A科技公司融資風險管理研究

摘要科技型企業(yè)隨著我國經(jīng)濟的增長得到迅速發(fā)展，其在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進經(jīng)濟穩(wěn)速發(fā)展和提高國家創(chuàng)新能力等環(huán)節(jié)都發(fā)揮著重要作用?？萍夹推髽I(yè)具有高成長性、高回報以及高資金投入等特點，但同時面臨著較高的風險。在經(jīng)濟發(fā)展迅速的背景下，融資風險成為科技型企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的最大問題。本文選取了融資需求旺盛的A科技公司，通過對A科技公司融資風險管理現(xiàn)狀的研究，發(fā)現(xiàn)A科技公司融資風險管理在風險識別、風險評估和風險控制中存在的問題，針對這些問題提出相應(yīng)措施，借以提醒同行業(yè)的其他企業(yè)加強對融資風險管理工作的重視。關(guān)鍵詞：科技型企業(yè)；融資風險；風險管理

目錄一、相關(guān)理論的概述 1（一）融資風險管理的目標 1（二）科技型企業(yè)融資風險管理現(xiàn)狀 1二、A科技公司融資風險管理現(xiàn)狀分析 2（一）融資風險識別與評估 2（二）融資風險控制 2三、A科技公司融資風險管理中存在的問題 2（一）風險識別存在的問題 3（二）風險評估存在的問題 3（三）風險控制存在的問題 3四、A科技公司融資風險管理優(yōu)化建議 4（一）針對風險識別的優(yōu)化建議 4（二）針對風險評估的優(yōu)化建議 5（三）針對風險控制的優(yōu)化建議 5五、結(jié)論 8參考文獻 10A科技公司融資風險管理研究一、相關(guān)理論的概述（一）融資風險管理的目標眾所周知公司內(nèi)外部環(huán)境是瞬息萬變的，比如企業(yè)的盈利情況、市場利率的變化和政策調(diào)整等因素隨時都有可能使公司陷入各種各樣風險的“泥潭”。因此，企業(yè)就需要設(shè)立相關(guān)的風險管理目標，通過對企業(yè)風險進行識別評估和控制來降低和避免企業(yè)可能經(jīng)受的經(jīng)濟損失，從而保證企業(yè)健康積極的可持續(xù)性發(fā)展，企業(yè)風險管理的主要目標包括：（1）降低公司意外風險，避免企業(yè)破產(chǎn)；（2）增加企業(yè)的盈利收入，提高市場競爭力；（3）確保企業(yè)發(fā)展的持續(xù)性，避免經(jīng)營中斷等情況；（4）樹立正面的企業(yè)形象，為企業(yè)在業(yè)內(nèi)建立良好的口碑。（二）科技型企業(yè)融資風險管理現(xiàn)狀近年來，科技型企業(yè)立足于經(jīng)濟大環(huán)境的變化和相關(guān)優(yōu)惠政策的出臺這一有利平臺中，緊跟時代潮流得到日新月異的快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量也持續(xù)增高。同時，由于大部分科技型企業(yè)仍處于起步階段，面臨發(fā)展不完善等各種問題，企業(yè)普遍仍在融資方面存在諸多困難。目前科技型企業(yè)主要采取以下三種辦法來對融資風險進行管理。1.由財務(wù)人員進行融資風險防控。這種方法是科技型企業(yè)采用財務(wù)部門人員考慮融資風險防范和控制的融資風險管理方法。在這部分企業(yè)中，大多融資風險管理理念落后，組織結(jié)構(gòu)不完善，人員較少，職業(yè)經(jīng)理人更少，只能依靠財務(wù)部門人員來監(jiān)控風險，并沒有專門的部門進行融資風險的防控。此外，雖然有的企業(yè)有融資風險管理的意識，但并沒有專門的部門進行相關(guān)管理，仍然主要依靠財務(wù)人員來兼顧融資風險的管理。對融資風險管理的專業(yè)性不夠，只靠固定的幾個財務(wù)指標進行衡量，沒有重視融資風險管理流程的科學性，也輕視了風險融資在企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展中至關(guān)重要的作用。2.外聘專業(yè)風險企業(yè)管理工作人員進行融資風險把控。由于自身的發(fā)展狀況和成本效益原則，這部分企業(yè)沒有專門對風險進行的部門，也沒有配備專門的風險管理人員來跟蹤和監(jiān)控企業(yè)融資風險管理全過程。