2024年11月期貨從業(yè)《期貨基礎知識》真題卷（考生回憶版103題）

2024年11月期貨從業(yè)《期貨基礎知識》真題卷（考生回憶版103題）1.【單項選擇題】我國期貨市場的監(jiān)管機構是()。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國期貨交易委員會C.中國期貨交易所聯(lián)合委員會D.中（江南博哥）國證監(jiān)會正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】中國證監(jiān)會為國務院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務院授權，對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護其市場秩序，保障其合法運行。中國證監(jiān)會作為中國期貨市場的主管機關，為防范市場風險，規(guī)范市場運作，出臺了一系列行政規(guī)章和規(guī)范性文件。2.【單項選擇題】下列關于基差的公式中，正確的是()。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】基差是某一特定地點某種商品或資產的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。【考查考點】第四童套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>基差的定義P1353.【單項選擇題】期轉現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在()限制范圍內。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期轉現(xiàn)雙方商定的平倉價須在審批日期貨價格限制范圍內?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>交割P117-1224.【單項選擇題】我國證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以()。A.代理客戶進行期貨交易B.為客戶提供結算與交割服務C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.提供期貨行情信息和交易設施正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，應當提供下列服務：(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)；(2)提供期貨行情信息和交易設施；(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。【考查考點】第二章期貨市場組織結構>>第三節(jié)期貨公司與服務機構>>居間人P67-705.【單項選擇題】不考慮交易成本和行權費等費用，期權到期時，若標的資產價格高于執(zhí)行價格，看跌期權空頭損益狀況是()A.盈虧不確定，損益=執(zhí)行價格一標的資產價格+權利金B(yǎng).盈利=權利金C.盈虧不確定，損益=標的資產價格一執(zhí)行價格+權利金D.虧損=權利金正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】當標的資產價格大于執(zhí)行價格時，處于盈利狀態(tài)，無論標的資產價格上漲或下跌，最大盈利不變，等于權利金?！究疾榭键c】第九童期權>>第三節(jié)期杈交易策略6.【單項選擇題】當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是（）。A.限價指令B.止損指令C.限時指令D.取消指令正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風險建立新的頭寸。【考查考點】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>下單P101-1037.【單項選擇題】實物交割時，一般是以()實現(xiàn)所有權轉移的。A.簽訂轉讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標準倉單的交收D.驗貨合格正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是交收代表商品所有權的標準倉單，因此，標準倉單在實物交割中扮演十分重要的角色?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>交劃P117-1228.【單項選擇題】張某買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】按照對買方行權時間規(guī)定的不同，期權可分為美式期權和歐式期權。美式期權是指期權買方在期權到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權利的期權。歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權。【考查考點】第九章期權>>第-節(jié)期權及期權交易>>期權基本類型P286-2899.【單項選擇題】交易者進行套利時最關注的是合約間的（）。A.相互價格關系B.絕對價格關系C.交易品種的差別D.交割地的差別正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關系?！究疾榭键c】第五童投機,與套利>>第二節(jié)期貨套利交易>>期貨套利的定義與作用P16110.【單項選擇題】對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商正確答案：參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略?！究疾榭键c】第二童期貨市場組織結構>>第四節(jié)期貨交易者>>機構投資者P74-7811.【單項選擇題】我國期貨公司從事的業(yè)務類型不包括()。A.期貨經(jīng)紀業(yè)務B.期貨投資咨詢業(yè)務C.資產管理業(yè)務D.風險投資正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】我國期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內期貨經(jīng)紀業(yè)務外，符合條件的公司還可以從事境外期貨經(jīng)紀業(yè)務，以及期貨投資咨詢業(yè)務、資產管理、風險管理等創(chuàng)新業(yè)務?！究疾榭键c】第二童期貨市場組織結構>>第三節(jié)期貨公司與服務機構>>期貨公司P57-6412.【單項選擇題】會員制期貨交易所中由()來決定專業(yè)委員會的設置。A.會員大會B.監(jiān)事會C.理事會D.期貨交易所正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在會員制期貨交易所中，理事會下設若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設立?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結構P45-4713.【單項選擇題】我國期貨交易所中采用分級結算制度的是（）。A.中國金融期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.上海期貨交易所正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】我國目前五家期貨交易所中，只有中國金融期貨交易所采取分級結算制度，即期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第二節(jié)期貨結算機構>>我國境內期貨結算機構與結算制度P55-5614.【單項選擇題】()期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關規(guī)定轉讓，以營利為目的的企業(yè)法人。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】D項正確，公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的。股份可以按照有關規(guī)定轉讓，其盈利來自從交易所進行的期貨交易中收取的各種費用。C項，會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其全部財產承擔有限責任的非營利性法人。AB項無相關分類。故本題選D?！究疾榭键c】第二童期貨市場組織結構>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結構P45-4715.【單項選擇題】鄭州商品交易所采用的交易指令不包括()。A.止損指令B.限價指令C.跨期指令D.市價指令正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】鄭州商品交易所有跨期套利指令和跨品種套利指令。指令分為市價指令和限價指令兩類?！究疾榭键c】第五章投機與套利>>第四節(jié)期貨價差套利指令>>套利指令的種類P17816.【單項選擇題】期貨公司設立首席風險官的目的是()。A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健B.