各種指標(biāo)原理與計算方法

1、技術(shù)指標(biāo)理論常識之一,KDJ指標(biāo)得原理與計算方法。

第一節(jié)：KDJ指標(biāo)得原理

隨機(jī)指針KDJ一般就是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)得原理，通過一個特定得周期（常

為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過得最高價、最低價及最后一個計算周期得

收盤價及這三者之間得比例關(guān)系，來計算最后一個計算周期得未成熟

隨機(jī)值RSV,然后根據(jù)平滑移動平均線得方法來計算K值、D值與J

值，并繪成曲線圖來分析股票走勢。隨機(jī)指針KDJ就是以最高價、最

低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，得出得K值、D值與J值分別在

指標(biāo)得坐標(biāo)上形成得一個點(diǎn)，連接無數(shù)個這樣得點(diǎn)位，就形成一個完

整得、能反映價格波動趨勢得KDJ指針。它主要就是利用價格波動

得真實波幅來反映價格走勢得強(qiáng)弱與超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升

或下降之前發(fā)出買賣信號得一種技術(shù)工具。它在設(shè)計過程中主要就是

研究最高價、最低價與收盤價之間得關(guān)系，同時也融合了動量觀念、

強(qiáng)弱指針與移動平均線得一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀

地分析行情。隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早就是以KD指標(biāo)得形式出現(xiàn)，而KD指

標(biāo)就是在威廉指標(biāo)得基礎(chǔ)上發(fā)展起來得。不過威廉指標(biāo)只判斷股票得

超買超賣得現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動平均線速度上得觀念,

形成比較準(zhǔn)確得買賣信號依據(jù)。在實踐中，K線與D線配合J線組成

KDJ指標(biāo)來使用。由于KDJ線本質(zhì)上就是一個隨機(jī)波動得觀念，故其

對于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。

二、KDJ指標(biāo)得計算方法

指針KDJ得計算比較復(fù)雜，首先要計算周期(n日、n周等)得RSV值,

即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)

值得計算為例，

其計算公式為

n日RSV=(Cn—Ln)?(Hn—Ln)X100

式中，Cn為第ri日收盤價;Ln為ri日內(nèi)得最低價;Hn為n日內(nèi)得最

高價。RSV

值始終在1—100間波動。

其次，計算K值與D值：

當(dāng)日K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

當(dāng)日D值=2/3X前一日D值+1/3X當(dāng)日K值

若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。

以9日為周期得KD線為例。首先須計算出最近9日得RSV值，即未

成熟隨機(jī)值，

計算公式為

99RSV=(C-L9)4-(H9-L9)X100

式中，C為第9日得收盤價;L9為9日內(nèi)得最低價;H9為9日內(nèi)得

最高價。

K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

D值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

需要說明得就是，式中得平滑因子1/3與2/3就是可以人為選定得，

不過目前已經(jīng)約

定俗成，固定為1/3與2/3。在大多數(shù)股市分析軟件中，平滑因子已經(jīng)

被設(shè)定為

1/3與2/3,不需要作改動。另外，一般在介紹KD時，往往還附帶一個

J指標(biāo)。

J指標(biāo)得計算公式為：

J=3D—2K

實際上,J得實質(zhì)就是反映K值與D值得乖離程度，從而領(lǐng)先KD值

找出頭部或底部。J值范圍可超過100oJ指標(biāo)就是個輔助指標(biāo)，最

早得KDJ指標(biāo)只有兩條線，即K線與D線，指標(biāo)也被稱為KD指標(biāo)，

隨著股市分析技術(shù)得發(fā)展,KD指標(biāo)逐漸演變成KDJ指標(biāo)，從而提高了

KDJ指標(biāo)分析行情得能力。另外，在一些股市重要得分析軟件上,KDJ

指針得K、D、J參數(shù)已經(jīng)被簡化成僅僅一個，即周期數(shù)（如日、周、

月等），而且，隨著股市軟件分析技術(shù)得發(fā)展，投資者只需掌握KDJ形

成得基本原理與計算方法，無須去計算K、D、J得值，更為重要得就

是利用KDJ指標(biāo)去分析、分析股票行情。與其它指標(biāo)得計算一樣，由

于選用得計算周期得不同，KDJ指標(biāo)也包括日KDJ指標(biāo)、周KDJ指

標(biāo)、月KDJ指標(biāo)年KDJ指標(biāo)以及分鐘KDJ指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被

用于股市分析得就是日KDJ指標(biāo)與周KDJ指標(biāo)。雖然它們得計算時

得取值有所不同，但基本得計算方法一樣。

第二節(jié)KDJ指標(biāo)得一般分析標(biāo)準(zhǔn)

隨機(jī)指標(biāo)KDJ主要就是通過K、D與J這三條曲線得所構(gòu)成得圖形

關(guān)系來分析股市上得超買超賣，走勢背離及K線、D線與J線相互交

叉突破等現(xiàn)象，從而預(yù)測股價中、短期及長期趨勢。KDJ就是市場上

絕大多數(shù)投資者熟知得分析工具，但具體運(yùn)用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)

KDJ得分析結(jié)果與實際走勢存在著特別大得差別，有時還會得出相反

得結(jié)論，這其中原因主要就是絕大多數(shù)投資者只知道KDJ得一般分析

原理與方法，而對KDJ分析指標(biāo)得一些內(nèi)涵與特定得分析技巧知之甚

少。

本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行得KDJ得一般分析技巧與分析方

法上，重點(diǎn)挖掘KDJ指標(biāo)得內(nèi)在規(guī)律，詳細(xì)分析KDJ得一些特殊分析

功能。

KDJ指針就是三條曲線，在應(yīng)用時KDJ指標(biāo)得一般分析標(biāo)準(zhǔn)主要就是

從KDJ三個參數(shù)得取值、KDJ曲線得形態(tài)、KDJ曲線得交叉、KDJ曲

線得背離與K線、D線、J線得運(yùn)行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價曲線

得配合等六個方面來考慮。

一、KDJ得取值

1、取值范圍

KDJ指標(biāo)中，K值與D值得取值范圍都就是0—100,而J值得取值范

圍可以超過100與低于0,但在分析軟件上KDJ得分析范圍都就是0

—100o通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢，而就安全

性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

2、超買超賣信號

根據(jù)KDJ得取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)與徘徊

區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，就是買入

信號；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，就是賣出信號；K、D、J這

三值在20—80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。

3、多空力量對比

一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)

