《財務(wù)管理》考試大綱與樣題

5/6《財務(wù)管理》大綱一、考試的目標(biāo)和性質(zhì)本門課程的內(nèi)容主要是以當(dāng)前國際上股份制公司的財務(wù)管理作為根本框架。通過這門課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)員對財務(wù)管理學(xué)的根本理論，如資本資產(chǎn)定價理論、資產(chǎn)組合理論、代理理論、有效市場理論等有較全面系統(tǒng)的認(rèn)識，并能將這些理論貫徹到企業(yè)的日常財務(wù)管理之中去；全面了解和掌握企業(yè)在籌資和投資時應(yīng)遵循的根本原則和采用的分析方法，形成一個關(guān)于企業(yè)財務(wù)管理的較為完整的理論方法體系；并能將這些原則和方法推廣和運用到中國企業(yè)管理的具體實踐之中去，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)代化。本門課程的考試，就是要考察學(xué)員對以上根本理論和根本方法的掌握程度，重點考核學(xué)員利用相關(guān)的會計知識和數(shù)學(xué)工具對企業(yè)當(dāng)前和未來經(jīng)營過程中貨幣資源的取得和分配進(jìn)行分析、控制和決策的能力。二、考試所包含知識范圍第一章緒論掌握：財務(wù)管理的概念，財務(wù)管理的內(nèi)容。熟悉：財務(wù)管理與其他學(xué)科的關(guān)系。了解：財務(wù)管理學(xué)科的開展及其與其他學(xué)科的關(guān)系，財務(wù)管理的重要意義。第二章企業(yè)的組織形式與企業(yè)目標(biāo)掌握：企業(yè)目標(biāo)的主要內(nèi)容，什么是股東財富最大化，企業(yè)經(jīng)營權(quán)和代理的關(guān)系，股東和債權(quán)人的代理關(guān)系。熟悉：各種企業(yè)組織形式的優(yōu)、缺點，股東和經(jīng)理的關(guān)系。了解：企業(yè)組織形式的分類，企業(yè)的社會責(zé)任。第三章企業(yè)的外部環(huán)境掌握：金融中介的概念與作用，利息率，實際利率，通貨膨脹預(yù)期，利率的期間結(jié)構(gòu)，預(yù)期理論，流動性偏好理論，市場劃分理論。熟悉：企業(yè)的稅務(wù)環(huán)境，個人所得稅，資本利得和利失，公司所得稅，紅利與利息收入，紅利和利息支付，金融機(jī)構(gòu)與金融市場。了解：企業(yè)的外部環(huán)境所包含的主要內(nèi)容，金融機(jī)構(gòu)的重要性。第四章資金的時間價值掌握：將來值和現(xiàn)值的概念、分析和計算，年金將來值，年金現(xiàn)值，不同復(fù)利間隔期利率的轉(zhuǎn)換，復(fù)利和折現(xiàn)的實際應(yīng)用與計算。熟悉：現(xiàn)金流量的時間分析。了解：永久年金。第五章債券和股票的估值掌握：債券價值的概念與計算，利率對債券價格的影響，債券估值與財務(wù)管理的關(guān)系，股票估值模型，股息穩(wěn)定增長，企業(yè)超常開展。熟悉：倒賬風(fēng)險，流動性風(fēng)險，證券風(fēng)險，債券的到期收益率，普通股票的估值。第六章資本預(yù)算決策方法掌握：投資回收期的計算，凈現(xiàn)值的計算，內(nèi)部收益率，獲利能力指數(shù)，會計收益率，NPV和IRR在互斥工程比較中的差異分析，內(nèi)部收益率多個解的問題分析，凈現(xiàn)值與獲利能力指數(shù)的比較分析，壽命期不等的互斥工程評價方法。熟悉：投資回收期的概念，凈現(xiàn)值的概念。了解：對資本預(yù)算決策方法的綜合評價。第七章資本本錢掌握：債務(wù)資本本錢、優(yōu)先股資本本錢、普通股資本本錢的計算，加權(quán)平均資本本錢的計算，邊際資本本錢的計算，最正確資本預(yù)算。熟悉：各類資本本錢的概念。了解：資本和資本本錢分析的重要意義。第八章現(xiàn)金流量分析和投資決策掌握：現(xiàn)金流量估算的內(nèi)容與估算方法，擴(kuò)建工程和資產(chǎn)更新工程的現(xiàn)金流量分析。熟悉：折舊和稅收對現(xiàn)金流量的影響。第九章風(fēng)險與收益掌握：期望收益率，風(fēng)險及其度量，系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險。了解：證券組合的收益與風(fēng)險。第十章資本資產(chǎn)定價模型掌握：資本市場線。熟悉：證券市場線。了解：資本資產(chǎn)定價模型，?值的經(jīng)濟(jì)意義及計算。