中國(guó)城市空中交通（UAM）領(lǐng)先指數(shù)2024

賽迪工業(yè)和信息化研究院（集團(tuán)）四川有限公司I7月，黨的二十屆三中全會(huì)再次提及要發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，低空經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性地位逐步確立。在國(guó)家政策指引下，各地正在加速布局低空經(jīng)濟(jì)，截至當(dāng)前，全國(guó)有20余個(gè)?。ㄊ小^(qū)）的100余個(gè)城市發(fā)布了相關(guān)政策，一個(gè)更加“具象化”的低空經(jīng)濟(jì)正在到來。城市是低空經(jīng)濟(jì)的主陣地，城市空中交通將成為引領(lǐng)城市低空經(jīng)濟(jì)首輪效益增長(zhǎng)的主力賽道。城市空中交通（UrbanAirMobility，簡(jiǎn)稱UAM）是利用有人駕駛飛行器和無人駕駛飛行器在城市內(nèi)及周邊地區(qū)提供高效、便捷、環(huán)保的空中交通運(yùn)輸模式。城市空中交通（UAM）在G端、B端、C端全面滲透，典型應(yīng)用場(chǎng)景包括城市治理、空中公共交通、醫(yī)我國(guó)城市空中交通（UAM）的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1000億元。行業(yè)發(fā)展主要推動(dòng)力在制造端。低空飛行器作為先進(jìn)技術(shù)與材料的綜合體，得到我國(guó)現(xiàn)有工業(yè)基礎(chǔ)的強(qiáng)支撐，相比于低空運(yùn)營(yíng)、低空基建和低空保障，低空制造成為率先成型、起eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）、eSTOL（電動(dòng)短距離起降無疑是眾多飛行器中的熱門產(chǎn)品。相關(guān)企業(yè)紛紛參與到努力推動(dòng)城市空中交通（UAM）的實(shí)現(xiàn)，eVTOL制造已成為當(dāng)前我國(guó)城市低空經(jīng)濟(jì)前期發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。然而，哪些公司將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展？哪些公司發(fā)展將不及預(yù)期？基于此，我們研究一個(gè)簡(jiǎn)單且有效的評(píng)價(jià)工具，旨在幫助投資機(jī)構(gòu)、政府、供應(yīng)商等關(guān)注行業(yè)發(fā)展的各方，獲得對(duì)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的清晰和全面認(rèn)識(shí)。本報(bào)告經(jīng)過研究人員不懈努力，但由于能力和水平有限，若存在疏漏和不足之處，敬請(qǐng)社會(huì)各界批評(píng)指正。I 1 1 1 3 4 52.動(dòng)力源將呈現(xiàn)液態(tài)電池—半固態(tài)電池—全固態(tài)電池的路線 6 7 8 8 10 11 12 12 12 13 13 15 16 16 18 19 20 21 22 24 25 26 27 28 28 28 29 29 29 29 30 30 1一、我國(guó)城市空中交通（UAM）發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（一）總體現(xiàn)狀與趨勢(shì)1.政策：以“點(diǎn)-線-面”形式鋪開，低空經(jīng)濟(jì)核心發(fā)展地位逐步確立相關(guān)政策法規(guī)正以“點(diǎn)-線-面”形式鋪開，低空經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)地位逐步確立。在“點(diǎn)”上，國(guó)家政策持續(xù)發(fā)力，從2010年提出空域改革，到2021年《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》將低空經(jīng)濟(jì)寫入規(guī)劃，再到2024年黨的二十屆三中全會(huì)提出發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)，國(guó)家的統(tǒng)籌謀劃、頂層設(shè)計(jì)持續(xù)推進(jìn)。在“線”上，中央軍委、中國(guó)民用航空局等相關(guān)部門的法規(guī)逐步完善，《低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)總體方案》《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》及相關(guān)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)等相繼頒布，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展“有法可依”。