私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題匯編7

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題匯編7單項(xiàng)選擇題第1題、私募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的為()。A.公開交易的證券B.非公開交易的股權(quán)C.公開交易的證券或者非公開交易的股權(quán)D.以上都不是我的答案：參考答案：B答案解析：解析：私募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的為非公開交易的股權(quán)。第2題、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資流程，下列順序正確的是()。A.項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割B.項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、簽訂投資協(xié)議、投資交割C.初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目開發(fā)與篩選、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割D.項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金投資流程為項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽訂投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。第3題、發(fā)行人在()后到指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過(guò)詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理發(fā)行申請(qǐng)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)做出核準(zhǔn)決定C.取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文D.初審會(huì)形成初審報(bào)告我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，企業(yè)將取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。然后發(fā)行人在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過(guò)詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。第4題、私募基金監(jiān)管部的職能有()。I．?dāng)M定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則Ⅱ．?dāng)M定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等Ⅲ．負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作Ⅳ．組織對(duì)私募投資基金開展監(jiān)督檢查A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能是擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等；負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作；組織對(duì)私募投資基金開展監(jiān)督檢查；牽頭負(fù)責(zé)私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)處置工作；指導(dǎo)協(xié)會(huì)和會(huì)管機(jī)構(gòu)開展備案和服務(wù)工作；負(fù)責(zé)私募投資基金的投資者教育保護(hù)、國(guó)際交往合作等工作。第5題、下列屬于股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段的是()。A.募集、投資、管理、上市B.投資、管理、上市、退出C.募集、投資、管理、退出D.募集、投資、托管、退市我的答案：參考答案：C答案解析：解析：與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段是募集、投資、管理、退出。第6題、在進(jìn)一步投入更多資源對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行更加詳盡和深入的投資評(píng)估之前，引入更高層級(jí)的投資管理團(tuán)隊(duì)成員或直接提交投資決策成員對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行判斷的好處是()。I．節(jié)約基金管理成本Ⅱ．確保項(xiàng)目質(zhì)量Ⅲ．提高項(xiàng)目通過(guò)率Ⅳ．將基金管理人有限的資源集中到更有潛力的項(xiàng)目上A.I、ⅡB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：解析：在進(jìn)一步投入更多資源對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行更加詳盡和深入的投資評(píng)估之前，引入更高層級(jí)的投資管理團(tuán)隊(duì)成員或直接提交投資決策成員對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行判斷，一方面有利于節(jié)約基金管理成本，另一方面也有利于將基金管理人有限的資源集中到更有潛力的項(xiàng)目上。第7題、境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)在于()。I．直接進(jìn)入境外資本市場(chǎng)Ⅱ．節(jié)省信息傳遞成本Ⅲ．提升企業(yè)國(guó)際知名度和影響力Ⅳ．獲得外匯資金A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)在于可直接進(jìn)入境外資本市場(chǎng)，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國(guó)際知名度和影響力，并獲得外匯資金。第8題、下列屬于廣義股權(quán)投資基金的是()。I．狹義創(chuàng)業(yè)投資基金Ⅱ．并購(gòu)基金Ⅲ．不動(dòng)產(chǎn)基金Ⅳ．基礎(chǔ)設(shè)施投資基金A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：綜合考慮歷史演變的內(nèi)在邏輯和我國(guó)的監(jiān)管分類，廣義股權(quán)投資基金包括狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金。第9題、股權(quán)投資基金主要投資于()。I．未上市企業(yè)股權(quán)Ⅱ．上市企業(yè)股權(quán)Ⅲ．上市企業(yè)的公開交易股權(quán)Ⅳ．上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)A.IB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：C答案解析：解析：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資基金因此被稱為“有耐心的資本”。第10題、目前，我國(guó)股權(quán)投資基金允許以()方式募集資金。A.公開B.非公開C.公開或者非公開D.以上都不是我的答案：參考答案：B答案解析：解析：就募集方式而言，有公開募集與非公開募集，我國(guó)目前只允許非公開募集股權(quán)投資基金。第11題、股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。這是股權(quán)投資基金投資流程的()階段。A.簽訂投資協(xié)議B.投資交割C.項(xiàng)目立項(xiàng)D.投資完成我的答案：參考答案：B答案解析：解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。第12題、對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，項(xiàng)目退出完結(jié)的標(biāo)志是()。A.企業(yè)上市B.