環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：工信部支持推進(jìn)移動物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保等領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用尋找固廢及燃?xì)獍鍓Kalpha

yuanl@ 占比超九成，尋找固廢及燃?xì)獍鍓K油控股，PB(MRQ)0.9倍，比同行折價40%，現(xiàn)金充沛，橫比顯著低估：2023占比超九成，尋找固廢及燃?xì)獍鍓K 4 4 4 4 5 6 8 9 3.1.工信部：支持各地推進(jìn)移動物聯(lián)網(wǎng)在市政 3.2.2025年節(jié)能降碳和污染治理專項中央預(yù)算內(nèi) 3.10.上海市加快推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型行動方案（2024 6 7 7 7 8 8 8 8 9 揮產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，支持各地推進(jìn)移動物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保、應(yīng)急等領(lǐng)域規(guī)模化應(yīng)用，提升公共服務(wù)能力和社會治理水平。1）在市政服務(wù)領(lǐng)域，推進(jìn)市政公用設(shè)施及建筑物資生產(chǎn)、采購、儲備、調(diào)撥、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)相結(jié)合，提高應(yīng)急物資管理效率和精準(zhǔn)度?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，股息率（ttm）6.4%未來隨現(xiàn)金流改善仍有提升空間。PB(MRQ)0.42步入運(yùn)營期穩(wěn)增+出清完畢+地方化債&價格機(jī)制改革=經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)增+資本開支可控，城環(huán)境】承諾21-26年分紅比例不低于50%，我們預(yù)計24年歸母凈利潤同增7%，對應(yīng)圖1：彈性標(biāo)的梳理（2024/9/13）2023A2024Eyoyyoy688156.SH688466.SH2）新水島訂單有望24年釋放688087.SH再生塑料全產(chǎn)業(yè)鏈&全球化布局，橫向拓展rPET等2）rPET降本及政策催化688480.SH股權(quán)激勵指引公司高速發(fā)展，2022-2025年收入復(fù)增40%。2）訂單確認(rèn)節(jié)奏600817.SH25%301030.SZ212%7603279.SH壓濾機(jī)龍頭，下游持續(xù)多元化，配套設(shè)備+出海21%99688376.SH半導(dǎo)體潔凈室過濾設(shè)備，行業(yè)龍頭國內(nèi)頭部半2）海外半導(dǎo)體客戶項目推進(jìn)節(jié)奏3）耗材占比提升節(jié)奏41%600388.SH礦山綠電空間廣闊，紫金自用盈利優(yōu)異。公司作為紫金的綠電運(yùn)營商，首個礦山綠電項目即將投運(yùn)。協(xié)605090.SH加大，公司井上天然氣凈化液化，井下低產(chǎn)低效井綜合成長趨勢良好。特氣規(guī)模擴(kuò)張，海南商業(yè)航天發(fā)射項目2）特氣產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏20%688106.SH2）特氣價格數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所預(yù)測（盈利預(yù)測均來自于東吳證券研究所）圖2：環(huán)衛(wèi)車銷量與增速（單位：輛）數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會交強(qiáng)險數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖3：新能源環(huán)衛(wèi)車銷量與增速（單位：輛）數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會交強(qiáng)險數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖4：環(huán)衛(wèi)新能源滲透率數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會交強(qiáng)險數(shù)據(jù)，東吳證券研究所+0.45pct新能源市占率第一：銷售1065輛（同比+0.47%市占率26.65%（同比-福龍馬：環(huán)衛(wèi)車市占率第三：銷售1854輛（同比-4.56%市占率4.圖5：2024M1-7環(huán)衛(wèi)裝備銷售市占率數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會交強(qiáng)險數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖6：2024M1-7新能源環(huán)衛(wèi)裝備銷售市占率數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會交強(qiáng)險數(shù)據(jù)，東吳證券研究所考慮一個月的庫存周期，價差為2000元/噸，環(huán)比2024/8/30-2024/（生物柴油價格-地溝油價格/88%高品質(zhì)得油率-1000元/噸加工費(fèi)）測算，單噸盈利為內(nèi)生物柴油下游增塑劑、農(nóng)藥等產(chǎn)品的需求量難以支撐，整體需求偏弱。