只有在有融資需求的時候，才根據(jù)市場的要求聘用外部機構(gòu)的專業(yè)風險管理人員來衡量融資機會、融資金額、融資成本以及企業(yè)的償債能力等。由于外聘人員對企業(yè)的了解有限，因此很有容易對企業(yè)內(nèi)部融資過程中可能面臨的問題有所疏漏，不能進行全面細致的分析。3.設(shè)立專業(yè)的融資風險管理部門。由專業(yè)風險管理人員和財務(wù)人員,負責日?？刂破髽I(yè)的融資風險,以及企業(yè)融資風險管理系統(tǒng)制度的制定。通過建立一套規(guī)范的融資風險評價指標體系，使風險管理者能夠全面清晰地衡量企業(yè)融資風險的嚴重程度，目前，僅有少數(shù)公司制定了較為全面可行的融資風險管理體系來有效應(yīng)對財務(wù)風險。二、A科技公司融資風險管理現(xiàn)狀分析（一）融資風險識別與評估公司通過實行內(nèi)部審計制度實施內(nèi)部監(jiān)督，下派專職人員在董事會和審計委員會的監(jiān)督和指導下，對企業(yè)所有的財務(wù)獲得和內(nèi)部控制體系進行審計和定期審計，以防范和控制風險。首先，由集團母公司統(tǒng)一擬定風險識別評估計劃，再由審計部門分派相關(guān)風險識別人員，其職責是檢測融資環(huán)境，記錄和監(jiān)督總部各職能部門的財務(wù)活動。A科技公司的母公司以及子公司的財務(wù)人員對其所在的公司的財務(wù)環(huán)境和活動進行檢測，并將已收集到的財務(wù)環(huán)境和活動的風險信息匯總給集團母公司。其次，總公司審計部門按照規(guī)定對子公司的融資狀況及相關(guān)風險進行審計和檢查。根據(jù)A科技公司財務(wù)風險識別表，對風險匯總信息進行篩選和評估后，確定公司融資風險，最終形成A科技財務(wù)風險識別表。最后，每一會計年度終了，采取財務(wù)報告定量標準指標對企業(yè)融資風險進行分析和評估。具體評價標準如下：定量標準指標重大風險重要風險一般風險利潤總額潛在錯報直接損失≥利潤總額的5%利潤總額的1%≤損失<利潤總額的5%損失<利潤總額的l%資產(chǎn)總額潛在錯報直接損失≥資產(chǎn)總額的0.5%資產(chǎn)總額的0.2%≤損失<資產(chǎn)總額的0.5%損失<資產(chǎn)總額的0.2%（二）融資風險控制根據(jù)已識別和評估的融資風險，A科技公司通過加強手工審批功能來控制風險。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)與企業(yè)具體情況，A科技公司建立了風險控制體系管理體系。通過制定相關(guān)風險管理制度包括公司治理、采購、銷售、人力資源、投資等各方面，識別評估可能出現(xiàn)的風險，并提出相應(yīng)的優(yōu)化策略。此外，公司依據(jù)《會計法》、《企業(yè)財務(wù)通則》、《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》等一系列法規(guī)，結(jié)合企業(yè)會計準則的有關(guān)規(guī)定及其性質(zhì)和特點，制定了與之相一致的會計政策和會計制度。公司通過信息系統(tǒng)對資金利用、定期費用和采購費用建立了相應(yīng)的內(nèi)部審批程序，明確相關(guān)的核準權(quán)限，以實施有效的控制和管理。三、A科技公司融資風險管理中存在的問題A科技公司自成立以來，經(jīng)過多年持續(xù)不斷的發(fā)展，公司規(guī)模不斷擴大。公司已于2008年在深圳交易所上市，經(jīng)營范圍涵蓋金融、電力、政府、交通等不同領(lǐng)域，是一家以軟件開發(fā)及信息系統(tǒng)集等高科技產(chǎn)品成為主營業(yè)務(wù)的科技型公司。先后與華夏銀行、中國人壽保險公司、水利部、中石油股份公司等優(yōu)質(zhì)客戶達成合作關(guān)系，為其完成計算機集成系統(tǒng)和應(yīng)用軟件開發(fā)等項目?，F(xiàn)有職工七千余人，其中研發(fā)四千余人，作為科技型企業(yè)也擁有多項國家級資質(zhì)和自主研發(fā)的專利產(chǎn)品，服務(wù)客戶遍布全國。（一）風險識別存在的問題A科技公司沒有意識到也沒有充分重視資金風險，對資金風險沒有全面了解。