財務報表分析與估值 教學大綱

《財務報表分析》課程教學大綱一、課程說明課程名稱：財務報表分析課程編號：總學時：36-48課時總學分：2-3學分學時分配：課程性質：專業(yè)核心課或專業(yè)輔修課先修課程：管理學、會計學基礎適用專業(yè)：會計和非會計專業(yè)開課學期：第三學期及以后二、課程概述《財務報表分析》課程是經(jīng)濟管理專業(yè)的核心課程，旨在培養(yǎng)學生對企業(yè)財務狀況的深入理解和分析能力。通過本課程，學生將學會如何解讀財務報表，運用結構分析法、比率分析法、比較分析法等分析方法，評估企業(yè)的財務健康、經(jīng)營狀況和風險，全面認識一家公司。本課程偏向投資者視角，從投資者的視角來分析財報，進而做出合理的投資決策。投資者在考慮一個公司的時候，首先需要考慮公司是不是一門好生意，即商業(yè)模式好不好。因此，本課程強調商業(yè)模式視角的財報分析，通過財報判斷一家公司商業(yè)模式好不好，以及通過什么樣的商業(yè)模式賺錢。課程設置的核心目的是為學生提供必要的財務分析技能，幫助他們在未來的職業(yè)道路上做出明智的商業(yè)決策。學生將學習到如何從財務報表中提取關鍵信息，識別企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況，以及如何運用這些信息進行投資和融資決策。課程內容主要包括財務報表的基礎知識、三大報表分析、四大能力分析、風險分析、前景與估值分析。通過案例研究和實際操作，學生能夠將理論知識與實踐相結合，培養(yǎng)出批判性思維和問題解決能力，為未來的職業(yè)生涯打下堅實的基礎。三、教學目標與要求（一）教學目標：1.知識層面：學生能夠深入理解財務報表的基本概念、構成要素及其分析工具，掌握財務報表分析的理論框架和技巧，包括同型（結構）分析法、比率分析法、比較分析法等。2.能力層面：學生能夠運用所學的財務指標分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，識別企業(yè)財務報表中的關鍵信息和潛在風險，并能夠運用這些信息進行投資和融資決策。3.素質層面：學生能夠形成批判性思維和獨立分析的習慣，提高對企業(yè)經(jīng)營決策的洞察力和評估能力，為未來的職業(yè)生涯打下堅實的基礎。（二）教學要求:基于“三問題”的教學要求：理解概念（是什么）：