所持有股份通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持完畢C.限售期結(jié)束D.符合特定條件我的答案：參考答案：B答案解析：解析：對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，企業(yè)上市并非項(xiàng)目投資退出過(guò)程的結(jié)束，只有當(dāng)所持有的股份在鎖定期(限售期)屆滿或符合約定條件通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持完畢之后，才標(biāo)志著項(xiàng)目退出的完結(jié)。第13題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.股權(quán)投資基金管理人可以兼營(yíng)與股權(quán)投資基金無(wú)關(guān)的其他業(yè)務(wù)B.管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查C.管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制D.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的管理我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人不得兼營(yíng)與股權(quán)投資基金無(wú)關(guān)的其他業(yè)務(wù)。第14題、我國(guó)基金行業(yè)的自律組織是()。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)人民銀行我的答案：參考答案：B答案解析：解析：在現(xiàn)行的法律法規(guī)體系下，依據(jù)法律授權(quán)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì))是我國(guó)基金行業(yè)的自律組織。第15題、股權(quán)投資基金的收入主要來(lái)源于()。I．所投資企業(yè)分配的紅利Ⅱ．所投資企業(yè)的利潤(rùn)Ⅲ．實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得Ⅳ．管理費(fèi)A.I、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金的收入主要來(lái)源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。第16題、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容有()。I．企業(yè)基本情況Ⅱ．融資運(yùn)用Ⅲ．會(huì)計(jì)政策Ⅳ．發(fā)展戰(zhàn)略A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品／服務(wù)、市場(chǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)分析等。第17題、投資者關(guān)系管理的核心是()。A.了解和搜集投資者的需求B.有效、充分的信息傳遞C.增進(jìn)投資者對(duì)基金的了解D.樹立基金的良好形象我的答案：參考答案：B答案解析：解析：投資者關(guān)系管理的核心在于有效、充分的信息傳遞。第18題、()是合格投資者的核心要素。A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力B.擁有的資產(chǎn)規(guī)模C.收入水平D.最低投資限額我的答案：參考答案：A答案解析：解析：具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求，是合格投資者必備的三個(gè)要素。其中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨健⒆畹屯顿Y限額是輔助判斷要素。第19題、公募基金管理人、基金托管人屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)的()。A.特殊會(huì)員B.聯(lián)系會(huì)員C.普通會(huì)員D.觀察會(huì)員我的答案：參考答案：C答案解析：解析：普通會(huì)員包括公募基金管理人、基金托管人、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件的私募基金管理人。第20題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金運(yùn)作要素的說(shuō)法中，正確的是()。A.股權(quán)投資基金的自我管理是指基金委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理B.在股權(quán)投資基金實(shí)務(wù)運(yùn)作中，更多的實(shí)行承諾出資制C.根據(jù)股權(quán)投資基金與管理人的約定，有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一超額收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬D.基金規(guī)模是指基金實(shí)際募集的投資資本額度我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金的受托管理是指基金委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理，A項(xiàng)錯(cuò)誤；根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬，C項(xiàng)錯(cuò)誤；基金規(guī)模是指基金計(jì)劃以及實(shí)際募集的投資資本額度，D項(xiàng)錯(cuò)誤。在股權(quán)投資基金實(shí)務(wù)運(yùn)作中，更多地實(shí)行承諾出資制，即投資者承諾向基金出資的總規(guī)模，并按合同約定的期限或條件分?jǐn)?shù)次完成其出資行為。第21題、財(cái)務(wù)比率分析包括()。I．盈利能力分析Ⅱ．償債能力分析Ⅲ．運(yùn)營(yíng)能力分析Ⅳ．綜合評(píng)價(jià)A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：財(cái)務(wù)比率分析包括盈利能力分析、償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析、綜合評(píng)價(jià)。第22題、投資者投資股權(quán)投資基金的重要前提是()。A.受到基金管理人開展的投資者教育B.充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人C.基金管理人了解自身的投資需求D.獲取到投資基金擬投資項(xiàng)目信息我的答案：參考答案：B答案解析：解析：投資者充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人是投資股權(quán)投資基金的重要前提。第23題、資金募集階段，買者自負(fù)的前提是()。A.買者有能力B.賣者有責(zé)C.買者完全自愿D.信息披露完整我的答案：參考答案：B答案解析：解析：賣者有責(zé)是買者自負(fù)的前提。第24題、下列屬于會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)行使的職權(quán)的是()。I．貫徹執(zhí)行會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)的決議Ⅱ．貫徹執(zhí)行會(huì)員代表大會(huì)、董事會(huì)的決議Ⅲ．提議召開臨時(shí)會(huì)員代表大會(huì)Ⅳ．提出理事會(huì)會(huì)議議題的建議A.I、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)行使的職權(quán)包括：(1)貫徹執(zhí)行會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)的決議。(2)決定召開理事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。(3)決定本團(tuán)體日常工作重大事項(xiàng)。(4)組織實(shí)施本團(tuán)體各項(xiàng)規(guī)章制度以及年度工作計(jì)劃和年度財(cái)務(wù)預(yù)算的實(shí)施。(5)提出理事會(huì)會(huì)議議題的建議。(6)制定本團(tuán)體內(nèi)部管理制度。(7)決定專職工作人員的聘任。(8)決定會(huì)員的入會(huì)、退會(huì)。(9)會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)授予的其他職權(quán)。