第十一章資本預(yù)算中的風(fēng)險分析掌握：資本預(yù)算工程的風(fēng)險來源及其分類，公司風(fēng)險的分析方法：敏感性分析與概率分析。熟悉：工程的風(fēng)險調(diào)整。了解：市場風(fēng)險分析方法。第十二章普通股與優(yōu)先股掌握：優(yōu)先股的概念與特征，企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的利弊分析，普通股的概念和特征，企業(yè)發(fā)行普通股的利弊分析，股票的面值、賬面價值和市場價值的聯(lián)系與區(qū)別。熟悉：投資銀行的業(yè)務(wù)過程，投資銀行在證券發(fā)行中的作用，出售新股票的價格問題。第十三章長期債務(wù)掌握：長期債務(wù)的概念和術(shù)語解釋，長期債務(wù)的種類和特點，公司債券的種類和特點，債券合同的保護(hù)性條款和償付性條款。熟悉：長期債務(wù)的利弊分析。了解：債券評級的標(biāo)準(zhǔn)和重要性。第十四章資本結(jié)構(gòu)掌握：經(jīng)營杠桿，財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)杠桿，財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的聯(lián)合，企業(yè)籌資的EPS—EBIT分析，MM理論，財務(wù)拮據(jù)和代理本錢。熟悉：最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，影響目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的因素。了解：CAPM與有稅MM模型的結(jié)合——哈莫達(dá)公式，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的計算方法。第十五章股息政策掌握：股息支付程序，剩余股息政策，穩(wěn)定股息政策，低股息基礎(chǔ)上另外支付超常股息的股息政策，股票紅利，影響股息政策的因素。熟悉：股息不相關(guān)理論，股息相關(guān)理論，現(xiàn)實中的股息政策。了解：股息相關(guān)與不相關(guān)的爭論。第十六章融資租賃掌握：租賃的概念，融資租賃的根本特征，經(jīng)營租賃和融資租賃對企業(yè)財務(wù)報表的影響，租金的構(gòu)成要素和計算方法，租賃和購置的比較分析。熟悉：租賃的若干種類和各自的概念、特征。了解：我國企業(yè)辦理租賃的程序。第十七章選擇權(quán)掌握：買方選擇權(quán)，賣方選擇權(quán)，選擇權(quán)的作用，認(rèn)股權(quán)證的概念及其在籌集資金中的作用，可轉(zhuǎn)換證券的概念，可轉(zhuǎn)換證券與認(rèn)股權(quán)證的區(qū)別及其在籌資中的作用。熟悉：股票選擇權(quán)的相關(guān)概念和術(shù)語解釋。了解：選擇權(quán)的理論價格與價格，認(rèn)股權(quán)證的價值，轉(zhuǎn)換價格和轉(zhuǎn)換率，可轉(zhuǎn)換債券的價值。第十八章營運資本管理策略掌握：營運資本的概念及來源，凈營運資本，營運資本現(xiàn)金流動循環(huán)，營運資本投資策略，營運資本的籌資策略。熟悉：企業(yè)的現(xiàn)金流動，營運資本決策的內(nèi)容及營運資本管理的重要性。第十九章流動資產(chǎn)管理掌握：存貨管理，存貨投資本錢，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，平安存貨，信用政策，信用決策，現(xiàn)金預(yù)算，目標(biāo)現(xiàn)金余額確實定，有效的現(xiàn)金管理，剩余現(xiàn)金的投資。熟悉：應(yīng)收賬款的產(chǎn)生及其投資，現(xiàn)金管理的目標(biāo)和作用。了解：存貨種類，企業(yè)對存貨的需求。第二十章短期融資掌握：企業(yè)短期信用融資的概念和內(nèi)容，應(yīng)付賬款，應(yīng)計負(fù)債。熟悉：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行與特點，銀行貸款利息，短期抵押融資的特點和種類。了解：匯票，銀行貸款的特點。第二十一章財務(wù)報表分析掌握：公司財務(wù)報表的種類與各自的內(nèi)容，財務(wù)比率分析的各類指標(biāo)、意義及計算方法，各項財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系。熟悉：財務(wù)報表分析應(yīng)注意的問題。了解：財務(wù)趨勢分析。