引導期貨公司合理經(jīng)營C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理狀況進行監(jiān)督、檢查D.保證期貨公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在期貨公司中設立首席風險官，主要是對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理進行監(jiān)督、檢查?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第三節(jié)期貨公司與服務機構>>期貨公司P57-6417.【單項選擇題】期貨合約與遠期合約的根本區(qū)別在于()。A.是否價格連續(xù)變動B.是否具有避險功能C.是否確定了交割月份D.是否都是標準化合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約。遠期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合同?！究疾榭键c】第一章期貨及衍生品概述>>第三節(jié)衍生品的交易特征與市場類型>>不同衍生品之間的聯(lián)系和區(qū)別P24-2818.【單項選擇題】下列不屬于影響期權價格的基本因素的是()。A.標的物市場價格B.執(zhí)行價格C.無風險利率D.貨幣總量正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】影響期權價格的因素有多種，主要影響因素有標的資產的價格、期權的執(zhí)行價格、期權的剩余期限、無風險利率和標的資產價格波動率等，標的資產在期權有效期內是否支付收益，對期權價格也會產生一定影響?！究疾榭键c】第九童期權>>第二節(jié)期權價格及影響因素>>影響期權價格的基本因素P298-30319.【單項選擇題】()是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。A.開盤價B.收盤價C.結算價D.成交價正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】結算價是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。【考查考點】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結算P105-11620.【單項選擇題】期貨交易指令的內容不包括()等A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等。通?？蛻魬仁煜ず驼莆沼嘘P的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進行具體交易?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>下單P101-10321.【單項選擇題】期貨市場的功能是()。A.規(guī)避風險和獲利B.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利C.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和資產配置D.規(guī)避風險和套現(xiàn)正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和資產配置是期貨市場的功能。【考查考點】第一童期貨及衍生品概述>>第三節(jié)衍生品的交易特征與市場類型>>場內市場與場外市場P28-3122.【單項選擇題】以下貨幣采用間接標價法的是（）A.新加坡B.加元C.歐元D.日元正確答案：參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標價法?！究疾榭键c】第七章外匯衍生品>>第一節(jié)外匯與匯率>>匯率與匯率標價P222-22523.【單項選擇題】可交割國債出讓價格的計算公式為()。A.期貨交割結算價x轉換因子B.期貨交割結算價x轉換因子+應計利息C.期貨交割結算價x轉換因子-應計利息D.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】用可交割國債的轉換因子乘以期貨交割結算價可得到轉換后該國債的價格(凈價)，用國債凈價加上持有國債期間的應計利息收入即可得到國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應得到的實際現(xiàn)金價格(全價)，該價格為可交割國債的出讓價格，也稱發(fā)票價格。其計算公式為：發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息?！究疾榭键c】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨基礎P197-20424.【單項選擇題】某債券組合含三只債券，投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則債券組合的久期為（）。A.4.2B.3.5C.4.3D.3.6正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】債券組合的久期可以通過組合中債券久期的加權平均計算得到，權重等于組合中債券市值所占比重。因此，該債券組合的久期為：(200×3+300×4+500×5)/(200+300+500)=4．3?！究疾榭键c】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨套期保值策略P204-21125.【單項選擇題】國內某進口商自挪威進口一批機械，以挪威克朗(NOK)結算，進口商擔心3個月后NOK/CNY升值造成支付的貨款增多，因沒有NOK/CNY期貨合約，可用下列()進行外匯交叉套期保值。A.買入CNY/USD期貨合約，賣出NOK/USD期貨合約B.賣出CNY/USD期貨合約，買入NOK/EUR期貨合約C.買入CNY/USD期貨合約，賣出NOK/EUR期貨合約D.賣出CNY/USD期貨合約，買入NOK/USD期貨合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】為規(guī)避NOK/CNY升值風險，考慮用NOK/USD期貨和CNY/USD期貨進行外匯交叉套期保值，賣出CNY/USD期貨合約，買入NOK/USD期貨合約。國內的進口商，現(xiàn)在怕NOK升值，所以要么做NOK相對于CNY上漲的套期保值，要么做CNY相對于NOK下跌的套期保值?，F(xiàn)在沒有直接的NOK/CNY的期貨，所以買入NOK/USD期貨合約，賣出CNY/USD的合約，在這個過程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY?！究疾榭键c】第七章外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應用>>外匯期貨套期保值P230-23426.【單項選擇題】按照行使期限的不同，期權可以分為（）A.看漲期權和看跌期權B.美式期權和歐式期權C.現(xiàn)貨期權和期貨期權D.商品期權和金融期權正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】B項符合題意，按照對買方行權時間規(guī)定的不同，期權可分為美式期權和歐式期權。美式期權是指期權買方在期權到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權利的期權。歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權。A項，按照買方行權方向的不同，即行權時是購買還是出售標的資產，可將期權分為看漲期權和看跌期權。C項，期權合約的標的資產可以是現(xiàn)貨資產，也可以是期貨合約。標的資產為現(xiàn)貨資產的期權稱為現(xiàn)貨期權，標的資產為期貨合約的期權稱為期貨期權。D項，按照標的資產類型的不同，期權可分為商品期權和金融期權。故本題選B?！究疾榭键c】第九章期權>>第一節(jié)期權及期權交易>>期權基本類型P286-28927.【單項選擇題】某交易者以100美元/噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的合約價格為3850美元/噸，該交易者凈損益為（）美元/噸。A.-50B.-100C.50D.100正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】買入看漲期權，行權損益=標的資產價格-執(zhí)行價格-權利金=3850-3800-100=-50(元／噸)?！究疾榭键c】第九章期權>>第三節(jié)期權交易策略>>期權基本交易策略P305-32028.【單項選擇題】在遠期外匯綜合協(xié)議(SAFE)中，遠期外匯綜合協(xié)議開始的日期，即協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換開始日，是()A.基準日B.到期日C.結算日D.交易日正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】C項符合題意，結算日：遠期外匯協(xié)議開始的日期，即協(xié)議中規(guī)定的第一次貨幣互換的開始日，也是交易雙方計算并交付匯差的日期。A項，基準日：也稱確定日，為確定參考匯率的日期。