中國(guó)新能源行業(yè)金融季度研究報(bào)告2012年

銀聯(lián)信行業(yè)金融研究系列>>2012年第二季度北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司正文目錄第一章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)外部環(huán)境分析 6 6 9 (三)國(guó)務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》 五、2012年二季度全國(guó)新能源行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài) (三)上半年全球新增光伏裝機(jī)容量13GW (八)工信部公布了2012年19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第 (九)我國(guó)全面掌握三代核電AP1000常規(guī)島技術(shù) (十)ACPR1000+研發(fā)工作將于2013年全面完成 (十一)能源局史立山：近期不宜大規(guī)模建設(shè)大型光伏電站 第二章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 第三章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 第四章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析 第五章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)分析 第六章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)分析 第七章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)貸款情況分析 服務(wù)電話(huà)：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 第八章2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)授信指引 一、目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 第九章2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評(píng)級(jí)預(yù)測(cè) 二、2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)預(yù)測(cè) 服務(wù)電話(huà)：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表目錄圖表1:各產(chǎn)業(yè)累計(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及增長(zhǎng)情況(億元，%) 6 7圖表3:全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))同比增速 8圖表4:全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)及工業(yè)生產(chǎn)值出廠價(jià)格指數(shù) 9圖表5:2012年6月我國(guó)財(cái)政收入和支出 圖表6:2012年6月財(cái)政支出各方面增速情況 圖表7:2012年以來(lái)新增信貸 圖表8:2012年以來(lái)央行歷次降準(zhǔn)與降息 圖表6:2004-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)規(guī)模分析 圖表7:2008年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)銷(xiāo)售收入季度走勢(shì) 圖表8:2008年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)利潤(rùn)總額季度走勢(shì) 圖表9:2005年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況 圖表13:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)成長(zhǎng)能力情況 圖表14:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力情況 圖表15:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)盈利能力情況 圖表16:2004-2012年6月全國(guó)新能源行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì) 圖表17:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)償債能力指標(biāo) 圖表18:2012年1-6月中國(guó)新能源產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 圖表19:核電產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 圖表20:風(fēng)力發(fā)電量呈增加態(tài)勢(shì) 圖表21:2008年-2012年6月全國(guó)新能源行業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值季度走勢(shì) 圖表22:2008年-2012年6月全國(guó)新能源出口交貨值季度走勢(shì) 圖表23:中國(guó)新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖 圖表24:風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈 圖表25:光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈圖 圖表26:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力排名 圖表27:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)各區(qū)域規(guī)模對(duì)比 圖表28:2012年1-6月新能源競(jìng)爭(zhēng)力前三區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 服務(wù)電話(huà)：(010)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表29:2012年1-6月中國(guó)新能源前四個(gè)區(qū)域經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 圖表30:中國(guó)新能源行業(yè)優(yōu)勢(shì)區(qū)域吸引力對(duì)比分析 圖表31:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 圖表32:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比 圖表33:2012年1-6月新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 圖表34:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 圖表35:2004-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷(xiāo)售收入占比 圖表36:2012年1-6月新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 圖表37:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 圖表38:2004-2012年6月中國(guó)新能源不同所有制企業(yè)銷(xiāo)售收入占比 圖表39:2012年1-6月中國(guó)不同所有制新能源企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益對(duì)比分析 圖表40:2012年1-6月中國(guó)不同所有制新能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 圖表41:2012年二季度中國(guó)重點(diǎn)新能源企業(yè)動(dòng)態(tài) 圖表42:2009年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)利息支出變動(dòng)趨勢(shì) 圖表43:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)利息支出對(duì)比 圖表44:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)各區(qū)域利息支出對(duì)比 圖表45:2008-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 圖表46:2008-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 圖表47:2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 圖表48:2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)指引 圖表49:2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場(chǎng)指引(分規(guī)模) 圖表50:2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場(chǎng)指引(分注冊(cè)類(lèi)型) 圖表51:2012年三季度中國(guó)新能源行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與全面預(yù)警 圖表52:2012年第三季度中國(guó)新能源行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)預(yù)測(cè) 圖表53:2012年第三季度中國(guó)新能源行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分布圖 6服務(wù)電話(huà)：(010)63368810總值227098億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.8%。