大葉股份：寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司擬進(jìn)行股權(quán)收購涉及的AL-KO Gerate GmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司擬進(jìn)行股權(quán)收購涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司 2 4一、委托人、被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人 二、評(píng)估目的 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 四、價(jià)值類型 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 六、評(píng)估依據(jù) 七、評(píng)估方法 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評(píng)估假設(shè) 十、評(píng)估結(jié)論 十一、特別事項(xiàng)說明 十二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說明 十三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日 一、被評(píng)估單位基準(zhǔn)日審計(jì)報(bào)告 二、委托人和被評(píng)估單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照 三、評(píng)估對(duì)象涉及的主要權(quán)屬證明資料 四、委托人和被評(píng)估單位的承諾函 五、簽名資產(chǎn)評(píng)估師的承諾函 六、評(píng)估結(jié)論與資產(chǎn)賬面價(jià)值存在增值的說明 七、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)執(zhí)照 八、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)備案公告 九、證監(jiān)會(huì)2020年11月4日公布的《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案名單》 十、簽名資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)會(huì)員證書 涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)三、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀和公正的原則，并對(duì)所出具的資產(chǎn)四、評(píng)估對(duì)象涉及的相關(guān)資料由委托人、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其采用承諾函、簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存六、資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立的假設(shè)前寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司擬進(jìn)行股權(quán)收購涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元評(píng)報(bào)〔2024〕915號(hào)本次資產(chǎn)評(píng)估的委托人為寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱大葉股份根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)評(píng)估范圍為AL-KO公司申報(bào)并經(jīng)過天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價(jià)值分別為84,571,523.64歐元、76,403,303.70歐涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，本次分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)經(jīng)綜合分析，本次評(píng)估最終采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為AL-KO公司股東全部權(quán)益的評(píng)估值，AL-KO公司股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為34,950,157.15歐元，與合的匯率中間價(jià)（100歐元＝785.85元人民幣）折合人民幣274,655,809.96元（大司股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為有效。本評(píng)估結(jié)論的使用有效期為一年，即自評(píng)估基準(zhǔn)日2024寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司擬進(jìn)行股權(quán)收購涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元評(píng)報(bào)〔2024〕915號(hào)坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法，按涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目3.法定代表人/授權(quán)代表：PeterKaltenstadler、SergioTomaciello、Tina7.登記機(jī)關(guān)：HandelsregisAL-KO公司注冊(cè)資本為5,500,000.00德國(guó)馬克，AL-KOKoberAG（系A(chǔ)L-KOGmbH涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目議約定，AL-KOGmbH將其持有APLGmbH的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓至AL-KO公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為329,000.00歐元。