《實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)投資銀行的新需求及實(shí)施對(duì)策》4200字（論文）

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)投資銀行的新需求及實(shí)施對(duì)策目錄TOC\o"1-2"\h\u10586一、當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀 111370二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)投資銀行的新需求 22002（一）需求更加多元化 221569（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展刻不容緩 228078（三）監(jiān)管政策變化加快投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐 35415三、打造一流投資銀行促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的對(duì)策 313233（一）明確投資銀行定位，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力 32212（二）夯實(shí)投資銀行資本實(shí)力，發(fā)揮其資本中介能力 427080（三）堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新與發(fā)展 44436（四）強(qiáng)化金融科技融合應(yīng)用，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科技含量 414589（五）健全完善合規(guī)風(fēng)控體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航 510631四、結(jié)論 56662參考文獻(xiàn) 6摘要：投資銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，其將實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的債權(quán)與股權(quán)開(kāi)發(fā)成金融產(chǎn)品，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)解決融資方面的難題，使其可以更好地拓展業(yè)務(wù)，甚至實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。但從某種程度上來(lái)說(shuō)，投資銀行的水準(zhǔn)決定了其開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的質(zhì)量高低，進(jìn)一步?jīng)Q定了其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的質(zhì)量。當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在困境，對(duì)投資銀行的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)需求較大，本文將提出幾點(diǎn)針對(duì)性的幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的投資銀行發(fā)展策略，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向虛擬經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。關(guān)鍵詞：投資銀行；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；轉(zhuǎn)型升級(jí)金融是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的樞紐，而投資銀行又是金融活動(dòng)的核心[1]。當(dāng)前，投資銀行的經(jīng)營(yíng)范圍較為廣泛，實(shí)體經(jīng)濟(jì)只是其服務(wù)的主體類型之一，在服務(wù)不同的經(jīng)濟(jì)主體時(shí)，投資銀行開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品類型存在差異，其針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品有股權(quán)或者債權(quán)等類型的金融產(chǎn)品，但從當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況來(lái)看，這些產(chǎn)品并不能完全滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，需要從豐富產(chǎn)品類型以及提升產(chǎn)品質(zhì)量等方面出發(fā)來(lái)加以改善。在這方面，本文將首先了解當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，從而明確其對(duì)金融產(chǎn)品的需求情況，接著按照這些需求來(lái)為投資銀行的發(fā)展提供指導(dǎo)方向。一、當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的過(guò)程中，金融行業(yè)的作用不可小覷，金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用已經(jīng)被很多學(xué)者所驗(yàn)證。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，銀行是其中的服務(wù)主體，但普通銀行并不能完全滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，在這種情況下，投資銀行應(yīng)運(yùn)而生，通過(guò)開(kāi)發(fā)股權(quán)和債權(quán)類金融產(chǎn)品來(lái)為更多的實(shí)體企業(yè)解決“融資難、融資貴”的問(wèn)題[2]。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，投資銀行堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心，開(kāi)發(fā)了多種多樣的服務(wù)或產(chǎn)品類型，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況得到了一定的改善，并呈現(xiàn)如下特點(diǎn)[3]：一是政府的干涉和主導(dǎo)作用正在逐步弱化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加自主，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民間資本更加活躍，并購(gòu)重組活動(dòng)也在不斷增加；二是供給側(cè)改革的力度不斷加強(qiáng)，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效率得到了顯著的提升，并且具備更強(qiáng)的可持續(xù)性，在政策的支持下，新能源、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展的快車道；三是在居民人均可支配收入不斷增加的情況下，居民對(duì)各種產(chǎn)品與服務(wù)的需求也在不斷增加，第三產(chǎn)業(yè)在此背景下得到了快速地發(fā)展，在全部實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所占比重更大；四是實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的需求不再局限于傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，要求金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)和產(chǎn)品更加綜合性、專業(yè)化、針對(duì)性和全面性。