其中，一季度增長(zhǎng)8.1%,二季度增長(zhǎng)7.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值110950億元，增長(zhǎng)8.3%;第三產(chǎn)業(yè)增加值98677億元，增長(zhǎng)7.7%。從環(huán)比看，2012年2季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值圖表1:各產(chǎn)業(yè)累計(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及增長(zhǎng)情況(億元，%)季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)絕對(duì)數(shù)同比增長(zhǎng)絕對(duì)數(shù)同比增長(zhǎng)絕對(duì)數(shù)同比增長(zhǎng)絕對(duì)數(shù)同比增長(zhǎng)2011年Q1-Q22011年Q1-Q392011年Q1-Q42012年Q1數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信2012年上半年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)10.5%,增速比1季度回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落3.8個(gè)百分點(diǎn)。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.1%,增速比1季度回落0.9個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落4.6個(gè)百分點(diǎn)；輕工業(yè)增長(zhǎng)11.1%,增速比1季度回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期圖表2:規(guī)模以上工業(yè)增加值增速變化趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信2.固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)20.4%2012年上半年，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))150710億元，同比名義增長(zhǎng)20.4%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)18.0%),增速比1季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3654億元，同比增長(zhǎng)28.6%;第二產(chǎn)業(yè)投資67768億元，增長(zhǎng)23.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資79288億元，增長(zhǎng)17.4%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)19.3%,中部地區(qū)增長(zhǎng)25.3%,西部地區(qū)增長(zhǎng)23.9%。圖表3:全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))同比增速數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信3.居民消費(fèi)價(jià)格漲幅繼續(xù)回落力繼續(xù)緩解。2012年上半年，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%,漲幅比1季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.6%,1圖表4:全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)及工業(yè)生產(chǎn)值出廠價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信鎮(zhèn)居民人均總收入13679元。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入12509元，同比名義增長(zhǎng)13.3%;扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.7%,增速比上年同期加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入4303元，同比名義增長(zhǎng)16.1%;扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)12.4%,比上年同期回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)為城鄉(xiāng)居民生活水平穩(wěn)步6月當(dāng)月財(cái)政收入增速?gòu)?月的13.1%下滑到9.8%,而財(cái)政支出增速?gòu)?0.8%上升到17.7%,當(dāng)月財(cái)政赤字達(dá)到-1680億元。北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司10服務(wù)電話(huà)：(010)63368810 一材政收入—時(shí)政變出6月非稅收入主導(dǎo)財(cái)政收入增速下滑：1-4月非稅收入高企的原因一方面是預(yù)期經(jīng)濟(jì)下滑，稅收收入遞減后，地方政府有增加非稅收入起到對(duì)沖的預(yù)想；另一方面則是個(gè)別月份面臨清繳石油特別收益金，和加強(qiáng)國(guó)有資源有償使用收入征管使用而增加了非稅收入。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下滑，這些擾動(dòng)已經(jīng)有所減弱，非稅稅收收入在6月微降：其中，營(yíng)業(yè)稅增速上升，個(gè)人所得稅降幅收窄，增值稅增速持續(xù)上行，但企業(yè)所得稅，消費(fèi)稅，出口退稅，關(guān)稅等類(lèi)別增速則延續(xù)下滑趨勢(shì)。整個(gè)上半年，除增值稅增速持續(xù)上升，營(yíng)業(yè)稅，個(gè)稅在6月反彈外，其6月財(cái)政支出上升后，二季度財(cái)支占全年預(yù)算支出的比例達(dá)到23.90%,超出歷史均值約2個(gè)百分點(diǎn)，而一季度財(cái)政支出比例超歷史均值為4個(gè)百分點(diǎn)后，簡(jiǎn)單測(cè)算一下，歷史上全年財(cái)政實(shí)際執(zhí)行數(shù)/預(yù)算數(shù)最高的比例為1.1倍，倘若2012年實(shí)際財(cái)政支出超過(guò)預(yù)算支出10%,按照正常年份的支出比例，上半年的支出額仍超過(guò)正常年份2778億元。我們認(rèn)為，下半年財(cái)政支出在上半年被提前透支了一部財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中：基建投資部分：住房保障支出增速上升，但農(nóng)林水務(wù)，交通運(yùn)輸增速開(kāi)始略有下降。民生方面：教育，醫(yī)療，環(huán)保支出增速下降，文化傳11服務(wù)電話(huà)：(010)63368810農(nóng)林水務(wù)交通運(yùn)輸住房保障教育文化傳媒社保醫(yī)療環(huán)保27.1%29.1%-94.7%三、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析我國(guó)貨幣和信貸增長(zhǎng)在連續(xù)數(shù)月創(chuàng)出新低后，年中出現(xiàn)反彈跡象。央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末我國(guó)廣義貨幣(M2)繼5月反彈后繼續(xù)回升。6月銀行新增貸款9198億元，今年以來(lái)信貸增長(zhǎng)的大幕已經(jīng)拉開(kāi)。與此同時(shí)，6月新增外匯占款490.85億元，較上月有所反彈，但仍處于近年貨幣供應(yīng)量低位反彈，具體數(shù)據(jù)來(lái)看，6月末，廣義貨幣(M2)余額92.50萬(wàn)增長(zhǎng)4.7%,比上月末高1.2個(gè)百分點(diǎn)。6月份存款猛增顯然是貨幣供應(yīng)量增速反彈的重要原因。數(shù)據(jù)顯示，6月份我國(guó)新增存款2.86萬(wàn)億元。