圖7：國內(nèi)UCOME與地溝油價格（周度，元/噸）數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所圖8：國內(nèi)生物柴油與地溝油價差（周度，元/噸）數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所項目處置三元電池料（Ni≥15%Co≥8%Li≥3.5%）盈利能力，根據(jù)模型測算，本周噸，周環(huán)比持平。圖9：鋰電循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈價格周度跟蹤（2024/9/9~2024/9/13）9/99/109/119/129/13周漲跌月漲跌2023年初至今金屬價格（萬元/噸）參考價格:金屬鋰≥99%70.0070.0070.0070.0070.000.0%-4.1%-76.1%碳酸鋰99.5%電:國產(chǎn)7.227.257.347.387.432.4%-4.7%-85.5%長江有色市場:平均價:鈷:1#17.3017.0017.0017.0017.00-1.7%-4.0%-48.2%前驅(qū)體:硫酸鈷2.882.882.882.882.88-0.7%-1.7%-41.2%長江有色市場:平均價:鎳板:1#12.3112.1912.1412.4612.510.7%-3.4%-47.9%前驅(qū)體:硫酸鎳:電池級2.812.812.812.812.810.0%0.9%-27.7%長江有色市場:平均價:電解錳:1#1.341.341.361.361.361.5%-3.8%-20.4%前驅(qū)體:硫酸錳:電池級0.610.610.610.610.610.0%-4.0%-8.3%折扣系數(shù)（%）三元極片粉鋰74.574.575.075.076.01.5pct2.5pct鈷74.574.574.575.075.51.0pct2.0pct鎳74.574.574.575.075.51.0pct2.0pct鈷酸鋰極片粉鋰74.575.075.075.576.01.5pct2.0pct鈷74.574.574.575.075.51.0pct1.5pct鋰71.571.572.073.073.52.0pct2.0pct鈷71.571.572.073.073.01.5pct1.5pct數(shù)據(jù)來源：Wind，SMM，東吳證券研究所圖10：鋰電循環(huán)項目單位毛利情況跟蹤60504030本周（2024/9/9~2024/9/13)平均單位廢料毛利-1.09萬元/噸200-10-20碳酸鋰99.5%電:國產(chǎn)（萬元/噸，左軸）單噸碳酸鋰毛利（萬元/噸碳酸鋰，左軸）單噸廢料毛利（萬元/噸廢料，右軸）數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所注：2023/1/30起金屬鋰開始計折扣系數(shù)，盈利計算方式改變氣體廠家空分產(chǎn)能利用率較前一周上升0.2pct。2）產(chǎn)品端：根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，占IC材料總成本5%-6%，特氣下游超四成應(yīng)用于電子半導(dǎo)體領(lǐng)域。國內(nèi)各大晶圓廠仍處于擴(kuò)產(chǎn)周期，在2025年前仍在進(jìn)行產(chǎn)線擴(kuò)關(guān)注供應(yīng)鏈安全，電子特氣國產(chǎn)率僅15圖11：2023年以來氪氖氦氙周均價數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊，東吳證券研究所圖 機(jī) 煤煤 媒 滬深滬深300 非銀行金融 數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所2024/9/9-9/13漲幅前十標(biāo)的為：國中水務(wù)+38.30%，嶺南股份+21.冠中生態(tài)+9.81%，太和水+9.51%，節(jié)能鐵漢+9.23圖13：2024/9/9-9/13環(huán)保行業(yè)漲幅前十標(biāo)的50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所2024/9/9-9/13跌幅前十標(biāo)的為：大眾公用-16.76%，南都電源-15.63%，東旭藍(lán)天-股份-8.94%，清研環(huán)境-8.64%，宇通重工圖14：2024/9/9-9/13環(huán)保行業(yè)跌幅前十標(biāo)的0%-5%-10%-15%-20%數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所揮產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，支持各地推進(jìn)移動物聯(lián)網(wǎng)在市政、環(huán)保、應(yīng)急等領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)治理。在應(yīng)急管理領(lǐng)域，與應(yīng)急物資生產(chǎn)、數(shù)據(jù)來源：/news/20240912/1400159.shtml數(shù)據(jù)來源：https://www.ndrc.