2022年3月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編3

2022年3月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編3(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.關(guān)于反攤薄條款，以下表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.又稱反稀釋條款，保護方式通常有兩種，完全棘輪和加權(quán)平均

B.當(dāng)目標企業(yè)沒有達到事先設(shè)定的業(yè)績目標時進行再融資觸發(fā)條款

√

C.保護前輪投資者利益

D.當(dāng)目標企業(yè)以低價再次融資時觸發(fā)條款解析：攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是—種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。2.狹義股權(quán)投資基金特指（）

（分數(shù)：1.00）

A.投資基金

B.入股基金

C.購入基金

D.并購基金

√解析：3.從事股權(quán)投資基金，募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金銷售業(yè)務(wù)資格

B.基金管理公司高管任職資格

C.證券從業(yè)資格

D.基金從業(yè)資格

√解析：從事股權(quán)投資基金，募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格4.杠桿收購基金的投資對象通常具有的特征（）。Ⅰ.處于成熟行業(yè)Ⅱ.強勁、穩(wěn)固的市場地位Ⅲ.穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流Ⅳ.資本性支出較低Ⅴ.資產(chǎn)負債率較低

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：杠桿收購基金的投資對象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè)；強勁、穩(wěn)固的市場地位；穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流；擁有堅實的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)；資產(chǎn)負債率較低；資本性支出較低；有減少開支的潛力；資產(chǎn)可剝離。5.有限責(zé)任公司增加或減少注冊資本時，由股東會決議，必須經(jīng)代表（）表決權(quán)的股東通過。

（分數(shù)：1.00）

A.1/3以上

B.半數(shù)以上

C.2/3以上

√

D.全部解析：6.我國的基金自律組織是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券投資基金企業(yè)協(xié)會

√

D.中國人民銀行解析：7.關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款，描述錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.股權(quán)投資基金通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的

B.體現(xiàn)了對股權(quán)投資方利益的保護

C.體現(xiàn)了目標企業(yè)要求投資方保護商業(yè)機密的權(quán)利

√

D.體現(xiàn)了投資方對目標企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利解析：回售權(quán)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標公司股權(quán)以約定的價格賣給目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款主要具有兩個功能，一是通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的；二是回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性，并得以獲得暢通的退出渠道的重要手段。8.以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金投資流程中盡職調(diào)查說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.也稱為謹慎性調(diào)查

B.投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動

C.要求私募股權(quán)基金擁有熟悉相關(guān)行業(yè)的人員企業(yè)現(xiàn)場走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營、運作等情況

D.主要包括財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和其他調(diào)查

√解析：盡職調(diào)查，也稱謹慎性調(diào)查，一般是投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查，資料分析的一系列活動，主要包括財務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和業(yè)務(wù)調(diào)查。9.2016年2月5日發(fā)布的（）規(guī)定了基金管理人提交經(jīng)審計年度財務(wù)報告的要求和違反處罰。

（分數(shù)：1.00）

A.《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》

√

B.《私募股權(quán)投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

C.《證券投資基金法》

D.《證券投資基金銷售管理辦法》解析：2016年2月5日發(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》規(guī)定了基金管理人提交經(jīng)審計年度財務(wù)報告的要求和違反處罰。10.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，如下說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.合伙型股權(quán)投資基金，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人一致同意

B.退伙時對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，只能以貨幣形式分配

√

C.有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，需提前30天通知其他合伙人

D.合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進行清算解析：合伙型股權(quán)投資基金的投資者，退伙時對于其合伙份額對應(yīng)的資產(chǎn)，既可以貨幣形式分配，也可以實物資產(chǎn)方式分配。11.關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，下列表述錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.詳細預(yù)測期的結(jié)束通常以目標公司進入穩(wěn)定經(jīng)營狀態(tài)為基準

B.折現(xiàn)率的選擇取決于預(yù)測期期數(shù)，與每期現(xiàn)金流無關(guān)