Ⅱ、Ⅲ兩項(xiàng)屬于理事會(huì)的職權(quán)。第25題、基金必然的當(dāng)事人不包括()。A.基金投資者B.基金托管人C.基金管理人D.B和C我的答案：參考答案：B答案解析：解析：從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當(dāng)事人。第26題、法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括()。I．歷史沿革問(wèn)題Ⅱ．主要股東情況Ⅲ．高級(jí)管理人員Ⅳ．訴訟及仲裁A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括：歷史沿革問(wèn)題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。第27題、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)()通過(guò)。A.出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的1／2以上B.代表2／3以上表決權(quán)的股東C.出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2／3以上D.代表1／2以上表決權(quán)的股東我的答案：參考答案：B答案解析：解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2／3以上表決權(quán)的股東通過(guò)。第28題、下列關(guān)于不同投資領(lǐng)域的股權(quán)投資基金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.并購(gòu)基金所投資項(xiàng)目一般為成熟期企業(yè)，其商業(yè)模式較為成熟，盈利預(yù)期度較好B.創(chuàng)業(yè)投資基金所投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和期望收益均較高，但獲得收益的時(shí)間短C.投資上市公司的股權(quán)投資基金其投資標(biāo)的流動(dòng)性較好D.基金業(yè)績(jī)比較時(shí)，應(yīng)根據(jù)投資領(lǐng)域的不同而采取不同的對(duì)標(biāo)基準(zhǔn)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：創(chuàng)業(yè)投資基金所投資項(xiàng)目大部分需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的培育，因此獲得收益的時(shí)間較長(zhǎng)。第29題、下列關(guān)于中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)會(huì)員的合法權(quán)益受到侵害時(shí)，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映B.基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織會(huì)員單位從業(yè)人員的從業(yè)資格考試，并進(jìn)行相應(yīng)的資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)C.基金業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)解只是民間性的，如果對(duì)調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁D.對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，基金業(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)給予行政處分我的答案：參考答案：D答案解析：解析：對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，基金行業(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)給予紀(jì)律處分。第30題、股權(quán)投資基金委托募集中，下列能夠作為第三方受托機(jī)構(gòu)的有()。I．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)Ⅱ．保險(xiǎn)公司Ⅲ．商業(yè)銀行Ⅳ．期貨公司A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。受托募集的第三方機(jī)構(gòu)就是基金銷售機(jī)構(gòu)。常見的股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。第31題、簡(jiǎn)單價(jià)值等式為()。A.企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)B.企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)C.企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)D.企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)+現(xiàn)金我的答案：參考答案：B答案解析：解析：簡(jiǎn)單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)，債務(wù)與現(xiàn)金的差額定義為凈債務(wù)，則價(jià)值等式又可以表示為：企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)。第32題、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按()進(jìn)行收益分配。A.認(rèn)繳出資比例B.等比例分配C.實(shí)繳出資比例D.基金管理人決定我的答案：參考答案：C答案解析：解析：有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配。第33題、股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不得有()行為。I．向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金Ⅱ．通過(guò)講座向不特定對(duì)象宣傳推介Ⅲ．委托有資質(zhì)的銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介其管理的基金Ⅳ．向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率A.I、ⅡB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不得有以下行為：(1)向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利。(2)通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。(3)口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率。(4)宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。(5)夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、本金無(wú)憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的表述。(6)詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機(jī)構(gòu)。(7)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字。(8)向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符。(9)未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易(如有)、委托投資顧問(wèn)(如有)等情況。(10)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為。第34題、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人內(nèi)部控制必須覆蓋所有人員，各部門之間、人員之間應(yīng)相互配合、協(xié)調(diào)同步、緊密銜接B.