2023年理財(cái)規(guī)劃師ChFP考試《基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)重點(diǎn)

2023年理財(cái)規(guī)劃師ChFP考試《基礎(chǔ)學(xué)問》復(fù)習(xí)重點(diǎn)

第一章理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)

理財(cái)規(guī)劃（FinancialPlanning）:是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、具有可操作性

的包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教化規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退養(yǎng)息老

規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)安排與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達(dá)到終身的財(cái)務(wù)

平安、自主和自由的過程。

理財(cái)規(guī)劃的定義強(qiáng)調(diào)：1、理財(cái)規(guī)劃是全方位的綜合性服務(wù)，而不是簡(jiǎn)潔的金融產(chǎn)品銷售。2、理財(cái)

規(guī)劃強(qiáng)調(diào)特性化。3、理財(cái)規(guī)劃常常以短期規(guī)劃方案的形式出現(xiàn)，但理財(cái)規(guī)劃是一項(xiàng)長(zhǎng)期規(guī)劃。4、理財(cái)規(guī)

劃是動(dòng)態(tài)規(guī)劃，確定了理財(cái)規(guī)劃服務(wù)不行能是一成不變的模式，通過不斷調(diào)整支配。5、理財(cái)規(guī)劃通常由

專業(yè)人士供應(yīng)。

一、埋財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)

理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的兩個(gè)層次：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)平安和追求財(cái)務(wù)自由（是指?jìng)€(gè)人或家庭的收入主要來源于主動(dòng)投資而

不是被動(dòng)工作）。財(cái)務(wù)平安主要有以下內(nèi)容：1、是否有穩(wěn)定、足夠的收入；2、個(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿Γ?、

是否有足夠的現(xiàn)金打算；4、是否有適當(dāng)?shù)淖》浚?、是否購(gòu)買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)向人身保險(xiǎn)：6、是否的適當(dāng)、

收益穩(wěn)定的投資；7、是否享受社會(huì)保障；8、是否有額外的養(yǎng)老保障支配。

2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的詳細(xì)內(nèi)容：

（1）必要的資產(chǎn)流淌性（2）合理的消費(fèi)支出（3）實(shí)現(xiàn)教化期望（4〉完備的風(fēng)險(xiǎn)保障

（5）合理的納稅支配（6）積累財(cái)寶（7）安享晚年（8）有效的財(cái)產(chǎn)安排與傳承

二、理財(cái)規(guī)劃的原則：

1、通觀全盤，整體規(guī)劃原則（整體規(guī)劃原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包含理財(cái)方案的整體性）

2、客戶家庭類型不同核心策略不同（青年一進(jìn)攻型、中年攻守兼?zhèn)湫?、老年防守型?/p>

3、建立現(xiàn)金保障原則（日常生活消費(fèi)儲(chǔ)備和意外現(xiàn)金儲(chǔ)備）

日常消費(fèi)儲(chǔ)備主要是為了應(yīng)對(duì)家庭主要經(jīng)濟(jì)收入創(chuàng)建者因?yàn)槭I(yè)或者其他緣由失去勞動(dòng)以力，或失去收入

來源，往往會(huì)對(duì)整個(gè)家庭生活質(zhì)量造成嚴(yán)峻影響。

意外現(xiàn)金儲(chǔ)備是為了應(yīng)對(duì)客戶家庭因?yàn)橹卮蠹膊　⒁馔鉃?zāi)難、突發(fā)事務(wù)等發(fā)生的支配外開支而作的打算，

用以預(yù)防可以發(fā)生的重大事故對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)短期的沖擊。

4、風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益原則

5、消費(fèi)投資和收入相匹配原則

6、開源與節(jié)流并舉原則

7、有備無患，早做規(guī)劃原則

其次節(jié)理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容與流程

一、生命周期理論4家庭模型概述

1、生命周期理論

（1）單身期（一般為2-8年，一方面盡可能多地獲得財(cái)寶，另一方面也為今后的理財(cái)積累閱歷）（2）家

庭與事業(yè)形成期（一般為1-3年，此時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮高等教化費(fèi)用的打算，以減輕子女將來接受高等教化時(shí)的

資金壓力）

（3）家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期（一般為18-22年，應(yīng)設(shè)法提高家庭資產(chǎn)中投資資產(chǎn)的比重，逐年累積凈資產(chǎn)）（4）

退休前期（一般為10-15年左右，重要的應(yīng)當(dāng)打算退休金，并在資產(chǎn)組合中適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)高的金融資產(chǎn)的

比重，獲得更加穩(wěn)健的收益）（5）退休期（主要目標(biāo)是安度晚年，享受夕陽(yáng)紅，并起先有支配的按排身后

事）

二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃（教材第13頁(yè)表1-1）

三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容：

1、現(xiàn)金規(guī)劃（是理財(cái)規(guī)劃的必備基礎(chǔ)）2、消費(fèi)支出規(guī)劃3、教化規(guī)劃

4、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃5、稅收籌劃6、投資規(guī)劃

7、退養(yǎng)息老規(guī)劃8、財(cái)產(chǎn)安排與傳承規(guī)劃

四、理財(cái)規(guī)劃的主要工具：1、共同基金2、商業(yè)保險(xiǎn)（保險(xiǎn)的防預(yù)性最強(qiáng)）3、固定收益證券4、股票5、

期貨6、對(duì)沖基金7、私募股權(quán)基金8、外匯9、黃金10、法律11、個(gè)人信托

五、理財(cái)規(guī)劃的流程

1、建立客戶關(guān)系2、收集客戶信息3、分析客戶財(cái)務(wù)狀況4、制定理財(cái)方案

5、執(zhí)行理財(cái)方案6、持續(xù)財(cái)務(wù)服務(wù)

第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)

第一單元理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展概況

一、理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展現(xiàn)代意義上的理財(cái)規(guī)劃最早出現(xiàn)在美國(guó)。

1、初創(chuàng)期起源于20世紀(jì)30年頭的美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)

2、擴(kuò)張期（1969年現(xiàn)代理財(cái)業(yè)發(fā)展的標(biāo)記性年份）

3、成熟、穩(wěn)定發(fā)展期

二、個(gè)人理財(cái)服務(wù)劃分為三個(gè)層次：大眾銀行大眾理財(cái)、富有銀行貴賓理財(cái)、私人銀行財(cái)寶管理

國(guó)外理財(cái)主要理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格介紹

1、特許人壽理財(cái)師CLU2、特許理財(cái)顧問師ChFC

3、注冊(cè)理財(cái)顧問師IFA4、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問師CFP

三、理財(cái)規(guī)劃職業(yè)在我國(guó)的發(fā)展

其次單元理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格簡(jiǎn)要介紹

一、理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證發(fā)展

二、理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格特點(diǎn)

1、社會(huì)認(rèn)可度高2、富有本土化色調(diào)3、留意實(shí)務(wù)操作

三、理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)

第四節(jié)職業(yè)道德與操守

第一單元道德與職業(yè)道德

一、道德與職業(yè)道德

1、道德：是確定社會(huì)經(jīng)濟(jì)。政治、文化和自然環(huán)境等諸要素及其相互關(guān)系的客觀反映。

（1）天人合德（2）倫理道德（3）社會(huì)公德（4）職業(yè)道德

2、職業(yè)道德：是一個(gè)行業(yè)從業(yè)人員所應(yīng)格守的道德標(biāo)準(zhǔn)，或者說是人們?cè)谄渎殬I(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的行為

規(guī)范和準(zhǔn)則。

二、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德的意義

對(duì)理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)的生存和發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。假如受人之托，而不思人之事，整個(gè)社會(huì)將會(huì)

對(duì)理財(cái)規(guī)劃行業(yè)失去信念，理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)也就失去了存在的基礎(chǔ)。

三、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德規(guī)范的構(gòu)成：由兩部分構(gòu)成，包括職業(yè)道德準(zhǔn)則和職業(yè)紀(jì)律規(guī)范。

其次單元理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)

一、正直誠(chéng)信原則及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范二、客觀公正原則及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范