√

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法通過對目標公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營模式進行深入分析，有助于發(fā)現(xiàn)目標公司價值的核心驅(qū)動因素

D.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法是將目標公司值時點之后的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價值解析：折現(xiàn)率的選擇取決于使用的現(xiàn)金流，不同的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法使用的現(xiàn)金流不同，需計算詳細預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流12.私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由（）另行制定。

（分數(shù)：1.00）

A.基金業(yè)協(xié)會

√

B.證券業(yè)協(xié)會

C.證券公司

D.證監(jiān)會解析：私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會另行制定。13.在公司型基金股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，（）屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍。

（分數(shù)：1.00）

A.項目退出收入

B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

C.項目股息、分紅收入

√

D.經(jīng)營性收入解析：14.信托（契約）型基金的參與主體主要為（）。Ⅰ．基金投資者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。15.在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，（）增值稅征稅范用；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，（）增值稅征稅范圍。

（分數(shù)：1.00）

A.屬于；屬于

B.不屬于；屬于

C.屬于；不屬于

D.不屬于；不屬于

√解析：在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范用；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，不屬于增值稅征稅范圍。16.以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機構(gòu)，并負責(zé)（）業(yè)務(wù)。

（分數(shù)：1.00）

A.法律

B.投資管理

√

C.合規(guī)性理

D.風(fēng)險管理解析：17.盡職調(diào)查之后收購方和出售方商談的核心內(nèi)容是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.管理問題

B.退出問題

C.估值問題

√

D.投資問題解析：盡職調(diào)查之后收購方和出售方商談的核心內(nèi)容是估值問題。18.在我國，股權(quán)投資基金的基本稅負承擔(dān)主要體現(xiàn)方面描述正確的一項是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.投資者就其投人資本取得的各類所得以及基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬需要按照稅法的要求繳納所得稅

B.基金管理人組織特定形式的股權(quán)投資基金運作股權(quán)投資業(yè)務(wù)以實現(xiàn)投資者投人資本的增值，不同形態(tài)的資本增值可能涉及流轉(zhuǎn)稅的計繳

C.A和B都是

√

D.A和B都不是解析：在我國，股權(quán)投資基金的基本稅負承擔(dān)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資者就其投人資本取得的各類所得以及基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬需要按照稅法的要求繳納所得稅；二是基金管理人組織特定形式的股權(quán)投資基金運作股權(quán)投資業(yè)務(wù)以實現(xiàn)投資者投人資本的增值，不同形態(tài)的資本增值可能涉及流轉(zhuǎn)稅的計繳。19.采用（）募集，基金管理人應(yīng)與銷售機構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。

（分數(shù)：1.00）

A.委托募集方式

√

B.間接募集方式

C.自行募集方式

D.委派募集方式解析：20.關(guān)于股權(quán)投資基金募集機構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.募集機構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴格保密

B.募集機構(gòu)應(yīng)恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉、防范利益沖突

C.募集機構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全

D.募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險類型并與自身風(fēng)險承受能力進行適當(dāng)性匹配

√解析：募集機構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述；21.關(guān)于政府引導(dǎo)基金，說法正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.政府引導(dǎo)基金不能對創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔(dān)保的支持

B.政府弓I導(dǎo)基金鼓勵創(chuàng)投基金投資成長期和成熟期的企業(yè)

C.政府弓I導(dǎo)基金主要直接投資與創(chuàng)業(yè)公司

D.政府引導(dǎo)基金按市場化方式運作，主要投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

√解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。由政府設(shè)立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。22.以下（）需要私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

B.依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

C.以合伙企業(yè)匯集的資金

√

D.社會保障基金解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。23.（）發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

（分數(shù)：1.00）

A.2014年2月7日

B.2015年8月1日

C.2016年2月5日

√

D.2013年2月5日解析：2016年2月5日發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。24.凈資產(chǎn)定價法的說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.PB是市凈率倍數(shù)估值時的一個參照指標

