2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試試卷A卷含答案

2023年整理期貨從業(yè)資格之期貨投資分

析模擬考試試卷A卷含答案

單選題（共50題）

1、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950

美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者

決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9

月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別

為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳（）。該套利交易（）。

（不計手續(xù)費等費用）

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.福利60000美元

D.盈利40000美元

【答案】D

2、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）o

A.構(gòu)造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風(fēng)險

D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險

【答案】D

3、經(jīng)濟(jì)周期的過程是（）。

A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇

【答案】A

4、某上市公司大股東（甲方）擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政

策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)（乙方）為其設(shè)計了如表7-2所示的股票

收益互換協(xié)議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元

【答案】A

5、下列關(guān)于基本G4RCH模型說法不正確的是（）。

A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化

B.非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負(fù)）

在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

C.ARCII/GARCII模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

D.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)

系

【答案】A

6、某大型電力工桂公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機(jī)會，

需要招投標(biāo)，該項目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元。考慮距離

最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動

較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為

8.38.人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價

格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金

為0.0009,合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/

歐元看跌期權(quán)（）手。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16

【答案】A

7、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是（）

A.股息零增長

B.凈利潤零增長

C.息前利潤零增長

0.主營業(yè)務(wù)收入零增長

【答案】A

8、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆

供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無常

【答案】A

9、某資產(chǎn)組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經(jīng)理

希望保持核心資產(chǎn)組合不變，為對沖市場利率水平走高的風(fēng)險，其

合理的操作是（）o

A.賣出債券現(xiàn)貨

B.買人債券現(xiàn)貨

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨

【答案】D

10、根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變

化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】A

11、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對（）進(jìn)行

調(diào)查。

A.機(jī)構(gòu)

B.家庭

C.非農(nóng)業(yè)人口

D.個人

【答案】A

12、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)成一致貿(mào)易協(xié)議，

約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。

隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而

歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然

一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的

趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元二9.3950元人

民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期

權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060,看漲期權(quán)合約價格為0.0017。6

月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率

在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

【答案】B

13、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以（）期貨的推出為標(biāo)志。

A.天然氣

B.焦炭

C.原油

D.天然橡膠

【答案】C

14、在下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值

【答案】A

15、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價

格為（）美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29

【答案】B

16、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)

濟(jì)指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15

【答案】A

17、2015年1月16日3月大豆CB0T期貨價格為991美分/蒲式耳,

到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)曰匯率為6.1881,港雜費為

180元/噸。

A.410

B.415

C.418

D.420

【答案】B

18、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）0

A.黃金

B.債券

C?大宗商品

D.股票

【答案】B

19、套期保值后總損益為（）元。

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000

【答案】A

20、某曰大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為

2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕

率為78%出油率為18%大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他

費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

&買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油

【答案】B

21、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基

本特征如表8-1所示，其中所含零息債券的價值為92.5元，期權(quán)

價值為6.9元，如這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)

【答案】A

22、在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡

量選擇（）的品種進(jìn)行交易。

A.均值高

B.波動率大

C.波動率小

D.均值低

【答案】B

23、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000

萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%,國債組合減少

至25%,M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下

旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期

貨合約（每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價

格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C10282020元

D.10177746元

【答案】A

24、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11

【答案】C

25、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40

手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證

金比例為5%,則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元

【答案】A

26、假設(shè)某債券投資組合的價值10億元，久期12.8,預(yù)期未來債

券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至

3.2O當(dāng)前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份

【答案】B

27、如果投機(jī)者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會

因投機(jī)者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機(jī)者缺乏信心而

下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的（）的影響。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)政策

B.替代品因素

C.投機(jī)因素

D.季節(jié)性影響與自然因紊

【答案】C

28、既可以管理匯率風(fēng)險，也可以管理投資項目不確定性風(fēng)險的是

()。

A.買入外匯期貨

B.賣出外匯期貨

C.期權(quán)交易

D.外匯遠(yuǎn)期

【答案】C

29、假設(shè)消費者的收入增加了20%,此時消費者對某商品的需求增

加了10%,

A.置J檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品

【答案】C

30、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部發(fā)布報告指出，三

季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CP1同比上漲52%

左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需

求量變動最大的是()。［2011年9月真題］

A,食品

B.交通支出

C.耐用消費品

D.娛樂消費

【答案】D

31、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳,

到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費為

180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此

回答下列三題。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】C

32、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關(guān)進(jìn)行判斷，由統(tǒng)計軟件

