湖南工程學(xué)院《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理》2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號…………密…………封…………線…………內(nèi)…………不…………要…………答…………題…………第1頁，共3頁湖南工程學(xué)院《商業(yè)銀行經(jīng)營與管理》

2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中，能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移的是（）。A.合營B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2、某公司存貨年需求量為千克，636000經(jīng)濟訂貨批量為600千克，一年按360天計算，則最佳訂貨期為（）天。A.100B.1.67C.60D.63、某企業(yè)制造費用中油料費用與機器工時密切相關(guān)，預(yù)計預(yù)算期機器總工時為4000小時，變動油料費用為40000元，固定油料費用為10000元；如果預(yù)算期機器總工時為6000小時，運用公式法，則預(yù)算期油料費用預(yù)算總額為（）元。A.40000B.50000C.60000D.700004、如何合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題，其體現(xiàn)的投資管理原則是（）。A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.動態(tài)監(jiān)控原則D.收益最佳原則5、下列各項中，有利于保持企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策6、假定其他條件不變，下列各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)中，會導(dǎo)致公司總資產(chǎn)凈利率上升的是（）。A.收回應(yīng)收賬款B.用資本公積轉(zhuǎn)增股本C.用銀行存款購入生產(chǎn)設(shè)備D.用銀行存款歸還銀行借款7、下列成本中，屬于確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型和隨機模型都需要考慮的是（）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.轉(zhuǎn)換成本8、下列各項中，不屬于直接籌資方式的是（）。A.租賃B.發(fā)行公司債券C.發(fā)行優(yōu)先股D.發(fā)行股票9、下列各項中，屬于企業(yè)籌集短期資金方式的是（）。A.應(yīng)收賬款保理B.融資租賃C.吸收直接投資D.留存收益10、某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金200萬元，此時應(yīng)當(dāng)投資于有價證券的金額是（）萬元。A.0B.75C.140D.8011、甲公司2019年度歸屬于普通股股東的凈利潤為9000萬元，發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為40000萬股，甲公司股票當(dāng)年平均市場價格為每股10元。2019年1月1日發(fā)行在外的認(rèn)股權(quán)證為10000萬份，行權(quán)日為2020年4月1日，按規(guī)定每份認(rèn)股權(quán)證可按8元的價格認(rèn)購甲公司1股股票。甲公司2019年度稀釋每股收益為（）元/股。A.0.18B.0.19C.0.21D.0.2312、下列管理措施中，會延長現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的是（）。A.加快制造與銷售產(chǎn)成品B.加速應(yīng)收賬款的回收C.加速應(yīng)付賬款的支付D.壓縮應(yīng)收賬款信用期13、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.違約風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.變現(xiàn)風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險14、以下有關(guān)預(yù)算的編制方法的說法中，錯誤的是（）。A.增量預(yù)算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎(chǔ)B.零基預(yù)算法適用于企業(yè)各項預(yù)算的編制C.理論上，彈性預(yù)算法適用于編制成本費用預(yù)算和利潤預(yù)算，尤其是成本費用預(yù)算D.混合滾動預(yù)算法的理論依據(jù)是人們對未來的了解程度具有對近期的預(yù)計把握較大、對遠(yuǎn)期的預(yù)計把握較小的特征15、下列投資活動中，屬于間接投資的是（）。A.建設(shè)新的生產(chǎn)線B.開辦新的子公司C.吸收合并其他企業(yè)D.購買公司債券16、下列不屬于風(fēng)險管理原則的是（）。A.戰(zhàn)略性原則B.全員性原則C.系統(tǒng)性原則D.客觀性原則17、在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的是（）。A.固定成本B.制造成本C.全部成本D.變動成本18、某公司2019年普通股收益為100萬元，2020年息稅前利潤預(yù)計增長20%，假設(shè)財務(wù)杠桿系數(shù)為3，則2020年普通股收益預(yù)計為)萬元。A.300B.120C.100D.16019、某股利分配理論認(rèn)為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率，企業(yè)應(yīng)采用低股利政策。該股利分配理論是（）。A.代理理論B.信號傳遞理論C.“手中鳥”理論D.所得稅差異理論20、2017年1月1日，A公司租用一層寫字樓作為辦公場所，租賃期限為3年，每年1月1日支付租金20萬元，共支付3年。現(xiàn)分別計算2017年1月的租金現(xiàn)值和2019年1月1日的租金終值，如用最簡便的方法，可以直接用（）的公式來計算。A.普通年金現(xiàn)值和普通年金終值B.預(yù)付年金現(xiàn)值和普通年金終值C.預(yù)付年金現(xiàn)值和預(yù)付年金終值D.普通年金現(xiàn)值和遞延年金終值二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、當(dāng)兩個投資方案的期望值不相等時，可以用標(biāo)準(zhǔn)差比較這兩個投資方案的風(fēng)險程度。（）2、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在剩余財產(chǎn)清償分配順序上居于債權(quán)人之前。（）3、業(yè)績股票激勵模式可能造成公司支付現(xiàn)金的壓力。（）4、股利無關(guān)論下，公司市場價值的高低，是由公司所選擇的投資決策的獲利能力決定的。（）5、相對于企業(yè)長期債券籌資，短期融資券的籌資成本較高。（）6、股票分割會使股票的每股市價下降，可以提高股票的流動性。（）7、相對于債務(wù)資本而言，股權(quán)資本的財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高。（）8、經(jīng)營杠桿的存在是引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的主要原因。（）9、在股利支付程序中，除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分離的日期，在除息日購買股票的股東有權(quán)參與當(dāng)次股利的分配。（）10、某公司推行適時制（JIT），對公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應(yīng)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）2018年年初，某公司購置一條生產(chǎn)線，有以下四種方案。方案一：2020年年初一次性支付100萬元。方案二：2018年至2020年每年年初支付30萬元。方案三：2019年至2022年每年年初支付24萬元。方案四：2020年至2024年每年年初支付21萬元。已知：