B.BV是賬面總資產(chǎn)

√

C.公式為P=BV*PB

D.凈資產(chǎn)定價法用PB表示解析：凈資產(chǎn)定價法（PB）：P=BV*PB，BV是賬面凈資產(chǎn)，PB是市凈率倍數(shù)估值時的一個參照物，尤其是針對重資型的公司。25.（）是指截至某一特定時點，投資人從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況。

（分數(shù)：1.00）

A.市盈率

B.已分配收益倍數(shù)

√

C.總收益倍數(shù)

D.內(nèi)部收益率解析：已分配收益倍數(shù)（DistributiontoPaid-inCapital，DPI），是指截至某一特定時點，投資人從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況。26.股權(quán)投資基金募集時，一般按照如下（）程序進行Ⅰ.基金風(fēng)險揭示Ⅱ.合格投資者確認Ⅲ.投資者適當(dāng)性匹配Ⅳ.投資冷靜期

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：股權(quán)投資基金募集時，一般按照如下程序進行（1）特定對象確定；（2）投資者風(fēng)險等級劃分；（3）基金風(fēng)險類型評估；（4）投資者適當(dāng)性匹配；（5）基金風(fēng)險揭示；（6）合格投資確認；（7）投資冷靜期；（8）回訪確認。27.私募基金募集結(jié)算資金是指由（）歸集的，在（）資金賬戶與私募基金賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。

（分數(shù)：1.00）

A.募集機構(gòu)、投資者

√

B.投資者、投資者

C.投資者、募集機構(gòu)

D.募集機構(gòu)、募集機構(gòu)解析：私募基金募集結(jié)算資金是指由募集機構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來資金。28.某股權(quán)投資基金到期擬進行清算，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出8億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進行分配?；鹪O(shè)置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制。下列選項，不屬于股權(quán)投資基金清算與收益分配原則的一項是（）

（分數(shù)：1.00）

A.優(yōu)先向基金投資者返回投資本金

B.業(yè)績報酬屬于基金的費用，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向管理人分配業(yè)績報酬，再向投資者返還本金

√

C.向基金投資者分配門檻收益之后，基金管理人才可以參與業(yè)績報酬分配

D.基金應(yīng)當(dāng)清理完所有債務(wù)和產(chǎn)生的費用后，才能向基金投資者和管理人進行分配解析：收益分配順序，返還投資者本金-向投資者分配門檻收益（若合同有約定）-向管理人和投資者分配29.早期的股權(quán)投資基金主要依據(jù)（）設(shè)立公司型股權(quán)投資基金。

（分數(shù)：1.00）

A.《公司法》

√

B.《投資基金法》

C.《證券法》

D.《合伙企業(yè)法》解析：在《合伙企業(yè)法》修訂案和契約型基金相關(guān)法律法規(guī)生效前，早期的股權(quán)投資基金主要依據(jù)《公司法》設(shè)立公司型股權(quán)投資基金。30.在投后管理階段若想了解企業(yè)危機事件處理情況，需要查看（）

（分數(shù)：1.00）

A.財務(wù)指標

B.市場信息追蹤指標

C.經(jīng)營指標

D.管理指標

√解析：管理指標主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位、經(jīng)營風(fēng)險控制情況、股東關(guān)系與公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、重大經(jīng)營管理問題，危機事件處理情況等。31.私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為（）。Ⅰ．《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》Ⅱ．《公司章程必備條款指引》Ⅲ．《合伙協(xié)議必備條款指引》

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為1號《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》、2號《公司章程必備條款指引》以及3號《合伙協(xié)議必備條款指引》。32.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，’俗稱‘新三板”），是經(jīng)（）批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構(gòu)。

（分數(shù)：1.00）

A.全國人大代表常委會

B.國務(wù)院

√

C.人大代表

D.證券交易所解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NationalEquitiesExchangeandQuotations，，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，’俗稱‘新三板”），是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司）為其運營管理機構(gòu)。33.基金托管人可以按照規(guī)定召集（）大會。

（分數(shù)：1.00）

A.股東

B.董事

C.基金份額持有人

√

D.投資者解析：34.私募基金管理人的（）應(yīng)當(dāng)獨立地履行對內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評價、報告和建議的職能，對因失職讀職導(dǎo)致內(nèi)部控制失效造成重大損失的，應(yīng)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任.

