海鷗股份（603269）公司2023年財務(wù)分析研究報告

海鷗股份(603269)公司2023年財務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 28 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1海鷗股份(603269)公司2023年營業(yè)收入為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度萬元，與2022年的7,868.65萬元相比有較大幅度增長，增長了14.31%。公司2023年營業(yè)成本為98,418.15萬元，與2022年的98,726.25萬元相比變化不大。2023年銷售費用為12,114.23萬元，與2022年的10,564.86萬元相比大幅增長增長了14.67%。2023年管理費用為12,830.86萬元與2022年的11,735.74萬元相比大幅增長，增長了9.33%。2023年財務(wù)費用為630.89萬元，與2022年的1,126.89萬元相比大幅下降，下降了44.01%。公司2023年總資產(chǎn)為326,257.41萬元，與2022年的264,204.64萬元相比大幅增長，增長了23.49%。2023年流動資產(chǎn)為277,154.78萬元，與2022年的公司2023年負(fù)債總額為224,701.57萬元，與2022年的168,665.07萬元相比大幅增長，增長了33.22%。2023年所有者權(quán)益為101,555.84萬元，與2022年的公司2023年流動比率為1.3022,與2022年的1.3885相比有所下降，下降了0.0863。2023年速動比率為0.681,與2022年的0.6897相比有所下降，下降公司2023年營業(yè)利潤率為8.2%,與2022年的7.41%相比有較大幅度增長，2增長了0.79個百分比。2023年資產(chǎn)報酬率為3.97%,與2022年的4.41%相比變化不大。2023年凈資產(chǎn)收益率為9.13%,與2022年的8.49%相比有較大幅度增公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為780.509天，2022年為675.5586天，2023年比2022年增長104.9504天。2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為649.7994天，2022年為541.4097天，2023年比2022年增長108.3897天。2023年營業(yè)周期為571.96天，2022年為495.09天，2023年比2022年增長76.87天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,994.40萬元。公司2023年營運(yùn)資本為64,319.50萬元，與2022年的59,994.15萬元相比有所增長，增長了7.21%。公司2023年的盈虧平衡點為90,530.95萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司擁公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為19,731.28萬元，投資現(xiàn)金凈流量為816.28公司資產(chǎn)凈利率為3.05%,與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為321.26%,與上期相比，有上升趨勢。3一、海鷗股份(603269)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析海鷗股份(603269)2023年實現(xiàn)利潤為11,093.27萬元與2022年的9,935.46萬元相比有較大幅度增長，增長了11.65%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，海鷗股份(603269)2023年主營業(yè)務(wù)收入凈額為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度增長，增長了1.95%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為98,418.15萬元，與2022年的98,726.25萬元相比變化不大。公司有較好的主營業(yè)務(wù)盈利能力。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)銷售收入實現(xiàn)利潤營業(yè)利潤4投資收益營業(yè)外利潤(三)利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，海鷗股份(603269)2023年的銷售收入中，有12,069.17萬元來自于應(yīng)收賬款，占銷售收入的8.74%,表明在公司當(dāng)期的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2023年的主營業(yè)務(wù)利潤含有一定水分。扣除新增應(yīng)收賬款影響之后公司的營業(yè)利潤為7,906.13萬元。扣除營業(yè)利潤中不實成分之后公司的實現(xiàn)利潤為7,684.30萬元。在銷售收入增長的同時，營業(yè)利潤也有所增長，但這種增長主要是應(yīng)收賬款增長的貢獻(xiàn)，含有較大的水分，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。5二、海鷗股份(603269)公司成本費用分析2023年海鷗股份(603269)成本費用總額為123,994.13萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為98,418.15萬元，占成本總額的79.37%;銷售費用為12,114.23萬元，占成本總額的9.77%;管理費用為12,830.86萬元，占成本總額的10.35%;財務(wù)費用為630.89萬元，占成本總額的0.51%。2022-2023年海鷗股份(603269)公司成本構(gòu)成表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)稅金及附加6海鷗股份(6032692023年銷售費用為12,114.23萬元與2022年的10,564.86萬元相比，大幅增長，增長了14.67%。2023年隨著銷售費用有較大幅度的增長，于收入增長。海鷗股份(6032692023年管理費用為12,830.86萬元與2022年的11,735.74萬元相比，大幅增長增長了9.33%。2023年管理費用占銷售收入的比例為9.29%,與2022年的8.67%相比，提高了0.62個百分點。公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力水平海鷗股份(603269)2023年財務(wù)費用為630.89萬元，與2022年的1,126.89萬元相比大幅下降，下降了44.01%。7三、海鷗股份(603269)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析海鷗股份(603269)2023年資產(chǎn)總額為326,257.41萬元，其中：流動資產(chǎn)為277,154.78萬元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的42.89%、24.34%和19.18%。非流動資產(chǎn)為49,102.63萬元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的57.57%和42.43%。流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的42.89%,說明市場經(jīng)營形勢的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價值產(chǎn)生較大的影響,要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)9存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資000應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)2023年資產(chǎn)總額為326,257.41萬元，與2022年的264,204.64萬元相比大幅增長，增長了23.49%。具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加2.32萬元；其元；其他應(yīng)收款增加590.26萬元；應(yīng)收票據(jù)增加954.78萬元；貨幣資金增加從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2023年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2023(六)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨出現(xiàn)不合理的增長，應(yīng)收賬款出現(xiàn)過快沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、海鷗股份(603269)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況海鷗股份(603269)2023年負(fù)債總額為224,701.57萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益為101,555.84萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為68.87%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為212,835.28萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的65.24%;付息負(fù)債合計占資金來源總額的16.39%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負(fù)債長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他流動負(fù)債占57.63%、短期借款占19.55%、應(yīng)付賬款占13.27%,其中其他流動負(fù)債占最大的比例。