丁先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1.丁先生個(gè)人財(cái)務(wù)狀況................................................1

2.丁先生風(fēng)險(xiǎn)特征....................................................2

3.丁先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)........................................3

3.1計(jì)劃配置股票..................................................4

3.2計(jì)劃配置基金..................................................7

4.預(yù)期收益..........................................................8

參考資料.............................................................9

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

丁先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

1.丁先生個(gè)人財(cái)務(wù)狀況

丁先生今年27歲，計(jì)算機(jī)研究生畢業(yè)經(jīng)過(guò)幾年打拼，目前在某公司里擔(dān)

任中級(jí)程序員，公司代繳六險(xiǎn)二金，除去個(gè)稅加上業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金到手平均每月20,0

00元，十二月獎(jiǎng)勵(lì)有60,000元，一年共計(jì)300,000元。早年父母送丁先生一

套價(jià)值1,000,000元的公寓，并且一同居住。丁先生自己貸款購(gòu)買一輛價(jià)值26

0,000的車，貸款120,000元，使用以等額本息方式還款，還款年限為三年。

每年花費(fèi)4,000元購(gòu)買汽車保險(xiǎn)。每年假期旅游花費(fèi)20,000元。每月支出平

均5,000。銀行定期存款300,000元，活期存款200,000元（不考慮任何利息

收入），手中有20,000元現(xiàn)金。丁先生近幾年想要和女友結(jié)婚，因?yàn)槎讼?/p>

獨(dú)居，所以要買房。丁先生一直有理財(cái)?shù)牧?xí)慣，能接受有些許風(fēng)險(xiǎn)的投資，但

由于工作繁忙所以想委托專業(yè)人士打理，丁先生將現(xiàn)有存款均拿出來(lái)共計(jì)500,

000去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，承受產(chǎn)品盈虧20%上下浮動(dòng)。

表1-1丁先生資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債

現(xiàn)金及活期存款220,000房屋貸款余額0

定期存款300,000汽車貸款120,000

房產(chǎn)1,000,000

汽車260,000

資產(chǎn)總計(jì)1,780,000負(fù)債總計(jì)120,000

凈資產(chǎn)1,650,000

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表1-2丁先生現(xiàn)金流量表Error!

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項(xiàng)目金額/元項(xiàng)目金額/元

工資及獎(jiǎng)金300,000基本支出5,000

利息收入0休閑娛樂(lè)20,000

其他收入0汽車按揭支出40,000

汽車保險(xiǎn)4,000

收入合計(jì)300,000支出合計(jì)69,000

年結(jié)余231,000

從表1-1資產(chǎn)負(fù)債表可以看出丁先生儲(chǔ)蓄意識(shí)較強(qiáng)，資產(chǎn)的主體是房子、

汽車和存款，目前沒(méi)有投資產(chǎn)品，負(fù)債相對(duì)而言是較少的。從表1-2現(xiàn)金流量

表可以看出丁先生主要收入來(lái)源是工資及獎(jiǎng)金，收入結(jié)構(gòu)單一，可以通過(guò)投資

來(lái)增加收入。丁先生一直有理財(cái)習(xí)慣，能接受有些許風(fēng)險(xiǎn)的投資，但由于工作

繁忙所以想委托專業(yè)人士打理，丁先生愿意將現(xiàn)有存款500,000元人民幣拿出

來(lái)進(jìn)行證券組合投資。

2.丁先生風(fēng)險(xiǎn)特征

表2-1丁先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表

分?jǐn)?shù)108642得分

就業(yè)狀況公職人員公司職工傭金收入自由職業(yè)失業(yè)8

家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無(wú)子雙薪有子單薪無(wú)子單薪有子10

女女女女

置業(yè)情況投資不動(dòng)自宅無(wú)房房貸≤房貸>50%無(wú)自宅10

產(chǎn)貸50%

投資經(jīng)驗(yàn)10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無(wú)6

投資知識(shí)有專業(yè)證財(cái)經(jīng)相關(guān)自修有心略懂一些一無(wú)所知6

照專業(yè)得

年齡總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，7548

歲以上者0分

風(fēng)險(xiǎn)承受高承受能中高承受中等承受中低承受低承受能——

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能力力能力能力能力力

數(shù)值80～10060～7940～5920～390～1988

表2-2丁先生風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計(jì)分

首要考慮賺短線差長(zhǎng)期利得年現(xiàn)金收抗通膨保保本保息6

價(jià)益值

認(rèn)賠動(dòng)作預(yù)設(shè)止損事后止損部分認(rèn)賠持有待回加碼攤平6

點(diǎn)升

賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過(guò)日影響情緒影響情緒難以忍受8

子小大

最重要特獲利性收益兼成收益性流動(dòng)性安全性6

性長(zhǎng)