轉(zhuǎn)讓完成后，APLGmbH為AL-KO公司全資單位：歐元項(xiàng)目名稱2022年12月31日2023年12月31日2024年8月31日資產(chǎn)191,117,625.45144,663,769.41131,757,751.97負(fù)債163,010,688.58120,202,323.20103,502,828.40股東權(quán)益合計(jì)28,106,936.8724,461,446.2128,254,923.57歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)28,106,936.8724,461,446.2128,254,923.57項(xiàng)目名稱2022年2023年2024年1-8月營(yíng)業(yè)收入297,505,156.64231,682,236.62177,008,454.29營(yíng)業(yè)成本240,068,330.33175,892,613.05131,361,812.47利潤(rùn)總額3,955,624.13-3,089,328.477,395,548.35凈利潤(rùn)3,890,029.27-2,124,376.153,436,505.45歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)3,890,029.27-2,124,376.153,436,505.45單位：歐元項(xiàng)目名稱2022年12月31日2023年12月31日2024年8月31日資產(chǎn)121,769,139.1595,766,080.5884,571,523.64負(fù)債109,711,755.2183,954,212.6376,403,303.70涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目項(xiàng)目名稱2022年12月31日2023年12月31日2024年8月31日股東權(quán)益合計(jì)12,057,383.9411,811,867.958,168,219.94項(xiàng)目名稱2022年2023年2024年1-8月營(yíng)業(yè)收入146,302,394.12121,124,887.81100,945,278.17營(yíng)業(yè)成本134,462,847.56102,794,548.1286,958,448.26利潤(rùn)總額-2,408,244.19-637,862.39-2,958,959.12凈利潤(rùn)-839,748.84605,739.57-3,913,882.73上述財(cái)務(wù)報(bào)表均已經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，且均出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。該報(bào)告由中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和大葉股份公司的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，并在假設(shè)公司子公司（GEOSLLC和AL-KOKOBERLLC）剝離事項(xiàng)已于AL-KO公司主要從事園林機(jī)械設(shè)備的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造和銷售，主要產(chǎn)品包烤架等戶外和家用設(shè)備及其他產(chǎn)品。AL-KO公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于園林綠化的修剪、樹葉清理、戶外活動(dòng)等領(lǐng)域，產(chǎn)品銷售以自有品牌為主，產(chǎn)品銷往歐洲、大洋洲和多年的技術(shù)積累、豐富的產(chǎn)品類別以及全方位的快速響應(yīng)能力等，在行業(yè)中樹立了市場(chǎng)認(rèn)可度，通過德國(guó)、奧地利、波蘭、丹麥、瑞典、英國(guó)、新西蘭、澳大利亞、Bauhaus、OBI等知名跨國(guó)集團(tuán)或），地位于奧地利Obdach，各子公司情況介紹如下：序號(hào)公司名稱主要職能1AL-KOGARDEN&HOMES.R.L.銷售意大利2AL-KOMagyarországKft.銷售匈牙利涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目序號(hào)公司名稱主要職能3AL-KOKOBERspol.s.r.o.銷售捷克4AL-KOKOBERSp.zo.o.銷售波蘭5AL-KOSWISSGmbH銷售瑞士6AL-KOKOBERSIA銷售拉脫維亞7AL-KOGARDENTECHd.o.o.zatrgovinuIusluge銷售克羅地亞8AL-KOGardentechAustriaGmbH銷售奧地利9AL-KOG+HBeteiligungsGmbH控股德國(guó)GEOSLLC銷售俄羅斯[注1]AL-KOKOBERLLC銷售AL-KOKOBERSLOVAKIAspol.sr.o.銷售斯洛伐克AL-KOGINGEA/S銷售丹麥GingeSvenskaAktiebolag銷售瑞典[注2]AL-KOGARDENTECHUKHOLDINGSLTD控股英國(guó)AL-KOGARDENTECHUKLTD銷售英國(guó)[注2]AL-KOProductionAustriaGmbH生產(chǎn)奧地利MASPORTLIMITED銷售新西蘭MASPORTAUSTRALIAPTY.LTD.銷售澳大利亞[注2]20MASPORTUSALLC銷售美國(guó)[注2]根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估范圍為AL-KO公司申報(bào)的并經(jīng)過天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）所審業(yè)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表反映，合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑下，資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的賬面價(jià)中歸屬于母公司股東權(quán)益為28,254,負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價(jià)值分別為84,571,523.64歐元、76,403,303.70歐元和）：金額單位：歐元賬面原值賬面價(jià)值一、流動(dòng)資產(chǎn)44,267,838.39二、非流動(dòng)資產(chǎn)40,303,685.25其中：長(zhǎng)期股權(quán)投資26,880,740.51固定資產(chǎn)10,301,876.212,467,323.98在建工程179,880.37使用權(quán)資產(chǎn)8,579,266.37無形資產(chǎn)317,567.00其中：無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)317,567.