技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)

主講：譚勁松

第一章緒論.....................................................................3

第一節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概述......................................................3

第二節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展及與其他學(xué)科的關(guān)系.................................5

第三節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的任務(wù)和步驟.........................................6

第四節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的概念與技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)...............................6

第五節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)原則與比較原理...................................7

第二章資金的時(shí)間價(jià)值..........................................................9

第一節(jié)現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值...........................................9

第二節(jié)普通復(fù)利計(jì)算.......................................................10

第三節(jié)等差支付系列復(fù)利計(jì)算..............................................12

第四節(jié)與資金的時(shí)間價(jià)值有關(guān)的基本概念....................................14

第三章技術(shù)方案的選擇與評(píng)價(jià)...................................................16

第一節(jié)技術(shù)選擇概論.......................................................16

第二節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)...................................................16

第三節(jié)技術(shù)方案評(píng)價(jià)方法...................................................26

第四章投資項(xiàng)目不確定性分析...................................................34

第一節(jié)概述................................................................34

第二節(jié)盈虧平衡分析.......................................................36

第三節(jié)敏感性分析.........................................................37

第四節(jié)概率分析法.........................................................38

第五節(jié)決策樹(shù)法...........................................................39

第六節(jié)不確定情況卜的投資決策............................................40

第五章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià).......................................................43

第一節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述.......................................................43

第一節(jié)資金規(guī)劃44

第三節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表.......................................................47

第四節(jié)財(cái)務(wù)效果分析.......................................................48

第六章投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)................................................51

第一節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述...................................................51

第三節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的價(jià)格..............................................53

第四節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)....................................61

第七章投資項(xiàng)目的可行性研究...................................................66

第一節(jié)可行性研究的基本概念..............................................66

第二節(jié)可行性研究概述.....................................................66

第三節(jié)可行性研究報(bào)告.....................................................68

第四節(jié)建「條件分析與項(xiàng)目選址............................................68

第八章投資項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展評(píng)價(jià)..............................................70

第一節(jié)可持續(xù)發(fā)展評(píng)價(jià)概述................................................70

第二節(jié)投資項(xiàng)目的社會(huì)評(píng)價(jià)................................................71

第三節(jié)投資項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)價(jià).................................................74

第四節(jié)投資項(xiàng)目的資源評(píng)價(jià).................................................76

第九章價(jià)值工程方法與應(yīng)用.....................................................78

第一節(jié)價(jià)值工程概述.......................................................78

第二節(jié)功能分析與功能評(píng)價(jià)................................................80

第三節(jié)方案創(chuàng)造與方案評(píng)價(jià)................................................81

第四節(jié)價(jià)值工程應(yīng)用實(shí)例...................................................81

第十章技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步.....................................................82

第一節(jié)技術(shù)創(chuàng)新概述.......................................................82

第二節(jié)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力源模式與擴(kuò)散........................................83

第三節(jié)技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)與戰(zhàn)略...............................................84

第四節(jié)技術(shù)進(jìn)步概述.......................................................85

第五節(jié)技術(shù)進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)..............................................85

第一章緒論

第一節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概述

一、基本概念

1、技術(shù)

狹義：技巧、技能或操作方法的總稱。

廣義：人們應(yīng)用于自然并改造自然的物質(zhì)手段的總稱。（工具和機(jī)器的使用）

新發(fā)展：是組物質(zhì)手段（硬件）和有效使用這些硬件的方法和工藝（軟件）以及專供決策

者利用的特殊機(jī)構(gòu)（有機(jī)體）所組成的系統(tǒng)。

總之，技術(shù)所涉及的是人與客觀世界的關(guān)系，包括人與自然的關(guān)系和人與社會(huì)的關(guān)系。

前者表現(xiàn)為自然技術(shù)形態(tài)，后者表現(xiàn)社會(huì)技術(shù)形態(tài)。

涵義：技術(shù)是人類在自身生存和社會(huì)發(fā)展所進(jìn)行的實(shí)踐活動(dòng)中，為達(dá)到預(yù)期目的而根據(jù)客觀

規(guī)律對(duì)自然和社會(huì)進(jìn)行調(diào)節(jié)、控制、改造的知識(shí)、技能、手段、規(guī)則、立法的集合。

2、經(jīng)濟(jì)

是指社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系的總和。

是指物質(zhì)的生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)的總稱。

指“節(jié)約”、“節(jié)省”。

在技術(shù)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)二字，主要是指相對(duì)節(jié)約或相對(duì)節(jié)省。

3、技術(shù)經(jīng)濟(jì)

是對(duì)為達(dá)到某種預(yù)定的目的而可能被采用的各項(xiàng)不同的技術(shù)政策、技術(shù)方案、技術(shù)措施的經(jīng)

濟(jì)效果進(jìn)行計(jì)算、分析、比較和評(píng)價(jià)，從而選擇技術(shù)上先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)上合理的最優(yōu)方案的科學(xué)。

4、機(jī)會(huì)成本

A、概念

一般解釋：一定數(shù)量的資源，不能用于其他用途的損失，即為所選用途的機(jī)會(huì)成本。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析角度的解釋：機(jī)會(huì)成本是資源在次佳用途中所能帶來(lái)的收益的可估量?jī)r(jià)值。