學生應能夠準確理解并描述所學主題的基本定義和概念。探究原因（為什么）：

學生應能夠探究并解釋學習主題背后的原理和原因，發(fā)展批判性思維能力。應用實踐（怎么辦）：

學生應能夠將理論知識應用于實際情境（例如投資決策）中，解決具體問題，展現(xiàn)實際操作能力?；凇叭亍钡慕虒W要求：掌握理論：

學生應深入學習并理解課程中涉及的理論框架和概念。分析案例：

學生應能夠通過分析具體案例來加深對理論的理解，通過行動學習來提升分析技能。運用數(shù)據(jù)：

學生應能夠收集、分析并解釋數(shù)據(jù)，以支持他們的分析和決策過程?；凇叭印钡慕虒W要求：師生互動：

教師應鼓勵學生提問和參與討論，以促進知識的深入理解和批判性思維的發(fā)展。生生互動：

學生應積極參與小組討論和合作學習，以培養(yǎng)團隊合作能力和溝通技巧。與AI互動：

學生應能夠利用AI工具和資源進行自主學習，提高信息檢索和分析能力?；凇叭u價”的教學要求：評價態(tài)度：

教學過程中應評估學生的積極性、參與度和對學習的態(tài)度，以激勵學生保持積極的學習態(tài)度評價知識：

通過考試、測驗和作業(yè)來評估學生對課程內容的掌握程度，確保學生達到了預期的學習目標。評價能力：

通過案例研究和行動學習來評估學生的應用能力、創(chuàng)新能力和問題解決能力，以確保學生能夠將所學知識轉化為實際能力。四、教學內容與目的及參考學時第一章總論（4-6學時）第一節(jié)財務會計分析概述第二節(jié)本書的財務報表分析框架第三節(jié)讀報表前的準備知識教學目標：1.掌握什么是財務報表分析。2.了解本書的財務報表分析框架。3.了解讀財務報表前的準備知識。4.思考價值投資在資本市場中的作用和地位。教學難點：1．理解財報分析的功能2．理解好公司的標準3.掌握會計的的基本準則教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第二章資產(chǎn)負債表（4-6學時）第一節(jié)初識資產(chǎn)負債表第二節(jié)資產(chǎn)分析第三節(jié)負債分析第四節(jié)所有者權益分析教學目標：1.掌握資產(chǎn)負債表的定義和功能。2.學會分析資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)。3.學會分析資產(chǎn)負債表中的負債和所有者權益。4.思考如何分析表外的無形資產(chǎn)。教學難點：1．理解資產(chǎn)負債表的本質2．掌握資產(chǎn)負債表中的重要項目3.理解表外無形資產(chǎn)4.理解有息負債和無息負債的差別5.理解股利政策對所有者權益的影響教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第三章 利潤表（2-3學時）第一節(jié)初識利潤表第二節(jié)利潤表的編制：利潤的產(chǎn)生過程第三節(jié)收入及費用分析第四節(jié)利潤表中的陷阱和機會教學目標：1.掌握利潤表的定義和功能。2.了解利潤項目的產(chǎn)生過程。3.學會分析利潤表中的收入和費用。4.思考利潤表中包含的機會和陷阱。教學難點：1．理解利潤表的本質2．掌握利潤表的重要項目3.區(qū)分不同利潤項目的差異4.學會分析收入和費用教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第四章現(xiàn)金流量表（2-3學時）第一節(jié)初識現(xiàn)金流量表第二節(jié)現(xiàn)金流量表的編制第三節(jié)自由現(xiàn)金流的計算和分析第四節(jié)財務報表之間的關系及展望教學目標：1.掌握現(xiàn)金流量表的定義和功能。2.了解現(xiàn)金流量表的編制和重要項目。3.學會從現(xiàn)金流的特點分析企業(yè)的商業(yè)模式。4.思考三大報表之間的勾稽和邏輯關系。5.思考財務報表未來的發(fā)展趨勢。教學難點：1．理解現(xiàn)金流量表中的重要項目2．掌握凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的原因3.掌握自由現(xiàn)金流的計算和分析教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第五章盈利與成長能力分析（2-3學時）第一節(jié)盈利能力第二節(jié)業(yè)務獲利能力第三節(jié)資產(chǎn)獲利能力第四節(jié)市場獲利能力第五節(jié)成長能力教學目標：1.掌握盈利和成長能力指標的計算方法。2.理解不同盈利能力指標計算中的數(shù)據(jù)選擇。3.了解不同影響盈利能力指標的因素。4.學會分析中國上市公司的盈利和成長能力。教學難點：1．理解不同盈利能力指標的區(qū)別和聯(lián)系2．學會從不同角度分析企業(yè)的盈利能力教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第六章營運能力分析（2-3學時）第一節(jié)營運能力分析概述第二節(jié)總體營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)管理第四節(jié)非流動資產(chǎn)管理教學目標：1.了解營運能力分析對投資者和企業(yè)經(jīng)營的意義。2.學會從總資產(chǎn)角度評價企業(yè)的營運能力。3.學會從流動資產(chǎn)角度評價企業(yè)的營運能力。4.學會從非流動資產(chǎn)角度評價企業(yè)的營運能力。教學難點：1.理解營運能力的本質2.學會分析重要的營運能力管理指標教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第七章創(chuàng)新能力分析（2-3學時）第一節(jié)創(chuàng)新能力分析概述第二節(jié)創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出分析第三節(jié)創(chuàng)新商業(yè)化成效分析教學目標：1.了解企業(yè)創(chuàng)新能力分析框架。