2023年證券資格考試證券投資分析預(yù)測試題

2023年證券資格考試證券投資分析預(yù)料試題T

一、單項選擇題（本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。以下各小題所給出的4個選

項中，只有一項最符合題目要求。）

第1題關(guān)于證券組合管理方法，下列說法錯誤的是（）。

A.依據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采納的管理方法可大致分為被動管理和主動

管理兩種類型

B.被動管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方

法

C.主動管理方法是指常常預(yù)料市場行情或找尋定價錯誤證券，并藉此頻繁調(diào)整證券組合以

獲得盡可能高的收益的管理方法

D.采納主動管理方法的管理者堅持“長期持有'’的投資策略

第2題下列不屬于壟斷競爭型市場特點的是（）?

A.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流淌

B.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C.這類行業(yè)初始投入資本較大.阻擋了大量中小企業(yè)的進入

D.對其產(chǎn)品的價格有確定的限制實力

第3題關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是（）。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)削減，股價下跌

B.在一般狀況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低。股價越低

C.在一般狀況下，預(yù)期公司盈利增加，股價上漲；預(yù)期公司盈利削減，股價下降

D.公司增資確定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌

第4題某投資者按1000元的價格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價格

賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。

A.11%

B.10%

C.12%

D.11.5%

第5題假設(shè)市場上存在證券A、B、C,其相關(guān)狀況如下表:

證券名稱當(dāng)前價格預(yù)料期末回報1預(yù)料期末回報2

A70元50元100元

B60元30元120元

C80元38元112元

投資者發(fā)覺了套利機會，構(gòu)造了含有A、B比例分別為（）的證券組合，通過（）

實現(xiàn)套利。

A.0.4、0.6,買入AB蛆合賣空C

B.0.6,0.4,買入C組合賣空AB

C.0.3、0.7,買入AB組合賣空C

D.0.7、0.3,買入C組合賣空AB

第6題STRIPS基于以下（）金融工程技術(shù)。

A.分解技術(shù)

B.組合技術(shù)

C.整合技術(shù)

D.無套利均衡分析技術(shù)

第7題“正常的”收益率曲線意味著（）。

（1）預(yù)期市場收益率會下降（2）短期債券收益率比長期債券收益率低（3）預(yù)期市場收益率會

上升（4）短期債券收益率比長期債券收益率高

A.⑴和（2）

B.⑶和（4）

C.（1）W）

D.（2）和⑶

第8題某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，當(dāng)前市場價格為1200

元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為26元，那么該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為（）。

A.14.78%

B.13.68%

C.15.78%

D.15.38%

第8題在（）中，遠(yuǎn)期利率不再只是對將來即期利率的無偏估計，它還包含了流淌性

溢價。

A.市場預(yù)期理論

B.市場分割理論

C.“無偏預(yù)期”理論

D.流淌性偏好理論

第9題以下屬于擴張型資產(chǎn)重組的是（）。

A.公司分立

B.資產(chǎn)配負(fù)債剝離

C.收購公司

D.股權(quán)的無償劃拔

第10題（）是最大程度的市場效率概念。

A,半弱勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.強勢有效市場

D.半強勢有效市場

第11題（）奉行長期持有戰(zhàn)略，以獲得平均的長期收益率為投資目標(biāo)的原則。

A.基本分析流派

B。技術(shù)分析流派

C.心理分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流派

第12題KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是（）。

A.開盤價、收盤價

B.最高價、最低價

C.開盤價、最高價、最低價

D.收盤價、最高價、最低價

第13題綜合探討擬定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏

觀調(diào)控部門是（）。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.國務(wù)院

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.財政部

第14題某私募基金想運用4個月期的滬深300股指期貨合約來對沖某個價值為10.5億元

的股票組合，該組合的B系數(shù)為1.2,當(dāng)時的股指期貨價格為2800點，則應(yīng)在股指期貨市

場建立股指期貨的頭寸為（）。

A.賣出1500張期貨合約

B.買入1500張期貨合約

C.賣出150張期貨合約

D.買入150張期貨合約

第15題證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點上不同點在于（）。

A.對既往事實進行研判，并得出結(jié)論

B.沒有自律組織

C.利用既有信息，對將來趨勢進行分析預(yù)料

D.結(jié)論具有確定性、唯一性

第16題證券公司的自營、受托管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開

原崗位（）個月內(nèi)不得從事面對社會公眾開展的證券投資詢問業(yè)務(wù)。

A.3

B.6

C.12

D.18

第17題BIAS指標(biāo)是測算股價與（）偏離程度的指標(biāo)。

A.MA

B.MACD

C.PSY

D.OBV

第18題在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券（）。

A.大得多

B.小得多

C.差不多

D.小

第19題在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一樣。

A.實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

第20題最早運用套利定價技術(shù)的定理是（）。

A.MM定理

B.CAPM

C.APT

D.布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價模型

第21題面值為100元，票面利率為9%,期限為3年的某債券，于2004年12月31日發(fā)