避免工具無(wú)期貨股票房地產(chǎn)債券8

本金損失總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個(gè)承40

容忍度受損失百分比，加2分，可容忍25%以上損失者為滿分

50分

分線偏好積極進(jìn)取溫和進(jìn)取平衡型溫和保守非常保守74

類型型型型型

分值80-10060-79分40-59分20-39分0-19分

分

丁先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試分?jǐn)?shù)是88分，風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于高承受，風(fēng)險(xiǎn)

偏好測(cè)評(píng)得分74分，屬于溫和進(jìn)取型，客觀承受和主觀偏好無(wú)偏差，考慮到

丁先生投資理財(cái)方面有一定經(jīng)驗(yàn)，建議丁先生采用溫和進(jìn)取型的資產(chǎn)組合配置

方案。

3丁先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

丁先生個(gè)人收入穩(wěn)定，對(duì)投資這方面也有些許了解，且承受能力也很強(qiáng)，

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經(jīng)過(guò)協(xié)商后，打算配置60%的股票，40%的基金。投資期限一年左右。

表3-1丁先生證券投資資產(chǎn)配置表

投資類型投資品種資產(chǎn)配置比例投資金額

股票寶新能源30%150,000

股票恒瑞醫(yī)藥30%150,000

基金國(guó)泰聚信A40%200,000

3.1計(jì)劃配置股票

寶新能源（000960）

圖3-1寶新能源K線圖

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企業(yè)歸屬于民營(yíng)火電公司，關(guān)鍵資產(chǎn)為坐落于廣東大灣區(qū)的兩座煤電廠，

各自為荷樹園和陸豐甲湖灣，其中荷樹園煤電廠投產(chǎn)裝機(jī)容積為1.47GW，陸豐

甲湖灣為2GW，而企業(yè)電力工程裝機(jī)總數(shù)為。企業(yè)以往的業(yè)績(jī)主要表現(xiàn)出了較

強(qiáng)的周期性，在2013、2020年里兩次發(fā)生了業(yè)績(jī)高峰期，企業(yè)2022年業(yè)績(jī)?cè)?/p>

度探底，我們覺(jué)得2023年以上三層面要素有希望朝著有益于企業(yè)業(yè)績(jī)釋放出

來(lái)的方向發(fā)展。短期內(nèi)延展性取決于于用煤成本和負(fù)載修補(bǔ)，地緣優(yōu)點(diǎn)將使業(yè)

績(jī)延展性有一定的變大。到2021-2022年印澳的煤炭進(jìn)口遭受阻攔、國(guó)內(nèi)外運(yùn)

費(fèi)均增漲、煤價(jià)增漲三個(gè)要素共振促使企業(yè)應(yīng)用煤的成本大力度增漲，2021年

的火電度電燃料成本為0.376元/度，同比增加+70.6%。目前邊際轉(zhuǎn)變顯著，

第一點(diǎn)，印澳煤炭進(jìn)口已無(wú)政策阻攔，有很有可能為企業(yè)構(gòu)造提升燃煤成本產(chǎn)

生帶動(dòng)，彌補(bǔ)近2年沿海進(jìn)口煤的放量；第二點(diǎn)，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)錢相對(duì)性平穩(wěn)，

長(zhǎng)協(xié)煤炭遮蓋量升高，明確性更深，再再加上企業(yè)荷樹園煤電廠大量摻燒廉價(jià)

煤矸石，煤炭成本神經(jīng)中樞下沉幾率較高。除此之外，企業(yè)的煤電站全部坐落

于大灣區(qū)，負(fù)載充裕，電力工程市場(chǎng)化的水平高，廣東省我省用電量量遭受20

22年新冠疫情的影響同比增加差不多，企業(yè)負(fù)載側(cè)也會(huì)在2023年修補(bǔ)進(jìn)行。

長(zhǎng)期性的發(fā)展性取決于于裝機(jī)容積的擴(kuò)張，有著火電領(lǐng)域中較缺乏的發(fā)展性。

企業(yè)發(fā)展前景為改建現(xiàn)有著的荷樹園和陸豐甲湖灣兩大煤電廠，目前已經(jīng)基本

建設(shè)的陸豐甲湖灣二期，產(chǎn)能為2GW，初期整體規(guī)劃荷樹園煤電廠2GW和陸豐

甲湖灣4GW，合計(jì)6GW，其中在建項(xiàng)目2024-2025年將陸續(xù)投產(chǎn)，且均超過(guò)臨

界值發(fā)電量組，單產(chǎn)能1GW，中長(zhǎng)期提高確立。

表3-2機(jī)構(gòu)年報(bào)利潤(rùn)預(yù)測(cè)匯總

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湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

