證券從業(yè)-金融市場基礎(chǔ)知識-第三節(jié)債券交易

證券從業(yè)-金融市場基礎(chǔ)知識-第三節(jié)債券交易1.【單選題】（）是指報(bào)價方發(fā)出具名或匿名的要約報(bào)價，受價方點(diǎn)擊該報(bào)價后成交或由限價報(bào)價直接與之匹配成交的交易方式。A.點(diǎn)擊成交交易方式B.詢價交易方式C（江南博哥）.現(xiàn)券買賣D.凈價交易方式正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A，點(diǎn)擊成交交易方式，是指報(bào)價方發(fā)出具名或匿名的要約報(bào)價，受價方點(diǎn)擊該報(bào)價后成交或由限價報(bào)價直接與之匹配成交的交易方式。選項(xiàng)B，詢價交易方式，是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報(bào)價、格式化詢價和確認(rèn)成交三個步驟。選項(xiàng)C，現(xiàn)券買賣，是指交易成員約定以某一價格轉(zhuǎn)讓其持有債券的交易行為。選項(xiàng)D，現(xiàn)券買賣按凈價交易，全價結(jié)算，凈價是指不包含應(yīng)計(jì)利息的價格。2.【單選題】債券競價原則的主要內(nèi)容是（??）。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先D.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先正確答案：A參考解析：在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達(dá)成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，即競價原則。這種競價原則的主要內(nèi)容是“三先”，即【價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先】。2.【單選題】債券競價原則的主要內(nèi)容是（??）。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先D.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先正確答案：A參考解析：在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達(dá)成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，即競價原則。這種競價原則的主要內(nèi)容是“三先”，即【價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先】。3.【單選題】債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵消，確定應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價款數(shù)額，然后按照（）原則辦理債券和價款的交割。A.凈額交收B.全額交收C.全額清算D.凈額清算正確答案：A參考解析：債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵消，確定應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。4.【單選題】某公司發(fā)行的銀行間債券市場中長期債券的信用評級為A，其含義和可能發(fā)生的情況有(??)A.償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險(xiǎn)很低B.償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低C.償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)較低D.償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般正確答案：C參考解析：5.【單選題】債券登記是指()為債券發(fā)行人建立和維護(hù)債券持有人名冊的行為。A.債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.證券業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會正確答案：A參考解析：債券登記是指【債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)】為債券發(fā)行人建立和維護(hù)債券持有人名冊的行為。6.【單選題】銀行間債券市場是場外市場，實(shí)行()的托管模式。A.一級、二級綜合托管賬戶B.中央登記、二級托管C.中央登記、一級托管D.中央托管正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確，銀行間債券市場是場外市場，實(shí)行一級、二級綜合托管賬戶模式。在銀行間債券市場，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司是指定的中央債券存管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對在銀行間債券市場發(fā)行和流通的國債、政策性金融債、次級債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等券種進(jìn)行登記與托管。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)投資人的機(jī)構(gòu)性質(zhì)以及可以從事的業(yè)務(wù)范圍對債券托管賬戶實(shí)行分類設(shè)置和集中管理。選項(xiàng)B，交易所市場實(shí)行"中央登記、二級托管"的制度。選項(xiàng)C和選項(xiàng)D為干擾項(xiàng)。7.【單選題】現(xiàn)券交易也可以被稱為債券的()，是指證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買入者付出資金并得到證券，賣出者交付證券并得到資金。A.回購交易B.遠(yuǎn)期交易C.即期交易D.市場交易正確答案：C參考解析：選項(xiàng)A，回購交易，是指債券買賣雙方(資金融入方和資金融出方)在成交的同時，約定于未來某一時間以某一約定價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。選項(xiàng)B，遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格買賣標(biāo)的債券的行為。選項(xiàng)C，現(xiàn)券交易也被稱為債券的即期交易，是指證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買入者付出資金并得到證券，賣出者交付證券并得到資金，也就是所謂二級市場的債券交易。選項(xiàng)D，市場交易為干擾項(xiàng)。8.