行，2005年9月30日將其賣出，已知債券每3個月付息一次，則賣出者賣出價格為（

）元。

A.98.27

B.97.13

C.98.32

D.97.95

第22題表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.MACD

D.WMS

第23題某資產(chǎn)1998年8月份購進，在2023年8月評估時，名義已運用年限為10年，

依據(jù)資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常運用狀況下，每天應(yīng)工作8小時，該資產(chǎn)每天實際工作7.5小時，

依據(jù)實體性貶值的公式計算法，該資產(chǎn)的利用率為（）。

A.93%

B.94%

C.95%

D.96%

第24題某證券組合今年實際平均收益率為0.16,當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.03,市場組合的

期望收益率為0.12.該證券組合的B值為12。那么，該證券組合的詹森指數(shù)為（）。

A.-0.022

B.0

C.0.022

D.0.03

第25題隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從無趣期

邁入成長期，其變更是（）。

A.由低風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益

B.由高風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益

C.由低風(fēng)險、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益

D.由高風(fēng)險、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險、高收益

第26題（）具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要工具,

又是調(diào)整宏觀經(jīng)濟的重要手段。

A.國債

B.稅收

C.財政補貼

D.轉(zhuǎn)移支付

第27題上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)料在將來該公司的股票按每年4%的速度

增長，必要收益率為12%,則該公司股票的價值為（）。

A.25元

B.26元

C.16.67元

D.17.33元

第28題電視機的興起，導(dǎo)致了收音機業(yè)的衰退，這屬于（）。

A.確定衰退

B.相對衰退

C.必定衰退

D.偶然衰退

第29題總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（）無關(guān)。

A.銷售收入

B.平均資產(chǎn)總額

C.年末固定資產(chǎn)

D.銷售成本

第30題就我國的市場而言，下面說法正確的是（）。

A.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易

B.深市的LOF基金跨一二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易

C.一般開放式基金從申購到贖回，一般實行T+7回轉(zhuǎn)制度

D.權(quán)證的交易方式實行的T+1的交易制度

第31題下列（）指標(biāo)的計算不是運用一張財務(wù)報表就可得出的。

A.資產(chǎn)負(fù)債比率

B.銷售凈利率

C.銷售毛利率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

第32題西方的投資機構(gòu)特別看重（）天移動平均線，并作為長期投資的依據(jù)。

A.60

B.120

C.200

D.260

第33題關(guān)于基差，以下說法不正確的是（）。

A.期貨保值的盈虧取決于基差的變動

B.當(dāng)基差變小時，有利于賣出套期保值者

C.假如基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實現(xiàn)

D.基差指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。

第34題關(guān)于0系數(shù)，下列說法錯誤的是（）。

A.反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變更的敏感性

B.B系數(shù)的確定數(shù)值越大，表明證券擔(dān)當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越大

C.p系數(shù)是衡量證券擔(dān)當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

D.B系數(shù)是對放棄即期消費的補償

第35題史蒂夫.羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型

B.套利定價理論

C.期權(quán)定價模型

D.有效市場理論

第36題光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日（）。

A.空方占優(yōu)

B.多方占優(yōu)

C.多空平衡

D.無法推斷

第37題區(qū)分報表性重組和實質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看有沒有進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。

實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（）以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資

產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

第38題艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來自（）。

A.周期理論

B.黃金分割數(shù)

C.時間數(shù)列

D.斐波那奇數(shù)列

第39題（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

A.詹森指數(shù)

B.貝塔指數(shù)

C.夏普指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

第40題我國于（）起先啟動合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的試點。

A.2023年4月

B.2023年8月

C.2023年2月

D.2023年11月

第41題（）是指工業(yè)行業(yè)在報告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，是衡

量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一。

A.工業(yè)增加值

B.經(jīng)濟增加值

C.國民生產(chǎn)總值

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值

第42題依據(jù)《會員制證券投資詢問業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會員制機構(gòu)必需于會計年度結(jié)

束之日起（）內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、吠期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計

師事務(wù)所出具的審計報告。

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.4個月

第43題以下選項，不屬于圓弧形態(tài)特征的是（）.

A.形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣

走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈

B.在形態(tài)的形成過程中，成交量的變更都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，

到達頂或底時成交量達到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量

C.形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強，越值得人們?nèi)バ湃?/p>

D.形態(tài)的形成往往是由于投資者的沖動心情造成的，通常在長期上升的最終階段出現(xiàn)

第44題（）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)

品老化。

A.自然衰退

B.偶然衰退

C.確定衰退

D.相對衰退

第45題描述股價與股價移動平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.RSI

D.WMS

第46題當(dāng)兩種債券之間存在確定的收益差幅，而且該差額有可能發(fā)生變更，那么資產(chǎn)管

理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這種策略

叫做（）。

A.替代掉換

B.市場內(nèi)部價差掉換

C.利率預(yù)期掉換

D.純收益率掉換

第47題為了引入戰(zhàn)略投資者而進行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)置換

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購

D.交叉持股

第48題在運用市場價值法對零售業(yè)或消費制造品業(yè)進行估價時，最好運用（）作為

估價指標(biāo)。

A.稅后利潤

B.現(xiàn)金流量

C.銷售收入

D.股票的賬面價值

第49題確定證券投資政策涉及到的流程是（）。

A.確定投資收益臼標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對象以及實行的投資策略和措施

B.對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券群的詳細(xì)特征進行考察分析

C.確定詳細(xì)的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例

D,投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估

第50題產(chǎn)出增長率的閱歷極限數(shù)值為（）。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

第51題關(guān)于套利，以下說法正確的是（）.