B項，到期日：名義遠期外匯綜合協(xié)議到期的日期，此時，買賣雙方進行第二次貨幣互換。D項，交易日：遠期外匯綜合協(xié)議成交的日期。故本題選C。【考查考點】第十章遠期合約>>第四節(jié)外匯遠期與外匯掉期>>遠期外匯綜合協(xié)議P373-37829.【單項選擇題】4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨（）。A.在3069點以上存在反向套利機會B.在3010點以下存在正向套利機會C.在3034點以上存在反向套利機會D.在2995點以下存在反向套利機會正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】無套利區(qū)間的上界：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]+35=3065點；無套利區(qū)間的下界：F（t，T）-TC==S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]-35=2995點；因此，相應的無套利區(qū)間為（2995,3065）。只有實際期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。故本題選D。【考查考點】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27630.【單項選擇題】根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應()A.降低B.提高C.不變D.與交割期無關正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結，交易保證金比例隨著交割期的臨近而提高?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節(jié)期貨市場基本制度>>保證金制度P90-9231.【單項選擇題】甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6.4766。約定每3個月支付一次利息甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月期Libor為7.35%，則該互換交易首次付息日()。(1bp=0.01%)A.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣B.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約311萬美元D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】根據(jù)題意，該互換交易首次付息日，甲方向乙方支付的人民幣利息為：2500萬美元×6．4766×8．29％×(3÷12)≈336(萬人民幣)。乙方向甲方支付的美元利息為：2500萬美元×(7．35％+30×0．01％)×(3÷12)≈48(萬美元)?！究疾榭键c】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換的應用P404-40932.【單項選擇題】基本面分析法的經(jīng)濟學理論基礎是（）A.江恩理論B.供求理論C.艾略特波浪理論D.道氏理論正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】基本面分析方法以供求分析為基礎，并結合對宏觀經(jīng)濟因素、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟政策等進行分析，研究價格變動的內在因素和根本原因，側重于分析和預測價格變動的中長期趨勢。故本題選A?！究疾榭键c】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第二節(jié)基本面分析>>基本面分析的含義P42633.【單項選擇題】關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）A.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值B.交叉套期保值將會增加預期投資收益C.交叉套期保值會大幅增加市場波動D.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】我們有時要為某項現(xiàn)貨交易進行套期保值，市場上卻不存在以該資產為標的的期貨合約，這時，我們只能選擇與這種標的資產高度相關的期貨作為保值工具，這種套期保值稱為交叉套期保值。在使用期貨合約對現(xiàn)貨交易進行套期保值時，所使用合約的標的資產與所要保值的現(xiàn)貨一致，而現(xiàn)貨資產與期貨合約的交易金額，所需要的套期保值期限與期貨的到期期限都相同，那么，就可以實現(xiàn)完全消除價格風險的目的，從而達到完美套期保值的目的。但是，現(xiàn)實中往往不能實現(xiàn)這種完美的套期保值。（D項正確）A項，交叉套期保值適用的品種很多，比如外匯期貨也可以進行交叉套期保值。B項，交叉套期保值是為了規(guī)避風險，不是增加投資收益。C項，交叉套期保值一般不會大幅增加市場波動【考查考點】第四童套期保值>>第一節(jié)套期保值的概念與原理>>套期保值的原理P126-12834.【單項選擇題】假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.43.75B.26.25C.61.25D.35正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式可推出，不同時點上同一品種的股指期貨的理論差價計算公式為：F（T2）－F（T1）＝S×（r－d）×（T2－T1）/365＝3500×（5%－2%）×（3/12）＝26.25（點）。【考查考點】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27635.【單項選擇題】我國第一個金融期貨產品是（）。A.外匯B.國債C.利率D.股指正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】20世紀90年代初，隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入和對外開放程度的逐步提高，金融市場的發(fā)展也日益迫切。為了滿足企業(yè)和金融機構規(guī)避外匯風險的需求，我國開始探索金融期貨市場的建設，并推出了外匯期貨這一金融期貨產品?！究疾榭键c】第一章第一節(jié)36.【單項選擇題】假設6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.1050和6.1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?.1025和6.0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者()。(合約規(guī)模為10萬美元/手)A.盈利50000美元B.盈利30000元人民幣C.虧損50000美元D.虧損30000元人民幣正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】6月合約盈虧=（6.1050-6.1025）×200×100000=50000元。9月合約盈虧=（6.0990-6.1000）×200×100000=-20000元，因此交易者總盈利為30000元【考查考點】第十章第四節(jié)37.【單項選擇題】按照行權期限的不同，期權可以分為()。A.歐式期權和美式期權B.商品期權和金融期權C.看漲期權和看跌期權D.場內期權和場外期權正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】A項符合題意，按照對買方行權時間規(guī)定的不同，期權可分為美式期權和歐式期權。歐式期權的多方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權(即行使買進或賣出標的資產的權利)，而美式期權允許多方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。B項，按照期權標的資產類型的不同，可將期權分為商品期權和金融期權。C項，按照買方行權方向的不同，可將期權分為看漲期權和看跌期權。D項，按照交易市場類型的不同，期權可以分為場內期權和場外期權。故本題選A?！究疾榭键c】第九章期權>>第一節(jié)期權及期權交易>>期權基本類型P286-28938.【單項選擇題】上海期貨交易所主要經(jīng)營的產品是（）。A.焦炭B.橡膠C.焦煤D.豆粕正確答案：B參考解析：A焦炭、C焦煤、D豆粕屬于大連期貨交易所，39.【單項選擇題】IF1509合約價格為97.525,若其可交券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99.640轉換因子為1.0167.則基差為（）A.0.4783B.3.779C.2.115D.0.4863正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本題答案為D。40.【單項選擇題】從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于()。;A.獨立的全國性機構B.交易所的內部機構;C.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】根據(jù)期貨結算機構與期貨交易所的關系不同，一般分為兩種形式：1、結算機構是某一交易所的內部機構；2、結算機構是獨立的結算公司，目前我國采取第一種形式?