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3,187.00遞延所得稅資產(chǎn)1,875,720.02資產(chǎn)總計(jì)84,571,523.64三、流動(dòng)負(fù)債55,956,602.76四、非流動(dòng)負(fù)債20,446,700.94負(fù)債合計(jì)76,403,303.70股東全部權(quán)益8,168,219.94委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與上述經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估存貨系庫存商品,主要包括各型號(hào)割草機(jī)、打草機(jī)等園林機(jī)械設(shè)備設(shè)備類固定資產(chǎn)共計(jì)641臺(tái)（套、輛），主要包括Motorprüfstandf.Benzinmotore、Rasenm?herprüfstand等檢測(cè)和試驗(yàn)設(shè)備，電腦和打印機(jī)等辦公設(shè)AL-KO公司賬面記錄的無形資產(chǎn)均系無形資產(chǎn)—其他無形資產(chǎn)，其賬面價(jià)值為317,567.00歐元，包括公司手機(jī)截至評(píng)估基準(zhǔn)日，AL-KO公司及其下屬子公司申報(bào)的賬面未記錄的無形資產(chǎn)包（投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等）兩種類型。經(jīng)評(píng)估涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目充分溝通后，根據(jù)本次評(píng)估目的、市場(chǎng)條件及評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，最終選定任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平為使得評(píng)估基準(zhǔn)日與擬進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)行為和評(píng)估工作日接近，委托人確定本次評(píng)評(píng)估基準(zhǔn)日的選取是委托人根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況、評(píng)估基準(zhǔn)日盡可能接近經(jīng)濟(jì)行為的實(shí)現(xiàn)日，盡可能減少評(píng)估基準(zhǔn)日后的調(diào)整事項(xiàng)等因素后確定的。同時(shí)本著有利于保證評(píng)估結(jié)果有效地服務(wù)于評(píng)估目的，準(zhǔn)確劃定評(píng)估范圍，準(zhǔn)確高效地清查核實(shí)資產(chǎn)，合理選取評(píng)估作價(jià)依據(jù)的原則，選擇距相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為計(jì)劃實(shí)現(xiàn)日較接近2.《公司法》《民法典》《證券法》等；4．AL-KO公司及下屬子公司所在國(guó)或地區(qū)的相關(guān)法律2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》；3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估程序》；4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》；5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估委托合同》；6.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估檔案》；7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——利用專家工作及相關(guān)報(bào)告》；8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評(píng)估方法》；9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》；4.AL-KO公司及下屬子公司所在國(guó)或地區(qū)的稅收相關(guān)涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目11.紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)莫達(dá)蘭公布的相關(guān)12.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他會(huì)計(jì)法規(guī)和制度、部13.評(píng)估專業(yè)人員對(duì)資產(chǎn)核實(shí)、勘察、檢測(cè)、分析等所搜集的根據(jù)現(xiàn)行資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本方確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。結(jié)合本次評(píng)估情況，被評(píng)估單位可以提供、評(píng)估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債執(zhí)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法的基本前提為未來收益可以合理預(yù)測(cè)并用貨幣衡量，且未來收益的風(fēng)險(xiǎn)可以合理量化。由于現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境的不確定因素較多，AL-KO公司難以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其未來盈利情況，故本市場(chǎng)法包括上市公司比較法和交易案例比較法。