中國水泥行業(yè)金融季度研究報(bào)告2012年第

>>2012年第二季度 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司正文目錄第一章2012年二季度中國水泥行業(yè)外部環(huán)境分析 6 6 6 7二、財(cái)政金融政策對行業(yè)的影響分析 (一)2012年基建投資或達(dá)7.89萬億 (五)推出環(huán)保水泥 第二章2012年二季度中國水泥行業(yè)經(jīng)營情況分析 一、2012年二季度中國水泥行業(yè)經(jīng)營規(guī)模分析 服務(wù)電話京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司 第三章2012年二季度中國水泥行業(yè)市場運(yùn)行分析 (一)2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量分析 (二)2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)品銷量分析 (三)2012年二季度中國水泥行業(yè)資金占用情況分析 二、2012年二季度中國水泥產(chǎn)品價(jià)格分析 第四章2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 (二)2012年上半年中國鐵路固定資產(chǎn)投資增速下滑幅度較大 (三)水利部表示2012年我國水利投資將大幅增長 第五章2012年二季度中國水泥行業(yè)區(qū)域競爭力分析 第六章2012年二季度中國水泥生產(chǎn)企業(yè)分析 服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司 二、不同所有制企業(yè)競爭格局分析 第七章2012年二季度中國水泥行業(yè)貸款情況分析 第八章2012年三季度中國水泥行業(yè)授信指引 一、2012年三季度中國水泥行業(yè)授信指引 http://3服務(wù)電話京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司圖表目錄 7圖表2:中國固定資產(chǎn)投資完成額同比增速走勢 8圖表3:全國社會消費(fèi)品價(jià)格漲跌幅 8圖表4:PPI同比漲幅(%) 9圖表5:2010年3月-2012年6月全國建材家居景氣指數(shù)BHI圖示 圖表6:中國貨幣供應(yīng)量增速變動形勢 圖表7:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)規(guī)模分析 圖表8:2008年-2012年6月全國水泥行業(yè)銷售收入季度走勢 圖表9:2008年-2012年6月全國水泥制造行業(yè)利潤總額季度走勢 圖表10:2004年-2012年6月全國水泥制造行業(yè)成本費(fèi)用增長情 圖表11:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)成長能力指標(biāo) 圖表12:2005-2012年6月全國水泥行業(yè)營運(yùn)能力情況 圖表13:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)盈利能力情況 圖表14:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì) 圖表15:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)償債能力情況 圖表16:2011-2012年6月全國水泥產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況 圖表17:2011年-2012年6月全國水泥產(chǎn)量走勢 圖表18:2008年-2012年6月全國水泥制造銷售產(chǎn)值季度走勢 圖表19:2008-2012年6月全國水泥制造行業(yè)資金占用情況 圖表20:全國水泥均價(jià) 圖表21:2010年-2012年全國P.O42.5水泥價(jià)格走勢圖 圖表22:水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 圖表23:水泥制造成本結(jié)構(gòu) 圖表24:2009年-2012年6月我國主要動力煤價(jià)格 圖表25:2011年-2012年6月秦皇島港動力煤價(jià)格 圖表26:全國房地產(chǎn)開發(fā)增速 圖表27:近年全國水利投資完成額 圖表28:2012年我國各省市水利計(jì)劃投資額 服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司圖表29:2012年1-6月水泥制造行業(yè)全國各省市競爭力排名 圖表30:2012年1-6月全國水泥行業(yè)規(guī)模對比分析 圖表31:2012年1-6月全國水泥行業(yè)競爭力前五區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對 圖表32:2012年1-6月全國水泥行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營水平對比分析 圖表33:2012年二季度中國水泥行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域?qū)Ρ确治?圖表34:2004-2012年6月全國水泥制造行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入占比情況49圖表35:2012年1-6月全國水泥制造行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比 圖表36:2012年1-6月全國水泥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 圖表37:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入占比情況 圖表38:2012年1-6月全國水泥行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對比 圖表39:2012年1-6月全國水泥行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 圖表40:2012年二季度中國重點(diǎn)水泥企業(yè)動態(tài) 圖表41:2009-2012年6月全國水泥行業(yè)利息支出情況 圖表42:2012年1-6月全國水泥行業(yè)各區(qū)域利息支出對比 圖表43:2008-2012年6月全國水泥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 圖表44:2008-2012年6月全國水泥行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 圖表45:2009-2012年6月全國水泥行業(yè)貸款規(guī)模與額度 圖表46:2009-2012年6月全國水泥大、中、小型企業(yè)貸款規(guī)模 圖表47:2012年三季度全國水泥目標(biāo)區(qū)域市場指引 圖表48:2012年三季度全國水泥目標(biāo)企業(yè)市場指引(分規(guī)模) 圖表49:2012年三季度全國水泥目標(biāo)企業(yè)市場指引(分注冊類型) 圖表51:2012年三季度中國水泥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評級預(yù)測 圖表52:2012年三季度中國水泥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分布圖 6服務(wù)電話一章2012年二季度中國水泥行業(yè)外部環(huán)境分析(一)經(jīng)濟(jì)增速符合宏觀調(diào)整上半年，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)22.7萬億元，同比增長7.8%;居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%,比上年同期低2.1個(gè)百分點(diǎn)；貿(mào)易順差689.2億美元。季度回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落3.8個(gè)百分點(diǎn)。分經(jīng)濟(jì)類型看，國有及國有控股企業(yè)增加值同比增長7.0%,集體企業(yè)增長8.0%,股份制企業(yè)增長12.4%,輕工業(yè)增長11.1%。分行業(yè)看，41個(gè)大類行業(yè)中有40個(gè)行業(yè)增加值同比增長。