B、機(jī)會(huì)成本存在的條件

可利用的資源有限；某項(xiàng)資產(chǎn)可完成多項(xiàng)職能。

如果不能滿足，則機(jī)會(huì)成本為零。

例：擬建一個(gè)冶煉廠，其廠址的選擇有以下兩個(gè)方案

1、一塊準(zhǔn)備建化工廠，已平好的廠址，化工廠收益為8萬(wàn)元

2、一片未開(kāi)墾的可建若干個(gè)冶煉廠的荒地，需花費(fèi)平整費(fèi)5000元。

試分析選不同方案的機(jī)會(huì)成本。

解：1、8萬(wàn)元

2、0（不是5000元）

5、沉沒(méi)成本

A、概念

廣義：過(guò)去發(fā)生的、不是目前決策可以改變的成本。

狹義：過(guò)去發(fā)生的，在?定情況下無(wú)法補(bǔ)償?shù)某杀尽?/p>

例：三年前買一輛卡車，價(jià)值12000元，估計(jì)壽命8年，殘值1600元，現(xiàn)用以舊換新的方

式買一輛新車價(jià)值11000元，原車折價(jià)7500元，問(wèn)沉沒(méi)成本為多少？

分析：

廣義:12000元

狹義：12000-（12000-1600）/8x3-7500=600元

6、邊際產(chǎn)出值和影子價(jià)格

邊際產(chǎn)出值是指在其他投入量不變的情況下，某一投入物的增加（或減少）一個(gè)單位

的投入，所導(dǎo)致的產(chǎn)出值的增加（或減少）量。

影子價(jià)格是商品或生產(chǎn)要素可用量的邊際變化對(duì)國(guó)家基本目標(biāo)一一國(guó)民收入增長(zhǎng)的貢

獻(xiàn)值。

利用影子價(jià)格進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可保證有效地利用社會(huì)資源。項(xiàng)目投入資源的影子價(jià)格就

是該資源的機(jī)會(huì)成本。

二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與學(xué)習(xí)方法

1、研究對(duì)象

可以分為宏觀和微觀兩大類。

宏觀研究是指那些涉及到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)或部門的帶全局性的問(wèn)題的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究。

微觀研究是指那些涉及到一個(gè)企業(yè)或一個(gè)項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究。

1）是研究技術(shù)實(shí)踐的經(jīng)濟(jì)效果，尋求提高經(jīng)濟(jì)效果的途徑和方法的科學(xué)。

2）是研究技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互關(guān)系，尋求技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)，協(xié)調(diào)發(fā)展的科學(xué)。

3）是研究如何通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的科學(xué)。

2、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法

1）正確了解國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略和有關(guān)的政策。

2）要會(huì)做預(yù)測(cè)工作。

3）學(xué)會(huì)擬定多種替代方案，并從中選擇最優(yōu)方案。

4）要善于把定性分析和定量分析相結(jié)合。

5）掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基本方法。

①、調(diào)查研究法。

②、預(yù)測(cè)的方法。

③、系統(tǒng)分析法（思維、工作方法）。

④、評(píng)價(jià)選優(yōu)的方法

⑤、數(shù)學(xué)模擬等方法（包括動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合方法）

三、技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法分類

A、按評(píng)價(jià)的時(shí)間分類：事前分析（狹義的項(xiàng)目評(píng)價(jià)）

事中分析（跟蹤評(píng)價(jià)）

事后分析（項(xiàng)目后評(píng)價(jià)）

按評(píng)價(jià)的內(nèi)容分類：財(cái)務(wù)分析

國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析

社會(huì)分析

財(cái)務(wù)分析（評(píng)價(jià)）也稱企、業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，屬微觀技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)范疇。它是從企業(yè)的角度，

按照現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，來(lái)確定項(xiàng)目的可行性，并對(duì)項(xiàng)目的資金籌措進(jìn)行分析。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，把國(guó)家作為一個(gè)整體來(lái)確定項(xiàng)目的需要性。所計(jì)算的是

一個(gè)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民收入的貢獻(xiàn)大小，表現(xiàn)為全社會(huì)的利益。

社會(huì)評(píng)價(jià)就是對(duì)投資項(xiàng)目給社會(huì)所帶來(lái)的各種社會(huì)效應(yīng)進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，分析投

資項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的影響因素，確定各種效應(yīng)及影響因素的量與質(zhì)，從而判別投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣的一

種方法。

為追求項(xiàng)目現(xiàn)實(shí)上的合理性，便產(chǎn)生了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，為追求項(xiàng)目理想上的經(jīng)濟(jì)合理

性便產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法。實(shí)質(zhì)上財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)只不過(guò)是經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的一個(gè)特例而已。

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法

按評(píng)價(jià)的方法劃分：定量分析法：靜態(tài)評(píng)價(jià)方法

定性分析法

四、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的性質(zhì)

1、綜合性在進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)處理好以下幾個(gè)問(wèn)題：

A、目標(biāo)函數(shù)與局部函數(shù)的問(wèn)題

B、技術(shù)觀點(diǎn)與經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)相結(jié)合的問(wèn)題

C、有形因素和無(wú)形因素的問(wèn)題

D、宏觀經(jīng)濟(jì)效果和微觀經(jīng)濟(jì)效果

2、預(yù)測(cè)性

為決策服務(wù)。推斷未來(lái)將會(huì)發(fā)生的狀況。因此也帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

3、系統(tǒng)性

涉及到資金、人力、具體環(huán)境等各種因素。

4、選擇性

除獨(dú)立方案外，在進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)上，還必須進(jìn)行方案選優(yōu)。

5、實(shí)用性

技術(shù)經(jīng)濟(jì)是一?門應(yīng)用性的科學(xué)。具有很強(qiáng)的實(shí)用性。

第二節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展及與其他學(xué)科的關(guān)系

一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生及發(fā)展

對(duì)私人投資的工業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)，最早起源于資本主義初期。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)為技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)提供

了理論基礎(chǔ)和分析工具，但使技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)能形成一門比較系統(tǒng)和完整的學(xué)科則主要是我國(guó)學(xué)