三、勤勉謹(jǐn)慎原則及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范四、專業(yè)盡責(zé)原則及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范

五、嚴(yán)守隱私原則及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范六、團(tuán)隊(duì)合作及相關(guān)詳細(xì)規(guī)范

第三單元理財(cái)規(guī)劃師執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)范

一、埋財(cái)規(guī)劃師不得利用供應(yīng)服務(wù)的契機(jī)從事或幫助客戶從事違法行為

二、理財(cái)規(guī)劃師不得以虛假的信息或廣告欺瞞或誤導(dǎo)客戶

三、理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過程中不得侵占或竊取了戶的財(cái)產(chǎn)

四、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)以客觀公正的看法維護(hù)客戶的利益

五、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)隨時(shí)向客戶披露存在或可能產(chǎn)生的利益沖突

六、理財(cái)規(guī)劃師不得隨意公開或運(yùn)用客戶的隱私信息

七、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)維護(hù)行業(yè)整體形象，禁止任何形式的不正值競(jìng)爭(zhēng)

八、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格履行而客戶的承諾

第四單元違反職業(yè)道德規(guī)范的制裁措施

一、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的制裁措施：

一般來說，非執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師假如違反職業(yè)道德規(guī)范，通常的制裁措施是取消其理財(cái)規(guī)劃師資格，嚴(yán)

峻者可能終生無法再次參與理財(cái)規(guī)劃師資格考試，或者終生無法執(zhí)業(yè)。

對(duì)于理財(cái)規(guī)劃師而言，通常的制裁措施主要包括：警告、暫停執(zhí)業(yè)、罰款和吊銷執(zhí)照等措施。

二、法律責(zé)任：

1、民事法律責(zé)任：表現(xiàn)為違約責(zé)任和侵雙責(zé)任

2、行政法律責(zé)任：主要表現(xiàn)為罰款、吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照或停業(yè)整頓等

3、刑事法律責(zé)任：是理財(cái)規(guī)劃師的行為觸犯法律后所應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)?shù)姆韶?zé)任

其次章財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

第一節(jié)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)學(xué)問

會(huì)計(jì)是經(jīng)濟(jì)的語(yǔ)言，會(huì)計(jì)通過一系列的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告程序，為政府、投資人、債權(quán)人等供應(yīng)有關(guān)單位

財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的重要信息。

其次單元會(huì)計(jì)提前及原則

?、會(huì)計(jì)核算的基本前提

會(huì)計(jì)核算的基本前提是對(duì)會(huì)計(jì)核算所處的時(shí)間、空間環(huán)境所作的合理設(shè)定。

會(huì)計(jì)核算的基本前提包括：會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量、記賬制度

二、會(huì)計(jì)核算主要原則

1、真實(shí)性原則、相關(guān)性、明晰性、可比性原則、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、剛好性

謹(jǐn)慎性原則、重要性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則等原則在個(gè)人理財(cái)中運(yùn)用的較少。

第三單元會(huì)計(jì)要素與會(huì)計(jì)等式

一、會(huì)計(jì)對(duì)象

會(huì)計(jì)對(duì)象是指會(huì)計(jì)工作所要核算和監(jiān)督的內(nèi)容。會(huì)計(jì)對(duì)象是指會(huì)計(jì)主體在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或業(yè)務(wù)活動(dòng)中

所表現(xiàn)出的資金運(yùn)動(dòng)，即資金運(yùn)動(dòng)構(gòu)成了會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督的內(nèi)容。

二、會(huì)計(jì)要素

會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象所作的基本分類，是會(huì)計(jì)核算對(duì)象的詳細(xì)比，是用于反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和

經(jīng)營(yíng)成果的基本單位。

1、資產(chǎn)資產(chǎn)是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或限制的資源，特征：（1）資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資

源。（2）資產(chǎn)的目的是在將來為某個(gè)會(huì)計(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)利益。（3）資產(chǎn)必需是企業(yè)擁有或能夠加以限制的

經(jīng)濟(jì)資源。（4）資產(chǎn)是可以用貨幣來計(jì)量的。

留意：將來交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確認(rèn)，如或有資產(chǎn)；企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)并不都擁有全

部權(quán)，如融資租入的固定資產(chǎn)；不能給企業(yè)帶來將來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能作為資產(chǎn)加以確認(rèn)。

2、負(fù)債負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。特點(diǎn):

（1）負(fù)債是過去或目前的會(huì)計(jì)事項(xiàng)所構(gòu)成的現(xiàn)進(jìn)義務(wù)；（2）負(fù)債是企業(yè)將來經(jīng)濟(jì)利益的犧牲；（3）負(fù)債

必需能以貨幣計(jì)量，是可以確定或估計(jì)的。

留意：將來交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，但或有負(fù)債在符合條件時(shí)則應(yīng)當(dāng)確認(rèn)；負(fù)債須要通過轉(zhuǎn)

移資產(chǎn)或供應(yīng)勞務(wù)加以清償?；蛘呓栊聜€舊債。

3、全部者權(quán)益來源包括全部者投入的資本、干脆計(jì)入全部者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。

4、收入收入是指企業(yè)在銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)運(yùn)用權(quán)等日?；顒?dòng)中所形面的經(jīng)濟(jì)利益的總流

入。特點(diǎn)：（1）收入反映企業(yè)在確定時(shí)期所取得的成就。（2）收入能引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，或負(fù)債的削減,

或二者兼而有之。（3）收入能導(dǎo)致企業(yè)全部者權(quán)益的增加。

留意：收入的來源包括三方面：銷售商品、措供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)運(yùn)用權(quán)，但對(duì)外投資的收益則不包括在收

入要素中；收入應(yīng)當(dāng)是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的，所以營(yíng)業(yè)外收入不包括在收入要素中。

5、費(fèi)用費(fèi)用是企業(yè)在銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)等日?；顒?dòng)中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。企業(yè)在確定會(huì)計(jì)期

間發(fā)生的全部費(fèi)用分為制造成本和期間費(fèi)用。制造成本包拈干脆制造費(fèi)用和間接制造造費(fèi)用，干脆制造費(fèi)

用干脆計(jì)入產(chǎn)品的制造成本；間接制造費(fèi)用運(yùn)用確定的方法和程序安排計(jì)入產(chǎn)品的制造成木。期間費(fèi)用又

分為管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。

留意：費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系；費(fèi)用中又能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制造成本，不能夠?qū)ο蠡?/p>

部分則形成期間費(fèi)用，所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成本，要么是期間費(fèi)用。

6、利潤(rùn)

三、會(huì)計(jì)等式：

資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益

收入一費(fèi)用=利潤(rùn)

四、記賬方向

第四單元會(huì)計(jì)核算內(nèi)容

一、會(huì)計(jì)確認(rèn)

會(huì)計(jì)確認(rèn)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一項(xiàng)重要程序，它是指交易、事項(xiàng)中的一個(gè)項(xiàng)目應(yīng)否和應(yīng)在何時(shí)、如何當(dāng)作一

向要素加以記錄和計(jì)入會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容的過程。

施認(rèn)的定義表明，確認(rèn)須要解決“應(yīng)否確認(rèn)”、“何時(shí)確認(rèn)”和“如何確認(rèn)”問題，其中關(guān)鍵詞是“應(yīng)

否”與“何時(shí)”。

二、會(huì)計(jì)計(jì)量：

是指用數(shù)量（主要是金額）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素進(jìn)行描述。由兩個(gè)要素組成：一是計(jì)量單位、二是計(jì)量屬

性。

計(jì)量屬性是指會(huì)計(jì)要素可用貨幣計(jì)量的各種特征，如歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、將來現(xiàn)金流

量的現(xiàn)值和公允價(jià)值。

三、會(huì)計(jì)記錄：

是指已確認(rèn)和已計(jì)量的企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、全部者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)以會(huì)計(jì)憑證為依據(jù)，正式地

記錄在會(huì)計(jì)帳簿中的過程。

四、會(huì)計(jì)報(bào)告：

是指以恰當(dāng)?shù)男问絽R總?cè)粘４_認(rèn)、計(jì)量、記錄的結(jié)果（會(huì)計(jì)賬簿記錄的結(jié)果）進(jìn)行再次確認(rèn)，定期地

