投資學(xué)基礎(chǔ)（第二版）課件 模塊1、2 投資概述；貨幣市場(chǎng)投資

模塊一

投資概述1.能夠辨認(rèn)身邊的投資活動(dòng)2.能夠運(yùn)用投資學(xué)的思維看待問題3.能夠結(jié)合實(shí)例進(jìn)行投資環(huán)境分析知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)1.理解投資的概念2.了解投資主體、金融機(jī)構(gòu)及投資環(huán)境3.掌握投資環(huán)境分析方法02教學(xué)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)1.樹立正確的投資觀念和意識(shí)2.培養(yǎng)學(xué)生的誠(chéng)信和創(chuàng)新意識(shí)3.培養(yǎng)學(xué)生分析投資環(huán)境的能力第一單元投資的含義實(shí)物資產(chǎn)是指具有實(shí)體形態(tài)的資產(chǎn)，可以直接觸摸和使用。

不動(dòng)產(chǎn)：如土地、房產(chǎn)、建筑物等。

動(dòng)產(chǎn)：如車輛、機(jī)器設(shè)備、家具、存貨等。

自然資源：如礦產(chǎn)、森林、水資源等。

藝術(shù)品和收藏品：如繪畫、雕塑、古董等。金融資產(chǎn)是指代表一定金融價(jià)值的非實(shí)體資產(chǎn)。

現(xiàn)金和銀行存款：流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)。

股票：代表公司所有權(quán)的憑證。

債券：代表債務(wù)關(guān)系的憑證，包括政府債券、企業(yè)債券等。

基金：如共同基金、交易所交易基金（ETFs）等。

金融衍生品：如期貨、期權(quán)、掉期等。

保險(xiǎn)單：提供風(fēng)險(xiǎn)保障的金融產(chǎn)品。

退休金計(jì)劃：如養(yǎng)老金賬戶等。一、實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)的特征：相對(duì)穩(wěn)健、可持續(xù)的現(xiàn)金流。不論是基于房地產(chǎn)的實(shí)物資產(chǎn)，還是基于基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)物資產(chǎn)，它們最核心的特征在于，往往能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)可持續(xù)的、低風(fēng)險(xiǎn)的（相對(duì)穩(wěn)定的）分紅（現(xiàn)金流）。金融資產(chǎn)的特征：金融資產(chǎn)具有高流動(dòng)性、人為的可分性、人為的期限性、名義價(jià)值不變性。它們通常在金融市場(chǎng)上交易，可以快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，且價(jià)值受市場(chǎng)供需和經(jīng)濟(jì)條件的影響較大。一、實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造凈利潤(rùn)，而金融資產(chǎn)僅僅確定收入或財(cái)富在投資者之間的分配。金融資產(chǎn)在商務(wù)過(guò)程中創(chuàng)造和消亡。實(shí)物資產(chǎn)因?yàn)橐馔饣蛘唠S時(shí)間的磨損而消亡。我們所選擇購(gòu)買的金融資產(chǎn)的成敗最終取決于實(shí)物資產(chǎn)的表現(xiàn)。如股票，其價(jià)格隨著公司實(shí)物資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的好壞而漲跌，隨著公司清算破產(chǎn)而消失。01實(shí)物投資角度的定義實(shí)物投資是指將資金直接投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，用于購(gòu)買或創(chuàng)建實(shí)體資產(chǎn)，如土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備、存貨等，以期通過(guò)這些資產(chǎn)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或出租等活動(dòng)獲得收益。實(shí)物投資通常與生產(chǎn)活動(dòng)直接相關(guān)，其收益主要來(lái)源于資產(chǎn)的使用價(jià)值和增值潛力。特點(diǎn)：直接性：投資者直接參與到資產(chǎn)的購(gòu)買、管理和運(yùn)營(yíng)中。實(shí)體性：投資的對(duì)象是具有物理形態(tài)的資產(chǎn)。長(zhǎng)期性：實(shí)物資產(chǎn)投資往往需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)和收益回報(bào)。二、投資的定義02金融投資角度的定義金融投資是指將資金投入到金融工具中，如股票、債券、基金、衍生品等，以期通過(guò)資本增值或獲得利息、股息等收益的行為。金融投資不直接涉及實(shí)體資產(chǎn)的購(gòu)買，而是通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)的買賣，其收益主要來(lái)源于金融市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)和發(fā)行主體的信用狀況。特點(diǎn)：間接性：投資者通過(guò)金融市場(chǎng)間接參與到資產(chǎn)的增值中。流動(dòng)性：金融資產(chǎn)通常具有較高的流動(dòng)性，可以快速買賣。波動(dòng)性：金融資產(chǎn)的價(jià)格受市場(chǎng)供需、利率、經(jīng)濟(jì)狀況等多種因素影響，價(jià)格波動(dòng)較大。在更廣泛的意義上，投資是指為了在未來(lái)獲得收益或資本增值，而將資金、時(shí)間、資源等投入到某個(gè)項(xiàng)目、資產(chǎn)或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的行為。這包括但不限于實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的投資，還可以包括教育投資、研發(fā)投資等。特點(diǎn)：目的性：投資是為了實(shí)現(xiàn)未來(lái)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)性：投資伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，可能面臨收益不確定或資本損失的風(fēng)險(xiǎn)。多樣性：投資的形式多樣，可以是實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)，也可以是人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。二、投資的定義03一般意義上投資的含義對(duì)投機(jī)的理解三、投機(jī)和投資從商業(yè)的角度來(lái)看，投機(jī)是指利用商業(yè)上的機(jī)會(huì)賺取利潤(rùn)；從金融資產(chǎn)的角度來(lái)看，投機(jī)是在金融資產(chǎn)價(jià)格低的時(shí)候買進(jìn)、高的時(shí)候賣出的一種則。投機(jī)不是不勞而獲，投機(jī)的成功只有通過(guò)更加辛苦的勞動(dòng)才能實(shí)現(xiàn)。它是對(duì)交易人的分析、判斷和決斷能力的考驗(yàn)。1.投機(jī)的積極作用（1）導(dǎo)向作用。投機(jī)可以起到引導(dǎo)證券市場(chǎng)中的資金流向的作用。（2）平衡作用。投機(jī)者為了獲取高收益而購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，這種行為本身就會(huì)使市場(chǎng)上不同風(fēng)險(xiǎn)的證券供求平衡。（3）動(dòng)力作用。投機(jī)是證券市場(chǎng)的一個(gè)原動(dòng)力。2.投機(jī)的消極作用（1）投機(jī)活動(dòng)會(huì)使一些投機(jī)者在很短的時(shí)間內(nèi)成為暴發(fā)戶，而使另一些投機(jī)者在很短的時(shí)間內(nèi)遭受到破產(chǎn)損失，不利于社會(huì)安定。（2）在投機(jī)過(guò)度的情況下，一些投機(jī)者為了牟取暴利會(huì)進(jìn)行內(nèi)幕交易，甚至制造謠言，進(jìn)行虛假交易，壟斷和操縱證券市場(chǎng)，違背證券市場(chǎng)“公平、公正、公開”的“三公”原則，造成市場(chǎng)混亂。（3）在投機(jī)過(guò)度的情況下，證券價(jià)格會(huì)脫離現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)條件，脫離公司業(yè)績(jī)，不斷暴漲，形成市場(chǎng)繁榮的假象和泡沫經(jīng)濟(jì)。而當(dāng)價(jià)格過(guò)高時(shí)，一旦產(chǎn)生不利的因素，又會(huì)即刻引起暴跌，嚴(yán)重?fù)p害大批投資者的利益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。三、投機(jī)和投資投機(jī)的作用三、投機(jī)和投資投資與投機(jī)的關(guān)系