也就是說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在保持高質(zhì)量發(fā)展形態(tài)，但對(duì)投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)和產(chǎn)品的要求也在水漲船高。投資銀行需要加強(qiáng)創(chuàng)新，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)投資銀行的新需求（一）需求更加多元化投資銀行在風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的原則下開(kāi)展產(chǎn)品與服務(wù)的開(kāi)發(fā)工作，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的產(chǎn)品主要是股權(quán)或債權(quán)兩類產(chǎn)品，充分促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的增加。就比如債權(quán)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)方面，投資銀行將原始債務(wù)憑證開(kāi)發(fā)成標(biāo)準(zhǔn)債券，或者債權(quán)關(guān)系中的私人信息向公共信息轉(zhuǎn)化，解決債務(wù)信息問(wèn)題；還可以改變利息的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，改變報(bào)酬的性質(zhì)，進(jìn)一步建立新的債務(wù)關(guān)系等；甚至為債權(quán)產(chǎn)品買賣雙方提供交易中介服務(wù)等，這些就是增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的服務(wù)類型[4]。但現(xiàn)階段的實(shí)體經(jīng)濟(jì)肯定不滿足于這些產(chǎn)品或者服務(wù)，其需要更多高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)可以解決新時(shí)代的新問(wèn)題。尤其是在的國(guó)家供給側(cè)改革不斷深化的背景下。投資銀行需要多元化自身的產(chǎn)品或服務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供核心競(jìng)爭(zhēng)力。（二）實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展刻不容緩雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)在當(dāng)前已經(jīng)得到了高速發(fā)展，但與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然存在很大的差距，就是因?yàn)橘|(zhì)量不高所致，為了促進(jìn)質(zhì)量的提升，轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。當(dāng)前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨失衡狀態(tài)，產(chǎn)能過(guò)剩較為嚴(yán)重，銷售環(huán)節(jié)也存在不少的問(wèn)題，這些問(wèn)題的出現(xiàn)，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較高的負(fù)債率。而且實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如延期支付的風(fēng)險(xiǎn)、資本集聚的風(fēng)險(xiǎn)等，任何一種風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，充分解決發(fā)展道路上的各種問(wèn)題。（三）監(jiān)管政策變化加快投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐當(dāng)前，我國(guó)正在大力落實(shí)“地方政府債務(wù)終身制”，也就是說(shuō)，以后地方政府將按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”原則推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將更大程度上取決于市場(chǎng)情況，要想從競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中求得生存，就需要充分滿足市場(chǎng)的需求，尤其是個(gè)性化或者創(chuàng)新型需求等。在這一過(guò)程中，客戶需要占據(jù)核心地位，一切都要以客戶的需求滿足為重點(diǎn)進(jìn)行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)按照客戶的需求來(lái)提供產(chǎn)品或者服務(wù)，投資銀行則根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體的需求來(lái)提供產(chǎn)品或者服務(wù)，這樣就可以保持雙方的可持續(xù)發(fā)展，但要想做到這一點(diǎn)，創(chuàng)新是殺手锏，投資銀行需要加強(qiáng)創(chuàng)新，以便更好地滿足客戶的需求。三、打造一流投資銀行促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的對(duì)策高質(zhì)量發(fā)展需要高質(zhì)量的投資銀行提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。因此，證券公司必須全方位提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)打造國(guó)際一流投資銀行的目標(biāo)。（一）明確投資銀行定位，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前存在結(jié)構(gòu)性矛盾、金融運(yùn)行的資金分布不合理問(wèn)題、中國(guó)金融業(yè)面臨安全威脅等問(wèn)題，投資銀行作為資本市場(chǎng)的一大主體，需要發(fā)揮金融資源優(yōu)化配置的作用，合理進(jìn)行自身定位，比如直接融資服務(wù)的主要提供者和引導(dǎo)者、資產(chǎn)管理和財(cái)富管理者、交易和流動(dòng)性提供者、市場(chǎng)重要投資者等，使其可以精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。比如投資銀行作為一種直接融資渠道而存在，市場(chǎng)化程度就相對(duì)更高，方便資金雙方進(jìn)行直接的融通，緩解大量風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行體系的矛盾。另外，我國(guó)實(shí)體企業(yè)正在大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，其在國(guó)際市場(chǎng)中面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行需要運(yùn)用金融工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)、吸收風(fēng)險(xiǎn)、咨詢風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)，進(jìn)而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)平滑風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)，促使實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行[5]。