在“面”上，各地政府積極響應(yīng)，圍繞“建標(biāo)準(zhǔn)、搞基建、促產(chǎn)業(yè)”打造系統(tǒng)化的發(fā)展框架。截至當(dāng)前，全國(guó)有20余個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）的100余個(gè)城市發(fā)布了相關(guān)政策。綜合來看，政策與法規(guī)的完善對(duì)促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展有三個(gè)方面積極作二是對(duì)持觀望態(tài)度的潛在進(jìn)入者提供明朗的政策預(yù)期；三是引導(dǎo)行業(yè)健康有序發(fā)展。2發(fā)布標(biāo)志著無人機(jī)發(fā)展進(jìn)入“有法可依”階段 劃低空經(jīng)濟(jì)定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)行服務(wù)保障體系建設(shè)總體方案》指出低空飛行服務(wù)保障體系的布局和功能定位代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展發(fā)展規(guī)劃》和《“十四五”低空經(jīng)濟(jì)定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)行服務(wù)保障體系建設(shè)總體方案》指出低空飛行服務(wù)保障體系的布局和功能定位代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展發(fā)展規(guī)劃》和《“十四五”眾多文件推動(dòng)了低空經(jīng)濟(jì)游和安全等方面的發(fā)展件將低空空域分空域和報(bào)告空域等提供依據(jù)進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展大低空空域開放等化我國(guó)低空空域管進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展大低空空域開放等化我國(guó)低空空域管了低空空域管理改革的序幕2.技術(shù)：電池技術(shù)突破在即，構(gòu)型設(shè)計(jì)仍有較大提升空間電池能量密度有望快速提升，仍需提升構(gòu)型技術(shù)以充分發(fā)揮城市空中交通（UAM）“高效率”優(yōu)勢(shì)。一是能源技術(shù)用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024—2030年）》中提出400Wh/kg的能量密度是電池在航空領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用的關(guān)鍵。梳理當(dāng)前國(guó)內(nèi)各電池廠商進(jìn)展，2025年之后，商業(yè)化的半固態(tài)電池能量密度將達(dá)到400Wh/kg以上；2028年前后，全固態(tài)電池有望量產(chǎn)，商業(yè)化應(yīng)用的全固態(tài)電池能量密度達(dá)到500Wh/kg，屆時(shí)固態(tài)鋰電池對(duì)應(yīng)的續(xù)航里程或可達(dá)到現(xiàn)有液3態(tài)鋰電池的2—3倍。此外，電池還涉及瞬時(shí)充管理等問題。二是構(gòu)型技術(shù)方面，現(xiàn)有構(gòu)型技術(shù)限制了城市空中交通（UAM）“高效率”的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮。目前，城市空中交通（UAM）飛行器主要構(gòu)型仍是復(fù)合翼構(gòu)型，這種構(gòu)型存在“死重”問題。相較于傾轉(zhuǎn)旋翼構(gòu)型，復(fù)合翼構(gòu)型巡航速度與巡航里程受限，使得城市空中交通（UAM）“高效率”的優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。3.市場(chǎng)：城市是低空經(jīng)濟(jì)的主陣地，UAM市場(chǎng)前景廣闊城市空中交通（UAM）是低空經(jīng)濟(jì)的潛力賽道，具有萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)到2040年市場(chǎng)將步入穩(wěn)定增長(zhǎng)期。一方面，相比于汽車、高鐵和飛機(jī)，城市空中交通（UAM）在城市空中交通（UAM）將不斷向城內(nèi)、城際交通場(chǎng)景進(jìn)行滲透，具有廣闊的市場(chǎng)空間。賽迪四川預(yù)計(jì)，到2030年，我國(guó)城市空中交通（UAM）市場(chǎng)規(guī)模將超過1000億元。另一方面，城市空中交通（UAM）市場(chǎng)價(jià)值釋放高度依賴于低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前，我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)基建處于發(fā)展初期，市場(chǎng)價(jià)值釋放緩慢，隨著低空基建逐步推進(jìn)，技術(shù)逐漸突破，市場(chǎng)價(jià)值釋放速度將由慢變快。