2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：財務(wù)規(guī)劃

一、現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理

1、現(xiàn)金管理

現(xiàn)金管理的目的是滿意日常需求、應(yīng)急需求、將來消費需求和財寶積累與投資獲利的需求。

編制預(yù)算：

(1)設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)，并計算所需的年度儲蓄

(2)預(yù)料年度收入

(3)算出年度支出預(yù)算目標(biāo)：年度收入一年儲蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算

(4)預(yù)算限制與差異分析

應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶

緊急預(yù)備金的兩種方式：流淌性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。

例題：存款客戶向存款機構(gòu)供應(yīng)的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()

A要約邀請B要約C承諾D合同

例題：由于存款業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同一般采納()

A客戶制定的格式合同B客戶與存款機構(gòu)協(xié)商的格式

C存款機構(gòu)的格式合同D口頭形式

2、消費管理

(1)即期消費和遠期消費

(2)消費支出的預(yù)期

(3)孩子的消費

(4)住房、汽車等大額消費

(5)保險消費

3、債務(wù)管理

(1)先算好可負擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個人信貸實力取決于客戶收入實力和客戶資產(chǎn)價值。

(3)留意事項:

債務(wù)總量不超過凈資產(chǎn)；

債務(wù)期限不超過退休年齡

債務(wù)支出占家庭收入0.4

短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。

4、現(xiàn)金、消費和債務(wù)管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現(xiàn)在和父母住，所購住房一個月內(nèi)可

入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A流淌性問題不大

B應(yīng)當(dāng)將6000元存款換成股票基金

C可以將下個月的房屋出租

D不須要削減月支出

二、保險規(guī)劃

保險的定義：

保險是指投保人依據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的

事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失擔(dān)當(dāng)賠償保險金責(zé)任，或者擔(dān)當(dāng)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行

為。

法律角度：保險是一種合同

保險規(guī)劃具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。

1、制定保險規(guī)劃的原則：

(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶保險須要：適應(yīng)性、支付實力、選擇性

2、保險規(guī)劃的主要步驟：

(1)確定保險標(biāo)的(作為保險對象的財產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)

只有對保險標(biāo)的具有可保利益才能為其投保?？杀＠鎽?yīng)符合三個要求：必需是法律認(rèn)可

的主體;必需是客觀存在的利益;必需是可衡量的利益。

(2)選定保險產(chǎn)品：

常見的：意外損害、健康險、人壽險、意外損毀險等；

合理搭配不同險種，如主險+附加險

(3)確定保險金額

人的價值評估法：生命價值法、財務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等

(4)明確保險期限

3、保險規(guī)劃的風(fēng)險

(1)未充分保險的風(fēng)險

(2)過分保險的風(fēng)險

(3)不必要保險的風(fēng)險

例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。

A債權(quán)人B債務(wù)人C繼承人D受益人

三、稅收規(guī)劃

通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出支配，以達到少繳稅或遞延剿

說的目的。

1、稅收規(guī)劃的原則

(1)合法性

(2)目的性

(3)規(guī)劃性

(4)綜合性

2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

⑴避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性

(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風(fēng)險性；

(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟行為

3、稅收規(guī)劃的主要步驟

(1)了解客戶的基本狀況要求：婚姻、子女、財務(wù)、投資意向、風(fēng)險看法、納稅歷史狀況、

短期所得或長期利益；

(2)限制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

(3)實例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)酬勞;工資薪金與勞務(wù)酬勞分別納稅

例題：下列個人稅收策劃行為不能達到合理避稅目的的是()

A將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅

B企業(yè)為員工供應(yīng)住房而在工資里扣除

C以報銷費用形式取得部分收入

D分期支付獎金

四、人生事務(wù)規(guī)劃

1、教化規(guī)劃

2、退休規(guī)劃

(1)誤區(qū)：支配起先太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守

(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后

的年收入狀況。

例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。

A工作生涯設(shè)計B退休后生活設(shè)計

C自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計D自籌退休金部分的投資支配

E保險產(chǎn)品設(shè)計

五、投資規(guī)劃：

1、概述：

.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的將來收益。

干脆投資(實物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)

