證券從業(yè)-金融市場基礎知識-第三節(jié)債券交易

證券從業(yè)-金融市場基礎知識-第三節(jié)債券交易1.【單選題】（）是指報價方發(fā)出具名或匿名的要約報價，受價方點擊該報價后成交或由限價報價直接與之匹配成交的交易方式。A.點擊成交交易方式B.詢價交易方式C（江南博哥）.現(xiàn)券買賣D.凈價交易方式正確答案：A參考解析：選項A，點擊成交交易方式，是指報價方發(fā)出具名或匿名的要約報價，受價方點擊該報價后成交或由限價報價直接與之匹配成交的交易方式。選項B，詢價交易方式，是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟。選項C，現(xiàn)券買賣，是指交易成員約定以某一價格轉(zhuǎn)讓其持有債券的交易行為。選項D，現(xiàn)券買賣按凈價交易，全價結(jié)算，凈價是指不包含應計利息的價格。2.【單選題】債券競價原則的主要內(nèi)容是（??）。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先D.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先正確答案：A參考解析：在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，即競價原則。這種競價原則的主要內(nèi)容是“三先”，即【價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先】。2.【單選題】債券競價原則的主要內(nèi)容是（??）。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先D.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先正確答案：A參考解析：在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，即競價原則。這種競價原則的主要內(nèi)容是“三先”，即【價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先】。3.【單選題】債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵消，確定應當交割的債券數(shù)量和應當交割的價款數(shù)額，然后按照（）原則辦理債券和價款的交割。A.凈額交收B.全額交收C.全額清算D.凈額清算正確答案：A參考解析：債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵消，確定應當交割的債券數(shù)量和應當交割的價款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。4.【單選題】某公司發(fā)行的銀行間債券市場中長期債券的信用評級為A，其含義和可能發(fā)生的情況有(??)A.償還債務的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風險很低B.償還債務的能力極強，基本不受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險極低C.償還債務能力較強，較易受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險較低D.償還債務能力一般，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響較大，違約風險一般正確答案：C參考解析：5.【單選題】債券登記是指()為債券發(fā)行人建立和維護債券持有人名冊的行為。A.債券登記結(jié)算機構B.證券交易所C.證券業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會正確答案：A參考解析：債券登記是指【債券登記結(jié)算機構】為債券發(fā)行人建立和維護債券持有人名冊的行為。6.【單選題】銀行間債券市場是場外市場，實行()的托管模式。A.一級、二級綜合托管賬戶B.中央登記、二級托管C.中央登記、一級托管D.中央托管正確答案：A參考解析：選項A正確，銀行間債券市場是場外市場，實行一級、二級綜合托管賬戶模式。在銀行間債券市場，中央國債登記結(jié)算有限責任公司是指定的中央債券存管機構，負責對在銀行間債券市場發(fā)行和流通的國債、政策性金融債、次級債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等券種進行登記與托管。中央國債登記結(jié)算有限責任公司根據(jù)投資人的機構性質(zhì)以及可以從事的業(yè)務范圍對債券托管賬戶實行分類設置和集中管理。選項B，交易所市場實行"中央登記、二級托管"的制度。選項C和選項D為干擾項。7.【單選題】現(xiàn)券交易也可以被稱為債券的()，是指證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買入者付出資金并得到證券，賣出者交付證券并得到資金。A.回購交易B.遠期交易C.即期交易D.市場交易正確答案：C參考解析：選項A，回購交易，是指債券買賣雙方(資金融入方和資金融出方)在成交的同時，約定于未來某一時間以某一約定價格雙方再進行反向交易的行為。選項B，遠期交易是雙方約定在未來某一時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格買賣標的債券的行為。