短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款00其他流動負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化海鷗股份(603269)2023年負(fù)債總額為224,701.57萬元，與2022年的168,665.07萬元相比大幅增長，增長了33.222022-2023年海鷗股份(603269)公司負(fù)債變化情況表數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債少1,931.97萬元；應(yīng)交稅金減少764.33萬元；長期負(fù)債減少2,368.65萬元；合計減少8,663.43萬元。增加項與減少項相互抵消，使負(fù)債總額共增長56,036.49萬元。海鷗股份(603269)2023年所有者權(quán)益為101,555.84萬元，與2022年的95,539.56萬元相比有較大幅度增長，增長了6.3%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積0盈余公積未分配利潤(六)權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：盈余公積增加443.57萬元；未分配利潤增加5,225.43萬元；合計增加5,669萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：資本公積減少4,500.76萬元；合計減少4,500.76萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共增長1,168.24萬元。五、海鷗股份(603269)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，海鷗股份(603269)2023年的日?，F(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，海鷗股份(603269)的流動比率波動較大，這不利于公司的2023年流動比率為1.3022,與2022年的1.3885相比有所下降，下降了0.0863。2023年流動比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流動資產(chǎn)為277,154.78萬元，與2022年的214,424.29萬元相比有較大幅度增長，增長了29.26%。2023年流動負(fù)債為212,835.28萬元，與2022年的154,430.14萬元相比大幅增長，增長了37.82%。流動資產(chǎn)的增長速度慢于流動負(fù)債的增長速度，致(三)速動比率從總體上來看，海鷗股份(603269)的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)找出原因，采取應(yīng)對措施。其中2023年速動比率為0.681,與2022年的0.6897相比有所下降，下降了087。2023年速動比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速動資產(chǎn)為144,938.45萬元，與2022年的106,510.60萬元相比大幅增長，增長了36.08%。2023年流動負(fù)債為212,835.28萬元，與2022年的154,430.14萬元相比大幅增長，增長了37.82%。速動資產(chǎn)的增長速度慢于流動負(fù)債的增長速度，致使速動比率有所下降。當(dāng)期速動比率有所下降，與行業(yè)較好水平相比偏低，公司償債能力不足。(四)短期償債能力變化情況公司償債能力下降，償債壓力上升。(五)短期付息能力從短期的角度來看，海鷗股份(603269)經(jīng)營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務(wù)本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為18.5835倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，海鷗股份(603269)有較強(qiáng)的盈利能力，利息支付有保從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，海鷗股份(603269)2023年的付息負(fù)債為41,599.19萬元實際借款利率水平為1.52%,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.0569。六、海鷗股份(603269)公司盈利能力分析海鷗股份(603269)2023年的營業(yè)利潤率為8.2%,資產(chǎn)報酬率為3.97%,凈資產(chǎn)收益率為9.13%,成本費用利潤率為8.95%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為323,409.33萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是3.5%,對外投資的收益率是主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力海鷗股份(603269)2023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為3.5%,與2022年的3.82%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為9.13%,與2022年的8.49%相比有較大幅度增長，2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為8,994.40萬元，與2022年的7,868.65萬元相比大幅增長，增長了14.31%。2023年平均所有者權(quán)益為98,547.70萬元，與2022年的92,650.81萬元相比有較大幅度增長，增長了6.36%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權(quán)益的增長速度，致2023年資產(chǎn)報酬率為3.97%,與2022年的4.41%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為11,724.16萬元，與2022年的11年平均總資產(chǎn)為295,231.03萬元，與2022年的250,639.19萬元相比大幅增長，增長了17.79%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)2023年成本費用利潤率為8.95%,與2022年的8.13%相比有較大幅度增長，增長了0.82個百分比。2023年期間費用經(jīng)濟(jì)效益為43.37%與2022年的42.41%2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為11,093.27萬元，與2022年的9,年成本費用總額為123,994.13萬元，與2022年的122,153.74萬元相比有較大幅度增長，增長了1.51%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致七、海鷗股份(603269)公司營運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)海鷗股份(603269)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為409.5362天，2022年為355.7546天，2023年比2022年增長53.7816天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為110,426.83萬元，與2022年的96,225.52萬元相比有較大幅度增長，增長了14.76%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為98,418.15萬元，與2022年的98,726.25萬元相(三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)海鷗股份(603269)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為162.4192天，2022年為139.3447天，2023年比2022年增長23.0745天。(四)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為61,435.78萬元，與2022年的51,698.32萬元相比有較大幅度增長，增長了18.84%。2023年營業(yè)收入為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度增長，增長了1.95%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，而盈利能力水平在提高。