2、投資規(guī)劃步驟：

(1)確定客戶投資目標(biāo)

(2)讓客戶自己相識自己的風(fēng)險承受實力

(3)依據(jù)客戶目標(biāo)和風(fēng)險承受實力來確定投資策略

(4)實施投資支配

(5)監(jiān)控投資支配

業(yè)務(wù)的合規(guī)性

一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的基本條件

(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部限制制度

(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作閱歷和學(xué)問的高級管理人員、從業(yè)人員；

(3)具有良好的市場風(fēng)險識別、計量、檢測與限制體系；

(4)信譽良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事務(wù)

(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件

關(guān)于機構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報材料

(1)建立體系

(2)申請須要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，報送銀監(jiān)會一式三份

(3)申請不須要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，剛好報送銀監(jiān)會

關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求

(1)建立內(nèi)部限制和定期檢查制度

(2)理財支配各步驟的內(nèi)部審核制度；

(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系；

(4)設(shè)置風(fēng)險管理指標(biāo)

(5〉與客戶簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任

關(guān)于理財人員的要求：

每年的培訓(xùn)時間不少于20小時

關(guān)于個人理財資金運用語核算管理的條件：

在理財支配存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶供應(yīng)其所持有的全部相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)

變動、收入和費用、期末資產(chǎn)估值等。賬單供應(yīng)不少于2次，且至少每個月供應(yīng)一次。

2、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的政策限制：

二、個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

須要銀監(jiān)會批準(zhǔn)的：

(1)保證收益理財支配

(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他個人理財業(yè)務(wù)

其他業(yè)務(wù)，不須要銀監(jiān)會審批。但也要依據(jù)規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀

監(jiān)會。材料包括：

理財支配擬銷售的客戶群；

理財支配擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等；

擬銷售理財支配的對外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會要求的其他文件；

中資商業(yè)銀行的分支機構(gòu)可以依據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。

關(guān)于理財業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：

在進行市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率改變進行充分的壓力測試。

關(guān)于理財產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：

(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分別

(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當(dāng)作理財支配銷售；

(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期

儲蓄存款利率的保證收益率；

關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：

商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。

3、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：

(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定

(2)關(guān)于違規(guī)懲罰規(guī)定

暫停商業(yè)銀行銷售新的理財支配或產(chǎn)品；

建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負責(zé)人；

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計部門負責(zé)人。

例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務(wù)，或利用個人理財業(yè)務(wù)進行不公允競

爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管

理機構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科實行下列措施()

A暫停商業(yè)銀行銷售新的理財支配或產(chǎn)品；

B罰金懲罰

C建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負責(zé)人；

D建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、

E建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門負責(zé)人。

三、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理：

1、個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

(1)供應(yīng)個人理財服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等主要風(fēng)險

(2)理財支配或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險

和流淌性風(fēng)險

(3)商業(yè)銀行進行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險

2、個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求：

(2)應(yīng)對具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障實力；

(3)落實內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施；

(4)建立分析、審核與報告制度，主動與監(jiān)管部門溝通；

(5)接受客戶托付進行投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理

(7)保存完備的個人理財業(yè)務(wù)記錄。

3、個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險管理：

(1)設(shè)置風(fēng)險管理機構(gòu)

(2)建立有效的規(guī)章制度

(3)個人理財顧問服務(wù)管理

(4)個人理財顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

(5)個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險提示

4、綜合理財服務(wù)的風(fēng)險管理

保證收益型理財支配的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理

財支配和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財支配的起點金額。

5、個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(支配)風(fēng)險管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()等。

A當(dāng)期開展的全部個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)

B當(dāng)期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計看法、管理模式、銷售

預(yù)料及當(dāng)期銷售和投資狀況

C相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測與限制狀況

D當(dāng)期理財支配的收益安排和終止?fàn)顩r

E涉及法律訴訟狀況

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：合規(guī)性管理

一、個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理

1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成

(1)個人理財顧問從業(yè)人員和綜合理財服務(wù)從業(yè)人員

顧問：提建議

綜合：供應(yīng)建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的托付和授權(quán)