A沒有完全意識到它的風險，只采用簡單的控制措施來識別其風險。通過對A科技公司的了解和分析，可以看出A科技公司的風險識別是缺乏專業(yè)性的。企業(yè)的自身經(jīng)營狀況和外部環(huán)境等各方面對A科技公司在日常運營影響重大。內(nèi)部融資風險主要是由公司自身運營產(chǎn)生的，包括財務(wù)風險、研發(fā)風險等因素，外部風險是公司在國家政策以及市場變動下企業(yè)所面臨的競爭風險等，可以看出A科技公司對自身的風險識別和審視不夠全面，僅依靠部分企業(yè)內(nèi)部控制財務(wù)信息數(shù)據(jù)，缺乏專門的人員需要進行分析風險識別，融資風險問題意識不足。（二）風險評估存在的問題1.評價體系不健全A科技公司在進行融資風險評估時，并沒有一套標準的評價體系，也沒有指定相關(guān)政策和方案對風險進行評估。只是通過財務(wù)人員兼顧風險識別，企業(yè)風險的評估明顯缺乏科學性和有序性，并且由于財務(wù)人員專業(yè)性的缺乏也將對企業(yè)的判斷造成不利影響。企業(yè)缺乏完善的風險評估體制，也不利于企業(yè)更好的發(fā)現(xiàn)和解決所存在的融資風險問題，長此以往將會影響企業(yè)的長期發(fā)展。2.風險評價指標選取不合理在風險評估方面，A科技公司選擇財務(wù)部人員進行風險評估，財務(wù)人員的專業(yè)知識水平和風險管理經(jīng)驗對風險評估結(jié)果造成直接影響。由于A科技公司的相關(guān)人員缺乏風險管理專業(yè)知識和技能，缺乏經(jīng)驗積累，風險評估的內(nèi)容非常有限和不全面，最終評價指標僅考慮資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率等財務(wù)數(shù)據(jù)指標資源評價指標的選取不夠全面，評價體系的構(gòu)建也毫無意義，評價結(jié)果無參考價值。（三）風險控制存在的問題1.內(nèi)源性融資風險控制能力低A科技公司財務(wù)風險控制能力薄弱主要體現(xiàn)在其內(nèi)部融資風險控制能力不足，在內(nèi)部控制方面，資金管理和內(nèi)部融資比例控制不合理，過于注重技術(shù)進步和創(chuàng)新水平，而忽視了資金管理。在資金的使用和分配方面，因為A科技公司缺乏對資金提前審核，導致資金分配不當，造成利用率低和項目風險。比如在2015至2019年，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率持續(xù)不斷降低，甚至低于其他行業(yè)平均值，通過對相關(guān)企業(yè)財務(wù)信息數(shù)據(jù)的了解得知，由于A科技有限公司成立初期，為了能夠增加客戶的信任，在提供技術(shù)和服務(wù)時多選擇賒銷的方式，以建立與客戶關(guān)系之間的信任度，所以導致A科技公司應(yīng)收賬款數(shù)額較多，還款期限過長等問題，長此以往會嚴重影響公司的資金利用，導致資金資源不能合理利用造成浪費。2.過度依賴外源性融資在外部控制方面，A科技公司的資金主要來自于外部資金，其近五年融資金額占公司總?cè)谫Y的86.67%。A科技公司的外部融資方式包括股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資方式包括非公開發(fā)行新股，債務(wù)融資是公司通過銀行貸款獲取所需的資金。外部融資往往包括高昂的融資成本，如服務(wù)費、股利利息等。相比之下，外部融資成本遠高于內(nèi)部融資成本。如果融資成本控制能力弱，企業(yè)就無法選擇更有效的融資結(jié)構(gòu)，最終無法對風險進行防范。由于公司A科技公司識別的外部融資風險為利率風險，但公司認為利率變動對整個公司影響不大，故未采取相關(guān)管理策略控制利率風險。從目前企業(yè)發(fā)展的角度來看，隨著企業(yè)發(fā)展所需綜合資本的大幅增加，利率變動對企業(yè)融資成本的影響不容忽視，因此企業(yè)必須充分考慮資金成本及利用率。3.缺乏有效的風險管理控制程序在現(xiàn)代全面風險管理體系中，公司風險管理部門應(yīng)定期對風險管理的成果和有效性進行評審和測試，及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤，并及時向風險管理委員會提供審計報告和建議。