K、D、J三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小

于50時，表示空方力量占優(yōu)。

二、KDJ曲線得形態(tài)

KDJ指針得分析還可以從KDJ曲線得形態(tài)來分析。當(dāng)KDJ指針曲線

圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)?/p>

等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論得分析方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)

得各種形態(tài)就是判斷行情走勢、決定買賣時機(jī)得一種分析方法。另

外，KDJ指針曲線還可以劃趨勢線、壓力線與支撐線等。

1、當(dāng)KDJ曲線在50上方得高位時，如果KDJ曲線得走勢形成M頭

或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價即

將大跌，應(yīng)及時賣出股票。如果股價得曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確

認(rèn)，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來分析。

2、當(dāng)KDJ曲線在50下方得低位時，如果KDJ曲線得走勢出現(xiàn)W底

或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢，股價即

將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)

更可確認(rèn)，其漲幅可以用W底或三重

底形態(tài)理論來分析。

3、KDJ曲線得形態(tài)中M頭與三重頂形態(tài)得準(zhǔn)確性要大于W底與三重

底。

三、KDJ曲線得交叉

KDJ曲線得交叉分為黃金交叉與死亡交叉兩種形式一般而言，在一個

股票得完整得升勢與跌勢過程中，KDJ指標(biāo)中得K、D、J線會出現(xiàn)兩

次或以上得“黃金交叉”與“死亡交叉”情況。

1、當(dāng)股價經(jīng)過一段很長時間得低位盤整行情，并且K、D、J三線都

處于50線以下時，一旦J線與K線幾乎同時向上突破D線時，表明

股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票，

進(jìn)行中長線建倉。這就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得一種形式。

2、當(dāng)股價經(jīng)過一段時間得上升過程中得盤整行情，并且K、D、J線

都處于50線附近徘徊時，一旦J線與K線幾乎同時再次向上突破D

線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價將再次上漲,

可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得一

種形式。

3、當(dāng)股價經(jīng)過前期一段很長時間得上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大得

情況下，一旦J線與K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D線時,

表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票

而不能買股票，這就就是KDJ指標(biāo)得“死亡交叉”得一種形式。

4、當(dāng)股價經(jīng)過一段時間得下跌后，而股價向上反彈得動力缺乏，各種

均線對股價形成較強(qiáng)得壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫得反彈到80線

附近，但未能重返80線以上叱一旦J線與K線再次向下突破D線

時，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票

或觀望，這就是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”得另一種形式。

四、KDJ曲線得背離

KDJ曲線得背離就就是指當(dāng)KDJ指針得曲線圖得走勢方向正好與K

線圖得走勢方向正好相反。KDJ指標(biāo)得背離有頂背離與底背離兩種。

當(dāng)股價K線圖上得股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而

KDJ曲線圖上得KDJ指針得走勢就是在高位一峰比一峰低，這叫頂背

離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般就是

股價將高位反轉(zhuǎn)得信號，表明股價中短期內(nèi)即將下跌，就是賣出得信

號。當(dāng)股價K線圖上得股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而KDJ

曲線圖上得

KDJ指針得走勢就是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離

現(xiàn)象一般就是股價將低位反轉(zhuǎn)得信號，表明股價中短期內(nèi)即將上漲，

就是買入得信號。

與其它技術(shù)指標(biāo)得背離現(xiàn)象分析一樣,KDJ得背離中，頂背離得分析

準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位,KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，

可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低

位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背

離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。

五、K、D、J曲線運(yùn)行得狀態(tài)

1、當(dāng)J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時，說明股價得弱

勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運(yùn)動，投資者可以考慮少量

長線建倉。

2、當(dāng)J曲線向上突破K曲線并迅速向上運(yùn)動，同時曲線也向上突破

D曲線，說明股價得中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入

股票得力度。

3、當(dāng)K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整得區(qū)間并同時向上快速運(yùn)

動時，說明股價已經(jīng)進(jìn)入短線強(qiáng)勢拉升行情，投資者應(yīng)堅決持股待漲。

4、當(dāng)J曲線經(jīng)過一段快速向上運(yùn)動得過程后開始在高位（80以上）

向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短

線賣出股票。

5、當(dāng)D曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價得短期上漲行情可

能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣出股票。

6、當(dāng)K曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價得中短期上漲行情

已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉離場。

7、當(dāng)K、D、J曲線從高位同時向下運(yùn)動時，說明股價得下跌趨勢已

經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅決持幣觀望。

六、KDJ曲線與股價曲線得配合使用

1、當(dāng)KDJ曲線與股價曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，

表明股價中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應(yīng)

繼續(xù)持股或逢低買入。

2、當(dāng)KDJ曲線與股價曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降,

表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣

出。

3、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強(qiáng)勢盤整后再度向上并創(chuàng)

出新高，而股價曲線也在高位強(qiáng)勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股

價得上漲動力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。

4、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前

期高點(diǎn)附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上

升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線與股價曲線在高位形成了相反得走勢，這可能

就意味著股價上漲得動力開始減弱，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此

時投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價從下，應(yīng)果斷及時地離場。

5、當(dāng)KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再

度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低,

表明股價得下跌動能依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持幣觀望。

6、當(dāng)KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)

到前期低點(diǎn)附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢

下降并創(chuàng)出新低,KDJ曲線與股價曲線在低位形成相反得走勢，這可能

就意味著股價下跌得動能開始衰弱，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此

時投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等

待反彈得出現(xiàn)。

第三節(jié)KDJ得特殊分析方法

一、KDJ得分析周期

日、周、月、分鐘（主要就是60分鐘）

10日以下為分析參數(shù)得KDJ得分析適用周期為3天左右（從金叉到

死叉為3天時間）

50日以下為分析參數(shù)得KDJ得分析使用周期為10天左右

50日以上為分析參數(shù)得KDJ得分析適用周期為20天左右

二、均線先行原則

股價一旦被長期均線壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線操作,

切莫做中長線投資。這就是KDJ使用得前提。在長期均線下，且遠(yuǎn)離

均線，KDJ金叉時,股價有超跌反彈得可能可做短線操作

三、漲勢得大體周期

日KDJ就是短中期最多維持15天——1個月

周KDJ就是中期，維持時間為1個月——3個月（一旦金叉，一個月

內(nèi)基本會漲，但漲幅不能確定）

月KDJ就是長期，維持時間一般為3個月——5個月

四、除權(quán)后，KDJ指標(biāo)沒有分析意義，起碼要三個月以后才能重新分析

五、KDJ得參數(shù)得修改

隨著技術(shù)分析得廣泛應(yīng)用，技術(shù)指標(biāo)得重要性已就是不言而喻。但由

于目前技術(shù)指標(biāo)得運(yùn)算已大為簡化，這就造成技術(shù)指標(biāo)大面積得雷同,

并失去其指導(dǎo)作用。因此為盡量保持精確性、敏感性與時效性得與諧

與統(tǒng)一，有必要對某些指標(biāo)重置參數(shù)，并注意以下通則：

第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設(shè)定參數(shù)。無論大盤還就是個股，時間周期