在基金管理人內(nèi)部，并非涉及基金管理工作的所有人都受到內(nèi)部控制的約束C.在設(shè)計(jì)基金管理人內(nèi)部控制制度時(shí)，要考慮控制投入成本和控制產(chǎn)出效益之比D.面對(duì)外部環(huán)境的變化，基金管理人的內(nèi)部控制必須同步按要求調(diào)整我的答案：參考答案：B答案解析：解析：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)約束基金管理人內(nèi)部涉及基金管理工作的所有人員，任何個(gè)人都不得擁有超越內(nèi)部控制的權(quán)力。第35題、我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是()。A.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)D.國(guó)務(wù)院我的答案：參考答案：C答案解析：解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國(guó)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第36題、企業(yè)估值特點(diǎn)有()。I．整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加Ⅱ．整體價(jià)值來(lái)源于要素的結(jié)合方式Ⅲ．部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值Ⅳ．整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來(lái)A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：企業(yè)估值特點(diǎn)有：(1)整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加。(2)整體價(jià)值來(lái)源于要素的結(jié)合方式。(3)部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值。(4)整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來(lái)。第37題、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.在合伙型股權(quán)投資基金中，新合伙人入伙后，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任B.合伙型股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn)份額只可以以貨幣形式進(jìn)行退還C.合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，僅需通知其他合伙人D.合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議未約定基金收益分配方式的，可以由合伙人協(xié)商決定我的答案：參考答案：B答案解析：解析：合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)份額的退還辦法由合伙協(xié)議約定或者由全體合伙人決定，一般來(lái)說(shuō)可以退還貨幣，也可以退還實(shí)物。第38題、商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由()核準(zhǔn)。A.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)C.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股權(quán)投資基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。第39題、基金業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金辦理登記備案()對(duì)股權(quán)投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，()基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。A.構(gòu)成；作為B.不構(gòu)成；作為C.不構(gòu)成；不作為D.構(gòu)成；不作為我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)投資基金管理人和股權(quán)投資基金辦理登記備案并不構(gòu)成對(duì)股權(quán)投資基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，也不能作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。第40題、股權(quán)投資基金的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括()。I．基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)Ⅱ．基金銷售機(jī)構(gòu)Ⅲ．基金份額登記機(jī)構(gòu)Ⅳ．律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。第41題、相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)有()。A.運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解B.主觀因素相對(duì)較少C.可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化D.以上都對(duì)我的答案：參考答案：D答案解析：解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。(2)主觀因素相對(duì)較少。(3)可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。第42題、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進(jìn)行約定B.信托(契約)型股權(quán)投資基金無(wú)須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)C.信托(契約)型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出事項(xiàng)等具體規(guī)則及安排，由基金管理人決定D.信托型股權(quán)投資基金投資者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人我的答案：參考答案：C答案解析：解析：信托(契約)型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資、退出事項(xiàng)等具體規(guī)則及安排，由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人(若有)在基金合同中約定。第43題、發(fā)生重大事項(xiàng)的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在()個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。A.5B.7C.10D.15我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理股權(quán)投資基金的投資運(yùn)作情況和杠桿運(yùn)用情況，保證所填報(bào)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。第44題、下列關(guān)于基金專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人的主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)，不得兼營(yíng)與私募基金無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)B.基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含與基金投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的字樣C.基金管理人只可備案與本機(jī)構(gòu)已登記業(yè)務(wù)類型相符的私募基金D.