金融市場基礎知識知識點歸納

第一章金融市場

第一節(jié)全球金融體系

考點一金融市場的概念

金融市場是指以金融資產為交易對象，已金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易

機制及其關系的總和。廣而言之，金融市場是實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價

證券交易活動的市場。比較完善的金融市場定義是：金融市場是交易金融資產并確定金融資產

價格的一種機制。

考點二金融市場的分類

要占內容

技交易標的物劃分金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市.場、保

險市場、黃金市場及其它投資品市場

技交易對象是否為金融市場可以分為發(fā)行市場和流通市場

新發(fā)行劃分

根據交易中介劃分金融市場可以分為直接金融市場和間接金融市場

技地域范圍劃分金融市場可以分為國際金融市場和國內金融市場

技有無固定場所劃金融市場可分為有形金融布場和無形金融市場

分

按交割期限劃分金融市場可分為金融現貨市場、金融期貨市場與金融期權市場

根據交易對象的交金融市場可分為即期交易市場和遠期交易市場

割方式劃分

根據交易對象及否金融巾場分為原生金融市場和衍生金融市場

依賴其他金融工具劃

分

根據價格形成機制金融市場分為競價市場和議價市場

劃分______________

考點三影響金融市場的主要因素

一般來說，影響金融市場發(fā)展的因素是多方面的，但最為重要的則是以下五個方面:

(1經濟因素

(2法律因素

(3市場因素

(4技術因索

（5體制或管理因素

考點四金融市場的特點和功能

要點內容

金融市場的特點1商.品的特殊性

2.金融市場具有價格的一致性

3.交易活動的集中性和交易場所的非固定性

4金.融M場是一個自由競爭市場

5.金融市場的非物質化

6金.融r|j場交易體現「資金所有權和使用權相分離的原則

7現.代金融市場是信息市?場

8.交易主體的可變性

金融市場的功能1.資本枳累（聚斂功能）

2.資源配置（配置功能）。金融市場的配置功能表現在三個方面：

資源配置、財富再分配和風險再分配。

3.調節(jié)經濟（調節(jié)功能）

4.反映經濟（反映功能）

考點五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場所.它包括：

1o股權投資市場。股權投資指通過投資取得被投資單位的股份，及企業(yè)（或者個人

購買的其他企業(yè)（準備上市、未上市公司的股票或以貨幣、無形資產和其他事物資產直接

投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲

取，也可以通過其他方式取得.股權投資市場，即實現上述交易過程的市場。

2.信托市場。信托投資是金融信托投資機構用自有資金及組織的資金進行的投資.當信

托成為一種商業(yè)行為后，特別是其特殊的制度優(yōu)勢成為金融業(yè)的重要組成部分后，信托這

種服務方式的需求和供給的總和就形成了信托市場，也可以說信托服務業(yè)實現其價值的領域即

為信托市場。

3.融資租賃市場。融資租賃又稱設備租賃或現代租賃，是指實質上轉移與資產所有權有

關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。

考點六全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢

要點內容

金融市場的特點L商品的特殊性

2金.融巾?場具有價格的一致性

3.交易活動的集中性和交易場所的非固定性

4.金融市場是一個自由競爭市場

5金.融市?場的作物質化

6.金融巾?場交易體現了資金所有權和使用權相分離的原則

7.現代金融市場是信息市場

8.交易主體的可變性

金融市場的功能1.資本枳累（聚斂功能）

要點內容

金融市場的特點1.商品的特殊性

2.金融市場具有價格的一致性

3.交易活動的集中性和交易場所的非冏定性

4.金融市場是一個自由競爭市場

5.金融市場的非物質化

6.金融巾?場交易體現了資金所有權和使用權相分離的原則

7現.代金融市.場是信息市場

8.交易主體的可變性

動的方向劃分主要表現為：外國在本國的資產增加，外國對本國的負債減少，本國

對外國的債務增加，本國在外國的資產減少

2.資本流出.資本流出指本國資本流到外國，即本國資本輸出。其主

要表現為：外國在本國的資產減少：外國對本國的債務增加：本國對

外國的債務減少；本國在外國的資產增加

考點八全球金融體系的主要參與者

全球金融體系主要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流動的形式的總括。全球金融

體系的參與者是指參與金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方的單位，包括：

1o政府部門

2o工商企業(yè)