從以上各家投資證券機(jī)構(gòu)中本行業(yè)人士分析，取行業(yè)平均數(shù)值，預(yù)計(jì)2023

年該公司市值上升幅度不低于22.95%,因而投資這個(gè)股票收益率可達(dá)同等水平。

恒瑞醫(yī)藥（600276）

圖3-2瑞恒醫(yī)藥K線圖

投資邏輯：公司通過(guò)醫(yī)保談判，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)創(chuàng)新藥物放量的推動(dòng)作用。

國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥放量開啟醫(yī)保談判是關(guān)鍵因素。企業(yè)的自主創(chuàng)新藥里早已有12個(gè)

自主創(chuàng)新藥發(fā)售，其中有8個(gè)早已列入醫(yī)療保險(xiǎn)之中。而在本輪醫(yī)保交涉中，

有3個(gè)剛經(jīng)過(guò)企業(yè)內(nèi)部檢測(cè)達(dá)標(biāo)的商品，各自是達(dá)爾西利、恒格列凈和瑞維魯

胺，及其PD-1、批咯替尼和瑞馬唑侖的數(shù)項(xiàng)剛?cè)谌氲呐R床反映的通過(guò)核查是要

經(jīng)過(guò)醫(yī)保談全過(guò)程的，經(jīng)過(guò)醫(yī)保交涉才會(huì)打開加速放量，預(yù)估2023年的情況

下。

自主創(chuàng)新研發(fā)管路濃厚，ADC技術(shù)性平臺(tái)提升在即。企業(yè)將維持對(duì)自主創(chuàng)

新藥持續(xù)資金投入的探尋和開發(fā)設(shè)計(jì)科學(xué)研究，打造出濃厚的自主創(chuàng)新藥管路，

在目前企業(yè)已經(jīng)有5個(gè)和10多個(gè)自主創(chuàng)新藥各自處在NDA環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)，管路中

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的后期商品在總數(shù)上是遠(yuǎn)高過(guò)國(guó)內(nèi)其他在藥品上開發(fā)設(shè)計(jì)科學(xué)研究占比較高的

公司。因此對(duì)于以后的3年里，企業(yè)會(huì)持續(xù)每年科學(xué)研究開發(fā)設(shè)計(jì)多個(gè)藥品而

且獲得其發(fā)售資質(zhì)。企業(yè)整體規(guī)劃ADC技術(shù)性平臺(tái)，目前占與前端的商品SHR-

A1811過(guò)程早已處在臨床III期，在當(dāng)前已經(jīng)有8款A(yù)DC候補(bǔ)藥品快開始臨床

環(huán)節(jié)，在自主創(chuàng)新藥科學(xué)研究開發(fā)設(shè)計(jì)這層面，維持著逆水行舟逆水行舟的精

神進(jìn)而提速提升驅(qū)動(dòng)力充裕。仿制藥回收壓力減少。第五批藏品包括企業(yè)40

億上量限量商品，自2021Q4開始執(zhí)行，企業(yè)業(yè)績(jī)主要表現(xiàn)承壓。第七批征集

中包括了企業(yè)大力度縮減商品經(jīng)營(yíng)規(guī)模的內(nèi)容。預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模約為第五批集采

的仿制藥積存總數(shù)較多的種類中，目前合乎國(guó)家集采標(biāo)準(zhǔn)的僅有吸入用七氟烷

和注入用卡泊芬凈兩個(gè)種類，后面再次集采可能會(huì)遭受進(jìn)一步降權(quán)的影響。

仿創(chuàng)共存，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化雙輪并進(jìn)。在自主創(chuàng)新藥品這層面，企業(yè)PD-1

與阿帕尼協(xié)同醫(yī)治出現(xiàn)于前線肝部的腫瘤細(xì)胞已進(jìn)行國(guó)際性Ⅲ期，預(yù)估2023

年將遞交美國(guó)BLA申請(qǐng)辦理。而在仿制藥層面，企業(yè)旗下的釗特酸葡胺注射劑

注射劑布醇注射劑已陸續(xù)得到FDA同年期發(fā)售批準(zhǔn)，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)度仍將持續(xù)。

表3-3機(jī)構(gòu)年報(bào)利潤(rùn)預(yù)測(cè)匯總

根據(jù)多家投資證券機(jī)構(gòu)中專業(yè)人士分析，取均值，預(yù)計(jì)2023年該公司市

值增幅不低于15.39%,投資這個(gè)股票收益率可達(dá)同等水平。

3.2計(jì)劃配置基金

國(guó)泰聚信（000362）

表3-4廣發(fā)輪動(dòng)基本情況表

基金全稱國(guó)泰聚信價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合A基金類型混合型-靈活

基金代碼000362成立日期2013-12-17

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湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

基金管理人國(guó)泰基金基金托管人中國(guó)工商

基金經(jīng)理人程洲風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中高風(fēng)險(xiǎn)

圖3-3國(guó)泰聚信凈值走勢(shì)圖