財務(wù)管理課件 項目1 走進財務(wù)管理

財務(wù)管理項目1走進財務(wù)管理

目

錄認識財務(wù)管理1明確財務(wù)管理目標2熟悉財務(wù)管理環(huán)境301認識財務(wù)管理

一、財務(wù)管理的概念財務(wù)管理

是指組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。財務(wù)活動財務(wù)關(guān)系資金運動

一、財務(wù)管理的概念資金運動：企業(yè)實物商品運動和金融商品運動過程中的價值運動。資金運動表現(xiàn)形式實物商品資金運動金融商品資金運動

一、財務(wù)管理的概念

實物商品的價值運動過程：貨幣資金產(chǎn)品資金產(chǎn)成品資金商品資金

一、財務(wù)管理的概念金融商品資金運動過程：金融商品是指在金融市場反復(fù)買賣，并有市場價格的各種有價證券(如股票、債券等)。貨幣資金金融商品資金更多的貨幣資金

完整的實物商品資金運動：

一、財務(wù)管理的概念貨幣資金產(chǎn)品資金產(chǎn)成品資金商品資金金融商品資金

財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、耗資、收回及分配等一系列行為。企業(yè)資金運動過程是資金形態(tài)的不斷轉(zhuǎn)化及其增值過程，這一過程是通過一系列的財務(wù)活動實現(xiàn)的?；I資活動分配活動財務(wù)活動：投資活動

資金運動和財務(wù)活動對應(yīng)關(guān)系：

一、財務(wù)管理的概念

一、財務(wù)管理的概念財務(wù)關(guān)系財務(wù)關(guān)系

是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系

一、財務(wù)管理的概念

二、財務(wù)管理的內(nèi)容籌資活動投資活動分配活動籌資管理投資管理利潤分配管理首要環(huán)節(jié)貫穿始終確定籌資規(guī)模和方式重要環(huán)節(jié)提高投資效益，降低投資風險對投資成果的分配關(guān)鍵是確定利潤（股利）支付率旭日公司通過對歷史資料和現(xiàn)實條件的分析，認為明年的銷售量會比今年增加10%。財務(wù)預(yù)測

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)測

是企業(yè)根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料（如財務(wù)分析），考慮現(xiàn)實條件與要求，運用特定方法對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學的預(yù)計或測算。財務(wù)預(yù)測是進行財務(wù)決策的基礎(chǔ)，是編制財務(wù)預(yù)算的前提。財務(wù)預(yù)測采用的方法定性預(yù)測定量預(yù)測

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)針對預(yù)計銷量增長，旭日公司提出了三種提升產(chǎn)量的措施以供選擇：1）將半自動生產(chǎn)線替換為全自動生產(chǎn)線；2）現(xiàn)有設(shè)備和工人不變，延長工作時間；3）增加工人數(shù)量。經(jīng)董事會決議，采用第一種措施。財務(wù)決策

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)財務(wù)決策

是企業(yè)財務(wù)人員按照企業(yè)財務(wù)管理目標，利用專門方法對各種備選方案進行比較分析，并從中選出最優(yōu)方案的過程。作用

財務(wù)決策是企業(yè)財務(wù)管理的核心，其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)根據(jù)對明年銷量、售價等的預(yù)測，和管理層做出的決策，旭日公司做出了明年的預(yù)計財務(wù)報表。財務(wù)預(yù)算

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)財務(wù)決策財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)算財務(wù)控制財務(wù)分析基礎(chǔ)依據(jù)財務(wù)預(yù)算

是指企業(yè)運用科學的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對未來財務(wù)活動的內(nèi)容及指標進行綜合平衡與協(xié)調(diào)的具體規(guī)劃。

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)經(jīng)過比較，旭日公司財務(wù)部發(fā)現(xiàn)3月份銷售收入比預(yù)計低5%，分析表明是由于銷量低于預(yù)算。財務(wù)部將這一情況通報銷售部，上報董事會，要求查找原因、進行改進。財務(wù)控制

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)財務(wù)控制

是在財務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)財務(wù)活動所施加的影響和進行的調(diào)節(jié)。作用

實行財務(wù)控制是落實財務(wù)預(yù)算、保證預(yù)算實現(xiàn)的有效措施，也是責任績效考評與獎懲的重要依據(jù)。

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)年底，旭日公司財務(wù)部對當年的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析評價，查找預(yù)算完成情況，并且和歷史數(shù)據(jù)進行比較，總結(jié)當年財務(wù)和活動，并為下年預(yù)算提供依據(jù)。財務(wù)分析