風險管理委員會應(yīng)根據(jù)評審內(nèi)容進行績效評價，并針對評審中發(fā)現(xiàn)的一些問題提出修改意見。A科技公司缺乏完善的風險管理控制程序，針對發(fā)現(xiàn)的問題僅采用加強審批的方式進行管理，并沒有專門的監(jiān)督部門和組織。缺乏對風險識別、風險評估以及風險控制各環(huán)節(jié)的實施效果進行有效性的監(jiān)測和審查，也沒有對審查中發(fā)現(xiàn)的不足之處提出改變建議。四、A科技公司融資風險管理優(yōu)化建議（一）針對風險識別的優(yōu)化建議1.引進專業(yè)融資人才就一家公司而言，財務(wù)運作往往需要各部門之間的協(xié)調(diào)，這是一項復雜的任務(wù)，因此，財務(wù)人員不僅要了解金融相關(guān)的知識，還要對企業(yè)財務(wù)以及國家法律政策有一定的涉獵，同時還應(yīng)具備良好的溝通技巧。尤其A科技公司作為一家科技型上市企業(yè)，融資程序復雜且更容易面臨融資風險，因此更需要聘用專業(yè)的融資人才。其次，一旦招聘了專業(yè)人員，就需要及時對他們進行培訓，以便他們能夠及時學習新的財務(wù)結(jié)構(gòu)和概念，順利開展工作，同時，工作人員的學習能力需要不斷加強，這可以通過積極獲取適當資格的措施來實現(xiàn)，以提高專業(yè)知識的儲備和業(yè)務(wù)水平。最后，內(nèi)部控制也需要加強，公司的評估和審查機制也需要不斷優(yōu)化，以確保公平和公正。通過不斷提高員工滿意度，公司可以留住金融人才，并吸引新的人才。2.完善融資風險識別相關(guān)信息A科技公司應(yīng)對公司融資風險的內(nèi)外部綜合信息進行廣泛收集，內(nèi)部信息主要包括各類關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、重要的經(jīng)營和財務(wù)活動信息以及近年來對未來的預(yù)測等。外部信息主要包括同行業(yè)改善指標和平均指標、與企業(yè)經(jīng)營活動有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策措施、稅收法律法規(guī)等。然后對與企業(yè)融資相關(guān)的重要業(yè)務(wù)流程和重要業(yè)務(wù)活動進行識別，以確定是否存在風險。A科技公司應(yīng)設(shè)立相關(guān)專職部門進行風險識別，并定期與資質(zhì)較好地專業(yè)機構(gòu)進行合作，從而更好地發(fā)現(xiàn)防范風險。最后，A科技公司應(yīng)詳細描述所識別的融資風險的特點，可從財務(wù)風險、研發(fā)風險、競爭風險、市場風險以及政策風險等多方面綜合分析融資風險發(fā)生的可能性、條件和原因，以及可能對其公司造成的影響。同時A科技公司應(yīng)選擇合適的風險識別方法，結(jié)合定性與定量的識別方法，從而提高A科技公司融資風險識別的完整性和準確性。（二）針對風險評估的優(yōu)化建議1.健全融資風險評估程序A科技公司還應(yīng)完善其基本的融資風險評估程序。A科技公司要想對融資風險進行更為全面復雜的評估，那么必須提高對A科技公司評估方法的要求。企業(yè)在不完全依靠主觀判斷的情況下，最好合理運用定性和定量的評價方法。定性方法可采用情景分析法和人員訪談法等。定量方法可通過指標評價法、F評分模型法、功效系數(shù)法等進行評估。定量風險評估需要使用統(tǒng)一的測量單位和模型，必須對其進行持續(xù)的測試和更新。同時，由于風險管理是不斷變化的，公司需要定期審查相關(guān)參數(shù)，并根據(jù)情況變化進行調(diào)整，以確保評估結(jié)果的準確性和風險管理的有效性。2.合理選取評估指標一旦確定了評估金融風險的方法，就需要相應(yīng)地選擇評估指標。首先，A科技公司選取的融資風險評估指標應(yīng)具有一定的代表性。該公司應(yīng)該緊跟國內(nèi)外形勢，定期查閱相關(guān)文獻，選取具有代表性的指標對企業(yè)的融資風險進行評估。其次，A科技公司選取的融資風險評估指標應(yīng)與融資風險具有一定的相關(guān)性。通過相關(guān)指標可以更加精確的測算企業(yè)是否存在融資風險，并且能對企業(yè)當前狀況下承受的風險程度做出進一步的衡量。