同一基金管理人可兼營(yíng)多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)我的答案：參考答案：D答案解析：解析：同一基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的私募基金管理業(yè)務(wù)。第45題、下列關(guān)于并購(gòu)基金的表述中，正確的是()。A.并購(gòu)基金是對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的股權(quán)投資基金B(yǎng).并購(gòu)基金參與收購(gòu)主要是為了獲得協(xié)同效應(yīng)C.并購(gòu)基金參與并購(gòu)的過(guò)程中往往以自有資金進(jìn)行D.并購(gòu)基金具有較高的杠桿率我的答案：參考答案：D答案解析：解析：并購(gòu)基金是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購(gòu)?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購(gòu)基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購(gòu)中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對(duì)應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購(gòu)中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個(gè)角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購(gòu)基金更高的收購(gòu)價(jià)格。并購(gòu)基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購(gòu)中競(jìng)價(jià)，主要是因?yàn)槠湓谑召?gòu)中通常采取更高的杠桿率。因此，并購(gòu)基金主要是杠桿收購(gòu)基金。第46題、A公司的息稅前利潤(rùn)(EBIT)為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬(wàn)元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為1000萬(wàn)元，若按企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5．0，則A公司估值為()億元。A.11．55B.11．5C.11D.12我的答案：參考答案：B答案解析：解析：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)=息稅前利潤(rùn)(EBIT)+折舊+攤銷。企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITDA×(EV／EBITDA倍數(shù))。則A公司估值計(jì)算如下：A公司EBITDA=EBIT+折舊+攤銷=2．0+0．2+0．1=2．3(億元)，A公司EV=2．3×5．0=11．5(億元)。第47題、．基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值確定的過(guò)程，其原則主要有()。I．投資項(xiàng)目存在活躍市場(chǎng)，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場(chǎng)的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值Ⅱ．投資項(xiàng)目無(wú)相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，則應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值Ⅲ．采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)通過(guò)定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性Ⅳ．有充足理由表明現(xiàn)有基金估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值A(chǔ).I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)都屬于股權(quán)投資基金的估值原則。第48題、“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足下列()條件。I．以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)Ⅱ．在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元，且其中至少l億美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資Ⅲ．擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員Ⅳ．必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：C答案解析：解析：必備投資者的滿足條件之一為：在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬(wàn)美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資。第49題、基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的材料或信息有()。I．主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別Ⅱ．基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議Ⅲ．采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議Ⅳ．委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議A.I、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送以下材料或信息：(1)主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。(2)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。(3)采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。(4)委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。(5)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。第50題、下列不屬于杠桿收購(gòu)基金投資對(duì)象所具有特征的是()。A.強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場(chǎng)地位B.資本性支出較低C.處于成長(zhǎng)中的行業(yè)D.穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流且擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)我的答案：參考答案：C答案解析：解析：杠桿收購(gòu)基金投資對(duì)象是處于成熟中的行業(yè)。第51題、下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來(lái)現(xiàn)金流加總得到相應(yīng)的價(jià)值B.使用折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，一般都要預(yù)測(cè)目標(biāo)公司未來(lái)每期現(xiàn)金流，但是目標(biāo)公司是永續(xù)的，不可能預(yù)測(cè)到永遠(yuǎn)C.評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值D.在實(shí)際估值中，都會(huì)設(shè)定一個(gè)詳細(xì)預(yù)測(cè)期，此期間通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司的收入與成本、資產(chǎn)與負(fù)債等進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測(cè)，得出每期現(xiàn)金流我的答案：參考答案：A答案解析：解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來(lái)現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。