（分數(shù)：1.00）

A.負責(zé)投資運作的高級管理人員

B.董事會

C.負責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員

√

D.總經(jīng)理解析：根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》私募基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)置負責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員。負責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員，應(yīng)當(dāng)獨立地履行對內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評價、報告和建議的職能，對因失職瀆職導(dǎo)致內(nèi)部控制失效造成重大損失的，應(yīng)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。35.以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.直接募集機構(gòu)指基金管理人

B.基金募集機構(gòu)分直接募集機構(gòu)和受托募集機構(gòu)

C.委托募集就是由發(fā)起人自行擬定資本募集說明材料，尋找投資人的基金募集方式。

√

D.基金的募集分為自行募集和委托募集解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基金。36.下列不是合格投資者必備的要素是（）

（分數(shù)：1.00）

A.投資額不低于規(guī)定限額

B.風(fēng)險識別能力

C.投資資金充足

√

D.資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖怂竭_到一定要求解析：具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖怂竭_到一定要求，是合格投資者必備的三個要素風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素。擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖怂?、最低投資限額是輔助判斷要素37.合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑韵聦儆诤细竦臋C構(gòu)投資者為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.凈資產(chǎn)2000萬的銷售公司

√

B.總資產(chǎn)500萬元的廣告公司

C.總負債1000萬元的生產(chǎn)企業(yè)

D.流動資產(chǎn)為1500萬的運輸公司解析：機構(gòu)的合格投資者要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元，。38.20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（），此時創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

（分數(shù)：1.00）

A.大型企業(yè)

B.上市企業(yè)

C.中小成長型企業(yè)

√

D.成熟性企業(yè)解析：39.己取得基金從業(yè)資格的人員.應(yīng)每年度完成（）學(xué)時的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資格。

（分數(shù)：1.00）

A.5

B.10

C.15

√

D.20解析：己取得基金從業(yè)資格的人員.應(yīng)每年度完成15學(xué)時的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資格。40.關(guān)于估值方法中的清算價值法，下列表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.估值原理是指將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，然后分別估算變現(xiàn)價值并加總

B.具體步驟包含收集被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價格資料并進行分析斷正

C.估值時通常采用較高的折扣率以保證資產(chǎn)價值合理體現(xiàn)

√

D.對正?？沙掷m(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般不采用該方法進行估值解析：一般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。對股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報，企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營情況下，不會采用清算價值法。41.私募基金基金管理人的高級管理人員通過下列（）考試（或取得資格）之一，通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格。Ⅰ.證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅱ.證券從業(yè)資格（含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅲ.期貨從業(yè)資格Ⅳ.銀行從業(yè)資格Ⅴ.特許金融分析師Ⅵ.注冊會計師Ⅶ.法律職業(yè)資格Ⅷ.資產(chǎn)評估師資格

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ解析：符合下列條件之一的私募基金基金管理人的高級管理人員，并通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格：①最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均1000萬元以上。②已通過證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）、期貨從業(yè)資格、銀行從業(yè)資格、特許金融分析師（CFA）等金融相關(guān)資格考試，或取得注冊會計師資格、法律職業(yè)資格、資產(chǎn)評估師資格，或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員等。42.投資后階段常用的監(jiān)控指標不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.管理指標

B.經(jīng)營指標

C.估值指標

√

D.財務(wù)指標解析：投資后階段常用的監(jiān)控指標為：經(jīng)營指標；管理指標；財務(wù)指標；市場信息追蹤指標。43.下列符合合格投資者標準的單位凈資產(chǎn)不低于（）萬元。