以現(xiàn)代社會(huì)的“經(jīng)濟(jì)”標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷，投機(jī)實(shí)際上就是一種投資，是一種承擔(dān)特殊風(fēng)險(xiǎn)、獲取特殊收益的行為，是投資的一種特殊形式?！巴顿Y是穩(wěn)健的投機(jī)，投機(jī)是冒險(xiǎn)的投資。”有人認(rèn)為投資與投機(jī)具有本質(zhì)的區(qū)別，投機(jī)是投資的最高境界，這一點(diǎn)在證券市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資上比較明顯。但在期貨市場(chǎng)上，投資與投機(jī)的區(qū)別就不那么容易區(qū)分了，二者幾乎完全混為一體。但即使這樣，在期貨市場(chǎng)上，投資與投機(jī)也是有本質(zhì)區(qū)別的。案例分析松下電器的投資之道松下集團(tuán)建立了龐大的銷售網(wǎng)，具有集研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一身的完整經(jīng)營(yíng)體制。松下集團(tuán)正是由于密切注視市場(chǎng)變化，把握需求動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整投資策略，才使得其獨(dú)特的國(guó)際化營(yíng)銷策略在海外取得了輝煌的成就，成為當(dāng)今名副其實(shí)的“日不落帝國(guó)”。第二單元投資主體一、投資主體的含義

投資主體是指從事投資活動(dòng)的具有資金來(lái)源、擁有投資決策權(quán)、享受投資受益、承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)法人或自然人。投資主體是投資活動(dòng)的發(fā)動(dòng)者、決策者和投資資金的籌措者，對(duì)投資活動(dòng)的運(yùn)行及投資效果，具有關(guān)鍵性影響。決策主體利益主體責(zé)任主體一、投資主體的含義投資所有權(quán)是指投入資金的所有權(quán)，即誰(shuí)投資，誰(shuí)就掌握投資所有權(quán)。（1）公有投資主體（2）私有投資主體（3）股份制型投資主體01（1）政府投資主體（2）企業(yè)投資主體（3）個(gè)人投資主體02二、投資主體的分類（1）國(guó)內(nèi)投資主體（2）國(guó)外投資主體03按投資所有權(quán)的性質(zhì)分類按管理層次分類按投資地域分類三、投資行為特征合理投資行為不合理投資行為決策過(guò)程基于深入研究、數(shù)據(jù)分析和理性思考基于沖動(dòng)情緒、未經(jīng)驗(yàn)證的小道消息或他人推薦風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通過(guò)資產(chǎn)配置和分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，可能將所有資金投入單一資產(chǎn)或高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投資目標(biāo)有明確的財(cái)務(wù)目標(biāo)，如退休規(guī)劃、教育基金等缺乏明確目標(biāo)，投資行為可能隨機(jī)且無(wú)計(jì)劃時(shí)間視角注重長(zhǎng)期回報(bào)，愿意承受短期市場(chǎng)波動(dòng)追求短期利潤(rùn)，頻繁交易，對(duì)市場(chǎng)短期波動(dòng)反應(yīng)過(guò)度情緒控制能夠控制自己的情緒，不讓恐慌或貪婪影響投資決策容易受市場(chǎng)情緒影響，可能在市場(chǎng)高點(diǎn)買入、低點(diǎn)賣出適應(yīng)性能夠根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資策略，靈活應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境可能固執(zhí)己見，即使市場(chǎng)條件變化也不愿調(diào)整投資策略合理投資行為01投資主體合理投資動(dòng)機(jī)正常表現(xiàn)出來(lái)的投資行為。不合理投資行為02投資主體合理投資動(dòng)機(jī)未能形成的條件下所發(fā)生的扭曲的、不規(guī)范的投資行為。四、各類投資主體的投資范圍投資主體投資范圍描述企業(yè)主要投資于競(jìng)爭(zhēng)性、盈利性行業(yè)，如一般加工工業(yè)、商業(yè)和飲食服務(wù)業(yè)等。政府基礎(chǔ)性領(lǐng)域：基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。公益性領(lǐng)域：文化、教育、衛(wèi)生和社會(huì)福利等事業(yè)。戰(zhàn)略性領(lǐng)域：國(guó)防、航天、高新技術(shù)和“瓶頸”產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。五、實(shí)現(xiàn)投資主體行為合理化的對(duì)策選擇（1）堅(jiān)持投資總量平衡，謹(jǐn)防投資規(guī)模盲目擴(kuò)大。（2）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高資源配置效益。（4）進(jìn)行科學(xué)決策，提高投資效益（3）因地制宜，合理布局，提高地區(qū)、部門的協(xié)作效益。案例分析理性對(duì)待個(gè)人投資行為

2023年3月13日，新浪財(cái)經(jīng)發(fā)文指出，上周A股顯著調(diào)整，上證指數(shù)5連跌再失3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指則是4連跌。上周，上證指數(shù)累計(jì)下跌2.95%，深成指累計(jì)下跌3.45%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌2.15%，為連續(xù)第6周下跌，上證50、滬深300指數(shù)分別下跌4.98%、3.96%，其中上證50指數(shù)開年以來(lái)的漲幅已近乎悉數(shù)回吐，科創(chuàng)50指數(shù)較為抗跌，跌幅為0.54%。A股出現(xiàn)“倒春寒”的行情，主要原因是2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，滬指從3342點(diǎn)的高位單邊下跌，目前還未見底，因此本周滬指大概率繼續(xù)探新低。股票市場(chǎng)的波動(dòng)，給所有參與方上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)更應(yīng)該警醒起來(lái)，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。分析：請(qǐng)結(jié)合此次股市波動(dòng)，談一談作為一名投資者你得到了哪些啟示。第三單元金融機(jī)構(gòu)一、金融機(jī)構(gòu)的含義及分類什么是金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)是指從事金融活動(dòng)的組織，也稱為金融中介或金融中介機(jī)構(gòu)。從某種程度上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)是社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)的組織者和運(yùn)營(yíng)者，是金融活動(dòng)的信用載體和媒介。請(qǐng)思考：間接融資中金融機(jī)構(gòu)的作用是什么？直接融資中金融機(jī)構(gòu)的作用是什么？一、金融機(jī)構(gòu)的含義及分類金融機(jī)構(gòu)的作用充當(dāng)支付中介，發(fā)揮貨幣資金支付的中介作用。充當(dāng)調(diào)劑中介，發(fā)揮調(diào)劑資金余缺的中介作用。一、金融機(jī)構(gòu)的含義及分類金融機(jī)構(gòu)的分類（1）按照金融機(jī)構(gòu)的管理地位，可劃分為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與接受監(jiān)管的金融企業(yè)A（2）按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)B（3）按照是否擔(dān)負(fù)國(guó)家政策性融資任務(wù)，可劃分為政策性金融機(jī)構(gòu)與非政策性金融機(jī)構(gòu)C（4）按照是否屬于銀行系統(tǒng)，可劃分為銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)D一、金融機(jī)構(gòu)的含義及分類金融機(jī)構(gòu)體系中央銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行是一個(gè)國(guó)家的金融管理機(jī)構(gòu)，是現(xiàn)代各國(guó)金融體系的核心是以吸收存款和發(fā)放貸款為主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)投資銀行開發(fā)銀行進(jìn)出口銀行儲(chǔ)蓄銀行抵押銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司信用合作社財(cái)務(wù)公司養(yǎng)老基金共同基金資產(chǎn)管理公司中國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系金融體系的分工與組成并不是一成不變的，金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程。我國(guó)是世界上為數(shù)不多的實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（一）中央銀行中央銀行是指專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國(guó)最重要的金融管理當(dāng)局和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門。我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。第一階段（1948-1952年）第二階段（1953-1978年）第三階段（1979-1992年）第四階段（1993年-今）中國(guó)人民銀行創(chuàng)建與國(guó)家銀行體系的建立階段，實(shí)現(xiàn)新中國(guó)中央銀行從無(wú)到有中國(guó)人民銀行即是管理金融的國(guó)家機(jī)關(guān)又是全面經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行中國(guó)人民銀行從1984年1月1日期，開始專門行使中央銀行的職能中國(guó)人民銀行逐步強(qiáng)化和完善現(xiàn)代中央銀行制度，形成具有中國(guó)特色的現(xiàn)代中央銀行制度中央銀行的類型單一中央銀行制復(fù)合中央銀行制組織形式準(zhǔn)中央銀行制一國(guó)之內(nèi)不設(shè)立中央銀行，由一家大銀行來(lái)同時(shí)扮演商業(yè)銀行和中央銀行兩種角色國(guó)家設(shè)立專門的中央銀行機(jī)構(gòu)，純粹行使中央銀行職能兩個(gè)以上的主權(quán)國(guó)家設(shè)立共同的中央銀行一元式（中國(guó)）二元式（美國(guó)）設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能新加坡等國(guó)家歐洲中央銀行二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)存、貸、清算代表政府制定和執(zhí)行貨幣金融政策……二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系

