金融學(xué)課件復(fù)旦大學(xué)版

金融學(xué)課件(復(fù)旦大學(xué)版)金融學(xué)課件(復(fù)旦大學(xué)版)/金融學(xué)課件(復(fù)旦大學(xué)版)第一章貨幣

第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展一、貨幣的產(chǎn)生（一）中國(guó)古代的貨幣起源說(shuō)1、先王制幣說(shuō)，貨幣是圣王先賢為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來(lái)2、司馬遷的貨幣起源觀點(diǎn)，貨幣是為適應(yīng)商品交換的需要而自然產(chǎn)生的“維幣之行，以通農(nóng)商”。（二）西方貨幣起源說(shuō)1、創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)，古羅馬法學(xué)家J鮑魯斯(公元二三世紀(jì)期間)及法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家N奧雷司姆(1325—1382年)的觀點(diǎn)，貨幣是由國(guó)家或先哲創(chuàng)造出來(lái)的。2、便于交換說(shuō)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯密(1723—1790)的觀點(diǎn)，貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的。3、保存財(cái)富說(shuō)，法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J西斯蒙第(1773—1842)的觀點(diǎn)，貨幣是為保存財(cái)富而產(chǎn)生的*4、馬克思的論證:價(jià)值及其形式商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生：原始公有制（自給自足）——生產(chǎn)力發(fā)展——社會(huì)分工——剩余產(chǎn)品——私有制——交換——私人勞動(dòng)轉(zhuǎn)化為社會(huì)勞動(dòng)——使用價(jià)值轉(zhuǎn)化為價(jià)值3、價(jià)值形式的演變第一階段：簡(jiǎn)單的價(jià)值形式（偶有剩余產(chǎn)品交換）1只綿羊=2把石斧第二階段：擴(kuò)大的價(jià)值形式交換相對(duì)頻繁，仍以剩余產(chǎn)品為前提，因而交換對(duì)象增加2把石斧30尺麻布1只綿羊=5斤茶葉100小麥第三階段：一般的價(jià)值形式2把石斧30尺麻布5斤茶葉=1只綿羊100小麥（實(shí)物）其他商品第四階段：貨幣形式2把石斧30尺麻布5斤茶葉=1克黃金100小麥（貴金屬）其他商品“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀?！必泿攀巧唐飞a(chǎn)和商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物,是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然結(jié)果.是價(jià)值形式發(fā)展的必然產(chǎn)物（理解這段話）練習(xí)題一：1、處在相對(duì)價(jià)值形式上的商品的價(jià)值通過(guò)()A本身的使用價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)B另一種商品的價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)C抽象的勞動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)D處在等價(jià)形式的商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)2、*商品內(nèi)在的使用價(jià)值和價(jià)值的矛盾，其完備的外在表現(xiàn)形式是()A具體勞動(dòng)與抽象勞動(dòng)之間的對(duì)立B私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)之間的對(duì)立C商品與商品之間的對(duì)立D商品與貨幣之間的對(duì)立判斷題：從商品經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的角度看，先有商品交換，后有商品生產(chǎn)從貨幣本質(zhì)出發(fā),貨幣是固定充當(dāng)()的特殊商品;從價(jià)值規(guī)律的角度看,貨幣是核算()的工具。二、貨幣的定義1、貨幣金屬論，認(rèn)為貨幣是一種商品，必須具有內(nèi)在價(jià)值；進(jìn)而又認(rèn)為貨幣必須是貴金屬，貨幣的價(jià)值由金屬的價(jià)值決定。2、貨幣名目論，否定貨幣具有內(nèi)在價(jià)值,認(rèn)為貨幣只是一種符號(hào)或票券（1）貨幣國(guó)定論，又稱貨幣法定論。認(rèn)為貨幣是國(guó)家創(chuàng)造的，其價(jià)值由國(guó)家的權(quán)威規(guī)定（2）貨幣職能論，認(rèn)為貨幣不具有內(nèi)在價(jià)值,它的價(jià)值來(lái)自于流通手段和支付手段。貨幣不是因?yàn)橛袃r(jià)值才投入流通,而是因?yàn)樽鳛榱魍ㄊ侄魏椭Ц妒侄尾啪哂袃r(jià)值。（3）貨幣符號(hào)論，認(rèn)為貨幣只是代表商品價(jià)值的一種符號(hào)（4）貨幣觀念論，貨幣觀念論從觀念的角度來(lái)分析貨幣的本質(zhì)，認(rèn)為貨幣只是一個(gè)觀念的計(jì)量單位。強(qiáng)調(diào)了貨幣的價(jià)值尺度,而忽略了其他職能3、馬克思的論一般等價(jià)物理論貨幣是指固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是表現(xiàn)、衡量和實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的工具。貨幣是一種特殊的商品：（1）它可以表現(xiàn)一切商品的價(jià)值。（2）它具有與一切商品相交換的能力。（3）它代表了社會(huì)財(cái)富的數(shù)量。（4）它反映了一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。三、貨幣形式的發(fā)展1、實(shí)物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品來(lái)充當(dāng)貨幣，它也被稱為商品貨幣。2、金屬貨幣稱量貨幣，以金屬條塊的形式發(fā)揮貨幣作用的金屬貨幣。金屬鑄幣：鑄成一定形狀并由國(guó)家印記證明其重量和成色的金屬貨幣。3、代用貨幣是指在貴金屬貨幣流通的制度下，政府或銀行發(fā)行的代替金屬貨幣流通的紙幣或銀行券。4、信用貨幣是指以政府或中央銀行的信用為基礎(chǔ)，通過(guò)信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。信用貨幣的主要形態(tài)：（1）現(xiàn)金貨幣:是指流通中的現(xiàn)鈔通貨,主要流轉(zhuǎn)于銀行體系之外。（2）存款貨幣():各單位個(gè)人在銀行賬戶上的存款。

定期存款是一種潛在購(gòu)買力，故又被稱為“潛在貨幣”。（3）國(guó)家發(fā)行的短期債券,銀行簽發(fā)的承兌匯票,以及其他特殊種類的短期證券,如大面額存單等，可迅速轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力。（4）電子貨幣是信用貨幣與電腦,現(xiàn)代通訊技術(shù)相結(jié)合的一種最新貨幣形態(tài),它通過(guò)電子計(jì)算機(jī)，運(yùn)用電子信號(hào)對(duì)信用貨幣實(shí)施貯存、轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買和支付。練習(xí)題二：1、關(guān)于信用貨幣的說(shuō)法正確的有

A.信用貨幣以信用關(guān)系的發(fā)展為基礎(chǔ)，直接從貨幣的支付手段的職能中產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)

B.信用貨幣包括銀行券、期票、匯票和支票等

C.信用貨幣使商品生產(chǎn)者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化，增加了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性

D.信用貨幣的出現(xiàn)促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，活躍和發(fā)展了商品生產(chǎn)者之間的交換關(guān)系

E信用貨幣本身沒(méi)有價(jià)值，由國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通2、下列關(guān)于信用貨幣的正確觀點(diǎn)是()A.它來(lái)源于貨幣執(zhí)行貯藏手段的職能B.它來(lái)源于貨幣執(zhí)行支付手段的職能C.它來(lái)源于貨幣執(zhí)行流通手段的職能D.它促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展3、紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制使用的貨幣符號(hào)，這就是說(shuō)①在一定時(shí)期發(fā)行多少紙幣是國(guó)家決定的②紙幣的面值（如１元、１０元、１００元）是由國(guó)家決定的③每種面值的紙幣各發(fā)行多少是由國(guó)家決定的④每種面值的紙幣各代表多大的價(jià)值是由國(guó)家決定的（）Ａ①②③④Ｂ①②③Ｃ②④Ｄ④4、紙幣之所以能夠產(chǎn)生和流通根本上是由于()A國(guó)家的強(qiáng)制力量B貨幣執(zhí)行流通手段時(shí)的特點(diǎn)：必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但未必是足值的貨幣C貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度時(shí)的特點(diǎn)：可以只是觀念上的貨幣D紙幣具有一定的含金量，能兌換成金屬貨幣5、我國(guó)流通的貨幣是人民幣，人民幣是()A.不兌現(xiàn)的信用貨幣B.可兌現(xiàn)的信用貨幣C.中國(guó)人民銀行發(fā)行的法定貨幣D.通過(guò)非信用程序發(fā)行的E.一般等價(jià)物*紙幣與銀行券，紙幣與貨幣的區(qū)別四、貨幣量層次*我國(guó)貨幣層次的劃分原則，把貨幣分為以下四個(gè)層次。M0：流通中現(xiàn)金M1：M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡存款M2：M1+城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款M3：M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單M1是通常所說(shuō)的狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量，M2與M1之差是準(zhǔn)貨幣，M3是考慮到金融不斷創(chuàng)新的現(xiàn)狀而增設(shè)的。練習(xí)題三：1、按照我國(guó)目前貨幣層次劃分方法，M1＝。0+銀行體系的長(zhǎng)期存款

B.現(xiàn)金通貨+銀行體系的活期存款

C.人民幣現(xiàn)鈔+銀行體系的活期存款

0+現(xiàn)金通貨2、依據(jù)我國(guó)政府關(guān)于貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)，M0為.

