美股IPO數(shù)量創(chuàng)一年新高VCPE滲透率不足五成

wwwitrmn投中統(tǒng)計：202410美股IPOVC/PE滲透率不足五成投中研究院2024.11核心發(fā)現(xiàn)核心發(fā)現(xiàn)2024年10月，共計29家中國企業(yè)在A股、港股、美股成功IPO，合計募資184億元。A股終止IPO申請數(shù)量減少；港股IPO募資金額最高；美股IPO數(shù)量創(chuàng)一年新高。VC/PE機構IPO滲透率為45%。Cprigt?投中信息 wwwifmn中國企業(yè)I市場全景樹圖浙江浙江江蘇廣東香港29家募資總金額184億元北京港股華潤飲料美股8家118億元卡羅特10家17億元文遠 地平線先進制造A股知行機器人化學工業(yè)電子信息消費汽車交通11家49億元拉普拉斯202410月IPO樹圖2024年10月，共有29家中國企業(yè)在A股、港股及美股成功IPO，募資總金額184億元；本月IPO募資金額TOP5企業(yè)依次為地平線機器人、華潤飲料、文遠知行、拉普拉斯、卡羅特；IPO集中行業(yè)為電子信息；IPO集中地域為廣東、香港、江蘇、浙江、北京。Cprigt?投中信息 wwwifmnCONTENTSCONTENTS01/02/03/04/05/

中國企業(yè)IPO分市場分析中國企業(yè)IPO退出分析中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析中國企業(yè)IPO重點案例分析政策熱點回顧Cprigt?投中信息 wwwifmn01/中國企業(yè)IPO分市場分析2024年10月，全球中企港股IPO募資金額最大，美股IPO數(shù)量創(chuàng)一年新高，首日破發(fā)率2069%Coyrigt?投中信息

wwwifmn全球：港股金額最大美股數(shù)量創(chuàng)高2024年10月，共計29家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數(shù)量同比上漲52.63%，環(huán)比上漲61.11%；IPO募資金額共計184億元，同比上漲24.32% ，環(huán)比下降46.36%。從不同交易板塊來看，港交所主板延續(xù)了9月起募資金額在各交易板塊中領先的情況，其中地平線機器人、華潤飲料兩個IPO項目貢獻最大。本月，美股中企IPO數(shù)量創(chuàng)一年新高。2023年10月-2024年10月全球市場中企IPO數(shù)量及金額3838272529192081613151816181481452321406080586084747434318423-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-10IO募資金額（億元） IO中企數(shù)量（家）據(jù) 12024年10月各交易板塊IPO數(shù)量及金額統(tǒng)計股票市場

交易板塊

IPO數(shù)量 IPO募資金額億元)深交所創(chuàng)業(yè)板 6 4上交所科創(chuàng)板 1 3A股 北交所 3 7深交所主板 1 7上交所主板 - -港交所主板 8 0港股納斯達克全球市場1納斯達克全球市場13納斯達克全球精選市場 1 7納斯達克資本市場8納斯達克資本市場87數(shù)據(jù)來源：C數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202411Coyrigt?投中信息 wwwifmn全球：中企IO首日破發(fā)率20.69%2024年10月，共計29家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，其中6家企業(yè)首日破發(fā)，首日破發(fā)率為20.69%。本月首日破發(fā)的企業(yè)全部在港交所和納斯達克，其中七牛智能首日跌幅56.73%，是本月首日跌幅最大的企業(yè)。2024年10月，共有11家企業(yè)首日漲幅超過1倍，占全部上市中企的比例為37.93%，且均為A股上市企業(yè)。其中，強邦新材首日漲幅17.39倍，是本月首日漲幅最大的企業(yè)。首日漲幅1-5)交易板塊首日跌幅1-5)交易板塊2024年首日漲幅1-5)交易板塊首日跌幅1-5)交易板塊強邦新材%深主板七牛智能-%港主板上大股份%創(chuàng)業(yè)板力奇服務-%NCM托普云農(nóng) % 創(chuàng)業(yè)板 太美醫(yī)療科技-% 港主板11港主板%星際時尚 -% NCM銅冠礦建 % 北交所2024年10月全球市場中企IPO首日漲跌幅分布區(qū)間11111112222151[1050%,1100%)[800%,850%)[700%,750%)[450%,500%)[350%,400%)[300%,350%)[250%,300%)[50%,100%)[0,50%)[-50%,0)[-100%,-50%)0