（二）商業(yè)銀行什么是商業(yè)銀行

在現(xiàn)代金融體系中，商業(yè)銀行以機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣和資產(chǎn)總額比重大而成為金融機(jī)構(gòu)體系中的骨干和中堅(jiān)力量。商業(yè)銀行以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能夠利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，全方位經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)的綜合性、多功能的金融服務(wù)企業(yè)。請(qǐng)思考：我國(guó)的商業(yè)銀行追求利潤(rùn)最大化的前提是什么？二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系溫馨提示

我國(guó)的商業(yè)銀行不僅注重經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)還注重社會(huì)效益，要堅(jiān)守人民至上，服務(wù)社會(huì)大眾，具有高度的社會(huì)責(zé)任感。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系商業(yè)銀行的性質(zhì)具有一般企業(yè)的特征，獲取最大利潤(rùn)是商業(yè)銀行的基本目標(biāo)，也是商業(yè)銀行的內(nèi)在動(dòng)力不僅僅是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行的活動(dòng)范圍是貨幣信用領(lǐng)域商業(yè)銀行不同于其他金融機(jī)構(gòu)，不同于中央銀行，也不同于中央銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介金融服務(wù)信用創(chuàng)造商業(yè)銀行充當(dāng)將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的赤字單位與盈余單位聯(lián)系起來(lái)的中介人的角色商業(yè)銀行借助信用工具，通過(guò)客戶活期存款賬戶的資金轉(zhuǎn)移為客戶辦理結(jié)算、收付、兌換等業(yè)務(wù)活動(dòng)通過(guò)創(chuàng)造存款貨幣，可以節(jié)省現(xiàn)金使用，又能夠滿足社會(huì)緊急發(fā)展對(duì)流通手段和支付手段的需要為客戶提供財(cái)務(wù)咨詢、融資代理、信托租賃、代收代付等各種金融服務(wù)二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系我國(guó)的商業(yè)銀行國(guó)有大型股份制商業(yè)銀行按股份制組建的商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行外資法人銀行中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行民營(yíng)銀行中國(guó)工商銀行；中國(guó)銀行；中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行中信銀行、光大銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行等12家在原城市信用合作社基礎(chǔ)上改建不能跨區(qū)經(jīng)營(yíng)農(nóng)村商業(yè)銀行是在原農(nóng)村信用合作社的基礎(chǔ)上改建；設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)占據(jù)相對(duì)重要地位；市場(chǎng)影響日益擴(kuò)大。堅(jiān)持服務(wù)三農(nóng)、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，自覺承擔(dān)“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的社會(huì)責(zé)任。民營(yíng)銀行是2014年開始的金融改革大潮的一部分，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，屬于新生事物。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（三）政策性銀行政策性銀行是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國(guó)家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。我國(guó)的政策性銀行均成立于1994年，分別是國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。但目前國(guó)家開發(fā)銀行在股份制改革后，其定位已經(jīng)從政策性銀行轉(zhuǎn)變?yōu)殚_發(fā)性金融機(jī)構(gòu)?！の覈?guó)的政策性銀行只有兩家，分別是中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。它們的業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)有本質(zhì)區(qū)別。從性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，政策性銀行是行政機(jī)關(guān)性質(zhì)的，不直接面向個(gè)人或者企業(yè)，他們的業(yè)務(wù)是通過(guò)委托商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理的，而且兩個(gè)銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象是不一樣的。進(jìn)出口銀行是國(guó)家為了扶持民族出口產(chǎn)業(yè)設(shè)立的，所以資金面向出口部門；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要是為了扶持農(nóng)業(yè)設(shè)立的，所以它的資金是發(fā)放給農(nóng)業(yè)部門。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（四）中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行是一家國(guó)有商業(yè)銀行。它的歷史可以追溯到1919年開辦的郵政儲(chǔ)金業(yè)務(wù)，至今已有百年歷史。2007年3月，在改革原郵政儲(chǔ)蓄管理體制基礎(chǔ)上，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司掛牌成立。2012年1月，該行整體改制為股份有限公司。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（五）非銀行金融機(jī)構(gòu)123456證券機(jī)構(gòu)金融租賃公司信用合作社保險(xiǎn)公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司7投資基金二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（五）非銀行金融機(jī)構(gòu)·保險(xiǎn)公司是指以經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的經(jīng)濟(jì)組織。按所有制性質(zhì)不同，我國(guó)保險(xiǎn)公司可分為國(guó)有保險(xiǎn)公司和股份制保險(xiǎn)公司兩大類型。70%1.保險(xiǎn)公司·為加快發(fā)展，我國(guó)國(guó)有保險(xiǎn)公司明確了進(jìn)行股份制改革的方向。2003年7月，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司率先完成了股份制改革，由中國(guó)人?？毓晒?、中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司3家公司取而代之。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（五）非銀行金融機(jī)構(gòu)1.證券機(jī)構(gòu)·證券公司又稱證券商，是指專門從事證券發(fā)行和交易的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它的主要業(yè)務(wù)有推銷政府公債、企業(yè)債券，替人買賣和自己買賣已上市的各類有價(jià)證券，參與企業(yè)收購(gòu)、兼并，充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問等?！ぷC券交易所是會(huì)員制的、非營(yíng)利性的、為證券集中和交易提供場(chǎng)所的事業(yè)法人。它的主要職能有提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施，接受上市申請(qǐng)、安排證券上市，組織監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員和上市公司進(jìn)行監(jiān)督，設(shè)立證券登記結(jié)算公司，管理和公布市場(chǎng)信息等。·證券登記結(jié)算公司是為證券買賣雙方提供股票過(guò)戶、資金清算服務(wù)的證券機(jī)構(gòu)。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系/csrc/index.shtml二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系·信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或特定目的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分的行為。3.信托投資公司·現(xiàn)代信托已成為一種以財(cái)產(chǎn)為核心，信用為基礎(chǔ)，委托、受托為主要方式的財(cái)產(chǎn)運(yùn)用和管理制度。目前，我國(guó)較有影響的信托投資公司有中國(guó)國(guó)際信托投資公司和中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系4.金融租賃公司

金融租賃公司，是指經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)設(shè)立的，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

金融租賃公司名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)，任何組織和個(gè)人不得設(shè)立金融租賃公司，任何組織不得在其名稱中使用“金融租賃”字樣。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系5.財(cái)務(wù)公司·

我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位投資入股，向社會(huì)集中長(zhǎng)期資金，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)?！へ?cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍限制在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，它不得從企業(yè)集團(tuán)之外吸收存款；不得對(duì)非集團(tuán)單位和個(gè)人發(fā)放貸款；不得在境內(nèi)買賣或代理買賣股票、期貨及其他金融衍生工具；不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、實(shí)業(yè)和非成員單位的企業(yè)債券。我國(guó)的許多大型企業(yè)集團(tuán)都設(shè)有財(cái)務(wù)公司，形成了較大規(guī)模。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系6.信用合作社

信用合作社是我國(guó)歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大、覆蓋面最廣的合作金融機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)與普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基本相同。我國(guó)目前已形成了服務(wù)全國(guó)鄉(xiāng)村與城鎮(zhèn)的合作金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，有效緩解了農(nóng)民貸款難問題，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持和規(guī)范了農(nóng)村各類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