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)財務(wù)分析

是根據(jù)企業(yè)核算資料，運用特定方法，對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的一項工作。作用

財務(wù)分析既是本期財務(wù)活動的總結(jié)，也是下期財務(wù)預(yù)測的前提，具有承上啟下的作用。

三、財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)02明確財務(wù)管理目標

一、財務(wù)管理目標的含義財務(wù)管理目標：企業(yè)財務(wù)管理工作尤其是財務(wù)決策所依據(jù)的最高準則，是企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的最終目標。

二、財務(wù)管理目標選擇

財務(wù)管理的目標利潤最大化企業(yè)價值最大化相關(guān)者利益最大化股東財富最大化

二、財務(wù)管理目標選擇利潤最大化

這種觀點認為，利潤越多說明企業(yè)財富增加的越多，越接近企業(yè)的目標?？赡苁蛊髽I(yè)決策帶有短期行為沒有考慮風險因素沒有區(qū)分收益時期，沒有考慮資金時間價值利潤是絕對指標，沒有考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系缺陷

二、財務(wù)管理目標選擇股東財富最大化

企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)股東財富最大為目標。缺陷過分強調(diào)股東利益股票價格波動受多種因素影響不適用于非上市公司

二、財務(wù)管理目標選擇企業(yè)價值：企業(yè)價值就是企業(yè)的市場價值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)預(yù)期獲利能力和成長能力，受到未來現(xiàn)金流量時間因素和不確定性因素影響。考慮了投入與產(chǎn)出的關(guān)系考慮了資金時間價值考慮了風險因素不會引起企業(yè)短期行為改進之處

二、財務(wù)管理目標選擇企業(yè)價值最大化的缺陷非上市企業(yè)的價值確定難度較大過于理論化，難以操作

二、財務(wù)管理目標選擇相關(guān)者利益最大化

指企業(yè)財務(wù)管理行為以實現(xiàn)企業(yè)的相關(guān)者利益最大為目標。企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、員工、客戶、供應(yīng)商和政府等。體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一較好地兼顧了各利益主體的利益體現(xiàn)了合作共贏的價值理念有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展優(yōu)

點

二、財務(wù)管理目標選擇

三、財務(wù)管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)

企業(yè)從事財務(wù)管理活動，必然發(fā)生企業(yè)與各個方面的經(jīng)濟利益關(guān)系，在企業(yè)財務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是所有者、經(jīng)營者與債權(quán)人之間的關(guān)系。企業(yè)必須處理、協(xié)調(diào)好這三者之間的矛盾與利益關(guān)系。

三、財務(wù)管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)(一)所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)

經(jīng)理個人利益最大化和股東財富最大化的矛盾。所有者與經(jīng)營者的矛盾所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)方法解聘：通過企業(yè)所有者約束企業(yè)經(jīng)營者。如果企業(yè)經(jīng)營者未能給股東創(chuàng)造更多財富，就予以解聘接收：通過市場約束企業(yè)經(jīng)營者。經(jīng)營者未能采取有效措施使企業(yè)價值提高，公司就可能被其他公司強行接收或吞并激勵：企業(yè)經(jīng)營者的報酬與其績效掛鉤，以使企業(yè)經(jīng)營者自覺采取能提高公司價值的措施

三、財務(wù)管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)

三、財務(wù)管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)(二)所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)1.所有者可能未經(jīng)債權(quán)人同意，要求經(jīng)營者投資于比債權(quán)人預(yù)計風險要高的項目，這會增加負債的風險。若高風險的項目一旦成功，額外利潤就會被所有者獨享；但若失敗，債權(quán)人卻要與所有者共同負擔由此而造成的損失。這對債權(quán)人來說風險與收益是不對稱的；

2.所有者或股東未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意，而要求經(jīng)營者發(fā)行新債券或借新債，這增大了企業(yè)破產(chǎn)風險，致使舊債券或老債的價值降低，侵犯了債權(quán)人的利益。因此，在企業(yè)財務(wù)拮據(jù)時，所有者和債權(quán)人之間的利益沖突加劇。所有者與債權(quán)人的矛盾

三、財務(wù)管理目標的矛盾與協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾協(xié)調(diào)解決方式限制性借款收回借款不再借款

通過對借款的用途限制、借款的擔保條款和借款的信用條件來防止和迫使股東不能利用上述兩種方法剝奪債權(quán)人的債權(quán)價值。

當債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價值的意圖時，采取收回債權(quán)和不給予公司重新放款，從而來保護自身的權(quán)益。03熟悉財務(wù)管理環(huán)境企業(yè)資金實力、生產(chǎn)技術(shù)條件、財務(wù)管理環(huán)境內(nèi)部環(huán)境外部環(huán)境經(jīng)營管理水平、決策者的素質(zhì)法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融市場環(huán)境