102 4 6 8 10IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmnA股：終止IO申請數(shù)量顯著減少2024年10月，共計11家中國企業(yè)在滬、深、北三市IPO，IPO數(shù)量同比不變，環(huán)比上漲10%；IPO募資金額共計49億元，同比下降42.35%，環(huán)比下降12.5%。IPO上市數(shù)量與募資金額維持低位震蕩態(tài)勢。2024年10月，滬、深、北三市擬上市企業(yè)受理數(shù)為零，9月這一數(shù)字為3家。新受理數(shù)量仍處于低位。2024年10月，滬、深、北三市終止IPO申請的企業(yè)共有12家，這一數(shù)字與7月46家、8月22家、9月25家相比明顯減少。IPO現(xiàn)場檢查的影響或已減弱。2023年10月-2024年10月A股市場中企IPO數(shù)量及金額171117111011910563827444953536565858685921181414823-10 23-11 23-12 24-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-10IPO募資金額（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 12024年10月中企A股市場募資TOP5企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資金額(億元)拉普拉斯688726光伏電池解決方案提供商2024-10-297.13新鋁時代301613汽車電池系統(tǒng)研發(fā)商2024-10-256.64上大股份301522高端裝備合金材料研發(fā)商2024-10-166.40蘇州天脈301626導熱散熱材料研發(fā)商2024-10-246.14強達電路301628印制電路板生產(chǎn)商2024-10-315.31據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmn港股：大額IO項目支撐募資總金額2024年10月，有8家中國企業(yè)在香港IPO，IPO數(shù)量同比上漲60%，環(huán)比上漲3倍；IPO募資金額共計118億元，同比上漲90.32%，環(huán)比下降58.30%。本月共有3家企業(yè)完成港股上市備案，分別為閃回科技、深圳佑駕創(chuàng)新科技、上海重塑能源集團。2024年10月，港股IPO募資金額最大的企業(yè)是地平線機器人（09660.HK），是一家自動駕駛解決方案提供商，完成募資49.61億元。地平線機器人、華潤飲料分別是今年內(nèi)募資金額次于美的集團的第二、三位港股IPO項目。2023年10月-2024年10月港股市場中企IPO數(shù)量及金額989878665533507819020281631271762118228323-10 23-11 23-12 24-01 24-0224-0324-0424-0524-06 24-07 24-0824-09 24-10IPO募資金額（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 1企業(yè)名稱股票代碼企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資金額(億元)地平線機器人09660自動駕駛解決方案提供商2024-10-2449.61華潤飲料02460包裝飲用水生產(chǎn)商2024-10-2346.23卡羅特02549廚具品牌商2024-10-026.83龍蟠科技02465汽車精細化學品生產(chǎn)商2024-10-305.05七牛智能02567音視頻APaaS服務商2024-10-164.03據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmn美股：中企IO數(shù)量創(chuàng)一年新高2024年10月，中國企業(yè)在美國資本市場IPO的數(shù)量為10家，IPO數(shù)量同比上漲4倍，環(huán)比上漲66.67%；IPO募資金額共計16.67億元，同比上漲16.92倍，環(huán)比上漲3.15倍。除此之外，百德醫(yī)療（BDMD）通過SPAC方式在納斯達克掛牌上市。2024年10月，汽車自動駕駛系統(tǒng)研發(fā)商文遠知行（WRD）募資8.53億元，募資金額最高。本月延續(xù)了前兩個月僅有1家企業(yè)赴美上市備案獲批的狀況，但同時IPO數(shù)量創(chuàng)下一年新高。2023年10月-2024年10月美股市場中企IPO數(shù)量及金額101086633444220.933.165.542.982.052.063.8302.843.684.0216.6736423-10 23-11 23-12 24-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-10IPO募資金額（億元） IPO中企數(shù)量（家）據(jù) 12024年10月中企美股市場募資TOP5企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資金額(億元)文遠知行WRD汽車自動駕駛系統(tǒng)研發(fā)商2024-10-258.53閃送FLX即時配送服務提供商2024-10-044.67星際時尚STFS內(nèi)容營銷解決方案提供商2024-10-110.61星輝云印SFHG一站式印刷服務提供商2024-10-150.57閩東紅集團ORIS茶葉種植加工商2024-10-170.50據(jù) 110Coyrigt?投中信息 wwwifmn02/中國企業(yè)IPO退出分析2024年10月，共13家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，VC/PE機構IPO滲透率為45%，汽車交通行業(yè)、港交所主板賬面退出回報最高。Coyrigt?投中信息

