北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債證券投資基金2017年半年度總結(jié)報(bào)告

基金管理人的董事會(huì)、董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶的法律責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、利潤(rùn)分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本http://www.bxrfund.潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分相抵未實(shí)①-③②-④0.18%-1.73%-1.52%0.19%-0.24%0.19%-1.71%混合型基金，基金的投資組合比例為：股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過(guò)30%，債券等固定收益類(lèi)金融工具占基金資產(chǎn)的比例不低于70%，每個(gè)交易日日終保持不低于基金資產(chǎn)凈值的托有限公司與萊州瑞海投資有限公司兩家股東共同發(fā)起設(shè)立。公司結(jié)合基金行業(yè)特點(diǎn)改善公司治理結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)，并在專(zhuān)戶業(yè)務(wù)及子公司各業(yè)務(wù)條線進(jìn)行事業(yè)部制改革。北信瑞豐基金著力打造具有高水準(zhǔn)的投研團(tuán)隊(duì)，公司高管和主要投資管理人員的金融相關(guān)從業(yè)年限均在10年以上，擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和證券投資實(shí)-78全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大到了監(jiān)管的變化和央行的貨幣政策。中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面短期向好，通脹溫和。受監(jiān)管影響，社融有股市反彈表現(xiàn)也不錯(cuò)，長(zhǎng)端利率債波動(dòng)較大，收益為負(fù)。操作方面，上半年合理控制了債券組合革和去杠桿壓力依然存在，尤其是金融工作會(huì)議之后，未來(lái)還需關(guān)注監(jiān)管細(xì)則的進(jìn)一步出臺(tái)，但份利率為年內(nèi)高點(diǎn)，未來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率可能還會(huì)震蕩式小幅下行。期限利差方面，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率曲我們更看好高等級(jí)信用債。行業(yè)利差或券種方面，短期看好過(guò)剩產(chǎn)能因?yàn)楣┙o側(cè)改革帶來(lái)的業(yè)績(jī)改善，長(zhǎng)期更看好城投的風(fēng)險(xiǎn)能夠穿越周期，同時(shí)也需要盡可能規(guī)避民企帶來(lái)的黑天鵝事件。對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我們一貫對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)持有的樂(lè)觀判斷，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力非常強(qiáng)，現(xiàn)在的問(wèn)題是轉(zhuǎn)型過(guò)程中必然會(huì)遇到的問(wèn)題，GDP增速的下降并不可怕，甚至不是壞事。16年底以來(lái)，貨幣政策轉(zhuǎn)向偏緊，利率上行，市場(chǎng)流動(dòng)性約束下，存量博弈和監(jiān)管導(dǎo)向?qū)е露朔只?，一線藍(lán)籌出現(xiàn)估值溢價(jià)，預(yù)計(jì)三季度金融監(jiān)管對(duì)流動(dòng)性影響有所緩和，市場(chǎng)估值比較將導(dǎo)致行情向二線藍(lán)籌和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股擴(kuò)散。隨著十九大的逐步臨近，市場(chǎng)在改革等方面預(yù)期會(huì)升溫。本基金管理公司于本報(bào)告期內(nèi)成立估值小組，成員由總經(jīng)理、督察長(zhǎng)、基金運(yùn)營(yíng)部總監(jiān)、基金經(jīng)理及基金會(huì)計(jì)組成。估值小組負(fù)責(zé)確定基金估值程序及標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)突發(fā)事估值政策和程序時(shí)，充分考慮參與估值流程各方及人員的經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)勝任能力和獨(dú)立性，通過(guò)估本報(bào)告期內(nèi)本基金未實(shí)施利潤(rùn)分配，符合相關(guān)法律法規(guī)及本基金合同中關(guān)于收益分配條款的本報(bào)告期內(nèi)，本基金托管人在對(duì)北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了基金托管人應(yīng)盡本報(bào)告期內(nèi)，北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金的管理人——北信瑞豐基金管理有限公司在北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。本報(bào)告期內(nèi)，北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券本托管人依法對(duì)北信瑞豐基金管理有限公司編制和披露的北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券會(huì)計(jì)主體：北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投-------- ---- -------- -- ----會(huì)計(jì)主體：北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券--- -- ------ --三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”--會(huì)計(jì)主體：北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本-三、本期基金份額交易四、本期向基金份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少----二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本-三、本期基金份額交易四、本期向基金份額持有人分配利潤(rùn)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少---基金管理人負(fù)責(zé)人主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人會(huì)北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員證券投資基金注冊(cè)的批復(fù)》核準(zhǔn)，由北信瑞豐基金管理有限公司依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金基金合同》負(fù)責(zé)公開(kāi)募集。