截至2023年12月末，全國(guó)農(nóng)村信用社的數(shù)量為499家。這些信用社主要分布在農(nóng)村地區(qū)，旨在為農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，全國(guó)農(nóng)信機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社）共計(jì)2129家，其中農(nóng)村信用社占499家。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系7.投資基金公募基金管理機(jī)構(gòu)名錄（2024年10月）

非銀行金融機(jī)構(gòu)中的投資基金主要指的是那些以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險(xiǎn)等形式籌集資金，并將所籌資金運(yùn)用于長(zhǎng)期性投資的金融機(jī)構(gòu)中的基金部分。這些投資基金可以包括公募基金和私募基金，它們通過(guò)不同的方式為投資者提供投資服務(wù)，并在金融市場(chǎng)中扮演著重要的角色。二、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系（六）外資金融機(jī)構(gòu)

外資金融機(jī)構(gòu)是指外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)投資設(shè)立的從事金融業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)和具有中國(guó)法人地位的外商獨(dú)資金融機(jī)構(gòu)、中外合資金融機(jī)構(gòu)。1、國(guó)際貨幣基金組織三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

國(guó)際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）是根據(jù)1944年7月聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議通過(guò)的《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》建立的政府間的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際貨幣基金組織的宗旨：（1）建立一個(gè)永久性的國(guó)際貨幣機(jī)構(gòu)，通過(guò)會(huì)員在國(guó)際貨幣問題上的磋商與協(xié)作，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。（2）促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，以達(dá)到和維持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入，并增加會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)能力。（3）促進(jìn)匯率穩(wěn)定，維持會(huì)員國(guó)之間有秩序的外匯安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的外匯貶值。（4）協(xié)助會(huì)員國(guó)之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消妨礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。（5）在具有充分保障的前提下，向會(huì)員國(guó)提供臨時(shí)性的融通資金，以增強(qiáng)其信心，協(xié)助它們改善國(guó)際收支狀況，避免采取有損于本國(guó)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)繁榮的措施。（6）根據(jù)以上目標(biāo)，縮短會(huì)員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，并減輕其程度。2、世界銀行集團(tuán)三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)單擊此處添加大標(biāo)題國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行

又稱“世界銀行”，是根據(jù)1944年7月1日布雷頓森林會(huì)議通過(guò)的《國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》建立的政府間的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際金融公司

成立于1956年7月。為會(huì)員國(guó)中的發(fā)展中國(guó)家的私人企業(yè)提供沒有政府擔(dān)保的各種投資。國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)成立于1960年9月。與國(guó)際金融公司同為世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)，但在法律上和財(cái)務(wù)上又是各自獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心成立于1966年10月。通過(guò)為國(guó)際投資爭(zhēng)端提供一個(gè)協(xié)調(diào)和仲裁的國(guó)際機(jī)構(gòu)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立于1988年4月。開展對(duì)外國(guó)私人投資在會(huì)員國(guó)的非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保3、國(guó)際清算銀行三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

國(guó)際清算銀行由英、法、德、意、瑞士、比利時(shí)和日本各國(guó)中央銀行以及美國(guó)摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行于1930年5月在瑞士巴塞爾聯(lián)合成立。其最初的目的是解決第一次世界大戰(zhàn)所造成的國(guó)際債務(wù)的清算支付和資金轉(zhuǎn)移。第二次世界大戰(zhàn)后，國(guó)際清算銀行的職能開始演變，在國(guó)際清算中越來(lái)越多地充當(dāng)受托人或代理人的角色，為國(guó)際金融活動(dòng)尤其是各國(guó)中央銀行的合作提供便利。3、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)亞洲開發(fā)銀行成立于1966年11月。其宗旨是：通過(guò)集中亞太地區(qū)內(nèi)外的金融和技術(shù)資源，向其成員國(guó)提供貸款與技術(shù)援助，幫助成員協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，以更好地利用自身的資源，在經(jīng)濟(jì)上取長(zhǎng)補(bǔ)短，促進(jìn)其對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。非洲開發(fā)銀行成立于1964年9月。其宗旨是：向非洲會(huì)員國(guó)提供資金支持和技術(shù)援助，充分利用非洲大陸的人力和自然資源，為會(huì)員國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行成立于2014年10月24日，包括中國(guó)在內(nèi)的21個(gè)首批意向創(chuàng)始成員國(guó)的財(cái)長(zhǎng)和授權(quán)代表在北京簽約，共同決定成立。截至2019年4月下旬，亞投行成員總數(shù)達(dá)97個(gè)，成為成員數(shù)僅次于世界銀行的全球第二大多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)。泛美開發(fā)銀行成立于1959年12月。其宗旨是：動(dòng)員美洲內(nèi)外資金，為拉美成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展提供項(xiàng)目貸款和技術(shù)援助，以促進(jìn)拉美經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和“泛美體系”的實(shí)現(xiàn)。案例分析中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：2022年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)離柜交易筆數(shù)達(dá)4506.44億筆23年3月15日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布《2022年中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)離柜交易筆數(shù)達(dá)4506.44億筆；離柜交易總額達(dá)2375.89萬(wàn)億元；行業(yè)平均電子渠道分流率為96.99%；截至2022年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)客服從業(yè)人員為4.38萬(wàn)人，全年人工處理來(lái)電6.41億人次?！秷?bào)告》提到，截至2022年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款（包括小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額達(dá)到59.70萬(wàn)億元，其中單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額為23.60萬(wàn)億元，同比增速23.60%。本外幣綠色貸款余額22.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.50%；本外幣涉農(nóng)貸款余額49.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%；全國(guó)脫貧人口貸款余額1.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.10%。此外，《報(bào)告》還強(qiáng)調(diào)，黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)要始終堅(jiān)守人民至上的根本立場(chǎng)，2022年，同時(shí)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聚焦智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融科技支撐能力，加強(qiáng)金融知識(shí)普及教育，有效提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)，筑牢個(gè)人信息安全防線，做深做實(shí)特殊群體服務(wù)，最大化保障消費(fèi)者合法權(quán)益。分析：目前，金融機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大，機(jī)構(gòu)數(shù)量多，從業(yè)人員多。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)扮演著不可或缺的角色。中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入發(fā)展加速和開放擴(kuò)大的新階段，既面臨良好的成長(zhǎng)機(jī)遇，也需要應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)。請(qǐng)分析和討論金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。第四單元投資環(huán)境案例導(dǎo)入張先生的投資失利

張先生偶然在一個(gè)偏遠(yuǎn)的山里發(fā)現(xiàn)了一種極具開發(fā)潛力的產(chǎn)品—富含礦物質(zhì)的優(yōu)質(zhì)礦泉水。暗自竊喜的他在偷偷經(jīng)過(guò)一番簡(jiǎn)單調(diào)查、分析后，便迫不及待地投入資金進(jìn)行開發(fā)。一番努力后，礦泉水灌裝廠終于建成。就在這時(shí)，張先生發(fā)現(xiàn)了一個(gè)新問題：面對(duì)綿延曲折的羊腸小道，他該怎樣將產(chǎn)品運(yùn)出去？修這段山路需要投資至少10倍于建礦泉水灌裝廠的資金，這已遠(yuǎn)非張先生力所能及。張先生苦思無(wú)策，只好忍痛割愛，空手而歸，白白浪費(fèi)了一筆投資。分組討論：

請(qǐng)大家結(jié)合上述案例中張先生的投資遭遇，談一談投資環(huán)境對(duì)投資主體的投資活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。投資環(huán)境是指決定企業(yè)投資活動(dòng)效率和效益的各種外部基本條件。這些外部基本條件按一定的時(shí)空關(guān)系組合成了各種復(fù)雜的環(huán)境系統(tǒng)，制約著企業(yè)的投資決策。投資環(huán)境分析又稱基本面分析，是企業(yè)投資決策首先要解決的問題。投資環(huán)境要素是指投資環(huán)境內(nèi)容的類別。

