中國新能源行業(yè)金融季度研究報告2012年

銀聯(lián)信行業(yè)金融研究系列>>2012年第二季度北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司正文目錄第一章2012年二季度中國新能源行業(yè)外部環(huán)境分析 6 6 9 (三)國務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》 五、2012年二季度全國新能源行業(yè)運行動態(tài) (三)上半年全球新增光伏裝機容量13GW (八)工信部公布了2012年19個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第 (九)我國全面掌握三代核電AP1000常規(guī)島技術(shù) (十)ACPR1000+研發(fā)工作將于2013年全面完成 (十一)能源局史立山：近期不宜大規(guī)模建設(shè)大型光伏電站 第二章2012年二季度中國新能源行業(yè)經(jīng)營情況分析 北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司 第三章2012年二季度中國新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 第四章2012年二季度中國新能源行業(yè)區(qū)域競爭力分析 第五章2012年二季度中國新能源行業(yè)細(xì)分市場分析 第六章2012年二季度中國新能源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)分析 第七章2012年二季度中國新能源行業(yè)貸款情況分析 服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司 第八章2012年三季度中國新能源行業(yè)授信指引 一、目標(biāo)區(qū)域市場指引 第九章2012年三季度中國新能源行業(yè)風(fēng)險預(yù)警及評級預(yù)測 二、2012年三季度中國新能源行業(yè)的授信風(fēng)險評級預(yù)測 服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司圖表目錄圖表1:各產(chǎn)業(yè)累計國內(nèi)生產(chǎn)總值及增長情況(億元，%) 6 7圖表3:全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增速 8圖表4:全國工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)及工業(yè)生產(chǎn)值出廠價格指數(shù) 9圖表5:2012年6月我國財政收入和支出 圖表6:2012年6月財政支出各方面增速情況 圖表7:2012年以來新增信貸 圖表8:2012年以來央行歷次降準(zhǔn)與降息 圖表6:2004-2012年6月中國新能源行業(yè)規(guī)模分析 圖表7:2008年-2012年6月中國新能源行業(yè)銷售收入季度走勢 圖表8:2008年-2012年6月中國新能源行業(yè)利潤總額季度走勢 圖表9:2005年-2012年6月中國新能源行業(yè)成本費用增長情況 圖表13:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)成長能力情況 圖表14:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)營運能力情況 圖表15:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)盈利能力情況 圖表16:2004-2012年6月全國新能源行業(yè)虧損情況統(tǒng)計 圖表17:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)償債能力指標(biāo) 圖表18:2012年1-6月中國新能源產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況 圖表19:核電產(chǎn)量增長態(tài)勢 圖表20:風(fēng)力發(fā)電量呈增加態(tài)勢 圖表21:2008年-2012年6月全國新能源行業(yè)銷售產(chǎn)值季度走勢 圖表22:2008年-2012年6月全國新能源出口交貨值季度走勢 圖表23:中國新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖 圖表24:風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈 圖表25:光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈圖 圖表26:2012年1-6月中國新能源行業(yè)區(qū)域競爭力排名 圖表27:2012年1-6月中國新能源行業(yè)各區(qū)域規(guī)模對比 圖表28:2012年1-6月新能源競爭力前三區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟效益對比 服務(wù)電話：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司圖表29:2012年1-6月中國新能源前四個區(qū)域經(jīng)營水平對比分析 圖表30:中國新能源行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域吸引力對比分析 圖表31:2012年1-6月中國新能源行業(yè)的細(xì)分市場競爭力評價 圖表32:2012年1-6月中國新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對比 圖表33:2012年1-6月新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟效益對比 圖表34:2012年1-6月中國新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營水平對比分析 圖表35:2004-2012年6月中國新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入占比 圖表36:2012年1-6月新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟效益對比分析 圖表37:2012年1-6月中國新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 圖表38:2004-2012年6月中國新能源不同所有制企業(yè)銷售收入占比 圖表39:2012年1-6月中國不同所有制新能源企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對比分析 圖表40:2012年1-6月中國不同所有制新能源企業(yè)經(jīng)營水平對比分析 圖表41:2012年二季度中國重點新能源企業(yè)動態(tài) 圖表42:2009年-2012年6月中國新能源行業(yè)利息支出變動趨勢 圖表43:2012年1-6月中國新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)利息支出對比 圖表44:2012年1-6月中國新能源行業(yè)各區(qū)域利息支出對比 圖表45:2008-2012年6月中國新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 