《eva收益價值模型》課件

EVA收益價值模型by課程背景和學習目標傳統(tǒng)財務指標的局限性傳統(tǒng)的財務指標如凈利潤、資產回報率等，難以反映企業(yè)真實的價值創(chuàng)造能力，缺乏激勵機制。EVA的價值創(chuàng)造理念EVA模型以股東價值最大化為目標，強調企業(yè)利潤創(chuàng)造和資本增值。課程目標深入理解EVA的概念、計算方法及應用，掌握EVA增值管理的流程，提升企業(yè)價值創(chuàng)造能力。什么是EVA收益價值模型EVA(EconomicValueAdded)，即經濟增加值，是一種衡量企業(yè)經營績效的指標。它通過將企業(yè)利潤減去資本成本，來反映企業(yè)在一定時期內創(chuàng)造的經濟價值。EVA模型的核心思想是：企業(yè)不僅要追求利潤增長，更要創(chuàng)造價值，讓投資人獲得超出資本成本的回報。EVA的概念和特點1經濟增加值EVA是指企業(yè)在扣除全部資本成本后所獲得的剩余利潤，即企業(yè)為股東創(chuàng)造的價值。2價值創(chuàng)造導向EVA強調企業(yè)的價值創(chuàng)造，鼓勵企業(yè)追求長期可持續(xù)的盈利增長。3綜合性指標EVA綜合考慮了企業(yè)的盈利能力、資本效率和資本成本，反映了企業(yè)的整體經營效益。EVA模型基本要素經營利潤衡量公司在特定時期內創(chuàng)造的利潤，反映企業(yè)經營效率和盈利能力。資本成本企業(yè)為籌集資金而付出的代價，反映資金成本和風險水平。凈營運資產公司在經營過程中投入的資金，反映公司資產規(guī)模和結構。資本成本的計算1加權平均資本成本(WACC)考慮不同資金來源的成本比例2債務成本借款利息率和稅率的影響3股權成本無風險收益率，市場風險溢價，β系數經營利潤的計算1營業(yè)收入企業(yè)在一定時期內銷售商品、提供勞務以及出租資產所取得的收入2營業(yè)成本企業(yè)為銷售商品、提供勞務以及出租資產而發(fā)生的直接成本3經營利潤營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費用、財務費用后的余額凈營運資產的計算定義凈營運資產是指企業(yè)在日常經營活動中使用的資產，包括流動資產和固定資產中的營運部分。公式凈營運資產=流動資產-流動負債+固定資產中的營運部分計算需要準確識別和計量企業(yè)的流動資產、流動負債和固定資產中的營運部分，確保計算結果的準確性。EVA的計算步驟1第一步：計算資本成本根據企業(yè)所處的行業(yè)、風險水平等因素，確定企業(yè)的資本成本率。2第二步：計算經營利潤將企業(yè)經營活動產生的利潤作為EVA的計算基礎。3第三步：計算凈營運資產將企業(yè)用于經營活動的凈資產作為EVA的計算基礎。4第四步：計算EVA將經營利潤減去資本成本乘以凈營運資產，得出企業(yè)的經濟增加值。EVA與其他業(yè)績指標的比較凈利潤反映企業(yè)在一定時期內的盈利水平，但未考慮資本成本。股東權益回報率（ROE）衡量股東投資的回報率，但未考慮企業(yè)承擔的風險。投資回報率（ROI）反映企業(yè)投資效益，但未考慮資金的時間價值。EVA將資本成本納入考慮，更全面地反映企業(yè)價值創(chuàng)造能力。EVA對企業(yè)價值的影響EVA可衡量企業(yè)真正創(chuàng)造的價值，提升企業(yè)盈利能力。EVA鼓勵企業(yè)追求長期增長，而非短期利益最大化。EVA促使企業(yè)更有效地配置資源，提高資本回報率。EVA在企業(yè)戰(zhàn)略中的運用戰(zhàn)略目標制定EVA指標可以幫助企業(yè)制定更明確的戰(zhàn)略目標，引導企業(yè)追求長期增值的目標。資源配置EVA指標可以幫助企業(yè)更有效地配置資源，將資源配置到高回報的項目和業(yè)務領域。戰(zhàn)略評估EVA指標可以幫助企業(yè)評估戰(zhàn)略執(zhí)行的效果，及時發(fā)現(xiàn)和糾正戰(zhàn)略偏差。