A.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變更

B.套利獲得利潤的關(guān)鍵是價差的變動

C.套利和期貨投機是迥然不同的交易方式

D.套利屬于單向投機

第52題在中國證券業(yè)協(xié)會的主動努力下，ACIIA于（）認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)

人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)學(xué)問考試，而干脆報名參與最終考試。

A.2023年2月

B.2023年3月

C.2023年2月

D.2023年3月

第53題一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇（）。

A.收入型證券組合

B.平衡型證券組合

C.指數(shù)化型證券組合

D.有效型證券組合

第54題從內(nèi)部限制的角度來看，（）是內(nèi)限制度的重點

A.執(zhí)業(yè)回避

B.信息披露

C.隔離墻

D.懲處

第55題按經(jīng)濟結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（）。

A.完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

B.公允競爭、不公允競爭、完全競爭、不完全競爭

C.完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷

D.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

第56題套利是針對（）進行交易的。

A.基差

B.價差

C.方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

第57題關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是（）。

A,也稱套利定價技術(shù)

B.MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎獲得者莫格里亞尼迪和米勒的姓氏的第一個字母

C.它認(rèn)為企業(yè)的市場價值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

D.它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力最終被投資者追求

第58題假設(shè)證券B的收益率分布如、下表。該證券的期望收益率為（）。

收益率（％）-50-100104050

概率0.250.040.200.160.100.25

A.4%

B.5.2%

C.5.6%

D.6.4%

第59題（）是推斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。

A.宏觀經(jīng)濟分析

B.行業(yè)分析

C.宏觀指標(biāo)分析

D.公司分析

第60題（）是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度支配。

A.股東大會制度

B.董事會制度

C.獨立董事制度

D.監(jiān)事會制度

第61題（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

第62題無國界經(jīng)濟是指（）。

A.全球貿(mào)易一體化

B.跨國公司內(nèi)部貿(mào)易在其國家貿(mào)易中的比重提高

C.世界投資與貿(mào)易一體化

D.發(fā)達國家之間的貿(mào)易比重提高

第63題馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。

A.1948年

B.1950年

C.1952年

D.1955年

第64題（）不是稅收具有的特征。

A.強制性

B.無償性

C.敏捷性

D.固定性

第65題收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（）。

A.資本利得

B.資本收益

C.資本升值

D.基本收益

第66題波浪理論認(rèn)為一個完整的上升價格循環(huán)周期由（）個與升波浪和（）個下降

波浪組成。

A.8、5

B.3、5

C.5、3

D.5、8

第67題下列處于成熟期的行業(yè)有（）。

A.電子商務(wù)

B.個人電腦

C.電力

D.紡織

第68題關(guān)于MACD的應(yīng)用法則不正確的是（）。

A.以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)料

B.DIF和DEA均為正值時，DIF向上突破DEA是買入信號

C.DIF和DEA均為負(fù)值時，DIF向下突破DEA是賣出信號

D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時，此時為賣出信號

第69題自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（）的比例，考生必需通過，否則無

法獲得資格（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

第70題關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，以下說法正確的是（）。

A.ADR在0.5~1之間是常態(tài)狀況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)

B.超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是實行行動的信號

C.ADR從低向超群過0.75,并在0.75上下來回移動幾次，是空頭進入末期的信號

D.ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號糾錯

二、多項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選

項中，有兩項或兩項以上符合題目要求。）

第71題規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。

A.有效的股東大會制度

B.流通股股權(quán)適度集中

C.降低股權(quán)集中度

D.股權(quán)的流通性

第72題在應(yīng)用KDJ指標(biāo)進行證券投資技術(shù)分析時，主要考慮的方面包括（）。

A.KD取值方面的考慮

B.KD指標(biāo)背離方面的考慮

C.KD指標(biāo)交叉方面的考慮

D.KD指標(biāo)曲線形態(tài)方面的考慮

E.J線指標(biāo)的分析

第73題VaR方法的缺陷有（）。

A,度量結(jié)果存在誤差

B.沒有給出最壞情景下的損失

C.頭寸變更造成風(fēng)險失真

D.不能在各業(yè)務(wù)部門間進行比較

E.沒有考慮不同部門之間的分散化效應(yīng)

第74題證券分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括（）。

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示，不得有意對可能出

現(xiàn)的風(fēng)險做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃鎏摷俪兄Z

B.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身實力進行過度或不實宣揚，更

不得捏造事實以招攬業(yè)務(wù)

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得進行含有歧義和誤導(dǎo)內(nèi)容的宣揚，或可能會使公眾對證券

分析師產(chǎn)生不合理的宣揚

D.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分敬重和維護

所在機構(gòu)的合法權(quán)益

E.證券分析師應(yīng)當(dāng)相互敬重，團結(jié)協(xié)作，共同維護和增進行業(yè)聲譽。不得在公眾場合及媒

體上發(fā)表貶低、詆毀、損害同行聲譽的言論，不得以不正值手段與同行爭攬業(yè)務(wù)

第75題依據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于“可選消費”行業(yè)是（）.