同時(shí)，M1增速也上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)主體的流動(dòng)性圖表7:2012年以來(lái)新增信貸6月新增貸款9198億符合預(yù)期3個(gè)月來(lái)最高6月新增貸款9198億符合預(yù)期3個(gè)月來(lái)最高02010年資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行銀聯(lián)信圖表8:2012年以來(lái)央行歷次降準(zhǔn)與降息2012年2月24日央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率不變不變2012年5月18日央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率不變不變金3130億元變不變2012年6月8日央行三年來(lái)首次降息不變2012年7月6日央行第二次降息不變資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行銀聯(lián)信(一)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《風(fēng)力發(fā)電機(jī)組功率特性測(cè)試》正式發(fā)布經(jīng)完成和正在制定的風(fēng)電標(biāo)準(zhǔn)達(dá)40余項(xiàng)，其中國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)17項(xiàng)。會(huì)下的11(噪聲測(cè)試)、12-1(功率特性測(cè)試)、21(電能質(zhì)量測(cè)試)和27(建元/千瓦時(shí)，到2020年有望降低到0.05歐元/千瓦時(shí)。我國(guó)將把實(shí)現(xiàn)太陽(yáng)能大規(guī)低30%,配套材料國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到50%;晶體硅太陽(yáng)電池整線(xiàn)成套裝備國(guó)產(chǎn)化，具備13服務(wù)電話(huà)：(010)63368810我國(guó)風(fēng)電開(kāi)發(fā)的需求重點(diǎn)，“十二五”期間，國(guó)家將(三)國(guó)務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》年)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》)?！兑?guī)劃》提出了發(fā)展我國(guó)節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)《規(guī)劃》提出，到2015年，當(dāng)年生產(chǎn)的乘用車(chē)平均燃料消耗量降至6.9升/百公里，節(jié)能型乘用車(chē)燃料消耗量降至5.9升/百公里以下。到2020年，當(dāng)年生服務(wù)電話(huà)：(010)63368810汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。各有關(guān)部門(mén)根據(jù)職能分工制定本部門(mén)工作計(jì)劃和配套政策措施，(四)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》國(guó)家能源局組織制定的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》)和水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能四個(gè)專(zhuān)題規(guī)劃于2012年8月6日正式發(fā)根據(jù)《規(guī)劃》,“十二五”時(shí)期可再生能源發(fā)展的總體目標(biāo)是：到2015年，可再生能源年利用量達(dá)到4.78億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中商品化年利用量達(dá)到4億噸標(biāo)準(zhǔn)2015年各類(lèi)可再生能源的發(fā)展指標(biāo)是：水電裝機(jī)容量2.9億千瓦，累計(jì)并網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)電1億千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電2100萬(wàn)千瓦，太陽(yáng)能熱利用累計(jì)集熱面積4億平方米，生物質(zhì)能利用量5000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤?！笆濉逼陂g，國(guó)家將組織100個(gè)新能源示范城市、200個(gè)綠色能源縣、30個(gè)新能源微網(wǎng)示范工程建設(shè)，創(chuàng)建可再生15服務(wù)電話(huà)：(010)633688101、可再生能源在能源消費(fèi)中的比重顯著提高。到2015年全部可再生能源的年利用量達(dá)到4.78億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中商品化可再生能源年利用量4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，能源新增發(fā)電裝機(jī)1.6億千瓦，其中常規(guī)水電6100萬(wàn)千瓦，風(fēng)電7000萬(wàn)千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電2000萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)發(fā)電750萬(wàn)千瓦，到2015年可再生能源發(fā)電量模，推進(jìn)中低溫地?zé)嶂苯永煤蜔岜眉夹g(shù)應(yīng)用，推廣生物質(zhì)成型燃料料總計(jì)年替代化石能源約1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。種分布式發(fā)電、可再生能源供熱和燃料利用等多元化可再生能源技術(shù)，建設(shè)100個(gè)新能源示范城市和200個(gè)綠色能源示范縣。發(fā)揮分布式能源的優(yōu)勢(shì)，解決電網(wǎng)16服務(wù)電話(huà)：(010)6336881017服務(wù)電話(huà)：(010)63368810(一)上半年我國(guó)光伏出口總額同比降31.49%2012年1-6月，中國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品出口在保持了6年的連續(xù)快速增長(zhǎng)后首18服務(wù)電話(huà)：(010)6336881019服務(wù)電話(huà)：(010)63368810出現(xiàn)新變化。2010年和2011年光伏出口分別保持了同比123%和17.38%的增速。從出口產(chǎn)品構(gòu)成看，太陽(yáng)能電池板占73%,太陽(yáng)能電站設(shè)備占23%。今年上半年，中國(guó)太陽(yáng)能電池及組件出口總額94.5億美元，同比降34.3%。2012年上半年光伏出口量?jī)H略降0.03%,而出口額下滑，一方面是源于光伏口額在今年前半年也同比下滑37.09%,其中對(duì)意大利出口降76.5%,對(duì)德國(guó)出口降50.7%,德國(guó)從中國(guó)光伏產(chǎn)品出口第一大國(guó)降至第三位。另外，中國(guó)對(duì)拉丁美洲今年上半年出口總額達(dá)1.49億美元，同比上升9.8%,(二)瑞士政府2012年第三次削減光伏上網(wǎng)電價(jià)宣布將于2012年10月1日削減主要原因在于歐洲市場(chǎng)光伏組件價(jià)格暴跌。2012年1月與3月，瑞士政府大幅削減光伏上網(wǎng)電價(jià)，幅度分別為8%與10%。2013年初，光伏上網(wǎng)電價(jià)還將(三)上半年全球新增光伏裝機(jī)容量13GW相比，2012年歐洲需求量將縮減3GW,而中國(guó)與美國(guó)的新增裝機(jī)量將占據(jù)最大份為604.7MW。美洲市場(chǎng)上半年新增裝機(jī)量已達(dá)到1.7GW,增幅高達(dá)120%。預(yù)計(jì)到(四)意大利退居全球第四大光伏市場(chǎng)20服務(wù)電話(huà)：(010)63368810光伏市場(chǎng)。據(jù)IMSResearch最新發(fā)布的季度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，2012年上半年新增光伏裝機(jī)量已超過(guò)13GW,這表明較2011年裝機(jī)量增幅達(dá)35%。其中增幅最大的是德國(guó)和相比，2012年歐洲需求量將縮減近3GW,而中國(guó)與美國(guó)的新增裝機(jī)量將占據(jù)最大增幅高達(dá)120%。據(jù)預(yù)測(cè)，到2012年年底，新增裝機(jī)量將達(dá)4.3GW。(五)陽(yáng)光電源光伏太陽(yáng)能逆變器出貨量躋身全球前五全球權(quán)威研究機(jī)構(gòu)IMSResearch報(bào)(六)上半年全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量同比下降2012年上半年，全國(guó)鋰離子電池的產(chǎn)量達(dá)17.9億只，同比下降12.27%。6月份，我國(guó)生產(chǎn)鋰離子電池3.92億只，同比下降2.04%。同比下降5.43%,占全國(guó)總產(chǎn)量的36.87%。緊隨其后的是江蘇省、福建省和天津市，分別占總產(chǎn)量的17.70%、15.20%和14.00%。