（分數(shù)：1.00）

A.2000

B.3000

C.4000

D.1000

√解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定的合格投資者的認定標準為:具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力;投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。44.信托（契約）型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排，由（）在基金合同中約定。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資者、其他合同當(dāng)事人（若有）

B.基金管理人、基金投資者

C.基金管理人、其他合同當(dāng)事人（若有）

D.基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）

√解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排，由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）在基金合同中約定。45.（），修訂的《證券投資基金法》施行，該法第十章，對非公開募集基金做了原則性的規(guī)定，并授權(quán)中國證監(jiān)會進行細化監(jiān)管。

（分數(shù)：1.00）

A.2005年2月7日

B.2013年6月1日

√

C.2011年12月1日

D.2015年8月1日解析：2013年6月1日，新修訂的《證券投資基金法》施行，該法第十章對非公開募集基金作了原則性的規(guī)定，并授權(quán)中國證監(jiān)會進行細化監(jiān)管。46.在基金整個運作過程中，起核心作用的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金份額持有人

B.基金管理人

√

C.基金托管人

D.基金管理人和基金托管人解析：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務(wù)機構(gòu)承擔(dān)。47.投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以（）為目的購買基金。

（分數(shù)：1.00）

A.非法拆分轉(zhuǎn)讓

√

B.規(guī)避風(fēng)險

C.轉(zhuǎn)讓

D.盈利解析：投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。48.企業(yè)的監(jiān)控指標中接近盈利/盈利階段的業(yè)務(wù)指標有（）。Ⅰ.銷售渠道Ⅱ.訂貨Ⅲ.團隊Ⅳ.營銷計劃

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：接近盈利/盈利階段的業(yè)務(wù)指標有銷售渠道、訂貨、團隊、營銷計劃。49.在現(xiàn)行的法律法規(guī)體系下，依據(jù)法律授權(quán)，（）是我國基金行業(yè)的自律組織。

（分數(shù)：1.00）

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券投資基金協(xié)會

√

D.中國基金業(yè)協(xié)會解析：在現(xiàn)行的法律法規(guī)體系下，依據(jù)法律授權(quán)，中國證券投資基金協(xié)會（以下簡稱基金協(xié)會）是我國基金行業(yè)的自律組織。50.使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”，即（）；抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金的；隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；拒不交代資金去向，逃避返還資金的；其他可以認定非法占有目的的情形。Ⅰ．集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的Ⅱ．肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的Ⅲ．?dāng)y帶集資款逃匿的Ⅳ．將集資款用于違法犯罪活動的

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”：（1）集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的。（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的。（3）攜帶集資款逃匿的。（4）將集資款用于違法犯罪活動的。（5）抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金的。（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的。（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的。（8）其他可以認定非法占有目的的情形。51.投資者投資于股權(quán)投資基金時，（）應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)

（分數(shù)：1.00）

A.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

B.中國證券業(yè)投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者

C.股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)

√

D.社會?；穑髽I(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金解析：投資者投資于股權(quán)投資基金時，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)52.屬于清算的主要程序的內(nèi)容的是（）Ⅰ.確定清算主體Ⅱ.通知債權(quán)人Ⅲ.清理和確認基金財產(chǎn)Ⅳ.分配基金財產(chǎn)Ⅴ.編制清算報告

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：清算的主要程序包括：1、確定清算主體；2、通知債權(quán)人；3、清理和確認基金財產(chǎn)；4、分配基金財產(chǎn)；5、編制清算報告53.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，非公開募集應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過（）人。

（分數(shù)：1.00）

A.50

B.100

C.200

√

D.500解析：54.股權(quán)投資基金對目標企業(yè)的盡職調(diào)查，包括（）。Ⅰ.項目立項盡職調(diào)查Ⅱ.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查Ⅲ.財務(wù)盡職調(diào)查Ⅳ.法律盡職調(diào)查