3o金融機構

4O個人

1o股指期貨對我國金融市場的影響

2o國際資本流動對我國金融市場的影響

3o歐元區(qū)的形成對我國金融市場的影響

4.人民幣匯率改革對國內金融市場的影響

考點三銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關情況

要點內容

銀行業(yè)銀行業(yè)在我國指的是中國人民銀行，監(jiān)管機構，自律組織，以及在中華

人民共和國境內設立的商業(yè)銀行,城市信用合作社,農村信用合作社等吸收

公眾存款的金融機構，非銀行金融機構以及政策性銀行

證券業(yè)證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務的專門行業(yè),是證券市場的基本組成

要素之一，主要有證券交易所，證券公司，證券業(yè)協會及金融機構組成

保險業(yè)保險業(yè)是指將通過契約形式集中起來的資金，用以補償被保險人的經濟

利益業(yè)務的行業(yè)

信托業(yè)按照《中華人民共和國信托法》對信托的定義，信托是指委托人給予對受托人的信任,

將其財產委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名

義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為考點四我國金融市場“一行三

會”的監(jiān)管機構

2003年4月28日，銀監(jiān)會正式掛牌運作，標忐著中國金融業(yè)形成了“三駕馬車”式的垂

直分業(yè)監(jiān)管體制，自此“一行三會”的監(jiān)管構架正式形成。

“一行三會”是國內金融界對中國人民銀行，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國證券監(jiān)督管

理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會，這四家中國的金融監(jiān)管部門的簡稱?！币恍腥龝睒嫵?/p>

了中國金融業(yè)分頁監(jiān)管的格局。“一行三會”均實行垂直管理。

考點五中央銀行的主要職能

通常，我們將中央銀行的職能概括為以下三個方面：

1.發(fā)行的銀行

2.政府的銀行

3o銀行的銀行

考點六存款準備金制度

要點內容

存款準備金制存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，

度的概念在中央銀行的存款

存款準備金制1.規(guī)定法定存款準備金率

度的基本內容2.規(guī)定可充當法定存款準備金的標的

3.規(guī)定存款準備金的計算、提存方法

4.規(guī)定存款準備金的類別

存款準備金政1.控制貨幣供應量，影響我國貨幣乘數

策效應分析2.宣示效應和對社會公眾心理預期的影響

3.影響金融機構經營行為

4.影響市場利率

考點七貨幣乘數

要點內容

存款準備金制存款準備金是指金融機構為保證客戶提取名款和資金清第IMF而準備的.

次的概念在中央銀行的有款

存款準備金制1.規(guī)定法定存款癖需金率

度的珞本內容2規(guī).定可充當法定存款準備金的標的

3.規(guī)定存款準備金的計巾、提存方法

4.規(guī)定存款準價金的類別

存款準備金政1.控制貨幣供應看.影響我國貨幣乘數

策效應分析2.宣示效應和對社會公眾心理預期的影響

3.爵響金融機構經營行為

4.影響市場利率

要點內容

貨幣乘數的甚貨幣乘數是指貨幣供給吊：為基礎貨幣的倍數關系，徜陋地說，貨幣乘數足

本概念單位準備金所產生的貨幣后

貨幣乘數的計完整的貨幣(政第)乘數的“笄公大

算公式印(凡+1"(艮+&+艮)

其中.比、R。、R分別代表法定準備金率、總額準備金率和現金比率.貨幣

(政策)乘數的加本計獷公式是：

npM/B=(C+D)/(C+R)=(R,+l)/(R^D+R.*T+E+C)

M=C+D

B=C+R

p=r/n

考點八貨幣政策的概念、措施及目標

要點內容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影晌經濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計以及調整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨巾發(fā)行、控制和調行對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務、改變存款準備金率、調整再貼現率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標（1）貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經濟增長、平衡國

際收支

（2）貨幣政策的中介目標和操作目標：操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距離政策工具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計以及調整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨巾發(fā)行、控制和調行對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務、改變存款準備金率、調整再貼現率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標（1）貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經濟增長、平衡國