wwwifmn汽車交通行業(yè)賬面退出表現(xiàn)最佳2024年10月，共13家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，獲得VC/PE機構支持的上市企業(yè)數(shù)量同比上漲30%，環(huán)比上漲18.18%。本月VC/PE機構IPO賬面退出回報規(guī)模為408億元，同比上漲1.96倍，環(huán)比上漲5.8倍；平均賬面回報率為1.88倍，同比下降14.55%，環(huán)比下降3.59%。從不同行業(yè)看，汽車交通行業(yè)賬面退出表現(xiàn)最佳，賬面退出回報為251.56億元，賬面回報倍數(shù)為3.04倍，均為各行業(yè)中最高。其中，地平線機器人（09660.HK）賬面退出回報204.30億元，賬面回報倍數(shù)3.24，位列第一。2023年10月-2024年10月VC/PE機構IPO退出賬面回報141471328749348220911932391051851951881381454191417013739742201201496040823-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06 24-07 24-08 24-09 24-10賬面退出回報（億元） 平均賬面回報率（倍數(shù)）據(jù) 1行業(yè)VC/上市數(shù)量賬面退出回報（億元）行業(yè)VC/上市數(shù)量賬面退出回報（億元）賬面回報倍數(shù)汽車交通3251.563.04醫(yī)療健康270.641.51電子信息235.321.59物流運輸120.67-能源及礦業(yè) 1 19.12 0.81先進制造39.750.52農(nóng)林牧漁10.870.19據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmnVC/滲透率不足五成2024年10月，港交所主板賬面退出回報最高，為308.61億元。其中，地平線機器人（09660.HK）賬面退出回報204.30億元，太美醫(yī)療科技（02576.HK）賬面退出回報42.09億元，均在港交所上市。文遠知行（WRD.NASDAQ）賬面退出回報39.61億元，在納斯達克上市。2024年10月，VC/PE機構IPO滲透率為45%，機構滲透率同比下降15.09%，環(huán)比下降26.23%。股票市場交易板塊VC/滲透率賬面退出回報股票市場交易板塊VC/滲透率賬面退出回報(億元)賬面回報倍數(shù)深交所創(chuàng)業(yè)板100%89上交所科創(chuàng)板100%21A股北交所0%--深交所主板0%--上交所主板---港股港交所主板50%14港交所創(chuàng)業(yè)板---納斯達克全球市場100%1-美股納斯達克全球精選市場100%7-納斯達克資本市場0%--紐交所---數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2024112023年10月-2024年10月VC/PE機構IPO滲透率87%87%81%63%53%48%63%61%55%54%50%44%8131516161818192025272945%3861%23-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0624-0724-0824-0924-10IO數(shù)量（家） C滲透率據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmn10月VC/機構背景企業(yè)IO一覽表（一）鼎暉投資、海納亞洲創(chuàng)投基金、海松資本、順為資本鼎暉投資、海納亞洲創(chuàng)投基金、海松資本、順為資本閃送