人民幣現(xiàn)鈔B.現(xiàn)金通貨C.人民幣現(xiàn)鈔D.現(xiàn)金通貨+銀行系統(tǒng)的活期存款3、假定中國(guó)人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為：?jiǎn)挝唬簝|元(1)各項(xiàng)存款120645企業(yè)存款42684其中：企業(yè)活期存款32356企業(yè)定期存款5682自籌基本建設(shè)存款4646機(jī)關(guān)團(tuán)體存款5759城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款63243農(nóng)村存款2349其他存款6610(2)金融債券33，(3)流通中現(xiàn)金13894(4)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債391，請(qǐng)依據(jù)上述資料計(jì)算M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少。課后思考題：為什么說(shuō)信用貨幣取代金屬貨幣是歷史的必然？貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級(jí)向高級(jí)演進(jìn)？第二節(jié)貨幣的職能一、價(jià)值尺度(最早產(chǎn)生的、最基本的職能)1、價(jià)值尺度的涵義，價(jià)值尺度是指貨幣表現(xiàn)和衡量其他商品價(jià)值的職能。價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)()是人們所規(guī)定的貨幣單位及其等分2、價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系，貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能具體表現(xiàn)形式是把商品的價(jià)值確定為一定數(shù)量的貨幣，而單位商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是商品的價(jià)格。價(jià)值與價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律是：商品的價(jià)格與商品的價(jià)值成正比例變化，與貨幣的價(jià)值成反比例變化。*價(jià)值尺度和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別和聯(lián)系：聯(lián)系：價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是為貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能而規(guī)定的，而貨幣的價(jià)值尺度職能是通過(guò)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。二者的區(qū)別在于：第一，價(jià)值尺度是貨幣的一個(gè)獨(dú)立職能，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)不是貨幣的獨(dú)立職能，而是由價(jià)值尺度職能派生出來(lái)的技術(shù)性規(guī)定；第二，作為價(jià)值尺度，它是用來(lái)衡量商品的價(jià)值的，而價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是用來(lái)衡量貨幣本身的數(shù)量；第三，作為價(jià)值尺度，它本身的價(jià)值會(huì)隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化而變化，作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，則與勞動(dòng)生產(chǎn)率的變動(dòng)無(wú)關(guān)；第四，價(jià)值尺度是在商品經(jīng)濟(jì)中自發(fā)產(chǎn)生的，而價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)通常是由國(guó)家法律規(guī)定的。練習(xí)題一：1、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)作為為貨幣價(jià)值尺度職能服務(wù)的一種技術(shù)上的規(guī)定是（）A、用來(lái)計(jì)量商品價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)B、用來(lái)計(jì)量商品價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)C、用來(lái)計(jì)量貨幣自身的固定單位及其等分D用來(lái)計(jì)量貨幣價(jià)值和價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)2、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的作用是（）A、衡量和計(jì)量商品的價(jià)值量B、衡量和計(jì)量金屬貨幣的數(shù)量C、衡量和計(jì)量?jī)r(jià)格的數(shù)量D、衡量和計(jì)量紙幣的數(shù)量3、在市場(chǎng)上，一臺(tái)筆記本電腦的標(biāo)價(jià)是12000元，此時(shí)執(zhí)行價(jià)值尺度職能的貨幣是（）A、實(shí)在的貨幣B、信用貨幣C、觀念的貨幣D、現(xiàn)金4、商品價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，價(jià)格的變動(dòng)（）A、與商品本身的價(jià)值成正比例變化B、以使用價(jià)值為基礎(chǔ)變化C、與貨幣價(jià)值成反比例變化D、受市場(chǎng)供求關(guān)系變化的影響E、以商品的價(jià)值為基礎(chǔ)變化5、貨幣能夠執(zhí)行價(jià)值尺度的職能，因?yàn)樨泿?A、有特殊的使用價(jià)值B、是商品交換的媒介C、自身也有價(jià)值D、可作為支付手段6、馬克思說(shuō)“貨幣作為價(jià)值尺度，是商品內(nèi)在價(jià)值尺度即勞動(dòng)時(shí)間的必然表現(xiàn)形式?！边@句話的意思是()A勞動(dòng)時(shí)間是商品的內(nèi)在的價(jià)值尺度，而貨幣不過(guò)是商品的外在的價(jià)值尺度B貨幣直接代表勞動(dòng)時(shí)間，所以，可以衡量各種商品的價(jià)值C貨幣出現(xiàn)以后，有了共同尺度，各種商品才可以作為價(jià)值相互比較

D貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能，只需要觀念上的貨幣二、流通手段1、流通手段的涵義，流通手段是指貨幣在商品流通中充當(dāng)交易媒介的職能。2、貨幣行使流通手段的基本要求（1）普遍接受。即在交易中為公眾所普遍接受。（2）購(gòu)買力相對(duì)穩(wěn)定。即單位貨幣所代表的價(jià)值應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的，以保證商品生產(chǎn)者賣出商品的價(jià)值與所的貨幣能夠購(gòu)買到價(jià)值大體相當(dāng)?shù)钠渌唐?。練?xí)題二：1、在下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于貨幣執(zhí)行流通手段職能的是.A、顧客用10元可購(gòu)買5斤蘋(píng)果B、顧客購(gòu)買5斤蘋(píng)果，一周后付款10元C、顧客用10元購(gòu)買了5斤蘋(píng)果D、顧客向水果店以每斤2元的價(jià)格預(yù)定5斤蘋(píng)果2、“價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣”，說(shuō)明了()A貨幣的本質(zhì)B貨幣的基本職能C價(jià)值尺度和流通手段實(shí)際上是一回事D只有貨幣才能充當(dāng)價(jià)值尺度和流通手段3、商品流通與貨幣流通；

商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動(dòng)形式為：商品——貨幣——商品。

貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。

紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本內(nèi)容是：

1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量

2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量*價(jià)值尺度與流通手段的區(qū)別和聯(lián)系？三、儲(chǔ)藏手段1、儲(chǔ)藏手段的涵義是指當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域以后，其作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存、收藏起來(lái)的職能。貨幣是比較好的價(jià)值儲(chǔ)藏手段，但不是唯一的價(jià)值儲(chǔ)藏手段。2、儲(chǔ)藏手段的作用（1）作為未來(lái)購(gòu)買和支付的準(zhǔn)備金。（2）作為未來(lái)投資的資本積累。（3）作為價(jià)值保值和增值的方式。紙幣是否具有貯藏手段四、支付手段1、支付手段的涵義，是指貨幣可以通過(guò)單方面轉(zhuǎn)移充當(dāng)清償債務(wù)工具的職能。兩種類型:一種與商品交換直接相關(guān),如預(yù)付,賒銷等,這實(shí)際上是流通手段的延長(zhǎng)，另一種與商品交換的關(guān)系不是很大,如財(cái)政收支,信貸收支，工資費(fèi)用收支,捐贈(zèng)賠款、租金或賦稅等2、支付手段的作用（1）支付手段促成信用關(guān)系的確立和發(fā)展，從而克服了現(xiàn)貨交易對(duì)商品生產(chǎn)的限制，使企業(yè)能夠突破自身積累的范圍進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，有效地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（2）延期支付的方式在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中形成了錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過(guò)各種專門(mén)的清算機(jī)構(gòu)對(duì)到期的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行抵消和劃轉(zhuǎn)，從而大大減少了流通中現(xiàn)金的需要量和使用現(xiàn)金的成本。（3）支付手段職能的擴(kuò)展，使交易與支付進(jìn)一步脫節(jié)，形成了大規(guī)模的、錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系鏈，一旦其中某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)引起連鎖反應(yīng)，并可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)和危機(jī)。練習(xí)題三某消費(fèi)者的下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于貨幣執(zhí)行支付手段職能的有.A、購(gòu)買商品房，合同約定房?jī)r(jià)30萬(wàn)元B、按購(gòu)房合同約定，第二年付房款10萬(wàn)元C、繳納房屋契稅9000元D、在裝飾材料市場(chǎng)現(xiàn)購(gòu)材料5萬(wàn)元E、交付車庫(kù)租金200元*流通手段和支付手段的區(qū)別：1、在同一時(shí)間內(nèi)，價(jià)值的運(yùn)動(dòng)是雙向的——價(jià)值的運(yùn)動(dòng)是單向的