分分產(chǎn)品看，上半年471種產(chǎn)品中有332種產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長。其中，發(fā)電量增長3.7%,鋼材增長6.1%,水泥增長5.5%,十種有色金屬增長6.7%,乙烯下降3.3%,汽車增長6.7%,其中轎車增長7.5%。上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達(dá)到97.5%,同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值50505億元，同比增長7.1%。6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.5%,環(huán)比增長0.76%。1-6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤23117億元，同比下降2.2%,降幅比1-5月份收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)。6月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤4682億元，同比下降1.7%。在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，27個(gè)行業(yè)利潤同比增長，13個(gè)行業(yè)同比下降，1個(gè)行業(yè)長0.5%,農(nóng)副食品加工業(yè)增長16.5%,汽車制造業(yè)增長10%,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長23.8%,化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)下降22.5%,黑色金屬冶煉和壓延加7服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司工業(yè)下降56.5%,通用設(shè)備制造業(yè)下降0.6%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)下降1.5%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)下降2.8%,石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)圖表1:中國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速走勢502011年7月8月9月10月11月12月2012年3月4月5月6月6月1-2月(二)固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長居民消費(fèi)價(jià)格有所下降上半年，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)150710億元，同比名義增長20.4%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長18.0%),增速比一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，國有及國有控股投資48986億元，增長13.8%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長19.3%,中部地區(qū)增長25.3%,西部地區(qū)增長23.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3654億元，同比增長28.6%;第二產(chǎn)業(yè)投資67768億元，增長23.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資79288億元，增長17.4%。8服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司502011年1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2012年1-3月1-4月1-5月1-6月1-6月1-2月元，同比名義增長13.3%;扣除價(jià)格因素實(shí)際增長9.7%,增速比上年同期加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。上半年，社會消費(fèi)品零售總額98222億元，同比名義增長14.4%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長11.2%),增速比一季度回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.4按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額85123億元，同比增長14.3%;鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額13099億元，增長14.5%。86420一同比北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司9服務(wù)電話：(010)63368810上半年，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%,漲幅比一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，城市上漲3.3%,農(nóng)村上漲3.3%。分類別看，食品同比上漲6.9%,煙酒及用品上漲3.5%,衣著上漲3.5%,家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲2.2%,醫(yī)療保健和個(gè)人用品上漲2.4%,娛樂教育文化用品及服務(wù)上漲0.2%,居住上漲1.8%,交通和通信同比持平。6月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.2%,環(huán)比下降0.6%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.6%,一季度和上年同期分別為上漲0.1%和7.0%;其中6月份同比下降2.1%,環(huán)比下降0.7%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降0.3%;其中6月份同比下降2.5%,環(huán)比下降0.8%。圖表4:PPI同比漲幅(%)864204全國建材家居景氣指數(shù)BHI六月為119.61,同比增長3.48%,環(huán)比上升8.26%,即創(chuàng)出年內(nèi)新高，也打破了往年6月BHI比5月低的規(guī)律。全國規(guī)模以上建材家居賣場銷售額1-6月累計(jì)為5539.3億元，同比下降7.66%。國指數(shù)研究院發(fā)布的六月份百城房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)看，全國100個(gè)城市住宅平均價(jià)格為8688元/平方米，環(huán)比上漲0.05%,9個(gè)月后首次止跌。從國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)看，國房指數(shù)6月為94.71,幾乎與上月持平，同比下降了6.9%。6月份全國商品房銷售面積11112萬平方米，比上月增加3822萬平方米，環(huán)比猛增52.4%。房地產(chǎn)剛性需求在壓抑了一段時(shí)間后集中爆發(fā)也是可以理解的，只要房地產(chǎn)剛性需求量10服務(wù)電話：(010)63368810圖表5:2010年3月-2012年6月全國建材家居景氣指數(shù)BHI圖示△1隔72數(shù)據(jù)來源：中國建筑材料流通協(xié)會銀聯(lián)信(一)全國財(cái)政政策執(zhí)行及影響上半年累計(jì)，全國財(cái)政收入63795億元，比去年同期增加6919億元，增長12.2%。其中，中央財(cái)政收入31819億元，同比增長10%;地方本級收入31976億元，同比增長14.4%。財(cái)政收入中的稅收收入54932億元，同比增長9.8%。分季度看，一季度全國財(cái)政收入增長14.7%,二季度增長10%。上半年累計(jì)，全國財(cái)政收入比去年同期增長12.2%,增幅同比回落19個(gè)百分點(diǎn)，其中稅收收入增長9.8%,增幅同比回落19.8個(gè)百分點(diǎn)。收入增幅明顯回落的主要原因：一是經(jīng)濟(jì)增長趨緩。