A.飲料

B.紙類與林業(yè)加工

C.休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D.紡織品、服裝

第76題不屬于流淌性偏好理論基本觀點的是（）。

A.利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較

B.市場效率低下導(dǎo)致資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流淌可能存在障礙

C.投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險賜予補償

D.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對將來利率的市場預(yù)料

第77題一般來說.可以將技術(shù)分析方法分為（）。

A.指標(biāo)類

B.形態(tài)類

C.K線類

D.波浪類

第78題關(guān)于正負(fù)差DIF,下列說法正確的是（）。

A.在持續(xù)的漲勢中，DIF為正，確定值越來越大

B.在持續(xù)的漲勢中，DIF為負(fù)，確定值越來越大

C.在持續(xù)的跌勢中，DIF為負(fù)，確定值越來越大

D.在持續(xù)的跌勢中，DIF為正，確定值越來越大

E.在行情起先回轉(zhuǎn)時，正或負(fù)的DIF確定值會縮小

第79題在股票市場中，（）會給人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價會在這兩個

比例的位置受到支撐和反壓。

A.0.618

B.1.618

C.0.382

D.3.236

第80題或有事項準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足（）才能將或有事項確認(rèn)為負(fù)債，列示于

資產(chǎn)負(fù)債表上。

A.該義務(wù)是企業(yè)擔(dān)當(dāng)?shù)默F(xiàn)時義務(wù)

B.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)

C.該義務(wù)的金額能夠牢靠的計量

D.該義務(wù)對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響

第81題國際收支項下，長期資本的主要形式有（）。

A.干脆投資

B.政府的長期借款

C.銀行的長期貸款

D.企業(yè)信貸

E.證券投資

第82題投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A.風(fēng)險

B.收益

C.證券投資的資金數(shù)量

D.投資的證券品種

E.以上都不對

第83題汽車制造業(yè)屬于（）。

A.完全壟斷型市場

B.成長行業(yè)

C.寡頭壟斷市場

D.衰退型行業(yè)

第84題對于追求收益又厭惡風(fēng)險的投資者而言，他們的無差異曲線的特點是（）。

A.無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線

B.不同投資者的無差異曲線不能相交

C.只要在同一無差異曲線上，投資者的滿足程度確定相同

D.無差異曲線越陡峭，投資者的風(fēng)險偏好越強

E.無差異曲線的位置越高，給投資者帶來的滿足程度越高

第85題成長實力主要體現(xiàn)在（）。

A.生產(chǎn)實力和規(guī)模的擴張

B.區(qū)域的橫向滲透實力

C.自身組織結(jié)構(gòu)的變革實力

D.政府的扶持力度

第86題下列投資方式符合價值培育型投資理念的有（）。

A.通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培育證券的內(nèi)在價值與市場價值

B.參與證券母體的融資，培育證券的內(nèi)在價值和市場價值

C.產(chǎn)業(yè)集團的投資行為

D.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資

第87題通貨膨脹之初，（）因素會刺激股價上漲。

A.稅收效應(yīng)

B.水紋效應(yīng)

C.存貨效應(yīng)

D.負(fù)債效應(yīng)

E.利率效應(yīng)

第88題轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險的方法有（）。

A.多樣化投資組合

B.對沖風(fēng)險資產(chǎn)

C.購買損失保險

D.在組合中加入無風(fēng)險證券

E.以上都不對

第89題債券資產(chǎn)組合管理目的有（）。

A.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，獲得平均市場收益

B.規(guī)避利率風(fēng)險，獲得穩(wěn)定的投資收益

C.通過組合管理鑒別出非正確定價的債券

D.力求通過對市場利率變更的總趨勢的預(yù)料來選擇有利的市場時機以賺取債券市場價格變

動帶來的資本利得收益

第90題若以S表示標(biāo)的股票的價格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則（）。

A.認(rèn)股權(quán)法的內(nèi)在價值為max（S-X,0）

B.認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在倚值為0）

C.認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在儲值為0）

D.認(rèn)沽權(quán)派的內(nèi)在債值為max（S-X,0）

第91題ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（）。

A.教化委員會

B.公共關(guān)系委員會

C.倡議委員會

D.會員大會

第92題下列關(guān)于貨幣政策的運作，說法正確的是（）。

A.假如市場物價上漲，經(jīng)濟過熱，中心銀行會實行緊縮的貨幣政策以削減需求

B.假如市場物價上漲，經(jīng)濟過熱，中心銀行會實行擴張的貨幣政策以增加供應(yīng)

C.假如經(jīng)濟運轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足，中心銀行會實行擴大貨幣供應(yīng)量的方法增加總需

求

D.假如經(jīng)濟運轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足，中心銀行會實行緊縮貨幣供應(yīng)量的方法削減總需

求

第93題下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。

A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

第94題技術(shù)分析的指標(biāo)有（）。

A.啟券型指標(biāo)

B.超買翅類型指標(biāo)

C.人氣型指標(biāo)

D.大弊費楮標(biāo)

第95題經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。

A.全局性

B.長遠(yuǎn)性

C.短期目標(biāo)性

D.綱領(lǐng)性

第96題財政收入包括的主要項目有（）.