際收支

（2）貨幣政策的中介目標和操作目標:操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距高政策L具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內容

常規(guī)性工具1存.款準備金政策

2.再貼現政策

要點內容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共i1以及調整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施主要包括：控制貨幣發(fā)行、控制和調行對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務、改變存款準備金率、調整再貼現率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標（1）貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經濟增長、平衡國

際收支

（2）貨幣政策的中介目標和操作目標：操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距離政策工具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內容

常規(guī)性工具1.存款準備金政策

考點一多層次資本市場的主要內容

1。主板市場。主板市場也成為一板市場，指傳統意義上的證券市場，是一個國家或地

區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

2.二板市場.二板市場又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，是地位僅次于主板市場的二級證券市場,

以NASDAQ市場為代表,在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。

3.三板市場。三板市場的官方名稱是“代辦股份轉讓系統”。是指證券公司以其自

有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業(yè)務。

4O四板市場。四板市場即區(qū)域性股權交易市場（也成“區(qū)域股權市場”。是為特定

區(qū)域內的企業(yè)提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，一般以省級為單位，由各省級

人民政府監(jiān)管。

考點二中國多層次資本市場的發(fā)展趨勢

2014年國務院印發(fā)了《國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見，國發(fā)

〈2014X7號》（又稱“新國九條二在我國資本市場發(fā)展進程中是一個歷史性事件，其中提到

了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國資本市場的發(fā)展方向，既是頂層設計的范疇，又結合了

我國資本市場發(fā)展的內生情況。其中主要內容包括：

1.積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革

2.加快多層次股權市場建設

3o提高上市公司質量

4.鼓勵市場化并購重組

5.完善退市制度

6o培育私募市場.具體包括：建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金.考

點三場內市場交易

要盧內容

場內交易市場場內市場交易又稱證券交易所市場或集中交易市場,是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。它實行“公平，

公開，公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優(yōu)

先，時間優(yōu)先”的競價成交原則

場內交易市場1集.中交易

的特點2公.開競價

3經.紀制度

4市.場監(jiān)管嚴密

場內市場交易1.提供證券交易場所

2.形成與公告價格

3.幾種各類社會資金參與投資

4引.導投資的合理流向

要盧內容

場內交易市場場內布場交易又稱證券交易所市場或集中交易市場,是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。它實行“公平，

公開，公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優(yōu)

先，時間優(yōu)先”的競價成交原則

場內交易市場1?集中交易

的特點2公.開競價

3經.紀制度

4.市場監(jiān)管嚴密

場內市場交易1.提供證券交易場所

2形.成與公告價格

3.幾種各類社會資金參與投資

4引.導投資的合理流向

主板市場也稱為一板市場，指傳統意義上的證券市場（通常指股票市場。是一個國家或地區(qū)

證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。

中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤大約在1億元以下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主板市場而

言的。有些企業(yè)的條件達不到主板市場的要求，所以只能在中小板市場上市。中小板市場是創(chuàng)

業(yè)板的一種過渡,在中國的中小板市場上，市場代碼是以“002”開頭的。

創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是與主板市場不同的一類證券市場，專為暫時

無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產業(yè)企業(yè)等需要進行融資和發(fā)展的企業(yè)提供

融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。

考點六上市公司的類型

上市公司是指所發(fā)行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門力匕準，在證

券交易所上市交易的股份有限公司.其類型包括:

1o股票型上市公司

2.債券型上市公司

考點七全國中小企業(yè)股份轉讓系統的掛牌公司的類型和管理規(guī)定

全國中小企業(yè)股份轉讓系統（簡稱“全國股份轉讓系統”俗稱“新三板”，是經國

務院批準設立的全國性證券交易場所，具有公司掛牌、公開轉讓股份、股權融資、債券融

資、資產重組等多重功能，主要為創(chuàng)新型，創(chuàng)業(yè)型，成長型中小微企業(yè)服務。

全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司為全國中，:、企業(yè)股份轉讓系統的運營管理機構.全

國股份轉讓系統實行主辦券商制度。

目前，全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司的轉讓類型包括協議、做市兩種。

考點八私募基金市場，區(qū)域股權市場，券商柜臺市場，機構間私募產品報價與服務系統的概

念，特點

要點內容

私募基金市私募基金又稱私募股權投資或私人股權投資，是私卜.或宜接向特定群體募集

場的資金

區(qū)域股權市區(qū)域性股權交易市場（簡稱“區(qū)域性市場”）又稱區(qū)域股權市場,第四板市場,

場是為特定區(qū)域內的企業(yè)提供股權.債券的轉讓或融資服務的私募市場.