向會(huì)計(jì)信息運(yùn)用者通報(bào)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量狀況的過程。一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表

和現(xiàn)金流量表以及報(bào)表附注。

第五單元財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容

1、概念：

是以日常核算的資料為主要依據(jù)，總括反映會(huì)計(jì)主體在確定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。

2、內(nèi)容：

包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說明書

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用

1、供應(yīng)有助于投資者、債權(quán)人進(jìn)行合理決策的信息

2、供應(yīng)管理當(dāng)局受托經(jīng)管責(zé)任的履行狀況的信息

3、為外部用戶供應(yīng)評(píng)價(jià)和預(yù)料企業(yè)將來的財(cái)務(wù)趨勢(shì)、現(xiàn)金流量等信息

4、能夠?yàn)檎芾聿块T進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理供應(yīng)信息

三、企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表

1、資產(chǎn)負(fù)債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表4、一些附表

其次節(jié)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)學(xué)問

第一單元財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)及原則

一、財(cái)務(wù)管理的含義

財(cái)務(wù)管理是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，是蛆織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)與各有關(guān)方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管

理工作。

二、財(cái)務(wù)管理的特殊屬性：搞好財(cái)務(wù)管理對(duì)于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要的作用。

三、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一以企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)寶或企業(yè)股價(jià)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：1、

該指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；2、反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3、有利于克服

經(jīng)營(yíng)管理上的片面性和短期行為；4、有利于社會(huì)資源的合理配置，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。

四、財(cái)務(wù)管理的原則

1、資金合理配置原則2、收支主動(dòng)平衡原則3、成本效益原則4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原

則

其次單元貨幣時(shí)間價(jià)值

一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念：是資金在運(yùn)用過程中隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值.

二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

1、單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算

單利終值是指確定時(shí)期后的本利和。

單利現(xiàn)值是指將末的一筆資金其現(xiàn)在的價(jià)值。

2、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算

復(fù)利終值是在“利滾利”基礎(chǔ)上計(jì)算的現(xiàn)在的一筆收付款項(xiàng)將來的本利和。

復(fù)利現(xiàn)值是指將來發(fā)生的一筆收付款項(xiàng)其現(xiàn)在的價(jià)值。

第三單元風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念

是指某一行動(dòng)有多種可能的結(jié)果，而且人們事先估計(jì)到實(shí)行某種行動(dòng)可能導(dǎo)致的結(jié)果以及每種結(jié)果出

現(xiàn)的可能性，但行動(dòng)的真正結(jié)果原委如何不能事先確定。

二、風(fēng)險(xiǎn)的分類：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

三、風(fēng)險(xiǎn)與酬勞

第四單元資金成本

一、資金成本的概念和作用

資金成本是指企業(yè)籌集和運(yùn)用資金必需支付的各種費(fèi)用。詳細(xì)包括：I、用資費(fèi)用，是指企業(yè)在運(yùn)用資金

中所支付的費(fèi)用，如股利，利息等，其金額與運(yùn)用資金數(shù)額多少剛好間長(zhǎng)短成正比，它是資金成本的主要

內(nèi)容；2、籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中所支付的費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等，其金額與資

金籌措有關(guān)而與運(yùn)用資金的數(shù)多少剛好間長(zhǎng)短無關(guān)。

資金成本=每年的用資費(fèi)用籌資數(shù)額-籌資費(fèi)用）

二、個(gè)別資金成本的計(jì)算P56

1、債券成本2、銀行借款成本3、優(yōu)先股成本

4、一般股成本5、留存收益成本

三、加權(quán)平均資金成本的計(jì)算

第五單元財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析的概述

1、財(cái)務(wù)分析的含義：

是指依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)部門供應(yīng)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，依據(jù)確定的程序，運(yùn)用確定的方法，計(jì)算出一系列評(píng)

價(jià)指標(biāo)并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的過程。

2、財(cái)務(wù)分析的目的

在于對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行總結(jié)性分析和評(píng)價(jià)、對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)運(yùn)行進(jìn)行調(diào)整和限

制、預(yù)料將來企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的方向及其影響。

3、財(cái)務(wù)分析的基本方法P59?60

（1）比較分析法：將不問時(shí)間或不同空間的被評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行比較，以確定差異的方法（2）百分比分析

法分為結(jié)構(gòu)百分比分析法和變動(dòng)百分比分析法（3）比率分析法（4）趨勢(shì)分析法（5）因素分析法

二、會(huì)計(jì)報(bào)表的一般分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表2、利潤(rùn)表

3、現(xiàn)金流量表：

（I）現(xiàn)金流量表特點(diǎn)：1、反映確定期間現(xiàn)金流淌的狀況和結(jié)果；2、按收付實(shí)現(xiàn)制填制，能夠在很大

程度上真實(shí)反映企業(yè)對(duì)將來資源的駕馭

（2）現(xiàn)金流量表分析要點(diǎn)1、本期現(xiàn)金從何處來；2、本期現(xiàn)金用到何處；現(xiàn)金余額有什么變更。三

部分間的關(guān)系：一般來說，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量前兩部分

比較的結(jié)果而定。

（3）現(xiàn)金流量表分析的作用（1）對(duì)現(xiàn)金獲得實(shí)力作出評(píng)價(jià)，（2）對(duì)償債和支付實(shí)力作出評(píng)價(jià)；（3）

對(duì)收益質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；（4）對(duì)投資和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。

4、三張主要報(bào)表之間的關(guān)系（見課本77頁(yè)圖2-7）

公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

1、股票發(fā)行增資對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。配股增資對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債

結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生變更，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率降低，削減了債權(quán)人擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，而股東所擔(dān)當(dāng)

的風(fēng)險(xiǎn)將增加。增發(fā)新股對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增加，負(fù)債總額以及負(fù)債結(jié)構(gòu)都不

會(huì)發(fā)生變更，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益比率降低。

2、債券發(fā)行增資對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)行債券后，公司的負(fù)債總額將增加，同時(shí)總資產(chǎn)也增加，資產(chǎn)負(fù)

債率提高。

3、其他增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。對(duì)外借款，形成了公司的負(fù)債，公司的權(quán)益負(fù)債比率和資產(chǎn)負(fù)債率

都將提高。

三、財(cái)務(wù)比率分析

企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析的常用指標(biāo)主要包括：

（一）反映償債實(shí)力的指標(biāo)1、流淌比率合理的流淌比率應(yīng)為2.速動(dòng)比率中扣除存貨的緣由：（1）

在流淌資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度慢；（2）由于某些緣由，部分存貸可能已損失報(bào)廢還未處理，（3）部分存

貨可能已抵押給債權(quán)人；（4）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題3、現(xiàn)金比率4、

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率5、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額6、已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于等于1.

2、反映營(yíng)運(yùn)實(shí)力的指標(biāo)：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一銷售收入/平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款*360/銷售收入=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本

/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值

（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額（5）股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均股東權(quán)益

3、反映盈利實(shí)力的指標(biāo)（1）銷售毛利率=（（銷售收入一俏售成本）/銷售收入）*100（2）銷

售凈利潤(rùn)=（凈利/銷售收入）*100%（3）資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）*100%（4）股東權(quán)益

收益率（5）主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率4、反映投資收益的指標(biāo)（1）一般股每股凈攻益（2）市盈率:每股市價(jià)/

每股收益理論上的市盈率為5-20倍較為相宜（3）股票獲利率（4）股利支付率（5）股利保障倍數(shù)（6）

每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/總股本

四、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

（1）權(quán)益酬勞率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)（2）總資產(chǎn)酬勞率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）銷售凈

利率=凈利潤(rùn)/銷售收入（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額（5）權(quán)益乘數(shù)=1/（1?資產(chǎn)負(fù)債

率）（6）資產(chǎn)負(fù)債率=平均負(fù)債總額/平均資產(chǎn)總額

2、主要作用：

不僅可以揭示出企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，而且為決策者

優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益供應(yīng)了思路。提高權(quán)益資本凈利率的根本在于提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)