對其運(yùn)行都會產(chǎn)生較大得影響，而周期本身往往就就是一個非常重要

得參數(shù)，這一點(diǎn)在均線、強(qiáng)弱指標(biāo)等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期

得測量，通?？捎蓛蓚€重要低點(diǎn)得時間跨度來確定。同時，由于存在

長、中、短線得區(qū)別，投資者必須根據(jù)具體情況設(shè)定個性化且自己熟

知得參數(shù)，而5（日）或其倍數(shù)、以及費(fèi)波南茲數(shù)列在這方面都就是不

錯得選擇。

第二、保持不同時間標(biāo)準(zhǔn)得一致性。如果將適用于日線得參數(shù)放到分

時里，特別就是震蕩類指標(biāo)就會過于敏感，用于周線或月線則會明顯

滯后，因此，在應(yīng)用過程中，這一原則必須適當(dāng)變通后方可使用，這絕

不就是一個簡單得計算問題，而就是換算之后需要進(jìn)行微調(diào)，盡管個

別指標(biāo)絕對保持一致仍能取得較好得效果。

第三、注意大盤與個股間得異同點(diǎn)。由于大盤與個股就是一般與特殊

得關(guān)系，適合于大盤得同一指標(biāo)參數(shù)，通?？芍苯踊蚵宰髡{(diào)整后用于

大多數(shù)個股，但兩者之間得差異畢竟存在，大盤得平均結(jié)果往往也會

掩蓋許多真相或忽略了個性化，即處于超強(qiáng)或超弱狀態(tài)得個股不同于

大盤，其參數(shù)得設(shè)定理應(yīng)另開小灶。

第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強(qiáng)勢股與弱勢股與大盤情形迥然

不同，平衡市與趨勢運(yùn)行也有所不同。面對不斷變化得市場，一旦發(fā)

現(xiàn)原參數(shù)不太適合當(dāng)時得市勢，大家就需要對該參數(shù)進(jìn)行修正以便優(yōu)

化指標(biāo)，這應(yīng)就是一項長期得工作，中短期參數(shù)更就是如此。

六、不同周期參數(shù)得KDJ指標(biāo)得分析

(-)34日KDJ(注：這就是錢龍軟件上得KDJ參數(shù))得使用方法

對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同得股票、股票不同

時期得走勢以及投資者得興趣偏好來修改指標(biāo)，從而得出不同得分析

結(jié)論。把日KDJ得數(shù)值修改為34,下面在這里簡單介紹34日KDJ使

用方法。

1、首先，把KDJ運(yùn)行得區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20——50之間為

弱勢區(qū)，50——80之間強(qiáng)勢區(qū)與80以上極強(qiáng)勢區(qū)，數(shù)值50就是強(qiáng)

弱得分界線。

34日KDJ指標(biāo)中得50線對于從弱勢區(qū)起來得股價來說就是一個強(qiáng)

大得短線阻力位，只要KDJ中得D值沒有有效沖上50位值,就不能

說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無功而返就是非常正常得

事，所以必須十分重視此阻力位得作用，很多股票得反彈都在此點(diǎn)位

就結(jié)束。34日KDJ指標(biāo)中得50線對于從強(qiáng)勢區(qū)跌下來得股價而言，

雖有些支撐,卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上

漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到就是同樣得道理。

2、KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運(yùn)行時，一般不作買入計劃，持幣觀

望為主，特別就是股價剛剛經(jīng)歷過一輪較長時間得下跌。除非就是股

價經(jīng)過大跌并在低位盤整了很長時間后，如果有反轉(zhuǎn)意義得低位放量

大陽線出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義K線組合形態(tài)明確告訴投資者進(jìn)場。

3、KDJ三值在極強(qiáng)勢區(qū)80以上運(yùn)行時，一般不作賣出計劃，以持股

待漲為主。除非有反轉(zhuǎn)意義得高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）

出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義得K線組合形態(tài)明確告訴投資者離場。

4、KDJ在20以下極弱勢區(qū)運(yùn)行得時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出得金