券商柜臺市券商柜臺市場是指由試點證券公司按照《證券公司柜臺交易業(yè)務規(guī)范》的相

場關要求，為交易私募產品自主建立的場外交易市場及為其提供互聯互通服務

的機構間私募產品報價與服務系統

機構間私募機構間私募產品報價與服務系統（簡稱“報價系統”），是指依據《機構間私

產品報價與募產品報價。服務系統管理辦法（試行）》為報價系統參與人提供私募產品報

服務系統價，發(fā)行，轉讓及相關服務的專業(yè)化電子平臺

第二章證券市場主題考點一證券市場融資活動的概念

證券市場融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通的

金融活動.

考點二直接融資的特點和分類

要點內容

私募基金市私募基金乂稱私募股權投資或私人股權投資，是私卜.或直接向特定群體募集

場的資金

區(qū)域股權市區(qū)域性股權交易市場（簡稱“區(qū)域性市場”）又稱區(qū)域股權市場,第四板市場,

場是為特定區(qū)域內的企業(yè)提供股權.債券的轉讓或融資服務的私募市場。

券商柜臺市券商柜臺市場是指由試點證券公司按照《證券公司柜臺交易業(yè)務規(guī)范》的相

場關要求，為交易私募產品自主建立的場外交易市場及為其提供互聯互通服務

的機構間私募產品報價與服務系統

機構間私募機構間私募產品報價與服務系統（簡稱“報價系統是指依據《機構間私

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4.民間個人信用

4.民間個人信用

要點內容

間接融資的1,間接性

特立

2,相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4,全部具有可逆性

5,融資的主動權掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體.證券發(fā)行人主要分為三

類：企業(yè)類，金融機構和政府類。

考點五政府直接融資的特點

1.安全性高

2.流通性強

3o收益穩(wěn)定

4o免稅待遇

考點六企業(yè)（公司直接融資的方式及特征

公司（企業(yè)直接融資主要有股票融資和債券融資兩種方式

4.民間個人信用

要點內容

間接融資的1間.接性

特后、

2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4全.部具有可逆性

5.融資的主動權掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

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考點七直?接融資對金融市場的影響

4.民間個人信用

要點內容

間接融資的1間.接性

特立

2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4全.部具有可逆性

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考點一證券市場投資者的概念，特點及分類

4.民間個人信用

要點內容

間接融資的L間接性

特占

2相.對的集中性

3.信譽的差異性較小

?4■????*.?