者的貢獻(xiàn)。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是我國(guó)在20世紀(jì)50年代建立起來(lái)并逐漸完善的一門學(xué)科。

這門學(xué)科在1962年制定《我國(guó)1963-1972年科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》時(shí)被取名為技術(shù)經(jīng)濟(jì)

學(xué)。

國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)等部門做出的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》等有關(guān)規(guī)定正在全國(guó)

實(shí)施，這標(biāo)志著我國(guó)已初步建立起有中國(guó)特色的技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)體系。

以美、英、法、加拿大等國(guó)為例，50年代普遍利用回收期及平均利潤(rùn)等靜態(tài)評(píng)價(jià)方法。

60年代相繼出現(xiàn)了各種形式的貼現(xiàn)法如現(xiàn)值法，年成本法及內(nèi)部收益率法等動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法。

70年代以來(lái)，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)法已逐步取代了靜態(tài)評(píng)價(jià)法。

二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)與其他學(xué)科之間的關(guān)系

1、生產(chǎn)力經(jīng)濟(jì)學(xué)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

生產(chǎn)力經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究如何應(yīng)用自然科學(xué)的成果，與勞動(dòng)力、勞動(dòng)對(duì)象和勞動(dòng)資料的結(jié)合,

提高勞動(dòng)者的知識(shí)、技能，提高社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)也是從經(jīng)濟(jì)角度考察生產(chǎn)過(guò)程中人與自然的關(guān)系及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律的經(jīng)濟(jì)學(xué)科。

A、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門兼有理論，但屬于實(shí)用性、交叉性的邊緣學(xué)科；生產(chǎn)力經(jīng)濟(jì)

學(xué)是一門兼有理論與應(yīng)用兩個(gè)方面，但以理論為主的理論經(jīng)濟(jì)科學(xué)，它側(cè)重于

理論與應(yīng)用結(jié)合中基礎(chǔ)理論方面。

B、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生產(chǎn)力多要素之間的具體聯(lián)系及其在技術(shù)實(shí)踐中的可行性；而

生產(chǎn)力經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生產(chǎn)力要素之間最本質(zhì)的聯(lián)系，即一般規(guī)律。

2、技術(shù)科學(xué)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

技術(shù)科學(xué)的發(fā)展是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)；反過(guò)來(lái)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究也為技術(shù)科學(xué)的發(fā)展

指出了方向。

3、數(shù)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

數(shù)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要工具。同時(shí)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研

究，也給數(shù)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)技術(shù)提出了新的要求與任務(wù)。

第三節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的任務(wù)和步驟

一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的任務(wù)

指導(dǎo)人們合理調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和技術(shù)系統(tǒng)之間的能量和物質(zhì)的變換，用最小的勞動(dòng)和物

質(zhì)消耗來(lái)實(shí)現(xiàn)這種變換，以解決資源最優(yōu)配置問(wèn)題。同時(shí)，處理好技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間

的辯證關(guān)系。

A、研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論與方法

B、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)結(jié)合具體技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行研究，特別是對(duì)因素錯(cuò)綜復(fù)雜、綜合性很

強(qiáng)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題提出具體的理論和建議。

C、從總的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究出發(fā)，探索國(guó)內(nèi)外發(fā)展的客觀規(guī)律。

二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的工作程序

1、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和提出問(wèn)題、確定目標(biāo)

2、收集資料，調(diào)查研究

3、建立模型，提出各種可行的技術(shù)方案

4、分析各種可能的技術(shù)方案的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇最優(yōu)方案

5、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)及不確定性研究

6、綜合評(píng)價(jià)，做出最后決定

7、編制計(jì)劃和預(yù)算

第四節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的概念與技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)

-、技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的概念

經(jīng)濟(jì)效果是指勞動(dòng)過(guò)程中效果與勞動(dòng)消耗的比較。

經(jīng)濟(jì)效果的表達(dá)式：

1、比率表示法。

E=O/I式中：E——經(jīng)濟(jì)效果I——投入0—產(chǎn)出

2、差額表示法。

E=O-I用差額表示法反映的經(jīng)濟(jì)效果是一個(gè)絕對(duì)值。

條件：產(chǎn)出和投入必須是同質(zhì)的，都可用相同的量綱——貨幣單位來(lái)度量。

3、差額一比率表示法。

E=(0-1)/I

二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中幾種常用的指標(biāo)

1、建設(shè)項(xiàng)目投資

1）投資總額建設(shè)項(xiàng)目總投資

固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

總投資流動(dòng)資金

建設(shè)期借款利息

2）單位產(chǎn)品投資額

2、成本

1）總成本費(fèi)用

指項(xiàng)目在一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本費(fèi)用。

總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

2）經(jīng)營(yíng)成本：（為了保證項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須花費(fèi)的成本）

是項(xiàng)目總成本扣除固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)和利息支出后的全部費(fèi)用。

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息

3）折舊與攤銷

折舊——固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給產(chǎn)品的價(jià)值。從銷售收入中回收。

攤銷——無(wú)形資產(chǎn)以及遞延資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給產(chǎn)品的價(jià)值。從銷售收入中回收。

一?般采用直線折舊法。計(jì)算公式為：d=（P-SV）/n

4）固定成本與變動(dòng)成本

固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng)的本費(fèi)用。

變動(dòng)成本是指產(chǎn)品成本費(fèi)用中隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng)的成本費(fèi)用。

在變動(dòng)成本中也有些是屬于半變動(dòng)成本，如批量生產(chǎn)的消耗性材料費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)等。

3、銷售收入、利潤(rùn)、稅金

1）銷售收入=產(chǎn)品銷售量X銷售單價(jià)