叉信號越應(yīng)該重視，特別就是那些向上角度較大、能迅速脫離20線

得金叉,K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視

此金叉得意義，這很有可能就是中短期底部形成得第一個信號。

5、KDJ在80以上極強(qiáng)勢區(qū)運(yùn)行得時間越長，在極強(qiáng)勢區(qū)內(nèi)發(fā)出得死

叉信號越應(yīng)該重視，特別就是那些向下得角度較大能迅速跌破80線

得死叉,K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視

此死叉得意義，這很有可能就是頂部形成得第一個信號。

6、KDJ在20以上（弱勢區(qū)）與50以上（強(qiáng)勢區(qū)）得每次KDJ金叉都

就是介入機(jī)會，金叉得位置越高市場意義越大，同時還必須關(guān)注KDJ

金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線形態(tài)組合與成交

量配合情況。如我們在高位KDJ金叉（80線以上）介入之后不久卻又

瞧見KDJ死叉，投資者要立即止損離場，防止擴(kuò)大損失。但20以下得

金叉如無KD兩值迅速脫離20極弱勢區(qū)或K線組合形態(tài)確認(rèn)反轉(zhuǎn)，

無多大市場意義。

7、KDJ在80以下（強(qiáng)勢區(qū)）與50以下（弱勢區(qū)）得每次KDJ死叉都

就是必須離場得信號，死叉得位值越高下跌得風(fēng)險也越大。但KDJ在

20以下得極弱勢區(qū)內(nèi)得死叉，如果KD兩值沒有繼續(xù)走低則無多大參

考意義。

8、股價短期暴漲，會引起KDJ滯后得連續(xù)上升，這時我們要保持冷靜，

切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與KDJ得走勢相反，耐心等待

KDJ走勢與股價走勢得同步運(yùn)行。然后再尋找介入機(jī)會，同樣股價得

短期暴跌，也會引起KDJ得滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后得反彈走

勢就是與KDJ走勢相反得情況。當(dāng)KDJ走勢與股價走勢同步時，正就

是我們反彈離場之時。

9、在下跌得市道中，反彈時產(chǎn)生得KDJ金叉位置也會越來越低，從而

引起KDJ得死叉位置也會越來越低，在上漲得市道中，回調(diào)時產(chǎn)生得

KDJ死叉位置越來越高，從而引起KDJ得金叉位置也會越來越高。

10、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復(fù)性得上竄，即股價

并沒有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)，這時我們要注意KDJ得回

調(diào)整理，要注意KDJ在強(qiáng)勢區(qū)得第二次金叉，因為第二次金叉得介入

意義會比每一次更大。更有上漲空間。

11、KDJ得使用只就是作為一種輔助手段而存在，投資者應(yīng)參考股價

得K線組合，量價關(guān)系，趨勢形態(tài)與KDJ指標(biāo)一起分析，當(dāng)它們發(fā)出

得買賣信號趨于一致之時，這樣得買賣信號比較可靠。

（二）89日KDJ（注：這就是錢龍軟件上得KDJ參數(shù)）參數(shù)得使用方法

如果把34日KDJ指標(biāo)作為一個比較有實際分析意義得KDJ短線指

標(biāo)，那么89日

KDJ指標(biāo)就就是一個比較重要得KDJ中線分析指標(biāo)，它與34日KDJ

指標(biāo)在分析上雖有很多相似得地方，但也有不少不同步驟，具體分析

如下：

1、與34日KDJ指標(biāo)得分析相同得就是,89日KDJ運(yùn)行區(qū)間也分為

20以下極弱勢區(qū)，20——50之間為弱勢區(qū)，50——80之間強(qiáng)勢區(qū)與

80以上極強(qiáng)勢區(qū)，數(shù)值50就是強(qiáng)弱得分界線。89日KDJ指標(biāo)中得

50線對于從弱勢區(qū)起來得股價來說就是一個強(qiáng)大得短線阻力位，只

要KDJ中得D值沒有有效沖上50位值,就不能說股價已經(jīng)走出弱勢

區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無功而返就是非常正常得事，所以必須十分重視

此阻力位得作用，很多股票得反彈都在此點(diǎn)位就結(jié)束。89日KDJ指

標(biāo)中得50線對于從強(qiáng)勢區(qū)跌下來得股價而言，雖有些支撐，卻較為輕

易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下

跌沒有量也能做到就是同樣得道理。

2、要關(guān)注0—20區(qū)間得KDJ,越靠近底部股價越有上升力度。與34日

KDJ指標(biāo)一樣，89日KDJ在20以下極弱勢區(qū)運(yùn)行得時間越長，在極

弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出得金義越應(yīng)該重視，特別就是那些向上角度較大、能迅

速脫離20線得金叉,K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，

更應(yīng)該重視此金叉得意義，這很有可能就是中長期底部形成得第一個

信號。

3、89日KDJ指標(biāo)中得80這條強(qiáng)弱分界線對于中線賣出股票有著重

要得指導(dǎo)意義。只要89KDJ曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路

持股，直到該指標(biāo)中得J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防

線以后，就可以中線賣出全部或大部分股票。

4、89日KDJ中得K、D、J這三條曲線在80以上極強(qiáng)勢區(qū)運(yùn)行得

時間越長，那么它們在極強(qiáng)勢區(qū)內(nèi)發(fā)出得死叉越應(yīng)該重視，特別就是

那些向下得角度較大能迅速跌破80線得死叉,K線形態(tài)組合也在明

確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視此死叉得意義，這很有可能就

是中長期頂部形成得第一個信號。

5、當(dāng)89日KDJ指標(biāo)在80以上得高位死叉、并開始朝下發(fā)散時，應(yīng)

立刻賣出余下得股票更不要輕易買進(jìn)股票（死叉向下發(fā)散應(yīng)觀望）

6、一旦89日KDJ指標(biāo)在20以下金叉并開始向上發(fā)散，不要輕易賣

出股票，直到確定它高位死叉

（三）55周KDJ（注：這就是錢龍軟件上得KDJ參數(shù)）使用方法

相比較34日與89日KDJ指標(biāo),55周KDJ指標(biāo)就就是KDJ指標(biāo)分

析中得一種長期指標(biāo)，它對于分析一個股票未來半年以上得走勢具有

很強(qiáng)得參考意義。

1、周K線（55周）KDJ得使用方法與日K線（34天）KDJ得使用方法

大同小異。首先，與日KDJ指標(biāo)分析一樣，把周KDJ運(yùn)行得區(qū)間分為

20以下極弱勢區(qū)，20——50之間得為弱勢區(qū)，50——80之間得為強(qiáng)

勢區(qū)與80以上極強(qiáng)勢區(qū)，50線就是強(qiáng)弱得分界線。周KDJ指標(biāo)中得

50線對于從弱勢區(qū)漲起來得股價來說就是一個強(qiáng)大得阻力位，只要

KDJ中得D值沒有有效沖上50數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢

區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無功而返就是非常正常得事，很多股票得反彈都

在此點(diǎn)位就結(jié)束。周KDJ指標(biāo)中得50線對于從強(qiáng)勢區(qū)跌下來得股價

而言，就是一個較強(qiáng)得支撐位。如果周KDJ指標(biāo)在50線附近獲得支

撐，股價得中長線還就是瞧好，而一旦KDJ曲線再次跌破50線，則表

明股價得中長線依然瞧壞。

2、周（55周）KDJ在80以下任何區(qū)域得金叉與在K線形態(tài)量價支持

下得J值強(qiáng)力拐頭都就是介入持倉信號。

金叉得數(shù)值越低市場意義越大，同時還必須關(guān)注KDJ金叉角度大小，

角度越大越好，另外還要注意K線形態(tài)組合與成交量配合情況。如我

們在KDJ金叉介入之后KDJ又出現(xiàn)死叉得，要立即止損離場。

3、周K線（55周）KDJ在50以上區(qū)域得死叉與在K線形態(tài)破位時

得J值強(qiáng)力拐頭都就是離場止損信號。死叉得位值越高下跌得風(fēng)險

也越大。

4、周K線（55周）KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運(yùn)行時，一般不作買

入計劃，持幣觀望就是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義得低位放量大陽線（一

陽指）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義K線組合形態(tài)明確告訴我們進(jìn)場。