預(yù)計(jì)到2040年，我國(guó)將初步建立起完善的低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，城市空中交通（UAM）由此邁入穩(wěn)定發(fā)展期。4.場(chǎng)景：短期看物流，中期看公共交通，長(zhǎng)期看私人飛行器4應(yīng)用場(chǎng)景百花齊放，G端、B端、C端全面滲透，短期看物流，中期看公共交通，長(zhǎng)期看私人飛行器。一是G端、B端方面，城市空中交通（UAM）的主要場(chǎng)景包括中短途物流、城市治理、醫(yī)療救助、短距離接駁等。二是C端方面，觀光旅游、空中出行是主要應(yīng)用。整體來看，目前中短途物流是城市空中交通（UAM）的核心場(chǎng)景，觀光旅游在小范圍試點(diǎn)示范，空中出行在強(qiáng)安全性、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱等因素的限制下，場(chǎng)景仍未啟動(dòng)。未來，隨著低空飛行器在G端、B端領(lǐng)域得到充分驗(yàn)證，基礎(chǔ)設(shè)施逐步建立等，C端場(chǎng)景將從公共交通階段逐步發(fā)展至私人飛行器的應(yīng)用。（二）發(fā)展路線研判從構(gòu)型、電池及商業(yè)化應(yīng)用的角度研判以eVTOL為代表的城市空中交通（UAM）飛行器發(fā)展路線，具體情況如圖25發(fā)展路線發(fā)展路線私人飛行器普及私人飛行器普及私人飛行器固態(tài)電池>500Wh/kg載客載物+載人液態(tài)電池200300Wh/kg載客載物+載人液態(tài)電池200300Wh/kg300450Wh/kg基礎(chǔ)設(shè)施基本完善傾轉(zhuǎn)旋翼技術(shù)突破固態(tài)電池>700Wh/kg隱藏（無翼）傾轉(zhuǎn)涵道傾轉(zhuǎn)旋翼復(fù)合翼多旋翼1.構(gòu)型商業(yè)化進(jìn)程將歷經(jīng)三大階段，傾轉(zhuǎn)構(gòu)型將成為主流構(gòu)型將呈現(xiàn)以復(fù)合翼/傾轉(zhuǎn)旋翼為主、多旋翼為補(bǔ)充的格局。在其他構(gòu)型技術(shù)取得突破前，多旋翼是能快速實(shí)現(xiàn)特定場(chǎng)景、低空旅游等商業(yè)應(yīng)用的構(gòu)型；基于巡航速度、航程、有效載荷來看，傾轉(zhuǎn)旋翼/復(fù)合翼顯然在飛行動(dòng)力和距離上更能滿足市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)到2030年，傾轉(zhuǎn)旋翼/復(fù)合翼構(gòu)型商業(yè)化應(yīng)用合計(jì)占比將達(dá)到70%左右。第二階段：2030—2040年，隨著傾轉(zhuǎn)旋翼/傾轉(zhuǎn)涵道技6形成傾轉(zhuǎn)旋翼為主，復(fù)合翼、多旋翼為輔，傾轉(zhuǎn)涵道市場(chǎng)占比快速提升的格局。多旋翼得益于其在短距離場(chǎng)景中的運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)，仍將占有15%左右的市場(chǎng)份額；復(fù)合翼作為過渡機(jī)型處于穩(wěn)定發(fā)展階段，占比為20%～25%；在巡航速度和航程上更具優(yōu)勢(shì)的傾轉(zhuǎn)構(gòu)型成為市場(chǎng)主流，傾轉(zhuǎn)旋翼/傾轉(zhuǎn)涵道合計(jì)占比超過50%。第三階段：2040年之后，傾轉(zhuǎn)構(gòu)型延續(xù)主流構(gòu)型趨勢(shì)，傾轉(zhuǎn)涵道市場(chǎng)占比快速提升，隱藏式推進(jìn)系統(tǒng)+無翼設(shè)計(jì)構(gòu)型商業(yè)化應(yīng)用逐步推廣。此外，各種構(gòu)型的復(fù)合體（如飛行汽車）也將在細(xì)分市場(chǎng)得到應(yīng)用。2.動(dòng)力源將呈現(xiàn)液態(tài)電池—半固態(tài)電池—全固態(tài)電池的路線演進(jìn)，以固態(tài)電池為動(dòng)力源的飛行器將在2030年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用中提出的航空鋰電池要求，400Wh/kg的能量密度是電池在航空領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用的門檻。鑒于飛行器對(duì)電池能量密度和安全性的特殊需求，固態(tài)電池有望率先在低空飛行器市場(chǎng)放量。目前，主流的鋰離子液態(tài)電池能量密度集中在200~300Wh/kg，僅能支撐飛行器進(jìn)行短距離航行，難以滿足其長(zhǎng)距離航行的需求。相較于鋰離子電池，半固態(tài)電池能量密度為300～450Wh/kg，可支撐較長(zhǎng)距離航行?？偨Y(jié)國(guó)內(nèi)各電池7廠商進(jìn)展，2025年之后，半固態(tài)電池將替代鋰離子電池成為城市空中交通（UAM）飛行器的主要?jiǎng)恿υ?。