由于資本市場(chǎng)上存在一定數(shù)量的與AL-KO公司業(yè)務(wù)相同或類似的上市公司，可數(shù)據(jù)等資料，因此可以采用上市公司比較法對(duì)AL-足夠的具備詳細(xì)信息的可比交易案例，因此本次評(píng)結(jié)合本次資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象、評(píng)估目的和評(píng)估師所收集的資料，確定分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法對(duì)委托評(píng)估的被評(píng)估單位的股東在上述評(píng)估基礎(chǔ)上，對(duì)形成的各種評(píng)估結(jié)果依據(jù)實(shí)際狀況充分、全面分析，綜合考慮不同評(píng)估方法和評(píng)估結(jié)果的合理性后，確定采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果作為涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。它是以重置各項(xiàng)生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評(píng)估的分項(xiàng)資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評(píng)定估算各分項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評(píng)估值，得出股東股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值=∑各分項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值-對(duì)于現(xiàn)金和銀行存款，以核實(shí)后賬面值為評(píng)估值；對(duì)于外幣銀行存款，按核實(shí)后的外幣存款數(shù)和基準(zhǔn)日EuropeanCentralBank公布的外幣匯率中間價(jià)折合歐元對(duì)于被評(píng)估單位持有的遠(yuǎn)期結(jié)售匯，以核實(shí)后債權(quán)類流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)和其他應(yīng)收款等。對(duì)于債權(quán)類流動(dòng)資產(chǎn)，在分析賬齡、核實(shí)權(quán)益的基礎(chǔ)上，按預(yù)計(jì)可收回的金額或預(yù)計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)相應(yīng)的權(quán)益確定評(píng)估價(jià)值，同時(shí)將公司按規(guī)定計(jì)提存貨系庫存商品，采用逆減法評(píng)估，對(duì)銷售價(jià)格高于賬面成本的庫存商品，即按其不含增值稅的售價(jià)減去銷售費(fèi)用以及所得稅，再扣除適當(dāng)?shù)亩惡罄麧?rùn)計(jì)算確定評(píng)估值。對(duì)銷售價(jià)格低于賬面成本的庫存商品，即按其不含增值稅的售價(jià)減去銷售費(fèi)用后的余額計(jì)算確定評(píng)估值。另外，對(duì)于庫齡較長(zhǎng)的備件等庫存商品，以可變現(xiàn)按同一標(biāo)準(zhǔn)、同一基準(zhǔn)日對(duì)被投資單位進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)和評(píng)估，以該家子公司評(píng)估后長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值＝被投資單位股東全部銷售公司且實(shí)物資產(chǎn)較少，相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值同賬面價(jià)值變化不大，故對(duì)上述公司以其截至評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)分析后的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的股東權(quán)益中AL-KO公司所占份額為評(píng)估成本法是指按照重建或者重置被評(píng)估資產(chǎn)的思路，將評(píng)估對(duì)象的重建或者重置成本作為確定資產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)，扣除相關(guān)貶值（包括實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)），=重置成本×成新率－功能性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值重置成本是指資產(chǎn)的現(xiàn)行再取得成本，由設(shè)備現(xiàn)行購置價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試A.對(duì)價(jià)值較大、重要的設(shè)備，采用綜合分析系數(shù)調(diào)整法確定成照現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)的設(shè)備技術(shù)狀態(tài)，對(duì)其技術(shù)狀況、利用率、工作負(fù)荷、工作環(huán)境、維對(duì)于已使用年限超過經(jīng)濟(jì)耐用年限的委估設(shè)備，按其預(yù)計(jì)的尚可使用年限確定）＝經(jīng)了解，委估設(shè)備利用率基本正常，不存在因外部經(jīng)濟(jì)因素影響引起的使用壽另外，對(duì)于屬整體設(shè)備的零部件等，擬在整體設(shè)備評(píng)估時(shí)統(tǒng)一考慮；對(duì)于超過由于設(shè)備購入時(shí)間不久，經(jīng)了解，市場(chǎng)價(jià)值變化不大，故以核實(shí)后的賬面值為評(píng)估人員了解與使用權(quán)資產(chǎn)有關(guān)租賃合同的條款、租賃期限及租金的支付方式等，查閱了原始入賬憑證。按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度核實(shí)，未發(fā)現(xiàn)不符情況。