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第二節(jié)期貨結算機構>>期貨結算機構的形式P5441.【單項選擇題】波浪理論每個周期都是由上升(或下降)的（）個過程和下降(或上升)的3個過程A.3B.4C.5D.6正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，上升周期由5個上升過程（上升浪）和3個下降調整過程（調整浪）組成，下跌周期有5個下跌過程（下跌浪）和3個上升調整過程（調整浪）組成，一個周期結束之后，才會進入下一個周期?！究疾榭键c】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第三節(jié)技術分析>>技術分析概述P445-44642.【單項選擇題】在我國，個人投資者從事期貨交易須通過（）開戶。;A.中國證監(jiān)會派出機構B.中國期貨市場監(jiān)控中心C.期貨公司D.期貨交易所正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】本題考查個人投資者期貨交易的開戶。在我國，由中國期貨市場監(jiān)控中心有限責任公司(以下簡稱監(jiān)控中心)負責客戶開戶管理的具體實施工作。期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，同時為客戶修改與交易編碼相關的客戶資料。投資者應當統(tǒng)一通過監(jiān)控中心辦理開戶。故本題選B選項。43.【單項選擇題】假設大豆每個月的持倉成本為20-30元/噸，若一個月后到期的大豆期貨合約與大豆現(xiàn)貨的價差（）時，交易者適合進行買入現(xiàn)貨同時賣出期貨合約的期現(xiàn)套利操作。(不考慮交易手續(xù)費)A.大于20元/噸B.大于20元/噸，小于30元/噸C.大于30元/噸D.小于20元/噸正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產生期現(xiàn)套利機會。如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。本題中，持倉費最多為30元/噸（不考慮交易手續(xù)費），故當價差大于30元/噸時，交易者適合進行買入現(xiàn)貨同時賣出期貨合約的期現(xiàn)套利操作?！究疾榭键c】第五章投機與套利;第三節(jié)期貨套利的基本策略;期現(xiàn)套利P176-17744.【單項選擇題】下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高;B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高;C.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低;D.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】股指期貨理論價格的計算公式可表示為：F（t，T）=S（t）+S（t）*（r-d）*（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）*（T-t）／365]。其中，t為所需計算的各項內容的時間變量；T代表交割時間；T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，（T-t）／365的單位即為年；S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示）；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。通過公式得知，股指期貨理論價格與市場無風險利率、股指期貨合約到期時間、股票指數(shù)點位成正比，同股票指數(shù)股息率成反比。故本題選A?！究疾榭键c】第八章股指期貨>>第四節(jié)股指期貨投機與套利交易>>股指期貨期現(xiàn)套利P269-27645.【單項選擇題】下列選項中，不屬于我國期貨交易所的內部風險監(jiān)控機制是()。A.保證資本金充足B.正確建立和嚴格執(zhí)行有關風險監(jiān)控制度;C.稽查相關D.建立對交易全過程進行動態(tài)風險監(jiān)控機制正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】交易所的內部風險監(jiān)控機制：1.正確建立和嚴格執(zhí)行有關風險監(jiān)控制度2.建立對交易全過程進行動態(tài)風險監(jiān)控機制3.建立和嚴格管理風險基金C選項屬于期貨交易所進行的自律管理【考查考點】第十三章期貨市場監(jiān)管與風險控制>>第三節(jié)期貨市場風險控制>>期貨交易所的風險控制P485-49046.【單項選擇題】關于期貨公司的表述，正確的有（）。A.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務;B.當客戶出現(xiàn)保證金不足而無法履約時，期貨公司無需承擔風險;C.屬于銀行金融機構

D.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產管理的職能正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期貨市場實行保證金制度，客戶資產面臨較大的風險，而期貨公司通過當日無負債結算來確?？蛻袈募s，一旦出現(xiàn)保證金不足而客戶無法履約時，期貨公司必須以自有資金彌補保證金的不足，此時客戶的風險就成為期貨公司的風險，故選項B錯誤；禁給客戶透支交易，客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉，客戶未在期貨公司規(guī)定時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當強行平倉,故選項A錯誤；期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產管理的職能，故選項D正確；期貨公司屬于非銀行金融機構。非銀行金融機構是指銀行以外的各種經(jīng)營金融業(yè)務的信用機構，主要包括保險公司、期貨公司、信用合作社、消費信用機構、信托投資公司（有些國家也稱為金融公司）等機構，故選項C錯誤。【考查考點】第二章期貨市場組織結構>>第三節(jié)期貨公司與服務機構>>期貨公司P57-6447.【單項選擇題】期貨公司風險子公司可以從事什么服務（）。A.經(jīng)紀B.全權代理客戶交易C.投資咨詢D.作市業(yè)務正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期貨公司設立子公司（以下簡稱“風險管理公司”）開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作。風險管理公司可以開展以下試點業(yè)務：基差貿易、倉單服務、合作套保、場外衍生品業(yè)務、做市業(yè)務、其他與風險管理服務相關的業(yè)務。48.【單項選擇題】一國的商品本期需求量由（）構成。A.當期國內生產量B.當期進口量C.期初庫存量D.當期出口量正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】一種商品的需求是指在一定的時間和地點，在不同價格水平下買方愿意并有能力購買的產品數(shù)量。本期需求量由國內消費量、出口量和期末結存量構成。【考查考點】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第二節(jié)基本面分析>>商品期貨基本面分析P426-43549.【單項選擇題】可交割國債的隱含回購利率()，在用于期貨交割時對合約空頭而言越有利。隱含回購利率（）的國債容易成為最便宜可交割國債。A.越高;最低B.越高;最高C.越低;最低D.越低;最高正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交割對合約空頭越有利，隱含回購利率最高的國債就是最便宜可交割國債?！究疾榭键c】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨基礎P197-20450.【單項選擇題】黃金遠期交易中，如果發(fā)起方為買方，則()。A.即期價格和遠期點均使用offer方報價B.即期價格和遠期點均使用bid方報價C.即期價格使用bid方報價，遠期點使用offer方報價D.即期價格使用offer方報價，遠期點使用bid方報價正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】黃金遠期價格采用遠期全價的方式，指黃金交易雙方約定的在遠期起息日買賣黃金的價格。遠期全價的計算公式為：遠期全價=即期價格+遠期點。如果發(fā)起方為賣方，則即期價格和遠期點均使用bid方報價，如果發(fā)起方為買方，則即期價格和遠期點均使用offer方報價。（A項正確）故本題選A?！究疾榭键c】第十章遠期合約>>第二節(jié)商品遠期>>商品遠期交易的應用P355-35851.【單項選擇題】關于中金所上市的滬深300指數(shù)期權，下列說法正確的是()。A.合約乘數(shù)為100元/點B.合約乘數(shù)為300元/點C.屬于金融期貨期權D.