A.各項稅收

B.專項收入

C.其他收入

D.國有企業(yè)支配虧損補貼

第97題我周現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其中狹義貨幣供應(yīng)量包括

（）?

A.單位庫存現(xiàn)金

B.居民手持現(xiàn)金

C.單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款

D.單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證

金

第98題關(guān)于系數(shù)B，下列說法正確的是（）。

A.反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變更的敏感度

B.B系數(shù)的確定值越大，表明證券擔(dān)當(dāng)?shù)南到y(tǒng)風(fēng)險越大

C.3系數(shù)是衡量證券擔(dān)當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

D.B系數(shù)是對放棄即期消費的補償

E.以上都不對

第99題蕭條階段的明顯特征是（）。

A.需求嚴(yán)峻不足，生產(chǎn)相對過剩，銷售量下降

B.價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮

C.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加

D.經(jīng)濟處于崩潰期

第100題封閉式基金的價格可以分為（）。

A.發(fā)行價格

B.交易價格

C.申購價格

D.贖回價格

E.成交價格

第101題產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的干脆效應(yīng)包括（）。

A.規(guī)模經(jīng)濟

B.專業(yè)化分工與協(xié)作

C.提高產(chǎn)業(yè)集中度

D.促進技術(shù)進度和有效競爭

E.構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)

三、推斷題（本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。推斷以下各小題的對錯，正確

的選錯誤的選X。）

第102題2023年11月我國正式加入WT0,我國政府在人世談判中對資本市場的逐步開

放做出了實質(zhì)性承諾，這些承諾包括（）。

A.在加入WT0時開放B股業(yè)務(wù)。外資證券商可干脆從事B股業(yè)務(wù)，無需通過國內(nèi)證券商

與之合作

B.在中國加入WT03年后，外國證券商、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機構(gòu)合資成立外資

股份不超過33%的證券經(jīng)營機構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)

C.合資證券公司可承銷、自營和代理外幣債券和股票，可承銷本幣證券

D.中國加入WT0后，外資證券經(jīng)營機構(gòu)可與中國證券經(jīng)營機構(gòu)成立合資資產(chǎn)管理公司，

外資股份不超過33%,3年后外資股份上限提高到49%

第103題關(guān)于擴張型公司重組，下列說法正確的是（）。

A,購買資產(chǎn)方式的特點在于不必?fù)?dān)當(dāng)與資產(chǎn)相聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)

B,收購公司可以獲得公司的全部股權(quán)，能夠快速地獲得目標(biāo)公司的特有組織資本而產(chǎn)生的

核心實力

C.對于缺乏某些特定實力或資源的公司來說，收購股份參股目標(biāo)公司是合作戰(zhàn)略最基本的

手段

D.合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利和義務(wù)由新設(shè)或存續(xù)的公司擔(dān)當(dāng)

E.依據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，公司合并只有汲取合并和新設(shè)合并兩種形式

第104題美國的市政債券常?？梢悦饨唬ǎ?。

A.聯(lián)邦稅

B.州稅

C.地方稅

D.所得稅

E.資本利得稅

第105題下列內(nèi)容應(yīng)在會計報表附注中披露的是（）。

A.重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及出售的說明

B.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明

C.對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明

D.重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明

E.或有事項的說明

第106題貨幣政策通過（）機制貫徹收入政策。

A.調(diào)整貨幣供應(yīng)量

B.調(diào)控貨幣流通量

C.調(diào)控信貸方向和數(shù)量

D.調(diào)控利息率

E.以上都不對

第107題關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)中的心理線指標(biāo)，下列說法正確的是（）。

A.一般進入高位區(qū)至少兩次，其所發(fā)出的買進信號才更牢靠

B.在50以上是空方市場

C.在50以上是多方市場

D.取值過高或過低，都是行動的信號

第108題已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款為50萬元，流淌資產(chǎn)為86萬元，固

定資產(chǎn)為218萬元，存貨為30萬元，短期借款為46萬元，流淌負(fù)債為66萬元。依據(jù)上述

資料可以計算出（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5.26次

B.流淌比率為1.30

C.速動比率為0.85

D.存貨周轉(zhuǎn)率為4.42次

E.以上都不對

第109題財務(wù)報表的比較分析方法包括（）。

A.單個年度的財務(wù)比率分析

B.對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析

C.與同行業(yè)其他公司之間比較分析

D.與不同行業(yè)其他公司的比較分析

第110題國債的主要功能有（）。

A.調(diào)整國民收入的運用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

B.調(diào)整社會總供應(yīng)結(jié)構(gòu)

C.調(diào)整國際收支平衡

D.調(diào)整資金供求和貨幣流通量

E.以上都不對

第111題在構(gòu)建證券投資組合時，投資者須要留意（）問題。

A.個別證券選擇

B.證券投資分析

C.投資時機選擇

D.多元化

第112題會計報表附注是為了便于會計報表運用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的

（）等所做的說明。

A.編制基礎(chǔ)

B.編制依據(jù)

C.編制原則和方法

D.主要項目

第113題企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)當(dāng)有的素養(yǎng)包括（）。

A.從事管理工作的愿望

B.專業(yè)技術(shù)實力

C.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D.人際關(guān)系協(xié)調(diào)實力

第114題下列關(guān)于回來模型的說法，正確的是（）.