大產(chǎn)品品種、拓展銷售柒道，限制成本費(fèi)用、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)等。

五、現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析分為：流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比分析對(duì)于一個(gè)健康的成長(zhǎng)公司

來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。

2、盈利質(zhì)量分析（1）盈利現(xiàn)金比率:經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)（2）再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資本

性支出

3、籌資和支付實(shí)力分析

第三節(jié)成本管理基礎(chǔ)學(xué)問

第一單元成本的作用及分類

一、成本的作用：

1、成本是補(bǔ)償耗費(fèi)的尺度2、成本是制定產(chǎn)品價(jià)格的依據(jù)

3、成本是衡量企業(yè)管理水平重要標(biāo)準(zhǔn)4、成本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要內(nèi)容

二、成本的分類

1、依據(jù)經(jīng)濟(jì)用途可分為：生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用

2、依據(jù)成本的習(xí)性分為：變動(dòng)成本和固定成本

3、其他分類：比如付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本歷史成本和重置成本

其次單元本一量一利分析

一、分析的意義：本量利分析，即數(shù)量、成本、利潤(rùn)分析，也稱損益平衡分析

主要作用在于通過損益平衡計(jì)算找出并確定一個(gè)損益平衡點(diǎn)或者保本點(diǎn)，以及突破此點(diǎn)后進(jìn)一步增加

銷售數(shù)量、限制成本、提高利潤(rùn)的可能性。

二、損益平衡點(diǎn)的計(jì)算方法

利潤(rùn)二銷售收入一固定成本總額一變動(dòng)成本總額

利潤(rùn):單價(jià)*數(shù)量-固定成本總額--單位變動(dòng)成本*單價(jià)

三、根益平衡分析的擴(kuò)展運(yùn)用

資產(chǎn)負(fù)債表中的金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)金融資產(chǎn)包括現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物和其他金融資產(chǎn)現(xiàn)金等價(jià)物包

括：現(xiàn)金、活期存款、定期存款、其他類型銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、人壽保險(xiǎn)金收入。

家庭財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析：1、結(jié)余比率是客戶確定時(shí)期結(jié)余和收入的比值，它主要反映客戶提高期凈資產(chǎn)

水平的實(shí)力。結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入一般在0.3左右比較合適。月結(jié)余比率=（月收入-月支出）/月收

入

2、投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)它反映客戶投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的實(shí)力。一般在0.2左右比較

正常,

3、清償比率:凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)清償比率的數(shù)值變更范圍在0-1之間，保持在0.6-0.7左右。

4、負(fù)債比率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)負(fù)債比率與清償比率之和等于1。負(fù)債比率的數(shù)值變更范圍在0-1之間，

應(yīng)限制在0.5以下。

5、負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入0.4是臨界點(diǎn)，過高則簡(jiǎn)潔發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

6、流淌性比率=流淌資產(chǎn)/每月支出。流淌資產(chǎn)通常為資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物。應(yīng)保持在3左右。

7、即付比率反映客戶利用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的實(shí)力。保持在0.7左右，即付比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)

物）/（流淌資產(chǎn)-預(yù)收款一預(yù)提費(fèi)用一6個(gè)月以上的短期借款）

第四節(jié)個(gè)人會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理的區(qū)分

一、制作個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的主要目的是為了家庭財(cái)務(wù)管理，這些信息大部分狀況下都不須要對(duì)外公開。

二、個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表一般不用受到嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或國(guó)家會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)制度的約束

三、對(duì)于個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有計(jì)提減值打算的嚴(yán)格要求

四、個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表并不嚴(yán)格要求對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊

五、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表中所必需的對(duì)應(yīng)關(guān)系在個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表中就顯得不是那么重要。

六、在個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表管理中，我們傾向于處理現(xiàn)金而不是將來會(huì)有的收入。

第三章宏觀經(jīng)濟(jì)分析

第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義及內(nèi)容

第一單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行涉及居民、企業(yè)、政府和對(duì)外貿(mào)易企業(yè)四個(gè)部門。

理財(cái)規(guī)劃師必需對(duì)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)有確定的相識(shí)，才能精確推斷投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)方向。

其次單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容

一、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值=GDP=C+G+（X-M）是指一個(gè)國(guó)家在某一時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)

值總卻，是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模的最重要指標(biāo)。

理解這一概念應(yīng)留意以下兒點(diǎn)：1、GDP是一個(gè)市場(chǎng)價(jià)值的概念，2、是最終產(chǎn)品的價(jià)值3、是確定

時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的，而不是所銷售掉的最終產(chǎn)品的價(jià)值。

4、是流量而不是存量。5、一般是市場(chǎng)活動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)值。

區(qū)分：名義GDP是指用生產(chǎn)物品和勞各的當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的全部最終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，實(shí)際GDP是用從前

某?年作為基礎(chǔ)的價(jià)格計(jì)算出宋的全部最終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值。

三種方法計(jì)算GDP：生產(chǎn)法、收入法和支出法。

最終產(chǎn)品的購(gòu)買包括四個(gè)部分：居民消費(fèi)、企業(yè)投資、政府購(gòu)買和凈出口

消費(fèi)支出是指本國(guó)居民對(duì)最終產(chǎn)品的購(gòu)買；投資包括固定資產(chǎn)投資和存貨投資；政府購(gòu)買是指各級(jí)政府購(gòu)

買物品和勞務(wù)的支出；凈出口是指一國(guó)出口額與進(jìn)口額的差額。

GDP是與國(guó)土原則聯(lián)系在一起的，GNP是與國(guó)民聯(lián)系在一起的。

二、失業(yè)

1、定義：是指符合工作條件、有工作愿望并且情愿接受現(xiàn)行工資的人沒有找到工作這樣一種狀況。

2、失業(yè)率：在勞動(dòng)力中，失業(yè)人數(shù)與勞動(dòng)力總數(shù)之比。

自然失業(yè)率是指經(jīng)濟(jì)社會(huì)在正常狀況下的失業(yè)率。

潛在就業(yè)量是指在現(xiàn)有的激勵(lì)條件下全部情愿工作的人都參與生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量。

三、價(jià)格水平

1、GDP折算數(shù)

2、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和其他價(jià)格指數(shù)

第二節(jié)總需求和總供應(yīng)

一、確定總供應(yīng)的主要因素及宏觀生產(chǎn)函數(shù)

總需求=總支出=消費(fèi)需求+投資需求+政府需求+國(guó)外需求:消費(fèi)支出+投資支出+政府的支出+國(guó)外的支出

=C+I+G+X-M

1、人力資源2、自然資源3、資本存量4、技術(shù)水平

二、總供應(yīng)曲線

價(jià)格總水平與經(jīng)濟(jì)中的消費(fèi)支出成反方向變動(dòng)關(guān)系。

價(jià)格總水平與投資支出成反方向變動(dòng)關(guān)系。

首先，需求削減，總需求曲線向左下方移動(dòng)。

其次，投資增加導(dǎo)致總支出增加，從而使得總需求曲線向右上方移動(dòng)。反之投資削減，總需求曲線向左下

方移動(dòng)。

最終，政府購(gòu)買增加，經(jīng)濟(jì)中的總需求曲線向右上方移動(dòng)，政府購(gòu)買削減，總需求曲線向左下方移動(dòng)。

1、凱恩斯的總供應(yīng)曲線（邊際消費(fèi)傾向遞減、流淌偏好、資本邊際效益遞減規(guī)律）2、長(zhǎng)期的總供

應(yīng)曲線是一條垂直的直線，不論價(jià)格水平如何，產(chǎn)出水平即供應(yīng)水平總是等于潛在國(guó)民產(chǎn)出。

3、短期的總供應(yīng)曲線4、總供應(yīng)曲線的移動(dòng)

笫三單元?jiǎng)P恩斯主義對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的說明

第三節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策

第一單元宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)

一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo):