(七)全球蓄電池巨頭正式入駐中國(guó)市場(chǎng)2012年6月15日，全球蓄電池行業(yè)巨頭美國(guó)?？巳驴萍技瘓F(tuán)旗下汽車(chē)電池在全球14個(gè)國(guó)家擁有43家工廠，業(yè)務(wù)遍布全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。?？巳?八)工信部公布了2012年19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第一批)工信部7月9日公布了2012年19個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單(第一污染中毒事件，環(huán)保部在2011年關(guān)閉取締了鉛蓄電池生產(chǎn)企業(yè)348家，停產(chǎn)140家，停產(chǎn)整治160家。但是截至今年5月底，我國(guó)鉛蓄電池產(chǎn)能不減反增。根據(jù)國(guó)正常生產(chǎn)的鉛蓄電池廠為270家，現(xiàn)在大概增加到了315家。這意味著，鉛蓄部要求，有關(guān)方面要采取有效措施，力爭(zhēng)在2012年9月底前全部關(guān)停列入公告名21服務(wù)電話(huà)：(010)63368810(九)我國(guó)全面掌握三代核電AP1000常規(guī)島技術(shù)國(guó)核電力院歷經(jīng)5年時(shí)間，共引進(jìn)外方技術(shù)導(dǎo)則109份，完成97份的中文翻水淹、海嘯等超設(shè)計(jì)基準(zhǔn)事件，重點(diǎn)在安全性與成熟性等方面進(jìn)行了多項(xiàng)創(chuàng)新。采用了十項(xiàng)重大技術(shù)創(chuàng)新，包括使用14英尺燃料組件的先進(jìn)堆22服務(wù)電話(huà)：(010)6336881023服務(wù)電話(huà)：(010)63368810滿(mǎn)足我國(guó)最新核安全法規(guī)(HAF102),以及美國(guó)用戶(hù)要求文件(URD)和歐洲用戶(hù)(十一)能源局史立山：近期不宜大規(guī)模建設(shè)大型光伏電站在7月12日舉行的2012中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì)上，國(guó)家能源局新能源和可一、行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況分析(一)行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及效益分析截至2012年6月末，中國(guó)新能源行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá)到159家。對(duì)比2011年底，2012年以來(lái)新能源企業(yè)減少了321家。資產(chǎn)與負(fù)債增幅均出現(xiàn)明顯下降。單位：千元、人、家、%時(shí)間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)從業(yè)人數(shù)同比資產(chǎn)總計(jì)同比負(fù)債合計(jì)同比2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)完成銷(xiāo)售收入247.05億元，同比增長(zhǎng)10.44%,同比增速比上季度繼續(xù)回落11.83個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額75.2億元，同比增長(zhǎng)4.13%,扭轉(zhuǎn)上季度利潤(rùn)下降的趨勢(shì)。圖表10:2008年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)銷(xiāo)售收入季度走勢(shì)單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)季度累計(jì)同比增長(zhǎng)25服務(wù)電話(huà)：(010)633688102008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月02009年11月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年03月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月圖表11:2008年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)利潤(rùn)總額季度走勢(shì)單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)季度累計(jì)同比增長(zhǎng)2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年03月26服務(wù)電話(huà)：(010)633688102011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月2012年上半年，由于上游原材料行業(yè)價(jià)格下降趨勢(shì)明顯，新能源行業(yè)成本費(fèi)圖表12:2005年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況單位：%報(bào)告期銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率管理費(fèi)用增長(zhǎng)率銷(xiāo)售費(fèi)用增長(zhǎng)率財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年2012年1-3月2012年1-6月(二)行業(yè)財(cái)務(wù)分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)完成銷(xiāo)售收同比增速比上季度繼續(xù)回落9.87個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額75.2億元，同比增圖表13:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)成長(zhǎng)能力情況單位：%報(bào)告期2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月27服務(wù)電話(huà)：(010)633688102007年1-11月2012年1-3月2012年1-6月2.行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2613.64天，全國(guó)新能源行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)458.19天，其中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為9.66天。新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，這是由該行業(yè)投資周期長(zhǎng)的特點(diǎn)決定的，上半年新能源行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅增加的主要是由于行業(yè)新上項(xiàng)目的影響。整體上而言，行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力下降，對(duì)貸款的正常償還造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。單位：天報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月3.行業(yè)盈利能力分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)銷(xiāo)售毛利率為35.73%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率為30.44%。從數(shù)據(jù)上看，中國(guó)新能源行業(yè)整體盈利能力有所提高，這主要是得益于部分細(xì)分同期，行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量為56家，虧損面為35.22%。行業(yè)的虧損情況有所惡28服務(wù)電話(huà)：(010)63368810圖表15:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)盈利能力情況單位：%報(bào)告期銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月圖表16:2004-2012年6月全國(guó)新能源行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì)單位：千元、%、家報(bào)告期虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損總額2004年1-12月92005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信4.行業(yè)償債能力分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為73.04%,債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為圖表17:2004年-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)償債能力指標(biāo)報(bào)告期2004年1-3月2005年1-3月29服務(wù)電話(huà)：(010)633688102006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月1.