A.一元線性回來模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程

B.判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越大

C.在一元線性回來分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者取其一即可

D.在多元回來分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價的

第115題套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)分是（）。

A.前者與現(xiàn)貨沒有必定聯(lián)系，后者與現(xiàn)貨有實質(zhì)性聯(lián)系

B.后者與現(xiàn)貨沒有必定聯(lián)系，前者與現(xiàn)貨有實質(zhì)性聯(lián)系

C.前者為了獲利，后者為了避險

D.后者為了獲利，前者為了避險

E.操作方式及價位觀不同

第116題金融機構(gòu)存款包括（）。

A.財政存款

B.企業(yè)存款

C.機關(guān)團體存款

D.銀行間同業(yè)存款

E.信托存款

第117題資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為（）.

A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合收益水平，依據(jù)方差評價證券組合風(fēng)險水平，并

采納證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合

B.投資者必需具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確推斷證券價格變動的實力

C.投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

D.資本市場沒有摩擦

第118題證券組合管理的基本步驟包括（）。

A.確定證券投資政策

B.進行證券投資分析

C.組建證券投資組合

D.投資組合的修正

第119題投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

A.風(fēng)險

B.收益

C.證券投資的資金數(shù)量

D.投資的證券品種

第120題下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是（）.

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流淌的速度

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與期末應(yīng)收賬款的比值

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快

D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所須要的時間

第121題市場行為最基本的表現(xiàn)是（）。

A.成交價

B.成交量

C.成交時間

D.成交地點

第122題套利定價理論的幾個基本假設(shè)包括（）.

A.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的

B.資本市場沒有摩擦

C.全部證券的收益都受到一個共同因素的影響

D.投資者能夠發(fā)覺市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

第123題CIIA考試的特點有（）。

A.考慮到國際注冊投資分析師水平的基本要求

B.考慮到不同國家/地區(qū)證券市場具有不同的地區(qū)屬性

C.敬重各個國家/地區(qū)的相關(guān)組織保持相對的獨立性和自主權(quán)

D.允許CIIA考試本土化

第124題最優(yōu)證券組合（）。

A,是能帶來最高收益的組合

B.確定在有效邊界上

C.是無差異曲線與有效邊界的切點

D.是理性投資者的最佳選擇

第125題下列關(guān)于影響債券投資價值的因素的分析中，說法正確的是

（）。

A.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也越低

B.市場總體利率水平下降時，債券的內(nèi)在價值也下降

C.債券的票面利率越低，債券價值的易變性越大

D.低利付息債券比高利付息債券的內(nèi)在價值要高

第126題下列（）是債券基本價值評估的假設(shè)條件。

A.市場利率是可以精確地預(yù)料出來

B.各種債券的實際支付金額都是確定的

C.各種債券的名義支付金額都是確定的

D.通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)料出來

E.債券是可以自由買賣的

第127題評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量包括（）。

A.國民經(jīng)濟總體指標(biāo)

B.投資指標(biāo)

C.消費指標(biāo)

D.金融指標(biāo)

第128題十屆全國人大一次會議通過《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，新增設(shè)國務(wù)院直屬特設(shè)機

構(gòu)（），其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推動國有企業(yè)改革和重組。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

C.商務(wù)部

D.中國人民銀行

第129題下列利率體系中，屬于基準(zhǔn)利率的有（）。

A.再貼現(xiàn)率

B.回購利率

C.同業(yè)拆借利率

D.存貸款利率

E.貼現(xiàn)率

第130題證券投資分析的三個基本要素包括（）.

A.信息

B.步驟

C.方法

D.資料

糾錯

三、推斷題（本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。推斷以下各小題的對錯，正確的

選Y,錯誤的選X。）

第131題社會消費品零售總額是探討國內(nèi)零售市場變動狀況、反映經(jīng)濟景氣程度的重要指

標(biāo)，反映了城鄉(xiāng)居民與社會集團消費水平的凹凸、居民消費意愿的強弱。（）

第132題通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足以抵補由于通貨膨脹

而造成的購買力損失。這種損失的可能性都必需在債券的定價中得到體現(xiàn)，使債券的到期收

益率增加，債券的內(nèi)在價值降低（）。

第133題利潤安排表是反映企業(yè)確定期間對實現(xiàn)凈利潤的安排或虧損彌補的會計報表，是

利潤表的附表。（）

第134題成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險也相對較高（）。

第135題按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投

資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公

司不在分析的考慮范圍。（）

第136題作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)