3.市場的支撐性

證券市場投總的來說，證券投資人可分為機構投資者和個人投資者兩大類

資者的分類

第一階段：1990—1996年內資散戶時代

第二階段：1996—2000年內資機構投機時代

笫三階段：2001—2005年內外資機構投資者多元化起步時代

第四階段:2005年以后開始的內外資機構投資者多元化時代

考點三機構投資者的特點

1.投資管理專業(yè)化

2.投資結構組合化

3.投資行為規(guī)范化

考點四參與證券投資的金融機構類投資者

1.證券經營機構

2O銀行業(yè)金融機構

3.保險經營機構

4O主權財富基金（SWFs

5.其他金融機構，包括信托投資公司，企業(yè)集團財務公司，金融租賃公司

考點五合格境外機構投資者與合格境內機構投資者的概念

3,市場的支撐性

證券市場投總的來說，證券投資人可分為機構投資者和個人投資者兩大類

資者的分類

要點內容

合格境外機QFH制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實現完全可以自由轉換、資本項目尚未

構投資者完全開放的情況"有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度

合格境內機合格境內機構投資者，即QDII,是指符合《合格境內機構投資者境外證券投

1o資金數量龐大

2O收集和分析信息的能力強

3.債權投資側重與收益的穩(wěn)定和本金安全

4o可以進行徹底的分散投資

5.決策與行動上效率低考

點七基金類投資者的內容

1o證券投資基金

2o社?；?/p>

3O企業(yè)年金基金

4.注會公益基金

考點八個人投資者的風險特征與投資者的適當性

不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風險偏好型，

風險中立型和風險回避型。

根據國際清算銀行，國際證監(jiān)會組織，國際保險監(jiān)管協會與2008年聯合發(fā)布

《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》所給出的定義，適當性是指“金融中介機構所

提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況，投資目標，風險承受水平，財務需求，知識和經聆之

間的契合程度”.簡言之，投資適當性的要求就是“適合的投資者購買恰當的產品”

第三節(jié)中介機構

考點一我國證券公司的監(jiān)管制度和業(yè)務范圍

要點內容

我國證券公1.以誠信與資質為標準的市場準入制度

司的監(jiān)管制2.以凈資本為核心的經營風險控制制度

度3合.規(guī)管理制度

4.客戶交易結算資金第三方存管制度

5.信息報送與披露制度

我國證券公L證券經紀業(yè)務

司的業(yè)務范2.證券投資咨詢業(yè)務

用3.與證券交易，證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務

4.證券承銷與保薦業(yè)務

5.證券自營業(yè)務

6.證券資產管理業(yè)務

7融.資融券業(yè)務

8.證券公司中間介紹(IB)業(yè)務

9直.接投資業(yè)務

律師事務所從事證券法律業(yè)務，可以為下列事項出具法律意見：首次公開發(fā)行股票及上市；

上市公司發(fā)行證券及上市；上市公司的收購，重大資產重組及股份回購；上市公司實行股權激勵

計劃；上市公司召開股東大會;境內企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行證券，將其證券在境外上市交

易；證券公司，證券投資基金管理公司及其分支機構的設立，變更，解散，終止。證券投資基金

的募集，證券公司集合資產管理計劃的設立；證券衍生品種的發(fā)行及上市；中國證監(jiān)會規(guī)定的

其他事項。律師事務所可以接受當事人的委托，組織制作與證券業(yè)務活動相關的法律文件.

考點三會計師事務所申請證券資格的條件按照《關亍會計師事務所從事證券，期貨相關業(yè)

務有關問題的通知》的規(guī)定，會計師事務所申請證券資格，應當

具備下列條件：

1o依法成立3年以上

2o質量控制制度和內部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質量和職業(yè)道德良好

3.注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統一考試取得注冊會計師證書的不

少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人

4.有限責任會計師事務所凈資產不少于500萬元，合伙會計師事務所凈資產不少于300萬

元.

5o會計師事務所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于600萬元.

年以上。6o上一年度審計業(yè)務收入不少于1600萬元

7.持有不少于50%股權的股東，或半數以上合伙人最近在本機構連續(xù)執(zhí)業(yè)3

8o不得存在下列情形：在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰，刑事處罰，自處罰決定

生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該

資格,自撤銷之日起至提出申請之日未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提

供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至

提出申請之日止未滿3年.

會計師事務所具備上述第1項，第7項和第8項規(guī)定條件，并通過吸收合并具備前款第2

?6條規(guī)定條件的，自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應當滿

1年.

考點四申請證券,期貨投資咨詢從業(yè)資格的機構具備的條件

申請證券，期貨投資咨詢從業(yè)資格的機構，應當具備下列條件：

1.分別從事證券或者期貨投資時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務的機構，有10名以上取

得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級管理人員中，至少有1名取得

證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格。

2.有100萬元人民幣以上的注冊資本

3.有固定的業(yè)務場所和業(yè)務相適應的通信及其它信息傳遞設施

4O有公司章程

5.有健全的內部管理制度

6.具備中國證監(jiān)會要求的其他條件

考點五申請證券評級業(yè)務許可的條件

申請證券評級業(yè)務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：

1o具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元

2.具有符合《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人；具

有證券從業(yè)資格的評級人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務經驗的評級從

業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人。

3.具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度

4O具有完善的業(yè)務制度，包括信用等級劃分及定義，評級標準，評級程序，評級委員會制

度，評級結果宣布制度，跟蹤評級制度，信息保密制度、證券評級業(yè)務檔案管理制度等

5.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營收到行政處罰，不存在因涉嫌違法經

營，犯罪正在被調查的情形.