上半年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長10.5%(其中6月份增長9.5%),比去年同期回落3.8個(gè)百分點(diǎn)；固定資產(chǎn)投資同比增長20.4%,比去年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)；社會消費(fèi)品零售總額同比增長14.4%(其中6月份增長13.7%),比去年同期回落2.4個(gè)百分點(diǎn)；一般貿(mào)易進(jìn)口同比增長7.8%,比去年同期回落25.2個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售額同比下降5.2%(銷售面積同比下降10%),比去年同期回落29.3個(gè)百分點(diǎn)。1-5月規(guī)模以上工11服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比下降2.4%,比去年同期回落30.3個(gè)百分點(diǎn)。相應(yīng)地，增值落。上半年，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%(其中6月份上漲2.2%),比去年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.6%(其中6月份下降2.1%),比去年同期回落7.6個(gè)百分點(diǎn)。以現(xiàn)價(jià)計(jì)算的流轉(zhuǎn)稅等稅收收入增幅相上半年累計(jì)，全國財(cái)政支出53893億元，比去年同期增加9458億元，增長21.3%。其中，中央本級支出8858億元，同比增長9%;地方財(cái)政支出45035億元，同比增長24%。從財(cái)政支出結(jié)構(gòu)而言，上半年累計(jì)，教育支出7898億元，增長28.9%;文化體育與傳媒支出757億元，增長16.2%;醫(yī)療衛(wèi)生支出3111億元，增長26.8%;社會保障和就業(yè)支出6590億元，增長14.4%;住房保障支出1621億元，增長36.4% (其中保障性安居工程支出1027億元，增長57.6%);農(nóng)林水事務(wù)支出4612億元，增長23.7%;城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)支出4181億元，增長26.9%;節(jié)能環(huán)保支出928億元，增長26.3%;交通運(yùn)輸支出3692億元，增長44.1%;資源勘探電力信息等事務(wù)支出1813億元，增長22.1%;糧油物資儲備事務(wù)支出800億元，增長15.5%;國債付息支出1372億元，增長27.6%。(二)全國金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)展公開市場操作，再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。繼續(xù)健全宏觀審慎政策對糧食主產(chǎn)區(qū)和西部地區(qū)安排增加支農(nóng)再貸款額度600億元，促進(jìn)信貸政策與產(chǎn)北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司12服務(wù)電話：(010)633688102008年5月2008年5月2009年1月2009年3月2009年7月2010年11月2011年3月2011年5月2011年7月%50M2同比—92.50萬億元，同比增長13.6%,比上月末貨幣(M1)余額28.75萬億元，增長4.7%,比上月末高1.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低3.2個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額4.93萬億元，增長10.8%。6月末，人人民幣存款余額88.31萬億元，新增人民幣存款7.38萬億元，同比多增425億元。三季度政府將延續(xù)目前低調(diào)但卻實(shí)質(zhì)性的放松政策，并進(jìn)一步提高放松力度。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢已接近政府容忍度底線，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型或讓位保增長。消費(fèi)政策短期難有大動作，出口不受控制，政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)只有投資。預(yù)計(jì)隨著政府項(xiàng)目審計(jì)速度加快，信貸將進(jìn)一步釋放，中國特色的“供給拉動需求”將幫助經(jīng)濟(jì)在三季度見底。預(yù)計(jì)三季度信貸將進(jìn)一步擴(kuò)張，同時(shí)繼續(xù)降準(zhǔn)以幫助信貸和投資復(fù)蘇，但由于利率水平已經(jīng)回落到較低位置，要進(jìn)一步降低企業(yè)資金成本只有降息，基建投資累積規(guī)模已經(jīng)很大，上漲空間不大，政府在三季度或不得不降息并且放松地產(chǎn)政策以帶動整體投資。貨幣政策放松，刺激投資和消費(fèi)，拉動經(jīng)濟(jì)增長，水泥行業(yè)將從中受益。(三)全國貨幣政策分析1.央行非對稱降息貸款利率比下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)13服務(wù)電話：(010)633688107月5日，中國人民銀行決定，自2012年7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存央行非對稱降息，貸款利率下調(diào)0.31個(gè)百2.央行再次下調(diào)存準(zhǔn)率金融弱勢難改中國人民銀行12日宣布，從2012年5月18日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是2012年以來央行第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，距離2月24日今年第一次正式下調(diào)存款準(zhǔn)備金近三個(gè)月。此次調(diào)整后，中國大型流動性。這也是自2011年11月30日中國央行宣布近三年來首次“降準(zhǔn)”之后，央行選擇在4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布不久后即下調(diào)準(zhǔn)備金率，反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)14服務(wù)電話：(010)63368810(一)《水泥工業(yè)大氣污染排放標(biāo)準(zhǔn)》開題論證會在京舉行2012年5月11日上午，國家環(huán)保部科技標(biāo)準(zhǔn)司組織召開了“《水泥工業(yè)大氣《水泥工業(yè)大氣污染排放標(biāo)準(zhǔn)》(GB4915-2004)在我國“十一五”期間，對增加到2010年末的18.8億噸，年均增長率10%以上，環(huán)保壓力加大。根據(jù)《國家標(biāo)準(zhǔn)修訂將按照不區(qū)分工藝(窯型)差異，鼓勵采用先進(jìn)工藝；增加規(guī)定水(二)兼并重組是延伸水泥產(chǎn)業(yè)鏈最好方式15服務(wù)電話：(010)63368810值6128億元，同比增長45.5%;實(shí)現(xiàn)利潤總額367.4億元，比2010年同期增長59.7%,商品混凝土2011年產(chǎn)量達(dá)14億立方米左右，混凝土行業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ鞘?三)上海十二五建筑節(jié)能規(guī)劃出臺水泥建材等受影響有限上海市建交委5月12日發(fā)布《上海市“十二五”建筑節(jié)能規(guī)劃》,明確本市進(jìn)一步推廣“綠色建筑”,開展低碳城區(qū)試點(diǎn)建設(shè)，至2015年實(shí)現(xiàn)建筑總能耗增耗的目標(biāo)，“十二五”期間本市建筑節(jié)能的主要分項(xiàng)指標(biāo)為：對新建建筑繼續(xù)10施等單項(xiàng)節(jié)能改造建筑面積達(dá)到500萬平方米。實(shí)現(xiàn)既有居住建筑節(jié)能門窗、加裝；每年完成80棟左右建筑的能效公示。實(shí)現(xiàn)建筑中安裝太陽能光熱面積60萬400萬平方米。