第52題、下列情況不需要進(jìn)行所有者權(quán)益核算的是()。A.基金收益分配B.新的投資者參與C.基金托管人變更D.老的投資者退出我的答案：參考答案：C答案解析：解析：當(dāng)基金出現(xiàn)權(quán)益變動(dòng)，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行所有者權(quán)益核算。第53題、關(guān)于非法吸收存款與集資詐騙罪，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.集資詐騙罪的量刑重于非法吸收公眾存款罪B.集資詐騙罪的最高刑期為20年有期徒刑C.非法吸收公眾存款罪的最高刑期為10年有期徒刑D.以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資的，構(gòu)成集資詐騙罪我的答案：參考答案：B答案解析：解析：集資詐騙罪的最高刑期為無(wú)期徒刑。第54題、募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過(guò)()年。A.2B.3C.4D.5我的答案：參考答案：B答案解析：解析：募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過(guò)3年，逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過(guò)3年的情形除外。第55題、按照資金性質(zhì)，股權(quán)投資基金可以分為()。A.并購(gòu)基金和創(chuàng)業(yè)基金B(yǎng).公司型基金和合伙型基金C.人民幣基金和外幣基金D.母基金和子基金我的答案：參考答案：C答案解析：解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金和外幣基金。第56題、下列關(guān)于折現(xiàn)模型的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.紅利折現(xiàn)模型要求目標(biāo)公司的紅利發(fā)放政策相對(duì)穩(wěn)定，但在實(shí)際中，很多企業(yè)的紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定，有的企業(yè)從不發(fā)放紅利或者因?yàn)槲从鵁o(wú)紅利可發(fā)放B.股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流C.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是股權(quán)價(jià)值D.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流我的答案：參考答案：C答案解析：解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過(guò)價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值。第57題、股權(quán)投資基金清算的主要程序有()。I．確定清算主體Ⅱ．通知債權(quán)人Ⅲ．清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)Ⅳ．分配基金財(cái)產(chǎn)，編制清算報(bào)告A.I、Ⅱ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)都是股權(quán)投資基金清算的主要程序。第58題、下列屬于行政處罰的是()。A.警告B.罰款C.沒(méi)收違法所得D.以上都是我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。第59題、公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷時(shí)應(yīng)()。A.解散清算B.破產(chǎn)清算C.不需要清算D.A和B均可我的答案：參考答案：A答案解析：解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：(1)公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)。(2)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散。(3)公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷。(4)公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持。第60題、內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金的差異在于()。A.基金投資者B.基金管理人C.基金托管人D.基金組織形式我的答案：參考答案：A答案解析：解析：內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金，是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。而外資人民幣股權(quán)投資基金，是指外國(guó)投資者(外國(guó)投資者指外國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人)或外國(guó)投資者與根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。第61題、下列關(guān)于成本法的說(shuō)法中，正確的是()。I．公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。但是若要評(píng)估目標(biāo)公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整Ⅱ．重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的完全重置成本(重置全價(jià))減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法Ⅲ．重置成本法的主觀因素較小，重置成本法主要作為一種輔助方法Ⅳ．完全重置成本是指在歷史條件下重新購(gòu)置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法，Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤；重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的完全重置成本(重置全價(jià))減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法，完全重置成本是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本，Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。第62題、基金信息披露最根本、最重要的原則是()。A.及時(shí)性原則B.完整性原則C.真實(shí)性原則D.準(zhǔn)確性原則我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金信息披露需保障披露內(nèi)容的真實(shí)性，這是基金信息披露最根本、最重要的原則。第63題、天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70％尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起()個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。A.12B.24C.36D.48我的答案：參考答案：C答案解析：解析：天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70％尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。第64題、股權(quán)回購(gòu)的發(fā)起人應(yīng)是()。A.股權(quán)投資基金B(yǎng).控股股東C.管理層D.以上都可以我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)回購(gòu)的發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購(gòu)時(shí)，應(yīng)選擇合適時(shí)機(jī)并提出回購(gòu)要約。