6.最近3年在稅務，工商，金融等行政管理機關以及自律組織，商業(yè)銀行等機構無

不失誠信記錄。

7.中國證監(jiān)會給予保護投資者，維護社會公共利益規(guī)定的其他條件

考點六轉融通業(yè)務

轉融通業(yè)務是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦

理融資融券業(yè)務的經營活動，可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務.

開展轉融通業(yè)務的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務資金和證券來源。從事轉融通業(yè)務及

相關活動，,應當遵循平等，自愿，公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

第四節(jié)自律性組織

要點內容

證券交易所的證券交易所是指依法設立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交

定義易提供場所，設施，履行國家有關法律,法規(guī)，規(guī)章，政策規(guī)定的職責，實

行自律性管理的法人

證券交易所的1.有固定的交易場所和交易時間

特征2.參加交易者為具備會員資格的證券經營機構，交易采取經紀制

3.交易的對象限于合乎一定標準的上市證券

4.通過公開競價的方式決定交易價格

5.集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

6.實行“公開，公平，公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理

證券交易所1.提供證券交易所的場所和設施

的職能2.制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則

3.接受上rh，申請，安排證券上市

4組.織，監(jiān)督證券交易

5.對會員進行監(jiān)管

6.對上市公司進行監(jiān)管

7.設立證券登記結算機構

8.管理和公布市場信息

9.中國證監(jiān)會許可的其他職能

證券交易所L公司制

的組織形式2.會員制

我國內地行兩家證券交易所一上海證券交易所和深圳證券交易所。兩家證券

交易所均按會員制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人

中國證券業(yè)協會（SAC,是依據《中華人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》的

有關規(guī)定設立的監(jiān)管業(yè)自律組織，屬于非營利性社會團體法人，接受中國證監(jiān)會和國家民政部

的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。

協會宗旨是“遵守國家憲法，法律、法規(guī)和經濟方針政策，遵守社會道德風尚，以科學發(fā)

展觀為指導，在國家對證券業(yè)實行集中統一監(jiān)督管理的前提下，進行證券業(yè)自律管理，發(fā)揮政府

與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；為會員服務，維護會員的合法權益；維護證券業(yè)的正當競爭秩

序，促進證券市場的公開，公平，公正，推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展”

中國證券業(yè)協會采用會員制的組織形式，其最高權力機構是由全體會員組成的會員大會，理

事會為其執(zhí)行機構。中國證券業(yè)協會實行會長負責制。

考點三證券登記結算公司的登記結算制度

1o證券實名制

2.貨銀對付的交收制度

3.分級結算制度和結算參與人制度

4。凈額結算制度

5.結算證券和資金的專用性制度

考點四證券投資者保護基金

為建立防范和處置證券公司風險的長效機制，維護社會經濟秩序和社會公共利益，保護證

券投資者的合法權益，促進證券市場有序，健康發(fā)展,2005年6月30日，經國務院批準，中國

證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯合發(fā)布了《證券投資者保護基金管理辦法》設立證券投資者

保護基金（簡稱“保護基金”.深護基金是指按照《證券投資者保護基金管理辦法》籌集形成

的，在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金.

第五節(jié)監(jiān)管機構

考點一證券市場監(jiān)管的原則、目標、手段

4.通過公開競價的方式決定交易價格

5.集中J'證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

.*./??1J1??-?-??????/.?1?.a1X.JL??>?