【單選題】如果受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人對評級結(jié)果有異議，應(yīng)當(dāng)在約定的時間內(nèi)向()書面提出復(fù)評申請，并提供補(bǔ)充材料。A.證券評級機(jī)構(gòu)B.證券保薦機(jī)構(gòu)C.證券交易所D.證券業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：如果受評級機(jī)構(gòu)或受評級證券發(fā)行人對評級結(jié)果有異議，應(yīng)當(dāng)在約定的時間內(nèi)向證券評級機(jī)構(gòu)書面提出復(fù)評申請，并提供補(bǔ)充材料。9.【單選題】商業(yè)銀行柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，該市場只進(jìn)行現(xiàn)券交易，參與者也限定為（），屬于場外零售市場。A.個人投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.專業(yè)投資者D.合格投資者正確答案：A參考解析：商業(yè)銀行柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，該市場只進(jìn)行現(xiàn)券交易，參與者也限定為【個人投資者】，屬于場外零售市場。10.【單選題】()是開展我國內(nèi)地與香港地區(qū)債券市場互聯(lián)互通合作的全新計(jì)劃，讓中國境內(nèi)與境外投資者通過在香港地區(qū)建立的基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)接，在對方市場買賣債券。A.債券通B.滬股通C.港股通D.深港通正確答案：A參考解析：“債券通”是開展我國內(nèi)地與香港地區(qū)債券市場互聯(lián)互通合作的全新計(jì)劃，讓中國境內(nèi)與境外投資者通過在香港地區(qū)建立的基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)接，在對方市場買賣債券。26.【多選題】遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在（??）。A.交易場所不同B.合約的規(guī)范性不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同D.保證金制度不同正確答案：A,B,C,D參考解析：遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)交易場所不同。期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠(yuǎn)期合約在場外進(jìn)行交易。（選項(xiàng)A正確）(2)合約的規(guī)范性不同。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，除了價格，合約的品種、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點(diǎn)、結(jié)算方式等也有統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約的所有事項(xiàng)都要由交易雙方一一協(xié)商確定，談判復(fù)雜，但適應(yīng)性強(qiáng)。（選項(xiàng)B正確）(3)交易風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算公司，這是獨(dú)立于買賣雙方的第三方，投資者無須對對方負(fù)責(zé)，不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，而只有價格變動的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約須到期才交割實(shí)物、貨款早就談妥不再變動，故無價格風(fēng)險(xiǎn)，它的風(fēng)險(xiǎn)來自屆時對方是否真的前來履約，實(shí)物交割后是否有能力付款等，即存在信用風(fēng)險(xiǎn)。（選項(xiàng)C正確）(4)保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠(yuǎn)期合約因不是標(biāo)準(zhǔn)化，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，保證金(或被稱為定金)是否要付、付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。（選項(xiàng)D正確）(5)履約責(zé)任不同。期貨合約具備對沖機(jī)制，履約回旋余地較大，實(shí)物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實(shí)物交割比例極高。27.【多選題】交易所的固定收益電子平臺定位于機(jī)構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務(wù)，該平臺包括的市場有（）。A.交易商之間的市場B.交易商與普通投資者之間的市場C.機(jī)構(gòu)投資者市場D.個人投資者市場正確答案：A,B參考解析：交易所的固定收益電子平臺定位于機(jī)構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務(wù)。該平臺包括兩層市場:一層為交易商之間的市場，采用報(bào)價制和詢價制;另一層為交易商與普通投資者之間的市場，采用協(xié)議交易的模式，通過成交申報(bào)進(jìn)行交易。28.【多選題】以下說法正確的有()。A.期貨合約在交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金C.期貨合約具備對沖機(jī)制，履約回旋余地較大D.遠(yuǎn)期合約如中途取消，須經(jīng)雙方同意，任何單方的意愿無法取消合約正確答案：A,C,D參考解析：選項(xiàng)A說法正確，期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠(yuǎn)期合約在場外進(jìn)行交易。選項(xiàng)B說法錯誤，期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠(yuǎn)期合約因不是標(biāo)準(zhǔn)化，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，保證金或稱定金是否要付，付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。選項(xiàng)C和D說法正確，期貨合約具備對沖機(jī)制，履約回旋余地較大，實(shí)物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實(shí)物交割比例極高。29.【多選題】目前，可進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管的債券是()。A.附息國債B.公司債C.企業(yè)債D.地方債正確答案：A,C,D參考解析：目前只有國債(包括附息國債和地方債)和企業(yè)債可以進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。