2、買賣關(guān)系——買賣關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系3、商品交換的媒介——補(bǔ)充交換的一個(gè)獨(dú)立環(huán)節(jié)4、限制了商品流通——推動(dòng)了商品流通的進(jìn)一步五、世界貨幣。世界貨幣職能是指貨幣在世界市場(chǎng)上作為一種購(gòu)買手段、支付手段和社會(huì)財(cái)富的代表發(fā)揮作用。第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及構(gòu)成要素1、貨幣制度的涵義貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家以法律形式對(duì)貨幣的發(fā)行和流通所作的系統(tǒng)安排，是貨幣運(yùn)行的準(zhǔn)則和規(guī)范。2、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素主要有四個(gè)方面。（1）貨幣材料的選擇和貨幣單位的確定。貨幣材料曾經(jīng)由銅、鐵—白銀—黃金等充當(dāng)（2）本位貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。本位貨幣又稱為主幣，是一個(gè)國(guó)家用法律規(guī)定下來(lái)作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的貨幣。（3）貨幣準(zhǔn)備金制度。（4）貨幣的對(duì)外關(guān)系。概念：（1）主幣就是本位幣。本位幣是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨,該國(guó)的法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。在金屬貨幣制度下，本位幣是指用貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位鑄成的貨幣,因而是足值貨幣，它的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值是一致的。（2）輔幣是本位幣貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣的等份，其面值多為本位幣的1/10或1/100。自由鑄造、限制鑄造（3）自由鑄造是指公民可按照法律規(guī)定，有權(quán)把貨幣金屬送到國(guó)家造幣廠請(qǐng)求鑄成本位幣，其數(shù)量不受限制，國(guó)家只收取少量造幣費(fèi)或免費(fèi)。同時(shí)，國(guó)家也允許公民將本位幣熔化成金屬條塊。（4）限制鑄造是針對(duì)輔幣而言，即輔幣只能由國(guó)家壟斷鑄造。（5）無(wú)限法償是指具有無(wú)限的支付能力，即法律上賦予它流通的權(quán)力，不論每次支付的金額多大，受款人均不得拒絕接受。在金屬貨幣流通條件下，本位幣具有無(wú)限法償資格。（6）有限法償即有限的支付能力，即每次支付超過(guò)一定的限額，對(duì)方有權(quán)拒絕接受。在金屬貨幣流通中，輔幣則為有限法償。二、貨幣制度的類型從歷史發(fā)展過(guò)程來(lái)看，各國(guó)先后采用過(guò)以下幾種類型的貨幣制度：銀本位制平行本位制金銀復(fù)本位制雙本位制金屬貨幣制度跛行本位制金幣本位制貨幣制度金本位制金塊本位制金匯兌本位制信用貨幣制度1、銀本位制銀本位制是以白銀為本位幣的金屬貨幣制度。銀兩本位是以白銀重量“兩”為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行銀塊流通。它是最早的貨幣制度之一，從16世紀(jì)以后開(kāi)始盛行。它的主要特點(diǎn)是：（1）自由鑄造和自由熔化。（2）自由兌換。（3）自由輸出入。2、金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制是指一個(gè)國(guó)家以金鑄幣和銀鑄幣同時(shí)作為本位貨幣的貨幣制度。在這種貨幣制度下，兩種鑄幣都可以自由鑄造、自由兌換、自由輸出入，都具有無(wú)限法償能力。按照金銀比價(jià)的形成方式，金銀復(fù)本位制可分為三種類型：（1）平行本位制。它是指兩種貨幣均按其所含金屬量的市場(chǎng)價(jià)值流通，這兩種貨幣的交換比率由市場(chǎng)上的金銀比價(jià)自由決定的復(fù)本位制。（2）雙本位制。它是指兩種貨幣的交換比率不是由市場(chǎng)上的金銀比價(jià)自由決定，而是由國(guó)家以法律的形式?jīng)Q定的復(fù)本位制。（3）跛行本位制。它是指在金鑄幣和銀鑄幣同時(shí)作為本位貨幣、且有法定兌換比率的情況下，金鑄幣可以自由鑄造而銀鑄幣不能自由鑄造的復(fù)本位制。在這種貨幣制度下，銀鑄幣事實(shí)上處于輔幣地位，故稱為跛行本位制。所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨(所謂良幣)必然會(huì)被人們?nèi)刍敵龆顺隽魍I(lǐng)域;而實(shí)際價(jià)值較低的通貨(所謂劣幣)反而充斥市場(chǎng)。3、金本位制金本位制是指以一定重量、成色的黃金作為法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)或貨幣單位，并使流通中的貨幣或價(jià)值符號(hào)得以按其面額與所代表的黃金保持等值關(guān)系的貨幣制度。金本位制可分為金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種類型。1）金幣本位制金幣本位制是指以一定重量、成色的黃金鑄造成為可流通的金幣，這種金鑄幣就成為一國(guó)本位貨幣的貨幣制度。它是金本位制的典型形式，盛行于第一次世界大戰(zhàn)以前。它的主要特征是三個(gè)自由：（1）自由兌換。國(guó)家以法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)或其倍數(shù)確定鑄造金質(zhì)貨幣單位的含金量，這種具有固定含金量的金鑄幣就成為本位貨幣，其他流通中的銀行券和貨幣則可按其面值與金鑄幣同樣流通和自由兌換。（2）自由鑄造。任何人均有權(quán)向國(guó)家造幣廠申請(qǐng)用黃金鑄造金幣，也可以用金幣向造幣廠換回相當(dāng)?shù)慕饓K，數(shù)量上不加任何限制，有時(shí)只付極少的手續(xù)費(fèi)。（3）自由輸出入。在金幣本位制下，黃金輸出入國(guó)境沒(méi)有任何限制，完全自由。2）金塊本位制金塊本位制是指以具有無(wú)限法償能力的紙幣代替金幣進(jìn)行日常流通，只有支付和流通的規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，作為本位貨幣的金幣或金塊才能參與流通和支付的貨幣制度。金塊本位制，出現(xiàn)于第一次世界大戰(zhàn)以后，它的主要特征（1）金幣仍然作為本位貨幣，但在國(guó)內(nèi)不流通。紙幣代替金幣流通，紙幣具有無(wú)限法償能力。（2）紙幣仍然規(guī)定含金量，但流通中的紙幣不能自由兌換金幣或金塊，只有紙幣達(dá)到規(guī)定的數(shù)量才可以向中央銀行兌換。如：英國(guó)1925年改行金塊本位制時(shí)所頒布的《新金本位法》規(guī)定，兌換黃金的最低數(shù)量為400盎司，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)的1700英鎊。法國(guó)1928年規(guī)定，兌換黃金的最低限度為215000法郎。（3）黃金仍然作為貨幣材料，但不允許自由鑄造金幣或金塊。（4）黃金不允許自由輸出入國(guó)境。3）金匯兌本位制金匯兌本位制是指以黃金或金本位制國(guó)家的貨幣為基礎(chǔ)，以具有無(wú)限法償能力的紙幣代替金幣流通的貨幣制度。它也被稱為“虛金本位制”。在第一次世界大戰(zhàn)以前，第二次世界大戰(zhàn)后建立起來(lái)的以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，實(shí)際上也是一種金匯兌本位制。它的主要特征是：（1）國(guó)內(nèi)雖然有法定的金幣單位，但既無(wú)金幣鑄造又不流通金幣，只流通規(guī)定有含金量的紙幣。（2）紙幣不能直接兌換黃金，只能以法定比價(jià)兌換實(shí)行金幣本位制國(guó)家或?qū)嵭薪饓K本位制國(guó)家的貨幣作為外匯。（3）通過(guò)無(wú)限制買賣外匯，以維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定，從而實(shí)現(xiàn)本國(guó)貨幣同所依附的金本位制國(guó)家貨幣的聯(lián)系，即“釘住”后者的貨幣。（4）以黃金為基礎(chǔ)的各國(guó)紙幣可以作為國(guó)際清償手段。（5）紙幣與黃金的聯(lián)系主要以法律的方式確定，而不是以其自身的自由兌換來(lái)確定，由此可能導(dǎo)致紙幣價(jià)值的高估或低估。（6）實(shí)行這種制度國(guó)家的貨幣，同另一個(gè)實(shí)行金本位制國(guó)家的貨幣保持固定比價(jià)，并在該國(guó)存放外匯和黃金作為儲(chǔ)備金。4、信用貨幣制度是指以國(guó)家信用或銀行信用為基礎(chǔ)，以不兌換的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。1929-1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，世界各國(guó)普遍實(shí)行了這種貨幣制度。這種貨幣制度的特點(diǎn)主要有：（1）信用貨幣一般是中央銀行發(fā)行的本位貨幣，貨幣材料為紙，由國(guó)家法律賦予其無(wú)限法償權(quán)利。（2）信用貨幣不規(guī)定含金量，不能兌換黃金。（3）禁止金銀在境內(nèi)流通。三、人民幣1、人民幣的發(fā)行（1）人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)。中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，統(tǒng)一掌管人民幣發(fā)行事宜，是唯一的貨幣發(fā)行銀行。任何地區(qū)、任何部門(mén)不準(zhǔn)發(fā)行任何貨幣、變相貨幣或貨幣代用品。（2）人民幣的發(fā)行原則。人民幣堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則，即按照生產(chǎn)和商品流通的正常需要，通過(guò)銀行的信貸程序發(fā)行貨幣。非經(jīng)濟(jì)發(fā)行是指不按照生產(chǎn)和商品流通的正常需要，通過(guò)銀行的信貸程序發(fā)行貨幣。法律規(guī)定人民幣是中國(guó)的法定貨幣?！吨醒脬y行法》規(guī)定，中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣；人民幣以其面額支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人都不得拒付；人民幣具有無(wú)限法償能力。四、國(guó)際貨幣制度()國(guó)際貨幣制度又稱國(guó)際貨幣體系，是指為了適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際支付的需要，各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮著世界貨幣的職能確定的原則，采取的措施和設(shè)立的組織形式.

國(guó)際貨幣制度一般包括三方面內(nèi)容:①國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定;②匯率制度的安排;③國(guó)際收支的調(diào)節(jié).（一）國(guó)際金本位制通常所說(shuō)的國(guó)際金本位制是指世界主要國(guó)家均實(shí)行金幣本位制情況下的國(guó)際貨幣制度.特點(diǎn):

黃金充當(dāng)了國(guó)際貨幣，是國(guó)際貨幣制度的基礎(chǔ).實(shí)行典型的固定匯率制.具有自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的機(jī)制.（二）布雷頓森林體系()1944年7月1日，在美國(guó)北部小鎮(zhèn)布雷頓森林)44國(guó)代表參加的聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議簽訂了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，確立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系.

1.儲(chǔ)備資產(chǎn)，布雷頓森林體系的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)是黃金與美元.2.匯率，其他各成員國(guó)政府根據(jù)自身情況規(guī)定各自貨幣的含金量，通過(guò)含金量的比例確定同美元的匯率，也可以不規(guī)定貨幣的含金量而只規(guī)定同美元的匯率.各國(guó)實(shí)行固定匯率制.各成員國(guó)有義務(wù)隨時(shí)干預(yù)外匯市場(chǎng)，使本國(guó)貨幣與美元的市場(chǎng)匯率的波動(dòng)幅度保持在一定幅度內(nèi).

3.國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，布雷頓森林體系建立了統(tǒng)一的國(guó)際貨幣基金組織.（三）牙買加體系1976年1月國(guó)際貨幣基金組織“臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金斯頓舉行會(huì)議，討論修訂了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》的條款。1978年4月1日正式生效.這就是著名的《牙買加協(xié)定》，它標(biāo)志著國(guó)際貨幣制度邁進(jìn)了一個(gè)新階段.包括:1.黃金非貨幣化2.浮動(dòng)匯率合法化，正式確認(rèn)浮動(dòng)匯率制的合法性，會(huì)員國(guó)可以自行選擇匯率制度，固定匯率與浮動(dòng)匯率可以同時(shí)并存.

3.擴(kuò)大基金份額

4.特別提款權(quán)作為主要國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)

5.擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通練習(xí)題：1944年布雷頓森林體系的主要內(nèi)容中不包括（）。A．黃金同美元掛鉤，規(guī)定每盎司黃金官價(jià)35美元B．各會(huì)員國(guó)貨幣同美元掛鉤C．各會(huì)員國(guó)中央銀行和貨幣當(dāng)局可隨時(shí)用其持有的美元向美國(guó)兌換黃金D．各國(guó)公民和企業(yè)可隨時(shí)用其持有的美元直接向美國(guó)財(cái)政部?jī)稉Q黃金名詞解釋：特里芬難題是由美國(guó)耶魯大學(xué)教授羅伯特·特里芬在《美元與黃金危機(jī)》一書(shū)中提出的觀點(diǎn)，他認(rèn)為任何一個(gè)國(guó)家的貨幣如果充當(dāng)國(guó)際貨幣，則必然在貨幣的幣制穩(wěn)定方面處于兩難境地。一方面，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國(guó)持有的國(guó)際貨幣增加，這就要求該國(guó)通過(guò)國(guó)際收支逆差來(lái)實(shí)現(xiàn)，這就必然會(huì)帶來(lái)該貨幣的貶值；另一方面，作為國(guó)際貨幣又必須要求貨幣幣制比較穩(wěn)定，而不能持續(xù)逆差。這就使充當(dāng)國(guó)際貨幣的國(guó)家處于左右為難的困境，第二章信用