1、充分就業(yè)（除了摩擦性失業(yè)和自愿性失業(yè)外）

自然失業(yè)率是指經(jīng)濟(jì)社會(huì)在正常狀況下的失業(yè)率潛在就業(yè)量是指在現(xiàn)有激勵(lì)條件下全部情愿工作的人

都參與生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量。因此，潛在就業(yè)量又可以說成是與自然失業(yè)率相對(duì)應(yīng)的就業(yè)量，與潛在就

業(yè)量相對(duì)應(yīng)的狀態(tài)是充分就業(yè)狀態(tài)。潛在就業(yè)量是一個(gè)外生變量，即它不取決于產(chǎn)量、消費(fèi)、投資和價(jià)格

水同等宏觀經(jīng)濟(jì)變量。

當(dāng)一國(guó)失業(yè)率很高時(shí)，說明該國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景堪憂，因?yàn)樵S多人沒有了工作，必使GDP下降，其金融

市場(chǎng)的發(fā)展也是令人擔(dān)憂的。熊市往往會(huì)在這時(shí)來臨，這時(shí)的投資策略應(yīng)當(dāng)選擇放棄投資股票，偏股型基

金等風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)選擇債券、貨幣基金等保本型風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，資金較大的客戶可以

選擇投資黃金等經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期可以保值的理財(cái)產(chǎn)品。

當(dāng)一國(guó)失業(yè)率很低時(shí)，這說明向該國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景很好，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都有自己的工作，GDP將會(huì)上升,

該國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展將會(huì)向好。牛市往往會(huì)在這時(shí)來臨，這時(shí)的理財(cái)策略為選擇投資股票、偏股型基金等

風(fēng)險(xiǎn)卻收益較大的理財(cái)產(chǎn)品，削減債券、貨幣基金等保本型風(fēng)險(xiǎn)收益較低的理財(cái)產(chǎn)品。

上物價(jià)穩(wěn)定

（1）溫柔的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)

格的下降。

（2）假如通貨膨脹在確定可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而在經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么

股價(jià)也將持續(xù)增長(zhǎng)。

（3）嚴(yán)峻的通貨膨脹是很危急的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)峻扭屈貨幣加速貶值，這時(shí)人們就會(huì)囤積商品，購(gòu)買房屋

等進(jìn)行保值。這可能從兩方面影響證券價(jià)格：資金流出證券市場(chǎng)，引起股價(jià)司債券價(jià)格的下降，經(jīng)濟(jì)扭曲

和失去效率，企業(yè)籌不到必需的生產(chǎn)資金，同時(shí)，原材料、勞務(wù)成本等價(jià)格飛漲，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)峻受挫，

盈利水平下降，甚至倒閉。

（4）政府往往來不會(huì)長(zhǎng)期忍受通貨膨脹的存在。

（5）通貨膨脹時(shí)期，并不是全部?jī)r(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，而使相對(duì)價(jià)格發(fā)生變更。

（6）通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會(huì)影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對(duì)股價(jià)產(chǎn)生

影響C

（7）通貨膨脹使得各種商品具有更大的不確定性，也使得企業(yè)將來經(jīng)營(yíng)狀況具有更大的不確定性，從而

增加證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3、經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)4、國(guó)際收支平衡

（1）按固定資產(chǎn)投資的資金來源不同，分為國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金和其他資

金幾部分。

（2）按固定資產(chǎn)管理渠道，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他

固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。

1、金融指標(biāo)：總量指標(biāo)、匯率、利率等指標(biāo)。

貨幣供應(yīng)量：是指一個(gè)國(guó)家流通中的貨幣總額，是指該國(guó)家確定時(shí)點(diǎn)的除中心政府或財(cái)政部、中心銀行以

外的非銀行大眾所持有的貨幣量。它是一個(gè)存量概念，而不是一個(gè)流量概念.

2、財(cái)政指標(biāo)：（1）財(cái)政收入，我國(guó)的財(cái)政收入包括預(yù)算收入和預(yù)算外收入兩部分，預(yù)算收入包括稅收收

入、依照規(guī)定應(yīng)當(dāng)上繳的國(guó)有資產(chǎn)收益、專項(xiàng)收入和其他收入。除預(yù)算收入外，還包括政府性基金、社會(huì)

保險(xiǎn)基金收入、納入財(cái)政專戶管理的預(yù)算外資金、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算收入等.

（2）財(cái)政支出我國(guó)的財(cái)政支出也包括預(yù)算支出和預(yù)算外支出兩部分。

3、公債是指的是政府為籌措財(cái)政資金，憑其信譽(yù)依據(jù)確定程序向投資者d具的，承諾在確定時(shí)期支付

利息卻到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。有償還性和自愿性特點(diǎn).

二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間的關(guān)系

在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，上述經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間并不總是一樣的，而且存在著各種各樣的沖突。

其次單元財(cái)政政策

一、財(cái)政制度這種內(nèi)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、稅收的自動(dòng)變更

2、政府支出的自動(dòng)變更

3、保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策

二、斟酌運(yùn)用的財(cái)政政策

財(cái)政手段主要有：變動(dòng)政府支出，變動(dòng)稅收和公債發(fā)行規(guī)模

實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。1、降低稅率，削減稅收，擴(kuò)大減免稅范圍。2、擴(kuò)大財(cái)政支

出，加大財(cái)政赤字。3、增加財(cái)政補(bǔ)貼。

第三單元貨幣政策

財(cái)政政策干脆影響總需求的規(guī)模，這種干脆作用是沒有中間變量的，而貨幣政策則是通過利率的變動(dòng)來對(duì)

總需求發(fā)生影響，是間接發(fā)揮作用的。

一、貨幣政策及其主要工具：

中心銀行主要通過以下工具來變動(dòng)貨幣供應(yīng)量：

1、調(diào)整再貼現(xiàn)率2、變動(dòng)法定存款打算金率3、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)：（1）中心銀行可通過買賣

政府債券把銀行打算金限制在自己愿望規(guī)模內(nèi)。（2）主動(dòng)性（3）敏捷性。（4）可測(cè)性。

目前人行的利率工具有（1）調(diào)整中心銀行基準(zhǔn)利率（2）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率（3）制定金融機(jī)

構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)范圍（4）制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整。

二、貨幣政策的其他工具

其他協(xié)助性措施：

1、道義勸說

2、調(diào)整法定保證金限額

3、規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限

第四單元財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)作運(yùn)用

一、財(cái)政政策與貨幣政策的特點(diǎn)

1、猛烈程度不同政府增加支出和調(diào)整法定打算率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響比較猛烈，而政府稅收的變更與公開市場(chǎng)

業(yè)務(wù)操作的影響就比較緩和；

2、政策效應(yīng)“時(shí)滯”不同財(cái)政政策內(nèi)在時(shí)滯長(zhǎng)，外在時(shí)滯短，貨幣政策外在時(shí)滯長(zhǎng)，內(nèi)在時(shí)滯短。

3、政策發(fā)生影響的范圍不同政府支出影響面大一些，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)影響面小，

4、政策阻力因素不同，如增稅與削減政府支出的阻力較大，而貨幣政策一般來說遇到的阻力較小。

二、財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)作運(yùn)用

三、宏觀經(jīng)濟(jì)政策中的實(shí)際問題：時(shí)滯和預(yù)期的影響

第四節(jié)經(jīng)濟(jì)周期理論

第一單元經(jīng)濟(jì)周期的基本學(xué)問

一、經(jīng)濟(jì)周期的定義、階段和類型

1、經(jīng)濟(jì)周期的定義：又稱商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)驗(yàn)的有規(guī)律的擴(kuò)張和收

縮。

2、經(jīng)濟(jì)周期的四階段：旺盛、衰退、蕭條、復(fù)蘇

3、經(jīng)濟(jì)周期的類型：經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)一個(gè)周期的長(zhǎng)短將經(jīng)濟(jì)周期分為長(zhǎng)周期、中周期和短周期。

（1）長(zhǎng)周期一般為50年，蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，又稱為康德拉耶夫周期。