同時，A科技公司選取的融資風險評估指標還應(yīng)當具有全面性。在對企業(yè)的融資風險進行評估時，應(yīng)全面考慮企業(yè)各方面的因素，包括企業(yè)的經(jīng)營能力、創(chuàng)新能力以及企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ?。通過更全面細致的評估企業(yè)的融資狀況，可以對企業(yè)當下的融資現(xiàn)狀做出更有針對性的改善措施。（三）針對風險控制的優(yōu)化建議1.提升企業(yè)經(jīng)營能力（1）持續(xù)進行技術(shù)自主研發(fā)與創(chuàng)新。A科技公司作為科技型企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)包括應(yīng)用軟件開發(fā)、計算機信息系統(tǒng)集成和信息技術(shù)服務(wù)等多項高科技業(yè)務(wù)，其創(chuàng)新能力是公司整體實力的體現(xiàn)。而正是由于其獨特的企業(yè)性質(zhì)，只有開發(fā)出具有競爭力的新產(chǎn)品，才能在同行業(yè)獨占鰲頭。具體措施如下：①建設(shè)創(chuàng)新的企業(yè)文化。A科技公司在公司內(nèi)要建立創(chuàng)新的企業(yè)文化，培養(yǎng)員工的積極性和創(chuàng)造性，同時在上述基礎(chǔ)上持續(xù)注重創(chuàng)新，加強創(chuàng)新意識。A科技公司不能安足現(xiàn)狀，應(yīng)制定持續(xù)創(chuàng)新目標、追求發(fā)展。在節(jié)約成本的同時確保創(chuàng)新產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化率，這也是尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)生存的重要因素。②提高研發(fā)產(chǎn)出。A科技公司是一家技術(shù)驅(qū)動的公司。公司的研發(fā)和產(chǎn)出對公司的發(fā)展有著決定性的影響。因此，在企業(yè)發(fā)展中，必須提高科研部門的科研產(chǎn)出，提高企業(yè)的競爭力。同時，可以深化與高校的合作，及時了解國內(nèi)外研發(fā)項目和新技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀。由于技術(shù)創(chuàng)新往往不是由科技公司單獨實現(xiàn)的，企業(yè)可以通過與當?shù)卮髮W合作，有效提高科技公司的創(chuàng)新能力，在產(chǎn)品開發(fā)方面取得有效成果。③在不斷地選拔培養(yǎng)高質(zhì)量創(chuàng)新人才的同時持續(xù)提升公司技術(shù)人員的專業(yè)素養(yǎng)。人才作為提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力的強力引擎，必須引起企業(yè)的注意并加以重視。A科技公司定期對管理人員、相關(guān)研發(fā)人員和財務(wù)管理人員進行創(chuàng)新培訓。同時引進高技術(shù)人才，研發(fā)人員的專業(yè)素質(zhì)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的核心要素，高素質(zhì)技術(shù)人員是新技術(shù)研發(fā)的引領(lǐng)者，只有研發(fā)人員的素質(zhì)是優(yōu)秀的，才能夠保證新技術(shù)研發(fā)的成功。（2）更好地了解市場和精確的產(chǎn)品定位。消費者需求的定制化是科技公司的一個特點，尤其是在軟件服務(wù)的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)發(fā)展必須與時俱進。對企業(yè)來說，深入了解市場需求是至關(guān)重要的，這需要進行微調(diào)，了解市場情況，并與客戶進行及時和全面的溝通。多渠道的反饋能夠?qū)τ脩舻膫€性化需求作出有效的反應(yīng)，并獲得市場份額。