30.【多選題】信用評級程序包括()。A.評級準(zhǔn)備，盡職調(diào)查B.報(bào)告審核，等級評定C.評級結(jié)果告知與復(fù)評，結(jié)果發(fā)布D.跟蹤評級，評級終止或撤銷正確答案：A,B,C,D參考解析：信用評級的程序包括：1．評級準(zhǔn)備；2．盡職調(diào)查；3．報(bào)告撰寫；4．報(bào)告審核；5．等級評定；6．評級結(jié)果告知與復(fù)評；7．評級結(jié)果發(fā)布；8．資料存檔；9．跟蹤評級。10.評級終止或撤銷。31.【多選題】債券買賣交易中有公開報(bào)價、對話報(bào)價、雙邊報(bào)價和小額報(bào)價四種報(bào)價方式，()可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。A.公開報(bào)價B.小額報(bào)價C.雙邊報(bào)價D.對話報(bào)價正確答案：B,C參考解析：債券買賣交易中有公開報(bào)價、對話報(bào)價、雙邊報(bào)價和小額報(bào)價四種報(bào)價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。31.【多選題】債券買賣交易中有公開報(bào)價、對話報(bào)價、雙邊報(bào)價和小額報(bào)價四種報(bào)價方式，()可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。A.公開報(bào)價B.小額報(bào)價C.雙邊報(bào)價D.對話報(bào)價正確答案：B,C參考解析：債券買賣交易中有公開報(bào)價、對話報(bào)價、雙邊報(bào)價和小額報(bào)價四種報(bào)價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。32.【多選題】在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為（）。A.當(dāng)日交割B.普通日交割C.約定日交割D.隨時交割正確答案：A,B,C參考解析：債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為【當(dāng)日交割】、【普通日交割】和【約定日交割】三種。33.【多選題】證券交易所的交易價格按競價的方式進(jìn)行，競價方式包括()。A.口頭報(bào)唱B.書面競價C.板牌競價D.計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價正確答案：A,C,D參考解析：競價方式包括【口頭報(bào)唱、板牌競價以及計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價】三種。34.【多選題】【拓展題】資信評級機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會備案，應(yīng)當(dāng)報(bào)送下列(??)材料。A.證券評級機(jī)構(gòu)備案表B.股權(quán)結(jié)構(gòu)說明C.董事、監(jiān)事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說明和證明文件D.營業(yè)場所、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及公司治理情況正確答案：A,B,C,D參考解析：【精講班拓展考點(diǎn)】資信評級機(jī)構(gòu)備案。資信評級機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會備案，應(yīng)當(dāng)報(bào)送下列材料：(1)證券評級機(jī)構(gòu)備案表；（選項(xiàng)A正確）(2)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；(3)全球法人機(jī)構(gòu)識別編碼；(4)股權(quán)結(jié)構(gòu)說明，包括注冊資本、股東名單及其出資額或者所持股份，股東在本機(jī)構(gòu)以外的實(shí)體持股情況，實(shí)際控制人、受益所有人情況；（選項(xiàng)B正確）(5)董事、監(jiān)事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說明和證明文件；（選項(xiàng)C正確）(6)主要股東、實(shí)際控制人、受益所有人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利的聲明，以及主要股東、實(shí)際控制人、受益所有人的信用報(bào)告；(7)營業(yè)場所、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及公司治理情況；（選項(xiàng)D正確）(8)獨(dú)立性、信息披露以及業(yè)務(wù)制度說明；(9)中國證監(jiān)會基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會公共利益考慮，合理要求的與證券評級機(jī)構(gòu)及其相關(guān)自然人有關(guān)的其他材料。45.【判斷題】價格優(yōu)先就是要求在相同的價格申報(bào)時，應(yīng)該與最早提出該價格的一方成交。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【時間優(yōu)先】就是要求在相同的價格申報(bào)時，應(yīng)該與最早提出該價格的一方成交。46.【判斷題】詢價交易方式下，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。A.對B.錯正確答案：對參考解析：詢價交易方式下，最低交易量為券面總額10萬元，交易量最小變動單位為券面總額【10】萬元。47.【判斷題】雙邊報(bào)價可以點(diǎn)擊確認(rèn)成交，無須與報(bào)價方進(jìn)行交談。A.對B.錯正確答案：對參考解析：雙邊報(bào)價的報(bào)價要素與公開報(bào)價要素相同，只是須同時填報(bào)相應(yīng)券種的買入和賣出兩個交易方向的報(bào)價。雙邊報(bào)價發(fā)出后，未成交的部分可予撤銷。雙邊報(bào)價可以點(diǎn)擊確認(rèn)成交，即報(bào)價發(fā)出后，應(yīng)答方只需要填入成交券面總額并選擇本方清算賬戶即可直接確認(rèn)成交，無須與報(bào)價方進(jìn)行交談。系統(tǒng)根據(jù)時間優(yōu)先原則進(jìn)行撮合，即單向撮合。48.【判斷題】交易所的固定收益電子平臺包括交易商之間的市場，此市場采用協(xié)議交易的模式。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：交易商之間的市場采用【報(bào)價制和詢價制】；交易商與普通投資者之間的市場，采用協(xié)議交易的模式。49.【判斷題】債券信用評級是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價債券為對象進(jìn)行的信用評級，債券信用評級大多是公司債券信用評級。A.對B.