產(chǎn)品產(chǎn)量分析(1)核電產(chǎn)量從長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)核電產(chǎn)量一直維持上升態(tài)勢(shì)，7月份核電產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率為11.34%。單位：萬(wàn)千瓦時(shí)、%產(chǎn)品名稱(chēng)單位2012年1-6月產(chǎn)量同比核能發(fā)電量萬(wàn)千瓦小時(shí)30圖表19:核電產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)一同比(%)2001-022002-042003-062004-082005-102006-122008-022009-042010-06(2)風(fēng)電產(chǎn)量圖表20:風(fēng)力發(fā)電量呈增加態(tài)勢(shì)201002201005201008201011201104%數(shù)據(jù)來(lái)源：wind銀聯(lián)信2.產(chǎn)品銷(xiāo)量分析2012年二季度全國(guó)新能源完成銷(xiāo)售產(chǎn)值115.66億元，同比下降74.81%;完同比下降45.22%;完成出口交貨值18.51億元，同比下降6.48%。單位：千元報(bào)告期季度季度累計(jì)2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月02010年02月2010年05月2010年08月2010年11月32服務(wù)電話(huà)：(010)633688102011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表22:2008年-2012年6月全國(guó)新能源出口交貨值季度走勢(shì)單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)出口交貨值/銷(xiāo)售產(chǎn)值2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月2009年05月2009年08月2009年11月002010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信33服務(wù)電話(huà)：(010)63368810第三章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析的70%,因此風(fēng)電場(chǎng)投資商對(duì)風(fēng)電機(jī)組的價(jià)格非常敏感。光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的37%,是影響太陽(yáng)能發(fā)電的重要因素之一。太陽(yáng)能風(fēng)力發(fā)電新能源電力供應(yīng)核能風(fēng)能(一)風(fēng)能發(fā)電行業(yè)對(duì)上游行業(yè)的議價(jià)能力分析圖表24:風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)電設(shè)備解造風(fēng)電設(shè)備解造A用戶(hù)電網(wǎng)企業(yè)風(fēng)電運(yùn)營(yíng)1、零部件制造不平衡。國(guó)內(nèi)的風(fēng)機(jī)原來(lái)以低單機(jī)容量風(fēng)機(jī)為主，相關(guān)零部以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，而現(xiàn)在已多達(dá)50余家。2、整機(jī)制造產(chǎn)能過(guò)剩。2007年全國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)只有30多家，在風(fēng)電整個(gè)市場(chǎng)份額的90%左右，剩余的60來(lái)家企業(yè)將瓜分其余10%左右的市場(chǎng)份額。不斷發(fā)生，風(fēng)機(jī)運(yùn)行小時(shí)數(shù)偏低，電網(wǎng)卡脖(二)太陽(yáng)能發(fā)電行業(yè)對(duì)上游行業(yè)的議價(jià)能力分析圖表25:光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈圖硅提純硅提純?cè)焯自O(shè)施制造裝資料來(lái)源：銀聯(lián)信工廠并降低稼動(dòng)率。多晶硅工廠的稼動(dòng)率在2011年為76%,在今年預(yù)計(jì)將會(huì)下降到66%。硅片產(chǎn)能利用率的部分則將從65%縮減到57%。在這嚴(yán)峻的市場(chǎng)，類(lèi)單晶相對(duì)技術(shù)門(mén)坎較低而可以實(shí)現(xiàn)的一種方式。類(lèi)單晶硅片和組件的商業(yè)化生產(chǎn)在硅片市場(chǎng)的8%。根據(jù)NPDSolarbuzz最新報(bào)告研調(diào)結(jié)果顯示，類(lèi)單晶的生產(chǎn)將穩(wěn)健成長(zhǎng)，到2016年可望占硅片市場(chǎng)超過(guò)25%的比重。(三)核能發(fā)電行業(yè)對(duì)上游行業(yè)的議價(jià)能力分析36服務(wù)電話(huà)：(010)63368810“十二五”期間中國(guó)核電特鋼需求將超過(guò)60萬(wàn)噸。截至目前，已投入運(yùn)行的需不銹鋼管3000噸左右，核電鋼板2萬(wàn)噸，以當(dāng)前建核電機(jī)組的數(shù)量估算，未來(lái)5年內(nèi)的核電用鋼需求將超過(guò)64萬(wàn)噸。集中在08-09年，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)主要核電設(shè)備商(東電、上電、一重、二重)產(chǎn)能?chē)?yán)三年開(kāi)始交貨，正常情況下在建的28臺(tái)機(jī)組密集交貨期集中在11-12年(11年主要核電設(shè)備商產(chǎn)能已經(jīng)大幅擴(kuò)充),但11年核電建設(shè)暫停，導(dǎo)致訂單交貨期延后1年，因此2012-2013年是交貨高峰，12-13年最多、14年增速顯著下滑。假如今年核電重啟，剩下4000萬(wàn)千瓦開(kāi)始招標(biāo)(按照108萬(wàn)千瓦，合計(jì)37臺(tái)，與目前在建數(shù)量相同),設(shè)備交貨期將在14年開(kāi)始，因此，2014年-2020年是剩下3000萬(wàn)千瓦核電設(shè)備交貨的周期。從整體上看，2012-2013年是在建28臺(tái)核電37服務(wù)電話(huà)：(010)6336881038服務(wù)電話(huà)：(010)63368810第四章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析圖表26:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力排名區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位得分行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力得分競(jìng)爭(zhēng)力得分廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市重慶市內(nèi)蒙古區(qū)上海市廣西區(qū)湖北省山東省江西省寧夏區(qū)0青海省0甘肅省0西藏區(qū)0云南省0貴州省0北京市0湖南省陜西省四川省黑龍江省河北省39服務(wù)電話(huà)：(010)63368810海南省0遼寧省河南省安徽省福建省新疆區(qū)山西省二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析我國(guó)新能源行業(yè)企業(yè)的區(qū)域分布分布較為分散。2012年1-6月，廣東省、浙江省、江蘇省、吉林省、山東省五區(qū)域企業(yè)數(shù)量合計(jì)占全國(guó)新能源企業(yè)總數(shù)的49.06%,在我國(guó)新能源行業(yè)區(qū)域分布中相對(duì)較多。同時(shí)，廣東省、江蘇省、吉林省、山東省也是我國(guó)新能源行業(yè)銷(xiāo)售收入的主要貢獻(xiàn)區(qū)域，完成銷(xiāo)售收入占全國(guó)比重分別為37.8%、14.93%、4.29%、2.81%,另外，浙江省雖然企業(yè)數(shù)量不多，但銷(xiāo)售收入占全國(guó)比重較高，分別為24.47%,五區(qū)域合計(jì)占全國(guó)比重的84.3%。在利潤(rùn)來(lái)源方面，廣東省、浙江省、江蘇省不僅是銷(xiāo)售收入主要貢獻(xiàn)區(qū)域，也是行業(yè)利潤(rùn)的重要來(lái)源區(qū)域。2012年1-6月，各區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)總額占全國(guó)比重分別為55.03%、29.9%、15.01%;此外，天津市、廣西也是我國(guó)新能源行業(yè)的重要利潤(rùn)來(lái)源，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額占全國(guó)比重分別為1.27%、0.55%,五個(gè)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)總額合計(jì)占比達(dá)101.75%。