一、投資環(huán)境的含義及要素經(jīng)濟(jì)環(huán)境投資所在國(guó)或地區(qū)的各種經(jīng)濟(jì)因素所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析是投資環(huán)境分析的核心內(nèi)容。政治環(huán)境投資所在國(guó)或地區(qū)的各種有關(guān)基本市場(chǎng)規(guī)范所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)政策和制度系統(tǒng)自然環(huán)境包括地理?xiàng)l件、氣候條件、環(huán)境保護(hù)等。社會(huì)環(huán)境投資所在國(guó)或地區(qū)的各種社會(huì)關(guān)系和習(xí)俗所構(gòu)成的社會(huì)行為系統(tǒng)。一、投資環(huán)境的含義及要素（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境投資的最初和最終目的都是獲取經(jīng)濟(jì)利益，直接受經(jīng)濟(jì)環(huán)境各因素的影響和制約。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括的因素很多，主要可以概括為以下幾個(gè)方面：1.宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)：經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等；2.市場(chǎng)系統(tǒng)：產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)等。一、投資環(huán)境的含義及要素（二）自然環(huán)境投資者所面臨的并與其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的非人為因素的總和。包括地理?xiàng)l件、氣候條件、環(huán)境保護(hù)等。

從經(jīng)濟(jì)地理的角度看，在國(guó)際投資中對(duì)投資主體有重要影響的地理位置因素主要有：與投資國(guó)的距離、與重要國(guó)際運(yùn)輸線的距離、與資源產(chǎn)地的距離、與目標(biāo)市場(chǎng)的距離。

自然地理因素對(duì)投資的影響呈現(xiàn)下降趨勢(shì)：如電子通信技術(shù)發(fā)展和運(yùn)輸工具改進(jìn)使運(yùn)輸成本降低；核能等新能源和可替代天然原材料的人造材料技術(shù)的發(fā)展大大降低自然資源在投資決策中的重要性。一、投資環(huán)境的含義及要素（三）政治環(huán)境政治環(huán)境是從國(guó)家或地區(qū)的政治制度、政府部門的行政效率、政局的穩(wěn)定性與政策的連續(xù)性、東道國(guó)與國(guó)外的政治關(guān)系等方面構(gòu)成的。主要內(nèi)容包括：經(jīng)濟(jì)國(guó)有化政策、反壟斷政策、社會(huì)保障制度等。是直接關(guān)系到投資是否有保障的根本問題一、投資環(huán)境的含義及要素（四）社會(huì)環(huán)境指影響和制約投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種社會(huì)文化因素，是一個(gè)國(guó)家在長(zhǎng)期的歷史發(fā)展過(guò)程中積淀下來(lái)的被公眾接受的風(fēng)俗習(xí)慣形成社會(huì)心理，對(duì)人們的行為有著重大影響。主要包括社會(huì)消費(fèi)模式、社會(huì)文化模式等，具體包括民族語(yǔ)言文字、宗教信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、文化傳統(tǒng)、價(jià)值觀念、道德準(zhǔn)則、教育水平及人口素質(zhì)等。是對(duì)投資行為和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理具有重大影響的因素。環(huán)境質(zhì)量是指企業(yè)投資決策偏好的環(huán)境要素狀態(tài)。環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)是指反映環(huán)境要素狀態(tài)及其對(duì)投資活動(dòng)的影響程度的經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)。環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系的建立是投資環(huán)境評(píng)價(jià)的核心問題。完整的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系應(yīng)包括對(duì)投資機(jī)會(huì)、投資效益和投資風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面形成影響的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)。環(huán)境質(zhì)量與投資機(jī)會(huì)、投資效益和投資風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系應(yīng)按環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)的性質(zhì)和狀態(tài)確定。二、投資環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)二、投資環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)（一）與投資機(jī)會(huì)相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和速度：區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快，水平越高，社會(huì)的產(chǎn)品（或服務(wù)）需求量的增長(zhǎng)就越快，數(shù)量就越大，企業(yè)的投資機(jī)會(huì)就越多；反之則相反。A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)越快，其后序產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng)越快，其投資機(jī)會(huì)也就越多；反之則相反。后序產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)是社會(huì)新增投資機(jī)會(huì)的變動(dòng)方向和主要來(lái)源。出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換：出口結(jié)構(gòu)的高級(jí)化程度越高，加工制成品和知識(shí)-技術(shù)密集型產(chǎn)品出口產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)就越多；反之則相反。BC二、投資環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)（二）與投資效益相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)產(chǎn)出品市場(chǎng)運(yùn)行狀況：反映產(chǎn)出品市場(chǎng)運(yùn)行狀況的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)主要包括市場(chǎng)需求成長(zhǎng)率和市場(chǎng)集中度。A要素市場(chǎng)運(yùn)行狀況：要素市場(chǎng)包括資本、土地、勞動(dòng)力和資本貨物等，區(qū)域要素市場(chǎng)的要素價(jià)格越高，投資項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本就越高，投資效益就越差。政府經(jīng)濟(jì)政策包括投資限制政策和投資優(yōu)惠政策兩個(gè)方面。區(qū)域投資限制政策的數(shù)量與環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣負(fù)相關(guān)，區(qū)域政府的投資優(yōu)惠政策與環(huán)境質(zhì)量的優(yōu)劣正相關(guān)。BC二、投資環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)（三）與投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況：通貨膨脹（或緊縮）率越高，投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)所依托的市場(chǎng)條件的不確定變化就越大，項(xiàng)目投資效益實(shí)現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之則相反A社會(huì)穩(wěn)定狀況：基尼系數(shù)越大意味著社會(huì)的貧富差距越大，社會(huì)越不穩(wěn)定，投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)所依托的社會(huì)條件的不確定變化就越大，項(xiàng)目投資效益實(shí)現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之則相反政治開明狀況：區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的國(guó)有化和本土化傾向越顯著，非國(guó)有和本土的資本就越可能面臨歧視性待遇，其項(xiàng)目投資效益實(shí)現(xiàn)的可能性就越小，投資風(fēng)險(xiǎn)就越大BC三、投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法（一）冷熱圖表法

由經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊爾·A.利特法克（IsiahA.Litvak）和彼得·班廷（PeterM.Banting）于1968年提出的。

冷熱圖表法的基本分析步驟是：將投資環(huán)境質(zhì)量整合為政治穩(wěn)定、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就、文化一元化、法規(guī)阻礙、實(shí)質(zhì)阻礙和地理文化差距7個(gè)綜合指標(biāo)，并根據(jù)其實(shí)際狀態(tài)確定冷熱度，然后綜合各因素的冷熱度進(jìn)行環(huán)境優(yōu)劣的判斷。三、投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法（二）等級(jí)尺度法

又稱多因素評(píng)分法，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·斯托伯（RobertB.Stobauph）于1969年提出的。

等級(jí)尺度法的基本分析步驟是：（1）將環(huán)境質(zhì)量劃分為資本抽回、外商股權(quán)、歧視和管制、政治穩(wěn)定性、貨幣穩(wěn)定性、給予關(guān)稅保護(hù)的意愿、當(dāng)?shù)刭Y金的可供程度和近五年的通貨膨脹率8個(gè)指標(biāo)。（2）按重要程度賦予各指標(biāo)不同的分值范圍。（3）根據(jù)實(shí)際狀態(tài)分別確定各指標(biāo)的分值。（4）匯總各指標(biāo)的分值。匯總分值越高，投資環(huán)境質(zhì)量越好。三、投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法（三）雙重評(píng)估法

又稱多因素和關(guān)鍵因素關(guān)聯(lián)評(píng)估法，是由香港中文大學(xué)的閔建蜀教授提出的。

雙重評(píng)估法的原理是：首先，用多因素評(píng)估法和關(guān)鍵因素法分別進(jìn)行投資環(huán)境的一般性評(píng)價(jià)和專用性評(píng)價(jià)；然后，將二者評(píng)價(jià)結(jié)果相結(jié)合，綜合考慮投資環(huán)境的優(yōu)劣。1、一般性評(píng)價(jià)三、投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法（三）雙重評(píng)估法2、專用性評(píng)價(jià)3.綜合評(píng)價(jià)