第一節(jié)信用及本質(zhì)一、信用的概念1、在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的范疇中，信用是一種以償還和付息為條件的借貸行為，體現(xiàn)一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。它由五個(gè)要素構(gòu)成：2、信用構(gòu)成要素（1）信用主體。它是指信用活動(dòng)中的當(dāng)事方。提供信用者為債權(quán)方，接受信用者為債務(wù)方。（2）信用關(guān)系。它是指信用主體通過(guò)直接或間接的方式進(jìn)行資金和實(shí)物的融通所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3）信用條件。它是指信用關(guān)系建立的條件，如期限、利息、利息計(jì)算方式和支付方式、本金償還方式、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的轉(zhuǎn)移等。（4）信用標(biāo)的。它是指信用關(guān)系的對(duì)象，如貨幣、實(shí)物（5）信用載體。它是指在明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證，即信用工具。3、信用的基本特征（1）償還性。它是指在約定的時(shí)限內(nèi)債務(wù)人必須以一定的方式，將信用活動(dòng)中債權(quán)人讓渡的貨幣或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)償還的行為。（2）收益性。它是指在信用活動(dòng)中債權(quán)人通過(guò)讓渡貨幣或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)取得利息或其他收益的行為。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。它是指在信用活動(dòng)中債權(quán)人讓渡貨幣或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)所承擔(dān)的收益不確定性練習(xí)題一：1、在貨幣借貸行為中，貨幣的（）職能發(fā)揮作用。A．價(jià)值尺度B．流通手段C．儲(chǔ)存手段D．支付手段2、信用是指經(jīng)濟(jì)上的一種借貸行為，它是以償還和付息為條件的（）單方面讓渡。A．價(jià)值B.價(jià)格C.使用價(jià)值D.交換價(jià)值3、在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的信用憑證，在流通中充當(dāng)貨幣職能，即()A.價(jià)值尺度職能B.流通手段職能C.貯藏手段職能D.支付手段職能二、信用的職能1、信用的基本功能信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的基本功能主要有三個(gè)方面。（1）調(diào)劑資金余缺和分配閑置資源。（2）提供和創(chuàng)造流通工具。（3）調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。2、信用的本質(zhì)（1）促進(jìn)貨幣或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)和所有權(quán)的分離。（2）實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值的再分配。練習(xí)題二：1、信用最基本的職能是（）A.動(dòng)員和再分配資金B(yǎng).償還性C．付息性D.支付中介2、信用最基本的職能是()A.動(dòng)員和分配閑置資金B(yǎng).提高資金使用效率C.創(chuàng)造信用流通工具D.支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)3、信用是國(guó)民收入再分配環(huán)節(jié)中的一個(gè)范疇，信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用是（）A．廣泛籌集資金B(yǎng)．調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)C．提高資金使用效率D．創(chuàng)造信用流通工具E．調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)三、債務(wù)方信用的要素6C①品德（）。指?jìng)€(gè)人或企業(yè)借款者對(duì)其所欠債務(wù)是否愿意歸還，一般通過(guò)考察其過(guò)去的資信情況，了解誰(shuí)介紹他來(lái)借款以及通過(guò)同借款人面談來(lái)做出談判②經(jīng)營(yíng)才干（）。主要是通過(guò)審查其財(cái)務(wù)報(bào)表，看其資金的流入流出是否正常，以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鯓?。③資本（）。指借款人財(cái)務(wù)報(bào)表上的總資產(chǎn)總負(fù)債情況、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債相抵后的凈值，即借款人的財(cái)富狀況。④擔(dān)保品（）。指借款人用作借款擔(dān)保品的質(zhì)量⑤經(jīng)營(yíng)環(huán)境（）。所在行業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及趨勢(shì)⑥事業(yè)的連續(xù)性（）。指借款人能否在日益競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中生存與發(fā)展。借款企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)前景。四、信用形式的發(fā)展實(shí)物借貸是指以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的借貸活動(dòng)，即貸者把一定的實(shí)物貸給借者，借者到期以實(shí)物形式歸還本金，并以實(shí)物形式支付利息。貨幣借貸是指以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的借貸活動(dòng)，即貸者把一定數(shù)額的貨幣貸給借者，借者到期用貨幣歸還本金，并用貨幣支付利息。第二節(jié)現(xiàn)代信用形式按照信用的主體可以把信用劃分為六種類型。一、商業(yè)信用1、商業(yè)信用的概念及作用商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間進(jìn)行商品和勞務(wù)之間交易時(shí)以延期支付、預(yù)付貨款、分期付款、經(jīng)銷、代銷、補(bǔ)償貿(mào)易等形式提供的信用。它有利于節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本，加速商品流通和資本運(yùn)動(dòng)，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2、商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系。（2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是商品的經(jīng)營(yíng)者。（3）商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致。3、商業(yè)信用的缺陷（1）商業(yè)信用的規(guī)模和范圍有限。（2）商業(yè)信用具有一定的盲目性。（3）商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較大。二、銀行信用1、銀行信用的概念及作用銀行信用指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過(guò)存款、貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。2、銀行信用的特點(diǎn)（1）銀行信用與貨幣形式相聯(lián)系。（2）銀行信用的債權(quán)人和債務(wù)人分屬不同的經(jīng)營(yíng)者。（3）銀行信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致。（4）銀行信用是一種中介信用。（5）銀行信用的規(guī)模和范圍較大。（6）銀行信用風(fēng)險(xiǎn)較小。3、銀行信用的缺陷由于銀行信用的規(guī)模十分巨大，所以存在過(guò)度擴(kuò)張引發(fā)貨幣信用危機(jī)的可能。4、銀行信用是否可以取代商業(yè)信用銀行信用和商業(yè)信用之間具有非常密切的聯(lián)系。二者之間的關(guān)系可作如下理解：（1）商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。（2）只有商業(yè)信用發(fā)展到一定階段后才出現(xiàn)了銀行信用。銀行信用正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與發(fā)展的。（3）銀行信用的產(chǎn)生又反過(guò)來(lái)促使商業(yè)信用進(jìn)一步發(fā)展與完善。（4）商業(yè)信用與銀行信用各具特點(diǎn)，各有其獨(dú)特的作用。二者之間是相互促進(jìn)的關(guān)系，并不存在相互替代的問(wèn)題。三、國(guó)家信用1、國(guó)家信用的概念及作用國(guó)家信用是指以政府為債務(wù)人進(jìn)行籌集資金的信用。2、國(guó)家信用的特點(diǎn)（1）債務(wù)人是政府。（2）信譽(yù)度高。（3）信用工具是政府債券。（4）政府債券有時(shí)具有一定的強(qiáng)制性。（5）利息來(lái)源多樣化。3、國(guó)家信用的缺陷（1）鼓勵(lì)了政府的超前支出。（2）擴(kuò)大了政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的手段。（3）伴隨著政府風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。4、國(guó)家信用的規(guī)模按照國(guó)際慣例，衡量國(guó)家信用規(guī)模的常用指標(biāo)有兩個(gè)：第一、赤字率不能超過(guò)3%，即財(cái)政赤字規(guī)模占的比重不能超過(guò)3%。第二、負(fù)債率不能超過(guò)60%，即國(guó)債余額占的比重不能超過(guò)60%。5、國(guó)家信用主要采用以下幾種形式:(1)發(fā)行國(guó)家長(zhǎng)期債券。這是一種長(zhǎng)期負(fù)債，一般在1年以上，有的長(zhǎng)達(dá)10年。政府發(fā)行這種公債，通常是用于大的項(xiàng)目投資或建設(shè)。(2)發(fā)行國(guó)庫(kù)券。這是一種短期負(fù)債，1年以下居多，一般是1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月等。(3)專項(xiàng)債券。這是一種指明用途的債券。(4)銀行透支或借款。透支一般是指臨時(shí)性的練習(xí)題三：國(guó)家信用的工具有（）A.支票B.金融債券C.公債D.國(guó)庫(kù)券E.大額存單下對(duì)屬于國(guó)家信用的有（）A政府對(duì)外捐款B.政府間的借貸C.政府發(fā)行公債D.國(guó)有企業(yè)賒購(gòu)商品E.財(cái)政貸款四、消費(fèi)信用1、消費(fèi)信用的概念及作用消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。2、消費(fèi)信用的基本形式（1）賒銷。它是指工商企業(yè)采用先提貨后一次付款或分期付款的方式向消費(fèi)者提供的信貸。（2）信用卡。它是指銀行或其他發(fā)卡機(jī)構(gòu)采用先消費(fèi)后付款的方式向消費(fèi)者提供的信貸。（3）消費(fèi)信貸。它是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款的方式向消費(fèi)者提供的信貸。3、消費(fèi)信用的缺陷由于消費(fèi)信用使消費(fèi)者提前支付了未來(lái)的收入，一定程度地加劇了供給和需求的矛盾，因此消費(fèi)信用過(guò)度擴(kuò)大會(huì)造成通貨膨脹，甚至債務(wù)危機(jī)，不利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。而且還會(huì)影響未來(lái)的消費(fèi)。練習(xí)題四：消費(fèi)信用的基本類型有（）A.企業(yè)以分期付款方式向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品B.銀行向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品貸款，用以支付貨款。C.個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)貸款買賣股票D.個(gè)人信用卡投資E.個(gè)人之間相互借錢2、消費(fèi)信用的基本類型有（）A.企業(yè)以分期付款方式向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品B.銀行向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品貸款，用以支付貨款。C.個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)貸款買賣股票D.個(gè)人信用卡投資E.個(gè)人之間相互借錢五、民間信用1、民間信用的概念及作用民間信用是指?jìng)€(gè)人之間、個(gè)人與廠商之間相互發(fā)生的以償還為條件的借貸行為。它包括有償無(wú)息和有償有息兩大類。2、民間信用的特點(diǎn)（1）民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體，組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者.

（2）民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限.

（3）民間信用的利率具有較大的彈性.

（4）民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性3、民間信用的缺陷（1）利率高。（2）風(fēng)險(xiǎn)大。（3）監(jiān)管困難。六、國(guó)際信用國(guó)際信用是指國(guó)際間的借貸行為。它的主要方式有政府信貸、國(guó)際貨幣基金組織信貸、世界銀行信貸、出口信貸、國(guó)際銀行信貸、國(guó)際債券、國(guó)際租賃、項(xiàng)目融資等。第三節(jié)信用工具各種形式的信用都需要借助于一定的信用工具，它是以書(shū)面形式發(fā)行和流通，用于證明債權(quán)人權(quán)利和債務(wù)人義務(wù)的契約證書(shū)。一、短期信用工具1、匯票（，）是指由債權(quán)人向債務(wù)人簽發(fā)的、要求即期或定期無(wú)條件支付一定款項(xiàng)給收款人的支付命令書(shū)或信用憑證。匯票按簽發(fā)者的不同，匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票。（1）銀行匯票。它是指由銀行簽發(fā)、交由匯款人郵寄給外地收款人，憑此向指定銀行兌取款項(xiàng)的匯款憑證。（2）商業(yè)匯票。它是指由企業(yè)簽發(fā)的、要求付款人在一定時(shí)間內(nèi)無(wú)條件支付一定金額給收款人的信用憑證。按有無(wú)附屬單據(jù)的不同，匯票分為跟單匯票和光票。（1）跟單匯票。它是指附有商品憑證和貨運(yùn)單據(jù)的匯票。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)匯票多屬于跟單匯票。（2）光票。它是指不附有商品憑證和貨運(yùn)單據(jù)的匯票。按付款期限的不同，匯票分為即期匯票和遠(yuǎn)期匯票。（1）即期匯票。它是指見(jiàn)票即付款的匯票。（2）遠(yuǎn)期匯票。它是指確定在未來(lái)一定期限內(nèi)付款的匯票。也叫定期匯票。按承兌人的不同，匯票分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。（1）銀行承兌匯票。它是指須經(jīng)過(guò)付款銀行承諾后才能付款的銀行匯票。（2）商業(yè)承兌匯票。它是指須經(jīng)過(guò)付款企業(yè)承諾后才能付款的商業(yè)匯票。按有無(wú)指定收款人的不同，匯票分為記名匯票和不記名匯票。（1）記名匯票。它是指確定收款人的匯票。（2）不記名匯票。它是指不確定收款人的匯票。2、本票是指?jìng)鶆?wù)人（出票人）承諾在一定時(shí)間及地點(diǎn)支付一定款項(xiàng)給收款人的支付承諾書(shū)。它又稱為期票，其特點(diǎn)是簽發(fā)人即是付款人。按簽發(fā)者的不同，本票分為銀行本票和商業(yè)本票。按付款期限的不同，本票分為即期本票和遠(yuǎn)期本票。按有無(wú)指定持票人或收款人的不同，本票分為記名本票和不記名本票（三）與匯票的區(qū)別含義本票是無(wú)條件支付承諾，匯票是無(wú)條件支付命令；當(dāng)事人本票兩個(gè)當(dāng)事人（出票人和收款人），匯票三個(gè)當(dāng)事人（出票人、付款人和收款人）；責(zé)任本票出票人是主要債務(wù)人，匯票承兌前，出票人是主要債務(wù)人，承兌后，承兌人是主要債務(wù)人;份數(shù)本票只能開(kāi)出一張，匯票可以開(kāi)出一式兩份或一套幾張;退票外國(guó)本票退票時(shí)，不需做成拒絕證書(shū)，外國(guó)匯票退票時(shí)，必須做成拒絕證書(shū)。3、支票支票是指銀行存款戶對(duì)銀行簽發(fā)的、通知銀行在存款余額內(nèi)或約定的透支額內(nèi)，無(wú)條件支付一定款項(xiàng)給指定人或持票人的書(shū)面記名支票、不記名支票、劃線支票不能提現(xiàn)，只能轉(zhuǎn)帳二、中長(zhǎng)期信用工具中長(zhǎng)期信用工具是指償還期限在一年以內(nèi)的有價(jià)證券。有價(jià)證券是指持有者享有某種設(shè)定和證明特定權(quán)益的憑證。它包括政府債券、公司債券、公司股票等。（一）股票