（2）中財(cái)期又稱為中波，指一個(gè)周期平均長(zhǎng)度為8年至10年，法國(guó)又稱為朱格拉周期。

（3）短周期又稱為短波，指一個(gè)周期平均長(zhǎng)度約為40個(gè)月。美國(guó)又稱為基欽周期。

二、經(jīng)濟(jì)周期的成因

1、純貨幣理論2、內(nèi)部因素理論

3、投資過度理論4、消費(fèi)不足理論

5、心理理論6、創(chuàng)新理論7、政治周期理論

三、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：

指標(biāo)依據(jù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)先后之間的關(guān)系可分為三類：先行指標(biāo)、同步有標(biāo)、滯后指標(biāo)

1、先行指標(biāo)：貨幣供應(yīng)量、股票價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)工人平均工作時(shí)數(shù)、房屋建筑許可的批準(zhǔn)數(shù)量、機(jī)

器和設(shè)備訂貨單的數(shù)量以及消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)。

2、同步指標(biāo)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、個(gè)人收入、非農(nóng)業(yè)在職人員總數(shù)以及制造業(yè)和貿(mào)易銷

售總額。

3、滯后指標(biāo)：生產(chǎn)成本、物價(jià)指數(shù)、失業(yè)的平均期限、商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付貸款、制造與貿(mào)易

庫(kù)存與銷售量的比率。

其次單元我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的基本狀況

?、我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的概況（113頁(yè)表3-2）

二、改革后我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的比較分析

1、振幅減小2、峰位下降3、谷位上升4、平均位勢(shì)提高5、擴(kuò)展長(zhǎng)度延長(zhǎng)

第三單元經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略

一、增長(zhǎng)型行業(yè)（計(jì)算機(jī)和復(fù)印業(yè)），周期型行業(yè)（日用品）和防守型行業(yè)〔食品和公用事業(yè)）

二、投資策略的選擇當(dāng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景持樂觀看法時(shí)，選擇周期型行業(yè)，經(jīng)獲得更大的回報(bào)率；當(dāng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前

景持悲觀的看法時(shí)，選擇投資防守型行業(yè)以穩(wěn)定投資收益，同時(shí)選擇一些增長(zhǎng)型的行業(yè)加以投資。

第五節(jié)產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)分析

第一單元產(chǎn)業(yè)政策

一、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的核心：所謂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)依次選擇問題。一般以瓶頸產(chǎn)業(yè)優(yōu)先，而后是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱

產(chǎn)業(yè)C

產(chǎn)業(yè)組織政策：市場(chǎng)結(jié)構(gòu)限制政策、市場(chǎng)行為調(diào)整政策、干脆改善不合理的資源配置。

二、產(chǎn)業(yè)政策的手段

1、「瓦接干預(yù)手段

（1）經(jīng)濟(jì)杠桿干預(yù)手段：財(cái)政手段、金融手段、

（2）信息誘導(dǎo)手段：發(fā)展支配、政府的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、政府組織的權(quán)威信息發(fā)布

2、干脆干預(yù)手段

（1）政府的行政管制（2）政府的行政協(xié)調(diào)

三、產(chǎn)業(yè)政策體系：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容就是所謂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)依次選擇問題）

1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策2、產(chǎn)業(yè)組織政策

3、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策（產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的指導(dǎo)性政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的激勵(lì)性政策、

4、產(chǎn)業(yè)布局政策（影響產(chǎn)業(yè)布局的基本因素主要是其在不同空間所發(fā)生的生產(chǎn)成本的變更，生產(chǎn)成本的

主要變更又主要取決于產(chǎn)品及原材料的運(yùn)輸成本、特定地域市場(chǎng)的勞動(dòng)力費(fèi)用和所謂的產(chǎn)業(yè)集聚效益。政

府對(duì)企業(yè)外部性的管制也是一個(gè)因素。）

其次單元行業(yè)分析

一、行業(yè)的含義、劃分方法及分析的意義

產(chǎn)業(yè)的三個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模性、職業(yè)化、社會(huì)功能性。

1、含義：行業(yè)是指具有某些相同特征的企業(yè)群體。

2、劃分方法：依據(jù)不問的分析意圖和標(biāo)準(zhǔn)，可以有不同的分析方法。比如聯(lián)合國(guó)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法把國(guó)民

經(jīng)濟(jì)分為農(nóng)林漁獵、礦業(yè)、制造業(yè)等十個(gè)部門

3、分析的意義：預(yù)料并引導(dǎo)行業(yè)的將來發(fā)展趨勢(shì)，推斷行業(yè)的投資價(jià)值，說明行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)等等。

二、行業(yè)的一般特征分析：

1、行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

依據(jù)各行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、產(chǎn)品的屬性和價(jià)格限制程度等因素，可將行業(yè)分為四種類型：完全競(jìng)爭(zhēng)、

不完全競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷或完全壟斷。

完全競(jìng)爭(zhēng)：農(nóng)產(chǎn)品

不完全競(jìng)爭(zhēng)：啤酒、服裝、鞋類、家用電器、快餐業(yè)

寡頭壟斷：汽車制造、飛機(jī)制造、鋼鐵冶煉

完全壟斷：自來水公司、煤氣公司、電力公司。

2、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析：潛在進(jìn)入者、替代品、供應(yīng)方、需求方、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)者。

3、行業(yè)的生命周期分析創(chuàng)業(yè)階段成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。

4、影響行業(yè)興衰的主要因素：技術(shù)進(jìn)步、政府的產(chǎn)業(yè)政策、相關(guān)行業(yè)的變動(dòng)、社會(huì)習(xí)慣的變更。

三、行業(yè)投資的選擇

第四章金融基礎(chǔ)

第一節(jié)金融基礎(chǔ)理論

第一單元貨幣與貨幣制度

一、貨幣的定義與形式

1、貨幣的定義：所謂貨幣，通常被認(rèn)為是在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會(huì)一般接受，充當(dāng)一般等

價(jià)物的東西，是價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一。

2、貨幣的功能與特性

（1）貨幣的功能：交換媒介和價(jià)值尺度（貨幣的基本功能）、貯存手段、延期支付或?qū)碇Ц兜臉?biāo)準(zhǔn)

（2）貨幣的特性：價(jià)值的穩(wěn)定性、普遍接受性、分割性、易于分辨和攜帶、供應(yīng)有彈性

3、貨幣的分類

（1）實(shí)質(zhì)貨幣（金幣、銀元也是實(shí)質(zhì)貨幣）（2）代表實(shí)質(zhì)貨幣（3）信用貨幣（1、紙幣、2

劣金屬鑄幣及輔幣，3、運(yùn)用支票的活期存款,）4、準(zhǔn)貨幣）

二、貨幣的層次與持有現(xiàn)金貨幣的動(dòng)機(jī)

1、狹義貨幣與廣義貨幣

M0二流通中的現(xiàn)金；

MHMO+企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體、部隊(duì)的活期存款+農(nóng)村活期存款+其他活期存款

M2=M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體,部隊(duì)的定期存款

M3=M2+財(cái)政性庫(kù)存款+銀行匯兌在途資金+其他非銀行金融機(jī)構(gòu)存款

Ml通常被稱為狹義貨幣；M2通常被稱為廣義貨幣

2、我國(guó)對(duì)貨幣層次的規(guī)定

3、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投機(jī)性動(dòng)機(jī)

貨幣購(gòu)買力指數(shù)=1/物價(jià)指數(shù)。

三、貨幣本位制度

1、意義和特點(diǎn)2個(gè)特點(diǎn):具有無限的法償性、是一切交易行為最終的支付工具。2、金屬本位制3、

不兌換紙幣本位制

四、信用

1、概述表現(xiàn)信貸關(guān)系的形式稱為信用形式，

（1）商業(yè)信用是企業(yè)之間的；（2）銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)供應(yīng)的以

貨幣形式為主的信用；（3）國(guó)家信用是以國(guó)家為債務(wù)人，從社會(huì)上籌措資金來解決財(cái)政須要的一種信用形

式。＜4）消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)省個(gè)人供應(yīng)的、用于生活消費(fèi)目的的信用，（分