圖表46:2008-2012年6月中國新能源行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 圖表47:2012年三季度中國新能源行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場指引 圖表48:2012年三季度中國新能源行業(yè)目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場指引 圖表49:2012年三季度中國新能源行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場指引(分規(guī)模) 圖表50:2012年三季度中國新能源行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場指引(分注冊類型) 圖表51:2012年三季度中國新能源行業(yè)風(fēng)險識別與全面預(yù)警 圖表52:2012年第三季度中國新能源行業(yè)授信風(fēng)險評級預(yù)測 圖表53:2012年第三季度中國新能源行業(yè)風(fēng)險預(yù)測分布圖 6服務(wù)電話：(010)63368810總值227098億元，按可比價格計算，同比增長7.8%。其中，一季度增長8.1%,二季度增長7.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值110950億元，增長8.3%;第三產(chǎn)業(yè)增加值98677億元，增長7.7%。從環(huán)比看，2012年2季度國內(nèi)生產(chǎn)總值圖表1:各產(chǎn)業(yè)累計國內(nèi)生產(chǎn)總值及增長情況(億元，%)季度國內(nèi)生產(chǎn)總值第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)絕對數(shù)同比增長絕對數(shù)同比增長絕對數(shù)同比增長絕對數(shù)同比增長2011年Q1-Q22011年Q1-Q392011年Q1-Q42012年Q1數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2012年上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算同比增長10.5%,增速比1季度回落1.1個百分點，比上年同期回落3.8個百分點。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增加值同比增長10.1%,增速比1季度回落0.9個百分點，比上年同期回落4.6個百分點；輕工業(yè)增長11.1%,增速比1季度回落2.1個百分點，比上年同期圖表2:規(guī)模以上工業(yè)增加值增速變化趨勢數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信2.固定資產(chǎn)投資同比增長20.4%2012年上半年，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)150710億元，同比名義增長20.4%(扣除價格因素實際增長18.0%),增速比1季度回落0.5個百分點，比上年同期回落5.2個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3654億元，同比增長28.6%;第二產(chǎn)業(yè)投資67768億元，增長23.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資79288億元，增長17.4%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長19.3%,中部地區(qū)增長25.3%,西部地區(qū)增長23.9%。圖表3:全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信3.居民消費價格漲幅繼續(xù)回落力繼續(xù)緩解。2012年上半年，居民消費價格同比上漲3.3%,漲幅比1季度回落0.5個百分點，比上年同期回落2.1個百分點。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降0.6%,1圖表4:全國工業(yè)生產(chǎn)者價格指數(shù)及工業(yè)生產(chǎn)值出廠價格指數(shù)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信鎮(zhèn)居民人均總收入13679元。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入12509元，同比名義增長13.3%;扣除價格因素實際增長9.7%,增速比上年同期加快2.1個百分點。農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入4303元，同比名義增長16.1%;扣除價格因素實際增長12.4%,比上年同期回落1.3個百分點。收入的穩(wěn)定增長為城鄉(xiāng)居民生活水平穩(wěn)步6月當(dāng)月財政收入增速從5月的13.1%下滑到9.8%,而財政支出增速從10.8%上升到17.7%,當(dāng)月財政赤字達(dá)到-1680億元。北京銀聯(lián)信投資顧問有限責(zé)任公司10服務(wù)電話：(010)63368810 一材政收入—時政變出6月非稅收入主導(dǎo)財政收入增速下滑：1-4月非稅收入高企的原因一方面是預(yù)期經(jīng)濟下滑，稅收收入遞減后，地方政府有增加非稅收入起到對沖的預(yù)想；另一方面則是個別月份面臨清繳石油特別收益金，和加強國有資源有償使用收入征管使用而增加了非稅收入。隨著經(jīng)濟的持續(xù)下滑，這些擾動已經(jīng)有所減弱，非稅稅收收入在6月微降：其中，營業(yè)稅增速上升，個人所得稅降幅收窄，增值稅增速持續(xù)上行，但企業(yè)所得稅，消費稅，出口退稅，關(guān)稅等類別增速則延續(xù)下滑趨勢。整個上半年，除增值稅增速持續(xù)上升，營業(yè)稅，個稅在6月反彈外，其6月財政支出上升后，二季度財支占全年預(yù)算支出的比例達(dá)到23.90%,超出歷史均值約2個百分點，而一季度財政支出比例超歷史均值為4個百分點后，簡單測算一下，歷史上全年財政實際執(zhí)行數(shù)/預(yù)算數(shù)最高的比例為1.1倍，倘若2012年實際財政支出超過預(yù)算支出10%,按照正常年份的支出比例，上半年的支出額仍超過正常年份2778億元。我們認(rèn)為，下半年財政支出在上半年被提前透支了一部財政支出結(jié)構(gòu)中：基建投資部分：住房保障支出增速上升，但農(nóng)林水務(wù)，交通運輸增速開始略有下降。民生方面：教育，醫(yī)療，環(huán)保支出增速下降，文化傳11服務(wù)電話：(010)63368810農(nóng)林水務(wù)交通運輸住房保障教育文化傳媒社保醫(yī)療環(huán)保27.1%29.1%-94.7%三、貨幣政策對行業(yè)的影響分析我國貨幣和信貸增長在連續(xù)數(shù)月創(chuàng)出新低后，年中出現(xiàn)反彈跡象。央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末我國廣義貨幣(M2)繼5月反彈后繼續(xù)回升。6月銀行新增貸款9198億元，今年以來信貸增長的大幕已經(jīng)拉開。與此同時，6月新增外匯占款490.85億元，較上月有所反彈，但仍處于近年貨幣供應(yīng)量低位反彈，具體數(shù)據(jù)來看，6月末，廣義貨幣(M2)余額92.50萬增長4.7%,比上月末高1.2個百分點。