1、股票的定義股票是指股份公司發(fā)行的、用以證明投資者身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。2、股票的種類股票的種類有很多，其基本形式有普通股股票和優(yōu)先股股票。（1）普通股股票。它是指由股份公司發(fā)行的，對(duì)公司財(cái)產(chǎn)擁有平等權(quán)益并能隨著股份公司利潤(rùn)的大小而分取相應(yīng)股息的股票。這種股票是公司發(fā)行的最普遍、最基本、最重要的股票它的主要特點(diǎn)有：第一、決策權(quán)；第二、新股認(rèn)購(gòu)權(quán)；第三、收益分享權(quán)；第四、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)；第五、剩余資產(chǎn)分配權(quán)；第六、風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）優(yōu)先股股票。它是指由股份公司發(fā)行的，在分配公方面比普通股股票具有優(yōu)先權(quán)的股票。這種股票是股份公司發(fā)行的特種股票，其主要特點(diǎn)為：第一、擁有公司盈利分配的優(yōu)先權(quán)；第二、擁有公司剩余資產(chǎn)分配的優(yōu)先權(quán)；第三、股票收益固定；第四、股權(quán)可以定期收回；第五、沒(méi)有決策權(quán)；第六、風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）債券1、債券是指按照法定程序發(fā)行的，并在規(guī)定期限內(nèi)還本付息的一種債權(quán)債務(wù)憑證。2、債券的票面要素（1）債券面值。（2）發(fā)行人名稱。（3）償還期限。（4）債券利率。3、債券的種類（1）按發(fā)行主體劃分有政府債券、公司債券、金融債券*（2）按形態(tài)劃分為實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券等。3、股票與債券的比較股票與債權(quán)相同的地方主要有：第一、同屬于有價(jià)證券，都是虛擬資本。第二、本身無(wú)真實(shí)價(jià)值，都是真實(shí)資本的證書(shū)。第三、可以獲得一定量的收入，都能進(jìn)行權(quán)利的發(fā)生、行使和轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。第四、都可以成為籌資手段和投資工具。但兩者也有很大區(qū)別：（1）發(fā)行主體不同。（2）發(fā)行人與持有者的關(guān)系不同。（3）期限不同。（4）退出方式不同。（5）價(jià)格的穩(wěn)定性不同。（6）收益不同。（7）風(fēng)險(xiǎn)程度不同。（8）會(huì)計(jì)處理不同。第三章利率第一節(jié)利息一、利息的概念（1）威廉配第——利息是暫時(shí)放棄貨幣使用權(quán)，為貸款人帶來(lái)了不便獲得的報(bào)酬。（2）約翰洛克——利息是貸款人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬（3）諾思——資本租金說(shuō)。它是指利息是出租貨幣的報(bào)酬?！暗谝粋€(gè)正確認(rèn)識(shí)利息的人”（4）馬西——利息來(lái)源利潤(rùn)，是利潤(rùn)的一部分“這是一個(gè)偉大的發(fā)現(xiàn)”（5）亞當(dāng)斯密——利潤(rùn)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式（1）薩伊——資本生產(chǎn)力說(shuō)。指利息是由資本的生產(chǎn)力產(chǎn)生并決定的資本的報(bào)酬。（2）忍欲說(shuō)。它是指利息是資本所有者忍耐欲望或等待的報(bào)酬。（3）資本使用說(shuō)。利息是資本所有者讓渡資本使用權(quán)的報(bào)酬。（4）龐巴維克——時(shí)差說(shuō)。它是指利息是現(xiàn)在物品的價(jià)值與將來(lái)物品的價(jià)值的差額。也被稱為時(shí)間偏好說(shuō)。（5）凱恩斯——流動(dòng)偏好說(shuō)。它是指利息是人們放棄流動(dòng)性現(xiàn)金的報(bào)酬。二、利息的實(shí)質(zhì)—W’’’A利息是利潤(rùn)的一部分，利潤(rùn)是勞動(dòng)者勞動(dòng)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的價(jià)值表現(xiàn)形式。所以，利息是剩余產(chǎn)品價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，它體現(xiàn)著借貸雙方共同分配勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的關(guān)系。這種分配關(guān)系在不同的生產(chǎn)方式下反映了不同的生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)利率種類一、利率分類利率是利息率的簡(jiǎn)稱，它是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資本金的比率?？捎霉奖硎緸椋浩渲校篿為利率，c為利息，p為本金。利率有很多種類。1、年利率、月利率和日利率按計(jì)算利息的時(shí)間可以把利率分為如下形式：（1）年利率。它是指按年計(jì)算的利息率，通常用“%”來(lái)表示。年利率=月利率×12=日利率×360（2）月利率。它是指按月計(jì)算的利息率，通常用“%0”來(lái)表示。月利率=年利率÷12=日利率×30（3）日利率。它是指按日計(jì)算的利息率，通常用“%00”日利率=年利率÷360=月利率÷30（4）厘。它是中國(guó)習(xí)慣上表示利率單位。年厘、月厘、日厘分別指利率為%、%0、%00之幾。2、*名義利率和實(shí)際利率按計(jì)算利息時(shí)是否剔除物價(jià)變動(dòng)可以把利率分為如下形式：（1）名義利率。它是指現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用的沒(méi)有扣除通貨膨脹率的利率。（2）實(shí)際利率。它是指扣除了同期通貨膨脹率的利率。實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率當(dāng)通貨膨脹率大于名義利率時(shí)實(shí)際利率就變?yōu)樨?fù)利率。3、固定利率和浮動(dòng)利率按計(jì)算利息時(shí)是否隨物價(jià)或貨幣供求變動(dòng)可以把利率分為如下形式：（1）固定利率。它是指在借貸期內(nèi)不隨物價(jià)或貨幣供求變動(dòng)而變動(dòng)的利率。（2）浮動(dòng)利率。它是指在借貸期內(nèi)隨物價(jià)或貨幣供求變動(dòng)而變動(dòng)的利率。4、市場(chǎng)利率、官方利率和公定利率按計(jì)算利息的方式可以把利率分為如下形式：（1）市場(chǎng)利率。它是指由市場(chǎng)上貨幣的供求關(guān)系所決定的利率。（2）官方利率。它是指由政府金融管理部門(mén)或中央銀行確定并公布的利率。（3）公定利率。它是指由非政府部門(mén)的金融民間組織所確定的利率。7、貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率按計(jì)算利息的折現(xiàn)可以把利率分為如下形式：（1）貼現(xiàn)率。它是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在為客戶進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)所使用的利率。（2）再貼現(xiàn)率。它是指中央銀行在為商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)所使用的利率。二、利息的計(jì)算方法1、單利和復(fù)利（1）單利。它是指在計(jì)算利息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息的方法。計(jì)算公式如下：·i·n(1·n)其中：I表示利息額，P表示本金，i表示利率，n表示時(shí)間，S表示本金和利息之和。（2）復(fù)利。它是指在計(jì)算利息時(shí)，按一定期限（如一年），將所生利息加入本金逐期滾算利息的方法。計(jì)算公式如下：(1)〔(1)-1〕例題3-1：一筆為期5年、年利率為6%的10萬(wàn)元貸款，試問(wèn)：（1）如果按單利計(jì)算本利和是多少？（2）如果按復(fù)利計(jì)算本利和是多少？2、終值和現(xiàn)值（1）終值。它是指現(xiàn)在某一筆現(xiàn)金流量按某種利率計(jì)算到將來(lái)某一時(shí)刻的價(jià)值。也被稱為將來(lái)值或期值。計(jì)算公式如下：第一、單利終值公式。(1·n)其中：F表示終值，P表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示時(shí)。第二、復(fù)利終值公式。(1)第三、周期性復(fù)利終值公式。(1)m表示1年中復(fù)利的次數(shù)。例題3-2：如果以10%的存款利率存入銀行100元，試問(wèn)按1年、半年、季度、月、日計(jì)算復(fù)利各是多少？（2）現(xiàn)值。它是指未來(lái)某一筆現(xiàn)金流量按某種利率折算到現(xiàn)在某一時(shí)刻的價(jià)值。計(jì)算公式如下：第一、單利現(xiàn)值公式。(1·n)第二、復(fù)利現(xiàn)值公式。(1)第三、周期性復(fù)利終值公式。(1)（3）終值與現(xiàn)值的關(guān)系。終值計(jì)算是現(xiàn)在一筆資金在未來(lái)某一時(shí)刻的本利和，而現(xiàn)值計(jì)算是將來(lái)一筆資金相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢。所以兩者的關(guān)系是互為逆運(yùn)算。即隨著時(shí)間的增長(zhǎng)，同樣一筆資金，離現(xiàn)在越遠(yuǎn)，則現(xiàn)值越小，終值越大。反之，同樣一筆資金，離現(xiàn)在越近，則現(xiàn)值越大，終值越小。3、貼現(xiàn)（1）貼現(xiàn)的定義。它是指把未到期的國(guó)債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等，按照貼現(xiàn)率扣除從貼現(xiàn)日到這些有價(jià)證券到期日的利息，向貼現(xiàn)公司或銀行換取現(xiàn)金的方式。（2）貼現(xiàn)金額。在貼現(xiàn)率、貼現(xiàn)期限和證券面值既定時(shí)，貼現(xiàn)金額的計(jì)算公式如下：貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×貼現(xiàn)率×票據(jù)到期期限。（3）貼現(xiàn)證券的價(jià)格。在貼現(xiàn)率、貼現(xiàn)期限和證券面值既定時(shí)，貼現(xiàn)證券的價(jià)格的計(jì)算公式如下：·F·360(1·360)P表示貼現(xiàn)證券的價(jià)格。例題3-3：有一張金額為100萬(wàn)元的銀行承兌匯票，期限90天，如果貼現(xiàn)率是10%，此銀行承兌匯票的價(jià)格應(yīng)是多少？（4）貼現(xiàn)率。在證券面值、貼現(xiàn)期限和貼現(xiàn)證券的價(jià)格既定時(shí)，貼現(xiàn)率的計(jì)算公式如下：·360·D或：(1)360練習(xí)題一“單利和復(fù)利”：1、年利率為12%，存款額為1000元，期限為1年，一年4次按季利率單利計(jì)息，則一年后的本利和為（）元。