綜合評(píng)價(jià)是指對(duì)環(huán)境質(zhì)量的穩(wěn)定性進(jìn)行的評(píng)價(jià)。其分析原理是：在一般性評(píng)價(jià)和專用性評(píng)價(jià)完成的基礎(chǔ)上，將投資環(huán)境的兩種評(píng)分總值進(jìn)行比較分析，總分值背離程度越小，其環(huán)境因素的協(xié)同度越高，環(huán)境質(zhì)量的穩(wěn)定性越強(qiáng)。

現(xiàn)行的投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法還有許多，如世界銀行貸款項(xiàng)目的綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)法、美國(guó)陶氏化學(xué)公司的海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法、日本公債研究所的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)法等。值得注意的是，現(xiàn)行的各種投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法在環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)取舍和環(huán)境因素權(quán)重確定上存在較大的差異，說(shuō)明目前的環(huán)境質(zhì)量分析方法尚不成熟，也不夠規(guī)范，還有待進(jìn)一步完善。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（一）投資吸引力

新加坡投資環(huán)境的吸引力主要體現(xiàn)在七個(gè)方面：地理位置優(yōu)越、基礎(chǔ)設(shè)施完善、政治社會(huì)穩(wěn)定、商業(yè)網(wǎng)絡(luò)廣泛、融資渠道多樣、法律體系健全、政府廉潔高效。

根據(jù)瑞士洛桑管理學(xué)院（IMD）發(fā)布的《2022年全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》，新加坡排名全球第四、亞洲第一。在美國(guó)康納爾大學(xué)、歐洲工商管理學(xué)院與世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2023年全球創(chuàng)新指數(shù)》（GlobalInnovationIndex）報(bào)告中，新加坡綜合指數(shù)排名第5位，比上年上升2位。單在創(chuàng)新投入方面，新加坡高居榜首。新加坡支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展主要包括六個(gè)方面的舉措：一是注重利用跨國(guó)公司提高創(chuàng)新實(shí)力，鼓勵(lì)跨國(guó)公司在新加坡建立研發(fā)中心；二是注重建立開放型創(chuàng)新人才培育引進(jìn)機(jī)制，減少人才流動(dòng)壁壘，吸引國(guó)際優(yōu)秀人才到來(lái)；三是注重扶持中小微企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，鼓勵(lì)小微企業(yè)“走出去”；四是注重科技創(chuàng)新和商業(yè)化融合發(fā)展，強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；五是注重采用補(bǔ)貼、稅收減免、設(shè)立基金等渠道促進(jìn)創(chuàng)新投入；六是注重創(chuàng)新基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境1.當(dāng)?shù)刎泿?/p>

新元是可自由兌換貨幣。新加坡金融管理局通過(guò)將新元的貿(mào)易加權(quán)匯率維持在一定目標(biāo)區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境2.外匯管理

新加坡本國(guó)的外匯管理分屬三大機(jī)構(gòu)：新加坡金融管理局負(fù)責(zé)固定收入投資和外匯流動(dòng)性管理，用于干預(yù)外匯市場(chǎng)和作為外匯督察機(jī)構(gòu)發(fā)行貨幣；新加坡政府投資公司（GIC）負(fù)責(zé)外匯儲(chǔ)備的長(zhǎng)期管理；淡馬錫控股利用外匯儲(chǔ)備投資國(guó)際金融和高科技產(chǎn)業(yè)以獲取高回報(bào)。

新加坡無(wú)外匯管制，資金可自由流入流出。外資企業(yè)在新加坡各大銀行，如星展銀行（DBS）、大華銀行（UOB）、華僑銀行（OCBC）等均可申請(qǐng)開立多幣種外匯賬戶。企業(yè)利潤(rùn)匯出無(wú)限制也無(wú)特殊稅費(fèi)。但為保護(hù)新元，1983年以后實(shí)行新元非國(guó)際化政策，主要限制非居民持有新元的規(guī)模。包括：銀行向非居民提供500萬(wàn)新元以上融資，用于新加坡境內(nèi)的股票、債券、存款、商業(yè)投資等，銀行需向金管局申請(qǐng)；非居民通過(guò)發(fā)行股票籌集的新元資金，如用于金管局許可范圍外的境內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必須兌換為外匯并事前通知金管局；如金融機(jī)構(gòu)有理由相信非居民獲得新元后可能用于投機(jī)新元，銀行不應(yīng)向其提供貸款；對(duì)非居民超過(guò)500萬(wàn)新元的貸款或發(fā)行的新元股票及債券，如所融資金不在新加坡境內(nèi)使用，匯出時(shí)必須轉(zhuǎn)換成所需外幣或外幣掉期等。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境3.銀行和保險(xiǎn)公司（1）銀行

根據(jù)新加坡統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2023年，新加坡共有商業(yè)銀行132家，其中本地銀行6家（均為全面銀行），外資銀行126家（其中全面銀行30家，批發(fā)銀行96家）。新加坡本地主要銀行有：星展銀行、大華銀行、華僑銀行、新加坡銀行（華僑銀行旗下）、新加坡郵政儲(chǔ)蓄銀行（星展銀行旗下）等。

中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、交通銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行等在新加坡設(shè)有分行，提供針對(duì)中新企業(yè)的投資、貿(mào)易融資和清算服務(wù)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（二）金融環(huán)境（2）保險(xiǎn)公司

新加坡保險(xiǎn)市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，市場(chǎng)主體眾多，外資保險(xiǎn)公司將新加坡作為區(qū)域中心輻射東南亞。根據(jù)新加坡統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2023年，新加坡共有保險(xiǎn)公司217家，包括76家直接保險(xiǎn)公司、51家專業(yè)再保險(xiǎn)公司、83家自保保險(xiǎn)公司和7家授權(quán)再保險(xiǎn)公司。新加坡保險(xiǎn)業(yè)擁有比較健全的行業(yè)協(xié)會(huì)組織體系，包括財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、壽險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、再保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)行業(yè)協(xié)會(huì)和代理人協(xié)會(huì)。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析4.融資渠道

外資企業(yè)可向新加坡本地銀行、外資銀行或中資銀行、各類金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資業(yè)務(wù)，并由銀行或金融機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)?？缮暾?qǐng)的貸款和融資類型包括短期貸款、匯款融資、應(yīng)收賬款融資、出口融資、分期付款等。申請(qǐng)銀行貸款，需提交申請(qǐng)者自身情況、申請(qǐng)者企業(yè)概況、營(yíng)業(yè)計(jì)劃、盈利情況等必要材料。5.信用卡使用

信用卡在新加坡使用十分普遍，是本地消費(fèi)者主要的付款模式。中國(guó)銀聯(lián)近年來(lái)與新加坡銀行的合作發(fā)展迅速。通過(guò)星展銀行及其他銀行的商戶網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)銀聯(lián)卡刷卡消費(fèi)業(yè)務(wù)基本覆蓋新加坡的中高端百貨商場(chǎng)，并可在絕大多數(shù)自動(dòng)取款機(jī)上直接提取新元。隨著電子支付的飛速發(fā)展，電子錢包付款方式使用率快速攀升。有統(tǒng)計(jì)顯示，2022年新加坡電子商務(wù)付款方式中信用卡使用交易額占比42%，電子錢包使用交易額占比32%；線下銷售點(diǎn)付款方式中信用卡使用交易額占比36%，電子錢包使用交易額占比18%。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（三）要素成本1.土地及房屋價(jià)格

新加坡土地及房屋價(jià)格因地段和類型而異。案例分析新加坡的投資環(huán)境分析（三）要素成本2.建材成本

2022年4月，新加坡16-32mm高強(qiáng)度鋼筋962新元/噸，散裝水泥86新元/噸，沙子23.7新元/噸，石料18新元/噸，預(yù)拌混凝土95新元/立方米。模塊小結(jié)