5、周K線（55周）KDJ三值在極強(qiáng)勢區(qū)80以上運(yùn)行時，一般不作賣

出計劃，持股待漲就是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義得高位放量大陰線（烏

云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義得K線組合形態(tài)明確告訴我們

退場。

6、股價短期暴漲，會引起KDJ滯后得連續(xù)上升，這一點(diǎn)比日（34）KDJ

更明顯，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與

KDJ得走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價走勢得同步運(yùn)行。然后再

尋找介入機(jī)會，同樣股價得短期暴跌，也會引起KDJ得滯后下降，股價

也會出現(xiàn)暴跌后得反彈走勢就是與KDJ走勢相反得情況。當(dāng)KDJ走

勢與股價走勢同步時，正就是我們反彈離場之時。

7、KDJ死叉得位值越高，對股價得風(fēng)險就越大，同樣KDJ金叉得位值

越低，對股價得上漲就越有保障。在下跌得市道中，反彈時產(chǎn)生得KDJ

金叉位值也會越來越低，從而引起KDJ得死叉位值也會越來越低，在

上漲得市道中，回調(diào)時產(chǎn)生得KDJ死叉位值越來越高，從而引起KDJ

得金叉位值也會越來越高。

8、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復(fù)性得上竄，即股價

并沒有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)，這時我們要注意KDJ得回

調(diào)整理，要注意KDJ在強(qiáng)勢區(qū)得第二次金叉，因為第二次金叉得介入

意義會比每一次更大、更有上漲空間。

9、KDJ得使用只就是作為一種輔助手段而存在，特別對于周K線KDJ

來說，滯后效應(yīng)更明顯，決不能盲目根據(jù)周K線KDJ來選擇進(jìn)出點(diǎn)，

但周K線KDJ也有它得優(yōu)點(diǎn)，那就就是它得穩(wěn)定性，中長期趨勢得指

向性比較明確。

第四節(jié)KDJ指標(biāo)得實戰(zhàn)技巧

KDJ指標(biāo)得實戰(zhàn)技巧主要集中在KDJ指標(biāo)得“金叉”、“死叉”以

及KDJ曲線所處得位置與KDJ曲線運(yùn)行方向等三個方面。下面以分

析家軟件上得日參數(shù)為（89,9,12）得KDJ指標(biāo)為例，來揭示KDJ指針

得買賣與觀望功能。（注：錢龍軟件89日指針參數(shù)與分析家軟件上這

個參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體相同）。

一、KDJ曲線得交叉情況分析

（一）買入信號

1、當(dāng)股價經(jīng)過一段較長時間得中低位盤后，而KDJ曲線也徘徊在中

位（50附近），一旦KDJ曲線中得J線與K線幾乎同時向上突破D線,

同時股價也在比較大成交量得配合下，向上突破股價得中長期均線時,

則意味著股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價短期內(nèi)將上漲，這就就是KDJ指標(biāo)中得

一種''黃金交叉”，即50附近得中位金叉。此時，投資者應(yīng)及時中短

線買入股票。

2、當(dāng)股價經(jīng)過一段時間得上升過程中得中高位盤整行情，并且K、D、

J線都處于80線附近徘徊時，一旦J線與K線幾乎同時再次向上突

破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價短期內(nèi)

將再次上漲，這就就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得另一種形式，即80附

近得高位金叉。此時，投資者可短線加碼

（二）賣出信號

1、當(dāng)股價經(jīng)過前期一段很長時間得上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大得

情況下，一旦J線與K線在高位（80附近）幾乎同時向下突破D線，

同時股價也向下跌破中短期均線時，則表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢,

股價將大跌，這就就是KDJ指標(biāo)得一種“死亡交叉”，即80附近得高

位死叉。此時，投資者應(yīng)及時賣出大部分股票。

2、當(dāng)股價經(jīng)過一段較長時間得下跌后，而股價向上反彈得動力缺乏，

長期均線對股價形成較強(qiáng)得壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫得反彈，但

未能重返80線以上，而當(dāng)J線與K線在50附近再次向下突破D線，

同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進(jìn)入極度弱市中，股價

還將下跌，這就是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”得另一種形式，即50附近得

中位死叉。此時，可以賣出余下股票或觀望。

二、KDJ曲線所處得位置與運(yùn)行方向

（一）持股待漲信號

1、當(dāng)KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運(yùn)行在80以上

區(qū)域，則意味股價處于強(qiáng)勢上漲行情之中，這就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得持

股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均在線行，這種持股信號更

加明顯。此時，投資者應(yīng)堅決短線持股待漲。

2、當(dāng)KDJ曲線中得三條曲線同時向上運(yùn)行，表明股價就是處于強(qiáng)勢

上升行情之中，這也就是KDJ發(fā)出得持股待漲信號。只要KDJ指標(biāo)中

得K線與J線不向下跌破D線，并且D線得運(yùn)行方向始終朝上，投資

者則可一路持股待漲。

（二）持幣觀望信號

1、當(dāng)KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運(yùn)行在50以下

區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得

持幣待漲信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀

望信號更加明顯。此時，投資者應(yīng)堅決持幣觀望。

2、當(dāng)KDJ曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時向下發(fā)

散，表示股價就是處于弱勢下跌行情之中，這也就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得

持幣觀望信號。此時，投資者應(yīng)堅決持股觀望。這種持股信號更加明

顯。此時，投資者應(yīng)堅決短線持股待漲。

2、技術(shù)指標(biāo)理論常識之二，BOLL布林線指標(biāo)得原理與計算方法。

布林線指標(biāo)，即BOLL指標(biāo),其英文全稱就是“BolingerBands”，布林

線（BOLL）由約翰布林先生創(chuàng)造，其利用統(tǒng)計原理，求出股價得標(biāo)準(zhǔn)差

及其信賴區(qū)間，從而確定股價得波動范圍及未來走勢，利用波帶顯示

股價得安全高低價位，因而也被稱為布林帶。其上下限范圍不固定，

隨股價得滾動而變化。布林指標(biāo)與麥克指標(biāo)MIKE一樣同屬路徑指標(biāo)，

股價波動在上限與下限得區(qū)間之內(nèi)，這條帶狀區(qū)得寬窄，隨著股價波

動幅度得大小而變化，股價漲跌幅度加大時，帶狀區(qū)變寬，漲跌幅度狹

小盤整時，帶狀區(qū)則變窄。

一、BOLL指標(biāo)得原理

BOLL指標(biāo)就是美國股市分析家約翰？布林根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中得標(biāo)準(zhǔn)差