6月份存款猛增顯然是貨幣供應(yīng)量增速反彈的重要原因。數(shù)據(jù)顯示，6月份我國新增存款2.86萬億元。同時，M1增速也上升1.2個百分點，經(jīng)濟主體的流動性圖表7:2012年以來新增信貸6月新增貸款9198億符合預(yù)期3個月來最高6月新增貸款9198億符合預(yù)期3個月來最高02010年資料來源：中國人民銀行銀聯(lián)信圖表8:2012年以來央行歷次降準(zhǔn)與降息2012年2月24日央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率不變不變2012年5月18日央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率不變不變金3130億元變不變2012年6月8日央行三年來首次降息不變2012年7月6日央行第二次降息不變資料來源：中國人民銀行銀聯(lián)信(一)國家標(biāo)準(zhǔn)《風(fēng)力發(fā)電機組功率特性測試》正式發(fā)布經(jīng)完成和正在制定的風(fēng)電標(biāo)準(zhǔn)達(dá)40余項，其中國家標(biāo)準(zhǔn)4項，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)17項。會下的11(噪聲測試)、12-1(功率特性測試)、21(電能質(zhì)量測試)和27(建元/千瓦時，到2020年有望降低到0.05歐元/千瓦時。我國將把實現(xiàn)太陽能大規(guī)低30%,配套材料國產(chǎn)化率達(dá)到50%;晶體硅太陽電池整線成套裝備國產(chǎn)化，具備13服務(wù)電話：(010)63368810我國風(fēng)電開發(fā)的需求重點，“十二五”期間，國家將(三)國務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》年)》(以下簡稱《規(guī)劃》)。《規(guī)劃》提出了發(fā)展我國節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)《規(guī)劃》提出，到2015年，當(dāng)年生產(chǎn)的乘用車平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，節(jié)能型乘用車燃料消耗量降至5.9升/百公里以下。到2020年，當(dāng)年生服務(wù)電話：(010)63368810汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。各有關(guān)部門根據(jù)職能分工制定本部門工作計劃和配套政策措施，(四)國家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》國家能源局組織制定的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)和水電、風(fēng)電、太陽能、生物質(zhì)能四個專題規(guī)劃于2012年8月6日正式發(fā)根據(jù)《規(guī)劃》,“十二五”時期可再生能源發(fā)展的總體目標(biāo)是：到2015年，可再生能源年利用量達(dá)到4.78億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中商品化年利用量達(dá)到4億噸標(biāo)準(zhǔn)2015年各類可再生能源的發(fā)展指標(biāo)是：水電裝機容量2.9億千瓦，累計并網(wǎng)運行風(fēng)電1億千瓦，太陽能發(fā)電2100萬千瓦，太陽能熱利用累計集熱面積4億平方米，生物質(zhì)能利用量5000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。“十二五”期間，國家將組織100個新能源示范城市、200個綠色能源縣、30個新能源微網(wǎng)示范工程建設(shè)，創(chuàng)建可再生15服務(wù)電話：(010)633688101、可再生能源在能源消費中的比重顯著提高。到2015年全部可再生能源的年利用量達(dá)到4.78億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中商品化可再生能源年利用量4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，能源新增發(fā)電裝機1.6億千瓦，其中常規(guī)水電6100萬千瓦，風(fēng)電7000萬千瓦，太陽能發(fā)電2000萬千瓦，生物質(zhì)發(fā)電750萬千瓦，到2015年可再生能源發(fā)電量模，推進中低溫地?zé)嶂苯永煤蜔岜眉夹g(shù)應(yīng)用，推廣生物質(zhì)成型燃料料總計年替代化石能源約1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。種分布式發(fā)電、可再生能源供熱和燃料利用等多元化可再生能源技術(shù)，建設(shè)100個新能源示范城市和200個綠色能源示范縣。發(fā)揮分布式能源的優(yōu)勢，解決電網(wǎng)16服務(wù)電話：(010)6336881017服務(wù)電話：(010)63368810(一)上半年我國光伏出口總額同比降31.49%2012年1-6月，中國太陽能光伏產(chǎn)品出口在保持了6年的連續(xù)快速增長后首18服務(wù)電話：(010)6336881019服務(wù)電話：(010)63368810出現(xiàn)新變化。2010年和2011年光伏出口分別保持了同比123%和17.38%的增速。從出口產(chǎn)品構(gòu)成看，太陽能電池板占73%,太陽能電站設(shè)備占23%。今年上半年，中國太陽能電池及組件出口總額94.5億美元，同比降34.3%。2012年上半年光伏出口量僅略降0.03%,而出口額下滑，一方面是源于光伏口額在今年前半年也同比下滑37.09%,其中對意大利出口降76.5%,對德國出口降50.7%,德國從中國光伏產(chǎn)品出口第一大國降至第三位。另外，中國對拉丁美洲今年上半年出口總額達(dá)1.49億美元，同比上升9.8%,(二)瑞士政府2012年第三次削減光伏上網(wǎng)電價宣布將于2012年10月1日削減主要原因在于歐洲市場光伏組件價格暴跌。2012年1月與3月，瑞士政府大幅削減光伏上網(wǎng)電價，幅度分別為8%與10%。2013年初，光伏上網(wǎng)電價還將(三)上半年全球新增光伏裝機容量13GW相比，2012年歐洲需求量將縮減3GW,而中國與美國的新增裝機量將占據(jù)最大份為604.7MW。美洲市場上半年新增裝機量已達(dá)到1.7GW,增幅高達(dá)120%。預(yù)計到(四)意大利退居全球第四大光伏市場20服務(wù)電話：(010)63368810光伏市場。據(jù)IMSResearch最新發(fā)布的季度報告發(fā)現(xiàn)，2012年上半年新增光伏裝機量已超過13GW,這表明較2011年裝機量增幅達(dá)35%。其中增幅最大的是德國和相比，2012年歐洲需求量將縮減近3GW,而中國與美國的新增裝機量將占據(jù)最大增幅高達(dá)120%。據(jù)預(yù)測，到2012年年底，新增裝機量將達(dá)4.3GW。(五)陽光電源光伏太陽能逆變器出貨量躋身全球前五全球權(quán)威研究機構(gòu)IMSResearch報(六)上半年全國鋰離子電池產(chǎn)量同比下降2012年上半年，全國鋰離子電池的產(chǎn)量達(dá)17.9億只，同比下降12.27%。