成都市生態(tài)環(huán)境局9月12日發(fā)布《成都市空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃降碳協(xié)同增效為總抓手，以全面改善空氣質(zhì)量為核心，以降低細(xì)顆粒物(PMz.s)濃度為數(shù)據(jù)來源：/news/20240913/1400452.shtml其中提出實施綠色制造提升行動：加快綠色化改造。聚焦石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材、機(jī)械、輕工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以節(jié)能降碳、清潔化生產(chǎn)為主要方向，采取工藝升級、制造龍頭企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型。h/zwgk/szfwj/tjsrmzfbgt/202化學(xué)產(chǎn)品深加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)力爭完成60%的超低排放數(shù)據(jù)來源：/news/20240913/1400414.shtml為加快補(bǔ)齊城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)短板，進(jìn)一步提升城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建金融覆蓋面和可得性、滿意度不斷擴(kuò)大和提升。到2030年，在全省基本建數(shù)據(jù)來源：/cj/202數(shù)據(jù)來源：https://sthjt.jiangsu數(shù)據(jù)來源：/news上海市人民政府網(wǎng)站9月14日發(fā)布《上海市加快推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型行動方案/nw12344/20240914/a33482表1：公司公告類型公司事件半年報新奧能源9/132024年上半年，公司營業(yè)額54，587百萬元，同比增加0.9%；毛利6，465百萬元，同比減少9.7%；EPS2.29元，同比減少22.4%。處罰9/102024年5月18日，中央第七生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組對公司控股子公司通海公司運(yùn)營的云南玉溪市通?？h第二污水處理廠進(jìn)行現(xiàn)場檢查，根據(jù)云南省生態(tài)環(huán)境廳駐玉溪市生態(tài)環(huán)境監(jiān)測站出具的監(jiān)測報告，現(xiàn)場取樣監(jiān)測的水污染物濃度為總磷3.37mg/L，氨氮8.30mg/L，超過《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）一級A標(biāo)允許排放濃度限值。玉溪市生態(tài)環(huán)境局對通海公司作出罰款12.90萬元的行政處罰決定，并責(zé)令立即改正。擔(dān)保玉禾田9/10公司向公司全資子公司深圳玉禾田智慧城市運(yùn)營集團(tuán)有限公司提供擔(dān)保的最高主債權(quán)限額人民幣1億元，保證方式為連帶責(zé)任保證。蘇交科9/10公司與招商銀行南京分行簽署的《最高額不可撤銷擔(dān)保書》向全資子公司蘇交科集團(tuán)檢測認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額為4,000萬元；與華夏銀行股份有限公司南京分行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額3,000萬元；與中國光大銀行南京分行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測認(rèn)證有限公司連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額1億元；與南京銀行南京城北支行簽署的《最高額保證合同》向蘇交科集團(tuán)檢測認(rèn)證有限公司提供連帶責(zé)任保證12,000萬元。與招商銀行南京分行簽署的《最高額不可撤銷擔(dān)保書》向全資子公司江蘇燕寧工程咨詢有限公司提供連帶責(zé)任保證1,000萬元。東華能源9/13為子公司張家港新材料、東華新加坡向相關(guān)合作銀行申請共計7.38億元人民幣綜合授信額度提供擔(dān)保。對外投資大眾公用9/12根據(jù)公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略要求，本公司子公司上海大眾運(yùn)行供應(yīng)鏈管理有限公司、上海大眾運(yùn)行物流股份有限公司與本公司控股股東上海大眾企業(yè)管理有限公司簽署《合資協(xié)議》，共同出資設(shè)立上海大眾綠行新能源發(fā)展有限公司，注冊資本人民幣2,000萬元，其中：大眾供應(yīng)鏈出資額1,000萬元，持股比例50%；大眾物流認(rèn)繳出資額600萬元，持股比例30%；大眾企管認(rèn)繳出資額400萬元，持股比例20%。利潤分配奧康國際9/12本次利潤分配以方案實施前的公司總股本400,980,000股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.12元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利48,117,600元（含理工能科9/12公司2024年半年度利潤分配方案為：以扣除回購專用賬戶中的股份數(shù)量16,012,400股后的總股本363,135,570股為基數(shù)，向全體股東每10股派送現(xiàn)金紅利3.9元（含稅以自有資金共計派送141,622,872.3元。