合約標的為滬深300期貨合約正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】根據(jù)中國金融期貨交易所官網(wǎng)滬深300股指期權合約表顯示，D項錯誤，合約標的物為滬深300指數(shù);A項正確，B項錯誤，合約乘數(shù)為每點人民幣100元:C項錯誤，應屬于金融現(xiàn)貨期權。故本題選A。【考查考點】第九章期權>>第一節(jié)期權及期權交易>>期權基本類型P286-28952.【單項選擇題】當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量()以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.70%B.50%C.90%D.80%正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】我國境內期貨持倉限額及大戶報告制度的特點之一是當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的80％以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告期資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。故本題答案為D?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第二節(jié)期貨市場基本制度>>持倉限額及大戶報告制度P94-9653.【單項選擇題】以下屬于中金所10年期國債期貨合約可交割券范圍內的債券是()。A.發(fā)行期限為8年，合約到期月份首日剩余期限為7年的記賬式附息國債B.發(fā)行期限為10年，合約到期月份首日剩余期限為6年的記賬式附息國債C.發(fā)行期限為15年，合約到期月份首日剩余期限為7年的記賬式附息國債D.發(fā)行期限為15年，合約到期月份首日剩余期限為8年的記賬式附息國債正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】中金所10年期國債期貨合約對應的可交割國債為發(fā)行期限不高于10年、合約到期月份首日剩余期限不低于6.5年的記賬式付息國債?！究疾榭键c】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨基礎P197-20454.【單項選擇題】依據(jù)我國銀行間市場相關規(guī)定，關于人民幣外匯貨幣掉期多頭的說法正確的是()。A.期初支付外幣，期中收入本幣利息、支付外幣利息，期末收入外幣B.期初支付外幣，期中收入外幣利息、支付本幣利息，期末收入外幣C.期初收入外幣，期中收入外幣利息、支付本幣利息，期末支付外幣D.期初收入外幣，期中收入本幣利息、支付外幣利息，期末支付外幣正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣方，即互換空頭。買方利息現(xiàn)金流為支付外幣利息，收入本幣利息；賣方利息現(xiàn)金流為收取外幣利息，支付本幣利息。故本題選D?！究疾榭键c】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換概述P400-40355.【單項選擇題】某機構6月10日將會有300萬元資金到賬，打算到時在A、B、C三只股票各投入100萬元，為避免股價上漲風險，決定利用6月份股票指數(shù)期貨合約進行套期保值，假定該合約價格為1500點，每點乘數(shù)為100元，三只股票B系數(shù)分別為1.5，1.2，0.9，則該機構應()才能有效保值。A.賣出20張期貨合約B.賣出24張期貨合約C.買入20張期貨合約D.買入24張期貨合約正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】β組合系數(shù)=1/3×（1.5+1.2+0.9）=1.2，買賣期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）=1.2×3000000/（1500×100）=24；因為為避免股價上漲風險，所以要做買入套期保值，因此買入24張期貨合約。故本題答案為B?！究疾榭键c】第八章股指期貨>>第三節(jié)股指期貨套期保值交易>>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)P262-26456.【單項選擇題】下列關于利率互換多頭的說法正確的是()。A.可通過互換規(guī)避利率下降風險B.是利率看漲者C.是收取固定現(xiàn)金流支付浮動現(xiàn)金流的一方D.可通過互換增加貸款收入正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】利率互換收取浮動現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買方，是利率看漲者。(B項正確，C項錯誤）其目的是降低融資成本(有借款需求者)、規(guī)避利率上漲風險或賺取利率上漲收益。(A項錯誤，D項錯誤)【考查考點】第十一章互換>>第二節(jié)利率互換>>利率互換概述P388-39057.【單項選擇題】下列關于中國期貨市場監(jiān)控中心職能的描述，錯誤的是()A.期貨市場統(tǒng)一開戶B.期貨市場運行監(jiān)測監(jiān)控C.期貨市場經(jīng)營機構監(jiān)測監(jiān)控D.實施市場稽查和懲戒正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】中國期貨市場監(jiān)控中心承擔如下服務職能：期貨市場統(tǒng)一開戶；期貨保證金安全監(jiān)控；期貨市場運行監(jiān)測監(jiān)控；期貨經(jīng)營機構監(jiān)測監(jiān)控；期貨及衍生品交易報告庫的建設及運營；為期貨投資者提供交易結算信息查詢；宏觀和產業(yè)分析研究；代管期貨投資者保障基金；為監(jiān)管機構和期貨交易所等提供信息服務；期貨市場調查；協(xié)助風險公司處置。D項屬于期貨交易所的職能?！究疾榭键c】第十三章期貨市場監(jiān)管與風險控制>>第二節(jié)中國期貨市場監(jiān)管體系>>中國期貨市場監(jiān)控中心P483-48558.【單項選擇題】下列屬于外匯期貨跨期套利的情形是()。A.買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份CNY/USD外匯期貨合約進行套利B.買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份CNY/EUR外匯期貨合約進行套利C.買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份USD/CNY外匯期貨合約進行套利D.買入6月份CNY/USD期貨合約，賣出數(shù)量相同的9月份EUR/CNY外匯期貨合約進行套利正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】跨期套利，是指在同一市場(交易所)同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機時將這些期貨合約對沖平倉獲利。故本題選A?！究疾榭键c】第七章外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應用>>外匯期貨套利交易P234-24159.【多項選擇題】期貨價差套利包括()。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利正確答案：A,B,C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期貨價差套利包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利?！究疾榭键c】第五章投機與套利>>第二節(jié)期貨套利交易>>期貨套利的定義與作用P16160.【多項選擇題】目前我國國內的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.廣州期貨易所C.大連商品交易所D.鄭州商品交易所正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】我國境內現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、廣州期貨交易所五家期貨交易所?！究疾榭键c】第二章第一節(jié)我國境內的期貨交易所61.【多項選擇題】在大連商品期貨交易所的跨期套利指令中，價差是近月合約價格減去遠月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約的買賣方向而言的，那么當套利者進行賣出近月合約同時買入遠月合約的操作時，價差（）對套利者是有利的。A.從負變?yōu)檎腂.正的程度減少C.從零變?yōu)樨揇.從正的變?yōu)榱阏_答案：B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】本題考查價差的變化。因為價差是以建倉時價格較高的一邊減去價格較低的一邊，所以建倉時的價差總是正的或者是零。本題中，價差=近月合約價格-遠月合約價格，說明該市場為反向市場。套利者進行賣出近月合約同時買入遠月合約的操作屬于熊市套利，在反向市場價差縮小時才能夠盈利。故本題選BCD選項?！究疾榭键c】第五章投機與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨期套利(牛市、能市、蝶式)P167-17262.