中期來看，根?jù)寧德時(shí)代等各廠商的研發(fā)計(jì)劃，2030年之后，全固態(tài)電池技術(shù)全面突破，500Wh/kg的航空鋰電池產(chǎn)品將得到應(yīng)用驗(yàn)證。由此，城市空中交通（UAM）飛行器的飛行半徑將得到大幅度提升，城市與郊區(qū)之間低空經(jīng)濟(jì)的聯(lián)展望2035年之后，固態(tài)電池能量密度有望達(dá)到700Wh/kg以上，可支撐城市空中交通（UAM）飛行器進(jìn)行更大范圍、更長(zhǎng)距離的飛行，將全面取代半固態(tài)電池成為城市空中交通或?qū)⑸虡I(yè)化應(yīng)用。3.綜合技術(shù)、低空基礎(chǔ)設(shè)施和價(jià)格等多方因素，城市空中交通（UAM）應(yīng)用場(chǎng)景將遵循載物/載人—載客—私人飛行器三階段進(jìn)行演進(jìn)離載人、中短距離載物為主要應(yīng)用場(chǎng)景。受限于安全性、適航審定規(guī)則及基礎(chǔ)設(shè)施等，城市空中交通（UAM）在短時(shí)間內(nèi)將主要運(yùn)用于航班接駁、文旅等短距離載人以及物流等中短距離載物，并通過該階段的充分驗(yàn)證為客運(yùn)型空中交通商業(yè)化鋪路。8入以載客為主的公共交通運(yùn)營(yíng)階段。隨著低空基礎(chǔ)設(shè)施基本建立，公眾接受度大幅度提升，城市空中交通（UAM）飛行器的生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)成本受益于大規(guī)模生產(chǎn)和電池技術(shù)的突破而下降，其航程和安全性顯著提升，將對(duì)汽車、地鐵、公共汽車等傳統(tǒng)交通方式形成一定替代效應(yīng)。此時(shí)，利用城市空中交通（UAM）飛行器進(jìn)行市內(nèi)交通和短距離城際交通成為日常，專業(yè)型空中出租車公司出現(xiàn)。開始步入個(gè)人及家庭消費(fèi)，私人飛行器逐步興起。隨著城市空中交通（UAM）飛行器價(jià)格下降，基礎(chǔ)設(shè)施逐漸完善，城市空中交通（UAM）飛行器將步入C端市場(chǎng)，與城際大巴、城際高鐵、汽車等形成競(jìng)爭(zhēng)，共同構(gòu)成中短距離出行的多樣化交通網(wǎng)絡(luò)。二、城市空中交通（UAM）領(lǐng)先指數(shù)評(píng)價(jià)體系報(bào)告將國(guó)內(nèi)39家eVTOL（含飛行汽車）整機(jī)制造企業(yè)納入評(píng)價(jià)范圍，具體如表1所示。為了確保企業(yè)之間的可比性，綜合評(píng)價(jià)過程中將剔除民航與涉密企業(yè)、非獨(dú)立法人主體及未向市場(chǎng)公開飛行器產(chǎn)品的企業(yè)。報(bào)告數(shù)據(jù)獲取時(shí)間截至2024年9月30日，后續(xù)將按季度更新發(fā)布。未來，隨著低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我們將逐步擴(kuò)大研究對(duì)象，涵蓋低空基建和運(yùn)營(yíng)等企業(yè)。9123456789WEFLY（二）指標(biāo)體系關(guān)注城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)的整體發(fā)展，通注冊(cè)資本、核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)、專利質(zhì)量、取證進(jìn)度、訂單數(shù)量等10個(gè)二級(jí)指標(biāo)的城市空中交通（UAM）領(lǐng)先指數(shù)評(píng)價(jià)模型，對(duì)我國(guó)城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)整體實(shí)力資金實(shí)力包含注冊(cè)資本和融資金額。其中，注冊(cè)資本指企業(yè)在登記管理機(jī)構(gòu)登記的資本總額，為數(shù)值型指標(biāo)；融資金額指企業(yè)成立以來在資本市場(chǎng)獲得的融資總額（按披露的值型指標(biāo)。核心團(tuán)隊(duì)包含核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)、核心團(tuán)隊(duì)影響力。其中，核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)是創(chuàng)始人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理層在民航、通航等行業(yè)的平均從業(yè)年數(shù)，為數(shù)值型指標(biāo)；核心團(tuán)隊(duì)影響力是指創(chuàng)始人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理層在業(yè)內(nèi)的影響力，為主觀評(píng)價(jià)型指標(biāo)。