同時，建立基于反饋的系統(tǒng)化產(chǎn)品創(chuàng)新流程，持續(xù)優(yōu)化和改進產(chǎn)品，不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。（3）穩(wěn)定上游和下游資源。在配置上游資源時，公司應(yīng)順應(yīng)市場趨勢，與成功的公司和機構(gòu)建立穩(wěn)定和長期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，深化對先進產(chǎn)品和技術(shù)的探索，提高公司在行業(yè)中的地位和綜合競爭力。與國內(nèi)和國際主要供應(yīng)商的長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將增強企業(yè)實力，為客戶提供可信賴的高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)。在下一階段，作為解決方案的提供者，我們需要與客戶保持長期的溝通和合作，提供持續(xù)的服務(wù)。同時，我們要比競爭對手更好地了解客戶的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢和基本需求，不斷發(fā)展我們在各個領(lǐng)域的活動。因此，擁有一個在廣度和深度上具有明顯優(yōu)勢的客戶群，會給在客戶中具有良好聲譽的公司帶來一定的連鎖效應(yīng)和交叉營銷機會。2.科學制定融資決策當公司重新使用通過融資獲得的資金時，如果項目收益比預(yù)期的不充分，或者項目收益大大低于融資成本，他們將面臨潛在的融資風險。導致融資風險惡化的原因有很多，但如果企業(yè)能夠做出科學的融資決策，這些問題可以在一定程度上得到緩解。本文根據(jù)科技公司在做融資決策時面臨的問題，提出以下建議：（1）綜合選擇多種融資方式從A科技的融資決策來看，其主要存在的問題是融資方式過于單一。A科技公司將過于依賴債務(wù)融資，公司的負債率就會增加，就會被迫支付利息。因此，A科技公司應(yīng)首先對總體決策的指導思想進行明確，有計劃有原則有目標地規(guī)劃企業(yè)的融資活動。同時根據(jù)企業(yè)的實際情況，對不同的融資方式進行了解比較和探討，分析每個方案的優(yōu)缺點，做出可行性分析報告并將其提交至于決策層進行確認和評估審批。隨著市場的變化，影響企業(yè)融資活動的因素也是不斷變化的，因此企業(yè)應(yīng)該緊跟潮流，與時俱進地對企業(yè)融資體系進行調(diào)整和優(yōu)化。此外，良好的風險意識和較強的內(nèi)部控制能力也是公司制定科學融資決策的重要條件。（2）全面分析融資決策的影響因素。企業(yè)的融資活動往往受到內(nèi)部和外部多方面因素的影響。特別是企業(yè)的組織、規(guī)模、業(yè)績、生命周期、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力和償付能力等內(nèi)部影響因素，更是舉足輕重。而外部因素復雜多變，包括當前的經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和金融環(huán)境等等都對公司產(chǎn)生重大影響。因此，企業(yè)在注重內(nèi)部影響因素的同時，也要全面了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融政策乃至國家政策等信息，制定最適合企業(yè)的融資體系。（3）遵循融資決策的制定原則。在未來的融資決策中，A科技公司不僅要充分結(jié)合公司的實際情況進行融資，還要注重決策原則制定的科學性。例如，例如，收入與風險相匹配的原則、合理規(guī)模期限的原則、合理資本結(jié)構(gòu)的原則、控制融資成本的原則等。公司財務(wù)決策是一個動態(tài)的過程，需要多方面的思考，并不是盲目的隨機和一成不變的。有必要認識到，資金風險的加劇和資金決策的錯誤是密不可分的。此外，公司需要確定其債務(wù)目標，并客觀地分析未來重大投資的可行性。A科技公司年度融資計劃不能僅僅對債務(wù)融資的數(shù)額和融資對象進行確定，制定的融資計劃必須對應(yīng)公司的具體情況和長遠發(fā)展。3.積極緩解現(xiàn)金流壓力A科技公司的現(xiàn)金流面臨壓力，因為其財務(wù)狀況不容樂觀。