選項C，現(xiàn)券交易也被稱為債券的即期交易，是指證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買入者付出資金并得到證券，賣出者交付證券并得到資金，也就是所謂二級市場的債券交易。選項D，市場交易為干擾項。8.【單選題】如果受評級機構或受評級證券發(fā)行人對評級結(jié)果有異議，應當在約定的時間內(nèi)向()書面提出復評申請，并提供補充材料。A.證券評級機構B.證券保薦機構C.證券交易所D.證券業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：如果受評級機構或受評級證券發(fā)行人對評級結(jié)果有異議，應當在約定的時間內(nèi)向證券評級機構書面提出復評申請，并提供補充材料。9.【單選題】商業(yè)銀行柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，該市場只進行現(xiàn)券交易，參與者也限定為（），屬于場外零售市場。A.個人投資者B.機構投資者C.專業(yè)投資者D.合格投資者正確答案：A參考解析：商業(yè)銀行柜臺債券市場是銀行間債券市場的延伸，該市場只進行現(xiàn)券交易，參與者也限定為【個人投資者】，屬于場外零售市場。10.【單選題】()是開展我國內(nèi)地與香港地區(qū)債券市場互聯(lián)互通合作的全新計劃，讓中國境內(nèi)與境外投資者通過在香港地區(qū)建立的基礎設施聯(lián)接，在對方市場買賣債券。A.債券通B.滬股通C.港股通D.深港通正確答案：A參考解析：“債券通”是開展我國內(nèi)地與香港地區(qū)債券市場互聯(lián)互通合作的全新計劃，讓中國境內(nèi)與境外投資者通過在香港地區(qū)建立的基礎設施聯(lián)接，在對方市場買賣債券。26.【多選題】遠期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在（??）。A.交易場所不同B.合約的規(guī)范性不同C.交易風險不同D.保證金制度不同正確答案：A,B,C,D參考解析：遠期交易和期貨交易的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)交易場所不同。期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠期合約在場外進行交易。（選項A正確）(2)合約的規(guī)范性不同。期貨合約是標準化合約，除了價格，合約的品種、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點、結(jié)算方式等也有統(tǒng)一規(guī)定。遠期合約的所有事項都要由交易雙方一一協(xié)商確定，談判復雜，但適應性強。（選項B正確）(3)交易風險不同。期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算公司，這是獨立于買賣雙方的第三方，投資者無須對對方負責，不存在信用風險，而只有價格變動的風險。遠期合約須到期才交割實物、貨款早就談妥不再變動，故無價格風險，它的風險來自屆時對方是否真的前來履約，實物交割后是否有能力付款等，即存在信用風險。（選項C正確）(4)保證金制度不同。期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠期合約因不是標準化，存在信用風險，保證金(或被稱為定金)是否要付、付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。（選項D正確）(5)履約責任不同。期貨合約具備對沖機制，履約回旋余地較大，實物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例極高。27.【多選題】交易所的固定收益電子平臺定位于機構投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務，該平臺包括的市場有（）。A.交易商之間的市場B.交易商與普通投資者之間的市場C.機構投資者市場D.個人投資者市場正確答案：A,B參考解析：交易所的固定收益電子平臺定位于機構投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務。該平臺包括兩層市場:一層為交易商之間的市場，采用報價制和詢價制;另一層為交易商與普通投資者之間的市場，采用協(xié)議交易的模式，通過成交申報進行交易。28.【多選題】以下說法正確的有()。A.期貨合約在交易所內(nèi)交易B.遠期合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金C.期貨合約具備對沖機制，履約回旋余地較大D.遠期合約如中途取消，須經(jīng)雙方同意，任何單方的意愿無法取消合約正確答案：A,C,D參考解析：選項A說法正確，期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性，而遠期合約在場外進行交易。選項B說法錯誤，期貨合約交易雙方按規(guī)定比例繳納保證金，而遠期合約因不是標準化，存在信用風險，保證金或稱定金是否要付，付多少，也都由交易雙方確定，無統(tǒng)一性。選項C和D說法正確，期貨合約具備對沖機制，履約回旋余地較大，實物交割比例極低，交易價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例極高。29.【多選題】目前，可進行跨市場轉(zhuǎn)托管的債券是()。A.附息國債B.公司債C.企業(yè)債D.地方債正確答案：A,C,D參考解析：目前只有國債(包括附息國債和地方債)和企業(yè)債可以進行跨市場轉(zhuǎn)托管。