6月份，我國生產(chǎn)鋰離子電池3.92億只，同比下降2.04%。同比下降5.43%,占全國總產(chǎn)量的36.87%。緊隨其后的是江蘇省、福建省和天津市，分別占總產(chǎn)量的17.70%、15.20%和14.00%。(七)全球蓄電池巨頭正式入駐中國市場2012年6月15日，全球蓄電池行業(yè)巨頭美國?？巳驴萍技瘓F旗下汽車電池在全球14個國家擁有43家工廠，業(yè)務(wù)遍布全球140多個國家和地區(qū)。?？巳?八)工信部公布了2012年19個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第一批)工信部7月9日公布了2012年19個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第一污染中毒事件，環(huán)保部在2011年關(guān)閉取締了鉛蓄電池生產(chǎn)企業(yè)348家，停產(chǎn)140家，停產(chǎn)整治160家。但是截至今年5月底，我國鉛蓄電池產(chǎn)能不減反增。根據(jù)國正常生產(chǎn)的鉛蓄電池廠為270家，現(xiàn)在大概增加到了315家。這意味著，鉛蓄部要求，有關(guān)方面要采取有效措施，力爭在2012年9月底前全部關(guān)停列入公告名21服務(wù)電話：(010)63368810(九)我國全面掌握三代核電AP1000常規(guī)島技術(shù)國核電力院歷經(jīng)5年時間，共引進外方技術(shù)導(dǎo)則109份，完成97份的中文翻水淹、海嘯等超設(shè)計基準(zhǔn)事件，重點在安全性與成熟性等方面進行了多項創(chuàng)新。采用了十項重大技術(shù)創(chuàng)新，包括使用14英尺燃料組件的先進堆22服務(wù)電話：(010)6336881023服務(wù)電話：(010)63368810滿足我國最新核安全法規(guī)(HAF102),以及美國用戶要求文件(URD)和歐洲用戶(十一)能源局史立山：近期不宜大規(guī)模建設(shè)大型光伏電站在7月12日舉行的2012中國光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖峰會上，國家能源局新能源和可一、行業(yè)整體經(jīng)營情況分析(一)行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析截至2012年6月末，中國新能源行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá)到159家。對比2011年底，2012年以來新能源企業(yè)減少了321家。資產(chǎn)與負(fù)債增幅均出現(xiàn)明顯下降。單位：千元、人、家、%時間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計負(fù)債合計從業(yè)人數(shù)同比資產(chǎn)總計同比負(fù)債合計同比2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月2012年1-6月，全國新能源行業(yè)完成銷售收入247.05億元，同比增長10.44%,同比增速比上季度繼續(xù)回落11.83個百分點；實現(xiàn)利潤總額75.2億元，同比增長4.13%,扭轉(zhuǎn)上季度利潤下降的趨勢。圖表10:2008年-2012年6月中國新能源行業(yè)銷售收入季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計季度累計同比增長25服務(wù)電話：(010)633688102008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月02009年11月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年03月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月圖表11:2008年-2012年6月中國新能源行業(yè)利潤總額季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計季度累計同比增長2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年03月26服務(wù)電話：(010)633688102011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月2012年上半年，由于上游原材料行業(yè)價格下降趨勢明顯，新能源行業(yè)成本費圖表12:2005年-2012年6月中國新能源行業(yè)成本費用增長情況單位：%報告期銷售成本增長率管理費用增長率銷售費用增長率財務(wù)費用增長率2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年2012年1-3月2012年1-6月(二)行業(yè)財務(wù)分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)完成銷售收同比增速比上季度繼續(xù)回落9.87個百分點；實現(xiàn)利潤總額75.2億元，同比增圖表13:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)成長能力情況單位：%報告期2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月27服務(wù)電話：(010)633688102007年1-11月2012年1-3月2012年1-6月2.行業(yè)營運能力分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2613.64天，全國新能源行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)458.19天，其中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為9.66天。新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，這是由該行業(yè)投資周期長的特點決定的，上半年新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅增加的主要是由于行業(yè)新上項目的影響。整體上而言，行業(yè)營運能力下降，對貸款的正常償還造成一定的風(fēng)險。單位：天報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月3.行業(yè)盈利能力分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)銷售毛利率為35.73%,銷售利潤率為30.44%。從數(shù)據(jù)上看，中國新能源行業(yè)整體盈利能力有所提高，這主要是得益于部分細(xì)分同期，行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量為56家，虧損面為35.22%。行業(yè)的虧損情況有所惡28服務(wù)電話：(010)63368810圖表15:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)盈利能力情況單位：%報告期銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月圖表16:2004-2012年6月全國新能源行業(yè)虧損情況統(tǒng)計單位：千元、%、家報告期虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損總額2004年1-12月92005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信4.