綜合理財中，要將負責(zé)理財支配或產(chǎn)品交易工具的人員與負責(zé)本行自營交易的人員分開。

(2)理財經(jīng)驗和關(guān)系經(jīng)理：

理財經(jīng)理：為客戶供應(yīng)財務(wù)分析、理財規(guī)劃與投資建議

客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷

(3)資深理財經(jīng)理、高級理財經(jīng)理、中級理財經(jīng)理、助理理財經(jīng)理

2、從業(yè)人員的基本條件：

(1)對個人理財業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和相識；

(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則

(3)駕馭所推介產(chǎn)品或向客戶供應(yīng)詢問顧問看法所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有

所相識和理解；

(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作閱歷

(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格

(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件

3、職業(yè)操守要求：

(1)從業(yè)基本準(zhǔn)則

誠懇信用、遵守法律合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、愛護商業(yè)隱私和隱私、公允競爭

(2)從業(yè)人員與客戶

熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢、風(fēng)險提示、

信息披露、

例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()

A專業(yè)勝任B勤勉盡責(zé)C忠于職守D熟知業(yè)務(wù)

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)學(xué)問水平，熟知向客戶舉薦的金融產(chǎn)

品的特性、收益、風(fēng)險和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。

A忠于職守B勤勉盡責(zé)C客戶至上D(熟知業(yè)務(wù))

(3)從業(yè)人員與同事：團結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)

(4)從業(yè)人員與所在機構(gòu)：忠于職守

(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)保密與學(xué)問產(chǎn)權(quán)愛護

(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者

例題：小李剛進銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅持的原則是()

A業(yè)績第一B相互敬重C溝通合作D同業(yè)競爭E商業(yè)保密和學(xué)問產(chǎn)品愛護

4、從業(yè)人員的限制性條款

對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，不得主動向無相關(guān)交易閱歷或評估不宜購買該產(chǎn)品的客戶

推介或銷售該產(chǎn)品。

5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：

民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政懲罰；刑事責(zé)任

例題：“信息披露”中須要披露的信息是()

A從業(yè)人員舉薦的產(chǎn)品設(shè)計原理

B銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向

C銀行的財務(wù)報表

D本機構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)

例題：依據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()

A收益B風(fēng)險C法律關(guān)系D社會效益E風(fēng)險限制框架

例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)

A溝通下個月將要公布的兼并收購信息

B溝通在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術(shù)問題

C詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)支配

D詢問對方對央行近期政策的看法

例題：同事之間共享專業(yè)學(xué)問和工作閱歷，符合()的要求。

A團結(jié)合作B敬重同事C相互監(jiān)督D同業(yè)競爭

例題：關(guān)于理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()

A客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不相宜購買某一產(chǎn)品，但客戶堅持要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)

制定特地的文件，列明商業(yè)銀行的看法，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認(rèn)可；

B商業(yè)銀行應(yīng)主動向未進行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶舉薦此類產(chǎn)品

C商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本常

識，并以書面形式確認(rèn)客戶是主動要求了解和購買產(chǎn)品

D商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險，配以必要的事例，說明最不利

的投資情形。

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)明確區(qū)分其所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和其所在機構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險的

產(chǎn)品，對所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必需以明確的、。足以讓客戶留意的方式向其提示()等畢業(yè)

的信息。

A被代理人的名稱

B被代理人的財務(wù)狀況

C被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任擔(dān)當(dāng)者

D被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險

E本銀行在本產(chǎn)品銷售過程中的責(zé)任和義務(wù)

二、客戶的合規(guī)性管理

1、客戶的準(zhǔn)入管理

保證收益型理財支配的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理

財支配和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財支配的起點金額。

2、客戶的基本條件

(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量

(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實名并能供應(yīng)有效的身份證明，均可以成為個人理財支配的客戶。

4、客戶的違法責(zé)任

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：銀行理財產(chǎn)品

一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

2023年，第一個理財產(chǎn)品推出;2023年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

2023年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來

的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIL

二、當(dāng)前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流淌性好的金融工具，如國債、金融債、中心銀行票據(jù)、

債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回敏捷、本金/收益平安性高

(3)風(fēng)險：低風(fēng)險

企業(yè)債：中心政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A信用風(fēng)險高、流淌性風(fēng)險小B信用風(fēng)險高、流淌性風(fēng)險大