海鷗股份(603269)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為111.4306天，2022年為117.0711天，2023年比2022年縮短5.6405天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為30,046萬元，與2022年的31,665.72萬元相比有較大幅度下降，下降了5.12%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為98,418.15萬元，與2022年的98,726.25萬元相海鷗股份(603269)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.6953天，2022年為65.2729天，2023年比2022年增長35.4224天。海鷗股份(603269)2023年營業(yè)周期為571.96天，2022年為495.09天，2023年比2022年增長76.87天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期明顯下降。海鷗股份(603269)2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為649.7994天，2022年為541.4097天，2023年比2022年增長108.3897天。(十一)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資產(chǎn)為245,789.54萬元與2022年的200,868.56萬元相比大幅增長增長了22.36%。2023年營業(yè)收入為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度增長，增長了1.95%。平均流動資產(chǎn)的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。海鷗股份(603269)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為780.509天，2022年為675.5586天，2023年比2022年增長104.9504天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為295,231.03萬元，與2022年的250,639.19萬元相比大幅增長，增長了17.79%。2023年營業(yè)收入凈額為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度增長，增長了1.95%。(十四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)海鷗股份(6032692023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.2855天2022年為83.601天，2023年比2022年縮短6.3155天。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為29,233.60萬元，與2022年的31,016.84萬元相比有較大幅度下降，下降了5.75%。2023年營業(yè)收入為138,062.88萬元，與2022年的135,418.75萬元相比有較大幅度增長，增長了1.95%。八、海鷗股份(603269)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額海鷗股份(603269)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為8,994.40萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5617,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)53.12天，由此可以節(jié)約20,091.11萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、海鷗股份(603269)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，海鷗股份(603269)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來64,319.50萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)海鷗股份(6032692023年營運(yùn)資本為64,319.50萬元與2022年的59,994.15萬元相比，增長了4,325.35萬元。營運(yùn)資金水平提高，支付能力也跟著有所提高，但還需要繼續(xù)努力，以扭轉(zhuǎn)資金緊張局面。(三)經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從海鷗股份(603269)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供68,011.15萬元的流動資金。但公司投融資活動沒能給經(jīng)營活動提供充足的資金，經(jīng)營活動是不協(xié)調(diào)的。2023年營運(yùn)資金需求為68,011.15萬元，與2022年的80,469.50萬元相比有較大幅度下降，下降了15.48%。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動管理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要流動資金68,011.15萬元，企業(yè)通過長期性投融資活動準(zhǔn)備了64,319.50萬元的營運(yùn)資金，但這部分資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動的資金需求，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為負(fù)3,691.65萬元，企業(yè)的日常支付主要依靠短期借款來維持。續(xù)緊張。十、海鷗股份(603269)公司經(jīng)營風(fēng)險分析(一)經(jīng)營風(fēng)險海鷗股份(603269)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務(wù)收入為90,530.95萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為34.43%表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過47,531.93萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，海鷗股份(603269)2023年的付息負(fù)債為41,599.19萬元實際借款利率水平為1.52%,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.0569。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負(fù)債經(jīng)營可行。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平財務(wù)風(fēng)險系數(shù)十一、海鷗股份(603269)公司現(xiàn)金流量分析海鷗股份(603269)2023年現(xiàn)金流入總額為202,186.55萬元，與2022年的174,237.46萬元相比有較大幅度增長，增長了16.04%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為139,559.78萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的69.03%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置吸收投資0000吸收借款0000其他流入海鷗股份(603269)2023年現(xiàn)金流出總額為177,234.19萬元，與2022年的175,307.73萬元相比有所增長，增長了1.1%?，F(xiàn)金流出最大的項目是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的45.37%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資0000償還債務(wù)利潤分配其他流出2023年海鷗股份(603269)投資活動收回的資金為816.28萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為19,731.28萬元。2023年海鷗股份(603269)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為4,404.80萬元。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負(fù)債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)償還有息債務(wù)約需要2.71年，而公司債務(wù)償還率為76.49%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為1.31年。在銷售收入中，有14.29%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的