財務(wù)大數(shù)據(jù)分析 課件 項目九任務(wù)一 凈資產(chǎn)收益率分析

項目九

Python在企業(yè)盈利能力中的應用《財務(wù)大數(shù)據(jù)分析》課程JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學院財務(wù)大數(shù)據(jù)分析課程團隊

目錄任務(wù)一凈資產(chǎn)收益率分析任務(wù)二總資產(chǎn)收益率分析?任務(wù)三銷售凈利率分析?任務(wù)四銷售毛利率分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學院任務(wù)五銷售收入現(xiàn)金含量分析?任務(wù)六凈利潤現(xiàn)金含量分析?1.掌握利潤表和現(xiàn)金流量表主要指標和評價方法；

2.掌握閱讀利潤表和現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的方法;

3.理解財務(wù)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。學習任務(wù)JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學院任務(wù)一

凈資產(chǎn)收益率分析?JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江蘇信息職業(yè)技術(shù)學院凈資產(chǎn)收益率的含義凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益=(期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益)÷2【案例分析】以ABC公司的凈資產(chǎn)收益率分解指標計算表的數(shù)據(jù)為例。分析2021年，2020年的銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)，并提出改進建議。一（一）凈資產(chǎn)收益率的分析

1、凈資產(chǎn)收益率的指標分析凈資產(chǎn)是股東投入企業(yè)的股本、公積金和留存收益等的總和,這里的收益指稅后凈利潤。（1）基礎(chǔ)知識（2）任務(wù)要求凈資產(chǎn)收益率的分析二以ABC公司的凈資產(chǎn)收益率分解指標計算表的數(shù)據(jù)為例。分析2021年，2020年的銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)，并提出改進建議。本任務(wù)需要分析的指標和使用的數(shù)據(jù)表具體指標銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)數(shù)據(jù)表凈資產(chǎn)收益率計算表凈資產(chǎn)收益率分解指標計算表注：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/營業(yè)收入*營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)*/平均總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（一）凈資產(chǎn)收益率的分析

1、凈資產(chǎn)收益率的指標分析（3）任務(wù)資料凈資產(chǎn)收益率的分析二銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)表（4）任務(wù)實現(xiàn)第一步打開python界面，把凈資產(chǎn)收益率分解指標拖入到項目中第二步點擊“文件”，“新建”，新建python文件二凈資產(chǎn)收益率的分析（4）任務(wù)實現(xiàn)第三步（1）輸入以下代碼得出銷售凈利率，單擊“運行”按鈕二輸出結(jié)果：2021年0.0143852020年0.023913凈資產(chǎn)收益率的分析（4）任務(wù)實現(xiàn)第三步（2）輸入以下代碼得出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，單擊“運行”按鈕二輸出結(jié)果：2021年2.3945202020年2.133938凈資產(chǎn)收益率的分析（4）任務(wù)實現(xiàn)第三步（3）輸入以下代碼得出權(quán)益乘數(shù)，單擊“運行”按鈕。二輸出結(jié)果：2021年1.2268532020年1.303606凈資產(chǎn)收益率的分析（5）任務(wù)結(jié)果（7）任務(wù)數(shù)據(jù)分析二凈資產(chǎn)收益率的分析銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)表（6）任務(wù)趨勢二銷售凈利率圖（7）任務(wù)數(shù)據(jù)分析由銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)表可以看出,ABC公司2021年的凈資產(chǎn)收益率比2020年下降了2個百分點,下降幅度達36%,說明從公司股東角度看,ABC公司盈利能力出現(xiàn)了下滑趨勢。結(jié)合電器機械及器材制造業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)及銷售凈利率圖,可得出ABC公司盈利能力下降且低于行業(yè)平均值的結(jié)論,應積極尋找原因,解決問題。凈資產(chǎn)收益率的分析不同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在同一時間表現(xiàn)出趨同的特征一個行業(yè)獲得經(jīng)常性的高凈資產(chǎn)收益率,吸引投資者加入，當投資者進入市場后，增大的競爭壓力就會使成功公司的凈資產(chǎn)收益率回到平均水平。反之,經(jīng)常性的低凈資產(chǎn)收益率嚇跑了潛在的新投資者,也會淘汰掉現(xiàn)存的公司這樣經(jīng)過一段時間后,幸存下來的公司的凈資產(chǎn)收益率就會上升到社會平均水平三凈資產(chǎn)收益率的行業(yè)數(shù)據(jù)分析（一）影響凈資產(chǎn)收益率的三個因素三個因素影響凈資產(chǎn)收益率:(1)一元營業(yè)收入帶來的凈利潤;(2)已動用的每一元總資產(chǎn)所產(chǎn)出的營業(yè)收入;(3)總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值凈資產(chǎn)收益率的影響因素及評價方法四分解后的三個指標分別為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。（二）ABC公司有關(guān)資料及三個分解指標的計算四凈資產(chǎn)收益率的影響因素及評價方法表ABC公司凈資產(chǎn)收益率分解指標計算表單位:百萬元（二）ABC公司有關(guān)資料及三個分解指標的計算四凈資產(chǎn)收益率的影響因素及評價方法2021年與2020年的凈資產(chǎn)收益率分解如下:2021年:4.23%=1.44%×2.39×1.232020年:6.65%=2.39%×2.13×1.30采用因素分析法對ABC公司凈資產(chǎn)收益率的變動分析如下:銷售凈利率的變動影響額=(1.44%-2.39%)×2.13×1.30=-2.63%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動影響額=1.44%×(2.39-2.13)×1.30=0.49%權(quán)益乘數(shù)的變動影響額=1.44%×2.39×(1.23-1.30)=-0.24%4.23%-6.65%=-2.63%+0.49%+(-0.24%)ABC公司2018年凈資產(chǎn)收益率下降的主要原因是銷售凈利率下降和權(quán)益乘數(shù)下降兩方面原因造成的;其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖然略有上升,但抵擋不了銷售凈利率下降的強勁勢頭。（三）凈資產(chǎn)收益率的評價方法四凈資產(chǎn)收益率的影響因素及評價方法銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈反向變動。高銷售凈利率的公司呈現(xiàn)出低的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,反之亦然。公司增加了產(chǎn)品的價值,這需要保持大量的生產(chǎn)設(shè)備,要求大量的總資產(chǎn),這類公司傾向于保持低的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。另一種極端,零售商沒有增加產(chǎn)品價值,，伴隨極低的銷售凈利率但有極高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因此,高銷售凈利率與低銷售凈利率沒有必然的好壞之分。因為,結(jié)果好壞依賴于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的共同作用。公司的凈資產(chǎn)收益率非常之類似,但產(chǎn)生最后結(jié)果的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及權(quán)益乘數(shù)的組合變動很大。凈資產(chǎn)收益率的幅度從蘇寧電器高達29.99%最低一汽轎車的