第二十二章財務(wù)預(yù)測掌握：銷售量、售價和利潤之間的關(guān)系，銷售預(yù)測及其對企業(yè)的影響，財務(wù)報表預(yù)測的步驟。熟悉：損益表預(yù)測，資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測——銷售百分比法。三、能力要求與樣題財務(wù)管理考試，重點是考核學(xué)員對以上知識點的掌握、熟悉與了解程度。其中“掌握〞要求學(xué)員不但熟知其內(nèi)容，而且能夠聯(lián)系實際工作列舉出例子并進(jìn)行分析，應(yīng)用于實踐，解決實際問題；“熟悉〞要求學(xué)員對其中的內(nèi)容做到心中有數(shù)，當(dāng)在實踐中遇到相應(yīng)問題的時候，知道這一問題的歸屬，并能查閱有關(guān)資料予以解決；“了解〞要求學(xué)員對所包含的內(nèi)容明確其歸屬，能夠判明它的大致性質(zhì)，具備與有關(guān)專業(yè)人員進(jìn)行溝通合作的根本知識。樣題《財務(wù)管理》樣題一、單項選擇題在每題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題目的括號內(nèi)。1、封閉式投資基金和開放式投資基金是對投資基金按（）標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類。A、按投資基金的組織形式B、按投資基金能否贖回C、按投資基金的投資對象D、按投資基金的風(fēng)險大小2、進(jìn)行投資方案組合決策時，在資金總量受到限制的情況下，每個工程應(yīng)按（）的大小，結(jié)合凈現(xiàn)值進(jìn)行組合排隊，確定最優(yōu)投資組合。A、凈現(xiàn)值B、內(nèi)部收益率C、凈現(xiàn)值率D、投資回收期3、企業(yè)在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時不予考慮的因素是（）。A、同行業(yè)競爭對手的情況B、企業(yè)自身的資信程度C、客戶的資信程度D、企業(yè)承當(dāng)違約風(fēng)險的能力二、多項選擇題在每題列出的四個或五個選項中有一至五個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題后的括號內(nèi)。多項選擇、少選、錯選均無分。1、從債轉(zhuǎn)股企業(yè)角度來看，實施債轉(zhuǎn)股的優(yōu)點是（）。A、降低資產(chǎn)負(fù)債率B、降低資本本錢C、改善股權(quán)結(jié)構(gòu)D、提高融資能力2、國家股是由國家擁有和控制的股份，國家股的缺點是（）。A、容易造成政企不分B、容易造成企業(yè)缺乏靈活性C、屬于不安定股份，助長投機(jī)行為D、國家股的股東代表不是真正的風(fēng)險承當(dāng)者3、投資基金作為一種有價證券，其與股票、債券的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）。A、存續(xù)時間不同B、風(fēng)險和收益不同C、發(fā)行主體不同D、表達(dá)的權(quán)利關(guān)系不同三、是非判斷題根據(jù)題目敘述，判斷其正誤，正確的在題后的括號里打勾號，錯誤的在題后的括號里打叉號。1、對債務(wù)企業(yè)來說，債轉(zhuǎn)股是一種籌資手段，它通過增加企業(yè)的資金而減少企業(yè)的債務(wù)。（）2、采取發(fā)行股票時減持國有股對公司內(nèi)部要素的影響是股本規(guī)模不變，國有股比例下降，流通股比例增加。（）3、被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用優(yōu)先股或負(fù)債方式籌集資金，而盡量防止普通股籌資。（）四、簡答題1、為了到達(dá)股東財富最大化，股東如何控制經(jīng)理的行為？除股東的作用外，還有哪些因素促使經(jīng)理努力提高公司的股票價值？2、公司債券合同中為什么要列入保護(hù)性條款？這些條款的大致內(nèi)容有什么？這些條款對公司財務(wù)有何影響？五、計算分析題某公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是40%的債務(wù)和60%的普遍股。公司經(jīng)理期望在下一年實現(xiàn)凈利潤10萬元，將利潤的50%支付股息。按照目前與銀行的協(xié)議，該公司貸款數(shù)額在0~4萬元時，利率為8%；4萬元以上的貸款，利率為12%。該公司所得稅率33%。目前其股票的市場價格是50元/股，已派發(fā)的本年股息為1.8