完成創(chuàng)建綠色建筑面積1000萬平方米以上，啟動至少8項(xiàng)低碳城(四)“十二五”重點(diǎn)推進(jìn)八大行業(yè)兼并重組16服務(wù)電話：(010)633688102012年7月6日，常州市人民政府市長常務(wù)會議通過了《常州市促進(jìn)散裝水2001年1月19日頒布的《常州市發(fā)展散裝水泥管理實(shí)施細(xì)則》和2003年12月(一)2012年基建投資或達(dá)7.89萬億今年前4個(gè)月，200個(gè)省級重大項(xiàng)目完成投資1240億元，占年度計(jì)劃的28%;62個(gè)計(jì)劃今年新開工項(xiàng)目已開工25個(gè)，開工率40%以上，開工個(gè)數(shù)和開工率都為個(gè)月在建億元以上重大項(xiàng)目1239個(gè)，在建項(xiàng)目投資總規(guī)模24540.19億元，增長24.3%;其中新開工項(xiàng)目規(guī)模3589.84億元，增長47.2%。各地投資項(xiàng)目的審批進(jìn)度也有加快之勢。湖北省發(fā)改委網(wǎng)站僅在5月21日和22日兩天，就同意了8個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，其中不乏億元大項(xiàng)目。山西省則將2012年原則上在不超過7個(gè)工作日內(nèi)予以審批。防止經(jīng)濟(jì)過快下滑，出口和消費(fèi)刺激的高于去年同期的173個(gè)，農(nóng)田水利、道路建設(shè)、節(jié)能環(huán)保、技術(shù)改造和創(chuàng)新等領(lǐng)域較多。今年我國基礎(chǔ)設(shè)施投資將達(dá)7.89萬億元，同比增速由2011年的2.8%大(二)建筑工程防水材料滲漏率達(dá)80%5月26日在北京舉辦的2012“中國建筑地下防水與建筑安全”論壇，我國建按相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，建筑地下防水保修期僅5年，“其他防水層”材料壽命也不過(三)市場需求不振四川東部多條水泥生產(chǎn)線停窯17服務(wù)電話：(010)63368810今明兩年中國將啟動實(shí)施“百項(xiàng)能效標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)工程”,發(fā)布100項(xiàng)重要節(jié)能18服務(wù)電話：(010)6336881019服務(wù)電話：(010)63368810(五)推出環(huán)保水泥(六)近期房地產(chǎn)行業(yè)逐步趨暖控以來的新高，在7月18日國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的全國70個(gè)大中城市房價(jià)指數(shù)中，20服務(wù)電話：(010)63368810第二章2012年二季度中國水泥行業(yè)經(jīng)營情況分析一、2012年二季度中國水泥行業(yè)經(jīng)營規(guī)模分析行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大。時(shí)間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)從業(yè)人數(shù)同比資產(chǎn)總計(jì)同比負(fù)債合計(jì)同比2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月二、2012年二季度中國水泥行業(yè)經(jīng)營效益分析明顯下降，全國水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有所下降?？傮w來看，全國水泥制造行業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益變化情況如下表所示：21服務(wù)電話：(010)63368810圖表8:2008年-2012年6月全國水泥行業(yè)銷售收入季度走勢單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)同比增長2008年2月一2008年5月2008年8月2008年11月2009年2月一2009年5月2009年8月2009年11月2010年2月2010年5月2010年8月2010年11月2011年3月2011年6月2011年9月2011年12月2012年03月2012年06月圖表9:2008年-2012年6月全國水泥制造行業(yè)利潤總額季度走勢報(bào)告期季度季度累計(jì)季度累計(jì)同比增長2008年02月一2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月一2009年05月2009年08月2009年11月2010年02月2010年05月2010年08月22服務(wù)電話：(010)633688102010年11月2011年03月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信同期，我國水泥行業(yè)銷售成本增長6.3%,管理費(fèi)用增長6.32%,銷售費(fèi)用增長3.6%,財(cái)務(wù)費(fèi)用增長22.93%?？傮w來看，水泥行業(yè)的成本有所下降，有利于我圖表10:2004年-2012年6月全國水泥制造行業(yè)成本費(fèi)用增長情況單位：%報(bào)告期銷售成本增長率管理費(fèi)用增長率銷售費(fèi)用增長率財(cái)務(wù)費(fèi)用增長率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年2012年1-3月2012年1-6月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(一)行業(yè)成長能力分析2012年1-6月，全國水泥制造行業(yè)銷售收入同比下降0.8%。另外，資本累積23服務(wù)電話：(010)63368810率是衡量行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)之一，同期，資本累積率為13.18%?？偟膩砜?，二季度水泥行業(yè)銷售收入同比增速較上季度明顯下降，利潤總額大幅下降，同時(shí)行業(yè)資本累積率也呈下降趨勢，行業(yè)整體成長能力較弱。單位：%報(bào)告期利潤總額同比增長率資本累計(jì)率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月(二)行業(yè)營運(yùn)能力分析2012年1-6月，全國水泥制造行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為244.36天，全國水泥制造行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)179.68天，其中，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為6.33天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為13.15天。2012年二季度水泥行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)周轉(zhuǎn)天數(shù)均有所下降，表明我國整個(gè)水泥行業(yè)的營運(yùn)能力良好。單位：天報(bào)告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月24服務(wù)電話：(010)63368810(三)行業(yè)盈利能力分析企業(yè)虧損總額為62.03億元，同比增長138.29%,虧損程度上升，2012年二季度圖表13:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)盈利能力情況單位：%報(bào)告期銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月圖表14:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì)單位：千元、%、家報(bào)告期期末企業(yè)數(shù)目期末虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損企業(yè)虧損總額虧損總額增長率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月25服務(wù)電話：(010)63368810(四)行業(yè)償債能力分析同期，債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為150.3,利息保障倍數(shù)為3.38倍。