EVA在財務決策中的應用投資決策評估投資項目的盈利能力，引導企業(yè)進行高回報的投資決策。融資決策優(yōu)化資本結構，降低資本成本，提高企業(yè)盈利能力。經營決策提升經營效率，降低成本，提高企業(yè)競爭力。EVA的評估方法指標分析法通過對比EVA指標的變化趨勢，可以判斷企業(yè)經營績效的改善情況。比較分析法將EVA指標與其他企業(yè)或行業(yè)平均水平進行比較，可以了解企業(yè)的競爭力。因素分析法分析EVA指標的構成因素，可以找出影響EVA的關鍵因素，并制定相應的改進措施。EVA增值管理的流程1目標設定根據企業(yè)戰(zhàn)略目標，制定EVA增值目標。2指標分解將EVA目標分解到各個部門和崗位，制定具體的考核指標。3績效考核定期對各部門和員工的EVA績效進行考核，評估其對企業(yè)價值的貢獻。4激勵機制建立與EVA績效相掛鉤的激勵機制，鼓勵員工創(chuàng)造更高的價值。5持續(xù)改進根據EVA考核結果，不斷優(yōu)化業(yè)務流程，提高資源利用效率。EVA考核方案的設計設定目標明確EVA目標，并制定可衡量的指標體系，如EVA增長率、EVA回報率等。評估指標選擇合適的評估指標，如凈利潤、營業(yè)收入、資產回報率等，并設定合理的權重?？冃Э己硕ㄆ谶M行EVA績效考核，分析偏差，并制定改進措施。EVA激勵機制的建立績效掛鉤將EVA指標與員工的薪酬、獎金等激勵措施掛鉤，鼓勵員工為提高EVA做出貢獻。股權激勵通過股權激勵，讓員工分享企業(yè)價值增長帶來的收益，增強員工的主人翁意識。目標管理將EVA指標納入公司整體目標管理體系，制定具體的EVA目標，并跟蹤評估員工的貢獻。EVA報告的編制1數據收集收集財務數據2計算EVA根據公式計算3報告撰寫分析解讀結果4發(fā)布報告定期發(fā)布更新EVA在實踐中的應用案例企業(yè)可以利用EVA的模型來分析和改進企業(yè)的經營績效，并制定有效的管理策略。例如，某公司通過實施EVA管理，將資本成本降至行業(yè)平均水平以下，并提高了營業(yè)利潤率，最終實現(xiàn)企業(yè)的價值增長。EVA應用的優(yōu)勢和局限性優(yōu)勢提高企業(yè)價值改善企業(yè)績效增強資本回報率局限性數據收集和處理的難度資本成本的準確性缺乏靈活性和適應性EVA與企業(yè)文化的融合價值觀一致EVA的理念應與企業(yè)文化中的價值觀相一致，才能更好地推動企業(yè)發(fā)展。員工參與鼓勵員工參與EVA的制定和實施，并將其納入績效考核體系，增強員工的責任感和認同感。持續(xù)改進將EVA的理念融入到日常工作中，不斷改進經營效率，提高企業(yè)盈利能力。企業(yè)實施EVA的關鍵成功因素高層領導的重視和支持。建立健全的EVA管理體系。準確可靠的數據支持。員工的積極參與和培訓。EVA管理在中國的現(xiàn)狀應用程度EVA在國內應用程度參差不齊，大中型企業(yè)應用相對較多，中小企業(yè)應用較少。管理模式企業(yè)普遍采用EVA指標進行業(yè)績考核，但缺乏有效的增值管理體系，導致EVA的應用效果不佳。市場認可EVA在資本市場上逐漸獲得認可，投資者越來越關注企業(yè)的EVA表現(xiàn)，成為投資決策的重要參考指標。EVA管理的未來發(fā)展趨勢多元化指標體系未來EVA管理將更加注重綜合性，結合ESG等指標，形成更加全面和可持續(xù)的評價體系。數據驅動和智能化利用大數據、人工智能等技術，實現(xiàn)EVA數據的自動化收集、分析和預測，提高管理效率。全球化視角隨著全球經濟一體化進程加快，企業(yè)需要將EVA管理融入全球化戰(zhàn)略，以適應國際競爭環(huán)境?？偨Y和建議EVA管理體系建設EVA是一種重要的業(yè)績評估工具，可以幫助企業(yè)更好地進行價值創(chuàng)造和管理，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。深化應用與