A．1120B．1125.51C．1126.83D．1126.182、某筆貸款的季利率為2%，每季度計(jì)息一次，按復(fù)利計(jì)息，那么，年名義利率是（）。

A．8.24%B．8%C．6.12%D．12.62%

3、某建設(shè)單位擬向銀行貸款訂購(gòu)設(shè)備，有兩家銀行可供選擇，甲銀行年利率12％，計(jì)息期一年，乙銀行年利率12％，計(jì)息期半年，按復(fù)利計(jì)息，因此，建設(shè)單位的結(jié)論是()

A.甲銀行年實(shí)際利率高于乙銀行年實(shí)際利率

B．乙銀行年實(shí)際利率高于甲銀行年實(shí)際利率

C．兩家銀行的年實(shí)際利率完全相同

D．兩家銀行的年實(shí)際利率相同但償還利息次數(shù)不同4、若名義利率一定，年有效利率與一年中計(jì)息周期數(shù)m的關(guān)系為（）。A．計(jì)息周期增加，年有效利率不變B．計(jì)息周期增加，年有效利率減小C．計(jì)息周期增加，年有效利率增加D．計(jì)息周期減小，年有效利率增加5、從現(xiàn)在起每年年初存款1000元，年利率12％，復(fù)利半年計(jì)息一次，第5年年末本利和為（）元。A．13181B．6353C．7189D．148106、某企業(yè)于年初向銀行借款1500萬(wàn)元，其年有效利率為10％，若按月復(fù)利計(jì)息，則該年第3季度末借款本利和為()萬(wàn)元。

A．1611．1B．1612．5C．1616．3D．1237．57、若年名義利率為12％，每季計(jì)息一次，則年有效利率為（）

A、1％B、3％C、12％D、12.55%8、若年利率為12%，一年計(jì)息二次，則年有效利率為（）。A.13.55%B.11.25%C.12.55%D.12.36%9、某企業(yè)于年初向銀行借款1000萬(wàn)元，年名義利率為12％，若按月復(fù)利計(jì)息，則該年第3季度末價(jià)款本利和與年有效利率分別為()。

A1093．7和12．68％B．1093．7和12．55％

C．1092．7和12．68％D．1092．7和12．55％第三節(jié)利率的決定與作用一、利率的決定與變動(dòng)1、利率的決定利息來(lái)自于利潤(rùn)，因此利率取決于利潤(rùn)率。利率最高不能超過(guò)利潤(rùn)率，最低不能低于零，所以，從理論上說(shuō)利率一般只能在利潤(rùn)率和零之間波動(dòng)。從市場(chǎng)的角度來(lái)看，利率在利潤(rùn)率和零之間的范圍內(nèi)，由貨幣的供求關(guān)系決定，并形成均衡利率。均衡利率是指由供求關(guān)系所決定的能夠使貨幣供給等于貨幣需求的市場(chǎng)利率。2.西方經(jīng)濟(jì)學(xué)利率決定理論觀點(diǎn)

（1）實(shí)際利率理論：強(qiáng)調(diào)非貨幣實(shí)際因素，如生產(chǎn)率與節(jié)約對(duì)利率的決定作用

（2）凱恩斯的貨幣供求均衡理論：利率決定于貨幣供求，貨幣需求量基本取決于人們的流動(dòng)性偏好

（3）羅賓遜、俄林的可貸資金論：利率由儲(chǔ)蓄、投資貨幣供求變化等因素綜合決定的：

借貸資金需求⊿；借貸資金供給⊿均衡利率條件：⊿=⊿

（4）新古典綜合學(xué)派的利率決定論：均衡利率水平是由產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)均衡的條件決定3、影響利率變動(dòng)的基本因素：（1）通貨膨脹率。（2）經(jīng)濟(jì)周期。（3）政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策。（4）借貸資金風(fēng)險(xiǎn)。（5）國(guó)際市場(chǎng)利率。二、利率的作用1、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿（1）調(diào)節(jié)貨幣的供求，實(shí)現(xiàn)貨幣供求平衡。（2）調(diào)節(jié)投資規(guī)模，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化。（3）調(diào)節(jié)貨幣流通，穩(wěn)定物價(jià)。2、促進(jìn)資源的合理配置3、合理調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)4、推動(dòng)企業(yè)提高資金使用效率*央行采用的利率工具包括：1、調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率.包括：再貸款利率，指中國(guó)人民銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款所采用的利率；再貼現(xiàn)利率，指金融機(jī)構(gòu)將所持有的已貼現(xiàn)票據(jù)向中國(guó)人民銀行辦理再貼現(xiàn)所采用的利率；存款準(zhǔn)備金利率，指中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)交存的法定存款準(zhǔn)備金支付的利率；超額存款準(zhǔn)備金利率，指中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)交存的準(zhǔn)備金中超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金水平的部分支付的利率。2、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率3、制定融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)范圍。

4、制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整等第四節(jié)利率的管理模式一、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家利率的管理模式市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家利率的管理模式從放款利率的角度可以分為四個(gè)層次。1、基準(zhǔn)利率是指各國(guó)中央銀行對(duì)各商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)率。中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融政策的需要及市場(chǎng)情況的變化，通告提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法來(lái)影響、誘導(dǎo)商業(yè)銀行收回或放出資金的數(shù)量，從而調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)上的貨幣流通量。2、銀行同業(yè)拆借利率是指中央銀行以外各銀行之間互相調(diào)劑資金余缺所使用的利率。它一般高于銀行的基準(zhǔn)利率。在歐洲稱為利率，在美國(guó)叫聯(lián)邦基金利率。3、優(yōu)惠利率是指各商業(yè)銀行向企業(yè)提供短期資金所使用的較低利率。這種利率比銀行同業(yè)拆借利率高，但比一般貸款利率低。4、一般貸款利率是指各商業(yè)銀行向企業(yè)提供短期資金所使用的普通利率。它比優(yōu)惠利率要高，高的幅度根據(jù)各企業(yè)資信情況及銀行資金數(shù)量確定。課后貼現(xiàn)計(jì)算題1、2003年5月2日，甲公司持一張由乙公司簽發(fā)的、出票日期為3月23日、期限為6個(gè)月、面值為100000元的不帶息的商業(yè)承兌匯票一張到銀行貼現(xiàn)，銀行年貼現(xiàn)率為10％。2、公司2004年8月9日將持有的一張票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，該票據(jù)出票日期為4月30日，面值20000元，票面利率9％，期限5個(gè)月的附息票據(jù)。銀行貼現(xiàn)率為10％。第四章金融中介機(jī)構(gòu)一、金融中介機(jī)構(gòu)的定義和性質(zhì)（一）定義1、寬口徑的定義:為資金供給者和需求者實(shí)現(xiàn)資金融通和其他金融活動(dòng)而提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資金融通和其他金融活動(dòng)的場(chǎng)所——各類金融市場(chǎng)以及融資和其他金融活動(dòng)的過(guò)程安排與機(jī)制等。2、中等口徑的定義:金融中介是指金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)兩個(gè)方面.

3、窄口徑的定義:金融中介是指從事金融活動(dòng)業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu).（二）金融中介的性質(zhì)

(1)基本職責(zé)，為資金盈余者和需求者提供融資和投資工具等條件,為金融活動(dòng)參與者提供各類相關(guān)便利從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)部分服務(wù).

(2)特殊行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)變成為了經(jīng)營(yíng)貨幣和提供金融服務(wù)產(chǎn)品的特殊企業(yè),作為金融中介及其業(yè)務(wù)活動(dòng)也就成為了一種特殊行業(yè).