C信用風(fēng)險低、流淌性風(fēng)險小D信用風(fēng)險低、流淌性風(fēng)險大

2、債券型理財產(chǎn)品：

(1)定義：以國債、金融債、中心銀行票據(jù)為主要投資對象

(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡潔、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。

(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低

風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流淌性風(fēng)險

舉例：銀行人民幣債券理財支配，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)料年收益率2.62%

例題：債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A投資風(fēng)險高、收益高B投資風(fēng)險高、收益低

C投資風(fēng)險低、收益高D投資風(fēng)險低、收益低

3、信托類理財產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人托付信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定

目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。

特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式敏捷;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信

托管理具有連續(xù)性;受托人不擔(dān)當(dāng)無過錯風(fēng)險;利益安排據(jù)實際業(yè)績。

種類：隨意信托/法定信托；法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托支配

(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流淌性風(fēng)險

①表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人擔(dān)當(dāng)。

②托付人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③一般難以提前終止。

(4)舉例:

例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時須要考慮的風(fēng)險因素包括()

A項目主體風(fēng)險B投資項目風(fēng)險C匯率風(fēng)險D信托公司風(fēng)險E流淌性風(fēng)險

4、新股申購型理財產(chǎn)品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2川攵益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的運用)

(3)增加型新股申購理財產(chǎn)品：

空閑時間投資于流淌性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗？)、流淌性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受實力低，相宜他的理財產(chǎn)品是()

A債券型理財產(chǎn)品B外匯掛鉤類理財產(chǎn)品C股票D新股申購類理財產(chǎn)品

三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念

運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)

等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

普遍存在流淌性風(fēng)險。

例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()

A適當(dāng)運用結(jié)構(gòu)性理財支配可以規(guī)避所以風(fēng)險

B小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財支配進入衍生品市場

C結(jié)構(gòu)性理財支配產(chǎn)生的收益要繳納利息稅

D以上全錯

三、主要類型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應(yīng)的

外匯展示頁中的價格確定。

2、期權(quán)拆解：

看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點

(1)一觸即付期權(quán)：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過預(yù)先設(shè)計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最

低回報(可能為零)。

(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：

掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回

報(可能為零)。

(3)實際案例分析：書P92

3、風(fēng)險

流淌性風(fēng)險、集中投資風(fēng)險、保本的機會成本風(fēng)險、本金風(fēng)險、匯率風(fēng)險、提前終止的風(fēng)

險、未能勝利認(rèn)購的風(fēng)險、投資者自身狀況風(fēng)險。

例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()

A期權(quán)B期貨C互換D遠期

五、利率/債券掛鉤型

1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢

特點：收益不高但特別穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標(biāo)的：

(1)UB0R：隔夜、7天、一個月、3個月等

(2)國庫券：3個月、6個月、9個月

(3)公司債券

例題：關(guān)于外匯理財產(chǎn)品論述錯誤的是()

A目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的平安

B收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要擔(dān)當(dāng)高風(fēng)險，有時甚至是本金損失

D結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒有投資風(fēng)險

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等

分類：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標(biāo)的

(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權(quán)拆解

(1)認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，依據(jù)比率出售相關(guān)股票等

(2)認(rèn)購期權(quán)：在到期日之前，依據(jù)比率收購相關(guān)股票等

(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負相關(guān)

七、QDII

1、合格境內(nèi)投資者

2、掛鉤標(biāo)的：

⑴基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財產(chǎn)品的風(fēng)險：

1、掛鉤標(biāo)的物的價格波動

2、本金風(fēng)險

3、收益風(fēng)險

4、流淌性風(fēng)險

例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財支配的經(jīng)濟因素的是()

A失業(yè)率B經(jīng)濟增長率C理財目標(biāo)D通貨膨脹水平

九、銀行代理理財產(chǎn)品的分類：

1、基金：

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)

換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。

封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。

開放式基金沒有金額限制

(1)開戶

(2)認(rèn)購：在募集期間申請購買，費率比申購低

(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金

T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回

申購采納“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)記計算

定期定額申購

前端收費、后端收費-只針對申購費，和贖回費無關(guān)

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進先出

(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換

(6)基金分紅

(7)流淌性及收益

①貨幣市場基金類似“活期存款”，流淌性好

②基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)實力)

收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(8)基金的風(fēng)險：

價格波動風(fēng)險;流淌性風(fēng)險

例題：證券投資基金的收益主要來自()

A波動率提高B證券買賣差價C紅利收入D債券利息E存款利息收入

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：銀行理財產(chǎn)品

一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

2023年，第一個理財產(chǎn)品推出;2023年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出.