2）利潤(rùn)

利潤(rùn)總額=年銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用

稅后利潤(rùn)（可供分配的利潤(rùn)）=利潤(rùn)總額-所得稅

3）稅金

應(yīng)納稅所得額=納稅年度的總收入額-國(guó)家規(guī)定準(zhǔn)予扣除的項(xiàng)目

應(yīng)納所得稅=應(yīng)納稅所得額X稅率（33%）

第五節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)原則與比較原理

一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)原則

1、兼顧直接經(jīng)濟(jì)效果與間接經(jīng)濟(jì)效果

國(guó)民經(jīng)濟(jì)是一個(gè)有機(jī)的整體，各部門、各企業(yè)之間是相互聯(lián)系、相互制約的，它們之間

的投入和產(chǎn)出，效益和費(fèi)用都存在著直接和間接的關(guān)系。例如，新增一條航線的間接效益可

能是促進(jìn)旅游業(yè)的發(fā)展。

2、兼顧微觀經(jīng)濟(jì)效果與宏觀經(jīng)濟(jì)效果

正確處理局部利益與整體利益的關(guān)系。

3、兼顧近期經(jīng)濟(jì)效果與長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效果

目前利潤(rùn)的最大化與企業(yè)價(jià)值的最大化。符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

4、兼顧經(jīng)濟(jì)效果與社會(huì)效果

必須遵循經(jīng)濟(jì)效果與社會(huì)效果相結(jié)合的原則。

二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較原理

1、滿足需要的可比性

兩層含義：一是指相比較的各個(gè)技術(shù)方案的產(chǎn)出都能滿足同樣的社會(huì)需要：二是指這

些技術(shù)方案能夠相互替代。

技術(shù)方案通常是以產(chǎn)品的數(shù)量、品種和質(zhì)量來(lái)滿足社會(huì)需要，因此，應(yīng)從這三方面來(lái)

進(jìn)行可比性分析。

1）當(dāng)產(chǎn)量不同時(shí)的方案比較

用各方案的單位產(chǎn)品消耗指標(biāo)進(jìn)行比較；用各方案的增量消耗指標(biāo)進(jìn)行比較。

2）當(dāng)質(zhì)量不同時(shí)的多方案比較

U=E,/E2式中N——使用效果比較系數(shù)Ei、E2一方案1、方案2的產(chǎn)品作用效果

（可用產(chǎn)品的使用壽命、可靠性等表示）。

當(dāng)以方案2為基準(zhǔn)時(shí)，方案1的費(fèi)用指標(biāo)調(diào)整為：

I,=I|/UC「=C/u式中——調(diào)整后方案1的投資和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用；

L、C.——方案1實(shí)際發(fā)生的投資及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。

3）當(dāng)品種不同時(shí)的多方案比較

也可采用使用效果系數(shù)來(lái)進(jìn)行滿足需要的等同化處理。

2、消耗費(fèi)用的可比性

是指滿足相同需要的不同技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，必須從整個(gè)社會(huì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)

出發(fā)，比較各個(gè)方案的社會(huì)全部消耗費(fèi)用。

3、價(jià)格指標(biāo)的可比性

從格指標(biāo)可從兩方面影響技術(shù)分析工作的正確性：一是價(jià)格水平本身是否合理；二是所

選用的價(jià)格是否恰當(dāng)（如采用國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格還是其他理論價(jià)格）。

4、時(shí)間上的可比性

1）要在同一時(shí)間段內(nèi)考察各種方案的經(jīng)濟(jì)效益。

2）各種技術(shù)方案由于受到外界的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等各種條件的限制，在投入的人力、物力、

資源和發(fā)揮效益的時(shí)間上是有所差別的。

3）要考慮配套工程的建設(shè)期。

第二章資金的時(shí)間價(jià)值

第一節(jié)現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值

一、現(xiàn)金流量的概念

現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱現(xiàn)金流量。

凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

常遇到的現(xiàn)金流量有：投資、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、殘值、收入

二、現(xiàn)金流量圖

1、概念：把現(xiàn)金流量用時(shí)間坐標(biāo)表示出來(lái)的示意圖。

2、金流量圖與觀點(diǎn)有關(guān)

箭頭向上表示現(xiàn)金流入（收益），箭頭向下表示現(xiàn)金流出（費(fèi)用）。

企業(yè)借款：t100萬(wàn)銀行貸款：..,、tx=?

~~jX=?1100萬(wàn)

現(xiàn)金流量中一般規(guī)定：投資發(fā)生在年初；年收入、經(jīng)營(yíng)費(fèi)、殘值等現(xiàn)金流量發(fā)生在期末。

3、現(xiàn)金流量圖三要素

①、投資過(guò)程的有效期。

②、發(fā)生在各個(gè)時(shí)刻的現(xiàn)金流量。

③、投資收益率。

三、現(xiàn)金流量的計(jì)算

年現(xiàn)金流量的計(jì)算：

年銷售收入

一年經(jīng)營(yíng)費(fèi)（在我國(guó)還要減銷售稅金及附加）

付稅前現(xiàn)金流（毛利）

-折舊

一禾！J息__________________

稅前利潤(rùn)（利潤(rùn)總額）

—稅金_________________

付稅后利潤(rùn)

+折舊__________________

企業(yè)年凈利（企業(yè)角度所得的凈現(xiàn)金流量）

+利息_________________

一付稅后現(xiàn)金流一瓜iF與銀行為一系統(tǒng)時(shí)的凈現(xiàn)金流量）

例：某項(xiàng)目基建投資494萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命10年，殘值4萬(wàn)元，按直線法折舊，正常年