故對(duì)使用權(quán)資(1)對(duì)于公司外購的SAP財(cái)務(wù)軟件等各類工具軟件，評(píng)估人員查閱了相關(guān)原始經(jīng)核實(shí)，上述軟件目前使用情況正常，其現(xiàn)行市場(chǎng)購置價(jià)與賬面值接近，以核實(shí)后測(cè)，與收益風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率也能合理估算，結(jié)合本次資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象、評(píng)將純收益折算為現(xiàn)值并累加確定評(píng)估價(jià)值的一種nAi=nAi=1(1+r)本次對(duì)專利、商標(biāo)、域名等無形資產(chǎn)組合評(píng)估，評(píng)估專業(yè)人員選用收入分成法來確定無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)而確定評(píng)估對(duì)象的評(píng)估價(jià)值。收入分成法系基于無形資產(chǎn)對(duì)收入的貢獻(xiàn)率，以收入為基數(shù)采用適當(dāng)?shù)姆殖杀嚷蚀_定被評(píng)估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益的方法。本次評(píng)估通過對(duì)無形資產(chǎn)的技術(shù)性能、經(jīng)濟(jì)性能進(jìn)行分析，結(jié)合該無形資產(chǎn)的法定年限和其他因素，確定收益年限；采用風(fēng)險(xiǎn)累加inTOUCHApp/Modernisierung2023等與產(chǎn)品應(yīng)用程序相關(guān)的軟件，由于其均運(yùn)用于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，在對(duì)無形資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)估評(píng)估人員查閱了相關(guān)文件和原始憑證，檢查了該項(xiàng)費(fèi)用尚存的價(jià)值與權(quán)利。經(jīng)核實(shí)費(fèi)用原始發(fā)生額正確，企業(yè)在受益期內(nèi)平均攤銷，期后尚存在對(duì)應(yīng)的價(jià)值或權(quán)遞延所得稅資產(chǎn)系被評(píng)估單位稅會(huì)差異產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異而形成的所得稅資產(chǎn)。經(jīng)核實(shí)相關(guān)資料和賬面記錄等，按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度核合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債等流動(dòng)負(fù)債，及租賃負(fù)債、長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬和預(yù)計(jì)負(fù)債等非流動(dòng)負(fù)債。通過核對(duì)明細(xì)經(jīng)核實(shí)，各項(xiàng)負(fù)債均為實(shí)際應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)，市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估4．可以確信依據(jù)的信息資料具有代表性和合理性，且在上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與被評(píng)估企業(yè)比較分析的基礎(chǔ)上，確定余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（負(fù)債）凈值，最終確整個(gè)評(píng)估過程包括接受委托、核實(shí)資產(chǎn)與驗(yàn)證資料、評(píng)定估算、編寫資產(chǎn)評(píng)估涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目所有資產(chǎn)仍然按照目前的用途和方式使用，不考慮變更目前的用途或用途不變而變政策及被評(píng)估單位所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策無重大變化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展；國(guó)家貨幣金融政策保持現(xiàn)行狀態(tài)，不會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成重大波動(dòng)；國(guó)家稅收保持現(xiàn)行規(guī)定，稅種及稅率無較大變化；國(guó)家現(xiàn)行的利率營(yíng)場(chǎng)所及業(yè)務(wù)所涉及地區(qū)的社會(huì)、政治、法律、經(jīng)濟(jì)等經(jīng)營(yíng)環(huán)境無重大改變；被評(píng)估單位能在既定的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不存在任何評(píng)估人員根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的要求，認(rèn)定這些前提條件在評(píng)涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目金額單位：歐元賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值增減值增值率%ABC=B-AD=C/A*100一、流動(dòng)資產(chǎn)44,267,838.3944,808,157.43540,319.04其中：貨幣資金10,214,353.6110,214,353.61交易性金融資產(chǎn)155,831.89155,831.89應(yīng)收賬款7,971,878.727,971,878.72預(yù)付款項(xiàng)761,225.95761,225.95其他應(yīng)收款14,558,535.6314,558,535.63存貨10,606,012.5911,146,331.63540,319.045.09二、非流動(dòng)資產(chǎn)40,303,685.2566,545,303.4226,241,618.1765.11其中：長(zhǎng)期股權(quán)投資26,880,740.5150,690,367.6623,809,627.1588.58固定資產(chǎn)2,467,323.982,607,740.00140,416.025.69在建工程179,880.37179,880.37使用權(quán)資產(chǎn)8,579,266.378,579,266.37無形資產(chǎn)317,567.002,609,142.002,291,575.00721.60其中：無形資產(chǎn)——其他無