2023年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來

的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIL

二、當(dāng)前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財產(chǎn)品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流淌性好的金融工具，如國債、金融債、中心銀行票據(jù)、

債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回敏捷、本金/收益平安性高

(3)風(fēng)險：低風(fēng)險

企業(yè)債：中心政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A信用風(fēng)險高、流淌性風(fēng)險小B信用風(fēng)險高、流淌性風(fēng)險大

C信用風(fēng)險低、流淌性風(fēng)險小D信用風(fēng)險低、流淌性風(fēng)險大

2、債券型理財產(chǎn)品：

(1)定義：以國債、金融債、中心銀行票據(jù)為主要投資對象

(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡潔、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。

(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低

風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流淌性風(fēng)險

舉例：銀行人民幣債券理財支配，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)料年收益率2.62%

例題：債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()

A投資風(fēng)險高、收益高B投資風(fēng)險高、收益低

C投資風(fēng)險低、收益高D投資風(fēng)險低、收益低

3、信托類理財產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人托付信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定

目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。

特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式敏捷;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信

托管理具有連續(xù)性;受托人不擔(dān)當(dāng)無過錯風(fēng)險;利益安排據(jù)實際業(yè)績。

種類：隨意信托/法定信托；法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托支配

(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流淌性風(fēng)險

①表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人擔(dān)當(dāng)。

②托付人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③一般難以提前終止。

(4)舉例:

例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時須要考慮的風(fēng)險因素包括()

A項目主體風(fēng)險B投資項目風(fēng)險C匯率風(fēng)險D信托公司風(fēng)險E流淌性風(fēng)險

4、新股申購型理財產(chǎn)品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的運用)

(3)增加型新股申購理財產(chǎn)品：

空閑時間投資于流淌性好的金融產(chǎn)品

(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流淌性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受實力低，相宜他的理財產(chǎn)品是()

A債券型理財產(chǎn)品B外匯掛鉤類理財產(chǎn)品C股票D新股申購類理財產(chǎn)品

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：金融市場

一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢？是指一切代表將來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性

與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場Y

(2)金融市場的特點

市場商品的特別性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一樣性：利率的在市場機制作用下趨向一樣

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業(yè)-個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財寶功能、避險功能、交易功能

-避險功能的兩種形式：保險單;套期保值

宏觀經(jīng)濟功能：資源配置、調(diào)整功能(政策調(diào)整平臺)、反映功能

-反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

(4)金融市場構(gòu)成要素：

市場主體：企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務(wù)中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場)；

第三市場：交易所場外交易；

第四市場：大宗交易者的干脆交易

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風(fēng)險、低收益

(2)期限短、流淌性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人確定;借助中間人公開競價

LIBOR-倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR-上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，平安性高

(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政

府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流淌性強、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿意政府短期資金周轉(zhuǎn)的須要;規(guī)避利率風(fēng)險;為中心銀

行實施公開市場業(yè)務(wù)供應(yīng)了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提

前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A同業(yè)拆借市場B股票市場C債券回購市場D票據(jù)市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A同業(yè)拆借市場B票據(jù)市場C大額定期存單市場D股票市場E回購協(xié)議市場

例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確？

A回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在將來某個時候用資金將協(xié)議贖回

C回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更擔(dān)心全

D公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的

三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國

貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等?廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價有干脆標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。

干脆標(biāo)價法：用確定單位的外匯等價于確定數(shù)量本國貨幣；

間接標(biāo)價法：確定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成確定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采納。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：干脆標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，干脆標(biāo)價法

下，人民幣與英鎊的匯率是()

A14B0.0714C3.5D0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。

外匯市場：外匯供應(yīng)者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當(dāng)國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求