期付款、消費(fèi)貸款、信用卡）。（5）國(guó)際信用

2、信用分析方法3、信用的種類4、信用的表現(xiàn)形式

五、存款貨幣與信用制造

1、原始存款和派生存款（銀行存款增加的兩種方式：客戶往銀行存入現(xiàn)金、銀行獲得原始存款后，派生

存款；削減的兩種方式：儲(chǔ)戶提取現(xiàn)金、銀行收回貸款或出售債券）

2、存款打算金與存款打算金比率

3、存款貨幣的多倍擴(kuò)張4、基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)（基礎(chǔ)貨幣由兩部分組成：商業(yè)銀行的存款打算金、

通貨）

貨幣當(dāng)局投放基礎(chǔ)貨渠道有三條：干脆發(fā)生通貨、變動(dòng)黃金外匯儲(chǔ)備、實(shí)行貨幣政策。

貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣*（1+通貨比率）/活期存款的法定打算金率+定期存款法定打算金率*定期存款比率+

超額打算金率）

5、政府與信用制造6、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貨幣制造

六、貨幣的價(jià)值

1、貨幣的購(gòu)買力2、貨幣的對(duì)內(nèi)對(duì)外價(jià)值

3、貨幣價(jià)值變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)方法4、貨幣價(jià)值變動(dòng)的影響因素

七、通貨膨脹和通貨緊縮

1、通貨膨脹

（1）含義：依據(jù)物價(jià)上漲的速度，通貨膨脹可分為緩行的通貨膨脹、奔馳H勺通貨膨脹、惡性循環(huán)的通貨

膨脹1:一般說來消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)大于3%時(shí)，稱為通貨膨脹。

（2）按通貨膨脹的緣由分為類型：需求拉動(dòng)型通貨膨脹，成本推動(dòng)型通貨膨脹、輸入型通貨膨脹,結(jié)構(gòu)

型通貨膨脹

（3）通貨膨脹效應(yīng):促進(jìn)論認(rèn)為通貨膨脹可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促退論認(rèn)為通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)相關(guān)、

中性論者認(rèn)為人們對(duì)通貨膨脹的預(yù)期最終會(huì)中和它對(duì)經(jīng)濟(jì)的各種效應(yīng)，正負(fù)效應(yīng)會(huì)相互抵消。

（4）通貨膨脹治理:

限制貨幣的供應(yīng)；調(diào)整和限制社會(huì)總需求；調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品的有效供應(yīng)；其他政策：實(shí)行

物價(jià)，工資管制，推行指數(shù)化等政策。

2、通貨緊縮

其次單元利率

一、利息與利率

1、利息與利率的涵義：

利息也叫“利金”或“子金”，是債券人因貸出貨幣資金而從債務(wù)人處獲得的酬勞，即多于本金的

部分；從債務(wù)人的角度來看就是為取得貨幣資金的運(yùn)用權(quán)所花費(fèi)的代價(jià)，即比本金多還的部分。

2、利率與貨幣資本的供求

二、利率的分類與體系市場(chǎng)利率是指由資金供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)收益等因素確定的利率。

1、分類：

依據(jù)不同的分類方法可以分為不同的種類

如依據(jù)計(jì)算利息的時(shí)間長(zhǎng)短，可以分為：年利率、月利率和日利率

按利率是否隨市場(chǎng)規(guī)律變動(dòng)，分為市場(chǎng)利率和官方利率。

按利率在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動(dòng)利率。

按是否考慮了通貨膨脹的因素分為名義利率和實(shí)際利率。

按不同貸款對(duì)象執(zhí)行不同的利率分為一般利率和'實(shí)惠利率。

2、利率體系：主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系

債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為：資本風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)流淌性風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)的稅負(fù)差異

3、我國(guó)當(dāng)前的利率體系

（1）中心銀行基準(zhǔn)利率（存款打算金率、中心銀行再貸利率、再貼現(xiàn)利率）（2）

銀行間利率（全國(guó)銀行間拆借利率和銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率）

（3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率（4）市場(chǎng)利率

三、利率的確定

1、確定和影響利率變動(dòng)的因素：

（1）社會(huì)平均利潤(rùn)率（2）借貸資金的供求狀況（3）央行的貨幣政策

（4）預(yù)期通貨膨脹（5）國(guó)際利率水平及匯率

（6）微觀因素：借貸期限，風(fēng)險(xiǎn)程度，擔(dān)保品，借款人的信用等級(jí)，放款方式以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期

行為等。

2、利率的作用：

（1）利率對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的影響（2）利率對(duì)投資的影響（3）利率與物價(jià)水平

四.利率的市場(chǎng)化

第三單元匯率

?、外匯與匯率

1、外匯的概念：外匯是以外幣表示的用來清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的支付手段和工具。

2、外匯的種類

3、匯率的概念

4、外匯的標(biāo)價(jià)方法：（1）干脆標(biāo)價(jià)法是指用確定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成確定數(shù)量的本國(guó)貨幣

表示的匯率。

（2）間接標(biāo)價(jià)法

5、匯率的種類

二、匯率的確定

1、影響匯率變動(dòng)的因素：

（I）一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，是影響匯率波動(dòng)的最基本因素（2）國(guó)際收支平衡的狀況是影響匯率

的最干脆的一個(gè)因素（3）物價(jià)水平和通貨膨脹水平的差異（4）利率水平的差異（5）人們的

心理預(yù)期。

2、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響P192

三、中心銀行的外匯管理1、貿(mào)易項(xiàng)目外匯管理2、非貿(mào)易項(xiàng)目外匯管理1運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、傭金、利潤(rùn)、

版稅、醫(yī)療費(fèi)、駐外機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)以及個(gè)人所需的旅費(fèi)、留學(xué)生費(fèi)用）3、資本項(xiàng)目的管理4、匯率的管理

四、國(guó)際貨幣的體系

五、中國(guó)匯率制度及其改革

我國(guó)現(xiàn)行的匯率制度有以下特征；

一是市場(chǎng)匯率、二是單一匯率、三是有管理的浮動(dòng)匯率

人民銀行對(duì)匯率的調(diào)整措施主要有：調(diào)整存款打算金率、調(diào)整利率、發(fā)行中心銀行票據(jù)和再貼現(xiàn)。

其次節(jié)金融市場(chǎng)與金融監(jiān)督

第一單元金融機(jī)構(gòu)

一、商業(yè)銀行

1、概述商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行是企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。

取能信用創(chuàng)建職能）

（1）信用中介職能（2）金融服務(wù)職能

（3）信用創(chuàng)建職能（4）支付中介職能

2、組織形式：?jiǎn)卧?、總分行制、銀行控股公司制和連鎖銀行制

3、主要業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)

二、政策性銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)

1、政策性銀行

（1）國(guó)家開發(fā)銀行（2）中國(guó)進(jìn)出口銀行（3）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

2、非銀行金融機(jī)構(gòu)

（1）信托投資公司（2）證券公司（3）基金管理公司

（4）財(cái)務(wù)公司（5）金融租賃公司（6）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)

（7）保險(xiǎn)公司（8）典當(dāng)行（9）汽車金融公司

三、中心銀行

1、中心銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

2、中心銀行的類型：

（1）單一的中心銀行制度：一元制（英國(guó)、日本、法國(guó)）、二元制（美國(guó)、德國(guó)）（2）復(fù)合的中

心銀行制度（蘇聯(lián)、東歐）

（3）跨國(guó)中心銀行制度（歐洲中心銀行）（4）準(zhǔn)中心銀行制度（新加坡、香港）

3、中心銀行的職能

（1）發(fā)行的銀行（壟斷紙幣的發(fā)生權(quán)、是全國(guó)唯?的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)，作為貨幣政策的最高決策機(jī)構(gòu)，

在確定一國(guó)的貨幣供應(yīng)量方面具有至關(guān)重要的作用）（2）銀行的銀行（集中存款打算金、組織全國(guó)

范圍內(nèi)的資金清算、最終貸款人）（3）政府的銀行（代理國(guó)庫(kù)；充當(dāng)政府的金融代理人；為政

府供應(yīng)資金融通、以彌補(bǔ)政府在特定時(shí)間的收支差額；作為國(guó)家的最高管理當(dāng)局，制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金