行業(yè)償債能力分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為73.04%,債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為圖表17:2004年-2012年6月中國新能源行業(yè)償債能力指標(biāo)報告期2004年1-3月2005年1-3月29服務(wù)電話：(010)633688102006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月1.產(chǎn)品產(chǎn)量分析(1)核電產(chǎn)量從長期的數(shù)據(jù)來看，我國核電產(chǎn)量一直維持上升態(tài)勢，7月份核電產(chǎn)量同比增長率為11.34%。單位：萬千瓦時、%產(chǎn)品名稱單位2012年1-6月產(chǎn)量同比核能發(fā)電量萬千瓦小時30圖表19:核電產(chǎn)量增長態(tài)勢一同比(%)2001-022002-042003-062004-082005-102006-122008-022009-042010-06(2)風(fēng)電產(chǎn)量圖表20:風(fēng)力發(fā)電量呈增加態(tài)勢201002201005201008201011201104%數(shù)據(jù)來源：wind銀聯(lián)信2.產(chǎn)品銷量分析2012年二季度全國新能源完成銷售產(chǎn)值115.66億元，同比下降74.81%;完同比下降45.22%;完成出口交貨值18.51億元，同比下降6.48%。單位：千元報告期季度季度累計2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月02010年02月2010年05月2010年08月2010年11月32服務(wù)電話：(010)633688102011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表22:2008年-2012年6月全國新能源出口交貨值季度走勢單位：千元、%報告期季度季度累計出口交貨值/銷售產(chǎn)值2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月002010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信33服務(wù)電話：(010)63368810第三章2012年二季度中國新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析的70%,因此風(fēng)電場投資商對風(fēng)電機組的價格非常敏感。光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的37%,是影響太陽能發(fā)電的重要因素之一。太陽能風(fēng)力發(fā)電新能源電力供應(yīng)核能風(fēng)能(一)風(fēng)能發(fā)電行業(yè)對上游行業(yè)的議價能力分析圖表24:風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)電設(shè)備解造風(fēng)電設(shè)備解造A用戶電網(wǎng)企業(yè)風(fēng)電運營1、零部件制造不平衡。國內(nèi)的風(fēng)機原來以低單機容量風(fēng)機為主，相關(guān)零部以滿足市場需求，而現(xiàn)在已多達(dá)50余家。2、整機制造產(chǎn)能過剩。2007年全國風(fēng)電整機制造企業(yè)只有30多家，在風(fēng)電整個市場份額的90%左右，剩余的60來家企業(yè)將瓜分其余10%左右的市場份額。不斷發(fā)生，風(fēng)機運行小時數(shù)偏低，電網(wǎng)卡脖(二)太陽能發(fā)電行業(yè)對上游行業(yè)的議價能力分析圖表25:光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈圖硅提純硅提純造套設(shè)施制造裝資料來源：銀聯(lián)信工廠并降低稼動率。多晶硅工廠的稼動率在2011年為76%,在今年預(yù)計將會下降到66%。硅片產(chǎn)能利用率的部分則將從65%縮減到57%。在這嚴(yán)峻的市場，類單晶相對技術(shù)門坎較低而可以實現(xiàn)的一種方式。類單晶硅片和組件的商業(yè)化生產(chǎn)在硅片市場的8%。根據(jù)NPDSolarbuzz最新報告研調(diào)結(jié)果顯示，類單晶的生產(chǎn)將穩(wěn)健成長，到2016年可望占硅片市場超過25%的比重。(三)核能發(fā)電行業(yè)對上游行業(yè)的議價能力分析36服務(wù)電話：(010)63368810“十二五”期間中國核電特鋼需求將超過60萬噸。截至目前，已投入運行的需不銹鋼管3000噸左右，核電鋼板2萬噸，以當(dāng)前建核電機組的數(shù)量估算，未來5年內(nèi)的核電用鋼需求將超過64萬噸。集中在08-09年，當(dāng)時國內(nèi)主要核電設(shè)備商(東電、上電、一重、二重)產(chǎn)能嚴(yán)三年開始交貨，正常情況下在建的28臺機組密集交貨期集中在11-12年(11年主要核電設(shè)備商產(chǎn)能已經(jīng)大幅擴充),但11年核電建設(shè)暫停，導(dǎo)致訂單交貨期延后1年，因此2012-2013年是交貨高峰，12-13年最多、14年增速顯著下滑。假如今年核電重啟，剩下4000萬千瓦開始招標(biāo)(按照108萬千瓦，合計37臺，與目前在建數(shù)量相同),設(shè)備交貨期將在14年開始，因此，2014年-2020年是剩下3000萬千瓦核電設(shè)備交貨的周期。從整體上看，2012-2013年是在建28臺核電37服務(wù)電話：(010)6336881038服務(wù)電話：(010)63368810第四章2012年二季度中國新能源行業(yè)區(qū)域競爭力分析圖表26:2012年1-6月中國新能源行業(yè)區(qū)域競爭力排名區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟地位得分行業(yè)經(jīng)營能力得分競爭力得分廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市重慶市內(nèi)蒙古區(qū)上海市廣西區(qū)湖北省山東省江西省寧夏區(qū)0青海省0甘肅省0西藏區(qū)0云南省0貴州省0北京市0湖南省陜西省四川省黑龍江省河北省39服務(wù)電話：(010)63368810海南省0遼寧省河南省安徽省福建省新疆區(qū)山西省二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟效益對比分析我國新能源行業(yè)企業(yè)的區(qū)域分布分布較為分散。2012年1-6月，廣東省、浙江省、江蘇省、吉林省、山東省五區(qū)域企業(yè)數(shù)量合計占全國新能源企業(yè)總數(shù)的49.06%,在我國新能源行業(yè)區(qū)域分布中相對較多。同時，廣東省、江蘇省、吉林省、山東省也是我國新能源行業(yè)銷售收入的主要貢獻(xiàn)區(qū)域，完成銷售收入占全國比重分別為37.8%、14.93%、4.29%、2.81%,另外，浙江省雖然企業(yè)數(shù)量不多，但銷售收入占全國比重較高，分別為24.47%,五區(qū)域合計占全國比重的84.3%。