部發(fā)布的有關(guān)信息，對分析“宏觀經(jīng)濟晴雨表”的證券市場而言具有重要的意義。（）

第137題CIIA資格被授予后，只要保持成員國國家協(xié)會的會員資格，CIIA資格將恒久被

保留。（）

第138題套期保值的效果取決于基差的變更，基差走強，有利于買進套期保值者。（）

第139題在低位，K、D來回交叉次數(shù)許多，則表明發(fā)出信號的牢靠性減弱（）。

第140題大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進行描述，一般只用于探討證券市場

整體形勢，而不能應(yīng)用于個股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用

到整個市場（）。

第141題基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來簡潔，缺

點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)料的精確度相對較低，因此，主要適用于周期

性相對比較長的證券價格預(yù)料以及相對成熟的證券市場和預(yù)料精確度要求不高的領(lǐng)域。（

）

第142題現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤（NOPBT）乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出

的所得稅。（）

第143題由于證券的多樣性。因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。（

）

第144題對國家財政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟分析的范疇.（

）

第145題由于我國現(xiàn)行利潤表中“利息費用”沒有單列，證券分析師一般以“利潤總額加財務(wù)

費用”來估計息稅前利潤（）。

第146題當(dāng)PSY的取值第一次進入實行行動的區(qū)域時。往往簡潔出錯。一般都要求PSY

進入高位或低位兩次以上才能實行行動。（）

第147題DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是實人信號-；DIF向

下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)（）。

第148題通常在預(yù)期市場利率上升時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券。（）

第149題市場的實際狀況表明，價格與收益率之間的關(guān)系常常是非線性的。（）

第150題所謂“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性，能夠帶動國民經(jīng)濟其

他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（）

第151題采納主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。（）

第152題2023年，《證券從業(yè)人員資格管理方法》頒布實施，起先在我國推行證券業(yè)從

業(yè)人員資格管理制度。（）

第153題在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系，即期

貨價格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必需支付的凈成本。（）

第154題相對衰退是指行業(yè)內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老

化（）。

第155題影響股票投資價值的因素許多，包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方

面因素的影響。（）

第156題假如投資者的風(fēng)險偏好為一條水平線，說明投資者只關(guān)切收益，不在乎風(fēng)險.（

）

第157題證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風(fēng)險。

（）

第158題一般而言，限制權(quán)變更后必需進行相應(yīng)的經(jīng)營重組，才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生

顯著效果（）。

第159題VaR法在風(fēng)險測量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場風(fēng)險測度的主流。

（）

第160題可以依據(jù)WMS指標(biāo)形成的形態(tài)進行判別，一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形

成雙重或多重頂，則是賣出的信號（）。

第161題董事會制度是確保股東充分行使權(quán)利最基礎(chǔ)的制度支配。（）

第162題評價基金經(jīng)理證券組合的業(yè)績的方法，即考察組合收益的凹凸。（）

第163題證券分析師從事面對公眾的證券投資詢問業(yè)務(wù)時所引用的信息僅限于完整詳實

的、公開披露的信息資料。（）。

第164題國際注冊投資分析師協(xié)會（ACIIA）于2000年6月正式成立，注冊地在美國。（

）

第165題當(dāng)產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設(shè)備閑置時，中心銀行應(yīng)實行松動的貨幣政策。

（）

第166題甲、乙兩公司無業(yè)務(wù)往來，但兩者共同組建一新公司，則甲、乙兩公司被視為關(guān)