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財務(wù)與法律三部分。55.政府引導(dǎo)基金是一類特殊的（），主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。

（分數(shù)：1.00）

A.母基金

√

B.社會保障基金

C.金融機構(gòu)

D.大學(xué)基金解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。56.下列不是以并購方式實現(xiàn)退出的程序步驟的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

B.受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查

C.向工商行政管理部門申請公司變更登記

D.履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《私募投資基金募集行為管理辦法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施

√解析：以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟:l股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。2.受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查3.履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。4.轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議5.股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)內(nèi)容6。向工商行政管理部門申請公司變更登記57.關(guān)于投資者風(fēng)險評估，表述錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.投資者風(fēng)險承擔(dān)能力發(fā)生重大變化，可主動申請對自身風(fēng)險承擔(dān)能力進行重新評估

B.投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資標準

C.同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年后，必需再次進行投資者風(fēng)險評估

√

D.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息解析：募集機構(gòu)對投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。58.募集期運作中錯誤是（）

（分數(shù)：1.00）

A.募集主體

B.募集對象

C.贊助者募集

√

D.基金組織形式解析：募集期運作中包括募集主體、募集對象、募集方式、基金組織形式。59.以下關(guān)于基金業(yè)協(xié)會的說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律性組織

B.基金服務(wù)機構(gòu)可加入基金業(yè)協(xié)會

C.基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)加入基金業(yè)協(xié)會

D.基金業(yè)協(xié)會不是社會團體法人

√解析：基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加入基金業(yè)協(xié)會，基金服務(wù)機構(gòu)可以加入基金業(yè)協(xié)會60.甲基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

√

B.在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

D.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。61.服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表,每個年度結(jié)束之日起（）個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告

（分數(shù)：1.00）

A.15、3

√

B.30、2

C.15、2

D.30、3解析：服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表,每個年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告62.賬面價值法是指公司總資產(chǎn)減去（）即為公司的賬面價值，但要評估標的公司的真正價值，還必須對（）的各個項目作出必要的調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，得出雙方都可以接受的公司價值。

（分數(shù)：1.00）

A.總負債后的凈值；資產(chǎn)負債表

√

B.現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表

C.利潤；利潤表

D.股東權(quán)益；股東權(quán)益變更表解析：賬面價值法是指公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值，但要評估標的公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，得出雙方都可以接受的公司價值。63.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的基本標準有哪些（）。Ⅰ.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年Ⅱ.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力Ⅲ.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營Ⅳ.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)Ⅴ.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司按照“可把控、可舉證、可識別”的原則。對《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》規(guī)定的六項掛牌條件進行細化。形成基本標準如下:（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力（3）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)（6）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件64.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制，是指股權(quán)投資基金管理人為（），在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對經(jīng)營過程中的風(fēng)險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。Ⅰ.防范風(fēng)險Ⅱ.化解風(fēng)險Ⅲ.保證各項業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運作Ⅳ.實現(xiàn)經(jīng)營目標

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制，是指股權(quán)投資基金管理人為防范和化解風(fēng)險，保證各項業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運作，實現(xiàn)經(jīng)營目標，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對經(jīng)營過程中的風(fēng)險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。65.目前企業(yè)所得稅稅率一般為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.3%

B.17%

C.25%

√

D.30%解析：目前企業(yè)所得稅稅率一般為25%。66.申請登記期間，登記事項發(fā)生重大變化的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時告知（）并變更申請登記內(nèi)容。

（分數(shù)：1.00）

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.銀監(jiān)會

D.基金業(yè)協(xié)會

√解析：申請登記期間，登記事項發(fā)生重大變化的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時告知基金業(yè)協(xié)會并變更申請登記內(nèi)容。67.私募股權(quán)投資者最不愿意看到的投資退出機制為（）