得DW值為1.79.在顯著性水平a=O.05下,查得DN值的上下界臨界

值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關(guān)

B.不能判定是否存在自相關(guān)

C.無自相關(guān)

D.存在負(fù)自相關(guān)

【答案】C

33、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電

力消耗量（Y,單位：千瓦小時）與可支配收入（XI,單位：百元）、居

住面積（X2,單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平

均增加0.2562千瓦小時

B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平

方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每成少1平

方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

D.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平

均減少0.2562千瓦小時

【答案】B

34、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度

入手進(jìn)行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結(jié)構(gòu)

D.總量

【答案】A

35、某股票組合市值8億元，6值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)

性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的

空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合

約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%。基金經(jīng)理賣出

全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）

萬兀O

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】B

36、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。

A.短時間內(nèi)大幅飆升

B.短時間內(nèi)大幅下跌

C.平均上漲

D.平均下跌

【答案】A

37、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？?/p>

慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下

的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價

格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為

4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5.1%,現(xiàn)貨倉儲費用按20

元/噸.月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備

金），保證金率為12%。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通

過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為（）萬元。

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5

【答案】D

38、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的（）問

題。

A.風(fēng)險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理

【答案】A

39、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價

格為11500點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金買進(jìn)一

張5月到期，執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指

為（）時，投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間

【答案】C

40、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國

內(nèi)食糖榨季主要集中于（）。

A.11月至次年7月

B.11月至次年1月

C.10月至次年2月

D.10月至次年4月

【答案】D

41、對于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0.5658元，則表示（）°

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的

價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加現(xiàn)時，產(chǎn)品的

價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

【答案】D

42、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認(rèn)識不符？（）

A.量價關(guān)系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關(guān)系分析預(yù)測

期貨市場價格走勢的一種方法

B?價升量不增，價格將持續(xù)上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態(tài)需要交易量的驗證

【答案】B

43、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%,銀行報出的浮動利

率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP,那么企業(yè)在向銀行初次

詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%

【答案】C

44、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干

基結(jié)算價。期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。

當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際

提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸x實際提貨噸數(shù)，結(jié)

算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨

風(fēng)險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元

【答案】B

45、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，

則合理的操作是（）o

A.等待點價操作時機(jī)

B.進(jìn)行套期保值

C.盡快進(jìn)行點價操作

D.賣出套期保值

【答案】A

46、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民

幣本金和利率，計算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。

A.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

B.人民幣利率互換

C.離岸人民幣期貨

D.人民幣RQF11貨幣市場ETF

【答案】B

47、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進(jìn)

行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交

價格為2050元/噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元/噸。至9月份,

期貨價格到2300元/噸，現(xiàn)貨價格至2320元/噸，若此時該農(nóng)場

以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）o

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240

【答案】A

48、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格

【答案】C

49、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。

A.成熟的大盤股市場

B.成熟的債券市場

C.創(chuàng)業(yè)板市場

D.投資者眾多的股票市場

【答案】C

50、“保險+期貨”中應(yīng)用的期權(quán)類型一般為（）o

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】B

多選題（共30題）

1、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計場外期權(quán)合約的期間,

對手方需要完成的工作有（）。

A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險

B.確定風(fēng)險對沖的方式

C.確定風(fēng)險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用

【答案】ABC

2、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借人

大量美元購買飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破

產(chǎn)原因可能是（）c?