④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中心銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內(nèi)容

須要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨

交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易

四、保險市場：

1、保險市場概述：

(1)保險的概念：依據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人擔(dān)當(dāng)賠償保證金責(zé)任。

(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標(biāo)的、被保險人、受益人、

保險賠償

(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補償損失、融通資金

2、保險市場主要產(chǎn)品分類：

(1)社會保險和商業(yè)保險

社會保險的特點：非盈利性、社會公允性、強制性等

商業(yè)保險：自愿原則

(2)按保險標(biāo)的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險

保險標(biāo)的及相關(guān)利益必需可用貨幣衡量；

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。

人身保險種類：人壽保險、意外損害保險、健康保險

財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類（分紅、萬能險）、投資連結(jié)類、非壽險類

（3）按承保方式分為干脆保險和再保險

例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是（）

A轉(zhuǎn)移風(fēng)險B補償損失C融通資金D獲得較高收益

五、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。（相對應(yīng)的，貨幣

市場是籌集短期資金的場所）

在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是

股票、債券和投資基金。

1.股票市場

（1）股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的全部權(quán)憑證，是一種能

夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。

股票的分類：一般股、優(yōu)先股;記名、不記名

（2）股票市場的交易機制：

①股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商（證券公司）進行；

股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。

②股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。

國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等

例題：對于一般股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在（）

A優(yōu)先領(lǐng)取固定股息B當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C優(yōu)先參與公司的紅利安排D有表決權(quán)參與公司經(jīng)營管理

E選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

2.債券市場

（1）債券市場概述

①債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)供應(yīng)資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期

向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。

②債券的特征：償還性、流淌性、平安性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③債券的分類：

依據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券（武士債券、熊貓債券等）

依據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

依據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤債券市場的功能

債券流通和變現(xiàn)的志向場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況;是中

心銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。

（2）債券市場交易機制：

①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨資或控股公司

②債券價格的確定：

發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券（182天），面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券

的收益率是（）

A1,765%B1.80%C3.55%D3.4%

例題:沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是（）

A憑證式國債B記賬式國債C儲蓄國債D實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是（）

A銀行活期存款B國庫券C公司債券D資產(chǎn)抵押債券E期權(quán)

例題：下列（）是確定債券理論價格的要素變量。

A債券的面值B債券的期限C市場利率水平D債券發(fā)行價格E債券發(fā)行主體

3.證券投資基金市場

（1）證券投資基金概述：

①定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，

由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額安排給投

資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

②證券投資基金的特點

規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。

③投資基金的分類

按收益正證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型（收益型）和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不行贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

（2）證券投資基金的交易方式：

①當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

②交易方式、流程

六、金融衍生品市場

1概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市

場、期權(quán)市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依靠于基本標(biāo)的資產(chǎn)的

價值。

①金融衍生工具的種類

依據(jù)基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具

依據(jù)交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具

依據(jù)交易方式劃分：遠期、期貨、期權(quán)和互換

②衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復(fù)制性、杠桿特征

③金融衍生品市場的功能

轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)覺、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④金融衍生工具的交易主體

套期保值者（風(fēng)險對沖者）、投機者、套利者、經(jīng)紀(jì)人

⑤金融衍生品市場的交易組織

交易所交易（即場內(nèi)交易）、場外交易

2金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場

（1）金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在將來的某一確定時間，按確定的價格買賣確定數(shù)量某種金融工具

的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、

柜臺交易、沒有履約保證。

（2）金融期貨市場

金融期貨市場是特地進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期

貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….

金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出確定標(biāo)

準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期

件。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保

險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的

履行由期貨交易所或結(jié)算公司供應(yīng)擔(dān)保；合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持

倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。

(3)金融期權(quán)市場

金融期置合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它給予了持有人在將來某一特定的時間內(nèi)按

買賣雙方約定的價格，購買或出售確定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。

金融期權(quán)的分類：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)

買進看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C或-C

賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C或X-P-C

例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()

A執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金

B執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

C期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)

D期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)

E期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，依據(jù)商定條件，在約定的時間內(nèi)，相

互交換等職現(xiàn)金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，貯存、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中心銀行、個人;加工商、中心銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場

