企業(yè)償債能力探析-以A調(diào)味品公司為例【數(shù)據(jù)論文】9800字

論文采用案例研究的方法，首先介紹了債償能力的相關(guān)概念，其次介紹了A公司的基本情況與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，然后分析了其債償能力，并從多個(gè)角度分析了其債償能力存在的問(wèn)題以及深入剖析了問(wèn)題產(chǎn)生的原因。結(jié)果獲利減少、內(nèi)外交困，存貨周轉(zhuǎn)能力減弱?；谝陨辖Y(jié)果，論文提出以第一章緒論 11.1研究背景及意 1 2 3第二章相關(guān)概念 4 4 4 63.1公司基本情況 6 7第四章A公司償債能力分析 8 84.1.1流動(dòng)比率流動(dòng)比率的比較分析 8 8 9 4.2.3已獲利息倍數(shù)的比較分析 第五章A公司償債能力存在的問(wèn)題 第六章優(yōu)化A公司償債能力的對(duì)策 第六章總結(jié) 第一章緒論隨著我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和資本市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)、上下游企業(yè)等債權(quán)人更好地了解企業(yè)的資產(chǎn)情況，制定相應(yīng)的借款條償債能力是各方關(guān)注的焦點(diǎn)，涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、所有者、債權(quán)人等各方的利益。其次，企業(yè)的償債能力由其對(duì)于到期債務(wù)償還能力弱的企業(yè)很有可能對(duì)償還到期債務(wù)承受著巨大壓力。企業(yè)在債務(wù)到期時(shí)如果沒(méi)有充足的資金償還，那么很可能就會(huì)面臨被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的償債能力影響企業(yè)的健康發(fā)展，是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，舉債經(jīng)營(yíng)成為現(xiàn)代化企業(yè)必要的融資手段及策略。而舉債數(shù)量的多少與企業(yè)償債能力緊密聯(lián)系，因而對(duì)公司進(jìn)行償債能力分析能夠讓企業(yè)管理層了解其自身的償債能力，為舉債經(jīng)營(yíng)的選擇做出合理的決策。企業(yè)償債能力的研究很重要，但國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)調(diào)味品行業(yè)進(jìn)行償債能力研究的案例卻寥寥無(wú)幾。就這幾年經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)意識(shí)以及經(jīng)營(yíng)觀念都在逐步不管是中小型企業(yè)或者是大型的上市公司，都需要將企業(yè)自身的償債能對(duì)該公司的償債能力進(jìn)行分析，指出公司償債能力存在的不足并提出相2與我國(guó)國(guó)情緊密結(jié)合的過(guò)程。償債能力研究目前已經(jīng)成為財(cái)務(wù)科學(xué)中的一個(gè)重要分支，受到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注。在公司償債能力不足及對(duì)策償債壓力、還款時(shí)間限制、資產(chǎn)質(zhì)量情況等。主要是從公司債務(wù)結(jié)構(gòu)方認(rèn)為，認(rèn)為償債能力或許是經(jīng)濟(jì)分析的簡(jiǎn)單補(bǔ)充發(fā)展?fàn)顩r和盈利能力的可持續(xù)發(fā)展的能力，可以通過(guò)償債能力的分析來(lái)預(yù)測(cè)出整個(gè)企業(yè)的未來(lái)杠桿過(guò)高對(duì)對(duì)公司的償債能力產(chǎn)生消極影響，提出了應(yīng)對(duì)這些問(wèn)題的一些對(duì)策和看法，主要是利用充足的現(xiàn)金發(fā)展多元化產(chǎn)品、對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理改變和對(duì)財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整5。國(guó)外學(xué)者對(duì)企業(yè)償債能力的研究時(shí)間較早，且有了較深入的研究成也會(huì)在一定程度上使得投資不足問(wèn)題沒(méi)那么明顯。公司本源上更傾向于3償債能力的分析探討也有著深入的開(kāi)展，很多學(xué)者都在這方面進(jìn)行過(guò)深層次的挖掘，實(shí)證研究是最為普遍的方式。我國(guó)償債能力分析體系在一開(kāi)始明顯處于比較單一的狀態(tài)，但是慢慢發(fā)展到最后結(jié)合公司財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力分析體系的構(gòu)建和研究，再到將表外因素引入評(píng)價(jià)第一章為緒論，該部分對(duì)研究背景、研究意義以及研究?jī)?nèi)容和方法第三章為A公司概況介紹，通過(guò)調(diào)查對(duì)A公司目前的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行第四章為A公司債償能力分析，從短期與長(zhǎng)期兩個(gè)方面依次展開(kāi)分第五章在理論和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上對(duì)A公司的償債能力問(wèn)題現(xiàn)狀進(jìn)行探。42.1財(cái)務(wù)分析概念2.2償債能力及其影響因素56A公司作為中國(guó)調(diào)味品行業(yè)中具有代表性的優(yōu)秀企業(yè)，一直致力于調(diào)味品的生產(chǎn)與營(yíng)銷(xiāo)，是中華人民共和國(guó)商務(wù)部公布的首批“中華老字號(hào)”企業(yè)之一，于2014年2月11日在上海證券交易所實(shí)現(xiàn)上市。企業(yè)目前生產(chǎn)的產(chǎn)品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、料酒、調(diào)味汁、雞精、雞粉、腐乳、火鍋底料等幾大系列四百多種規(guī)格的產(chǎn)品，2020年度產(chǎn)值過(guò)兩百億元。