區(qū)域銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額總資產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總額同比總額同比總額同比全國(guó)廣東省浙江省江蘇省吉林省山東省天津市湖北省40服務(wù)電話(huà)：(010)63368810湖南省內(nèi)蒙古區(qū)河北省黑龍江省河南省遼寧省安徽省江西省廣西區(qū)福建省四川省上海市重慶市陜西省0山西省新疆區(qū)海南省0數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表28:2012年1-6月新能源競(jìng)爭(zhēng)力前三區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比單位：千元、家區(qū)域企業(yè)數(shù)量企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷(xiāo)售收入企業(yè)平均利潤(rùn)總額廣東省浙江省9江蘇省吉林省天津市4數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信在償債能力方面，吉林省長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為46.09%,低于其41服務(wù)電話(huà)：(010)63368810江蘇省長(zhǎng)期償債能力較差，資產(chǎn)負(fù)債率為79.89%,高于其他重點(diǎn)區(qū)域，且高于全資產(chǎn)報(bào)酬率分別為44.32%和6.96%,;相比之下，吉林省盈利能力略差一些，銷(xiāo)售毛利率為13.01%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國(guó)平均水平，銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.95,高于其他重點(diǎn)地區(qū)，但低于全國(guó)平均水平，同時(shí)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2053.27,低于全國(guó)平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為94.5,高于全國(guó)平全國(guó)平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為80.56,低于全國(guó)平均水平。在成長(zhǎng)能力方面，吉林省成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)13.55%,高于其降3.96%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國(guó)平均水平。圖表29:2012年1-6月中國(guó)新能源前四個(gè)區(qū)域經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析指標(biāo)全國(guó)廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)0應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率圖表30:中國(guó)新能源行業(yè)優(yōu)勢(shì)區(qū)域吸引力對(duì)比分析廣東省浙江省江蘇省吉林省天津市優(yōu)勢(shì)有漫長(zhǎng)的海岸線(xiàn)成為其發(fā)展風(fēng)能的地利且風(fēng)力資源豐富。政府加大對(duì)各項(xiàng)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持力度交通發(fā)達(dá)、航運(yùn)便發(fā)展具有一定的推作用共100億元，重點(diǎn)支持引導(dǎo)發(fā)展戰(zhàn)中扶持范圍包括核電設(shè)備。浙江電力新能源的風(fēng)電整機(jī)研究等，以政府無(wú)償投入方補(bǔ)助和貸款貼息等上系統(tǒng)開(kāi)發(fā)利用的太陽(yáng)能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等可再生能度重視新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將其列為天津市六大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)保持了平均增長(zhǎng)40%以上的速度。影影力區(qū)域響產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)形成了片一太陽(yáng)能電池及組件一光伏照明(發(fā)電)”較為完整產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源條方面，目前已形成以發(fā)了一批國(guó)際先進(jìn)用天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)天津市在濱海高新區(qū)規(guī)劃建設(shè)了占地6.6km2的新能源產(chǎn)巴莫科技等近10家43服務(wù)電話(huà)：(010)63368810在貸款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)仍處于可控范圍能力現(xiàn)不佳。平較差領(lǐng)域核力發(fā)電核力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電電已經(jīng)形成以?xún)?chǔ)能電能電池和燃料電池為主體的四大板塊數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表31:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)排名細(xì)分行業(yè)行業(yè)地位得分行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力得分競(jìng)爭(zhēng)力得分1核力發(fā)電2其他電力生產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信點(diǎn)細(xì)分行業(yè)。2012年1-6月，完成銷(xiāo)售收入分別為163.62億元和該細(xì)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)71.19億元，占全行業(yè)的比重為94.67%,另外一個(gè)重要細(xì)分圖表32:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比單位：千元、家、%指標(biāo)行業(yè)平均水平核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入45服務(wù)電話(huà)：(010)63368810同比增長(zhǎng)占行業(yè)比重利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)占行業(yè)比重企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量占行業(yè)比重對(duì)比各細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益，具體如下表所行業(yè)企業(yè)數(shù)量企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷(xiāo)售收入企業(yè)平均利潤(rùn)總額核力發(fā)電7其他電力生產(chǎn)本部分從償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)角度對(duì)全國(guó)新能源在償債能力方面，其他電力生產(chǎn)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為59.85%,核力發(fā)電短期償債能力較強(qiáng)，利息保障倍數(shù)為4.47。在盈利能力方面，核力發(fā)電較強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率為45.22%,高于行業(yè)平均水平，銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為43.51%和5.05%。在營(yíng)運(yùn)能力方面，核力發(fā)電表現(xiàn)較好，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0,其他營(yíng)運(yùn)指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為1615.22、30.47。在成長(zhǎng)能力方面，核力發(fā)電成長(zhǎng)能力較高，完成銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)12.54%,高于全行業(yè)平均水平2.1個(gè)百分點(diǎn)，其他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)10.95%,總體來(lái)看，核力發(fā)電行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平要好于其他電力生產(chǎn)行業(yè)。