監(jiān)管的原2.保護投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開原則，公平原則，公正原則

4.監(jiān)督與白律相結合的原則

證券市場1保.護投資者

監(jiān)管的目2.保證證券巾場的公平、效率和透明

標3.降低系統性風險

證券市場1法.律手段

監(jiān)管的手2經.濟手段

段3行.政手段

我國證券市場監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構。國務院證券監(jiān)督管理機構由

以下兩個機構組成:

1.中國證券監(jiān)督管理委員會

2O中國證監(jiān)會派出機構

考點三中國證監(jiān)會有權采取的措施

中國證監(jiān)會在履行職責時，有權采取下列措施：

1.對證券發(fā)行人，上市公司，證券公司，證券投資基金管理公司，證券服務機構，證券交

易所，證券登記結算機構進行現場檢查。

2o進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調查取證

3.詢問當時人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說

明。

4o查閱，復制與被調查事件有關的財產權登記，通信記錄等資料。

5.查閱，復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄，登記過

戶汜錄，財務會計資料及其它相關文件和資料，對可能被轉移，隱匿或者毀損的文件和資

料，

可以予以封存。

6.查詢當事人和與被調查事件相關的單位和個人的資金賬戶，證券賬戶和銀行賬戶；對有證

據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造，、毀損重

要證據的，經國務院證券監(jiān)督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封。

7.在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監(jiān)督管理

機均主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15

個

交易日；案情復雜的，可以延長15個交易日.

第三章股票市場

第一節(jié)股票

考點一股票的定義，性質，特征和分類

監(jiān)管的原2保.護投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開原則，公平原則，公正原則

4胎超與白律相結合的原則

證券市場1保.護投資者

監(jiān)管的目2.保證證券后場的公平、效率和透明

標3.降低系統性風險

證券市場1.法律手段

監(jiān)管的手2經.濟手段

段3行.政手段

要點內容

股票的定義股票是一種行價證券，它是股份仃限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑添

tindb附ML1W,nnall；i1，?/人?”7乙

3流.動性.流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定，變現的交易成本極小的條件卜，股票很容易變現的特性，

4永.久性.永久性是指兒一打權利的仃效性足始終不變的，因為它是一種

無隹述期限的法律憑證.

5.參與性.參與性是指股票持有人有權參與公司赫嫌股票持有人作為股

份公司的股東，有權出席股東大會,行使對公司經營決策的參與權。

股票的分類1.按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股柴按是否記載股東姓名，可以分為記名股票:和不記名股票

3.按是否在股票票面上表明金額,股票可以分為有面額股票和無面額股票

3流.動性.流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定,變現的交易成本極小的條件下，股票很容易變現的特性口

4永.久性。永久性是指股票所載有權利的有軟性是始終不變的，因為它是一種

無償還期限的法律憑證C

5工川1參^性是指股"持有人有權一漫一「、人策。股票持有人作為股

份公司的股東，有權出席股東大會，行使對公司經營決策的參與權。

股票的分類1.按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票:按是否記我股東姓名,可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票面上表明金額,股票可以分為有面額股票和無面額股票

3.流動性。流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定,變現的交易成本極小的條件下，股票很容易變現的特性。

4.永久件，永久性是指股票所載有權利的有效件是始終不變的，因為它是一種

無償還期限的法律憑證：

5.參與性。參與性是指股票持有人有權參叮公司重大子策。股票持有人作為股

份公司的股東，有權出席股東大會，行使對公司經營決策的參與權。

3,流動性.流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相

時穩(wěn)定.變現的交易成本極小的條件卜股票很容易變現的特性.

4.永久性.永久性是抵股票所我行權利的ff效性是始終不變的，因為它足?腫

無償還期限的法律憑證。

5,參與性.參與性是指股票持有人有權參與公司肅大決策.股票持有人作為股

份公司的股東，有權出席股東大會,行使對公司較營決策的參與權.

股票的分類1.按股東享有權利的不同.股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票按是否汜我股東姓8,可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票加上表明金額，收票可以分為有面額股票和無面額股票

要點內容

記名股票的1.股東權利打M干記名股東

特點2.可以一次或分次繳納出資

3,轉讓相對H雜或受限制

4.便于掛失,相對安全

不記名股票1.股東權利歸屬股票的所有人

的特點2.認購股票時要求一次繳納出資

3,轉讓相對簡便

4安.全性較差

考點五影響股票價格變動的基本因素

要點內容

公司經營狀1.公司治理水平,管理層所顯

況2公司競爭力

3財.務狀況

4公.司改組或介并

行業(yè)與部門1.行業(yè)或產業(yè)競爭結構

因素2.行業(yè)可持篋性

3抗.外部沖擊能力

4.監(jiān)泠及稅收待遇-政府關系

5,勞資關系

6財.務與融資問題

7行.業(yè)估值水平

宏觀經濟1孑1.經濟增長

政策閃索2.勢濟周期循環(huán)