份銷售收入250萬(wàn)元，年成本180萬(wàn)元，稅率40%,試計(jì)算正常生產(chǎn)年份的凈現(xiàn)金流量及

全壽命期的凈現(xiàn)金流。并畫出現(xiàn)金流量圖，列現(xiàn)金流量表。

解：年成本=年經(jīng)營(yíng)費(fèi)+折舊+（利息）

折舊=（494-4）/10=49萬(wàn)元年現(xiàn)金流量：250

年經(jīng)營(yíng)費(fèi)=180—49=131萬(wàn)元―131

119

91萬(wàn)元4萬(wàn)元-49

70

—70X40%

42

494萬(wàn)元+49

91

項(xiàng)目整個(gè)壽命期的現(xiàn)金流量

年012345678910合計(jì)

現(xiàn)金流入91919191919191919191+4914

現(xiàn)金流出494494

則項(xiàng)目整個(gè)壽命期的凈現(xiàn)金流量為914-494=420萬(wàn)元。

四、資金的時(shí)間價(jià)值

1、概念：資金投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域中，不斷運(yùn)動(dòng)、隨時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值。

2、衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度

絕對(duì)尺度——利息、利潤(rùn)

相對(duì)尺度——利率、投資收益率

3、資金具有時(shí)間價(jià)值的條件

應(yīng)經(jīng)歷一定的時(shí)間過(guò)程；

參加生產(chǎn)或流通領(lǐng)域的周轉(zhuǎn)。

五、資金增值規(guī)律

擴(kuò)大再生產(chǎn)：4G（資金增值部分）大部分用于再投資，產(chǎn)生新的增值。

（復(fù)利）少部分用作福利基金，消費(fèi)基金。

簡(jiǎn)單再生產(chǎn)：4G全部用于消費(fèi)。

例:

123

甲500300200

乙200300500

分析：為考慮資金時(shí)間價(jià)值時(shí)，其效益都是1000

考慮資金時(shí)間價(jià)值時(shí)，甲優(yōu)于乙。

第二節(jié)普通復(fù)利計(jì)算

一、單利與復(fù)利

計(jì)息周期——計(jì)算利息的時(shí)間單位。

付息周期——在計(jì)息的基礎(chǔ)上，支付利息的時(shí)間單位。

1、單利

1）概念：指利息在債務(wù)期末一次支付，利息本身不再支付利息的計(jì)利形式。

2）特點(diǎn)：僅對(duì)本金計(jì)息；

利息在債務(wù)期末一次支付，利息總額與本金、利率、計(jì)利周期數(shù)成正比。

3）計(jì)算公式：I=P?n?i式中：I——總利息n——計(jì)息周期i——利率

4）經(jīng)濟(jì)含義：

一筆投資在全部生產(chǎn)期內(nèi)，每期以一定的經(jīng)濟(jì)效果系數(shù)為社會(huì)提供一定的收益:

為社會(huì)提供的收益全部用于消費(fèi)，未投入擴(kuò)大再生產(chǎn)。

2、復(fù)利

是以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息的方式。

二、普通復(fù)利基本公式

普通復(fù)利基本公式主要涉及現(xiàn)值(P)、未來(lái)值(F)、等額年金(A)、利率(i)和期數(shù)

(n)等五個(gè)變量。主要研究P、F、A三者之間的變換關(guān)系。i、n一般為已知值。

已知P求F

一次支付復(fù)利公式：已知F求P

普通復(fù)利基本公式：已知A求F

等額支付系列復(fù)利公式：已知F求A

已知A求P

已知P求A

1、一次支付復(fù)利公式

1)復(fù)利終值公式

F=P(1+i)11

式中(1+i)11為復(fù)利終值系數(shù)，通常用(F/P,i,n)來(lái)表示，可以從復(fù)利系數(shù)表中查

得。

公式推導(dǎo)：

若在某時(shí)點(diǎn)t=0投資某一金額(P),則一年后累計(jì)金額(F)將為：

F|=P+PiB|JF,=P(1+i)

第二年末的F?值為

22

F2=FI+Fti=P(l+i+i+i)=P(1+i)

以此類推，至第n年末的公式應(yīng)為：F=P(1+i)n

例：見(jiàn)書例3-4(P45)

2)復(fù)利現(xiàn)值公式

P=F(1+i)-

式中，(1+i)“為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或貼現(xiàn)系數(shù)，通常用(P/F,i,n)來(lái)表示。

例：見(jiàn)書例3-5(P45)

2,等額支付系列復(fù)利公式

1)年金終值公式

F=A[(1+i)n-l]/i

式中，[(1+i)n—l]/i為年金終值系數(shù)，通常用(F/A,i,n)來(lái)表示。

公式推導(dǎo)：

F=A(1+i)n+A(1+i)n-'+A(1+i)n-2+???+A(1+i)'

=A[(1+i)(1+i)"-2+...+(1+i)'+1]

=A[(1+i)n-l]/i

例：見(jiàn)書例3-6(P46)

2)償還基金公式

A=Fi/[(1+i)n-l]

式中，i/[(1+i)”-I]為償還基金系數(shù)，通常用(A/F,i,n)來(lái)表示。

例:見(jiàn)書例3-7(P46)

3)資金還原公式

A=Pi(1+i)"/[(1+i)n-l]

式中，i(1+i)n/[(1+i)n—1]為資金還原系數(shù)，通常用(A/P,i,n)來(lái)表示。

例：見(jiàn)書例3-8(P46)

4)年金現(xiàn)值公式

P=A[(1+i)-l]/[i(1+i)n]