在利潤來源方面，廣東省、浙江省、江蘇省不僅是銷售收入主要貢獻(xiàn)區(qū)域，也是行業(yè)利潤的重要來源區(qū)域。2012年1-6月，各區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤總額占全國比重分別為55.03%、29.9%、15.01%;此外，天津市、廣西也是我國新能源行業(yè)的重要利潤來源，實現(xiàn)利潤總額占全國比重分別為1.27%、0.55%,五個區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤總額合計占比達(dá)101.75%。區(qū)域銷售收入利潤總額總資產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總額同比總額同比總額同比全國廣東省浙江省江蘇省吉林省山東省天津市湖北省40服務(wù)電話：(010)63368810湖南省內(nèi)蒙古區(qū)河北省黑龍江省河南省遼寧省安徽省江西省廣西區(qū)福建省四川省上海市重慶市陜西省0山西省新疆區(qū)海南省0數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表28:2012年1-6月新能源競爭力前三區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟效益對比單位：千元、家區(qū)域企業(yè)數(shù)量企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷售收入企業(yè)平均利潤總額廣東省浙江省9江蘇省吉林省天津市4數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信在償債能力方面，吉林省長期償債能力較強，資產(chǎn)負(fù)債率為46.09%,低于其41服務(wù)電話：(010)63368810江蘇省長期償債能力較差，資產(chǎn)負(fù)債率為79.89%,高于其他重點區(qū)域，且高于全資產(chǎn)報酬率分別為44.32%和6.96%,;相比之下，吉林省盈利能力略差一些，銷售毛利率為13.01%,低于其他重點區(qū)域，且低于全國平均水平，銷售利潤率和資產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.95,高于其他重點地區(qū)，但低于全國平均水平，同時，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2053.27,低于全國平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為94.5,高于全國平全國平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為80.56,低于全國平均水平。在成長能力方面，吉林省成長能力較強，銷售收入同比增長13.55%,高于其降3.96%,低于其他重點區(qū)域，且低于全國平均水平。圖表29:2012年1-6月中國新能源前四個區(qū)域經(jīng)營水平對比分析指標(biāo)全國廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)0應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長能力銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累積率圖表30:中國新能源行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域吸引力對比分析廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市優(yōu)勢有漫長的海岸線成為其發(fā)展風(fēng)能的地利且風(fēng)力資源豐富。政府加大對各項新能源產(chǎn)業(yè)的扶持力度交通發(fā)達(dá)、航運便發(fā)展具有一定的推作用共100億元，重點支持引導(dǎo)發(fā)展戰(zhàn)中扶持范圍包括核電設(shè)備。浙江電力新能源的風(fēng)電整機研究等，以政府無償投入方補助和貸款貼息等上系統(tǒng)開發(fā)利用的太陽能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等可再生能度重視新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將其列為天津市六大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和重點發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)保持了平均增長40%以上的速度。影影力區(qū)域響產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)形成了片一太陽能電池及組件一光伏照明(發(fā)電)”較為完整產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源條方面，目前已形成以發(fā)了一批國際先進用天津濱海新區(qū)開天津市在濱海高新區(qū)規(guī)劃建設(shè)了占地6.6km2的新能源產(chǎn)巴莫科技等近10家43服務(wù)電話：(010)63368810在貸款風(fēng)險險仍處于可控范圍能力現(xiàn)不佳。平較差領(lǐng)域核力發(fā)電核力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電電已經(jīng)形成以儲能電能電池和燃料電池為主體的四大板塊數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信圖表31:2012年1-6月中國新能源行業(yè)的細(xì)分市場競爭力評價排名細(xì)分行業(yè)行業(yè)地位得分行業(yè)經(jīng)營能力得分競爭力得分1核力發(fā)電2其他電力生產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信點細(xì)分行業(yè)。2012年1-6月，完成銷售收入分別為163.62億元和該細(xì)分行業(yè)實現(xiàn)利潤71.19億元，占全行業(yè)的比重為94.67%,另外一個重要細(xì)分圖表32:2012年1-6月中國新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對比單位：千元、家、%指標(biāo)行業(yè)平均水平核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)銷售收入銷售收入45服務(wù)電話：(010)63368810同比增長占行業(yè)比重利潤總額利潤總額同比增長占行業(yè)比重企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量占行業(yè)比重對比各細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模和經(jīng)濟效益，具體如下表所行業(yè)企業(yè)數(shù)量企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷售收入企業(yè)平均利潤總額核力發(fā)電7其他電力生產(chǎn)本部分從償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力四個角度對全國新能源在償債能力方面，其他電力生產(chǎn)長期償債能力較強，資產(chǎn)負(fù)債率為59.85%,核力發(fā)電短期償債能力較強，利息保障倍數(shù)為4.47。