分析認(rèn)為，目前全國水圖表15:2004-2012年6月全國水泥行業(yè)償債能力情況單位：%、倍報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信26服務(wù)電話：(010)63368810(一)2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量分析2012年6月當(dāng)月，全國水泥產(chǎn)量為2.07億噸，實(shí)現(xiàn)同比增長6.53%,環(huán)比增加1%,較上月產(chǎn)量增加205.6萬噸，水泥產(chǎn)量較去年同月增幅收窄13.41個(gè)百分點(diǎn)。2012年1-6月全國水泥累計(jì)產(chǎn)量6.18億噸，較上年同期累計(jì)水泥產(chǎn)量增產(chǎn)4332.92萬噸，同比下降0.54%,較上年同期增幅收窄。從各省市數(shù)據(jù)來看，1-6月江蘇累計(jì)生產(chǎn)水泥8070.68萬噸，排名全國第一；山東水泥累計(jì)產(chǎn)量7511.51萬噸，排名全國第二；河南水泥累計(jì)產(chǎn)量7043.45萬累計(jì)產(chǎn)量6476.75萬噸，排名第五。圖表16:2011-2012年6月全國水泥產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況單位：噸產(chǎn)品名稱2011年1-12月2011年1-3月2012年1-6月產(chǎn)量同比產(chǎn)量同比產(chǎn)量同比硅酸鹽水泥熟料其中：窯外分解窯水泥熟料水泥數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信27服務(wù)電話：(010)63368810圖表17:2011年-2012年6月全國水泥產(chǎn)量走勢0(二)2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)品銷量分析從季度累計(jì)看，截至2012年6月末，全國水泥制造完成銷售產(chǎn)值4166.31億圖表18:2008年-2012年6月全國水泥制造銷售產(chǎn)值季度走勢報(bào)告期季度季度累計(jì)季度累計(jì)同比增長2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表2:2008年-2012年6月全國水泥制造出口交貨值季度走勢單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)季度累計(jì)同比增長出口交貨值/銷售產(chǎn)值2008年02月一2008年05月一2008年08月2008年11月一2009年02月2009年05月2009年08月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月一2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)2012年二季度中國水泥行業(yè)資金占用情況分析從資金占用情況看，2012年1-6月，全國水泥產(chǎn)成品金額239.54億元，同比增長13.03%;行業(yè)應(yīng)收賬款金額為583.45億元，同比增長26.2%。同期，行業(yè)產(chǎn)29服務(wù)電話：(010)63368810報(bào)告期產(chǎn)成品產(chǎn)成品同比增長產(chǎn)成品資金占用率應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款同比增長應(yīng)收賬款資金占用率2008年1-2月2008年1-5月2008年1-8月2008年1-11月2009年1-2月2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月二、2012年二季度中國水泥產(chǎn)品價(jià)格分析日全國均價(jià)走低77.5元/噸，其中，華東、中南跌幅最大，分別為146.4元/噸、115.8元/噸，東北較去年同期略有走高，幅度在5元/噸，成為唯一上漲區(qū)域。其中，2012年1-6月全國均價(jià)走低25.4元/噸，跌幅6.84%,華東、中南跌幅仍居?xùn)|北、西北之所以異軍突起，主要受益行業(yè)協(xié)同。西北地區(qū)經(jīng)過2月中旬、3月上旬兩次調(diào)漲，基本追上全國均價(jià)，4-5月在均價(jià)線附近盤整，在6月下旬再次走高，雖然后期緊接回落，但6月底仍以微弱優(yōu)勢高于全國均價(jià)，成為上半年價(jià)格亞軍。東北受氣候影響，淡旺季不同于其他地區(qū)，在去年多數(shù)地區(qū)價(jià)格開始走低后，仍能保持相對高位，而上半年主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格又接連攀升，1-5月累計(jì)漲幅達(dá)55元/噸，不過，5月市場啟動后，需求差于預(yù)期，加之，外圍低價(jià)水泥沖擊，6月價(jià)格回落40元/噸。中南市場與華東市場走勢相似，價(jià)格亦是一路下行，不過華南相對平穩(wěn)，廣西市場下挫時(shí)點(diǎn)主要在2月初、5月底，廣東市場在4-5月略顯震蕩，下行主要由于華中地區(qū)，雖然企業(yè)合作基礎(chǔ)尚可，無奈天氣欠佳而需求疲弱，市場難有支圖表20:全國水泥均價(jià)單位：元/噸一中南—西南全國深數(shù)據(jù)來源：數(shù)字水泥網(wǎng)銀聯(lián)信31服務(wù)電話：(010)63368810第四章2012年二季度中國水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析一、水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)水泥作為一種基礎(chǔ)性的建筑材料，下游主要是建筑業(yè)，包括房地產(chǎn)建筑、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。上游原材料主要為石灰石礦，成本占到20%左右，生產(chǎn)成本主要是煤炭、電力方面的開支，合計(jì)占60%以上。下游應(yīng)用領(lǐng)域下游應(yīng)用領(lǐng)域機(jī)器設(shè)備石膏煤炭、電力等能耗配套水泥上游水泥行業(yè)是煤電消耗大戶，煤炭和電力成本占企業(yè)總成本的36%和27%,占比近三之二。此外，原材料占總成本的20%,而作為水泥制造的主要原材料石灰石比重在15%-18%之間。水泥制造成本還包括：制造費(fèi)用11%、人工成本2%,其它成本在對水泥行業(yè)成本影響最大的三類成本中，石灰石和電力價(jià)格相對保持平穩(wěn)，對水泥制造企業(yè)影響有限；而煤炭價(jià)格成了影響水泥產(chǎn)品價(jià)格波動的上游最主要32服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司(一)煤炭市場分析煤炭需求增幅持續(xù)回落。上半年全國煤炭消費(fèi)19.7億噸，同比增長2.8%,增“十一五”煤炭固定資產(chǎn)投資1.25萬億元，去年投資4897億元，今年上半年投資2103億元，同比增長23.1%,高出全國固定資產(chǎn)投資增速2.7個(gè)百分點(diǎn)。二是煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長。上半年，全國煤炭產(chǎn)量19.1億噸，同比增長5.6%,其中6月份產(chǎn)量3.2億噸，增長1.6%,增幅回落。三是煤炭運(yùn)量下降。四是煤炭進(jìn)口快速增長。上半年煤炭進(jìn)口13985萬噸，同比增長65.9%,出口577萬噸，同比下降34.1%,凈進(jìn)口13408萬噸，同比增加5854萬噸，增長77.5%。市場景氣指數(shù)下降。從今年7月份開始，中國煤炭工業(yè)協(xié)會和中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會聯(lián)合對外發(fā)布月度全國煤炭市場景氣指數(shù)。從6月份的數(shù)據(jù)看，自去年8月份以來煤炭市場呈現(xiàn)波動下行趨勢，當(dāng)月指數(shù)為-42.4,環(huán)比5月份下降6.8個(gè)基點(diǎn)，反映煤炭市場下滑趨勢明顯。從各項(xiàng)基礎(chǔ)指標(biāo)看，需求偏異指數(shù)為-15.2,與上月基本持平；供求平衡指數(shù)為-40.6,環(huán)比下降8.7點(diǎn)；價(jià)格偏異指數(shù)為-22.2,環(huán)比下降7.3點(diǎn)。7月13日中國煤炭價(jià)格指數(shù)為183.5點(diǎn)，比5月末下降7.9個(gè)點(diǎn)，比去年同期下降12.9個(gè)點(diǎn)。7月16日秦皇島港5500大卡市場煤價(jià)為635元/噸，比上年末下降225元/噸。目前重點(diǎn)合同電煤與市場煤差價(jià)縮小到10-30元/噸。