技術(shù)實(shí)力指專利質(zhì)量，根據(jù)企業(yè)發(fā)明公布專利、發(fā)明授權(quán)專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利四項(xiàng)進(jìn)行單位換算，產(chǎn)品進(jìn)度包含城市空中交通（UAM）飛行器首飛時(shí)間、飛行器首飛時(shí)間是指企業(yè)全尺寸驗(yàn)證機(jī)首飛時(shí)間，為數(shù)值型為數(shù)值型指標(biāo)；首次商業(yè)化運(yùn)營(yíng)時(shí)間是指企業(yè)首次展開商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的時(shí)間，為數(shù)值型指標(biāo)。市場(chǎng)影響力包含訂單數(shù)量和品牌知名度。其中，訂單數(shù)量為企業(yè)所公布的獲得訂單數(shù)量的總和，為數(shù)值型指標(biāo)；品牌知名度則采用網(wǎng)絡(luò)搜索指數(shù)評(píng)價(jià)，為數(shù)值型指標(biāo)。（三）計(jì)算方法整體按照科學(xué)合理的評(píng)估流程展開評(píng)價(jià)，具體包含以下步驟：數(shù)據(jù)收集、權(quán)重確定、數(shù)據(jù)處理、評(píng)分計(jì)算等。1.數(shù)據(jù)收集數(shù)據(jù)采集秉承客觀、公平及可獲取原則，采集來源包括兩個(gè)部分：第一部分是一手資料，主要包括賽迪四川調(diào)研、征集的企業(yè)數(shù)據(jù)及低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)官網(wǎng)資料；第二部分是二手資料，主要包括各地方關(guān)于低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)報(bào)道，各類官方、半官方、經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)等研究報(bào)告，工商數(shù)據(jù)、賽迪自建數(shù)據(jù)庫(kù)等以及其他網(wǎng)絡(luò)公開資料。2.權(quán)重確定根據(jù)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的一級(jí)指標(biāo)、二級(jí)指標(biāo)，以德爾菲法（Delphi）為基礎(chǔ)，結(jié)合層次分析法（AHP得到每一項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。3.數(shù)據(jù)處理為避免各項(xiàng)指標(biāo)間數(shù)值范圍差異過大的問題，對(duì)量級(jí)較大的指標(biāo)采用取對(duì)數(shù)的方法進(jìn)行處理，計(jì)算操作如下：再將所有數(shù)據(jù)通過Z分?jǐn)?shù)進(jìn)行處理。Z分?jǐn)?shù)也叫標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)?shù)（StandardScore），是一個(gè)數(shù)與所在數(shù)列平均數(shù)的差再除以標(biāo)準(zhǔn)差的過程，表示一個(gè)原始分?jǐn)?shù)與一組數(shù)據(jù)的平均數(shù)之間的差異。具體的數(shù)學(xué)表達(dá)式為：據(jù)大于平均數(shù)時(shí)，Z分?jǐn)?shù)為正；當(dāng)原始數(shù)據(jù)等于平均數(shù)時(shí)，Z分?jǐn)?shù)為0；當(dāng)原始數(shù)據(jù)小于平均數(shù)時(shí)，Z分?jǐn)?shù)為負(fù)。4.評(píng)分計(jì)算根據(jù)指標(biāo)的權(quán)重和具體的Z分?jǐn)?shù)，運(yùn)用加權(quán)平均法得出最終計(jì)算結(jié)果，反映城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)三、城市空中交通（UAM）領(lǐng)先指數(shù)評(píng)價(jià)結(jié)果（一）總體評(píng)估總體排名呈現(xiàn)三級(jí)分布的特征，7家企業(yè)超過平均水從整體上看，如圖4所示，小鵬匯天、億航智能、峰飛航空總體得分處于第一梯隊(duì)，分別為81.2、79.3、67.7；沃蘭特、52.1、40.7和38.3；覽翌航空、御風(fēng)未來、華羽先翔等企業(yè)整機(jī)制造企業(yè)平均得分為32.1，小鵬匯天、億航智能等第一和第二梯隊(duì)共7家企業(yè)得分超過平均得分，其余企業(yè)得分均在均值以下。短期內(nèi)，取得載重、航程與成本三者的平衡，加速城市平衡區(qū)和規(guī)模發(fā)展區(qū)是重點(diǎn)布局區(qū)域；未來，綜合成本下降之后，城市群交通或與民航支線航空形成互補(bǔ)關(guān)系。如圖5所示，在城市空中交通（UAM）eVTOL整機(jī)制分布中，航程小于100km、載重小于300kg的適用于城內(nèi)交通以及航程在300km和100km之間、之間的適用于都市圈交通的機(jī)型占比最多，超過90%。短期來看，低空經(jīng)濟(jì)仍存在普及度不高、經(jīng)濟(jì)性較弱等問題，取得載重、航程與成本三者之間的平衡成為加速低空經(jīng)濟(jì)普及的重要推動(dòng)力。