第65題、政府引導(dǎo)基金本身()從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。A.直接B.不直接C.前兩者都可以D.前兩者都不可以我的答案：參考答案：B答案解析：解析：政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。第66題、下列關(guān)于保密性條款與排他性條款的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露B.對(duì)股權(quán)投資基金而言，其在投資過(guò)程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密C.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束D.排他性條款通常是投資協(xié)議中的條款我的答案：參考答案：D答案解析：解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸．從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。第67題、按照股權(quán)投資基金所處生命周期的不同階段，可以將基金信息披露分成()。I．募集期間的信息披露Ⅱ．運(yùn)作期間的定期披露Ⅲ．運(yùn)作期間的臨時(shí)披露A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：信息披露義務(wù)人在進(jìn)行信息披露時(shí)，通常按照股權(quán)投資基金所處生命周期的不同階段，披露不同的基金信息。具體來(lái)說(shuō)，可以將基金信息披露分成募集期間的信息披露、運(yùn)作期間的定期披露、運(yùn)作期間的臨時(shí)披露三類。第68題、企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)上市進(jìn)行改制時(shí)首先應(yīng)確定的是()。A.會(huì)計(jì)師事務(wù)所B.律師事務(wù)所C.證券公司D.擬IPO市場(chǎng)我的答案：參考答案：C答案解析：解析：企業(yè)改制首先要確定證券公司(券商)，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)，主要包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所等。第69題、基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于()小時(shí)的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。A.12B.24C.36D.48我的答案：參考答案：B答案解析：解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。第70題、自行募集股權(quán)投資基金是由()擬定基金募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。A.基金管理人B.第三方機(jī)構(gòu)C.基金托管人D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)我的答案：參考答案：A答案解析：解析：自行募集是由管理人自行擬定基金募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。第71題、下列屬于投資后管理內(nèi)容的是()。I．項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)Ⅱ．為被投資者引入高端專業(yè)人才Ⅲ．為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)Ⅳ．為被投資者建立科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。Ⅱ項(xiàng)和Ⅳ項(xiàng)屬于為被投資者提供增值服務(wù)。第72題、下列不屬于基金托管基本原則的是()。A.安全性原則B.合規(guī)性原則C.規(guī)范性原則D.保密性原則我的答案：參考答案：C答案解析：解析：基金托管的基本原則包括合規(guī)性原則、安全性原則、獨(dú)立性原則和保密性原則。規(guī)范性原則不屬于基金托管的基本原則。第73題、相較于一般投資，股權(quán)投資更加注重風(fēng)險(xiǎn)的控制，并有更高資本增值的要求，原因不包括()。A.投資周期長(zhǎng)B.資金量較大C.風(fēng)險(xiǎn)較高D.投資目的特殊我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資與一般投資活動(dòng)相比，投資周期長(zhǎng)、資金量較大，且投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這種資本運(yùn)作的特殊性，決定了其更注重風(fēng)險(xiǎn)的控制，以及對(duì)資本增值的更高要求。第74題、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少()名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。A.1B.2C.3D.5我的答案：參考答案：B答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。第75題、社會(huì)保障基金和政府引導(dǎo)基金主要是()的募集對(duì)象。A.國(guó)外股權(quán)投資基金B(yǎng).國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金C.兩者都可以D.兩者都不可以我的答案：參考答案：B答案解析：解析：國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對(duì)象主要包括：母基金、政府引導(dǎo)基金、社會(huì)保障基金、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、個(gè)人投資者等。第76題、下列屬于股東大會(huì)職責(zé)的是()。I．修改公司章程Ⅱ．批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略Ⅲ．聘任和解聘公司董事Ⅳ．對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行決策A.I、Ⅱ、ⅣB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股東大會(huì)(股東會(huì))是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解聘公司董事，對(duì)公司的上市、增資、減資、利潤(rùn)分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略是董事會(huì)的職責(zé)。第77題、股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的意義是()。I．實(shí)現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．促進(jìn)投資循環(huán)，保持資金流動(dòng)性Ⅲ．評(píng)價(jià)投資活動(dòng)，體現(xiàn)投資價(jià)值A(chǔ).I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的意義有：(1)實(shí)現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險(xiǎn)。(2)促進(jìn)投資循環(huán)，保持資金流動(dòng)性。(3)評(píng)價(jià)投資活動(dòng)，體現(xiàn)投資價(jià)值。第78題、基金托管人以()的名義在銀行開立基金托管賬戶，作為與基金相關(guān)資金往來(lái)的結(jié)算賬戶。A.基金管理人B.基金C.基金托管人D.基金份額登記機(jī)構(gòu)我的答案：參考答案：B答案解析：解析：托管人以基金的名義在銀行開立基金托管賬戶，作為基金名下資金往來(lái)的結(jié)算賬戶。第79題、份額登記機(jī)構(gòu)保存登記數(shù)據(jù)期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于()。A.5年B.10年C.20年D.30年我的答案：參考答案：C答案解析：解析：份額登記機(jī)構(gòu)保存登記數(shù)據(jù)期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年。