本基金為契約型開(kāi)放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購(gòu)資金利息共募集人民幣234,880,130.44生效，基金合同生效日的基金份額總額為234,996,546.29份基金份額，其中認(rèn)購(gòu)資金利息折合根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《北信瑞豐穩(wěn)定增強(qiáng)偏債混合型證券投資基金基經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)金融工具，以及債券等固定收益類(lèi)金融工具(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持收益類(lèi)金融工具占基金資產(chǎn)的比例不低于70%；基金持有全部權(quán)證的市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值務(wù)報(bào)表附注6.4.4所列示的中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅[2002]128號(hào)《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來(lái)等增值稅補(bǔ)充政策的通知》及其他相關(guān)財(cái)稅法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示金融業(yè)由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的轉(zhuǎn)讓收(2)對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包解禁后取得的股息、紅利收入，按照上述規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付注：支付基金管理人北信瑞豐基金管理有限公司管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值0.70%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)當(dāng)期發(fā)生的基金應(yīng)支付注：支付基金托管人工商銀行的托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.20%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至注：本基金本報(bào)告期內(nèi)及上年度可比期間未發(fā)生與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券(含回購(gòu))交注：本基金本報(bào)告期末及上年度可比期間末無(wú)除基金管理人注：本基金的銀行存款由基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司保管，按銀行同業(yè)利率計(jì)息。注：本基金本報(bào)告期內(nèi)及上年度可比期間未發(fā)生注：本基金本報(bào)告期及上年度可比期間未發(fā)生其他需要說(shuō)明的關(guān)聯(lián)交易碼價(jià)價(jià)日日碼求本基金轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫(kù)的債券，按證券交易所規(guī)定的比例折算為標(biāo)準(zhǔn)券后，不低于債券回購(gòu)交易的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的層次，由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最第一層次：相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)整的60,607,000.00元，無(wú)屬于第三層級(jí)不活躍)、或?qū)儆诜枪_(kāi)發(fā)行等情況，本基金不會(huì)于停牌日至交易恢復(fù)活躍日期間及交易不活躍期間將相關(guān)股票和債券的公允價(jià)值列入第一層次；并根據(jù)估值調(diào)整中采用的不可觀察輸入值對(duì)于本基金本期持有的以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具的公允價(jià)值所屬層次未發(fā)生重大變不以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和負(fù)債主要包括應(yīng)收款項(xiàng)和其他金融負(fù)債，其賬面價(jià)值與公允值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。上述稅收政策對(duì)本基金截至本財(cái)務(wù)報(bào)表批準(zhǔn)報(bào)出日止的12 3 4-5--678A--B--CDEF--G--H--I業(yè)--JK--L--M N--O P--Q--RS--比例(%)123456789比例(%)123456789注：上述買(mǎi)入金額為買(mǎi)入成交金額（成交單價(jià)乘以成交數(shù)比例(%)123456789注：上述買(mǎi)入股票成本總額和賣(mài)出股票收入總額均為買(mǎi)賣(mài)成交金額（成交單價(jià)乘以成交數(shù)量占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1--2 345 6--78--9--比例(%)12345注1）本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。注1）本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。注：本基金本報(bào)告期內(nèi)未進(jìn)行國(guó)債期貨投資，無(wú)相關(guān)12-3-45-6-7 8-9比例(%)1212份額單位：份--基金管理人所有從業(yè)人員--注：總申購(gòu)份額含轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人、基金托管人的專(zhuān)門(mén)基金托管部門(mén)無(wú)重大人本報(bào)告期無(wú)涉及本基金基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)以及基金托管人基金托管業(yè)務(wù)的訴訟事本基金本報(bào)告期應(yīng)支付給普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）的報(bào)酬為人民幣本報(bào)告期未發(fā)生公司和董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰或公開(kāi)譴責(zé)，以及被財(cái)政、外匯和審計(jì)等部門(mén)施以重本報(bào)告期內(nèi)，本基金托管人涉及托管業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員未受到監(jiān)管部門(mén)的稽查和處例---ⅳ有較強(qiáng)的研究能力，能及時(shí)、