2.學會從投入和產(chǎn)出的角度分析企業(yè)的創(chuàng)新能力。3.學會從客戶和財務的視角分析企業(yè)的創(chuàng)新能力。4.了解創(chuàng)新對企業(yè)和社會發(fā)展的意義。教學難點：1.掌握創(chuàng)新能力分析的框架2.學會分析創(chuàng)新產(chǎn)出的質量3.學會評估創(chuàng)新商業(yè)化的成效教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第八章綜合財務分析（2-3學時）第一節(jié)股東權益報酬率的構成與杜邦分解流程第二節(jié)杜邦分析的運用第三節(jié)業(yè)財融合的杜邦分析運用教學目標：1.了解股東權益報酬率的構成及杜邦分解流程。2.了解杜邦分析的實際運用。3.理解杜邦分析在業(yè)財融合方面的運用。4.探究如何利用杜邦分析謀求企業(yè)的高質量發(fā)展。教學難點：1.掌握杜邦分析的分解2.學會杜邦分析的應用教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第九章競爭風險分析（2-3學時）第一節(jié)競爭風險概述與分析框架第二節(jié)現(xiàn)有競爭者的競爭程度分析第三節(jié)潛在進入者和替代品的影響分析第四節(jié)上下游議價能力分析教學目標：1.了解風險評估的重要性以及主要的風險類型。2.了解企業(yè)競爭風險分析框架。3.學會運用財務指標分析競爭風險。4.思考企業(yè)如何提升核心競爭力。教學難點：學會分析各項競爭力量對公司競爭環(huán)境的影響掌握運用財務和非財務指標評估和跟蹤公司的競爭風險教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第十章清償風險分析（2-3學時）第一節(jié)杠桿與系統(tǒng)性風險分析第二節(jié)清償能力分析教學目標：1.了解系統(tǒng)性風險的含義、衡量及其對證券價格的影響。2.了解財務杠桿、經(jīng)營杠桿與系統(tǒng)性風險之間的關系。3.了解影響清償能力的因素及清償能力對證券價格的影響。教學難點：1．了解各類杠桿對公司系統(tǒng)性風險的影響2．學會評估公司的清償能力教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第十一章財務舞弊風險分析（12學時）第一節(jié)財務舞弊概述第二節(jié)財務舞弊的成因和手段第三節(jié)財務舞弊風險的識別：一個框架第四節(jié)財務舞弊風險的識別：一個案例教學目標：1.了解財務舞弊的概念和潛在影響。2.掌握財務舞弊的成因與基本原理。3.學會分析和識別財務舞弊的風險。4.思考如何減少財務舞弊的發(fā)生概率。教學難點：1．掌握財務舞弊的成因與基本原理2．學會識別公司財務舞弊的風險教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第十二章公司前景分析（2-3學時）第一節(jié)前景分析：四維分析框架第二節(jié)前景分析：預務預測方法教學目標：1.掌握前景分析的基本框架以及財務、行業(yè)、資源、戰(zhàn)略維度的四維分析法。2.了解財務預測的方法以及敏感性分析。3.學會結合公司業(yè)務和財務指標,對公司進行前景分析。教學難點：掌握如何分析企業(yè)的前景掌握財務預測的基本思路教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課第十三章股票估值（4-6學時）第一節(jié)絕對估值法第二節(jié)相對估值法教學目標：1.了解股票估值的含義。2.了解兩大估值方法的原理和公式。3.熟練掌握公司估值的具體應用。4.思考如何結合中國的制度背景對企業(yè)進行估值。教學難點：資本成本的測算合理估值倍數(shù)的確定估值方法的應用教學方法與手段：講授式、案例教學、采用多媒體教學手段作業(yè)形式：完成即測即練、課后思考題、行動學習、預習新課五、考核與成績評定方式本課程的考核由平時成績與期末考試成績組成。平時成績由課內外作業(yè)、課堂發(fā)言和考勤組成，占總成績的40%；其中，課外作業(yè)注重考察案例的分析能力；期末考試采用閉卷形式考核，其成績占總成績的60%?？偝煽儾患案裾咴u定為本門課程考核不合格。期末考試采用百分制，考核范圍為本大綱規(guī)定的教學內容。六、教材與主要參考書目（一）教材宋順林、鄭登津、陳運林、梁上坤、魯桂華.（2024年10月）《財務報表分析與估值（立體化數(shù)字教材版），中國人民大學出版社.配套慕課：《財務報表分析：投資者視角》，宋順林、鄭登津等，/learn/cufe12021008352/cufe12021008352/16911711/exercise/36570489（二）主要參考資料[1]MaryE.Barth,KenLi,CharlesG.McClure.Evolutioninvaluerelevanceofaccountinginformation.TheAccountingReview,2023,98(1):1-28.[2]PalepuK.G.,HealyP.M.,WrightS.,etal.Businessanalysisandvaluation:usingfinancialstatements.CengageAU,2020.[3]PenmanS.H.Financialstatementanalysisandsecurityvaluation.NewYork:McGraw-hill,2013.[4]SloanR.G.Fundamentalanalysisredux.TheAccountingReview,2019,94(2):363-377.[5]阿斯瓦斯·達莫達蘭.估值:難點、解決方案及相關案例:原書第3版.北京:機械工業(yè)出版社,2019.[6]巴魯克·列夫,谷豐.會計的沒落與復興.北京:北京大學出版社,2018.[7]查理·芒格,芒格書院.芒格之道.北京:中信出版集團,2023.[8]賈寧.賈寧財務講義:人人都需要的財務思維.北京:中信出版集團,2020.[9]瑪麗·巴菲特,戴維·克拉克.巴菲特教你讀