形資產(chǎn)317,567.002,609,142.002,291,575.00721.60長(zhǎng)期待攤費(fèi)用3,187.003,187.00遞延所得稅資產(chǎn)1,875,720.021,875,720.02資產(chǎn)總計(jì)84,571,523.64111,353,460.8526,781,937.2131.67三、流動(dòng)負(fù)債55,956,602.7655,956,602.76四、非流動(dòng)負(fù)債20,446,700.9420,446,700.94負(fù)債合計(jì)76,403,303.7076,403,303.70股東全部權(quán)益8,168,219.9434,950,157.1526,781,937.21327.88在本報(bào)告所揭示的評(píng)估假設(shè)基礎(chǔ)上，AL-KO公司股東全部權(quán)益價(jià)值采用市場(chǎng)法AL-KO公司股東全部權(quán)益價(jià)值采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果為34,950,157.15歐兩種方法評(píng)估結(jié)果差異的主要原因是兩種評(píng)估方法考慮的角度不同。資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從重置資產(chǎn)的角度反映資產(chǎn)價(jià)值，指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方被評(píng)估單位詳細(xì)提供了其資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)資料、評(píng)估師也從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，評(píng)估人員對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行全面的清查和評(píng)估，因此相對(duì)而言，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果較為可靠，因此本次評(píng)估以資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果作市場(chǎng)法評(píng)估是通過與資本市場(chǎng)上可比公司進(jìn)行對(duì)比分析，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種方法。本次評(píng)估所選取的可比公司雖然在多個(gè)層面與被評(píng)估單位具有較高的可比性，并且評(píng)估人員對(duì)被評(píng)估單位、可比公司進(jìn)行了必要的分析調(diào)整，但由于被評(píng)估單位與可比公司在服務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式以及未來發(fā)展等方面仍存在一定的難以調(diào)整的差異。且近幾年全球資本市場(chǎng)受世界宏觀經(jīng)濟(jì)等影響波動(dòng)較大，同時(shí)由于對(duì)可比公司的情況僅限于企業(yè)公告的信息，導(dǎo)致市場(chǎng)法中相關(guān)參數(shù)的修正具有一定因此，本次評(píng)估最終采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)表口徑的歸屬于母公司股東權(quán)益賬面價(jià)值28,254,923.57歐元相比，評(píng)估增值6,695,233.58歐元，增值率為23.70%。評(píng)估結(jié)果按評(píng)估基準(zhǔn)日EuropeanCentral元（大寫為人民幣貳億柒仟肆佰陸拾伍萬伍仟捌佰零玖圓玖角陸分）作以下事項(xiàng)并非本公司評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)本次評(píng)估中賬面值引用了天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的天健審[2024]10798號(hào)審計(jì)報(bào)告。據(jù)該審計(jì)報(bào)告的“財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)”顯示，由于存在公司子公司（GEOSLLC和AL-KOKOBERLLC）剝離事項(xiàng)，故將上資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的賬面價(jià)值分別為131,757,751.97歐元、103,502,828.40母公司財(cái)務(wù)報(bào)表口徑下，資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的賬面價(jià)值分別為84,571,523.64條規(guī)定：資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員根據(jù)所采用的評(píng)估方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用要求對(duì)其進(jìn)行了分析和判斷，但對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表是否公允反映評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)估對(duì)象和相關(guān)資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料及其來源進(jìn)行了必要的查驗(yàn)，未發(fā)現(xiàn)評(píng)估對(duì)象和相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬資料存在瑕疵情況。提供有關(guān)資產(chǎn)真實(shí)、合法、完整的法律權(quán)屬資資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告不能作為對(duì)評(píng)估對(duì)象和相關(guān)資產(chǎn)的法律權(quán)屬的確認(rèn)和保證。若被評(píng)估單位不擁有前述資產(chǎn)的所有權(quán)，或?qū)η笆鲑Y產(chǎn)的所有權(quán)存在部分限制，則前述資產(chǎn)序號(hào)間1涉及的AL-KOGer?teGmbH股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目