A科技公司作為高新技術(shù)企業(yè)，科技公司在其行業(yè)中面臨一定的風險，分析表明，科技公司與其他公司相比也處于不利地位。在這種情況下，A科技公司應(yīng)該結(jié)合企業(yè)當前和未來的經(jīng)營發(fā)展狀況及資金需求，積極緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力。本文根據(jù)A科技公司的財務(wù)狀況提出以下建議：（1）提高存貨周轉(zhuǎn)率。A科技公司由于其商業(yè)模式和客戶的性質(zhì)，對其存貨周轉(zhuǎn)率有一定的影響。雖然有些因素無法控制，但總是可以對那些可以控制的因素提出適當?shù)慕ㄗh。在項目準備方面，必須與有能力的供應(yīng)商進行長期穩(wěn)定的合作，材料準備的周期也必須合理。因此，主要為最終用戶服務(wù)的系統(tǒng)集成商的業(yè)務(wù)需要與客戶進行更徹底和多邊的溝通，不斷提高其專業(yè)水平和業(yè)績，以確保快速的項目交付和更快的投資回報。（2）加強對應(yīng)收賬款的管理和控制。在應(yīng)收賬款的控制和管理方面，A科技公司在簽訂銷售合同前應(yīng)派法務(wù)人員審核其各項條款，避免出現(xiàn)錯誤、遺漏和歧義。在簽訂合同時也應(yīng)根據(jù)客戶的個人狀況，確定應(yīng)收賬款的信用額度和信用期限，努力為公司收款創(chuàng)造有利條件。信用期內(nèi)的應(yīng)收賬款，財務(wù)部門在定期進行對賬以外還應(yīng)具體數(shù)額及情況告知銷售部和管理部門，以保證信息及時性和準確性。并督促銷售部門做好催收工作，將發(fā)生壞賬損失的可能性降至最低。信用期以外的應(yīng)收賬款應(yīng)由法務(wù)部負責，除財務(wù)部持續(xù)對賬外，公司銷售部及相關(guān)高級管理人員根據(jù)客戶的具體情況確定應(yīng)收賬款的催收方案。最后，以回款率為主要考核指標，對相關(guān)銷售人員進行考核。（3）努力降低關(guān)聯(lián)交易。資金占用關(guān)聯(lián)方參與交易對A科技公司有著顯著影響，企業(yè)必須足夠重視這一問題。A科技公司首先要明確與關(guān)聯(lián)方的所有交易，了解關(guān)聯(lián)方交易的進展以及出現(xiàn)的問題。其次，A科技公司要重點關(guān)注長期未結(jié)算的關(guān)聯(lián)方交易，無論遇到什么困難，都不能消極對待，必要時甚至可以向集團公司求助。最后，A科技公司應(yīng)建立完善的關(guān)聯(lián)交易制度并給予嚴格執(zhí)行，公平合理的制定關(guān)聯(lián)交易定價政策，科學有依地完善定價依據(jù)。公司與關(guān)聯(lián)方的交易應(yīng)當符合公司的長期發(fā)展，避免惡化公司的財務(wù)狀況、自主運營和經(jīng)營成果，并在關(guān)聯(lián)方交易中發(fā)揮積極作用，努力降低關(guān)聯(lián)交易資金的占用，緩解企業(yè)的現(xiàn)金流量短缺問題。4.優(yōu)化融資風險管理控制程序A科技公司不能僅僅簡單的人工審核融資系統(tǒng)，更應(yīng)該建立完善的融資風險管理控制程序。首先，A科技公司應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略和融資活動的具體特點制定風險偏好，提前對風險地發(fā)生有所預(yù)防。通過確定公司風險承受能力以及可接受風險管理的程度制定相應(yīng)的風險管理策略。同時應(yīng)有效平衡風險報酬比，以避免出現(xiàn)激進的收益保證策略或過度的風險規(guī)避情況。其次，A科技公司應(yīng)根據(jù)具體的融資風險情況制定解決方案，特別是具體的風險控制目標、涉及的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)分工等方面都應(yīng)采取具體的措施。在風險發(fā)生前、中、后各個環(huán)節(jié)做到事前防范、事中控制和事后總結(jié)。不斷提高風險管理解決方案的合理性。最后，在對企業(yè)融資風險的監(jiān)督與評價中，A科技應(yīng)該監(jiān)控整個風險管理融資過程的實施并實行一定的檢驗程序，建立信息渠