（二）夯實(shí)投資銀行資本實(shí)力，發(fā)揮其資本中介能力當(dāng)前，融資融券、股票質(zhì)押式回購(gòu)、并購(gòu)業(yè)務(wù)、新三板業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)、跨境業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)均對(duì)投資銀行的資本金有很高的要求，很多投資銀行面臨資金缺口，在經(jīng)營(yíng)環(huán)境和盈利模式在不斷變革的情況下，為了保持足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，需要夯實(shí)資本實(shí)力[6]。對(duì)此，投資銀行可從自身發(fā)掘能夠生成穩(wěn)定現(xiàn)金流的債務(wù)，如“兩融”債權(quán)、股票質(zhì)押債權(quán)、約定回購(gòu)債權(quán)等，并針對(duì)此類債權(quán)進(jìn)行證券化打包，實(shí)現(xiàn)改善財(cái)務(wù)杠桿、解決資金流動(dòng)性、拓寬融資渠道等。除了發(fā)展自身融資類業(yè)務(wù)，監(jiān)管層也要支持投資銀行通過(guò)增資擴(kuò)股、兼并重組、掛牌上市等方式擴(kuò)充資本實(shí)力。（三）堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新與發(fā)展作為資本市場(chǎng)的重要參與者，投資銀行的加速發(fā)展和轉(zhuǎn)型不可或缺，其需要朝著滿足客戶需求多樣化方向發(fā)展，將從“單一通道”向“綜合金融機(jī)構(gòu)”邁進(jìn)，從“牌照為中心”轉(zhuǎn)向“客戶為中心”，主動(dòng)探索特色化的產(chǎn)品與服務(wù)。投行業(yè)務(wù)要打造全價(jià)值鏈服務(wù)，加快并購(gòu)基金、場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)拓。投資銀行在債權(quán)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和債權(quán)市場(chǎng)構(gòu)建中，需要做到債券標(biāo)準(zhǔn)化、信用增級(jí)、交易中介三種關(guān)鍵作用，積極識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。（四）強(qiáng)化金融科技融合應(yīng)用，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科技含量在信息科技新技術(shù)日新月異的背景下，“金融科技”“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”等不斷流行，并開(kāi)始向金融領(lǐng)域滲透，其有利于促進(jìn)投資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提升，幫助其進(jìn)行業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高管理效率，促進(jìn)合規(guī)、風(fēng)控智能化，進(jìn)一步提升其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。因此，投資銀行要將金融科技的融合應(yīng)用上升到戰(zhàn)略的高度上來(lái)，把科技賦能作為自身高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力，持續(xù)加大對(duì)這方面的投入力度，夯實(shí)技術(shù)基礎(chǔ)，充分提升創(chuàng)新能力，建立行業(yè)領(lǐng)先的科技應(yīng)用能力，向創(chuàng)新型IT轉(zhuǎn)型；同時(shí)引人人工智能等新技術(shù)，建設(shè)人工智能平臺(tái)支持業(yè)務(wù)發(fā)展，保證數(shù)據(jù)存儲(chǔ)安全，提升證券交易效率，補(bǔ)充金融科技產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)投資銀行發(fā)展的新局面。（五）健全完善合規(guī)風(fēng)控體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航隨著依法從嚴(yán)全面監(jiān)管要求持續(xù)深入，監(jiān)管新規(guī)頻發(fā)，監(jiān)管尺度、口徑變化較快，證券公司合規(guī)風(fēng)控要提升監(jiān)管敏銳性及合規(guī)判斷能力。要杜絕片面追求“痕跡管理”，不能止于簡(jiǎn)單提要求，要在堅(jiān)守合規(guī)風(fēng)控底線的同時(shí)，立足于支持和促進(jìn)證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。要加大合規(guī)風(fēng)控資源特別是信息系統(tǒng)建設(shè)投人，加強(qiáng)并表風(fēng)險(xiǎn)管理，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)要求。要積極開(kāi)展重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)排查，全面梳理可能導(dǎo)致內(nèi)控失效的關(guān)鍵因素，細(xì)化各崗位的管理責(zé)任，強(qiáng)化重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控、提示和報(bào)告職責(zé)。要持續(xù)完善投資者適當(dāng)性管理制度，認(rèn)真開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理自查工作，提升適當(dāng)性管理有效性。要適應(yīng)反洗錢監(jiān)管形勢(shì)新變化，及時(shí)梳理、完善反洗錢內(nèi)控制度與流程，加大反洗錢檢查與處罰力度，扎實(shí)做好反洗錢各項(xiàng)工作。要層層落實(shí)保密工作責(zé)任制，筑牢證券公司保密工作的堅(jiān)強(qiáng)防線。四、結(jié)論當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的混合體，實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在朝著虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，為了促進(jìn)這一過(guò)度行為的發(fā)展，需要投資銀行在其中發(fā)揮相應(yīng)的服務(wù)功能。投資銀行主要是開(kāi)發(fā)的不同層次的金融產(chǎn)品滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，但當(dāng)前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求有所改變，比如更加多元化和創(chuàng)新化，而且對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。對(duì)此，投資銀行應(yīng)明確投資銀行定位，夯實(shí)自身的資本實(shí)力，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與轉(zhuǎn)型發(fā)展、強(qiáng)化金融科技融合應(yīng)用，并健全完善合規(guī)風(fēng)控體系，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求可以得到充分滿足。參考文獻(xiàn)[1]司瑞灝.試論商業(yè)銀行投行在實(shí)體經(jīng)濟(jì)"去杠桿"中的作用[J].農(nóng)村金融研究,20