金融學(xué)：資本市場與衍生工具市場

一、單選題1、股票的代發(fā)機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)墊付資金，只負(fù)責(zé)按發(fā)行人的條件推銷的發(fā)行方式稱為A.全額包銷B.余額包銷C.承銷D.代銷正確答案：D2、股票市場與宏觀經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是A.股票價格與經(jīng)濟(jì)周期沒有顯著關(guān)系B.經(jīng)濟(jì)繁榮，股票價格上升C.經(jīng)濟(jì)蕭條，股票價格上升D.股票價格變動通常滯后于經(jīng)濟(jì)周期正確答案：B3、遠(yuǎn)期合約的主要優(yōu)點(diǎn)在于（）A.沒有違約風(fēng)險(xiǎn)B.標(biāo)準(zhǔn)化的，可以減少尋找交易對家的成本C.可以靈活的依據(jù)交易雙方的需要訂立D.不受金融當(dāng)局監(jiān)管正確答案：C4、期權(quán)實(shí)際上就是一種權(quán)利的有償使用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)利與義務(wù)的表述，正確的是（）。A.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒有權(quán)利。B.期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務(wù)。C.期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務(wù)，期權(quán)空頭方只有義務(wù)沒有權(quán)利。D.期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務(wù)。正確答案：A5、金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（）。A.比較優(yōu)勢理論B.購買力平價理論C.資產(chǎn)定價理論D.利率平價理論正確答案：A6、假設(shè)一年期的歐式股票買權(quán)，當(dāng)前股票價格為60元，行權(quán)價格為65元，預(yù)計(jì)到期日股票價格可能上升為75元，也可能下跌至55元。投資者為了套期保值，進(jìn)行買入該股票和賣出買權(quán)的投資組合，則按照無風(fēng)險(xiǎn)套利定價法，投資者應(yīng)該。A.購買1股股票，同時賣出2份買權(quán)B.購買1股股票，同時賣出0.5份買權(quán)C.購買1股股票，同時賣出1.5份買權(quán)D.購買1股股票，同時賣出1份買正確答案：A7、國債期貨主要規(guī)避（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.流動性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C解析：D、國債期貨幫助投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以在不大幅變動資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的前提下，快速調(diào)整頭寸，從而降低操作成本，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。8、投資銀行是在以下哪種市場上為證券發(fā)行提供便利的？A.場外交易市場B.一級市場C.股票交易所D.二級市場正確答案：B9、（）協(xié)助通過發(fā)行證券幫助企業(yè)等實(shí)體籌集資金。A.封閉式基金B(yǎng).資產(chǎn)管理基金C.投資銀行D.開放式基金正確答案：C10、以下哪一項(xiàng)屬于資本市場工具？A.商業(yè)票據(jù)B.公司債券C.大額可轉(zhuǎn)讓存單D.回購協(xié)議正確答案：B二、多選題1、屬于技術(shù)分析的假設(shè)的是A.價格沿著趨勢波動B.市場是無效的C.市場行為包括一切信息D.歷史會重演正確答案：A、C、D2、屬于公司狀況與證券市場關(guān)系的分析的是A.公司所處的產(chǎn)業(yè)周期分析B.公司的會計(jì)數(shù)據(jù)分析C.公司的財(cái)務(wù)分析D.公司的融資結(jié)構(gòu)分析正確答案：B、C3、以下金融工具，屬于衍生金融產(chǎn)品的是：（）。A.可轉(zhuǎn)換債券B.遠(yuǎn)期合約C.期貨D.期權(quán)正確答案：A、B、C、D4、下列屬于風(fēng)險(xiǎn)-收益對稱型的衍生工具有（）。A.遠(yuǎn)期B.互換C.期貨D.期權(quán)正確答案：A、B、C5、遠(yuǎn)期合約、期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)按照合約的存續(xù)期間是否產(chǎn)生現(xiàn)金流可以分為（）。A.已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約B.已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約C.支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約D.無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約正確答案：A、C、D6、資本市場開放主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）？A.國際投資風(fēng)險(xiǎn)B.市場波動風(fēng)險(xiǎn)C.金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B、C7、在我國，上市公司通過證券市場融資的途徑主要有（）A.上市融資B.配股融資C.發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資D.增發(fā)新股融資正確答案：A、B、C、D8、我國證券市場主板市場包括（）A.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B.創(chuàng)業(yè)板市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：C、D三、判斷題1、證券的二級市場主要參與者包括發(fā)行人、投資者、證券商、經(jīng)紀(jì)人等。正確答案：×解析：發(fā)行人不是二級市場的參與者。2、通常來說，公募發(fā)行要比私募發(fā)行手續(xù)復(fù)雜、發(fā)行成本高。正確答案：√3、K線是反映股票價格在一定時期內(nèi)股票價格的變化，主要反映四個指標(biāo)：開盤價、收盤價、最高價和最低價。通?？梢酝ㄟ^判斷K線的形狀來預(yù)測股價。正確答案：√4、私募發(fā)行是向特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也叫定向發(fā)行或直接發(fā)行。正確答案：×解析：私募發(fā)行不等同于直接發(fā)行。5、在證券交易中，交易成本是不可避免，通常包括如手續(xù)費(fèi)、稅費(fèi)、信息成本、價差等成本。正確答案：√6、歐洲債券是在歐洲地區(qū)發(fā)行和流通的債券。正確答案：×解析：歐洲債券是外國人在本國發(fā)行、不以所在國貨幣為面值的債券，歐洲一詞不具有地域限定的概念。7、證券交易所通?？梢圆扇T制的組織形式和公司制的組織形式。正確答案：√8、本國貨幣升值通常會引起本國證券價格上漲，而貶值會引起證券價格下降。正確答案：×解析：匯率變動對證券價格的影響存在多種相反的效應(yīng)，沒有一一對應(yīng)關(guān)系。9、證券投資的公司會計(jì)數(shù)據(jù)分析包括比率分析和現(xiàn)金流分析。正確答案：×解析：證券投資的公司財(cái)務(wù)分析包括比率分析和現(xiàn)金流量分析，會計(jì)數(shù)據(jù)分析是為財(cái)務(wù)分析提供真實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。10、期權(quán)的通知日是指期權(quán)買方要求執(zhí)行合約時必須在預(yù)先確定的交割日前的某一天通知對方，也就是聲明日。正確答案：√11、資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價格是在現(xiàn)貨不變價格的基礎(chǔ)上加持有成本與融資成本，并扣除資產(chǎn)在到期產(chǎn)生的收益后確定的。正確答案：√12、金融衍生工具是金融創(chuàng)新的產(chǎn)品，是在商品類衍生工具發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。正確答案：√13、Black-Scholes期權(quán)定價模型的局限性在于其只適用美式期權(quán)定價。正確答案：×解析：Black-Scholes期權(quán)定價模型的局限性在于其只使用歐式期權(quán)定價模型。14、黨的十九大特別提出，要“大幅度放寬市