（分數(shù)：1.00）

A.二次出售

B.IPO

C.破產(chǎn)清算

√

D.MBO解析：破產(chǎn)清算屬于被迫退出投資的形式也說明私募投資失敗。68.基金托管人的職責(zé)不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.安全保管基金財產(chǎn)

B.按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C.對基金財務(wù)會計報告、中期合年度基金報告做出修改

√

D.保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料解析：基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（1）安全保管基金財產(chǎn)；（2）按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；（3）對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自身財產(chǎn)嚴格分開；（4）保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；（5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；（6）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；（7）定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告69.股權(quán)投資基金市場服務(wù)機構(gòu)主要包括（）。Ⅰ.基金銷售機構(gòu)Ⅱ.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)Ⅲ.基金銷售機構(gòu)基金份額登記機構(gòu)Ⅳ.律師事務(wù)所Ⅴ.會計師事務(wù)所

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ解析：股權(quán)投資基金市場服務(wù)機構(gòu)主要包括基金財產(chǎn)保管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)基金份額登記機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。70.以下哪些屬于基金收益分配的概念是（）。Ⅰ.業(yè)績報酬Ⅱ.瀑布式的收益分配體系Ⅲ.門檻收益率Ⅳ.追趕機制

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等，基金管理人應(yīng)與基金投資者進行充分的溝通與協(xié)商，確定收益分配的機制，并在基金合冋中約定相應(yīng)的基金條款。71.創(chuàng)業(yè)投資基金投資收益主要來源于（）。

（分數(shù)：1.00）

A.因管理增值帶來的股權(quán)增值

B.同時買入股權(quán)偏低與賣出股權(quán)價值偏高的股票

C.所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)増值

√

D.股息和債券利息收益解析：創(chuàng)業(yè)投資基金主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。72.私募股權(quán)基金常用估值方法的成本法包括（）和（）。

（分數(shù)：1.00）

A.賬面重置法和清算價值法

B.賬面價值法和清算價值法

C.賬面重置法和重置成本法

D.賬面價值法和重置成本法

√解析：73.私募基金私募基金募集機構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的（）以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。Ⅰ.品牌Ⅱ.發(fā)展戰(zhàn)略Ⅲ.投資策略Ⅳ.管理團隊Ⅴ.高管信息

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ解析：依據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》募集機構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。74.下冷靜期屆滿后，募集機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以（）等留痕方式進行回訪，回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。

（分數(shù)：1.00）

A.錄音電話

B.電郵

C.信函

D.以上都正確

√解析：75.股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)（）的全過程。

（分數(shù)：1.00）

A.資本增值

√

B.資本保值

C.資本過渡

D.資本變現(xiàn)解析：股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。76.私募基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集私募基金的。應(yīng)當(dāng)以書面形式簽訂基金銷售協(xié)議，基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以（）為準。

（分數(shù)：1.00）

A.基金招募說明書

B.基金托管協(xié)議

C.基金合同附件

√

D.基金銷售協(xié)議解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準。77.關(guān)于管理人內(nèi)部控制的原則，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.全面性原則：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障合信息披露等主要環(huán)節(jié)

B.獨立性原則：組織機構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約

√

C.執(zhí)行有效原則：通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行

D.成本效益原則：以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況解析：管理人內(nèi)部控制的原則中：（1）全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障合信息披露等主要環(huán)節(jié)（2）相互制約原則。組織機構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明。相互制約。（3）執(zhí)行有效原則。通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。（4）獨立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應(yīng)當(dāng)分離。（5）成本效益原則。以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況（6）適時性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整合經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善。78.下列說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不得超過50人

B.股份有限公司型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)可最高可增加至100人

√

C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例分紅

D.股份有限公司型股權(quán)投資基金需按股東實際持有的份額比例分紅解析：股份有限公司型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)可增加至200人。所以B錯誤79.在我國，（）依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立。