投資機構太美醫(yī)療科技七牛智能

凱風創(chuàng)投、軟銀中國資本、賽富投資基金、元生資本、云鋒基金、浙商創(chuàng)投啟明創(chuàng)投、云鋒基金、張江科投上大股份 高康資本、國投、國投招商、盛達瑞豐托普云農(nóng) 盛、乾溢源投資、上海納米創(chuàng)投、浙大友創(chuàng)浙科投資

TQyIog、eyuehhx創(chuàng)新工場、淳信宏圖、東風資產(chǎn)、高瓴創(chuàng)投、紅杉中國、黃浦江資本、嘉實投資、交銀國際、駱駝股權投資、民生股權基金、民生銀行、祥峰投資中國基金、殷拓集團、隱山資本、中金資本、中信建投資本、中信證券、中源私募六九一二 成都滬蓉創(chuàng)投、華西金智、頤成資本據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmn企業(yè)簡稱投資機構10月VC/機構背景企業(yè)IO一覽表（二）企業(yè)簡稱投資機構蘇州天脈 開發(fā)銀行、沃賦資本、信科資本毅道資本、長石資本、中電?？礐hina-UAEInvestment、HomericSpirit、安托資本、碧鴻投資、廣汽資本、國開熔華、文遠知行 恒健控股、基石資本、巨石創(chuàng)投、聯(lián)盟戰(zhàn)略風投基金、普羅資本、啟明創(chuàng)投、仁金投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金新鋁時代大一資本、和達資本、紅馬資本、中國國新、株洲國投創(chuàng)投秋石資產(chǎn)、三亞兆恒、深高新投、深投控資本、拉普拉斯 、永平投資、鋆昊資本、中芯聚源、朱雀投資

方正和生投資、港粵資本、高科新浚、國生資本、國投創(chuàng)業(yè)、和瑞創(chuàng)投、弘陶資本、紅馬投資集團、建銀國際、經(jīng)緯創(chuàng)投、朗瑪峰創(chuàng)投、龍磐投資、倚鋒資本1博眾信合資本、深創(chuàng)投、蕪湖扎西巴巴投資、中小擔創(chuàng)投強達電路15Coyrigt?投中信息 wwwifmn03/中國企業(yè)IPO2024年10月，汽車交通行業(yè)IPO廣東地區(qū)IPO數(shù)量與募資金額領先。Coyrigt?投中信息

wwwifmn汽車交通行業(yè)募資金額最高汽車交通64.78占全行業(yè)募資金額的35.21%；消費、先進制造行業(yè)募資金額分別為53.99億元、21.87億元，分列二、三位，其余行業(yè)IPO金額均不足10億元。先進制造行業(yè)上市數(shù)量為5家，IPO數(shù)量最多；有2家屬于高端裝備制造細分領域，分別是虎虎科技、六九一二；有3家屬于新材料細分領域，分別是強邦新材、上大股份、蘇州天脈。2024年10月中企IPO數(shù)量及募資金額行業(yè)分布