聯(lián)方。（）

第167題共同投資形式的關(guān)聯(lián)交易通常指的是上市公司與關(guān)聯(lián)公司就某一詳細(xì)項目聯(lián)合出

資，并按事前確定的比例安排收益。（）

第168題收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此

也稱為均衡組合。（）

第169題上升三角形比起對稱三角形來，有更劇烈的上升意識，多方比空方更為主動。通

常以三角形的向上突破作為這個持續(xù)過程終止的標(biāo)記（）。

第170題對稱三角形向上突破須要大成交量協(xié)作，而向下突破，則不必。（）

第171題股票獲利率是指股票賣出價減去買入價的差與股票買入價之比。（）

第172題基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱。預(yù)料的精確度相對較

低。（）

第173題在對證券投資組合業(yè)績進行評估時，只需比較投資活動所獲得的收益，不用衡量

投資所擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險狀況。（）

第174題政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上

有關(guān)信息的主要來源。（）

第175題MA的應(yīng)用法則就是葛氏法則。（）

第176題市凈率越大，說明股價處于較低水平；市凈率越小，則說明股價處于較高水平（

）O

第177題正態(tài)分布法和歷史模擬法都不行以有效地處理非對稱和厚尾現(xiàn)象，而蒙特卡洛模

擬法可以解決這一問題。（）

第178題中心銀行在公開市場買進有價證券，貨幣供應(yīng)量增加。（）

第179題國家匯率政策出現(xiàn)重大變更，屬于套利面臨的政策風(fēng)險。（）

第180題假如一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變更，每間隔若干個便有一個高峰，表明

該時間數(shù)列是趨勢性時間數(shù)列。（）

第181題一般移動平均線的基礎(chǔ)時間越少，移動平均線對股價的反應(yīng)越靈敏：反之，則越

遲鈍。（）

第182題防守型行業(yè)在經(jīng)濟周期處于衰退階段時也能進一步擴張。（）

第183題我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示負(fù)債和

全部者權(quán)益各項目，右方列示資產(chǎn)各項目（）。

第184題食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定（）。

第185題一般認(rèn)為，公司合理的最低流淌比率是1。（）

第186題閱歷證明，ADL對于多頭市場的運用要比對空頭市場的應(yīng)用效果好。（）

第187題工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，是

衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一。（）

第188題管理的其次步，主要是確定詳細(xì)的證券投資品種和在各證券上的投資比例。（

）

第189題以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張通常不實行收購公司而大都實行收購資產(chǎn)的方式來進

行。（）

第190題在不賣空的狀況下，組合降低風(fēng)險的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度確定。（）

第191題宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變更對股票和債券的影響程度是相同的。（）

第192題基本分析就是分析行業(yè)政策與宏觀經(jīng)濟。（）

第193題平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡（）。

第194題在不賣空的狀況下，組合降低風(fēng)險的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度確定。（）

第195題在產(chǎn)品生命周期的發(fā)展階段，少數(shù)大廠商壟斷了整個行業(yè)的市場，每個廠商占有

的市場份額比例發(fā)生變更的程度較小。（）

第196題金融衍生品交易量飛速增長，金融市場變得越來越困難，特殊是針對金融衍生品

的財務(wù)和披露規(guī)則無法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對金融產(chǎn)品的估價和風(fēng)險擔(dān)當(dāng)?shù)亩攘孔兊?/p>

特別困難。（）

第197題道氏理論認(rèn)為在各種市場價格中，最重要的是開盤價。（）

第198題依據(jù)權(quán)證創(chuàng)設(shè)制度在履約擔(dān)保上的規(guī)定，假如某券商要創(chuàng)設(shè)權(quán)證，必須要從市場

上購買標(biāo)的股票，市場的需求能拉動股價上漲。（）

第199題益資本成本率=無風(fēng)險收益率+/市場風(fēng)險溢價。（）

第200題假如采納追溯調(diào)整法進行會計處理，則會計政策的變更將影響公司年初及以前年

度的利潤、凈資產(chǎn)、未安排利潤等數(shù)據(jù)（）。

三、推斷題（本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。推斷以下各小題的對錯，正確的

選4,錯誤的選X。）

第131題社會消費品零售總額是探討國內(nèi)零售市場變動狀況、反映經(jīng)濟景氣程度的重要指

標(biāo)，反映了城鄉(xiāng)居民與社會集團消費水平的凹凸、居民消費意愿的強弱。（）

第132題通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足以抵補由于通貨膨脹

而造成的購買力損失。這種損失的可能性都必需在債券的定價中得到體現(xiàn)，使債券的到期收

益率增加，債券的內(nèi)在價值降低（）。

第133題利潤安排表是反映企業(yè)確定期間對實現(xiàn)凈利潤的安排或虧損彌補的會計報表，是

利潤表的附表。（）

第134題成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險也相對較高（）。

第135題按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投

資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公

司不在分析的考慮范圍。（）

第136題作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)

部發(fā)布的有關(guān)信息，對分析“宏觀經(jīng)濟晴雨表”的證券市場而言具有重要的意義。（）

第137題CIIA資格被授予后，只要保持成員國國家協(xié)會的會員資格，CIIA資格將恒久被

保留。（）

第138題套期保值的效果取決于基差的變更，基差走強，有利于買進套期保值者。（）

第139題在低位，K、D來回交叉次數(shù)許多，則表明發(fā)出信號的牢靠性減弱（）。

第140題大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進行描述，一般只用于探討證券市場

整體形勢，而不能應(yīng)用于個股：而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用

到整個市場（）.

第141題基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來簡潔，缺

點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)料的精確度相對較低，因此，主要適用于周期

性相對比較長的證券價格預(yù)料以及相對成熟的證券市場和預(yù)料精確度要求不高的領(lǐng)域。（

）

第142題現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤（NOPBT）乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出

的所得稅。（）

第143題由于證券的多樣性。因此其組合所形成的可行域的左邊界有可能出現(xiàn)凹陷。（

）

第144題對國家財政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟分析的范疇。（

）

第145題由于我國現(xiàn)行利潤表中“利息費用”沒有單列，證券分析師一般以“利潤總額加財務(wù)

費用”來估計息稅前利潤（）。

第146題當(dāng)PSY的取值第一次進入實行行動的區(qū)域時。往往簡潔出錯。一般都要求PSY

進入高位或低位兩次以上才能實行行動。（）

第147題DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是實人信號；DIF向

下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)（）。

第148題通常在預(yù)期市場利率上升時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券。（）

第149題市場的實際狀況表明，價格與收益率之間的關(guān)系常常是非線性的。（）

第150題所謂“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性，能夠帶動國民經(jīng)濟其

他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（）

第151題采納主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。（）

第152題