【多項選擇題】關于我國保險＋期貨模式正確的是（）。A.農民通過購買保險直接將風險轉移給期貨公司B.是農業(yè)風險管理的創(chuàng)新方式C.是農民直接運用期貨和期權工具進行套期保值的方式D.可以用來規(guī)避農產品價格下跌風險，穩(wěn)定農產品的銷售收入正確答案：B,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】“保險+期貨”是一種農業(yè)風險管理的創(chuàng)新方式。根據(jù)規(guī)避風險類型的不同，“保險+期貨”的主要模式包括第一，價格保護型“保險+期貨”模式。該模式主要是幫助農戶規(guī)避農產品價格下跌的風險，第二，收入保障型“保險+期貨”模式。該模式主要為了保護農戶獲得穩(wěn)定的農產品銷售收入。第三，雙向“保險+期貨”模式。該模式適用于農戶與農業(yè)企業(yè)簽訂農產品收購合同的情形，為農戶和農業(yè)企業(yè)同時提供價格保險?！究疾榭键c】第四章套期保值>>第四節(jié)套期保值的業(yè)務拓展>>“保險+期貨"P148-14963.【多項選擇題】下面對點價交易描述正確的是（）。A.點價交易在期貨交易所進行B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定C.點價交易以某月份的期貨價格為計價基效D.將點價交易和套期保值結合在一起進行操作，可以規(guī)避基差風險正確答案：C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】A錯誤，點價交易從本質上看是一種為現(xiàn)貨貿易定價的方式；B錯誤，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。【考查考點】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>規(guī)避基差風險的操作方式P142-14464.【多項選擇題】我國的商品期貨交易所有哪些A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.廣州期貨交易所正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】以上四項都屬于我國商品期貨交易所。目前，我國共有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和廣州期貨交易所四大商品期貨交易所?！究疾榭键c】第二章中國的金融體系與多層次資本市場>>第一節(jié)中國的金融體系>>我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀--黃金市場P4365.【多項選擇題】期貨公證明已入市交易，需核對（）。A.買賣方向B.交易品種C.價格D.入市時間正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】A.買賣方向：核對買賣方向是確定交易操作性質的關鍵，不同的買賣方向會導致截然不同的交易結果和風險暴露，對于證明是否準確執(zhí)行了特定的交易策略至關重要，因此需要核對。B.交易品種：交易品種的一致性是確保交易符合預期和相關約定的重要方面。不同的期貨品種具有不同的市場特點、價格波動規(guī)律和風險特征，只有交易品種準確無誤，才能正確反映交易的實質和價值，所以需要核對。C.價格：價格是期貨交易的核心要素之一，它直接影響交易的盈虧狀況。核對價格可以確認交易是否按照預期的價格水平進行，是否存在價格錯誤或異常情況，從而保證交易的公正性和準確性，故需要核對。D.入市時間：入市時間對于分析交易的時機選擇、市場趨勢把握以及與其他交易環(huán)節(jié)的時間匹配等方面具有重要意義。準確的入市時間有助于評估交易決策的合理性和時效性，以及后續(xù)對交易績效的準確評估，因此也需要核對?！究疾榭键c】無對應原文66.【多項選擇題】以下關于單個股票的β系數(shù)的描述，正確的有()A.如果B系數(shù)大于1，說明股價的波動高于以指數(shù)，衡量的整個市場的波動B.如果B系數(shù)大于1說明股價的波動低于以指數(shù)衡，衡量的整個市場的波動C.如果B系數(shù)小于1，說明股價的波動低于以指數(shù)，衡量的整個市場的波動D.如果B系數(shù)小于1，說明股價的波動高于以指數(shù)，衡量的整個市場的波動正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】對于單個股票，如果β系數(shù)等于1，則表明股票收益率的增減幅度與指數(shù)收益率的增減幅度保持一致。當β系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場。而當β系數(shù)小于1時，說明股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場?！究疾榭键c】第八章股指期貨>>第三節(jié)股指期貨套期保值交易>>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)P262-26467.【多項選擇題】在買入套期保值時，:期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈盈利的情形是()。(不計交易手續(xù)費等費用)A.期貨價格下跌100元/噸，現(xiàn)貨價格下跌120元/噸B.期貨價格下跌100元/噸，現(xiàn)貨價格下跌80元/噸C.期貨價格上漲100元/噸，現(xiàn)貨價格上漲120元/噸D.期貨價格上漲100元/噸，現(xiàn)貨價格上漲80元/噸正確答案：A,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】進行買入套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利，它將使套期保值者獲得的價格比其預期價格還要更理想。基差變小，稱為“走弱”。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，即基差變小的情形是現(xiàn)貨價格下跌的比期貨價格多；或者現(xiàn)貨價格上漲的比期貨價格少；答案選AD?！究疾榭键c】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>基差走強與基差走弱P136-13768.【多項選擇題】理論上，當市場利率上升時，將導致()。A.國債期貨價格下跌B.國債期貨價格上漲C.國債現(xiàn)貨價格下跌D.國債現(xiàn)貨價格上漲正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。國債期貨理論價格可以運用持有成本模型計算，即:期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本。由此可知，國債現(xiàn)貨價格和期貨價格呈正相關，故本題選AC?！究疾榭键c】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨基礎P197-20469.【多項選擇題】衛(wèi)星遙感技術可用于檢測農產品的()并進行數(shù)據(jù)處理，已經(jīng)成為農產品基本面分析的重要手段。A.港口的裝載、堆垛B.生長情況C.病蟲害情況D.種植面積正確答案：B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】隨著遙感技術進步，我們目前已經(jīng)可以通過衛(wèi)星、無人機或飛機上搭載的傳感器，利用遙感技術精確識別主要糧食和油料作物、棉花、甘蔗等不同作物的種植地域和面積，跟蹤觀測其生長、發(fā)育、成熟，乃至病蟲害情況等。此外，通過衛(wèi)星對石油、鋁、銅、鋅、鋼礦區(qū)的采掘設備、裝載車輛、周邊堆場情況進行觀察，以及對車站、港口的裝載、堆垛、進出等狀態(tài)進行持續(xù)監(jiān)測，可以估算大宗商品的采掘量和運輸情況。題干要求為農產品，故本題選BCD?！究疾榭键c】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第二節(jié)基本面分析>>高科技在大宗商品交易基本分析中的應用P436-44170.【多項選擇題】在我國，證券公司從事中間介紹業(yè)務，應該與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明()等。A.介紹業(yè)務范圍B.客戶投訴的接待處理方式C.報酬支付及相關費用的分擔方式D.介紹業(yè)務對接規(guī)則正確答案：A,B,C,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】委托協(xié)議應當載明下列事項：介紹業(yè)務的范圍；執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；介紹業(yè)務對接規(guī)則；客戶投訴的接待處理方式；報酬支付及相關費用的分擔方式；違約責任；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第三節(jié)期貨公司與服務機構>>居間人P67-7071.【多項選擇題】下列對商品持倉費的描述中，正確的有()。;A.距離交割的期限越長，持倉費越高;B.距離交割的期限越短，持倉費越高;C.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關;D.