64.78

353.99353.99421.879.659.328.394.794.673.091.661.5732421113） ）據(jù) 1行業(yè)細分領域IPO數(shù)量代表案例2024年行業(yè)細分領域IPO數(shù)量代表案例化學工業(yè) 石油化工3科力股份、龍蟠科技、長安能源汽車交通交通出行2地平線機器人、文遠知行先進制造高端裝備制造2虎虎科技、六九一二新材料3強邦新材、上大股份、蘇州天脈生物醫(yī)藥生物醫(yī)藥1華昊中天醫(yī)藥醫(yī)療健康太美醫(yī)療科技1醫(yī)療信息化據(jù) 117Coyrigt?投中信息 wwwifmn農(nóng)林牧漁企業(yè)服務文娛傳媒能源及礦業(yè)醫(yī)療健康建筑建材汽車交通金融電子信息化學工業(yè)先進制造消費傳統(tǒng)制造物流運輸IO項目覆蓋行業(yè)同比增多農(nóng)林牧漁企業(yè)服務文娛傳媒能源及礦業(yè)醫(yī)療健康建筑建材汽車交通金融電子信息化學工業(yè)先進制造消費傳統(tǒng)制造物流運輸從IPO數(shù)量來看，與2023年10月相比，2024年10月先進制造、化學工業(yè)、汽車交通等多數(shù)行業(yè)IPO數(shù)量增長。IPO企業(yè)分布行業(yè)也由去年同期的9個擴展到了今年10月的14個行業(yè)。從IPO募資金額來看，與2023年10月相比，2024年10月物流運輸、傳統(tǒng)制造行業(yè)募資金額大幅減少，汽車交通、消費行業(yè)募資金額增長顯著。65432102023年10月I65432102023年10月IO中企數(shù)量（家）2024年10月IO中企數(shù)量（家）農(nóng)林牧漁企業(yè)服務文娛傳媒能源及礦業(yè)醫(yī)療健康建筑建材金融汽車交通物流運輸化學工業(yè)傳統(tǒng)制造先進制造消費電子信息據(jù) 1農(nóng)林牧漁企業(yè)服務文娛傳媒能源及礦業(yè)醫(yī)療健康建筑建材金融汽車交通物流運輸化學工業(yè)傳統(tǒng)制造先進制造消費電子信息7060504030201002023年10月I7060504030201002023年10月IO中企募資金額（億元）2024年10月IO中企募資金額（億元）據(jù) 118Coyrigt?投中信息 wwwifmn廣東IO數(shù)量與募資金額領先2024年10月，廣東中企IPO數(shù)量為5家，IPO數(shù)量居榜首，香港與江蘇均有4家企業(yè)IPO，并列第二位；廣東中企IPO募資金額達億元，募資金額居首位，北京、浙江分列二、三位。2024年10月中企IPO數(shù)量左及募資金額右地區(qū)分布%)17%17%17%17%7%14%10%10%14%11%4%4%6%7%3%8%37%31%廣東香港江蘇浙江廣東北京浙江江蘇北京安徽福建其他安徽重慶河北其他據(jù) 1地區(qū)數(shù)量(家)地區(qū)數(shù)量(家)廣東5香港4江蘇4浙江3北京3安徽3福建2其他5地區(qū)募資(億元)廣東67.76北京56.42浙江12.58江蘇11.93安徽7.51重慶6.64河北6.40其他14.55據(jù) 119Coyrigt?投中信息 wwwifmn北京IO募資金額同比增幅最大與2023年10月相比，2024年10月香港、安徽地區(qū)IPO數(shù)量增長最多，北京地區(qū)IPO募資金額增幅最大。廣東與浙江地區(qū)IPO數(shù)量與募資金額實現(xiàn)同步增長。與2023年10月相比，2024年10月所有地區(qū)IPO數(shù)量Top3由大于等于3家增長為大于等于4家，IPO募資金額Top2也由均超過40億元增長為均超過50億元。65432102023年10月IO中企數(shù)量（家）2024年10月IO中企數(shù)量（家）河北四川新疆重慶福建安徽65432102023年10月IO中企數(shù)量（家）2024年10月IO中企數(shù)量（家）河北四川新疆重慶福建安徽北京廣西遼寧內(nèi)蒙古陜西香港浙江上海廣東江蘇據(jù) 12023年10月與2024年10月中企IPO募資金額分地區(qū)比較8070605040302010河北四川新疆重慶福建安徽北京香港廣西內(nèi)蒙古浙江陜西遼寧廣東上海江蘇0河北四川新疆重慶福建安徽北京香港廣西內(nèi)蒙古浙江陜西遼寧廣東上海江蘇2023年10月IO中企募資金額（億元） 2024年10月IO中企募資金額（億元）據(jù) 120Coyrigt?投中信息 wwwifmn04/中國企業(yè)IPO重點案例2024年10月，IPO募資金額前十企業(yè)中有2家超40億元；廣東占四席；汽車交通、先進制造各占三席。IPO當日市值前十企業(yè)均超百億，地平線機器人以490億元居首位。Coyrigt?投中信息