原理設(shè)計出來得一種非常簡單實用得技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價

得運(yùn)動總就是圍繞某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定得范圍內(nèi)

變動，布林線指標(biāo)正就是在上述條件得基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價信道”得

概念，其認(rèn)為股價信道得寬窄隨著股價波動幅度得大小而變化，而且

股價信道又具有變異性，它會隨著股價得變化而自動調(diào)整。正就是由

于它具有靈活性、直觀性與趨勢性得特點(diǎn)，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者

廣為應(yīng)用得市場上熱門指標(biāo)。

在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊得一類

指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都就是通過數(shù)量得方法構(gòu)造出來得，它

們本身不依賴趨勢分析與形態(tài)分析，而BOLL指標(biāo)卻與股價得形態(tài)與

趨勢有著密不可分得聯(lián)系。BOLL指標(biāo)中得“股價信道”概念正就是

股價趨勢理論得直觀表現(xiàn)形式。BOLL就是利用“股價信道”來顯示

股價得各種價位，當(dāng)股價波動很小，處于盤整時，股價信道就會變窄，

這可能預(yù)示著股價得波動處于暫時得平靜期；當(dāng)股價波動超出狹窄得

股價信道得上軌時，預(yù)示著股價得異常激烈得向上波動即將開始；當(dāng)

股價波動超出狹窄得股價信道得下軌時，同樣也預(yù)示著股價得異常激

烈得向下波動將開始。

投資者常常會遇到兩種最常見得交易陷阱，一就是買

低陷阱，投資者在所謂得低位買進(jìn)之后，股價不僅沒有止跌反而不斷

下跌；二就是賣高陷阱，股票在所謂得高點(diǎn)賣出后，股價卻一路上漲。

布林線特認(rèn)為各類市場間都就是互動得，市場內(nèi)與市場間得各種變化

都就是相對性得，就是不存在絕對性得，股價得高低就是相對得，股價

在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價相對較高或較低，投資

者作出投資判斷前還須綜合參考其她技術(shù)指標(biāo)，包括價量配合，心理

類指標(biāo)，類比類指標(biāo)，市場間得關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。

總之,BOLL指標(biāo)中得股價信道對預(yù)測未來行情得走勢

起著重要得參考作用，它也就是布林線指標(biāo)所特有得分析手段。

二、BOLL指標(biāo)得計算方法

在所有得指標(biāo)計算中，BOLL指標(biāo)得計算方法就是最復(fù)雜得之一，

其中引進(jìn)了統(tǒng)計學(xué)中得標(biāo)準(zhǔn)差概念，涉及到中軌線(MB)、上軌線(UP)

與下軌線(DN)得計算。另外，與其她指標(biāo)得計算一樣，由于選用得計算

周期得不同，BOLL指標(biāo)也包括日BOLL指標(biāo)、周BOLL指標(biāo)、月BOLL

指標(biāo)年BOLL指標(biāo)以及分鐘BOLL指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研

判得就是日BOLL指標(biāo)與周BOLL指標(biāo)。雖然它們得計算時得取值有所

不同，但基本得計算方法一樣。

以日BOLL指標(biāo)計算為例，其計算方法如下。

日BOLL指標(biāo)得計算公式

中軌線二N日得移動平均線上軌線=中軌線+兩倍得標(biāo)準(zhǔn)差

下軌線二中軌線一兩倍得標(biāo)準(zhǔn)差

日BOLL指標(biāo)得計算過程

(1)計算MAMA二N日內(nèi)得收盤價之與:N

(2)計算標(biāo)準(zhǔn)差MDMD二平方根(N-1)日得(C-MA)得

兩次方之與除以N

(3)計算MB、UP、DN線MB=(N—1)日得MAUP=MB

+kXMDDN=MB—kXMD(K為參數(shù)，可根據(jù)股票得特性來做

相應(yīng)得調(diào)整，一般默認(rèn)為2)