（分數(shù)：1.00）

A.公司型基金

B.封閉型基金

C.契約型基金

√

D.開放式基金解析：在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立。80.下列哪些屬于私募基金的具體募集流程（）。Ⅰ.基金推介Ⅱ.投資風(fēng)險揭示Ⅲ.合格投資有確認Ⅳ.回訪確認

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：私募基金的具體募集流程包含九個步驟:（1）公開宣傳機構(gòu)的品牌;（2）特定對象確定;（3）投資者適當(dāng)性匹配;（4）基金推介;（5）投資風(fēng)險揭示;（6）合格投資者確認;（7）投資冷靜期;（8）回訪確認。81.下列符合條件的，可豁免國有股轉(zhuǎn)持有（）Ⅰ..豁免國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的創(chuàng)投機構(gòu)資質(zhì)要求Ⅱ.豁免閏有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)［2008ll6號）的規(guī)定，規(guī)范設(shè)立并運作Ⅲ.經(jīng)企業(yè)所在地縣級以上勞動和社會保障部門或社會保險基金管理單位核定，職工人數(shù)不超過500人Ⅳ.根據(jù)會計師事務(wù)所審計的年度合并會計報表，年銷售（營業(yè)總收人）不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元Ⅴ.創(chuàng)投機構(gòu)或引導(dǎo)基金投資于未上市中小企業(yè)，其投資時點以創(chuàng)投機構(gòu)或引導(dǎo)基金投資后，被投資企業(yè)取得工商行政管理部門核發(fā)的法人營業(yè)執(zhí)照或工商核準變更登記通知書的日期為準。

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：82.（）則常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略。

（分數(shù)：1.00）

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.清算價值法

√

C.經(jīng)濟增加值法

D.成本法解析：83.（）通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當(dāng)前價值。

（分數(shù)：1.00）

A.相對估值法

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

√

D.結(jié)算價值法解析：84.相對估值法通常包括（）Ⅰ.市盈率法Ⅱ.市現(xiàn)率法Ⅲ.市凈率法Ⅳ.市售率法

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ解析：相對估值法是指將企業(yè)的主要財務(wù)指標乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數(shù)，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價值的估值參考結(jié)果，包括市盈率、市現(xiàn)率、市凈率和市售率等多種方法。85.私募股權(quán)投資基金投資項目估值的主要方法說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.清算價值法假設(shè)將企業(yè)分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流法預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將之折現(xiàn)至當(dāng)前加總獲得估值參考標準，包括折現(xiàn)紅利模型和自由現(xiàn)金流模型等

C.成本法以當(dāng)前重新構(gòu)建目標企業(yè)所需的成本作為估值參考標準

D.經(jīng)濟附加值模型表示一個企業(yè)扣除資本成本后的資本收益，即該企業(yè)的資本收益和資本成本之間的差

√解析：私募股權(quán)投資基金投資項目估值的主要方法:（1）相對估值法（乘數(shù)法）（2）折現(xiàn)現(xiàn)金流法（3）成本法（4）清算價值法，經(jīng)濟附加值模型不屬于私募股權(quán)投資基金投資項目估值的主要方法。86.關(guān)于股權(quán)投資基金、說法正確的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.通常具有低風(fēng)險、高預(yù)期收益的特點

B.主要投資于上市公司股票

C.在我國只能非公開募集

√

D.投資期限較短解析：股權(quán)投資基金具有以下特點：1.投資期限長、流動性較差2.投資后管理投入資源較多3.專業(yè)性較強4.收益波動性較高。87.境內(nèi)股權(quán)投資基金投資于境外企業(yè)，應(yīng)遵循商務(wù)部頒布的，（），以及國家發(fā)改委頒布的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.《境外投資管理辦法》《境外投資項目核準和備案管理辦法》

√

B.《境外投資管理辦法》《外資企業(yè)法》

C.《外資企業(yè)法》《境外投資項目核準和備案管理辦法》