冶金煤價(jià)格下調(diào)幅度在50-150元/噸。初步預(yù)測，下半年煤炭需求將繼續(xù)回落，煤炭供應(yīng)繼續(xù)較快增長，煤炭凈進(jìn)33服務(wù)電話：(010)63368810幅增加下的過剩，上半年產(chǎn)量增長了1億多噸，凈進(jìn)口增加了5854萬噸。四是水進(jìn)一步加大。圖表24:2009年-2012年6月我國主要動力煤價(jià)格0圖表25:2011年-2012年6月秦皇島港動力煤價(jià)格山西優(yōu)混一山西大混數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信(二)電力市場分析7月31日，中國電力企業(yè)聯(lián)合會(下稱“中電聯(lián)”)發(fā)布了2012年上半年全國全社會用電量2.38萬億千瓦時(shí)，同比增長5.5%,增速比上年同期回落6.7個(gè)百分點(diǎn)。分季度來看，第一、二季度全社會用電量同比分別增長6.8%和4.3%,主要受千瓦及以上發(fā)電裝機(jī)容量為10.47億千瓦，比上年同期增長8.7%,其中水、火電年，全國完成跨省輸出電量同比增長8.0%,完成跨區(qū)送電量同比增長18.7%。西北外送電量同比增長27.9%;華北外送電量同比增長69.8%,其中華北通過特高壓全國完成電力投資同比增長2.3%,其中，電網(wǎng)投資同比增長8.0%,電源投資同比下降2.6%。電源投資中，風(fēng)電、火電投資同比分別下降37.3%和16.8%,火電投資占電源投資的比重比上年同期降低4.7個(gè)百分點(diǎn)；核電完成投資受2011年以來沒有新開工項(xiàng)目的影響，同比下降5.1%,結(jié)束了前幾年完成投資較快增長的態(tài)勢。易電量共完成2741.12億千瓦時(shí)，同比增長11.84%。公司經(jīng)營區(qū)域累計(jì)完成發(fā)電權(quán)交易電量323.21億千瓦時(shí)，節(jié)約標(biāo)煤257.52萬噸，減少二氧化硫和二氧化碳排放6.64萬噸和669.55萬噸，節(jié)能減排和優(yōu)化資源配置取得顯著成效。電達(dá)770萬千瓦，湖南、重慶跨省最大外送水電合計(jì)135萬千瓦。但進(jìn)入7月份后，原油價(jià)格又開始高開。5月35服務(wù)電話：(010)6336881036服務(wù)電話：(010)63368810(一)房地產(chǎn)運(yùn)行情況分析2012年1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資30610億元，同比名義增長16.6%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長14.3%),增速比1-5月份回落1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資20879億元，增長12.0%,增速回落1.6個(gè)百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資6328億元，增長16.9%,增速回落5.4個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資6473億元，增長19.9%,增速回落0圖表26:全國房地產(chǎn)開發(fā)增速2011年1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2012年1-3月1-4月1-5月1-6月增速比1-5月份回落2.4個(gè)百分點(diǎn)；其中，住宅施工面積357392萬平方米，增長15.0%。房屋新開工面積92380萬平方米，下降7.1%,降幅比1-5月份擴(kuò)大2.8個(gè)百分點(diǎn)；其中，住宅新開工面積68617萬平方米，下降10.7%。房屋竣工面積3325937服務(wù)電話：(010)63368810萬平方米，增長20.7%,增速回落5.6個(gè)百分點(diǎn)；其中，住宅竣工面積26719萬平方米，增長21.1%。1-6月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積17543萬平方米，同比下降19.9%,降幅比1-5月份擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)；土地成交價(jià)款3441億元，下降13.3%,降幅擴(kuò)大3.3個(gè)百分點(diǎn)。1-6月份，商品房銷售面積39964萬平方米，同比下降10.0%,降幅比1-5月份縮小2.4個(gè)百分點(diǎn)；其中，住宅銷售面積下降11.2%,辦公樓銷售面積增商業(yè)營業(yè)用房銷售面積增長2.5%。商品房銷售額23314億元，下降5.2%,降幅縮小3.9個(gè)百分點(diǎn)；其中，住宅銷售額下降6.5%,辦公樓銷售額下降1.1%,商業(yè)營1-6月份，東部地區(qū)商品房銷售面積19667萬平方米，同比下降10.9%,降幅比1-5月份縮小3.2個(gè)百分點(diǎn)；銷售額14130億元，下降7.2%,降幅縮小4.9個(gè)百分點(diǎn)。中部地區(qū)商品房銷售面積9879萬平方米，下降7.4%,降幅縮小2.8個(gè)百分點(diǎn)；銷售額4388億元，增長1.1%,1-5月份為下降2.9%。西部地區(qū)商品房銷售面積10418萬平方米，下降10.8%,降幅縮小0.3個(gè)百分點(diǎn)；銷售額4797億元，下降4.5%,降幅縮小0.5個(gè)百分點(diǎn)。6月末，商品房待售面積31408萬平方米，比5月末增加669萬平方米。其中，住宅待售面積增加512萬平方米，辦公樓增加84萬平方米，商業(yè)營業(yè)用房增加31(二)2012年上半年中國鐵路固定資產(chǎn)投資增速下滑幅度較大自2011年6月以來的下滑態(tài)勢，但兩項(xiàng)投資自今年2月始，同比數(shù)據(jù)均顯示緩慢回升。6月份，鐵道部固定資產(chǎn)投資為480.97億元，基建投資為432.26億元，兩鑒于2011年7月鐵道部基建投資為412.35億元，預(yù)計(jì)下月始，鐵道部基建投資單月同比有望結(jié)束自去年7月以來的負(fù)增長，首次實(shí)現(xiàn)正增長。環(huán)比將會繼38服務(wù)電話：(010)63368810續(xù)增加，兩項(xiàng)投資將繼續(xù)保持增長。而安徽省發(fā)展改革委員會網(wǎng)站公布的消息顯示，鐵道部按照國務(wù)院部署和要求，下達(dá)《關(guān)于第一次調(diào)整2012年鐵路基本建設(shè)計(jì)劃的通知》,對2012年鐵路基建投資計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，由原計(jì)劃的4113億元調(diào)增至4483億元，增加370億元。(三)水利部表示2012年我國水利投資將大幅增長據(jù)水利部數(shù)據(jù)顯示，2011年全國水利投資達(dá)到3452億元，而2010年水利統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，2010年國內(nèi)完成水利投資2707.6億元，以此計(jì)算，2011年水利投資增長27.5%。這一增速較2010年有所回落。而按照中央相關(guān)文件的要求，十二五期間，我國水利投資將達(dá)1.8萬億，這也意味著，未來四年國內(nèi)水利投資年均將超過3600億元，投資規(guī)模進(jìn)一步增加。圖表27:近年全國水利投資完成額水利部表示，隨著中央1號文件各項(xiàng)政策的落實(shí)，2012年水利投資預(yù)計(jì)會超過去年，其中今年的中央水利投資會超過1400億元(2011年為1141億元)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國31個(gè)省市及自治區(qū)，大部分已經(jīng)公布了2012年水利投資的計(jì)劃，大部分地區(qū)今年的投資計(jì)劃都有較為明顯的增長。