式中，[(1+i)'-1]/[i(l+i)》為年金現(xiàn)值系數(shù)，通常用(P/A,i,n)來(lái)表示。

例：見(jiàn)書例3-9(P47)

注：在運(yùn)用A與F及A與P的公式時(shí)應(yīng)注意時(shí)間上的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

A、第一次A永遠(yuǎn)發(fā)生在P的后一年。

B、最后一次A永遠(yuǎn)與F同時(shí)發(fā)生。

六個(gè)復(fù)利公式的主要關(guān)系：

(F/P,i,n)=1/(P/F,i,n)

(F/A,i,n)=1/(A/F,i,n)

(P/A,i,n)=1/(A/P,i,n)

(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+i

三、期數(shù)n和利率i的計(jì)算公式

1、期數(shù)n的計(jì)算公式

1)已知P、F、i,計(jì)算n值

由F=P(1+i)11可得lgF=lgP+nlg(1+i)

n=(lgF-lgP)/(l+i)(i>0)

例：見(jiàn)書例3-10(P48)

2)已知A、P、i,計(jì)算n值

由P=A[(l+i)n-l]/|i(l+i)可得(l+i)n=A/(A-P?i)

nlg(1+i)=lgA—lg(A—P,i)

n=[IgA—lg(A—P?i)]/lg(l+i)

例：見(jiàn)書例3-11(P48)

2、利率i的計(jì)算公式

由F=P(l+i)"可得『=也，一1

例：見(jiàn)書例3-12(P48)

例：某項(xiàng)目投資3000萬(wàn)元，5年后可回比

解：P=F(P/F,i,n)

3000=5000(P/F,i,5)

(P/F,i,5)=0.6

查表得：(P/F,10%,5)=0.6209

(P/F,12%,5)=0.5674

0.6209-0.6

/=10%+x(12%-10%)=10.180O%2%

0.6209-0.5674

課堂練習(xí)：我國(guó)計(jì)劃2010年的國(guó)民生產(chǎn)總值為2000年的2倍,則我國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值的年

2-19671

增長(zhǎng)率應(yīng)為多少？(7%+----------：----------x(8%-7%)=7.2%)

2.1589-1.9671

第三節(jié)等差支付系列復(fù)利計(jì)算

一、等差支付系列復(fù)利計(jì)算的特點(diǎn)

等差現(xiàn)金流量中第一個(gè)等差值G發(fā)生在第二年末。

1、不考慮基礎(chǔ)付款值時(shí)

2、考慮基礎(chǔ)付款值時(shí)

二、等差支付系列復(fù)利計(jì)算的基本公式

1、已知等差值G,計(jì)算現(xiàn)值P

p=G1](1+。Tn

'?/(l+O-(1+i)"

Y

n

---為現(xiàn)值等差系數(shù)，通常用(P/G,i,)來(lái)表小。

(1+0J

公式推導(dǎo)：01234

G2G3G

(n-l)G,r

P=G(P/F,i,2)+2G(P/F,i,3)+3G(P/F,i,4)+???+[(n-2)G](ifn-1)

+[(n-l)G]x(P/F,i,n)

P=G[l/(l+i)2+2/(l+i)3+3/(l+i)4+―+(n-2)/(l+i)nl+(n-l)/(l+i)n](1)

將上式兩邊乘以(1+i)化簡(jiǎn)得

P(l+i)=G[l/(l+i)'+2/(l+i)2+3/(l+i)3+-+(n-2)/(l+i)n-2+(n-l)/(l+i)nl](2)

⑵-(1)得：Pi=G[l/(l+i)l+l/(l+i)2+l/(l+i)3+-+l/(l+i)n'1+l/(l+i)n]-Gn/(l+i)n

(1+4T

n

故，P=G

(1+i)"

2、已知等差值G,計(jì)算等額年金

由，A=Pi(1+i)n/[(1+i)「I]可得:

A^G[--7-R-]

‘‘(1+i)j

式中,T為等額年金等差系數(shù)。通常用(A/G,i,n)來(lái)表示。

1

3、已知等差值G,計(jì)算未來(lái)值F

由F=P(1+i)n可得

II

式中,)(1+')’」-〃］為未來(lái)值等差系數(shù)，通常用(F/G,i,n)來(lái)表示。

例：某人計(jì)劃一年后存入銀行500元，并在以后的9年內(nèi)，每年存款額逐年增加100元，若

年利率是5%,問(wèn)該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為多少？并將此現(xiàn)金流換算成等額年金現(xiàn)金流。見(jiàn)下圖。

600

y

1400

P=?

解：PT=PA+PG=500(P/A,5%,10)+100(P/G,5%,10)=7025.7

法一：A=AI+AG=500+100(A/G,5%,10)=909.90壽年

法二：A=PT(A/P,5%,10)=909.90元/年

第四節(jié)與資金的時(shí)間價(jià)值有關(guān)的基本概念

一、名義利率與實(shí)際利率的概念

利率=利息/本金

名義利率是指明文規(guī)定支付的利率水平，在計(jì)息周期小于付息周期的情況下，是一種

非有效的“掛名”利率。名義利率等于計(jì)息周期利率與付息周期內(nèi)計(jì)息數(shù)的積。

實(shí)際利率是指在計(jì)息周期小于付息周期時(shí)，實(shí)際支付的利率值。它等于按每年的計(jì)息

周期數(shù)用復(fù)利計(jì)算所得的處利率。

二、名義利率與?實(shí)際利率的關(guān)系

1、名義利率對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值反映得不夠充分，而實(shí)際利率較充分地反映了資金的時(shí)

間價(jià)值。

2、當(dāng)計(jì)利周期為?年時(shí)，名義利率與實(shí)際利率相等。計(jì)利周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率