在盈利能力方面，核力發(fā)電較強，銷售毛利率為45.22%,高于行業(yè)平均水平，銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率分別為43.51%和5.05%。在營運能力方面，核力發(fā)電表現(xiàn)較好，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0,其他營運指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為1615.22、30.47。在成長能力方面，核力發(fā)電成長能力較高，完成銷售收入同比增長12.54%,高于全行業(yè)平均水平2.1個百分點，其他指標(biāo)中，實現(xiàn)利潤總額同比增長10.95%,總體來看，核力發(fā)電行業(yè)整體經(jīng)營水平要好于其他電力生產(chǎn)行業(yè)。46服務(wù)電話：(010)63368810圖表34:2012年1-6月中國新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營水平對比分析單位：天、%、倍指標(biāo)核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長能力銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累積率47服務(wù)電話：(010)63368810第六章2012年二季度中國新能源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)分析全國新能源行業(yè)企業(yè)集中度較高，4家大型企業(yè)完成銷售收入占全行業(yè)的比重報告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月降74.42%,實現(xiàn)利潤總額16.2億元，同比下降-67.09%;企業(yè)平均完成銷售收入比增加0.16億元，增長5.32%。小型企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國新能源行業(yè)147家小型企業(yè)完成銷售收入126.47億元，同比下降56.38%,實現(xiàn)利潤總額26.63億元，同比下降65.26%;企業(yè)平均完成銷售收入0.86億元，同比增加0.18億元，增長27.3%,平均實現(xiàn)利潤總額0.18億元，同比增加0億元，增長圖表36:2012年1-6月新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟效益對比分析規(guī)模企業(yè)數(shù)量資產(chǎn)規(guī)模銷售收入利潤總額大型企業(yè)4中型企業(yè)5小型企業(yè)大型企業(yè)平均4中型企業(yè)平均5小型企業(yè)平均數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信(三)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營水平對比分析在償債能力方面，中型企業(yè)長期償債能力較強，資產(chǎn)負(fù)債率為66.57%,中型在盈利能力方面，大型企業(yè)較強，銷售毛利率為41.27%,銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率分別為39.09%和3.6%,與之相比，小型企業(yè)略差，小型企業(yè)銷售毛利率為31.65%,低于大型企業(yè)9.62個百分點。在成長能力方面，大型企業(yè)成長能力較高，完成銷售收入同比增長14.49%,其他指標(biāo)中，實現(xiàn)利潤總額同比增長12.49%,資本累計率為14.3%。49服務(wù)電話：(010)63368810單位：千元、%指標(biāo)大型企業(yè)全行業(yè)平均水平償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長能力銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累積率二、不同所有制企業(yè)競爭格局分析(一)不同所有制企業(yè)市場份額分析全國新能源行業(yè)以國有企業(yè)為主，其市場份額為29.53%,比去年年底提高5.3個百分點；其次是外資企業(yè)，完成銷售收入占比為15.25%,其市場占比比去年下降8.07個百分點，其他所有制企業(yè)市場份額較小。報告期國有集體股份合作股份制民營外資其他類型2004年1-12月2005年1-12月02006年1-12月2007年1-11月02008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月(二)不同所有制企業(yè)經(jīng)濟效益對比分析國有企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國新能源行業(yè)24家國有企業(yè)完成銷售收入72.96億元，同比下降32.08%,實現(xiàn)利潤總額26.41億元，同比下降20.07%;企業(yè)平均完成銷售收入3.04億元，同比增加2.02億元，增長197.15%,平均實現(xiàn)利潤總額1.1億元，同比增加0.79億元，增長249.67%。股份制企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國新能源行業(yè)10家股份制企業(yè)完成銷售收入10.14億元，同比下降53.75%,實現(xiàn)利潤總額1.44億元，同比下降57.02%;企業(yè)平均完成銷售收入1.01億元，同比增加0.17億元，增長20.25%,平均實現(xiàn)利潤總額0.14億元，同比增加0.02億元，增長11.76%。1-6月，全國新能源行業(yè)32家外商和港澳臺投資企業(yè)完成銷售收入37.67億元，同比下降65.87%,實現(xiàn)利潤總額13.99億元，同比下降63.61%;企業(yè)平均完成銷售收入1.18億元，同比增加0.12億元，增長10.91%,平均實現(xiàn)利潤總額0.44億元，同比增加0.07億元，增長18.27%。私營企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期下降，同時，平均經(jīng)濟效益也下降。2012年1-6月，全國新能源行業(yè)22家私營企業(yè)完成銷售收入11.79億元，同比下降下降63.63%,實現(xiàn)利潤總額0.53億元，同比下降-89.06%;企業(yè)平均完成銷售收入0.54億元，同比減少0.05億元，下降9.07%,平均實現(xiàn)利潤總額0.02億元，同比減少0.06億元，下降72.64%。