(3)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，金融中介的經(jīng)營(yíng)行為具有內(nèi)在的膨脹動(dòng)力和趨勢(shì),充滿了風(fēng)險(xiǎn),對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響巨大.*二、融資方式分為直接金融和間接金融。直接金融是指沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)介入的資金融通方式；證券融資是直接金融的典型形式間接金融是指通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資金融通方式。銀行信貸是間接金融的典型形式三、兩種融資方式比較直接金融的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：（一）活動(dòng)范圍廣泛資金供求雙方有較多的選擇自由，間接金融中的限制條件相對(duì)較多（二）籌資者資金來(lái)源穩(wěn)定資金使用期限較長(zhǎng)，可以使籌資者的資本和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大間接金融一般只獲得短期性的資金供給，主要用于解決籌資者的臨時(shí)性、周轉(zhuǎn)性的資金不足。（三）風(fēng)險(xiǎn)大收益高有利于提高資金的使用效益，間接金融中，由金融中介機(jī)構(gòu)將資金供求雙方隔離開(kāi)，資金流動(dòng)主要以金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)客戶信譽(yù)的判斷為導(dǎo)向，缺乏市場(chǎng)機(jī)制和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制。間接金融的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：（一）融資成本低1、可以節(jié)省信息成本，克服了直接金融中要求雙方必須獲得對(duì)方有關(guān)融資期限、數(shù)量、利率、信用狀況等方面的全部信息，并為之付出大量信息成本的缺陷。2、可以節(jié)省交易成本，克服了直接金融中需要資金供求雙方直接訂立合同，并為合同的執(zhí)行和監(jiān)督以及合同雙方權(quán)利的維護(hù)支付大量交易成本的缺陷。3、可以享受規(guī)模交易的效益直接金融中的個(gè)別投資者，由于其投資數(shù)量的局限，很難享受到大規(guī)模交易的利益。（二）融資風(fēng)險(xiǎn)小而直接金融中的資金風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)，缺乏緩沖機(jī)制，再加上融資期限較長(zhǎng)等因素，其風(fēng)險(xiǎn)一般大于間接融資（三）間接融資證券的流動(dòng)性強(qiáng)局限性主要有兩點(diǎn)：①割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和對(duì)籌資者的壓力；②金融機(jī)構(gòu)要從經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，從而增加了籌資者的成本，減少了投資者的收益。1、下列屬于直接融資方式的是（）A．發(fā)行債券B．發(fā)行股票C．商業(yè)票據(jù)D．銀行簽發(fā)信用證E.預(yù)付貨款2、直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于（）A資金需求雙方可以直接聯(lián)系B．安全性較高C．有利于籌集長(zhǎng)期投資資金D．有利于提高資金使用效率E．籌資上可積少成多3、屬于直接融資的方式有（）A.銀行信用B.商業(yè)信用C.國(guó)家信用D.民間信用E.消費(fèi)信用中類似銀行信用的部分4、間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于（）A．籌資上可積少成多B．安全性高C．融資主體資金雄厚D．有利于加強(qiáng)供求雙方的聯(lián)系E．有利于提高投資者對(duì)籌資者資金使用的關(guān)注四、西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成1、中央銀行是一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié),處于特殊的地位，具有對(duì)全國(guó)金融活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功能。2、存款貨幣銀行，習(xí)慣稱為商業(yè)銀行,它們以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù),并為顧客提供多種服務(wù)。其中通過(guò)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算實(shí)現(xiàn)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn),同時(shí)起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。投資銀行是專門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。投資銀行資金來(lái)源主要依靠發(fā)行自己的股票和債券來(lái)籌集。3、投資銀行的業(yè)務(wù)對(duì)工商企業(yè)的股票和債券進(jìn)行直接投資為工商企業(yè)代辦發(fā)行或包銷股票與債券參與企業(yè)創(chuàng)建和改組活動(dòng)包銷本國(guó)政府和外國(guó)政府的公債券提供投資及合并的財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)。4、儲(chǔ)蓄銀行,是指辦理居民儲(chǔ)蓄并以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源的銀行。儲(chǔ)蓄銀行的儲(chǔ)蓄存款主要用于長(zhǎng)期投資中發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款投資于政府公債、公司股票及債券對(duì)市政機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款等5、農(nóng)業(yè)銀行是向農(nóng)業(yè)提供信貸的專業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行的資金來(lái)源,有的完全由政府撥款,有的則靠發(fā)行各種債券或股票,也有以吸收客戶的存款和儲(chǔ)蓄來(lái)籌措資金的。農(nóng)業(yè)銀行貸款方向幾乎涵蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面的一切資金需要。6、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行是專門(mén)經(jīng)營(yíng)以土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款的專業(yè)銀行。資金主要靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券來(lái)籌集。貸款業(yè)務(wù)人一類是以土地為抵押的長(zhǎng)期貸款,貸款對(duì)象主要是土地所有者或購(gòu)買土地的農(nóng)業(yè)資本家;另一類是以城市不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款,貸款對(duì)象主要是房屋所有者或經(jīng)營(yíng)建筑業(yè)的資本家7、進(jìn)出口銀行，通過(guò)金融渠道支持本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的專業(yè)銀行,一般是政府的金融機(jī)構(gòu),也有的是半官方性質(zhì)的。人壽保險(xiǎn)公司兼有儲(chǔ)蓄銀行的性質(zhì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)長(zhǎng)期證券投資市政債券政府公債發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款保單貸款8、信用合作社資金來(lái)源于合作社成員繳納的股金和吸收存款,貸款主要用于解決其成員的資金需要。養(yǎng)老或退休基金會(huì)向參加養(yǎng)老金計(jì)劃者以年金形式提供退休收入的金融機(jī)構(gòu)。提供退休年金的資金主要來(lái)源勞資雙方的積聚運(yùn)用積聚資金的收益9、投資基金通過(guò)向投資者發(fā)行股份或發(fā)放證券募集社會(huì)閑散資金,再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn),從而為投資者謀取最高利益。投資基金的優(yōu)勢(shì):投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)專家理財(cái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)第四章金融市場(chǎng)第一節(jié)金融市場(chǎng)概論一、金融市場(chǎng)的含義及類型1、金融市場(chǎng)的含義它是指貨幣轉(zhuǎn)移和融通的場(chǎng)所及系統(tǒng)，包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)等。2、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（1）金融市場(chǎng)的參與者。第一、企業(yè)；第二、政府；第三、居民個(gè)人；第四、金融機(jī)構(gòu)。（2）金融市場(chǎng)的金融工具。（3）金融市場(chǎng)價(jià)格。（4）金融市場(chǎng)法規(guī)。3、金融市場(chǎng)的類型按交易對(duì)象劃分1.貨幣市場(chǎng)（)短期資金融通交易的場(chǎng)所。特點(diǎn)：（1）交易對(duì)象為流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的短期金融工具。（2）交易的金融工具是債權(quán)債務(wù)憑證，而非所有權(quán)憑證。（3）批發(fā)市場(chǎng)，市場(chǎng)參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者。2.資本市場(chǎng)（)期限在一年以上的中長(zhǎng)期資金交易的場(chǎng)所。特點(diǎn)：交易對(duì)象主要是流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較大的中長(zhǎng)期金融工具。3.外匯市場(chǎng)（)外幣和以外幣表示的支付憑證交易的場(chǎng)所。市場(chǎng)參與者：客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和中央銀行外匯市場(chǎng)的兩個(gè)層次：（1）客戶市場(chǎng)（):帶有零售性質(zhì)的銀行與客戶之間的外匯交易市場(chǎng)。（2）銀行間市場(chǎng)（):帶有批發(fā)性質(zhì)的外匯銀行之間及中央銀行之間的交易市場(chǎng)。4.黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)交易的雙重性：（1）將黃金作為商品買賣的貿(mào)易活動(dòng)；（2）將黃金買賣作為金融活動(dòng)。以金融交易的程序來(lái)劃分，發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)1.初級(jí)市場(chǎng)（)發(fā)行新的金融工具融通資金的市場(chǎng)，也稱為一級(jí)或發(fā)行市場(chǎng)。2.次級(jí)市場(chǎng)（)已發(fā)行的金融工具再次進(jìn)行轉(zhuǎn)手買賣的交易市場(chǎng)，也稱為二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)。