中長(zhǎng)期來看，結(jié)合低空經(jīng)濟(jì)場(chǎng)景適用性、經(jīng)濟(jì)性等因素，平衡區(qū)和規(guī)模發(fā)展區(qū)是重點(diǎn)布局區(qū)域。未來，隨著城市空中交通成本逐漸下降，城市群之間的低空交通或與民航的支線航空形成互補(bǔ)關(guān)系。）斑斕航空，）斑斕航空，0沃飛長(zhǎng)億維特航空，億維特航空，ET9御風(fēng)未來，Matrix1空，AE200-100零重力，ZGT6沃蘭特，VE25-100騰希航空，DraEV2000eT-…gonfly-倍飛智航，TW-X試驗(yàn)區(qū)平衡區(qū)規(guī)模發(fā)展區(qū)潛在發(fā)展區(qū)峰飛航空，大白鯊 華羽先翔，鴻鵠Mark1空，盛世龍峰飛航空，信天翁億航智億航智海零重力，ZGone 斑斕航空，能，EH216-S時(shí)的科技，E小鵬匯天，旅航者X2鷗科技，EAGLE-212-50-50覽翌航空，LEU1000-eT-C22城內(nèi)交通都市圈交通城市群交通多旋翼。復(fù)合翼。傾轉(zhuǎn)旋翼傾轉(zhuǎn)涵道e飛行汽車（二）分項(xiàng)評(píng)估1.資金實(shí)力平均投入資金規(guī)模較高，小鵬匯天跨越式領(lǐng)先。排名前20的企業(yè)平均注冊(cè)資本1.6億元，平均融資金額為3.9億元。如圖6所示，小鵬匯天的注冊(cè)資本、融資金額均排名第一，分別達(dá)到23.2億元和42.5億元，呈現(xiàn)跨越式領(lǐng)先的態(tài)勢(shì)。處于第二梯隊(duì)的是峰飛航空、億航智能、沃飛長(zhǎng)空和君騰航空，其中，峰飛航空在注冊(cè)資本、融資金額上都處于第二，分別為3.5億元和14.1億元，但與小鵬匯天仍有較大差距。億航智能在融資金額上處于第三，君騰航空則在注冊(cè)資本上處于第三。綜合來看，直接投入資金規(guī)模較高，說明行業(yè)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)偏好資金具備較強(qiáng)吸引力。融資金額得分融資金額得分86420御風(fēng)未來御風(fēng)未來小鵬匯天小鵬匯天峰飛航空零重力牧羽航空零重力牧羽航空億航智能沃飛長(zhǎng)空44倍飛智航 航空注：億航智能的IPO融資金額未納入統(tǒng)計(jì)范圍2.產(chǎn)品進(jìn)度整體產(chǎn)品進(jìn)度仍處于初期，億航智能起步較早。如圖7所示，在產(chǎn)品進(jìn)度上，億航智能2016年進(jìn)行了首飛測(cè)試，是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)行首飛測(cè)試的低空飛行器制造企業(yè)，并在2023年獲得TC、AC認(rèn)證，2024年4月獲得PC認(rèn)證，7月向民航局申請(qǐng)OC證書獲得受理，產(chǎn)品認(rèn)證進(jìn)度處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。2024年獲得TC認(rèn)證或向民航局申請(qǐng)TC認(rèn)證并獲得受理。御風(fēng)未來、億維特航空等企業(yè)分別在2023年、2024年進(jìn)行了首飛測(cè)試。整體來看，行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)度整體仍處于初期，考慮取證周期，預(yù)計(jì)未來2—3年，更多產(chǎn)品將達(dá)到適航要求。3.核心團(tuán)隊(duì)實(shí)核心團(tuán)隊(duì)實(shí)力呈現(xiàn)出顯著差異。如圖8所示，在城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)中，核心團(tuán)隊(duì)呈現(xiàn)三個(gè)梯次分布。小鵬匯天處于第一梯隊(duì)，得分為20.0。沃蘭特、峰飛15.9、15.8和15.6。沃飛長(zhǎng)空、倍飛智航、時(shí)的科技、騰希8.6和8.1，與小鵬匯天差距較大。20.08.19.58.68.68.1504.技術(shù)實(shí)力技術(shù)實(shí)力呈現(xiàn)均勻下降的特征。如圖9所示，在技術(shù)實(shí)力排名中，小鵬匯天、億航智能、沃飛長(zhǎng)空排名前三，得分分別為20.0、16.3和15.6。峰飛航空、沃蘭特、零重力、滕希航空、時(shí)的科技、磐拓航空和斑斕航空處于第二梯隊(duì)，平均得分為11.2。但從整體上看，相鄰企業(yè)之間技術(shù)實(shí)力差距都較小，呈現(xiàn)均勻下降的特征。20.09.89.29.8505.市場(chǎng)影響力訂單情況成為影響市場(chǎng)影響力的重要因素。整體上看，如圖10所示，億航智能、峰飛航空、沃蘭特、小鵬匯天、時(shí)的科技、沃飛長(zhǎng)空、零重力7家企業(yè)在市場(chǎng)影響力方面處于第一梯隊(duì)，平均得分為17.2；天翎科、覽翌航空、御風(fēng)未來3家企業(yè)處于第二梯隊(duì)，平均得分為13.0。