投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)增值或收益而預(yù)先投入貨幣和實(shí)物的行為。它分為實(shí)物投資和金融投資，前者涉及社會(huì)資本形成，后者包括預(yù)期利潤(rùn)、利息等收益。投資主體是具有資金來(lái)源、決策權(quán)、收益權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的法人或自然人。金融機(jī)構(gòu)是提供金融服務(wù)的中介，根據(jù)管理地位、是否接受公眾存款、是否承擔(dān)政策性融資任務(wù)、是否屬于銀行系統(tǒng)等標(biāo)準(zhǔn)劃分。投資環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、自然、政治和社會(huì)環(huán)境，影響投資機(jī)會(huì)、效益和風(fēng)險(xiǎn)，需通過(guò)環(huán)境質(zhì)量指標(biāo)體系全面評(píng)估。這些指標(biāo)反映了環(huán)境質(zhì)量與投資的直接關(guān)系，幫助投資者做出更明智的決策。

自測(cè)練習(xí)

1.投資主體的類型有哪些？2.簡(jiǎn)述我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系。3.投資環(huán)境的要素有哪些？PowerPointdesign模塊二貨幣市場(chǎng)投資1.理解貨幣市場(chǎng)的含義2.掌握貨幣市場(chǎng)的特征、結(jié)構(gòu)及功能3.掌握儲(chǔ)蓄投資的種類及技巧4.了解票據(jù)的種類與票據(jù)市場(chǎng)的功能5.了解銀行間同業(yè)市場(chǎng)和中央銀行公開市場(chǎng)的含義教學(xué)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)1.能夠辨認(rèn)貨幣市場(chǎng)的各種投資工具2.能夠運(yùn)用各種儲(chǔ)蓄技巧3.能夠?qū)嶋H操作簡(jiǎn)單的貨幣市場(chǎng)基金素質(zhì)目標(biāo)1.樹立正確的金錢觀和消費(fèi)觀2.培養(yǎng)學(xué)生誠(chéng)實(shí)、守信的基本品行素質(zhì)3.培養(yǎng)學(xué)生的敬業(yè)精神第一單元貨幣市場(chǎng)案例導(dǎo)入：余額寶

1元起購(gòu)，定期也能理財(cái)—2013年余額寶的橫空出世，被普遍認(rèn)為開創(chuàng)了國(guó)人互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)元年，同時(shí)余額寶已經(jīng)成為普惠金融最典型的代表。上線一年后，它不僅讓數(shù)以千萬(wàn)從來(lái)沒接觸過(guò)理財(cái)?shù)娜嗣劝l(fā)了理財(cái)意識(shí)，同時(shí)激活了金融行業(yè)的技術(shù)與創(chuàng)新，并推動(dòng)了市場(chǎng)利率化的進(jìn)程。如今，余額寶已不僅僅是國(guó)民理財(cái)“神器”，它還在不斷進(jìn)入各種消費(fèi)場(chǎng)景，為用戶持續(xù)帶來(lái)微小而美好的變化。余額寶貨幣基金全稱是天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金，基金代碼為000198。貨幣基金是指主要投資于短期貨幣工具，如國(guó)債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券的基金產(chǎn)品。天弘基金是余額寶貨幣基金的基金管理人，并在支付寶等平臺(tái)或移動(dòng)客戶端上設(shè)置天弘基金網(wǎng)上交易直銷自助式前臺(tái)，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，即購(gòu)買了余額寶貨幣基金，并享有貨幣基金的投資收益。余額寶的橫空出世，拓寬了大眾理財(cái)?shù)那?，在余額寶強(qiáng)大的資金聚攏效應(yīng)的影響下，各大銀行紛紛推出類似余額寶的產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，比如平安銀行推出“平安盈”、民生銀行推出“如意寶”、中信銀行聯(lián)手信誠(chéng)基金推出“薪金煲”、興業(yè)銀行推出“興業(yè)寶”和“掌柜錢包”等。這些銀行系“寶寶”軍團(tuán)多為銀行與基金公司合作的貨幣基金。不過(guò)，“寶寶”軍團(tuán)的出現(xiàn)，并未影響余額寶中國(guó)第一大貨幣基金的地位。

1、貨幣市場(chǎng)是通過(guò)金融工具的交易實(shí)現(xiàn)資金直接融通的市場(chǎng)2、貨幣市場(chǎng)是一種債務(wù)工具的交易市場(chǎng)3、貨幣市場(chǎng)是短期資金的市場(chǎng)4、貨幣市場(chǎng)是一種大量交易的市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)的特征一、貨幣市場(chǎng)的定義和特征貨幣市場(chǎng)是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在一年以內(nèi)（包括一年）融資活動(dòng)的交易市場(chǎng)，又稱短期資金市場(chǎng)或短期金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)期限應(yīng)該注意區(qū)分原始期限與實(shí)際期限。原始期限是指證券的發(fā)行日與到期償還日期之間的時(shí)間。實(shí)際期限是指當(dāng)前與證券到期償還日之間的時(shí)間。貨幣市場(chǎng)期限最常用的有以下幾種基礎(chǔ)利率。（1）隔夜拆借利率（在美國(guó)是聯(lián)邦基金利率）。（2）短期國(guó)庫(kù)券利率。通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是貨幣市場(chǎng)利率結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。（3）債券回購(gòu)利率。貨幣市場(chǎng)利率的形式二、與貨幣市場(chǎng)相關(guān)的概念三、貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成要素及分類貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成要素參與者交易對(duì)象組織形式交易價(jià)格各種金融工具的價(jià)格借貸資金的合理收益率金融工具流動(dòng)性償還性風(fēng)險(xiǎn)性收益性政府部門金融機(jī)構(gòu)企業(yè)個(gè)人場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)外交易三、貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成要素及分類五大子市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)政府債券市場(chǎng)中央銀行公開市場(chǎng)國(guó)際貨幣市場(chǎng)四、貨幣市場(chǎng)的功能政府進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控管理的重要場(chǎng)所實(shí)現(xiàn)短期資金的直接融通案例分析：公開市場(chǎng)操作分析：什么是公開市場(chǎng)操作？公開市場(chǎng)操作會(huì)起到什么作用？超鏈接：光大保德信現(xiàn)金寶貨幣市場(chǎng)基金知識(shí)拓展：上海銀行間同業(yè)拆放利率

上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，英文縮寫為SHIBOR）是以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，對(duì)社會(huì)公布的SHIBOR品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。SHIBOR報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由18家商業(yè)銀行組成。報(bào)價(jià)銀行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商，在中國(guó)貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充分的銀行。中國(guó)人民銀行成立SHIBOR工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）實(shí)施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報(bào)價(jià)銀行團(tuán)成員，監(jiān)督和管理SHIBOR運(yùn)行，規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心授權(quán)SHIBOR的報(bào)價(jià)計(jì)算和信息發(fā)布。每個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各4家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的SHIBOR，并于上午11:30對(duì)外發(fā)布。第二單元儲(chǔ)蓄案例導(dǎo)入：小王的猶豫

小王在北京的一家外資企業(yè)工作，最近單位發(fā)了二季度的獎(jiǎng)金20000元。由于這幾年北京房?jī)r(jià)一路瘋漲，打破了小王的購(gòu)房夢(mèng)，因此小王打算等房?jī)r(jià)調(diào)整的時(shí)候再說(shuō)。同時(shí)，由于個(gè)人財(cái)產(chǎn)并不十分富足，因此他在投資理財(cái)方面十分保守，不大愿意去投資股票或者基金，而是希望將這些錢存入銀行。他認(rèn)為，存入銀行一是可以獲得一定的利息，二是不至于令本金虧損。但由于他對(duì)銀行儲(chǔ)蓄存款品種了解得不多，因此在銀行儲(chǔ)蓄品種的選擇上顯得有些不知所措。就現(xiàn)在的情形，他不知道是采取活期存款形式好還是采取定期存款形式好。他既想為了獲得較高利息收入而選擇定期存款，又考慮到自己可能在房?jī)r(jià)下跌時(shí)需要隨時(shí)支取這部分錢來(lái)買房，因而他對(duì)存款期限十分猶豫，把握不準(zhǔn)。作為一種最普通和最常用的理財(cái)工具，銀行儲(chǔ)蓄對(duì)于每個(gè)家庭幾乎都是不可或缺的。但就我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，人們十分關(guān)注股票、基金、房產(chǎn)等投資領(lǐng)域，對(duì)最為基礎(chǔ)的銀行儲(chǔ)蓄卻很少關(guān)注，真正了解銀行儲(chǔ)蓄的人并不多。一、儲(chǔ)蓄的分類