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值

【答案】AD

3、利率衍生品的特性包括（）。

A.高杠桿

B.交易成本低

C.流動性好

D.違約風(fēng)險小

【答案】ABCD

4、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關(guān)注（）。

A.原油價格走勢

B.需求的季節(jié)性變動

C.下游企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間

D.庫存情況

【答案】ABCD

5、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.交易對手風(fēng)險

B.市場流動風(fēng)險

C.財務(wù)風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

【答案】CABCD

6、下列關(guān)于t檢驗與F檢驗的說法正確的有（）。

A.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是F檢驗

B.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是t檢驗

C.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是F檢驗

D.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是t檢驗

【答案】AD

7、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。？

A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多,

則多方優(yōu)勢越大

D.無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對前面K線的位

置來判斷多空雙方的實力大小

【答案】ABCD

8、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計場外期權(quán)合約的期間,

對手方需要完成的工作有（）。

A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險

B.確定風(fēng)險對沖的方式

C.確定風(fēng)險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用

【答案】ABC

9、基差定價交易過程中，買方叫價交易的交易流程包括（）。

A.采購環(huán)節(jié)

B.套期保值環(huán)節(jié)

C.貿(mào)易環(huán)節(jié)

D.點價環(huán)節(jié)

【答案】ABCD

10、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防

范外匯波動風(fēng)險，該企業(yè)宜采用的策略是（）。

A.賣出入民幣期貨

B.買入入民幣期貨

C.買入入民幣看漲期權(quán)

D.買入入民幣看跌期權(quán)

【答案】AD

11、農(nóng)產(chǎn)品本期供給量由（）構(gòu)成

A.期末庫存量

B.期初庫存量

C.本期產(chǎn)量

D.本期進(jìn)口量

【答案】BCD

12、蛛網(wǎng)理論的在推演時的假設(shè)條件為（）。

A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時間，而且在這段時間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無法改

變

B.本期產(chǎn)量決定本期價格

C.本期價格決定下期產(chǎn)量

D.本期產(chǎn)量決定下期價格

【答案】AC

13、金融機(jī)構(gòu)可以用來對沖風(fēng)險的工具包括（）o

A.基礎(chǔ)金融工具

B.場外金融工具

C.創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對沖

D.衍生金融工具

【答案】ABCD

14、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.跟蹤證

B.股指期貨

C.看漲期權(quán)空頭

D.向下敲出看跌期權(quán)多頭

【答案】AD

15、導(dǎo)致預(yù)測誤差的原因主要有（）

A.輸入數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度不能滿足要求

B.模型中函數(shù)形式的選擇

C市場一直未有大的變化

D.惡性投機(jī)與操縱

【答案】ABD

16、在進(jìn)行期貨價格區(qū)間判斷的時候，可以把期貨產(chǎn)品的（）作為確

定價格運行區(qū)間底部或頂部的重要參考指標(biāo)。

A.生產(chǎn)成本線

B.對應(yīng)企業(yè)的盈虧線

C.收益線

DJ力史成本線性回歸線

【答案】AB

17、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計

算資產(chǎn)的價值變化C

A邛系數(shù)

B.久期

C.p

D.凸性

【答案】BD

18、資產(chǎn)配置通?？煞譃椋ǎ┤齻€層面。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置

【答案】ABD

19、緊縮的貨幣政策手段主要包括（）

A.減少貨幣供應(yīng)量

B.提高利率

C.提高法定存款準(zhǔn)備金率

D.降低法定存款準(zhǔn)備金率

【答案】ABC

20、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y（單位:元）

和Al109價格*（單位:元）建立一元線性回歸方程:Y=-

4963.13+3.263*O回歸結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922,DW=0.384;對

于顯著性水平CFO.05,*的T檢驗的P值為0.000,F檢驗的P值為

0.000.對該回歸方程的合理解釋是（）。

A.Y和*之間存在顯著的線性關(guān)系

B.Y和*之間不存在顯著的線性關(guān)系

C.*上漲1元.Y將上漲3.263元

D.*上漲1元，Y將平均上漲3.263元

【答案】AD

21、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）

數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PP1為被解釋變量，CPI為解釋變量，

進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.CPI每上漲1個單位，PPI將會提高0.85個單位

B.CPI每上漲1個單位，PPI平均將會提高0.85個單位

C.CTP與PPT之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系

D.CPT與PPI之間存在著顯著的線性相關(guān)關(guān)系

【答案】CBD

22、基差買方管理敞口風(fēng)險的主要措施包括（）。

A.一次性點價策略，結(jié)束基差交易

B.及時在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易

C.運用期權(quán)工具對點價策略進(jìn)行保護(hù)

D.分批點價策略，減少虧損

【答案】ABCD

23、以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是（）o

A.實盤收益曲線可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異

B.回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤

C.沖擊成本