分項(xiàng)上看，在訂單方面處于前三的是億航智能、峰飛航空、沃蘭特，得分分別為10.0、9.5和9.2；在網(wǎng)絡(luò)搜索指數(shù)上，處于前三的是億億航智能峰飛航空 沃蘭特小鵬匯天時(shí)的科技沃飛長(zhǎng)空零重力 天翎科覽翌航空御風(fēng)未來9.59.27.47.46.47.67.46.64.69.18.59.99.08.97.66.48.105訂單情況四、數(shù)據(jù)解讀（一）取證進(jìn)度2026—2030年或?qū)⑹瞧髽I(yè)拉開差距的第一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)中，適航認(rèn)證在TC受理階在未向民航局申請(qǐng)適航認(rèn)證的企業(yè)中，完成首飛測(cè)試的企業(yè)共5家，占未向民航局申請(qǐng)適航認(rèn)證企業(yè)的比例為27.8%。根據(jù)相關(guān)企業(yè)適航認(rèn)證時(shí)間推算，2026—2030年將是企業(yè)獲取適航認(rèn)證和開展商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的集中時(shí)期，預(yù)計(jì)取得認(rèn)證和開展商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的企業(yè)合計(jì)占比將超過40%。因此，該階段將成為企業(yè)拉開差距的第一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，取得適航認(rèn)證的企業(yè)與未取得認(rèn)證的企業(yè)之間差距將進(jìn)一步拉大。4.2%4.2%4.2%75.0%16.6%16.6%尚未向民航局申請(qǐng)證書TC-受理TCACPCOC（二）融資進(jìn)展資本市場(chǎng)熱潮涌動(dòng)，產(chǎn)業(yè)總體處于融資初期，未入場(chǎng)資本仍有大量進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，2026—2030年或?qū)⑦M(jìn)入企業(yè)融資的下一個(gè)高峰期。截至2024年9月30日，低空經(jīng)濟(jì)飛行企業(yè)整體融資78.0億元，融資次數(shù)達(dá)到24次。從融資企業(yè)數(shù)量看，如圖12所示，在城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)中，已獲得融資的企業(yè)為16家，占比為66.7%，其中融資超過億元的企業(yè)占比為50%，平均每輪融資額達(dá)到4.61如圖13所示，在獲得融資的企業(yè)中，融資輪次在A輪及之前的企業(yè)占比為64.7%，一方面，顯示了資本積極進(jìn)入的態(tài)度，早期的高風(fēng)險(xiǎn)仍擋不住大膽資本的“害怕錯(cuò)過”；另一方面，也表明城市空中交通（UAM）總體仍處于融資初期，未入場(chǎng)資本仍有大量進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2026—2030年，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在政策預(yù)期更加明朗、發(fā)展趨勢(shì)更加明顯及企業(yè)相繼獲得適航認(rèn)證等有利因素的疊加下，產(chǎn)業(yè)融資將進(jìn)入下一8,33.3%6,25.0%8,33.3%16,66.7%2,8.4%未獲得融資獲得融資>10億獲得融資1-10億獲得融資<1億864205151（三）構(gòu)型情況短期內(nèi)復(fù)合翼構(gòu)型仍占主流，構(gòu)型選擇從“能制造”向上來看，2016年至今，在城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)所公布的構(gòu)型中，復(fù)合翼、多旋翼和傾轉(zhuǎn)旋翼占比排名前三，分別為43.9%、24.4%和17.1%。其中，復(fù)合翼和多旋翼因技術(shù)難度低成為大多數(shù)企業(yè)的首選機(jī)型，占比共達(dá)到68.3%，是當(dāng)前的主流構(gòu)型。傾轉(zhuǎn)旋翼和傾轉(zhuǎn)涵道構(gòu)型數(shù)量占比為24.4%。但從近兩年城市空中交通（UAM）飛行器整機(jī)制造企業(yè)公布的試飛以及申請(qǐng)TC的構(gòu)型來看，未來前景更好、巡航速度更高及巡航里程更遠(yuǎn)的傾轉(zhuǎn)旋翼和傾轉(zhuǎn)涵道正在成為主流，其合計(jì)占比為44.4%。綜合來看，傾轉(zhuǎn)旋翼和傾轉(zhuǎn)涵道構(gòu)型占比由整體的24.4%提升至近兩年的44.4%，彰顯整機(jī)制造廠商在構(gòu)型選擇上正在由“能制造”向“高效率”轉(zhuǎn)變。復(fù)合翼傾轉(zhuǎn)旋翼傾轉(zhuǎn)涵道飛行汽車（四）場(chǎng)景落地C端空中出行呈現(xiàn)出“大市場(chǎng)、強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)”的格局，B端場(chǎng)景呈現(xiàn)“時(shí)間緊迫、環(huán)境極端、范圍廣大”的特征。