次級(jí)市場(chǎng)的功能：（1）使金融工具具有流動(dòng)性，解決了投融資者之間融資期限的矛盾。（2）滿足了投資者回避風(fēng)險(xiǎn)的需要，有利于初級(jí)市場(chǎng)融資規(guī)模的擴(kuò)大。（3）次級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格是初級(jí)市場(chǎng)金融工具發(fā)行時(shí)機(jī)選擇和定價(jià)的基礎(chǔ)。（4）次級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)集中反映了經(jīng)濟(jì)、政治和市場(chǎng)主體的心理預(yù)期的變化，是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。以資金的融通范圍來(lái)劃分，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)1.國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，交易活動(dòng)發(fā)生在本國(guó)居民之間的交易市場(chǎng)。2.國(guó)際金融市場(chǎng)二、當(dāng)代金融市場(chǎng)的特征和作用1、當(dāng)代金融市場(chǎng)的特征（1）金融交易迅猛增長(zhǎng)。（2）金融中心多元化。（3）市場(chǎng)波動(dòng)頻繁。（4）金融創(chuàng)新不斷。2、當(dāng)代金融市場(chǎng)的作用（1）融通資金的功能。（2）資金配置功能。（3）宏觀調(diào)節(jié)功能。（4）反映功能。（5）投機(jī)功能。第二節(jié)貨幣市場(chǎng)一、貨幣市場(chǎng)概述1、貨幣市場(chǎng)的定義，是指從事一年或一年以內(nèi)的短期資金融通的市場(chǎng)。它是金融市場(chǎng)的核心和基礎(chǔ)。其特點(diǎn)主要有：第一、屬于批發(fā)市場(chǎng)；第二、高流動(dòng)低風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)；第三、不斷創(chuàng)新的市場(chǎng)。2、貨幣市場(chǎng)的參與者貨幣市場(chǎng)的主要參與者有：商業(yè)銀行、中央銀行、投資銀行、證券公司、票據(jù)承兌公司、貼現(xiàn)公司、其他公司企業(yè)等。3、貨幣市場(chǎng)的資金構(gòu)成（1）商品資金。它是指由商品流通引起的短期融通的資金。（2）金融資金。它是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行調(diào)撥、拆借引起的短期融通的資金。（3）保值性資金。它是指為了資本的安全和增值所采取各種措施引起的短期融通的資金。（4）投機(jī)性資金。它是指為了獲得投機(jī)利潤(rùn)進(jìn)行各種投機(jī)活動(dòng)引起的短期融通的資金。4、貨幣市場(chǎng)的作用（1）為金融市場(chǎng)的奠定了基礎(chǔ)。（2）為商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及公司企業(yè)提供了短期資金的融通。（3）為投資者創(chuàng)造了投資的場(chǎng)所。（4）為中央銀行提供了宏觀調(diào)控的通道。5、貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成貨幣市場(chǎng)主要由同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)等組成。二、同業(yè)拆借市場(chǎng)1、同業(yè)拆借市場(chǎng)的定義同業(yè)拆借市場(chǎng)是指銀行之間、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間所進(jìn)行的一年期以內(nèi)的資金拆出拆入的市場(chǎng)。它有時(shí)也稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)。2、同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的主要內(nèi)容（1）頭寸拆借?！邦^寸”是指商業(yè)銀行的可用資金。它包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和超額準(zhǔn)備金存款。頭寸拆借是指金融機(jī)構(gòu)同業(yè)之間為了軋平頭寸，補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金或減少超額準(zhǔn)備金所進(jìn)行的短期資金融通行為。（2）同業(yè)借貸。它是指同業(yè)之間為了臨時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融資調(diào)劑的行為。3、同業(yè)拆借市場(chǎng)的拆借期限和利率（1）拆借期限。頭寸拆借一般為一天，而同業(yè)借貸一般比較長(zhǎng)，有時(shí)可達(dá)一年。（2）拆借利率。當(dāng)資金供給寬松時(shí)，拆借利率低于央行的再貼現(xiàn)率；當(dāng)資金供給緊張時(shí)，拆借利率就高于央行再貼現(xiàn)率。5、同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)（1）同業(yè)性。（2）信用性。（3）期限短。（4）利率低。（5）交易量大。二、票據(jù)市場(chǎng)1、票據(jù)市場(chǎng)的定義（1）票據(jù)。它是指具有一定格式、載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。由銀行簽發(fā)的票據(jù)稱為銀行票據(jù)，由企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)稱為商業(yè)票據(jù)。（2）票據(jù)市場(chǎng)。它是指從事票據(jù)流通的市場(chǎng)，主要由銀行承兌匯票市場(chǎng)和商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)組成。2、銀行承兌匯票市場(chǎng)銀行承兌匯票。它是指應(yīng)企業(yè)的請(qǐng)求，經(jīng)銀行簽章承諾由企業(yè)開(kāi)出的以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票。3、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（1）商業(yè)票據(jù)。它是指信譽(yù)良好的公司簽發(fā)的、承諾在指定日期前按票面金額向持票人付現(xiàn)的一種無(wú)抵押擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票。（2）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。它是指商業(yè)票據(jù)發(fā)行和流通的市場(chǎng)。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行方式有兩種：一是發(fā)行人直接銷售給投資者；二是通過(guò)證券經(jīng)銷商間接銷售給投資者。買入商業(yè)票據(jù)的投資者即為持票人或收款人，它既可以將商業(yè)票據(jù)持有到期憑票取款，也可以在到期日之前在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)的收益率一般比國(guó)庫(kù)券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等的收益率高。三、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)1、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的定義（1）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。它是指由銀行發(fā)行的為大額存款戶提供的統(tǒng)一面額、統(tǒng)一期限、統(tǒng)一利率的可轉(zhuǎn)讓的存款憑證。（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)。它是指大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和流通的市場(chǎng)。2、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的價(jià)格(10N0/360)/(11N1/360)其中：為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單轉(zhuǎn)讓的價(jià)格；P為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的面值；C0為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率；N0為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的整個(gè)期限；C1為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單從購(gòu)買日到到期日的收益率；N1為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單從購(gòu)買日到到期日的期限。3、中國(guó)的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)存單市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)，根源在于沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)。四、短期債券市場(chǎng)短期債券市場(chǎng)包括國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)和回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)。1、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)（1）國(guó)庫(kù)券。它是政府為了籌措資金解決財(cái)政困難而發(fā)行的一種短期融資債券。它的特點(diǎn)是：第一、流動(dòng)性強(qiáng)；第二、信用度高；第三、收益大第四、反映市場(chǎng)利率變動(dòng)的趨勢(shì)。（2）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。指國(guó)庫(kù)券發(fā)行和流通的市場(chǎng)。（3）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的功能。第一、對(duì)發(fā)行人來(lái)講，有利于國(guó)家用經(jīng)濟(jì)手段彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政收支差額、發(fā)揮國(guó)家財(cái)政在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用。第二、對(duì)投資者來(lái)講，是短期投資的重要領(lǐng)域。第三、對(duì)中央銀行來(lái)講，是貫徹貨幣政策的首要工具。（4）國(guó)庫(kù)券的發(fā)行。一般來(lái)講發(fā)行的方式主要是折價(jià)發(fā)行，即以低于票面金額發(fā)行，到期按票面額兌付。（5）國(guó)庫(kù)券的流通。國(guó)庫(kù)券發(fā)行后就可以在市場(chǎng)上流通，交易的參與者主要有證券公司、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人以及中央銀行等。（6）國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。360(1360)其中：P為國(guó)庫(kù)券的價(jià)格，V為國(guó)庫(kù)券的面額，Y為國(guó)庫(kù)券的收益率，N為國(guó)庫(kù)券的期限。例題5-3：貼現(xiàn)率為10%，面值為100元，期限180天的國(guó)庫(kù)券，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)是多少？2、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)（1）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的定義。它是指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額證券臨時(shí)性地售與買方，并承諾在日后將該證券如數(shù)購(gòu)回所形成的交易市場(chǎng)。它是一種通過(guò)買賣證券進(jìn)行短期融資的市場(chǎng)。（2）正回購(gòu)方。它是指融進(jìn)資金融出證券的一方。（3）逆回購(gòu)方。它是指融出資金融進(jìn)證券的一方。（4）回購(gòu)協(xié)議的特點(diǎn)。第一、金額大；第二、期限短；第三、風(fēng)險(xiǎn)??；第四、收益低。（5）回購(gòu)價(jià)格的計(jì)算。(1360)P為回購(gòu)價(jià)格，V為證券面值，i為回購(gòu)利率，N為融資日數(shù)例題5-4：2002年7月30日，中央銀行回購(gòu)品種為182天的國(guó)債200億元，回購(gòu)利率為2.1%。試計(jì)算這次回購(gòu)的總價(jià)款是多少？第三節(jié)資本市場(chǎng)一、資本市場(chǎng)概述1、資本市場(chǎng)的定義，資本市場(chǎng)是指期限為一年以上或未規(guī)定期限的長(zhǎng)期資金融通的場(chǎng)所或系統(tǒng)。2、資本市場(chǎng)的內(nèi)容（1）直接融資。它是指政府、企業(yè)或個(gè)人在創(chuàng)辦企業(yè)或與他國(guó)資本合營(yíng)企業(yè)，并獲得對(duì)該企業(yè)全部或部分管理控制權(quán)所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。（2）間接融資。它又被稱為證券融資，是指在證券市場(chǎng)上買賣中長(zhǎng)期債券和股票所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。（3）政府貸款。它是指各國(guó)政府之間以及政府與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、國(guó)外銀行、國(guó)外企業(yè)之間的信貸活動(dòng)所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。（4）銀行貸款。它是指在金融市場(chǎng)上銀行之間以及銀行與政府和企業(yè)之間的信貸活動(dòng)所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。（5）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。它是指國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與各國(guó)政府、銀行、企業(yè)之間的信貸活動(dòng)所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。（6）其他貸款。它主要包括中長(zhǎng)期出口信貸和國(guó)際租賃。中長(zhǎng)期出口信貸是指各國(guó)政府為了支持和擴(kuò)大本國(guó)大型設(shè)備的出口，鼓勵(lì)和支持本國(guó)銀行對(duì)本國(guó)出口商或外國(guó)進(jìn)口商提供信貸資金所引起的長(zhǎng)期資本的轉(zhuǎn)移。國(guó)際租賃是指出租人與承租人通過(guò)簽訂國(guó)際租賃合同，由出租人購(gòu)買大型設(shè)備出租給承租人使用所引起的長(zhǎng)期資本的跨國(guó)轉(zhuǎn)移。二、股票的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)1、股票的發(fā)行市場(chǎng)。它也叫“初級(jí)市場(chǎng)”或“一級(jí)市場(chǎng)”，是新股票發(fā)行的市場(chǎng)，是以股票形式將閑置貨幣資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本的場(chǎng)所或系統(tǒng)。新股票發(fā)行方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。承銷方式發(fā)行股票又有包銷和代銷兩種。包銷是由承銷集團(tuán)全部承擔(dān)證券的銷售，如銷售不完，其未售出的證券由承銷買下。代銷是僅代公司銷售，承銷商沒(méi)有自購(gòu)的義務(wù)2、股票的流通市場(chǎng)。它也稱“次級(jí)市場(chǎng)”或“二級(jí)市場(chǎng)”，是買賣和轉(zhuǎn)讓已發(fā)行股票的市場(chǎng)或系統(tǒng)。二級(jí)市場(chǎng)的股票交易一般分為在場(chǎng)交易和場(chǎng)外交易兩種形式。在場(chǎng)交易是指在交易場(chǎng)所內(nèi)按照一定時(shí)間、一定規(guī)則買賣特定種類上市的證券。場(chǎng)外交易是指在證券交所外進(jìn)行的交易。它沒(méi)有正式的組織，由買賣雙方以議價(jià)方式進(jìn)行。3、股票的交易方式（1）現(xiàn)貨交易。它也稱為現(xiàn)金交易，它是指股票買賣雙方成交后，按有關(guān)規(guī)定在短期內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種買賣方式。從股票交割的期限可將股票的現(xiàn)貨交易劃分為以下五種形式：第一、即時(shí)交易。第二、當(dāng)日交易。第三、普通交易。第四、約定日交易。第五、例行交易。（2）保證金交易。它在股票市場(chǎng)上又稱“墊頭交易”或“信用交易”，即投資者在市場(chǎng)上購(gòu)買一定數(shù)量的股票，只需付給部分價(jià)款，其余大部分價(jià)款由交易所的經(jīng)紀(jì)人墊付，在雙方約定的時(shí)間到期時(shí)，由投資者向經(jīng)紀(jì)人支付墊付的款項(xiàng)及利息。（3）期貨交易。它是指股票買賣雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間按協(xié)定價(jià)格進(jìn)行交割的一種交易方式。股票市場(chǎng)上的期貨交易是股票指數(shù)期貨交易，是所有金融期貨交易中最新的一種（4）期權(quán)交易。它是指投資者通過(guò)與專門(mén)交易商所訂的契約，規(guī)定投資者以支付一定定金的形式，取得在一定期限內(nèi)以某一固定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量股票的權(quán)利。三、股票價(jià)格指數(shù)及編制方法股票價(jià)格指數(shù)的定義。它是指表明股票行市變動(dòng)的一種股票價(jià)格平均數(shù)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。（一）股票價(jià)格指數(shù)的編制方法。編制的一般方法為：第一、從股票市場(chǎng)上選定幾十或幾百種有代表性的股票作為計(jì)算樣本。第二、計(jì)算某一日期樣本股票市場(chǎng)收盤(pán)的股票價(jià)格平均數(shù)。第三、選定這一日為基期，基期的股票價(jià)格平均數(shù)定為100，以后各期的股票價(jià)格平均數(shù)同基期相比計(jì)算出的數(shù)值，即為各期的股票價(jià)格指數(shù)。（二）股票價(jià)格平均數(shù)計(jì)算方法（1）算術(shù)平均法。它是指用算術(shù)平均法計(jì)算股票價(jià)格的平均數(shù)。計(jì)算公式為：(∑）其中，I為股票價(jià)格算術(shù)平均數(shù)，為各種股票的價(jià)格，n為股票的種類數(shù)。例題5-11：某股票市場(chǎng)有代表性的發(fā)行量大、有影響的股票是甲、乙、丙三種股票，收盤(pán)時(shí)的價(jià)格分別為15元、20元、25元。用算術(shù)平均法計(jì)算的股票價(jià)格平均數(shù)是多少（2）加權(quán)平均法。它是以每種股票已發(fā)行的股數(shù)作為權(quán)數(shù)，加權(quán)算出股票價(jià)格的平均數(shù)。計(jì)算公式為：（∑）/（∑）其中，I為股票價(jià)格加權(quán)平均數(shù)，為各種股票的價(jià)格，為各種股票的交易量。例題5-12：假設(shè)一些情況如下表，用加權(quán)平均法計(jì)算的股票價(jià)格平均數(shù)是多少？505040302010交易量（股）54321每股價(jià)格(元）EDCBA股票種類（3）幾何平均法。它是以各種股票的幾何平均值計(jì)算股票價(jià)格平均數(shù)。其公式為：√P1×P2×…×其中，I為股票價(jià)格幾何平均數(shù)，P為每種股票價(jià)格，n為股票種類數(shù)。（三）股價(jià)指數(shù)例題5-13：假設(shè)由4種股票組成股票價(jià)格指數(shù)，它們的價(jià)格分別為10元、20元、30元和40元，用