大于名義利率。

3、實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系式：i=(l+r/t)U式中，i——實(shí)際利率，!—名義利

率，t-年內(nèi)的復(fù)利周期數(shù)。t當(dāng)趨于無(wú)窮大時(shí)，i=e」

4、名義利率越高，周期越短，則名義利率與實(shí)際利率的差值越大。

三、名義利率與實(shí)際利率的計(jì)算

例：某人得到一筆1000元的貸款，要求1年內(nèi)按月等額償還，全年代需付利息70元，

計(jì)算名義利率和實(shí)際利率。

解(1)若一年內(nèi)一次償還：n=i=70/1000xl00%=7%

(2)年總利息已定，每月等額償還，每月應(yīng)付本利和：(1000+70)/12=89.177C

(3)計(jì)算月利率：1000=89.17(P/A,i,12)(P/A,i,12)=11.215

采用線性插值法得：i=l%(月利率)

(4)年名義利率(r)=1%X12=12%；

(5)年實(shí)際利率(i)=(1+1%產(chǎn)一1=12.68%

四、貼現(xiàn)、現(xiàn)值及等值

1、貼現(xiàn)及現(xiàn)值

貼現(xiàn)——把將來(lái)時(shí)刻一定時(shí)期的金額，按?定利率折算成現(xiàn)有時(shí)刻或是某一時(shí)刻的過(guò)

程。

貼現(xiàn)公式：P=F(P/F,i,n)P=A(P/A,i,n)

現(xiàn)值——貨幣的現(xiàn)在瞬時(shí)價(jià)值。

2、等值

兩筆資金處在不同時(shí)刻，貨幣的票面額不同，但考慮資金時(shí)間價(jià)值以后，其實(shí)際價(jià)值

相等，叫做兩筆資金等值。

影響資金等值的因素：金額的大小、金額的發(fā)生時(shí)間、利率的大小。

資金等值的計(jì)算：

例：P='J_________,___________,___________r

I1

400300300F=?

P=400+300(P/A,5%,2)=957.82

F=P(P/A,5%,3)=1108.8

A=957.82(A/P,5%,3)=

五、現(xiàn)值函數(shù)——現(xiàn)值與利率的關(guān)系

例：有一方案現(xiàn)金流量如下表：

時(shí)間01234

現(xiàn)金流量-1000400400400400

NPV=-1000+400(P/A,i,4)

列表：

i010%20%22%30%oo

NPV600268350-134-1000

NPV

分析：1、i與NPV的關(guān)系：

當(dāng)現(xiàn)金流量及貼現(xiàn)年數(shù)一定時(shí)，隨著i的增加，NPV逐漸減少。

2、常規(guī)型投資現(xiàn)金流量的特點(diǎn)：

先有投資，后有收入。PYZF

NPV隨著i的增大而減小，且與橫軸有唯一的交點(diǎn)。

3、投資額及收益年限一定，獲得的收益越高，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率越高，反之，亦然。

4、當(dāng)i趨于無(wú)窮大時(shí)，現(xiàn)值趨近于極值一1000元。

5、在0ViV22%的范圍內(nèi)，現(xiàn)值大于零。即收入的現(xiàn)值總和大于支出的現(xiàn)值總和，

當(dāng)基準(zhǔn)收益率小于或等于22%時(shí)，項(xiàng)目至少能達(dá)到正常利潤(rùn)。

第三章技術(shù)方案的選擇與評(píng)價(jià)

第一節(jié)技術(shù)選擇概論

一、技術(shù)選擇應(yīng)遵叢的原則

1、宏觀原則

1）技術(shù)選擇應(yīng)與國(guó)家宏觀發(fā)展目標(biāo)相一致。

2）技術(shù)選擇應(yīng)符合科學(xué)發(fā)展的規(guī)律。

3）技術(shù)選擇應(yīng)與其制約因素相適應(yīng)。

4）技術(shù)選擇應(yīng)與國(guó)際先進(jìn)國(guó)家接軌。

2、微觀原則

1）要考慮對(duì)原有技術(shù)的替代或升級(jí)，以促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。

2）考慮與現(xiàn)有技術(shù)的銜接。

3）擬選技術(shù)的產(chǎn)品應(yīng)有創(chuàng)新性、先進(jìn)性和實(shí)用性。

4）要考慮國(guó)際國(guó)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化，選擇標(biāo)準(zhǔn)化程度高的技術(shù)。

5）技術(shù)要與勞動(dòng)力素質(zhì)相一致。

6）要考慮生產(chǎn)產(chǎn)品所需資源。

7）有足夠的市場(chǎng)容量。

8）技術(shù)必須具備合法必性。

二、技術(shù)選擇的基本程序

1、進(jìn)行技術(shù)可行性研究。

2、收集有關(guān)備選技術(shù)方案的信息，進(jìn)行方案的可行性研究。

3、可能的技術(shù)供應(yīng)渠道，技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)及可能的發(fā)展速度。

4、確定技術(shù)選擇的很重要原則和評(píng)價(jià)指標(biāo)。

5、評(píng)價(jià)技術(shù)方案。

6、確定技術(shù)方案，選擇最優(yōu)方案。

7、評(píng)估技術(shù)的擴(kuò)散、技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

第二節(jié)技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)

由于客觀事物是錯(cuò)綜復(fù)雜的，某一具體的評(píng)價(jià)方法可能只反應(yīng)了事物的?個(gè)側(cè)面，卻

忽略了另外的因素，故憑單一指標(biāo)常達(dá)不到全面分析的目的。況且，技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案內(nèi)容各異，

其所要達(dá)到的目標(biāo)函數(shù)也不盡相同，也應(yīng)采用不同的指標(biāo)予以反映。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅研究