融行政管理法律法規(guī)。）

為政府供應(yīng)資金融通、以彌補(bǔ)政府在特定時(shí)間的收支差額。主要體現(xiàn)在一是干脆向財(cái)政部供應(yīng)貸款或透支;

二是在證券市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)債。

其次單元金融市場(chǎng)

一、金融市場(chǎng)概述

1、金融市場(chǎng)的含義：是指貨幣資金融通和金融資產(chǎn)交換的場(chǎng)所。

2、金融市場(chǎng)的功能：

（1）便利籌資和投資

（2）促進(jìn)資本的部門集中，解決社會(huì)化大生產(chǎn)對(duì)于社會(huì)資金集中運(yùn)用的要求。

（3）便利資金的敏捷轉(zhuǎn)換

（4）合理引導(dǎo)資金流向、流量、促進(jìn)資本向高效益單位轉(zhuǎn)移，合理配置社會(huì)資源、提高資源利用效率,

使資本流淌和社會(huì)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)均衡。

（5）有利于增加中心銀行宏觀調(diào)控的敏捷性，為中心銀行利用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控供應(yīng)操作基礎(chǔ)。

金融市場(chǎng)的類別：

按金融資產(chǎn)的要求權(quán)劃分：債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)；

依據(jù)金融資產(chǎn)的期限劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的三個(gè)主要特征：交易期限短；目的主要

是周轉(zhuǎn)資金的須要，彌補(bǔ)流淌資金的不足；流淌性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，可隨時(shí)兌現(xiàn).

依據(jù)金融資產(chǎn)是否首次發(fā)行分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

2、金融市場(chǎng)的融資方式：干脆融資與間接融資

二、貨幣市場(chǎng)概述

三、資本市場(chǎng)

四、金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

第三單元金融工具初步

一、金融工具的概念

是在金融交易活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件，是具有法律約束力的契約。

二、金融工具的基本特征：

1、期限性2、流淌性3、風(fēng)險(xiǎn)性4、收益性

三、金融工具的收益率

四、金融工具的分類

1、存折和存單2、商業(yè)票據(jù)3、回購(gòu)協(xié)議

商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)性、收益性和流淌性

第四單元金融監(jiān)管

一、金融監(jiān)管概述

1、定義：金融監(jiān)管機(jī)關(guān)通過制定市場(chǎng)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和市場(chǎng)退出等標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行干預(yù),

確保金融機(jī)構(gòu)的平安穩(wěn)健運(yùn)行，是一種外部力氣，并不能保證金融機(jī)構(gòu)不發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)和損失）

2、金融監(jiān)管的意義：

（1）維護(hù)信用、支付體系的穩(wěn)定(2)愛護(hù)存款人和投資者的利益

（3）保證金融機(jī)構(gòu)的合法經(jīng)營(yíng)(4)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的合法競(jìng)爭(zhēng)

3、金融監(jiān)管的基本原則

（1）監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則（2）依法監(jiān)管原則

（3）自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則<4）穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則

（5）母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則

二、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)

分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的概念：是指任何以汲取存款為主要資金來源的商業(yè)銀行只能經(jīng)營(yíng)短期間接性資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)

債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)、不能從事有價(jià)證券的買賣、中介、承銷等證券投資業(yè)務(wù)，也不能從事保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)范

圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)；經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的投資銀行不能開展除保險(xiǎn)金以外的存欺及任何形式的貸款業(yè)務(wù)；保

險(xiǎn)公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務(wù)，也不能進(jìn)行股票投資和其他類型的實(shí)業(yè)投資。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)特點(diǎn)：1、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)相互分別；2、短期融資與長(zhǎng)期融資分別；3、政策性融資

業(yè)務(wù)與商業(yè)性融資業(yè)務(wù)分別；4、銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)系松散。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)：以德國(guó)為典型。特征：1、商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”；2、從業(yè)就沒有獨(dú)立的

投資銀行，證券市場(chǎng)相對(duì)落后；3、銀行與工商企業(yè)的關(guān)系非常親密，甚至末其具有壓倒性的影響力。

三、中國(guó)的金融監(jiān)管體制及其改革銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的職能P21L213

第三節(jié)國(guó)際金融

第一單元國(guó)際收支

一、常常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目

1、國(guó)際收支和國(guó)際收支平衡表

國(guó)際收支是在確定時(shí)期內(nèi)一國(guó)居民與世界其他國(guó)家居民之間的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。特點(diǎn)：

（1）國(guó)際收支記錄的是對(duì)外往來賬戶，是居民與非居民和交易，并系統(tǒng)記錄了包括涉及貨幣收支的對(duì)外

往來，也包括未涉及貨幣收支的對(duì)外往來。

（2）國(guó)際收支是一個(gè)流量概念，流量是確定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的變量變動(dòng)的數(shù)值。

（3）國(guó)際收支是個(gè)事后概念，是對(duì)已發(fā)生事實(shí)進(jìn)行的記錄。

國(guó)際收支平衡表由三部分組成：一是常常項(xiàng)目、二是資本項(xiàng)目上與金融項(xiàng)目、三是錯(cuò)誤與遺漏。

2、國(guó)際收支一一常常項(xiàng)目

(1)貨物

(2)服務(wù)（運(yùn)輸、旅游、通訊服務(wù)、建筑服務(wù)、保險(xiǎn)、信息）

(3)收入（-一是雇員收入、二是投資收入）

(4)常常轉(zhuǎn)移（政府間的經(jīng)濟(jì)救助、捐贈(zèng)、斗爭(zhēng)賠償）

3、國(guó)際收支——資本和金融項(xiàng)目

資本項(xiàng)目：資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易兩部分組成。

金融項(xiàng)目：干脆投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備資產(chǎn)四部分組成。

二、國(guó)際收支平衡分析

1、國(guó)際收支逆差影響：一般會(huì)引起該國(guó)貨幣匯率下降、如拋售外匯、購(gòu)入本幣，一方面會(huì)消耗外匯儲(chǔ)備、

從而嚴(yán)峻減弱其對(duì)外支付實(shí)力；另一方面，會(huì)形成國(guó)內(nèi)的貨幣緊縮形勢(shì)，促使利率水平上升，影響該國(guó)經(jīng)

濟(jì)的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致失業(yè)增加，國(guó)民收入增長(zhǎng)率的相對(duì)或確定下降。

2、國(guó)際收支順差的影響：主要包括（1）順差一般會(huì)使該國(guó)貨幣匯率上升，從而不利于其出口貿(mào)易的發(fā)展,

加重國(guó)內(nèi)的失業(yè)。（2）國(guó)際收支順差將使該國(guó)貨幣供應(yīng)量增加，加重通貨膨脹；（3）國(guó)際收支順差往往將

加劇國(guó)際間摩擦；（4）國(guó)際間貿(mào)易收支順差，意味著國(guó)內(nèi)可供運(yùn)用資源閏少，從而不利于該國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、國(guó)際收支的調(diào)整中的政策性調(diào)整

1、外匯平準(zhǔn)基金2、財(cái)政政策3、貨幣政策4、匯率政策5、干脆管制政策（外匯管制、貿(mào)易管制、

財(cái)政管制）p222

其次單元國(guó)際資本流淌和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

一、國(guó)際資本流淌概述

長(zhǎng)期資本流淌：（國(guó)際證券投資、國(guó)際貸款）

短期資本流淌：貿(mào)易資金流淌、銀行資金流淌、保值性資本流淌、投機(jī)性資本流淌。P225

二、國(guó)際資本市場(chǎng)與國(guó)際資本流淌

國(guó)際資本流淌的影響因素：1、資本的需求與供應(yīng)2、利率3、匯率4、資產(chǎn)分散化5、財(cái)政赤字與通

貨膨東6、政府的經(jīng)濟(jì)政策7、政治、經(jīng)濟(jì)以及斗爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

三、國(guó)際資本市場(chǎng)的管理

新資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管、市場(chǎng)紀(jì)律。

四、國(guó)際金融組織