46服務(wù)電話(huà)：(010)63368810圖表34:2012年1-6月中國(guó)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析單位：天、%、倍指標(biāo)核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率47服務(wù)電話(huà)：(010)63368810第六章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)分析全國(guó)新能源行業(yè)企業(yè)集中度較高，4家大型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入占全行業(yè)的比重報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)2004年1-3月2005年1-3月2006年1-3月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月降74.42%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16.2億元，同比下降-67.09%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入比增加0.16億元，增長(zhǎng)5.32%。小型企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟(jì)效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)147家小型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入126.47億元，同比下降56.38%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額26.63億元，同比下降65.26%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入0.86億元，同比增加0.18億元，增長(zhǎng)27.3%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.18億元，同比增加0億元，增長(zhǎng)圖表36:2012年1-6月新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析規(guī)模企業(yè)數(shù)量資產(chǎn)規(guī)模銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額大型企業(yè)4中型企業(yè)5小型企業(yè)大型企業(yè)平均4中型企業(yè)平均5小型企業(yè)平均數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析在償債能力方面，中型企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為66.57%,中型在盈利能力方面，大型企業(yè)較強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率為41.27%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為39.09%和3.6%,與之相比，小型企業(yè)略差，小型企業(yè)銷(xiāo)售毛利率為31.65%,低于大型企業(yè)9.62個(gè)百分點(diǎn)。在成長(zhǎng)能力方面，大型企業(yè)成長(zhǎng)能力較高，完成銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)14.49%,其他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)12.49%,資本累計(jì)率為14.3%。49服務(wù)電話(huà)：(010)63368810單位：千元、%指標(biāo)大型企業(yè)全行業(yè)平均水平償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率二、不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析(一)不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額分析全國(guó)新能源行業(yè)以國(guó)有企業(yè)為主，其市場(chǎng)份額為29.53%,比去年年底提高5.3個(gè)百分點(diǎn)；其次是外資企業(yè)，完成銷(xiāo)售收入占比為15.25%,其市場(chǎng)占比比去年下降8.07個(gè)百分點(diǎn)，其他所有制企業(yè)市場(chǎng)份額較小。報(bào)告期國(guó)有集體股份合作股份制民營(yíng)外資其他類(lèi)型2004年1-12月2005年1-12月02006年1-12月2007年1-11月02008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月(二)不同所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析國(guó)有企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟(jì)效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)24家國(guó)有企業(yè)完成銷(xiāo)售收入72.96億元，同比下降32.08%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額26.41億元，同比下降20.07%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入3.04億元，同比增加2.02億元，增長(zhǎng)197.15%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.1億元，同比增加0.79億元，增長(zhǎng)249.67%。股份制企業(yè)平均規(guī)模和平均經(jīng)濟(jì)效益相比上年同期提高。2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)10家股份制企業(yè)完成銷(xiāo)售收入10.14億元，同比下降53.75%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.44億元，同比下降57.02%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入1.01億元，同比增加0.17億元，增長(zhǎng)20.25%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.14億元，同比增加0.02億元，增長(zhǎng)11.76%。1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)32家外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)完成銷(xiāo)售收入37.67億元，同比下降65.87%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額13.99億元，同比下降63.61%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入1.18億元，同比增加0.12億元，增長(zhǎng)10.91%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.44億元，同比增加0.07億元，增長(zhǎng)18.27%。私營(yíng)企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期下降，同時(shí)，平均經(jīng)濟(jì)效益也下降。2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)22家私營(yíng)企業(yè)完成銷(xiāo)售收入11.79億元，同比下降下降63.63%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.53億元，同比下降-89.06%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入0.54億元，同比減少0.05億元，下降9.07%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.02億元，同比減少0.06億元，下降72.64%。圖表39:2012年1-6月中國(guó)不同所有制新能源企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益對(duì)比分析資產(chǎn)規(guī)模銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額國(guó)有企業(yè)股份制企業(yè)外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)私營(yíng)企業(yè)國(guó)有企業(yè)企業(yè)平均股份制企業(yè)企業(yè)平均外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)企業(yè)平均私營(yíng)企業(yè)企業(yè)平均數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信51服務(wù)電話(huà)：(010)63368810(三)不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析在償債能力方面，外資企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為52.11%,外資在盈利能力方面，外資企業(yè)較強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率為41.44%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為37.14%和6.28%,與之相比，集體企業(yè)略差，集體企業(yè)銷(xiāo)售毛利率為8.31%,低于外資企業(yè)33.13個(gè)百分點(diǎn)。