中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)：2024年回顧及2025年展望

中香國(guó)港I內(nèi)PO地市與場(chǎng)2024年回顧及2025年展望目錄全球IPO市場(chǎng)概況A股IPO市場(chǎng)香港IPO市場(chǎng)?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)2全球

IPO?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)3市場(chǎng)概況全球IPO活動(dòng)(2020年–

2024年)全球多數(shù)主要IPO市場(chǎng)的IPO活動(dòng)有所改善，突顯投資者信心增強(qiáng)。

(10億美元)(21)

數(shù)分據(jù)析源以：截彭至2博0及24畢年馬12威月分8日析的，實(shí)包際括數(shù)房據(jù)地為產(chǎn)基信礎(chǔ)托?；?“REIT”公司）但不包括特殊目的收購(gòu)公司(“SPAC”或“空白支票公司”)

。全球前10宗IPO中有4宗是在2024年

第四季度上市的地緣政治沖突全球大選年利率下降1,191億美元募資總額與2023年相比

▼

~10%1,159宗與I2P0O23年相比

▼

~15%16宗與募20資23金年額相超比過▲102億宗美元的IPO1.027億美元平與均20募23資年規(guī)相模比

▲

~10%全球IPO市場(chǎng)概況：2024年摘要2021468

279 19613111920202022

2023

20241,4932,5101,5201,3711,159全年上市宗數(shù)?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)42024年全球IPO排名1 分析以截至2024年12月8日的實(shí)際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。(2)

美元兌港幣匯率為7.75。(3)

資料來源：彭博及畢馬威分析，包括房地產(chǎn)信托基金(“REIT”公司）,

但不包括特殊目的收購(gòu)公司(“SPAC”或“空白支票公司”).2024年全年2023年全年3美0洲%區(qū)亞3太5區(qū)%20全2球4年募資金額歐印洲度、及中非東洲、35%第1位印度國(guó)家證17券3交億易美所元上海證31券3交億易美所元第2位納斯達(dá)克證16券5交億易美所元深圳證22券0交億易美所元第3位紐約證15券9交億易美所元納斯達(dá)克證12券5交億易美所元第4位香港聯(lián)10合4交億易美所元紐約證9券8交億易美所元第5位上海證8券8交億易美所元印度國(guó)家證6券9交億易美所元?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)52025年全球IPO市場(chǎng)展望““然市市而場(chǎng)場(chǎng)，注氣貿(mào)入氛易動(dòng)的政力改策，善和預(yù)和地計(jì)私緣各募政地股治區(qū)權(quán)因的銷素IP售O的活的動(dòng)積將壓有正進(jìn)為一來步年增的長(zhǎng)資。本不確定性可能會(huì)令提高資金成本，從而抑制IPO市場(chǎng)的發(fā)展。有意上市的公司應(yīng)?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)6保持靈活，并做好準(zhǔn)備把握合適上市的時(shí)機(jī)。按地區(qū)計(jì)的募資總額—2024年與2023年相比劉國(guó)賢主管合伙人畢馬威中國(guó)資本市場(chǎng)及執(zhí)業(yè)技術(shù)美洲區(qū)▲~

50%亞太區(qū)▼~

50%歐洲、中東、印度及非洲▲~

40%A股IPO市場(chǎng)?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)7A股IPO市場(chǎng)：2024年摘要注：除另有說明外，以上分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)，根據(jù)截至2024年12月31日的已確認(rèn)上市宗數(shù)調(diào)整，并包括房地產(chǎn)信托基金(“REIT”公司)。資料來源：Wind及畢馬威分析A主股要市由場(chǎng)房持地續(xù)產(chǎn)低信迷托,基上金市帶活動(dòng)。募人民幣額總資 1,191億元與2023年相比