公司2024年半年度不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，不送紅股。藍(lán)天燃?xì)?/12本次利潤分配以方案實施前的公司總股本705,268,326股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.45元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利317,370,746.70元。泰達(dá)股份9/12根據(jù)經(jīng)營發(fā)展需要，公司的控股子公司泰達(dá)能源向廊坊銀行申請融資4,000萬元，期限6個月。該業(yè)務(wù)為銀行承兌匯票，票面金額為8,000萬元，泰達(dá)能源以不少于票面金額的50%交存保證金并以所存保證金提供質(zhì)押擔(dān)保，公司提供4,000萬元（敞口）連帶責(zé)任保證擔(dān)保。限售股份上市流通9/13本次股票上市類型為股改后限售股份；股票認(rèn)購方式為網(wǎng)下，上市股數(shù)為260,000,000股。上市流通日期為2024年9月23日。月度經(jīng)營情況中國神華9/132024年8月，本公司總發(fā)電量、總售電量同比增長的主要原因，是新投運(yùn)機(jī)組帶來電量增長，以及上年同期基數(shù)較低。2024年1-8月，本公司航運(yùn)貨運(yùn)量同比下降。聚乙烯、聚丙烯銷售量同比下降。增值稅退款卓越新能9/12根據(jù)財政部、稅務(wù)總局《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》的規(guī)定，公司銷售自產(chǎn)的資源綜合利用產(chǎn)品可享受增值稅即征即退政策，退稅比例為70%。公司于近日收到所屬期為2024年3月、2024年4月的增值稅退稅款合計2710.87萬元。該筆款項已達(dá)到公司2023年度經(jīng)審計凈利潤的34.48%，公司根據(jù)相關(guān)披露規(guī)則予以披露。表2：大事提醒證券簡稱事件中蘭環(huán)保限售股份上市流通京能熱力股東大會召開眾合科技股東大會召開永清環(huán)保股東大會召開皖天然氣股東大會召開凱龍高科股東大會召開現(xiàn)代投資股東大會召開宜賓紙業(yè)股東大會召開重慶燃?xì)夤蓶|大會召開ST旭藍(lán)股東大會召開美麗生態(tài)股東大會召開奧康國際股權(quán)登記日藍(lán)天燃?xì)夤蓹?quán)登記日獅頭股份股東大會召開奧康國際除權(quán)除息日《三峰環(huán)境深度：垃圾焚燒技術(shù)Alpha：運(yùn)營領(lǐng)先&出海加速，現(xiàn)金流成長雙《昆侖能源深度：中石油之子風(fēng)鵬正舉，隨戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移騰飛》2024-05-31《中船特氣深度：電子特氣龍頭產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，空間可期》2023-12-11《長江電力深度：烏白注入裝機(jī)高增，長望盈利川流不息》2023-《中國核電深度：量變?yōu)榛|(zhì)變?yōu)楹恕?023《藍(lán)天燃?xì)馍疃龋汉幽稀肮艿?城燃”龍頭，高分紅具安全邊際》2023-07-28《龍凈環(huán)保深度：礦山綠電、全產(chǎn)業(yè)鏈儲能，紫金優(yōu)勢凸顯》2023-07-15《華特氣體深度：特氣領(lǐng)軍者，品類拓寬產(chǎn)能擴(kuò)充驅(qū)動快速成長》2023-05-05《金科環(huán)境深度：水深度處理及資源化專家，數(shù)字化產(chǎn)品升級&切入光《賽恩斯深度：重金屬污染治理新技術(shù)，政策推動下市場拓展加速》2023-03-《景津裝備深度：全球壓濾機(jī)龍頭，下游新興領(lǐng)域促成長》2022-12-12《新奧股份深度：天然氣一體化龍頭，波動局勢中穩(wěn)健發(fā)展》2022-1輪成長期》2022-10-21《天然氣?錯配下的持續(xù)稀缺?深度3：天壕環(huán)境神安線五問？》2022-08-24《天壕環(huán)境深度：稀缺跨省長輸貫通在即，解決資源痛點空間大開》2022-07-《九豐能源深度：LNG“海陸雙氣源”布局完善，制氫&加氫優(yōu)勢打開廣東、川《路德環(huán)境深度：生物科技新星，酒糟資源化龍頭擴(kuò)產(chǎn)在即》2022-03-09《三聯(lián)虹普：4.9億元尼龍一體化大單落地，再生尼龍打《綠色動力深度：純運(yùn)營資產(chǎn)穩(wěn)健增長，降債增利&量效雙升》2022-01-06《中國水務(wù)深度：供水龍頭持續(xù)增長，直飲水分拆消費(fèi)升級再造中國水務(wù)》《百川暢銀深度：垃圾填埋氣發(fā)電龍頭，收益碳交易彈性大》2021-07-28《高能環(huán)境深度：復(fù)制雨虹優(yōu)勢，造資源化龍頭》2021-03-02《公用事業(yè)行業(yè)點評報告：核電核準(zhǔn)提速+四代核電推進(jìn)，彰顯核電長期成長《固廢專題1——電網(wǎng)排放因子更新+能耗考核趨嚴(yán)，關(guān)注垃圾焚燒綠證價值提升》2024-04-14《燃?xì)庑袠I(yè)專題：對比海外案例，國內(nèi)順價政策合理、價差待提升》2024-03-潤表到真實增長：現(xiàn)金流＆優(yōu)質(zhì)成長&雙碳驅(qū)動》2《水務(wù)行業(yè)深度：低估值+高分紅+水價改革，關(guān)注優(yōu)質(zhì)運(yùn)營資產(chǎn)價值重估》《天然氣行業(yè)深度：消費(fèi)復(fù)蘇&價差修復(fù)&板塊低估值，關(guān)注天然氣板塊投資機(jī)會》2023-07-09《全球碳減排加速，能源轉(zhuǎn)型&