wwwifmn中企IO募資金額及當日市值TO10企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資金額(億元)企業(yè)名稱股票代碼行業(yè)地區(qū)募資金額(億元)地平線機器人09660汽車交通北京49.61華潤飲料02460消費廣東46.23文遠知行WRD汽車交通廣東8.53拉普拉斯688726能源及礦業(yè)廣東7.13卡羅特02549消費浙江6.83新鋁時代301613汽車交通重慶6.64上大股份301522先進制造河北6.40蘇州天脈301626先進制造江蘇6.14強達電路301628電子信息廣東5.31六九一二301592先進制造四川5.16據(jù) 1企業(yè)名稱上市日期行業(yè)地區(qū)當日市值(億元)企業(yè)名稱上市日期行業(yè)地區(qū)當日市值(億元)地平線機器人2024-10-24汽車交通北京490.18華潤飲料2024-10-23消費廣東340.02文遠知行2024-10-25汽車交通廣東323.15上大股份2024-10-16先進制造河北296.94強邦新材2024-10-11先進制造安徽284.82拉普拉斯2024-10-29能源及礦業(yè)廣東275.26蘇州天脈2024-10-24先進制造江蘇136.47六九一二2024-10-24先進制造四川119.00新鋁時代 2024-10-25 汽車交通 重慶 112.46托普云農(nóng) 2024-10-17農(nóng)林牧漁浙江111.301Coyrigt?投中信息 wwwifmn重點案例：強達電路發(fā)行時間交易所發(fā)行價收盤價募資金額強達電路發(fā)行時間交易所發(fā)行價收盤價募資金額2024/10/31 深圳證券交易所元/股元/股億元1投資時間投資輪次投資時間投資輪次投資總額(萬元)主要投資方2021-04-22A0蕪湖扎西巴巴投資2021-12-10B0博眾信合資本、中小擔創(chuàng)投、深創(chuàng)投據(jù) 1機構品牌退出主體數(shù)量(股)退出前持股比例機構品牌退出主體數(shù)量(股)退出前持股比例(%)退出前股權價值(萬元)退出回報率（%)博眾信合資本業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）0%0%蕪湖扎西巴巴蕪湖恒和一號投資 權投資合伙企（有限合伙）0%8%中小擔創(chuàng)投 深圳市中小擔創(chuàng)業(yè)投資有限公司0%5%深圳市寶安區(qū)深創(chuàng)投 業(yè)投資引導基有限公司0%1%據(jù) 1Coyrigt?投中信息 wwwifmn05/政策熱點回顧10月11日，上交所發(fā)布《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第6號——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認定標準（試行）》Coyrigt?投中信息

wwwifmn2024年10月IO政策盤點政策與熱點10月11日，上交所發(fā)布《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第6號——輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入認定標準（試行）》，明確了科創(chuàng)板“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”企業(yè)認定標準的適用范圍、具體認定標準、核查要求、信息披露要求以及募集資金監(jiān)管要求等事項。其中，適用范圍具體指“具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點的科創(chuàng)板上市公司，再融資募集資金用于補充流動資金和償還債務的比例超過募集資金總額的30%”。Coyrigt?投中信息 wwwifmn數(shù)據(jù)說明為方便讀者使用，現(xiàn)將報告中數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計口徑及匯率換算進行說明：數(shù)據(jù)來源本報告圖表數(shù)據(jù)來源均為CVSource投中數(shù)據(jù)。統(tǒng)計口徑中國企業(yè)：A股市場為于上海證券交易所及深圳證券交易所成功上市企業(yè)；港股市場為業(yè)務主要地區(qū)在中國（含港澳臺）的企業(yè)，特別提示的是，業(yè)務主要地區(qū)與上市公司總部所在地存