圖表39:2012年1-6月中國不同所有制新能源企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對比分析資產(chǎn)規(guī)模銷售收入利潤總額國有企業(yè)股份制企業(yè)外商和港澳臺投資企業(yè)私營企業(yè)國有企業(yè)企業(yè)平均股份制企業(yè)企業(yè)平均外商和港澳臺投資企業(yè)企業(yè)平均私營企業(yè)企業(yè)平均數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信51服務(wù)電話：(010)63368810(三)不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對比分析在償債能力方面，外資企業(yè)長期償債能力較強，資產(chǎn)負(fù)債率為52.11%,外資在盈利能力方面，外資企業(yè)較強，銷售毛利率為41.44%,銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率分別為37.14%和6.28%,與之相比，集體企業(yè)略差，集體企業(yè)銷售毛利率為8.31%,低于外資企業(yè)33.13個百分點。在營運能力方面，股份制企業(yè)表現(xiàn)較好，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.07,其他營運28.78%,其他指標(biāo)中，實現(xiàn)利潤總額同比增長69.9%,資本累計率為-77.2%。圖表40:2012年1-6月中國不同所有制新能源企業(yè)經(jīng)營水平對比分析單位：倍、天、%指標(biāo)股份制企業(yè)外資其他類型資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)銷售收入同比增長率利潤總額同比增長率資本累積率圖表41:2012年二季度中國重點新能源企業(yè)動態(tài)企業(yè)名稱經(jīng)營動態(tài)事件分析東方電氣營業(yè)收入200.11億元，同比增元，同比減少17.09%;歸屬上元，同比減少19.11%;實現(xiàn)EPS0.62元。從整體高增長到結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來業(yè)績看核電、燃機及水電設(shè)備行業(yè)。在09年起持續(xù)景氣的三年后進入低谷期，預(yù)計公司未來2年將進入平緩增長期，并保持穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)格。在火電投資下滑、風(fēng)電調(diào)整尚需一段時間的背景下，未來公司業(yè)績增量主要看燃機、水電設(shè)備和核電。燃機景氣周期已從今年上半年開始，預(yù)計未來三年燃機訂單及收入確認(rèn)仍將保持高速增長。水電景氣期也已經(jīng)開始，今年1-7月水電投資同比增長37.14%,在各一五”平均的三倍，而公司占國內(nèi)水電設(shè)備市場約1/3份額，水電設(shè)備訂單有望大幅增加。目前核電重啟預(yù)期逐漸強烈，雖重啟短期無法貢獻(xiàn)業(yè)績，但仍將成為公司未來三年訂單的重要增量。公司向清潔能源設(shè)備的積極轉(zhuǎn)型將支撐公司未來訂單的增量部分圣陽股份 凈利潤2340.72萬元，同比增超日太陽公司于2012年8月23日定雙方在自合同簽訂之日起至2013年12月31日在歐洲新興141MW,烏克蘭65MW,波蘭REALPARTHOLDINGGMBH成力于全球太陽能電站項目的開發(fā)，融資及組織承建，銷售并提供光伏電站交鑰匙工程的德國公司。雙方擬成立新公司或利用REALPART現(xiàn)有EPC合作伙伴MBPowerSKa.s.公司進行合作或重組，打造超日工程品牌，采用門對門服務(wù)及電子商務(wù)，占據(jù)光伏終端用戶市場，從而實現(xiàn)市場及品牌營銷最大化。本次合作不僅將為公司的電站業(yè)務(wù)開拓新市場，同時可以有效減少個別國家光伏政策的波動給公司帶來的影響，也將有利于公司打開新的組件銷售渠道，還將借助物流中心的設(shè)立加強公司在歐洲市場的成本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和企業(yè)影響力。金風(fēng)科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入34.84億元，同比降32.93%;實現(xiàn)營業(yè)利潤4861.92萬元，同比降90.67%;實現(xiàn)歸母凈利7206.89萬元，同比降83.03%上半年公司綜合毛利率同比下降7.43個百分點至13.81,其中，風(fēng)機及零部件毛利率同比下降9.13個百分點至11.42%,主要是受市場競爭及行業(yè)環(huán)境影響，公司確認(rèn)收入的機組平均售價較上年同期降低。公司風(fēng)電場開發(fā)業(yè)務(wù)進展順利，上半年實現(xiàn)收入1.02億元，同比增長114.35%,毛利率同比增15.22個百分點達(dá)50.47%。期間費用率同比增長7.06個百分點達(dá)21.68%。盾安環(huán)境上半年實現(xiàn)營業(yè)收入31.54億元，同比增20.78%;實現(xiàn)營業(yè)利潤2.19億元，同比增35.93%;實現(xiàn)歸母凈利2.0億元，同比增12.19%。上半年，公司綜合毛利率與去年同期基本持平，期間費用率同比下降0.25個百分點。制冷配件業(yè)務(wù)主要子公司通過深入挖潛繼續(xù)保持增長；受益于可再生能源業(yè)務(wù)的迅速增長，太原炬能和天津節(jié)能等子公司業(yè)績較去年同期顯著提升；盾安換熱器由于外部市場的進一步成功開拓增長勢頭強勁；盾安光伏的多晶硅項目逐步試投產(chǎn)后，通過技術(shù)工藝改進和成本控制。有效緩解了多晶硅產(chǎn)品市場價格持續(xù)走低帶來的經(jīng)營壓力。資料來源：公司公告銀聯(lián)信54服務(wù)電話：(010)63368810第七章2012年二季度中國新能源行業(yè)貸款情況分析一、信貸資金占用情況分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)累計利息支出27.46億元，同比增長27.75%,占銷售收入比重為11.12%。報告期利息支出同比增長占銷售收入比重2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月二、二季度中國新能源行業(yè)貸款投向分析(一)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)貸款投向分析2012年1-6月，全國新能源行業(yè)貸款主要投向核力發(fā)電，利息支出20.52億元，占全行業(yè)的比重為74.72%。其次是其他電力生產(chǎn)，利息支出為6.94億元，占全行業(yè)的比重為25.28%。55服務(wù)電話：(010)63368810單位：千元、%指標(biāo)行業(yè)平均水平核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)利息支出金額同比增長(二)新能源行業(yè)區(qū)域貸款投向分析吉林省，利息支出合計占比87.6%。其中，廣東省、浙江省、江蘇省、吉林省在中國新能源各區(qū)域競爭力排名中居前五位之中，分別為第1位、第2位、第3位、第4位。區(qū)域利息支出同比增長占全國比重全國廣東省浙江省江蘇省吉林省黑龍江省山東省河北省內(nèi)蒙古區(qū)湖北省安徽省河南省福建省四川省天津市廣西區(qū)遼寧省新疆區(qū)海南省湖南省重慶市陜西省56服務(wù)電話：(010)63368810江西省山西省圖表45:2008-2012年6月中國新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出報告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)利息支出同比增