所謂儲(chǔ)蓄，一般是指銀行為客戶提供的一種服務(wù)，客戶在銀行開戶時(shí)可以就存款期限、取款方式和取款金額等與銀行進(jìn)行約定，在取款時(shí)，銀行按照約定向客戶支付一定的利息。根據(jù)自身需求選擇合適的存款品種和存款期限011.交替存期儲(chǔ)蓄法2.等差金額儲(chǔ)蓄法3.等差存期儲(chǔ)蓄法根據(jù)儲(chǔ)蓄品種的自身特點(diǎn)選擇儲(chǔ)蓄品種02依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)規(guī)律選擇儲(chǔ)蓄品種03二、儲(chǔ)蓄技巧超鏈接：金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整信息案例分析

信用卡不能當(dāng)儲(chǔ)蓄卡

不少剛辦完信用卡的人，都會(huì)往信用卡里面存錢，但這時(shí)候銀行就在偷著樂了，因?yàn)閾p失的是持卡人。張三申請(qǐng)了一張信用卡，并往里面存了20000元?？僧?dāng)他在ATM機(jī)上從信用卡里面取出8000元后，發(fā)現(xiàn)竟然被扣了80元錢。去銀行咨詢后才發(fā)現(xiàn)，他當(dāng)時(shí)存的20000元不但沒有利息，而且取現(xiàn)還要收取手續(xù)費(fèi)。目前各家銀行取現(xiàn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)各不相同，有的銀行收取0.5%，最少要收10元；有的銀行收取3%，最少要收5元。往信用卡里存錢，是存進(jìn)去容易取出來(lái)難，這樣的事情還是少干為好。分析：什么是信用卡？2.你還了解哪些使用信用卡過(guò)程中存在的“陷阱”？知識(shí)拓展：儲(chǔ)蓄能致富嗎？

曾有一位理財(cái)專家說(shuō)過(guò)：“不要把錢存在銀行。若將錢全部存在銀行，可以預(yù)見這輩子很難成為有錢人，更糟糕的是，連下輩子都沒希望致富?！边@番話并不是想要否定儲(chǔ)蓄的重要性，而是想要告訴大家，要改善自己未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)該選擇投資工具，而不是加強(qiáng)儲(chǔ)蓄。如果抱著致富的心態(tài)去儲(chǔ)蓄，勢(shì)必會(huì)失望。理由儲(chǔ)蓄存款利率較低，不適于作為長(zhǎng)期投資工具保守的人無(wú)不將儲(chǔ)蓄作為投資理財(cái)?shù)氖走x工具。把錢短期存放在銀行可能是最安全的，但長(zhǎng)期存放就非常危險(xiǎn)。通貨膨脹會(huì)造成購(gòu)買力降低和實(shí)際報(bào)酬率下降從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，金錢越早使用，它體現(xiàn)的價(jià)值就越大，經(jīng)濟(jì)效益也就越高。第三單元票據(jù)市場(chǎng)投資案例導(dǎo)入：中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)2022年回顧

過(guò)去的一年是極其不平凡的一年。2022年以來(lái)，地緣局勢(shì)沖突持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能放緩，通脹高位運(yùn)行，美聯(lián)儲(chǔ)采取強(qiáng)勢(shì)收縮的貨幣政策引發(fā)全球連鎖反應(yīng)，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體被迫跟進(jìn)加息，加劇了全球經(jīng)濟(jì)下行壓力。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，面對(duì)外部復(fù)雜嚴(yán)峻的發(fā)展環(huán)境和國(guó)內(nèi)艱巨繁重的改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)下，統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)外大局、疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，不斷加大宏觀調(diào)控力度，應(yīng)對(duì)超預(yù)期因素沖擊，經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，為我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。2022年以來(lái)，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)出許多新變化，取得了一些新成就，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，支持金融調(diào)控，降低企業(yè)融資成本等發(fā)揮了重要的作用。分組討論談?wù)勀銓?duì)承兌匯票的理解以及承兌匯票存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)。一、票據(jù)的含義什么是票據(jù)？

票據(jù)是一種信用工具，它是具有法定格式，表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價(jià)憑證。

票據(jù)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)是對(duì)未到期的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行承兌和貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金的融通。票據(jù)市場(chǎng)的分類銀行匯票（即期匯票）商業(yè)票據(jù)本票匯票商業(yè)本票銀行本票（即期本票）商業(yè)匯票商業(yè)承兌匯票銀行承兌匯票支票一、票據(jù)的含義匯票、本票和支票的區(qū)別一、票據(jù)的含義二、票據(jù)的功能支付功能信用功能結(jié)算功能融資功能交易功能三、票據(jù)市場(chǎng)與票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行市場(chǎng)出票承兌出票指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為承兌指付款人承諾在匯票到期時(shí)支付匯票金額的票據(jù)行為三、票據(jù)市場(chǎng)與票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)流通市場(chǎng)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)再貼現(xiàn)貼現(xiàn)是指匯票的持有人將未到期的承兌匯票轉(zhuǎn)賣給銀行，從而融通資金的交易活動(dòng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行將已貼現(xiàn)但仍未到期的承兌匯票再轉(zhuǎn)賣給其他銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為再貼現(xiàn)是銀行將已貼現(xiàn)但仍未到期的承兌匯票向中央銀行辦理貼現(xiàn)的資金融通活動(dòng)三、票據(jù)市場(chǎng)與票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)（貼現(xiàn)人）商業(yè)銀行A商業(yè)銀行B中央銀行未到期票據(jù)未到期票據(jù)未到期票據(jù)資金資金資金再貼現(xiàn)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)三、票據(jù)市場(chǎng)與票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匯票基本法律關(guān)系超鏈接：又一地方政府發(fā)文支持票據(jù)發(fā)展案例分析

票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介票據(jù)理財(cái)是最近一兩年較為流行的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式之一。京東和蘇寧都是電商，在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的背景下，均推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，即京東金融和蘇寧金融，兩個(gè)平臺(tái)都有票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，那么相比而言，哪家的票據(jù)理財(cái)更強(qiáng)呢？參見下表

京東金融的票據(jù)理財(cái)是與金銀貓合作的，均是銀行承兌匯票，年化收益率大多在5.2%～7.5%，以5.7%居多，期限為6～134天，購(gòu)買起點(diǎn)為100元。蘇寧金融的票據(jù)理財(cái)是與金票通合作的，不僅有銀行承兌匯票，也有商業(yè)承兌匯票，前者風(fēng)險(xiǎn)要低于后者。銀行承兌匯票理財(cái)產(chǎn)品的收益偏低，大多在5.6%～6.8%，以6%居多，期限為15～120天；商業(yè)承兌匯票理財(cái)產(chǎn)品的收益偏高，大多在6.8%～8%，最高能達(dá)到12%左右，以8%居多，期限為6個(gè)月～1年，購(gòu)買起點(diǎn)均為1元。從收益來(lái)看，由于京東只有銀行承兌匯票，因此整體收益要低于蘇寧，但是即使只比較銀行承兌匯票，京東的5.7%收益率也略低于蘇寧的6%收益率。從期限來(lái)看，銀行承兌匯票期限偏短，大多在4個(gè)月以內(nèi)，商業(yè)承兌匯票期限偏長(zhǎng)，有時(shí)長(zhǎng)達(dá)1年，蘇寧既有銀行承兌匯票又有商業(yè)承兌匯票，期限選擇更多一些。

從購(gòu)買起點(diǎn)來(lái)看，京東的票據(jù)理財(cái)?shù)馁?gòu)買起點(diǎn)是100元，而蘇寧的票據(jù)理財(cái)?shù)馁?gòu)買起點(diǎn)則是1元。兩者相比，蘇寧的購(gòu)買起點(diǎn)更低。當(dāng)然，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買起點(diǎn)都不算高，1元與