據(jù)匯總預(yù)計(jì)，今年全國31省區(qū)水利投資超過4800億元，以此計(jì)算，水利投資增長將超過40%左右，增幅較去年39服務(wù)電話：(010)63368810圖表28:2012年我國各省市水利計(jì)劃投資額省份2012年水利計(jì)劃投資額(億元)2011年投資額(億元)黑龍江重慶陜西安徽內(nèi)蒙古吉林江蘇廣東云南河南河北四川遼寧新疆湖北湖南山東廣西山西福建上海北京貴州天津江西浙江甘肅青海寧夏西藏海南合計(jì)數(shù)據(jù)來源：水利部銀聯(lián)信40服務(wù)電話：(010)63368810我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)區(qū)域競爭力評價(jià)模型，分別從區(qū)域市場份額、行業(yè)在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)地位、區(qū)域行業(yè)經(jīng)營能力三個(gè)維度，對2012年1-6月中國水泥制造行業(yè)的區(qū)域競爭力進(jìn)行評價(jià)，區(qū)域競爭力較強(qiáng)的是山東省、河南省、吉林省、江蘇圖表29:2012年1-6月水泥制造行業(yè)全國各省市競爭力排名區(qū)域市場份額得分行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位得分行業(yè)經(jīng)營能力得分競爭力得分山東省河南省吉林省江蘇省安徽省四川省河北省湖北省江西省廣西區(qū)浙江省湖南省廣東省西藏區(qū)遼寧省福建省云南省陜西省海南省貴州省新疆區(qū)重慶市山西省41服務(wù)電話：(010)63368810北京市甘肅省上海市青海省天津市寧夏區(qū)我國水泥制造行業(yè)企業(yè)的區(qū)域分布分布較為分散。2012年1-6月，山東省、江蘇省、河南省、河北省、四川省五區(qū)域企業(yè)數(shù)量合計(jì)占全國水泥制造企業(yè)總數(shù)的32.6%,在我國水泥制造行業(yè)區(qū)域分布中相對較多。同時(shí)，山東省、江蘇省、河南省、四川省也是我國水泥制造行業(yè)銷售收入的主要貢獻(xiàn)區(qū)域，完成銷售收入占全國比重分別為10.14%、8.08%、7.65%、6.29%,另外，河北省雖然企業(yè)數(shù)量不多，但銷售收入占全國比重較高，為6.48%,五區(qū)域合計(jì)占全國比重的38.63%。在利潤來源方面，山東省、河南省、江蘇省不僅是銷售收入主要貢獻(xiàn)區(qū)域，也是行業(yè)利潤的重要來源區(qū)域。2012年1-6月，各區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤總額占全國比重分別為17.49%、12.79%、8.21%;此外，安徽省、吉林省也是我國水泥制造行業(yè)的重要利潤來源，實(shí)現(xiàn)利潤總額占全國比重分別為10.75%、7.01%,五個(gè)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤總額合計(jì)占比達(dá)56.26%。區(qū)域銷售收入利潤總額總資產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總額同比總額同比總額同比全國山東省江蘇省河南省河北省四川省安徽省吉林省湖北省浙江省42服務(wù)電話：(010)63368810廣東省湖南省江西省廣西區(qū)福建省遼寧省云南省內(nèi)蒙古區(qū)陜西省重慶市黑龍江省貴州省山西省新疆區(qū)甘肅省海南省寧夏區(qū)上海市天津市北京市1青海省西藏區(qū)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表31:2012年1-6月全國水泥行業(yè)競爭力前五區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比單位：千元、家區(qū)域企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷售收入五位，主要從四個(gè)方面對前五位區(qū)域的經(jīng)營水平進(jìn)行對比分析。在償債能力方面，山東省長期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為50.9%,低于其他重點(diǎn)地區(qū)，且低于全國平均水平。同時(shí)，山東省短期償債能力較強(qiáng)，利息保障倍數(shù)高于其他重點(diǎn)區(qū)域，且高于全國平均水平。在競爭力排名前五位的區(qū)域中，江蘇省長期償債能力較差，資產(chǎn)負(fù)債率為66.05%,高于其他重點(diǎn)區(qū)域，且高于全國平均水平，江蘇省短期償債能力較差，利息保障倍數(shù)低于其他重點(diǎn)區(qū)域，但高于在盈利能力方面，競爭力排名前五位的區(qū)域中，安徽省盈利能力較強(qiáng)，銷售毛利率為17.62%,高于其他重點(diǎn)地區(qū)，且高于全國平均水平，同時(shí)，銷售利潤率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為10.63%和4.12%;相比之下，江蘇省盈利能力略差一些，銷售毛利率為12.69%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國平均水平，銷售利潤率和資產(chǎn)報(bào)酬率則分別為5.67%和2.79%。在營運(yùn)能力方面，吉林省在競爭力排名前五位的區(qū)域中營運(yùn)能力較弱，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為11.53,高于其他重點(diǎn)地區(qū)，且高于全國平均水平，同時(shí)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為227.27,低于全國平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為22.36,高于全國平均水平；在這五個(gè)區(qū)域中，江蘇省營運(yùn)能力較強(qiáng)，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為3.61,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國平均水平，其他指標(biāo)中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為182.84,低于全國平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為15.51,高于全國平均水平。在成長能力方面，吉林省成長能力較強(qiáng)，銷售收入同比增長29.61%,高于其他重點(diǎn)地區(qū)，且高于全國平均水平，安徽省成長能力略差一些，銷售收入同比下降7.44%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國平均水平。綜合來看，山東省水泥制造行業(yè)經(jīng)營水平較高，其次是河南省，安徽省居第三位，吉林省和江蘇省水泥制造行業(yè)經(jīng)營水平相對前三個(gè)優(yōu)勢區(qū)域略差一些。圖表32:2012年1-6月全國水泥行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營水平對比分析單位：倍、天、%指標(biāo)全國吉林省安徽省償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率營運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)44服務(wù)電話：(010)63368810流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長能力銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累積率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表33:2012年二季度中國水泥行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域?qū)Ρ确治龊幽鲜∩綎|省吉林省江蘇省安徽省區(qū)位優(yōu)勢位于京津塘、帶之間靠近京津塘城市帶，重要的交通樞紐它位于中國東北地區(qū)中部，。北接黑龍江省，南接遼寧省，西鄰內(nèi)蒙古自治區(qū)，東位于長三角北部，承接蘇南和上海的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移地處華東腹地，承東啟西，區(qū)位優(yōu)勢明顯資源優(yōu)勢石灰石保有儲量30-20億噸山東省煤炭、石灰石資源比較豐富水泥灰?guī)r保有儲量達(dá)24億噸，居全國之冠，且質(zhì)地優(yōu)良，分布廣水泥用灰?guī)r資源的地質(zhì)勘查程度較高，主要分布在徐州、寧鎮(zhèn)、蘇錫常地區(qū)，盱眙縣也有少量分布全國第二大石灰石儲量保有基地政府發(fā)展規(guī)劃散裝水泥管理規(guī)定》山東省促進(jìn)散裝水泥發(fā)展地處東北中部的吉林省將新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)加以扶持，利用本省資源優(yōu)勢，著力發(fā)展風(fēng)電、太陽能、生物質(zhì)能和核電四大新能源產(chǎn)業(yè)。