▼

~70%125宗IPO與2023年相比

▼

~60%人民幣9.6億元平與均20募23資年額相比

▼

~20%A股IPO證券交易所分布圖A股IPO行業(yè)分布圖(以募資金額計(jì))771106723162337153441募資總額(人民幣10億元)上市宗數(shù)工業(yè)市場(chǎng)39%信息技術(shù)、媒電體信及業(yè)27%基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)22%A股IPO行業(yè)分布圖(以IPO宗數(shù)計(jì))其他基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)47%信媒息體技及術(shù)、電信業(yè)23%工業(yè)市場(chǎng)24%其他122.3143.95.115.022.02259.8.815.247.066.9上海證券交易所科創(chuàng)板深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板北京證券交易所2024年2023年?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)8前10大IPO項(xiàng)目A202股4公司名稱

證券交易所(人民募幣集1資0金億元)行業(yè)21工華銀夏瑞華信潤(rùn)河商北業(yè)高RE速IT集*

團(tuán)高速公路REIT*上深交所56.79基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)43華招夏商大基悅金城招購(gòu)商物公中路心高R速E公I(xiàn)T路*

REIT*深交所3.35基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)5中金印力消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REIT*深36國(guó)泰君安城投寬庭保障性租賃住房REIT*上交所3.1基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)7華夏南京交通高速公路REIT*上交所7基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)8廣州環(huán)投永興集團(tuán)股份有限公司2.4工業(yè)市場(chǎng)9 華安百聯(lián)消費(fèi)REIT*上交所3基礎(chǔ)設(shè)施

/

房地產(chǎn)10浙江艾羅網(wǎng)絡(luò)能源技術(shù)股份有限公司上交所—科創(chuàng)板2.2工業(yè)市場(chǎng)2023

公司名稱證券交易所募集資金(人民幣10億元)行業(yè)1華虹半導(dǎo)體有限公司上交所—科創(chuàng)板21.2信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2紹興中芯集成電路制造股份有限公司上交所—科創(chuàng)板11.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)3合肥晶合集成電路股份有限公司上交所—科創(chuàng)板10.0信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)4中信建投國(guó)家電投新能源REIT*上交所7.8基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)5陜西能源投資股份有限公司深交所7.2能源及天然資源6北京航空材料研究院股份有限公司上交所—科創(chuàng)板7.1工業(yè)市場(chǎng)7阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司上交所—科創(chuàng)板6.9能源及天然資源8華勤技術(shù)股份有限公司上交所5.9信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)9湖南裕能新能源電池材料股份有限公司深交所—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板4.5工業(yè)市場(chǎng)10江蘇徐礦能源股份有限公司上交所4.3能源及天然資源*

指房地產(chǎn)投資信托基金上市

(“REIT”)注：除另有說明外，以上分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)，根據(jù)截至2024年12月31日的已確認(rèn)上市宗數(shù)調(diào)整，并包括REIT。資料來源：Wind及畢馬威分析30%前年十募大資總IPO額占的2024REIT在2024年?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)9前領(lǐng)先十其他大板塊IP，O中有

8宗是REIT

2024年前十大IPO主要來自主板(以募資金額計(jì))根據(jù)以往情況，此類上市申請(qǐng)將在申請(qǐng)人提交更新的財(cái)務(wù)信息后恢復(fù)審查。資料來源：Wi

dn

及畢馬威分析A股上市申請(qǐng)概況2873152862622231451211521591291151025837313053552882542201539668691331221481191169884第2012季3年度第2022季3年度第2032季3年度第2042季3年度第2012季4年度第2022季4年度第2032季4年度110第2042季4年度主板 科創(chuàng)板 創(chuàng)業(yè)板注： 分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)(包括REIT)

。正在處理的申請(qǐng)人包括基于財(cái)務(wù)信息到期而被暫停的申請(qǐng)（中止審查）。北交所813825962779664472352293正在處理的A股IPO申請(qǐng)人數(shù)目A股IPO申請(qǐng)最活躍的前三大行業(yè)工業(yè)市場(chǎng)43%信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)19%基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/11%?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)102025年A股IPO市場(chǎng)展望的IPO活動(dòng)預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)。尋求上市的通中國(guó)機(jī)制企與業(yè)A或股將市轉(zhuǎn)場(chǎng)向建香立港的，緊不密僅聯(lián)能系善，用并港能股多國(guó)際投資者透過香港作為。國(guó)際金融中心的地位接觸更“