持倉費等于基差正確答案：A,C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】基差的大小主要與持倉費有關：持倉費是指為擁有或者保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距離期貨合約到期時間長短有關，距交割時間越近，持倉費越低。現(xiàn)實中，基差并不絕對等于持倉費?！究疾榭键c】第四章套期保值>>第三節(jié)基差與套期保值效果>>影響基差的因素P141-14272.【多項選擇題】對反向市場描述正確的有()。A.反向市場基差為負值B.反向市場意味著沒有發(fā)生持倉費的支出C.反向市場的基差為正值D.可能的原因是近期對某商品或資產需求迫切，使現(xiàn)貨價格大幅度上漲，高于期貨價格正確答案：C,D參考解析：當現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)被稱為反向市場?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，反向市場基差為正值。（A項錯誤，C項正確）反向市場的出現(xiàn)主要有兩個原因：一是近期對某種商品或資產需求非常迫切，遠大于近期產量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度上漲，高于期貨價格；（D項正確）二是預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格。反向市場的價格關系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒有持倉費的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲存到未來某一時期，倉儲費、保險費、利息成本的支出就是必不可少的。（B項錯誤）故本題選CD。73.【多項選擇題】在中國境內，不用進行適當性管理綜合評估就可開立金融期貨交易編碼的是()A.證券公司B.基金管理公司C.可用資金超過1000萬的個人投資者D.信托公司正確答案：A,B,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】在我國金融期貨市場上，將機構投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構，以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產分戶管理的單位客戶，以及交易所認定的其他單位客戶；一般單位客戶是指特殊單位客戶以外的機構投資者。特殊單位客戶符合投資者適當性制度的有關規(guī)定，不用進行綜合評估就可為其交易申請開立交易編碼。故本題選ABD。【考查考點】第二章期貨市場組織結構>>第四節(jié)期貨交易者>>機構投資者P74-7874.【多項選擇題】在技術分析中，（）屬于持續(xù)形態(tài).A.雙重頂B.三角形C.旗形D.雙重底正確答案：B,C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。【考查考點】第十二章期貨及衍生品價格分析>>第三節(jié)技術分析>>主要分析方法P449-46275.【多項選擇題】某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下:甲:643260，645560Z:8389000，8244300丙:7966350，7979900丁:677800，673450則()客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁正確答案：B,D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】本題考查風險度。風險度＝保證金占用/客戶權益×100%。當風險度大于100%時，客戶則會受到期貨公司“追如保證金通知書”。甲和丙的風險度小于100%，乙和丁的風險度大于100%，所以乙客戶和丁客戶會收到“追加保證金通知書”?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結算P105-11676.【判斷題】交易所交易基金與封閉式基金的顯著區(qū)別是基金買賣與申購贖回方式不同。A.對B.錯正確答案：對參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】ETF可以在交易所像買賣股票那樣進行交易，也可以作為開放型基金，隨時申購與贖回?！究疾榭键c】第九章期權第四節(jié)77.【判斷題】期貨結算時，未平倉期貨合約應以當日收盤價作為計算當日盈虧的依據(jù)。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】結算價是指當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價?！究疾榭键c】第三章期貨合約與期貨交易制度>>第三節(jié)期貨交易流程>>結算P105-11678.【判斷題】反向大豆提油套利是跨品種套利。A.對B.錯正確答案：對參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價格反常時采用的套利。當大豆價格受某些因素的影響出現(xiàn)大幅上漲時，大豆可能與其制成品出現(xiàn)價格倒掛，大豆加工商將會采取反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進豆油和豆粕期貨合約，同時縮減生產，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價格將會趨于正常，大豆加工商在期貨市場中的盈利將有助于彌補現(xiàn)貨市場中的虧損?！究疾榭键c】第五章投機與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨品種套利P173-17579.【判斷題】利率期貨起源于歐洲金融市場。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會債券(GNMA)期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。芝加哥期貨交易所位于美國?！究疾榭键c】第一章期貨及衍生品概述>>第一節(jié)衍生品市場的產生與發(fā)展>>衍生品市場的產生與發(fā)展P4-1680.【判斷題】K線陰線的上影線表示的是最高價和開盤價的價差。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】當收盤價低于開盤價，K線為陰線，中部的實體一般用黑色或綠色表示。其中，上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差，實體的長短代表開盤價與收盤價之間的價差，下影線的長度則代表收盤價和最低價之間的差距。第十二章期貨及衍生品價格分析>>第三節(jié)技術分析>>主要分析方法P449-46281.【判斷題】中金所10年期國債期貨采用百元報價，報價中不含應計利息。A.對B.錯正確答案：對參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】中長期國債期貨的報價采用價格報價法，按照百元面值國債凈價報價(不含國債持有期間應計利息)大部分國家和地區(qū)中長期國債期貨合約報價小數(shù)點后價格進位采用十進位制，中金所國債期貨就以此種方式報價。比如“99.335”意味著面值為100元的國債期貨價。【考查考點】第六章利率期貨>>第一節(jié)利率期貨及其價格影響因素>>利率期貨的報價與交割P191-19482.【判斷題】當期貨公司股東利益與客戶利益沖突時，期貨公司應首先考慮客戶利益。A.對B.錯正確答案：對參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】期貨公司高度重視客戶利益，面臨雙重代理關系，即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問題以及客戶與公司的委托代理問題。期貨公司應在充分保障客戶利潤最大化的前提下，爭取為公司股東創(chuàng)造最大價值?！究疾榭键c】第二章第三節(jié)——一、期貨公司83.【判斷題】股票的β系數(shù)越大，股票的系統(tǒng)性風險越小，因此其預期收益越高。A.對B.錯正確答案：錯參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】β系數(shù)大于1，說明股票比市場整體波動性高，因為其市場風險高于平均市場風險；β系數(shù)小于1，說明股票比市場整體波動性低，因而其市場風險低于平均市場風險?！究疾榭键c】第八章第三節(jié)——一、最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)84.【綜合題(不定項)】【不定式】假設某公司與某銀行簽訂一份1000萬美元的1x4賣出遠期外匯綜合協(xié)議(SAFE)，合約匯率為6.3450，合約約定的匯差為0.0323，在到期日其基準匯率為6.4025，結算匯差為0.0168利率水平為2%，則在遠期外匯協(xié)議(FXA)的結算方式下，公司支付()美元。A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]-10000000x(6.3450-6.4025)B.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]/(1+2%x90/360)-10000000x(6.3450+6.4025)C.10000000x(0.0323-0.0168)D.10000000x(0.0323-0.0168)/(1+2%x90/360)正確答案：D參考解析：合約規(guī)模為1000萬美元?！