加大力度淘汰落后水泥產(chǎn)能，兼并重組安徽省促進(jìn)散裝水泥和預(yù)拌混凝土發(fā)展行業(yè)區(qū)域影響力市場份額較高，區(qū)域競爭力位居第一六大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之一，區(qū)域競爭力位居第一2012年水泥產(chǎn)量增速快，產(chǎn)量位居全國第三企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模大，區(qū)域競爭力排名第四支柱和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)之一行業(yè)經(jīng)營運(yùn)作能力總體經(jīng)營水平最好，排名第一位總體經(jīng)營水平良好，營運(yùn)能力較強(qiáng)總體經(jīng)營水平低于山東省、河南省二個(gè)優(yōu)勢區(qū)總體經(jīng)營水平和盈利能力較好 資料來源：銀聯(lián)信(一)企業(yè)停產(chǎn)和減排舉措激發(fā)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)升級6月29日，為促進(jìn)節(jié)能減排，今明兩年中國將啟動實(shí)施“百項(xiàng)能效標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)工程”,即發(fā)布100項(xiàng)重要節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)是終端用能產(chǎn)品能源效率標(biāo)準(zhǔn)和單位(二)水泥庫存上升短期價(jià)格仍有下行壓力6月26日，全國水泥市場平均價(jià)格環(huán)比下跌0.5%,水泥企業(yè)庫存上升，多數(shù)在80%左右。華東價(jià)格回落。南京出廠價(jià)格再次下探20元/噸，蘇北自6月15日起，有50%熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)1個(gè)月，蘇南主導(dǎo)企業(yè)意向7月1日起50%熟料生產(chǎn)線(三)中部崛起利好水泥46服務(wù)電話：(010)63368810(四)上半年公路水路固定投資5490億元同比降6.2%交通運(yùn)輸部新聞發(fā)言人何建中在該部7月26日召開的例行新聞發(fā)布會上指出，上半年公路水路交通完成固定資產(chǎn)投資5490億元，同比下降6.2%,增速比去投資4733億元，下降了7.8%,內(nèi)河建設(shè)完成投資211億元，增長33.1%,沿海建設(shè)完成投資450億元，增長4.9%。何建中指出，當(dāng)前的建設(shè)資金依然緊張，主要原因是銀行信貸資金不到(五)淘汰落后建材行業(yè)面臨大考7月9日，工信部第一批發(fā)布的2012年19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中，水泥(熟料與磨機(jī))企業(yè)共計(jì)1053家，占企業(yè)總數(shù)的40.8%,較去年增加了271家，同時(shí)還有48家平板玻璃企業(yè)出現(xiàn)在名單中。河北省成為了淘汰大省，水據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2012年第一批公布的水泥企業(yè)共計(jì)淘汰落后產(chǎn)能27464.5國水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能10727.7萬噸，2011年15285.7萬噸，今年第一批公布說明水泥行業(yè)是我國淘汰落后產(chǎn)能的主要領(lǐng)域，不過超過千家企業(yè)上榜還是第一47服務(wù)電話：(010)6336881048服務(wù)電話：(010)63368810次。尤其是作為上市企業(yè)的四川金頂(集團(tuán))股份有限公司也在名單之列，是淘從地域來看，此次淘汰落后產(chǎn)能的企業(yè)主要分布在全國26個(gè)省份或自治占總數(shù)的15.3%;山西省有113家企業(yè)上榜，共需淘汰2421萬噸落后產(chǎn)能，占總比例在逐漸加大，名單中水泥企業(yè)的數(shù)量由2011年的198家增至391家，需淘汰的落后產(chǎn)能也由2011年的3569.1萬噸迅速增至為10260.7萬噸，增長接近187%,占2012年第一批公布的目標(biāo)總數(shù)的37.4%左右。(六)水泥價(jià)格繼續(xù)走低2012年7月下旬全國水泥價(jià)格環(huán)比繼續(xù)回落，前期一直堅(jiān)挺的東北市場價(jià)格為342元/噸，環(huán)比下跌0.6%,同比下跌16.7%。其中，天津、浙江、福建、陜西庫容比維持在73.6%。49服務(wù)電話：(010)63368810第六章2012年二季度中國水泥生產(chǎn)企業(yè)分析一、不同規(guī)模企業(yè)競爭格局分析(一)不同規(guī)模企業(yè)市場份額分析全國水泥制造行業(yè)企業(yè)集中度較低，78家大型企業(yè)完成銷售收入占全行業(yè)的比重為19.21%。中型企業(yè)數(shù)量854家，完成銷售收入占比為40.3%,小型企業(yè)2942家，完成銷售收入占比40.5%。與一季度相比，大型企業(yè)完成銷售收入占比明顯增加，中型企業(yè)和小型企業(yè)有所下降，說明全國水泥行業(yè)兼并重組起到了一定的作單位：%報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月(二)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對比分析大型企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期上升，同時(shí)，平均經(jīng)濟(jì)效益也增加。2012年1-6月，全國水泥行業(yè)78家大型企業(yè)完成銷售收入767.07億元，實(shí)現(xiàn)利潤總額58.19億元；企業(yè)平均完成銷售收入9.83億元，平均實(shí)現(xiàn)利潤總額0.75億元。1-6月，全國水泥行業(yè)854家中型企業(yè)完成銷售收入1609.44億元，實(shí)現(xiàn)利潤總額98.9億元；企業(yè)平均完成銷售收入1.88億元，平均實(shí)現(xiàn)利潤總額0.12億元。小型企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟(jì)效益相比上年同期下降。2012年1-6月，全國企業(yè)平均完成銷售收入0.55億元，平均實(shí)現(xiàn)利潤總額22.34萬元。圖表35:2012年1-6月全國水泥制造行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對比單位：家、千元規(guī)模企業(yè)數(shù)量資產(chǎn)規(guī)模銷售收入利潤總額大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)大型企業(yè)平均中型企業(yè)平均小型企業(yè)平均數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析在償債能力方面，大型企業(yè)長期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為57.43%,小型酬率分別為7.59%和2.08%,與之相比，小型企業(yè)略差，小型企業(yè)銷售毛利率為12.37%,低于大型企業(yè)4.53個(gè)百分點(diǎn)。他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤總額同比下降38.66%,資本累計(jì)率為13.08%。51服務(wù)電話：(010)63368810指標(biāo)中型企業(yè)全行業(yè)平均水平償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率營運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長能力利潤總額同比增長率資本累積率二、不同所有制企業(yè)競爭格局分析比為31.58%,另外，股份制企業(yè)、外資企業(yè)也有一定市場份額，完成銷售收入占比分別為13.64%、11.54%,其他所有制企業(yè)市場份額較小。單位：%報(bào)告期國有集體股份制民營外資其他類型2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-1