BOLL指標(biāo)得表示

在股市分析軟件中，BOLL指標(biāo)一共由四條線組成，即上軌線UP、

中軌線MB、下軌線DN與價格線。其中上軌線UP就是UP數(shù)值得連線，

用黃色線表示；中軌線MB就是MB數(shù)值得連線，用白色線表示；下軌線

DN就是DN數(shù)值得連線，用紫色線表示；價格線就是以美國線表示，顏

色為淺藍(lán)色。與其她技術(shù)指標(biāo)一樣，在實戰(zhàn)中，投資者不需要進(jìn)行BOLL

指標(biāo)得計算，主要就是了解BOLL得計算方法與過程，以便更加深入地

掌握BOLL指標(biāo)得實質(zhì)，為運(yùn)用指標(biāo)打下基礎(chǔ)。

三、BOLL指標(biāo)中軌線得意義

1、BOLL指標(biāo)中得上、中、下軌線所形成得股價信道得移動范圍

就是不確定得，信道得上下限隨著股價得上下波動而變化。在正常情

況下，股價應(yīng)始終處于股價信道內(nèi)運(yùn)行。如果股價脫離股價信道運(yùn)行，

則意味著行情處于極端得狀態(tài)下。

2、在BOLL指標(biāo)中，股價信道得上下軌就是顯示股價安全

運(yùn)行得最高價位與最低價位。上軌線、中軌線與下軌線都可以對股價

得運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線與中軌線有時則會對股價得運(yùn)行起到

壓力作用。

3、一般而言，當(dāng)股價在布林線得中軌線上方運(yùn)行時，表明

股價處于強(qiáng)勢趨勢；當(dāng)股價在布林線得中軌線下方運(yùn)行時，表明股價

處于弱勢趨勢。

四、BOLL指標(biāo)中得上、中、下軌線之間得關(guān)系

1、當(dāng)布林線得上、中、下軌線同時向上運(yùn)行時，表明股價強(qiáng)勢特

征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)堅決持股待漲或逢低

頭入。

2、當(dāng)布林線得上、中、下軌線同時向下運(yùn)行時，表明股

價得弱勢特征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)堅決持幣

觀望或逢高賣出。3、當(dāng)布林線得上軌線向下運(yùn)行，而中軌

線與下軌線卻還在向上運(yùn)行時，表明股價處于整理態(tài)勢之中。如果股

價就是處于長期上升趨勢時，則表明股價就是上漲途中得強(qiáng)勢整理，

投資者可以持股觀望或逢低短線買入;如果股價就是處于長期下跌趨

勢時，則表明股價就是下跌途中得弱勢整理，投資者應(yīng)以持幣觀望或

逢高減倉為主。

4、布林線得上軌線向上運(yùn)行，而中軌線與下軌線同時向

下運(yùn)行得可能性非常小，這里就不作研判。

5、當(dāng)布林線得上、中、下軌線幾乎同時處于水平方向橫

向運(yùn)行時，則要瞧股價目前得走勢處于什么樣得情況下來判斷。

五、美國線與布林線得關(guān)系

1、當(dāng)美國線從布林線得中軌線以下、向上突破布林線中軌線時，

預(yù)示著股價得強(qiáng)勢特征開始出現(xiàn)，股價將上漲，投資者應(yīng)以中長線買

入股票為主。

2、當(dāng)美國線從布林線得中軌線以上、向上突破布林線上

軌時，預(yù)示著股價得強(qiáng)勢特征已經(jīng)確立，股價將可能短線大漲，投資者

應(yīng)以持股待漲或短線買入為主。

3、當(dāng)美國線向上突破布林線上軌以后，其運(yùn)動方向繼續(xù)

向上時，如果布林線得上、中、下軌線得運(yùn)動方向也同時向上，則預(yù)示

著股市得強(qiáng)勢特征依舊，股價短期內(nèi)還將上漲，投資者應(yīng)堅決持股待

漲，直到美國線得運(yùn)動方向開始有掉頭向下得跡象時才密切注意行情

就是否轉(zhuǎn)勢。

4、當(dāng)美國線在布林線上方向上運(yùn)動了一段時間后，如果

美國線得運(yùn)動方向開始掉頭向下，投資者應(yīng)格外小心，一旦美國線掉

頭向下并突破布林線上軌時，預(yù)示著股價短期得強(qiáng)勢行情可能結(jié)束，

股價短期內(nèi)將大跌，投資者應(yīng)及時短線賣出股票、離場觀望。特別就

是對于那些短線漲幅很大得股票。5、當(dāng)美國線從布林線

得上方、向下突破布林線上軌后，如果布林線得上、中、下軌線得運(yùn)

動方向也開始同時向下，預(yù)示著股價得短期強(qiáng)勢行情即將結(jié)束，股價

得短期走勢不容樂觀，投資者應(yīng)以逢高減磅為主。

6、當(dāng)美國線從布林線中軌上方、向下突破布林線得中軌

時，預(yù)示著股價前期得強(qiáng)勢行情已經(jīng)結(jié)束，股價得中期下跌趨勢已經(jīng)

形成，投資者應(yīng)中線及時賣出股票。如果布林線得上、中、下線也同

時向下則更能確認(rèn)。

7、當(dāng)美國線向下跌破布林線得下軌并繼續(xù)向下時，預(yù)示

著股價處于極度弱勢行情，投資者應(yīng)堅決以持幣觀望為主，盡量不買

入股票。

8、當(dāng)美國線在布林線下軌運(yùn)行了一段時間后，如果美國

線得運(yùn)動方向有掉頭向上得跡象時，表明股價短期內(nèi)將止跌企穩(wěn)，投

資者可以少量逢低建倉。

9、當(dāng)美國線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時,

預(yù)示著股價得短期行情可能回暖，投資者可以及時適量買進(jìn)股票，作

短線反彈行情。10、當(dāng)美國線一直處于中軌線上方，并與中軌

線一起向上運(yùn)動時，表明股價處于強(qiáng)勢上漲過程中，只要美國線不跌

破中軌線，投資者堅決一路持股。

11、當(dāng)美國線一直處于中軌線下方，并與中軌線一起向下

運(yùn)動時，表明股價處于弱勢下跌過程中，只要美國線不向上反轉(zhuǎn)突破

中軌線，穩(wěn)健得投資者都可一路觀望。

六、BOLL指標(biāo)得特殊分析方法

1、布林線“喇叭口”得研判

布林線“喇叭口”得研判就是BOLL指標(biāo)所獨(dú)有得研判手段。所

謂布林線“喇叭口”就是指在股價運(yùn)行得過程中，布林線得上軌線與

下軌線分別從兩個相反得方向與中軌線大幅擴(kuò)張或靠攏而形成得類

似于喇叭口得特殊形狀。根據(jù)布林線上軌線與下軌線運(yùn)行方向與所處

得位置得不同，我們又可以將“喇叭口”分為開口型喇叭口、收口型

喇叭口與緊口型喇叭口等三種類型。開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票

短期內(nèi)暴漲行情得初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票暴跌行情得

初期，緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在股價大幅下跌得末期。

01、開口型喇叭口

當(dāng)股價經(jīng)過長時間得底部整理后，布林線得上軌線與下軌線逐漸

收縮，上下軌線之間得距離越來越小，隨著成交量得逐漸放大，股價突

然出現(xiàn)向上急速飆升得行情，此時布林線上軌線也同時急速向上揚(yáng)升,

而下軌線卻加速向下運(yùn)動，這樣布林線上下軌之間得形狀就形成了一

個類似于大喇叭得特殊形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為開口型

喇叭口。

開口型喇叭口就是一種顯示股價短線大幅向上突破

得形態(tài)。它就是形成于股價經(jīng)過長時間得低位橫盤筑底后，面臨著向

上變盤時所出現(xiàn)得一種走勢。布林線得上、下軌線出現(xiàn)方向截然相反

而力度卻很大得走勢，預(yù)示著多頭力量逐漸強(qiáng)大而空頭力量逐步衰竭,

股價將處于短期大幅拉升行情之中。開口型喇叭口形態(tài)