究疾榭键c】第十章遠期合約>>第四節(jié)外匯遠期與外匯掉期>>遠期外匯綜合協(xié)議P373-37885.【綜合題(不定項)】3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(A)，其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳權利金為25美分/蒲式耳，5月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(B)，其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利金為30美分/蒲式耳。A、B兩期權的內涵價值()。A.不確定B.A大于BC.A與B相等D.A小于B正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】看跌期權內在價值=MAx（K-S，0）式中，S為標的資產的即期價格，K為期權的執(zhí)行價格。A期權內涵價值=380-380=0，B期權內涵價值=380-360=20【考查考點】第九章期權>>第二節(jié)期權價格及影響因素>>期權的內在價值和時間價值P293-29886.【綜合題(不定項)】某美國投資者發(fā)現(xiàn)人民幣利率高于美元利率，于是決定購買637萬元人民幣以獲取最高額利息，計劃投資5個月，但又擔心投資期間美元兌人民幣升值，適宜的操作是()。(每手人民幣/美元期貨合約為10萬美元，美元即期匯率為1美元=6.37元)A.買入10手人民幣/美元期貨合約進行套保B.賣出10手人民幣/美元期貨合約進行套保C.賣出100手人民幣/美元期貨合約進行套保D.買入100手人民幣/美元期貨合約進行套保正確答案：B參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】637/6.37=100萬美元，100/10=10手，因為擔心美元兌人民幣升值，所以賣出10手人民幣/美元期貨合約進行套保?！究疾榭键c】第七童外匯衍生品>>第二節(jié)外匯期貨及其應用>>外匯期貨套期保值P230-23487.【綜合題(不定項)】某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割債券2012年記賬式附息(三期)國債的市場價格為99.525，轉換因子為1.0165，則該國債的基差為()A.99.525-97.635x1.0165B.99.525-97.635+1.0165C.97.635x1.0165-99.525D.97.635-99.525+1.0165正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子=99.525－97.635×1.0165【考查考點】第六章利率期貨>>第二節(jié)國債期貨及其應用>>國債期貨套利策略P212-21588.【綜合題(不定項)】9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，該交易者()美元。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000B.虧損50000C.盈利40000D.盈利50000正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】小麥期貨買入價格為835美分/蒲式耳，賣出價格為950美分/蒲式耳，則盈利115美分/蒲式耳；玉米期貨買入價格為325美分/蒲式耳，賣出價格為290美分/蒲式耳，則虧損35美分/蒲式耳。合計盈利80美分/蒲式耳。每手5000蒲式耳，則該交易者盈利80×5000×10=4000000（美分）=40000（美元）?！究疾榭键c】第五章投機與套利>>第三節(jié)期貨套利的基本策略>>跨品種套利P173-17589.【綜合題(不定項)】TF1509期貨價格為97.525，若對應的最便宜可交割國債凈價為99.640，轉換因子為1.0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TF1509的理論價格為()。A.1/1.0167x(99.640+1.5481)B.1/1.0167x(99.640-1.5085)C.1/1.0167x99.640D.1/1.0167x(99.640+1.5481-1.5085)正確答案：D參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】根據(jù)公式，國債期貨理論價格=（最便宜可交割國債凈價+持有國債資金占用成本-持有國債期間利息收入）/轉換因子，可得，TF1509的理論價格=1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)?！究疾榭键c】第六章第二節(jié)國債期貨及其應用90.【綜合題(不定項)】在中國銀行間市場，A銀行和B銀行簽署了一筆標準貨幣互換協(xié)議。協(xié)議開始，A銀行按固定利率收取美元利息，協(xié)議結束再按期初匯率交換本金，下列說法正確的是()。A.A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元升值對其有利B.A為貨幣互換協(xié)議的買方，美元貶值對其有利C.A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元升值對其有利D.A為貨幣互換協(xié)議的賣方，美元貶值對其有利正確答案：C參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】人民幣外匯貨幣掉期的貨幣對，以美元、港元、日元、歐元、英鎊、澳元等外幣為基準貨幣，人民幣為計價貨幣。按照本金交換方向，期初收入外幣、期末支付外幣的一方為買方，即互換多頭；期初支付外幣、期末收入外幣的一方為賣方，即互換空頭。A銀行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，為賣方，美元升值對其有利?！究疾榭键c】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換概述P400-40391.【綜合題(不定項)】會員制期貨交易所的最高權力機構是()。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】本題考查組織結構。會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權力機構。故本題選A選項?！究疾榭键c】第二章期貨市場組織結構>>第一節(jié)期貨交易所>>組織結構P45-4792.【綜合題(不定項)】假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9.1000元人民幣，中國的A公司想要借入5年期的英鎊借款，英國的B公司想要借入5年期的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：若兩公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換合約，則雙方借貸成本降低()。A.1%B.2%C.3%D.4%正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】雙方貸款利率計算如下表所示：【考查考點】第十一章互換>>第三節(jié)貨幣互換>>貨幣互換的應用P404-40993.【綜合題(不定項)】某年1月22日，A銀行(買方)與B銀行(賣方)簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2.84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2.80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2.9%，則第一個利息交換日(4月22日)()A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%收取利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%支付利息正確答案：A參考解析：【江南博哥獨家解析，禁止轉載】收取浮動現(xiàn)金流、支付固定現(xiàn)金流的一方被定義為買方；收取固定現(xiàn)金流、支付浮動現(xiàn)金流的一方被定義為賣方。交換現(xiàn)金流時，浮動利率的計算基準是上一支付日(或基準日)的浮動利率數(shù)據(jù)。B銀行是賣方，B銀行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息?！究疾榭键c】第十一章互換>>第二節(jié)利率互換>>利率互換的應用P394-39994.【綜合題(不定項)】假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利該組合與香港恒生股指機構完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點(恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元)，市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.15125B.15124C.15224D.15225正確