第80題、股權(quán)投資基金管理人和投資者之間信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在基金管理人掌握著()。I．基金投資項(xiàng)目質(zhì)量信息Ⅱ．基金投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)信息Ⅲ．基金投資項(xiàng)目投資業(yè)績(jī)信息Ⅳ．關(guān)系投資者利益的信息A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資基金管理人和投資者之間存在較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱：基金管理人居于信息優(yōu)勢(shì)地位，掌握著關(guān)于基金投資項(xiàng)目質(zhì)量、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資業(yè)績(jī)等關(guān)系到投資者利益的信息。第81題、通常情況下，投資后管理工作是股權(quán)投資基金和被投資企業(yè)在()的溝通中完成的。A.定期B.不定期C.定期或不定期D.臨時(shí)性我的答案：參考答案：C答案解析：解析：通常情況下，很多投資后管理工作都是在與被投資企業(yè)定期或不定期的溝通中完成的。第82題、對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟的企業(yè)，投資后項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的監(jiān)控側(cè)重于()。A.業(yè)務(wù)定B.業(yè)績(jī)指標(biāo)C.成長(zhǎng)指標(biāo)D.公司戰(zhàn)略我的答案：參考答案：B答案解析：解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同。對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)。第83題、從退出收益角度來(lái)看，股權(quán)投資基金的最佳退出方式為()。A.上市轉(zhuǎn)讓退出B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出D.清算退出我的答案：參考答案：A答案解析：解析：從退出收益的角度來(lái)看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高；清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。第84題、下列選項(xiàng)中，對(duì)基金管理人的職責(zé)說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.擬定和實(shí)施投資方案，并對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行投資后管理B.積極參與制定被投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)C.定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等方面的信息D.不定期編制并向基金投資者呈報(bào)基金的財(cái)務(wù)報(bào)告我的答案：參考答案：D答案解析：解析：基金管理人的職責(zé)主要有：(1)擬定和實(shí)施投資方案，并對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行投資后管理。(2)積極參與制定被投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)。(3)定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等方面的信息。(4)定期編制并向基金投資者呈報(bào)基金的財(cái)務(wù)報(bào)告。第85題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程及先后順序的描述中，正確的是()。A.投資者確認(rèn)、基金路演期、協(xié)議簽署及出資B.募集籌備期、基金路演期、協(xié)議簽署及出資C.募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資D.基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資我的答案：參考答案：C答案解析：解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資。第86題、下列不屬于資產(chǎn)負(fù)債表重大變化的是()。A.應(yīng)付賬款發(fā)生變化B.應(yīng)收賬款發(fā)生變化C.流動(dòng)比率發(fā)生變化D.現(xiàn)金與存貨發(fā)生變化我的答案：參考答案：C答案解析：解析：如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生重大改變，投資機(jī)構(gòu)有理由擔(dān)心企業(yè)是否出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營(yíng)困難，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨的變化。第87題、股權(quán)投資起源于()。A.產(chǎn)業(yè)基金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)投資C.并購(gòu)基金D.創(chuàng)業(yè)投資我的答案：參考答案：D答案解析：解析：股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資。第88題、股權(quán)投資基金投資后管理的財(cái)務(wù)監(jiān)控指標(biāo)有()。I．關(guān)鍵比率分析Ⅱ．拖延付款情況Ⅲ．資產(chǎn)負(fù)債表重大改變Ⅳ．收入增長(zhǎng)率A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：投資后管理中的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：(1)比率分析中的預(yù)警信號(hào)。(2)經(jīng)營(yíng)中的拖延付款。(3)財(cái)務(wù)虧損。(4)資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。收入增長(zhǎng)率屬于投資后項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控常用的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。第89題、下列屬于股權(quán)投資基金提供的增值服務(wù)的是()。I．協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)Ⅱ．協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作Ⅲ．協(xié)助上市及并購(gòu)整合Ⅳ．提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ我的答案：參考答案：A答案解析：解析：股權(quán)投資基金提供的增值服務(wù)有：(1)協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)。(2)協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系。(3)為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。(4)協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作。(5)協(xié)助上市及并購(gòu)整合。(6)提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。第90題、基金管理人對(duì)基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)包括()。I．恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)Ⅱ．與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述Ⅲ．建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密Ⅳ．建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、