在營(yíng)運(yùn)能力方面，股份制企業(yè)表現(xiàn)較好，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.07,其他營(yíng)運(yùn)28.78%,其他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)69.9%,資本累計(jì)率為-77.2%。圖表40:2012年1-6月中國(guó)不同所有制新能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析單位：倍、天、%指標(biāo)股份制企業(yè)外資其他類(lèi)型資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率圖表41:2012年二季度中國(guó)重點(diǎn)新能源企業(yè)動(dòng)態(tài)企業(yè)名稱(chēng)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)事件分析東方電氣營(yíng)業(yè)收入200.11億元，同比增元，同比減少17.09%;歸屬上元，同比減少19.11%;實(shí)現(xiàn)EPS0.62元。從整體高增長(zhǎng)到結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來(lái)業(yè)績(jī)看核電、燃機(jī)及水電設(shè)備行業(yè)。在09年起持續(xù)景氣的三年后進(jìn)入低谷期，預(yù)計(jì)公司未來(lái)2年將進(jìn)入平緩增長(zhǎng)期，并保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。在火電投資下滑、風(fēng)電調(diào)整尚需一段時(shí)間的背景下，未來(lái)公司業(yè)績(jī)?cè)隽恐饕慈紮C(jī)、水電設(shè)備和核電。燃機(jī)景氣周期已從今年上半年開(kāi)始，預(yù)計(jì)未來(lái)三年燃機(jī)訂單及收入確認(rèn)仍將保持高速增長(zhǎng)。水電景氣期也已經(jīng)開(kāi)始，今年1-7月水電投資同比增長(zhǎng)37.14%,在各一五”平均的三倍，而公司占國(guó)內(nèi)水電設(shè)備市場(chǎng)約1/3份額，水電設(shè)備訂單有望大幅增加。目前核電重啟預(yù)期逐漸強(qiáng)烈，雖重啟短期無(wú)法貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，但仍將成為公司未來(lái)三年訂單的重要增量。公司向清潔能源設(shè)備的積極轉(zhuǎn)型將支撐公司未來(lái)訂單的增量部分圣陽(yáng)股份 凈利潤(rùn)2340.72萬(wàn)元，同比增超日太陽(yáng)公司于2012年8月23日定雙方在自合同簽訂之日起至2013年12月31日在歐洲新興141MW,烏克蘭65MW,波蘭REALPARTHOLDINGGMBH成力于全球太陽(yáng)能電站項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，融資及組織承建，銷(xiāo)售并提供光伏電站交鑰匙工程的德國(guó)公司。雙方擬成立新公司或利用REALPART現(xiàn)有EPC合作伙伴MBPowerSKa.s.公司進(jìn)行合作或重組，打造超日工程品牌，采用門(mén)對(duì)門(mén)服務(wù)及電子商務(wù)，占據(jù)光伏終端用戶(hù)市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)及品牌營(yíng)銷(xiāo)最大化。本次合作不僅將為公司的電站業(yè)務(wù)開(kāi)拓新市場(chǎng)，同時(shí)可以有效減少個(gè)別國(guó)家光伏政策的波動(dòng)給公司帶來(lái)的影響，也將有利于公司打開(kāi)新的組件銷(xiāo)售渠道，還將借助物流中心的設(shè)立加強(qiáng)公司在歐洲市場(chǎng)的成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和企業(yè)影響力。金風(fēng)科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.84億元，同比降32.93%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4861.92萬(wàn)元，同比降90.67%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利7206.89萬(wàn)元，同比降83.03%上半年公司綜合毛利率同比下降7.43個(gè)百分點(diǎn)至13.81,其中，風(fēng)機(jī)及零部件毛利率同比下降9.13個(gè)百分點(diǎn)至11.42%,主要是受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及行業(yè)環(huán)境影響，公司確認(rèn)收入的機(jī)組平均售價(jià)較上年同期降低。公司風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，上半年實(shí)現(xiàn)收入1.02億元，同比增長(zhǎng)114.35%,毛利率同比增15.22個(gè)百分點(diǎn)達(dá)50.47%。期間費(fèi)用率同比增長(zhǎng)7.06個(gè)百分點(diǎn)達(dá)21.68%。盾安環(huán)境上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.54億元，同比增20.78%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.19億元，同比增35.93%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.0億元，同比增12.19%。上半年，公司綜合毛利率與去年同期基本持平，期間費(fèi)用率同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。制冷配件業(yè)務(wù)主要子公司通過(guò)深入挖潛繼續(xù)保持增長(zhǎng)；受益于可再生能源業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)，太原炬能和天津節(jié)能等子公司業(yè)績(jī)較去年同期顯著提升；盾安換熱器由于外部市場(chǎng)的進(jìn)一步成功開(kāi)拓增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁；盾安光伏的多晶硅項(xiàng)目逐步試投產(chǎn)后，通過(guò)技術(shù)工藝改進(jìn)和成本控制。有效緩解了多晶硅產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力。資料來(lái)源：公司公告銀聯(lián)信54服務(wù)電話(huà)：(010)63368810第七章2012年二季度中國(guó)新能源行業(yè)貸款情況分析一、信貸資金占用情況分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)累計(jì)利息支出27.46億元，同比增長(zhǎng)27.75%,占銷(xiāo)售收入比重為11.12%。報(bào)告期利息支出同比增長(zhǎng)占銷(xiāo)售收入比重2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月二、二季度中國(guó)新能源行業(yè)貸款投向分析(一)新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)貸款投向分析2012年1-6月，全國(guó)新能源行業(yè)貸款主要投向核力發(fā)電，利息支出20.52億元，占全行業(yè)的比重為74.72%。其次是其他電力生產(chǎn)，利息支出為6.94億元，占全行業(yè)的比重為25.28%。55服務(wù)電話(huà)：(010)63368810單位：千元、%指標(biāo)行業(yè)平均水平核力發(fā)電其他電力生產(chǎn)利息支出金額同比增長(zhǎng)(二)新能源行業(yè)區(qū)域貸款投向分析吉林省，利息支出合計(jì)占比87.6%。其中，廣東省、浙江省、江蘇省、吉林省在中國(guó)新能源各區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力排名中居前五位之中，分別為第1位、第2位、第3位、第4位。區(qū)域利息支出同比增長(zhǎng)占全國(guó)比重全國(guó)廣東省浙江省江蘇省吉林省黑龍江省山東省河北省內(nèi)蒙古區(qū)湖北省安徽省河南省福建省四川省天津市廣西區(qū)遼寧省新疆區(qū)海南省湖南省重慶市陜西省56服務(wù)電話(huà)：(010)63368810江西省山西省圖表45:2008-2012年6月中國(guó)新能源行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)利息支出同比增