(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險

(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等

3、保藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票

八、金融市場的發(fā)展：

1、世界金融市場的發(fā)展：

資本流淌全球化、自由化；

統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則；

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一；

衍生品市場發(fā)展快。

2、中國金融市場的發(fā)展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是（）

A商品期貨B利率期貨C、外匯期貨D股指期貨E股票價格期貨

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：市場有效性

（一）投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益HPR=紅利+面值改變

面值收益率HPY=面值收益/初始市值=紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，

年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益100*0.20+100*（30-25）=520jt

持有收益率520/2500=20.8%

（另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益（30-25）/25=20%,合計20.8%）

2、預(yù)期收益率（期望收益率）：

投資對象將來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設(shè)價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、期望收益率9%；Y資

產(chǎn)價值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%,則該資產(chǎn)組合的期望

收益率是（）

A10%B11%C12%D13%

3、風(fēng)險的確定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ZPi*[Ri-E（Ri）],

P是概率、R是預(yù)期收益率

標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開平方根。

變異系數(shù)：CV=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率=oi/E（Ri）

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和

風(fēng)險酬勞三部分。

例題：一張債券面值100元，票面利率是10%,期限5年，到期一次還本付息。假如目

前市場上的必要收益率是12%,則這張債券的價值是（）元

A85.11B101.80c98.46D108.51（答案：100*1.5/1.125=85.11）

例題：徐先生準(zhǔn)備10年后積累15.2萬元用于子女教化，下列哪個組合在投資酬勞率5%

的狀況下無法實現(xiàn)這個目標(biāo)呢？（1.0510=1.63）

A整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險

系統(tǒng)性風(fēng)險：宏觀風(fēng)險，如市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等

非系統(tǒng)性風(fēng)險：微觀風(fēng)險，與詳細產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、突發(fā)事

務(wù)風(fēng)險。

（二）市場有效性：

1、隨機閑逛

2、市場有效性的三個層次

（1）弱姓有效市場（歷史信息）：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

（2）半強型有效市場（公開信息）：基本面分析是徒勞的

（3）強型有效市場（內(nèi)幕信息）：任何信息都體現(xiàn)在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是信任市場無效

(2)被動投資策略：前提是認(rèn)為市場有效

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值？

有個古代的故事叫“緣木求魚”?！俺擞猩娼?，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍

之所從墜?！敝壑?，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故

事說的就是時間和空間的改變，造成同一個事物也起了改變。貨幣也是一樣，今日的貨幣和明

天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。

確定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間

價值？因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿意

當(dāng)前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造

成貨幣的貶值。(3)投資有風(fēng)險，須要有風(fēng)險補償。

2、影響貨幣時間價值的因素：

(1)時間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率凹凸影響時間價值

(3)單利或復(fù)利

例題：在利息率和本金相同狀況下，若計息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值相等。q

3、時間價值與利率(復(fù)利)計算：

幾個名詞：PV-現(xiàn)值、FV-終值(復(fù)利終值)、t-時間；r-利率

(1)終值計算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現(xiàn)值計算

C0=FV/(1+r)PV=FV/(1+r)t

(3)復(fù)利計算：

FV=C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計算

年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。一般來說，我們假定年

金為期末年金。

年金現(xiàn)值PV=(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導(dǎo)教材有誤)

例題：貨幣時間價值計算中計算終值必需考慮的因素有()

A本金B(yǎng)年利率C年數(shù)D到期債務(wù)E股票價格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎(chǔ)應(yīng)采納()

A單利B復(fù)利C年金D單利或復(fù)利

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：個人理財概述

一、什么是個人理財？

個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶供應(yīng)的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理

等專業(yè)化服務(wù)活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)

個人理財顧問和一般的銀行詢問人員有什么不同呢？

舉例：

怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少？代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎？

我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢？

個人理財服務(wù)依據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)

1、向客戶供應(yīng)詢問，屬于個人理財顧問；

區(qū)分于簡潔的產(chǎn)品介紹。

客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行擔(dān)當(dāng)風(fēng)險。

2、依據(jù)事先與客戶約定好的投資支配進行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì)。

投資收益和風(fēng)險由客戶或客戶與銀行依據(jù)約定方式獲得或擔(dān)當(dāng)。

綜合理財業(yè)務(wù)分為理財支配和私人銀行兩種。(P3)