一是各飛行器整機(jī)制造企業(yè)都發(fā)布了適用于空中出行的機(jī)型，如圖15所示，表明各飛行器整機(jī)制造企業(yè)都瞄準(zhǔn)了C端空中出行領(lǐng)域，可以預(yù)見，低空出行領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)大市場(chǎng)、強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)的格局。賽迪四川預(yù)測(cè)，未來我國(guó)城市空中交通市場(chǎng)主要支范圍廣大成為低空B端場(chǎng)景選擇的必要條件，如低空+醫(yī)療急救體現(xiàn)了時(shí)間緊迫的特征，低空+消防體現(xiàn)了環(huán)境極端的特征，低空+巡檢測(cè)繪則體現(xiàn)了范圍廣大的特征。交通出行交通出行20應(yīng)急管理6低空旅游6巡檢測(cè)繪2通訊中繼1航空運(yùn)動(dòng)1空中巡邏1氣象探測(cè)1（五）市場(chǎng)訂單場(chǎng)景成熟度和前景成為影響訂單領(lǐng)域分布的主要因素。如圖16所示，物流、載人航空、市政成為目前低空飛行器訂其中，物流和市政因場(chǎng)景較為成熟成為訂單數(shù)量最多的領(lǐng)域；載人航空則因萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)前景，各通用航空公司提前布局而獲得較多訂單，表明了通用航空公司對(duì)中長(zhǎng)距離、中短距離交通市場(chǎng)的滲透已成定局，將與出租車、高鐵等在城市空中交通領(lǐng)域形成互補(bǔ)。500,14.8%840,24.9%1982,58.8%物流載人航空市政其他（六）區(qū)域分布制造業(yè)實(shí)力和金融市場(chǎng)活躍度成為影響城市空中交通（UAM）飛行器制造企業(yè)區(qū)域分布的主要因素。如圖17所示，在區(qū)域分布中，廣東和上海企業(yè)數(shù)量并列第一。廣東省作為工業(yè)強(qiáng)省，工業(yè)規(guī)模約占全國(guó)1/8，擁有全部31個(gè)制造業(yè)大類，其中15個(gè)制造業(yè)大類規(guī)模居全國(guó)第一，多種主要工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量居全國(guó)首位，具有產(chǎn)業(yè)鏈配套完整的突出優(yōu)勢(shì)，企業(yè)數(shù)量位列第一，為5家。上海則因金融實(shí)力強(qiáng)勁，金融市場(chǎng)活躍度高，高度契合低空經(jīng)濟(jì)融資需求旺盛的特點(diǎn)，使得大量企業(yè)落戶上海，企業(yè)數(shù)量也為5家，與廣54321021221111111111廣東上海江蘇安徽四川五、城市空中交通（UAM）發(fā)展建議（一）對(duì)政府目前，城市空中交通（UAM）仍處于發(fā)展初期，每個(gè)城1.基于自身特色各地要根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、場(chǎng)景特色，有選擇的發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，避免一哄而上，形成本地特色優(yōu)勢(shì)路徑，如工業(yè)基礎(chǔ)好、場(chǎng)景豐富的城市可以“搞基建、造飛機(jī)、拓場(chǎng)景”一起抓，而旅游資源豐富的區(qū)域則可以在“低空+旅游”等方向分類、分級(jí)開展基建和場(chǎng)景開發(fā)。2.基于行業(yè)特征要緊抓低空經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，緊扣前沿技術(shù)發(fā)展，圍繞整機(jī)制造、動(dòng)力源等核心節(jié)點(diǎn)，進(jìn)行前瞻性產(chǎn)業(yè)布局，形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。如從構(gòu)型上分析，未來機(jī)型將從以復(fù)合翼/傾轉(zhuǎn)旋翼為主逐漸向以傾轉(zhuǎn)旋翼/傾轉(zhuǎn)涵道為主轉(zhuǎn)變，因此在招商上，各地應(yīng)該以核心產(chǎn)品是傾轉(zhuǎn)旋翼構(gòu)型的企業(yè)為第一梯隊(duì)招引企業(yè)，避免引入落后產(chǎn)能。3.基于產(chǎn)業(yè)融合作為“賦能型”經(jīng)濟(jì)，低空經(jīng)濟(jì)正以前所未有的速度融一極。城市低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)融合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、空域管理改革、特色場(chǎng)景打造等入手，在“低空+”上創(chuàng)新發(fā)力，不斷豐富和拓展應(yīng)用場(chǎng)景，建設(shè)與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合的低空融合之城。4.基于區(qū)域協(xié)同相較于高鐵、汽車、飛機(jī)