30.【多選題】信用評級程序包括()。A.評級準備，盡職調(diào)查B.報告審核，等級評定C.評級結(jié)果告知與復評，結(jié)果發(fā)布D.跟蹤評級，評級終止或撤銷正確答案：A,B,C,D參考解析：信用評級的程序包括：1．評級準備；2．盡職調(diào)查；3．報告撰寫；4．報告審核；5．等級評定；6．評級結(jié)果告知與復評；7．評級結(jié)果發(fā)布；8．資料存檔；9．跟蹤評級。10.評級終止或撤銷。31.【多選題】債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，()可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。A.公開報價B.小額報價C.雙邊報價D.對話報價正確答案：B,C參考解析：債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。31.【多選題】債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，()可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。A.公開報價B.小額報價C.雙邊報價D.對話報價正確答案：B,C參考解析：債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前兩者屬于詢價交易方式的范疇，后兩者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。32.【多選題】在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為（）。A.當日交割B.普通日交割C.約定日交割D.隨時交割正確答案：A,B,C參考解析：債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為【當日交割】、【普通日交割】和【約定日交割】三種。33.【多選題】證券交易所的交易價格按競價的方式進行，競價方式包括()。A.口頭報唱B.書面競價C.板牌競價D.計算機終端申報競價正確答案：A,C,D參考解析：競價方式包括【口頭報唱、板牌競價以及計算機終端申報競價】三種。34.【多選題】【拓展題】資信評級機構向中國證監(jiān)會備案，應當報送下列(??)材料。A.證券評級機構備案表B.股權結(jié)構說明C.董事、監(jiān)事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說明和證明文件D.營業(yè)場所、組織機構設置及公司治理情況正確答案：A,B,C,D參考解析：【精講班拓展考點】資信評級機構備案。資信評級機構向中國證監(jiān)會備案，應當報送下列材料：(1)證券評級機構備案表；（選項A正確）(2)營業(yè)執(zhí)照復印件；(3)全球法人機構識別編碼；(4)股權結(jié)構說明，包括注冊資本、股東名單及其出資額或者所持股份，股東在本機構以外的實體持股情況，實際控制人、受益所有人情況；（選項B正確）(5)董事、監(jiān)事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說明和證明文件；（選項C正確）(6)主要股東、實際控制人、受益所有人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未因犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪，被判處刑罰，或者因犯罪被剝奪政治權利的聲明，以及主要股東、實際控制人、受益所有人的信用報告；(7)營業(yè)場所、組織機構設置及公司治理情況；（選項D正確）(8)獨立性、信息披露以及業(yè)務制度說明；(9)中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益考慮，合理要求的與證券評級機構及其相關自然人有關的其他材料。45.【判斷題】價格優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【時間優(yōu)先】就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交。46.【判斷題】詢價交易方式下，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。A.對B.錯正確答案：對參考解析：詢價交易方式下，最低交易量為券面總額10萬元，交易量最小變動單位為券面總額【10】萬元。47.【判斷題】雙邊報價可以點擊確認成交，無須與報價方進行交談。A.對B.錯正確答案：對參考解析：雙邊報價的報價要素與公開報價要素相同，只是須同時填報相應券種的買入和賣出兩個交易方向的報價。雙邊報價發(fā)出后，未成交的部分可予撤銷。雙邊報價可以點擊確認成交，即報價發(fā)出后，應答方只需要填入成交券面總額并選擇本方清算賬戶即可直接確認成交，無須與報價方進行交談。系統(tǒng)根據(jù)時間優(yōu)先原則進行撮合，即單向撮合。48.【判斷題】交易所的固定收益電子平臺包括交易商之間的市場，此市場采用協(xié)議交易的模式。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：交易商之間的市場采用【報價制和詢價制】；交易商與普通投資者之間的市場，采用協(xié)議交易的模式。49.【判斷題】債券信用評級是以企業(yè)或經(jīng)濟主體發(fā)行的有價債券為對象進行的信用評級，債券信用評級大多是公司債券信用評級。A.對B.