要求：

（1）計算方案一付款方式下，支付價款的現(xiàn)值；

（2）計算方案二付款方式下，支付價款的現(xiàn)值；

（3）計算方案三付款方式下，支付價款的現(xiàn)值；

（4）計算方案四付款方式下，支付價款的現(xiàn)值；

（5）選擇哪種付款方式更有利于公司2、（本題10分）甲公司是一家國內(nèi)中小板上市的制造企業(yè)，基于公司持續(xù)發(fā)展需要，公司決定優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，并據(jù)以調(diào)整相關(guān)股利分配政策。有關(guān)資料如下：資料一：公司已有的資本結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資金賬面價值為600萬元，全部為銀行借款本金，年利率為8%，假設(shè)不存在手續(xù)費等其他籌資費用；權(quán)益資金賬面價值為2400萬元，權(quán)益資本成本率采用資本資產(chǎn)定價模型計算。已知無風(fēng)險收益率為6%，市場組合收益率為10%。公司股票的β系數(shù)為2。公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資料二：公司當(dāng)前銷售收入為12000萬元，變動成本率為60%，固定成本總額800萬元。上述變動成本和固定成本均不包含利息費用。隨著公司所處資本市場環(huán)境變化以及持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的需要，公司認(rèn)為已有的資本結(jié)構(gòu)不夠合理，決定采用公司價值分析法進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。經(jīng)研究，公司拿出兩種資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，兩種方案下的債務(wù)資金和權(quán)益資本的相關(guān)情況如下表所示。

假定公司債務(wù)市場價值等于其賬面價值，且稅前債務(wù)率息率等于稅前債務(wù)資本成本率，同時假定公司息稅前利潤水平保持不變，權(quán)益資本市場價值按凈利潤除以權(quán)益資本成本率這種簡化方式進(jìn)行測算。資料三：公司實現(xiàn)凈利潤2800萬元。為了確保最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，公司擬采用剩余股利政策。假定投資計劃需要資金2500萬元，其中權(quán)益資金占比應(yīng)達(dá)到60%。公司發(fā)行在外的普通股數(shù)量為2000萬股。資料四：公司自上市以來一直采用基本穩(wěn)定的固定股利政策，每年發(fā)放的現(xiàn)金股利均在每股0.9元左右。不考慮其他因素影響。要求：

（1）根據(jù)資料一，計算公司的債務(wù)資本成本率、權(quán)益資本成本率，并按賬面價值權(quán)數(shù)計算公司的平均資本成本率。

（2）根據(jù)資料二，計算公司當(dāng)前的邊際貢獻(xiàn)總額、息稅前利潤。

（3）根據(jù)資料二，計算兩種方案下的公司市場價值，并據(jù)以判斷采用何種資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案。

（4）根據(jù)資料三，計算投資計劃所需要的權(quán)益資本數(shù)額以及預(yù)計可發(fā)放的現(xiàn)金股利，并據(jù)此計算每股股利。

（5）根據(jù)要求

（4）的計算結(jié)果和資料四，不考慮其他因素，依據(jù)信號傳遞理論，判斷公司改變股利政策可能給公司帶來什么不利影響。3、（本題10分）甲公司擬投資100萬元購置一臺新設(shè)備，年初購入時支付20%的款項，剩余80%的款項下年初付清；新設(shè)備購入后可立即投入使用，使用年限為5年，預(yù)計凈殘值為5萬元（與稅法規(guī)定的凈殘值相同），按直線法計提折舊。新設(shè)備投產(chǎn)時需墊支營運資金10萬元，設(shè)備使用期滿時全額收回。新設(shè)備投入使用后，該公司每年新增凈利潤11萬元。該項投資要求的必要收益率為12%。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下表所示：貨幣時間價值系數(shù)表

要求：

（1）計算新設(shè)備每年折舊額。

（2）計算新設(shè)備投入使用后第1～4年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF1～4）。

（3）計算新設(shè)備投入使用后第5年現(xiàn)金凈流量（NCF5）。

（4）計算原始投資額。

（5）計算新設(shè)備購置項目的凈現(xiàn)值（NPV）。4、（本題10分）風(fēng)華公司是臺灣的一家塑料玩具生產(chǎn)企業(yè)，成立于1956年，生產(chǎn)的甲產(chǎn)品主要的市場是大陸內(nèi)地，生產(chǎn)該產(chǎn)品只消耗一種材料。2020年第四季度按定期預(yù)算法編制2021年的企業(yè)材料預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：資料一：2021年年初的預(yù)計結(jié)存量