一、內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境

財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理的各種經(jīng)濟因素，主要包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟政策、通貨膨脹和競爭等方面。

二、外部財務(wù)管理環(huán)境經(jīng)濟周期

任何國家的經(jīng)濟發(fā)展都不可能呈長期的快速增長之勢，而總是表現(xiàn)為“波浪式前進、螺旋式上升”的態(tài)勢。一般經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫作經(jīng)濟周期。1.經(jīng)濟周期

二、外部財務(wù)管理環(huán)境

二、外部財務(wù)管理環(huán)境階段復(fù)蘇繁榮衰退蕭條財務(wù)管理策略增加廠房設(shè)備建立存貨開發(fā)新產(chǎn)品增加勞動力擴充廠房設(shè)備開展營銷規(guī)劃增加存貨提高產(chǎn)品價格增加勞動力停止擴張出售多余設(shè)備削減庫存停產(chǎn)不利產(chǎn)品停止擴招雇員停止長期采購建立投資標準保持市場份額削減存貨壓縮管理費用裁減雇員放棄次要利益●●●●●

二、外部財務(wù)管理環(huán)境2.經(jīng)濟政策

政府行使經(jīng)濟管理職能，主要是運用各種政策，實現(xiàn)其對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控功能。政府的經(jīng)濟政策在宏觀經(jīng)濟管理中占據(jù)著重要的地位，深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行。政府的經(jīng)濟政策種類很多，其中對經(jīng)濟影響最大的有財政政策、貨幣政策、價格政策與外貿(mào)政策等。企業(yè)在進行財務(wù)決策時，要認真研究政府的經(jīng)濟政策，按照政策導(dǎo)向行事，這樣才能趨利避害。（1）企業(yè)原材料的采購成本、人工成本、固定資產(chǎn)的購置成本等增加，對資金的需求量增加；（2）利率提高，企業(yè)籌資成本提高，籌資數(shù)量受到限制；（3）固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)按歷史成本計價所帶來的成本補償不足，也會使資金短缺現(xiàn)象加?。唬?）成本補償不足造成利潤虛增，稅金多交，利潤多分。經(jīng)濟發(fā)展中的通貨膨脹給企業(yè)財務(wù)管理帶的不利影響

二、外部財務(wù)管理環(huán)境3.通貨膨脹

市場經(jīng)濟中的企業(yè)總是處于激烈的競爭之中，競爭對于企業(yè)而言，既是威脅，又是機會。

同業(yè)競爭使企業(yè)銷售增長受到威脅，產(chǎn)品價格下降，營銷費用提高，利潤水平降低。但企業(yè)為了改善競爭地位，往往要加強管理，優(yōu)化投資，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)的使用效率，這會極大地提高企業(yè)的競爭能力，有利于企業(yè)的生存和發(fā)展。

二、外部財務(wù)管理環(huán)境4.競爭

金融環(huán)境是企業(yè)最主要的環(huán)境因素。影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融市場和利率等。金融環(huán)境

二、外部財務(wù)管理環(huán)境金融市場為企業(yè)提供了良好的投資和籌資的場所金融市場為企業(yè)長短期資金互相轉(zhuǎn)化提供方便金融市場為企業(yè)財務(wù)管理提供有意義的信息我國主要金融機構(gòu)中國人民銀行政策性銀行非銀行金融機構(gòu)商業(yè)銀行

二、外部財務(wù)管理環(huán)境1.金融機構(gòu)

二、外部財務(wù)管理環(huán)境

金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，即實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和進行有價證券交易活動的市場。

金融市場可以是有形的，如銀行、證券交易所等；也可以是無形的，如利用計算機、電話等設(shè)備進行資金交易活動，可以跨越城市、地區(qū)和國界。2.金融市場

利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期內(nèi)運用資金資源的交易價格，其計算公式為：利率＝純利率＋通貨膨脹附加率＋風險附加率

純利率又稱真實利率，它是沒有風險和通貨膨脹情況下的平均利率。

二、外部財務(wù)管理環(huán)境3.利率如果有錢，我可以也可以

二、外部財務(wù)管理環(huán)境由于資金使用權(quán)與所有權(quán)分離，資金的使用者必須把資金增值的一部分支付給資金的所有者作為報酬。純利率真實利率資金時間價值

二、外部財務(wù)管理環(huán)境通貨膨脹附加率是指為了彌補通貨膨脹造成的購買力損失而支付的資金使用報酬。

二、外部財