(1)理財支配：保證性理財支配、非保證性理財支配。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。

舉例：穩(wěn)健收益型理財支配，三個月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動、非保本浮動

舉例：新股申購人民幣資金信托理財支配，預(yù)期年收益4-12%(留意預(yù)期兩個字是必需的),

收益依據(jù)新股上市后的交易狀況確定。

(2)私人銀行：向高凈值客戶供應(yīng)的綜合理財服務(wù)。

特點：不僅供應(yīng)個人理財產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護風(fēng)險、流淌和盈利三者

之間的平衡;包括與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教化等專業(yè)服務(wù)。

有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)(郭德綱相聲“前門樓子是我們家

的…)

門檻比較：

招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元

二、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展

萌芽期：20世紀(jì)30~60年頭

形成、發(fā)展期：20世紀(jì)60~80年頭

成熟期：20世紀(jì)90年頭以后

國內(nèi)：本世紀(jì)。

基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品(國債等一結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品)

三、影響個人理財業(yè)務(wù)的因素：

1、宏觀因素：

(1)政治、法律、政策環(huán)境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟狀況(經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、

匯率等)

問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)當(dāng)如何配置？

例題：應(yīng)對通貨膨脹的措施有哪些？

A削減儲蓄B增加黃金配置C擴大消費D增加債券

(3)社會環(huán)境

傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境

(4)技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進理財產(chǎn)品銷售

2、微觀環(huán)境

(1)金融市場的競爭

(2)金融市場的開放

(3)金融市場的價格機制：利率水平

例題：

預(yù)期利率水平下降，會引起個人理財?shù)氖裁锤淖?(多選)

A增加外匯配置B增加儲蓄配置C削減房產(chǎn)配置D增加債券配置E增加股票配置

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》學(xué)問點：個人理財基礎(chǔ)

一、生命周期理論

人有生老病死，從一個嗷嗷待哺的娃娃，到一個白發(fā)蒼蒼的老人，是自然規(guī)律，也就是生

命周期。生命周期理論，是一個獲得過諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的理論。生命周期理論對消費者的消費

行為供應(yīng)了全新的說明，認(rèn)為一個人、一個家庭，都是在相當(dāng)長的時間內(nèi)，支配自己的即期收

入、遠期收入、各項支出、工作時間等要素。

家庭的生命周期分為四個階段：形成期、成長期、成熟期和蒼老期。不同的時期有不同的

財務(wù)狀況。

形成期：支出增加、儲蓄削減，家庭收入削減。股票/債券/貨幣=70/10/20

成長期：支出穩(wěn)定、收入增加、儲蓄增加，要考慮投資??！

成熟期：保值。收入達到頂峰，支出下降。股票/債券=50/40

蒼老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。

個人也有生命周期理論，個人生命周期可分為6個階段。

探究期、建立期、穩(wěn)定期、高原期、退休期。

生命各周期有不同的理財活動(見書P24-26)

例題：依據(jù)生命周期理論，個人在青年期成長期的理財特征為：

A沒有或僅有較低的理財需求和理財實力(小孩子)

B風(fēng)險厭惡程度高，追求穩(wěn)定的投資收益

C情愿擔(dān)當(dāng)較高風(fēng)險，追求高收益

D盡力保全已積財寶，厭惡風(fēng)險。

二、理財價值觀

理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先依次的主觀評價。

理解義務(wù)性支出和選擇性支出。

四種典型的理財價值觀：

后享受型、先享受型、購房型、以子女為中心

三、客戶的風(fēng)險屬性：

1、影響客戶投資風(fēng)險承認(rèn)實力的因素：

年齡、資金投資期限、理財目標(biāo)的彈性、投資者的主觀偏好、教化背景、財寶的多少等

2、客戶風(fēng)險偏好的分類

(1)特別進取型

(2)溫柔進取型

(3)中庸穩(wěn)健型

(4)混合保守型

⑸特別保守型

3、客戶風(fēng)險偏好的評估

(1)評估目的-使客戶更好地了解