而在A公司如此繁多的產(chǎn)品中，醬油、蠔油和調(diào)味醬這三大產(chǎn)品的收入之和占據(jù)了2020年A公司營(yíng)業(yè)總收入的94.42%,不愧A公司王牌級(jí)其他于向全世界傳揚(yáng)中國(guó)優(yōu)秀的美食文化，A公司產(chǎn)品不但暢銷(xiāo)于在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，7而兩個(gè)指標(biāo)的同比增長(zhǎng)速率盡管有所趨緩，但也依舊保持在相對(duì)平穩(wěn)的利潤(rùn)也增至64.03億元，同比分別增長(zhǎng)15.13%和19.61%。項(xiàng)目\時(shí)間營(yíng)業(yè)收入(億元)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)(億元)根據(jù)中國(guó)品牌力指數(shù)2021C-BPI發(fā)布的榜單來(lái)看，A公司已蟬聯(lián)了醬油行業(yè)品牌排名的11屆榜首，展現(xiàn)了其牢固的行業(yè)地位和對(duì)產(chǎn)品與服務(wù)8項(xiàng)目\時(shí)間流動(dòng)資產(chǎn)(元)流動(dòng)負(fù)債(元)個(gè)比較平穩(wěn)的水平上，且均高于公認(rèn)的生產(chǎn)型企項(xiàng)目\時(shí)間9速動(dòng)資產(chǎn)(元)流動(dòng)負(fù)債(元)項(xiàng)目\時(shí)間貨幣資金(元)交易性金融資產(chǎn)(元)流動(dòng)負(fù)債(元)從2016年的1.53到2020年的2.42,且大多高0項(xiàng)目\時(shí)間資產(chǎn)總額(元)負(fù)債總額(元)資產(chǎn)負(fù)債率項(xiàng)目\時(shí)間11負(fù)債總額(元)總額(元)項(xiàng)目\時(shí)間資產(chǎn)總額(元)總額(元)12項(xiàng)目\時(shí)間利潤(rùn)總額(元)財(cái)務(wù)費(fèi)用(元)已獲利息倍數(shù)13第五章A公司償債能力存在的問(wèn)題項(xiàng)目時(shí)間流動(dòng)負(fù)債(元)負(fù)債總額(元)流動(dòng)負(fù)債占比項(xiàng)目\時(shí)間應(yīng)付賬款占比預(yù)收款項(xiàng)占比合計(jì)占比從表5-1可以看出，A公司所承擔(dān)的負(fù)債主要為流動(dòng)負(fù)債，盡管近年來(lái)有所降低，但其近五年的平均占比依舊高達(dá)98%。通過(guò)第三部分同行企流動(dòng)負(fù)債以應(yīng)付賬款和預(yù)收款項(xiàng)為主，二者之間又以預(yù)收賬款占比為最14321020162017圖5-1現(xiàn)金比率與現(xiàn)金流量比率變動(dòng)趨勢(shì)致閑置資金的增加，進(jìn)而使得企業(yè)的獲利能力變?nèi)?。而獲利能力下降使得公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少，產(chǎn)生的現(xiàn)金逐漸低于所需要的現(xiàn)金，最終對(duì)企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生了不利影響。5公司管理層對(duì)公司和市場(chǎng)充滿信心，不僅定下更高的銷(xiāo)售目標(biāo)而增加了存貨儲(chǔ)量，還不曾計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。但調(diào)味品行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日6第六章優(yōu)化A公司償債能力的對(duì)策響到公司的信譽(yù)度。在公司擴(kuò)展業(yè)務(wù)時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)與新的供應(yīng)商洽談合作困難的現(xiàn)象，還可能會(huì)影響公司在銀行的借貸額度。而預(yù)收賬款是指企業(yè)按照合同規(guī)定預(yù)收購(gòu)貨單位的款項(xiàng)，它是以貨物來(lái)進(jìn)行償付的一如此之高的的流動(dòng)負(fù)債，意味著公司大部分的債務(wù)需要在短期內(nèi)進(jìn)行償還，而一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)等其他不可抗力的因素導(dǎo)致公司資金周轉(zhuǎn)不及強(qiáng)對(duì)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的合理化管理，準(zhǔn)備好能夠及時(shí)償還債務(wù)的流是因?yàn)樾傅×速Y金的管理和運(yùn)用，而并不只是因?yàn)閭鶆?wù)的緣故。從上文的原因正是因?yàn)楣镜拈e置資金增多、獲利能力變?nèi)?。高額的資金沒(méi)有企業(yè)如何能夠最大效率的利用好閑置資金，需要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)劃去執(zhí)行，這樣才能使得企業(yè)獲取更好的收益。比如將暫時(shí)閑置的資金投放于7青睞。且在同一資金規(guī)模的條件下，基金的收益相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)有著明顯的提高。而在種類(lèi)繁多的基金之中，貨幣基金更是一種專門(mén)投向無(wú)風(fēng)大限度地取得更高的資金收益。此外，公司還可以將閑置資金投入企業(yè)質(zhì)的產(chǎn)品加上公司擁有遍布全國(guó)各地的經(jīng)銷(xiāo)商，足以理解公司管理層對(duì)供應(yīng)商需要保有大宗原材料及輔料半個(gè)月至一個(gè)月、包裝材料五天至十天的生產(chǎn)需要量，以供公司根據(jù)生產(chǎn)情況隨時(shí)調(diào)用。這就意味著供應(yīng)商但存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是存貨科目的備抵科目，其發(fā)生額會(huì)通過(guò)資產(chǎn)減值8計(jì)核算的謹(jǐn)慎性原則，還可能會(huì)使公司產(chǎn)生虛增利潤(rùn)等錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)信息虛增利潤(rùn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于公司管理層能夠掌握更加準(zhǔn)確地第六章總結(jié)品。就目前發(fā)展而言，調(diào)味品行業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)看起來(lái)如百家爭(zhēng)鳴般略對(duì)公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了不利影響。公司高額