得形成必須具備兩個條件。其一，就是股價要經(jīng)過長時間得中低位橫

盤整理，整理時間越長、上下軌之間得距離越小則未來漲升得幅度越

大；其二，就是布林線開始開口時要有明顯得大得成交量出現(xiàn)。

開口喇叭口形態(tài)得確立就是以美國線（或K線）向上

突破上軌線、股價帶量向上突破中長期均線為準(zhǔn)。對于開口喇叭口形

態(tài)得出現(xiàn),投資者如能及時短線買進(jìn)定會獲利豐厚。

02、收口型喇叭口

當(dāng)股價經(jīng)過短時間得大幅拉升后，布林線得上軌線與下軌線逐漸

擴(kuò)張,上下軌線之間得距離越來越大，隨著成交量得逐步減少，股價在

高位出現(xiàn)了急速下跌得行情，此時布林線得上軌線開始急速掉頭向下,

而下軌線還在加速上升，這樣布林線上下軌之間得形狀就變成一個類

似于倒得大喇叭得特殊形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為收口型

喇叭口。

收口型喇叭口就是一種顯示股價短線大幅向下突破得形

態(tài)。它就是形成于股價經(jīng)過短時期得大幅拉升后，面臨著向下變盤時

所出現(xiàn)得一種走勢。布林線得上下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度很大

得走勢，預(yù)示著空頭力量逐漸強(qiáng)大而多頭力量開始衰竭，股價將處于

短期大幅下跌得行情之中。

收口型喇叭口形態(tài)得形成雖然對成交量沒有要求，但它

也必須具備一個條件，即股價經(jīng)過前期大幅得短線拉升，拉升得幅度

越大、上下軌之間得距離越大則未來下跌幅度越大。

收口型喇叭口形態(tài)得確立就是以股價得上軌線開始掉頭

向下、股價向下跌破短期均線為準(zhǔn)。對于收口型喇叭口形態(tài)得出現(xiàn)，

投資者如能及時賣出則能保住收益、減少較大得下跌損失。

03、緊口型喇叭口

當(dāng)股價經(jīng)過長時間得下跌后，布林線得上下軌向中軌逐漸靠攏，

上下軌之間得距離越來越小，隨著成交量得越來越小，股價在低位得

反復(fù)振蕩，此時布林線得上軌還在向下運(yùn)動，而下軌線卻在緩慢上升。

這樣布林線上下軌之間得形狀就變成一個類似于倒得小喇叭得特殊

形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為緊口型喇叭口O

緊口型喇叭口就是一種顯示股價將長期小幅盤整筑

底得形態(tài)。它就是形成于股價經(jīng)過長期大幅下跌后。面臨著長期調(diào)整

得一種走勢。布林線得上下軌線得逐步小幅靠攏，預(yù)示著多空雙方得

力量逐步處于平衡，股價將處于長期橫盤整理得行情中。

緊口型喇叭口形態(tài)得形成條件與確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，

只要股價經(jīng)過較長時間得大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間得

距離越來越小得時候就可認(rèn)定緊口型喇叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口

出現(xiàn)后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建倉。

七、中軌得買賣標(biāo)志

1、當(dāng)美國線（或K線）向上突破布林線中軌時，如果股價也放量突

破股價中期均線，則意味著股價中短期向上揚(yáng)升趨勢開始形成，這就

是布林線指標(biāo)揭示得中短期買入標(biāo)志。

2、當(dāng)美國線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果股價

依托布林線中軌向上攀升時，則意味著股價得中短期向上趨勢已經(jīng)相

成，這就是布林線指標(biāo)揭示得逢低買入或持股標(biāo)志。

3、當(dāng)美國線（或K線）向下跌破布林線中軌時，如果股價

也先后跌破中短期均線，則意味著股價得中短期向下陰跌趨勢開始形

成，這就是布林線指標(biāo)揭示得中短期賣出標(biāo)志。

4、當(dāng)美國線（或K線）向下突破布林線中軌后，如果股價

被布林線中軌壓制下行時，則意味著股價得中短期下降趨勢已經(jīng)相成,

這就是布林線指標(biāo)揭示得持幣觀望標(biāo)志。

八、BOLL指標(biāo)與KDJ指標(biāo)得配合使用

KDJ指標(biāo)就是超買超賣類指標(biāo)，而布林線則就是支撐壓力類指標(biāo)。

兩者結(jié)合在一起得好處就是：可以使KDJ指標(biāo)得信號更為精準(zhǔn)，同時，

由于價格日K線指標(biāo)體系中得布林線指標(biāo)，往往反映得就是價格得中

期運(yùn)行趨勢，因此利用這兩個指標(biāo)來判定價格到底就是短期波動，還

就是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底就是短期見頂

（底），還就是進(jìn)入了中期上漲（下跌），具有比較好得研判效果。

我們知道，布林線中得上軌與中軌有壓力作用，中軌與下軌有

支撐（壓力）作用，因此當(dāng)價格下跌到布林線中軌或者下檔時，可以不

理會KDJ指標(biāo)所發(fā)出得信號而采取操作。當(dāng)然，如果KDJ指標(biāo)也走到

了低位，那么應(yīng)視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證得結(jié)果，而采取更

為積極得操作策略。但要注意得就是，當(dāng)價格下跌到布林線下軌時，

即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn),KDJ指標(biāo)也同步上升，可趨勢轉(zhuǎn)向得信號已

經(jīng)發(fā)出，所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)KDJ指標(biāo)走上80高位時，采

取賣出行動就較為穩(wěn)妥，因為當(dāng)股價跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線

開口變窄，此時要修復(fù)指標(biāo)至少需要進(jìn)行較長時間得盤整，所以說無

論從防范下跌風(fēng)險,還就是從考慮持有得機(jī)會成本來瞧，都不宜繼續(xù)

持有。

九、布林線指標(biāo)得神奇作用

布林線指標(biāo)（bolI）就是通過計算股價得“標(biāo)準(zhǔn)差”，再求股價得

“信賴區(qū)間”。該指標(biāo)在圖形上畫出三條線，其中上下兩條線可以分

別瞧成就是股價得壓力線與支撐線，而在兩條線之間還有一條股價平

均線，布林線指標(biāo)得參數(shù)最好設(shè)為2。。一般來說,股價會運(yùn)行在壓力

線與支撐線所形成得通道中。

布林線指標(biāo)得一般用法在許多書上都有講述，這里就不

多講了。我主要想講一講布林線指標(biāo)對行情得預(yù)告作用，雖然，像KD

J、MACD等指標(biāo)可以通過低位向上交叉來作為買入訊號或通過高

位向下交叉來作為賣出訊號，但這些指標(biāo)都有一個缺點(diǎn)，就就是