于中提國(guó)升內(nèi)已地上旨市在公改司善的整質(zhì)體量資，本因市此場(chǎng)A股，明著年重“朱新主經(jīng)管雅濟(jì)合儀市伙人場(chǎng)及生命科學(xué)畢馬威中國(guó)?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)12香港IPO市場(chǎng)：2024年摘要香以港募資IP額O市計(jì)場(chǎng)今逐年漸重復(fù)返蘇全，球五大IPO地點(diǎn)之一。消費(fèi)品市場(chǎng)信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)23%醫(yī)生療命?？平W(xué)及19%20232024香港IPO行業(yè)分布圖其他運(yùn)輸及物流9%消費(fèi)品市場(chǎng)60%(正截至在202處4年理12月的8日香)

港IPO申請(qǐng)按(港季幣1度0億計(jì)元香)

港IPO募資金額港幣829億元募與資20總23額年相比

▲

~

80%63宗與I2P0O23年相比

▼

7宗港幣13億元平與均20交23易年規(guī)相模比

▲

~

100%594227第1季度第2季度第3季度第4季度12宗15宗18宗18宗信媒息體技和術(shù)、電信業(yè)19%募資金額(香截至港202I4P年1O2月申8日請(qǐng))

最活躍的前三大行業(yè)27%9611610959871129594注：基于截至2024年12月8日的資料，并按照已確認(rèn)的上市項(xiàng)目調(diào)整至截至2024年12月31日，包括以介紹形式上市的公司，不包括SPAC上市項(xiàng)目、De-SPAC項(xiàng)目和GEM轉(zhuǎn)往主板的公司數(shù)據(jù)源：香港交易所及畢馬威分析?球組20織24中畢的馬成威員會(huì)。計(jì)版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國(guó)際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)13香港前10大IPO項(xiàng)目(港募幣集1資0億金元)行業(yè)365..17信息技術(shù)消、費(fèi)媒品體市及場(chǎng)電信業(yè)2024年 公司名稱美的集團(tuán)股份有限公司地平線

–

W

34華順潤(rùn)豐飲控料股(股控份股有)有限限公公司司5.8消運(yùn)費(fèi)輸品及市物場(chǎng)流5 四川百茶百道實(shí)業(yè)股份有限公司66毛戈平化妝品股份有限公司2.3消費(fèi)品市場(chǎng)7西銳飛機(jī)5工業(yè)市場(chǎng)8德翔海運(yùn)有限公司1.19速騰聚創(chuàng)科技有限公司信息技術(shù)運(yùn)、輸媒及體物及流電信業(yè)10如祺出行科技有限公司1.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2023年公司名稱珍酒李渡集團(tuán)有限公司(港募幣集1資0億金元)5.3行業(yè)消費(fèi)品市場(chǎng)2藥明合聯(lián)生物技術(shù)有限公司4.1醫(yī)療保健及生命科學(xué)3極兔速遞環(huán)球有限公司–

W3.9運(yùn)輸及物流4瑞浦蘭鈞能源股份有限公司2.1工業(yè)市場(chǎng)5宏信建設(shè)發(fā)展有限公司1.6基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)6四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司–

B1.6醫(yī)療保健及生命科學(xué)7國(guó)鴻氫能科技（嘉興）股份有限公司1.6能源及天然資源8途虎養(yǎng)車股份有限公司–

W1.3信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)9深圳市天圖投資管理股份有限公司1.1金融服務(wù)10北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司1.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2023年及2024年募資金額最大的IPO來自消費(fèi)品市場(chǎng)76%前十大IPO占2總0額24的年募資有20更2