3貨.幣政策

4財.政政策

5市.場利率

6通.貨膨脹

7.匯率變化

8國.際收支狀況

要點內容

公司經營狀1.公司治理水平與管理層質量

況2公.司競爭力

3財.務狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門1.行業(yè)或產業(yè)競爭結構

因素2.行業(yè)可持續(xù)性

3.抗外部沖擊能力

4.監(jiān)管及稅收待遇-政府關系

5勞.資關系

6.財務與融資問題

7.行業(yè)估值水平

宏觀經濟與1經.濟增長

政策因素2經.濟周期循環(huán)

3貨.幣政策

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要點內容

公司經營狀1.公司治理水平與管理層質量

況2公.司競爭力

3財.務狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門1.行業(yè)或產業(yè)競爭結構

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者質詢，第：，股東持有的股份可以依法轉讓。第三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東的當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務章程，依法行使股東權利,不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益

者質詢.第，股東持有的股份可以依法轉讓。笫三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東應當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益

要點內容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對應，是指股東享有某些優(yōu)先權利（如優(yōu)先分配公司營利

義和剩余財產權）的股票

優(yōu)先股的特1.股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產分配優(yōu)先

4.一般無表決權

發(fā)行與投資L有助于加快發(fā)展直接融資,拓展企業(yè)融資渠道

優(yōu)先股的意2.有利于商業(yè)銀行補充資本金，緩解企業(yè)監(jiān)管要求的壓力

義

3.能夠為投資者提供多元化的投資渠道

4.為企業(yè)兼并重組提供支持，推動行業(yè)整合和產業(yè)升級

者質詢.第二股東持有的股份可以依法轉讓。笫三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東應當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益

要點內容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對應，是指股東享有某些優(yōu)先權利（如優(yōu)先分配公司營利

考點一股票發(fā)行制度

者質詢一第二股東持有的股份可以依法轉讓。第三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定,公司股東應當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益

要點內容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普?通股相對應，是指股東享有某些優(yōu)先權利（如優(yōu)先分配公司營利

義和剩余財產權）的股票

優(yōu)先股的特1.股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產分配優(yōu)先

考點二股票的初始登記制度

要點內容

股票首次公在我國,股份公司經主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、與儲

開發(fā)行和增蓄存款掛鉤、“全額預繳,比例配售”等網卜.發(fā)行和網上訂價發(fā)行，網上

發(fā)登記定價發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式下，股份發(fā)行登記的方法略有不同

送股和公枳對送股和公枳金轉增股本的股份登記，是根據上市公司提供的股東大會決議

金轉增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公枳金轉增股本比例，按照股東數據庫中股

登記東的持股數，主動為其增加股數，從而自動完成送股的股份登記F續(xù)。送股股

份登記的記錄在股票賬戶的過戶記錄中逐筆反映

配股登記配股是指股份公司以股東所持有的股份數為認購權，按一定比例向股東配售

該公司新發(fā)行的股票

要了內容

股票首次公在我國，股份公司經主管部門批準公開發(fā)行新股,曾采用股累認購證、與儲

開發(fā)行和增蓄存款掛鉤,“全獨預繳.比例配售”等網F發(fā)行和網上訂價發(fā)行,網上

發(fā)行記定價發(fā)行等方式.在不同的發(fā)行方式下,股份發(fā)行皆記的方法格行不同

送股和公枳對送股和公枳金轉增股本的股份徵記.是根據上市公司提供的股東大會決議

金轉增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公職金轉增股木比例,按照股東收據陳中股

登記東的持股數.主動為其增加股數，從而自動完成送股的股份立記r?續(xù).送股股

份轉記的記求在股票黑戶的過戶記求中）卜T4映

配股胃記配股是指股份公司以股東所持行的股份數為認購權.按一定比例向股東配傳

該公司新發(fā)行的股票

要點內容

配股的發(fā)行1