開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)模型，就有數(shù)百種之多。

一、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（一）、總算法

即根據(jù)方案的基建投資與生產(chǎn)年限內(nèi)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的總和來(lái)評(píng)價(jià)和取舍方案。

公式：S=P+CXn

其中P——基建投資S——總費(fèi)用

C——年經(jīng)營(yíng)費(fèi)n——設(shè)計(jì)生產(chǎn)年限

注：年經(jīng)營(yíng)費(fèi)+折舊=成本

決策規(guī)則：以總費(fèi)用最低的方案為優(yōu)。

例：某產(chǎn)品加工工藝有三個(gè)方案，年經(jīng)營(yíng)費(fèi)及投資額如下表，設(shè)計(jì)生產(chǎn)年限5年。

方案投資額（萬(wàn)元）P經(jīng)營(yíng)費(fèi)（萬(wàn)元）

1100120

2110115

3140105

解:S[=100+5X120=700萬(wàn)元

S2=110+5X115=685萬(wàn)元

$3=140+5X105=665萬(wàn)元

方法評(píng)價(jià)：

前提條件：各方案的生產(chǎn)年限相同或大致相同，而且要求各方案的收益相等。（這才符

合技術(shù)經(jīng)濟(jì)可比性的要求）

優(yōu)：計(jì)算簡(jiǎn)單。

缺：1）、只考慮支出沒(méi)有與收益相比較。

2）、沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。

3）、將投資與經(jīng)營(yíng)費(fèi)混淆起來(lái)，擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)費(fèi)的作用。

（二）、計(jì)算費(fèi)用法

將基本建設(shè)投資與經(jīng)營(yíng)費(fèi)統(tǒng)一成為一種性質(zhì)相似的費(fèi)用。

E>,=C+PXE

Ey——年計(jì)算費(fèi)用E——投資效果系數(shù)

決策規(guī)則：計(jì)算費(fèi)用低的方案為優(yōu)。

方法評(píng)價(jià)：同總算法。

（三）、投資回收年限法

1、投資回收期法

投資回收期（PayBackPeriod）是從技術(shù)方案投建之日起，用技術(shù)方案各年的凈收入（年

收入減年支出）將全部投資收回所需的期限。使公式

TT,

之N6,空（B-C）,=K（3-1）

1=01=0

成立的「即為投資回收期。

式中：K——投資總額；

B,-----第t年的收入；

C,——第r年的支出（不包括投資）；

（B-C）,——第f年的收入與支出差；

NB,——第r年的凈收入，NB,=B,-C,;

Tp——投資回收期。

如果投資技術(shù)方案每年的凈收入相等，投資回收期可以用下式計(jì)算：

式中：NB——年凈收入；

Tk——技術(shù)方案建設(shè)期。

決策規(guī)則：若TpSTb，則技術(shù)方案可以考慮接受；若丁二兀,則技術(shù)方案應(yīng)拒絕。

對(duì)于各年凈收入不等的技術(shù)方案，投資回收期通常用列表法求得，如表37所示。

例3-1：用表3-1所示數(shù)據(jù)計(jì)算投資回收期。

表3-1某技術(shù)方案的投資及凈現(xiàn)金收入

年份

0123456

1.總投資60004000

2.收入50006000800080007500

3.支出20002500300035003500

4.凈現(xiàn)金收入30003500500045004000

5.累計(jì)凈現(xiàn)金流量-6000-4000-7000-35001500600010000

實(shí)用的計(jì)算公式為

'累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)|上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量|

投資回收期1+當(dāng)年凈現(xiàn)金流量

、始出現(xiàn)正值的年份

由上式可知上例7“=3+更史=3.7（年）。

P5000

例：某廠準(zhǔn)備購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，初步估算需投資18000元，第一年可獲凈利1500元，以后將

以10%的比率遞增，該廠確定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期為6年，購(gòu)置此設(shè)備是否合理？

解：1500+1500（1+10%）+--+1500（1+10%）"'=18000

1500X（1+1.1+-+1.1"1）18000

（1-1.1n）/（l-l.1）=12

1.1"=2.2

n=ln2.2/lnl.1=8.3

結(jié)論：8.3<6故方案不可行。

方法評(píng)價(jià)：

優(yōu)：1）計(jì)算簡(jiǎn)單，可做為小量投資方案的初步分析。

2）它可表明原始費(fèi)用得到補(bǔ)償?shù)乃俣?，從資金周轉(zhuǎn)的角度來(lái)研究問(wèn)題，這個(gè)指標(biāo)

是有用的。

3）回收期的長(zhǎng)短可作為在未來(lái)的時(shí)期所冒風(fēng)險(xiǎn)程度的標(biāo)志。

缺：1）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。

2）沒(méi)有考慮投資計(jì)劃的使用年限及殘值。

3）沒(méi)有考慮不同方案資金回收的時(shí)間形式。

4）沒(méi)有考慮方案收回投資后的收益及經(jīng)濟(jì)效果，因此，容易使人接受短期利益大

的方案，而忽視長(zhǎng)期利益高的方案。

注：靜態(tài)回收期沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，雖然回收額等于投資額，但這并不等于已回收了

全部投資的價(jià)值。

2、返本期法（追加投資回收期法）

返本期法是在不計(jì)利息的條件下，計(jì)算用投資大的方案的節(jié)約額償還多花費(fèi)的投資所

需年限。（用來(lái)考察超額投資的合理性）

7；,=（KA-KB）/（CA-CB）（用經(jīng)營(yíng)費(fèi)的節(jié)約額去償還超額投資所需的時(shí)間）

決策規(guī)則：Tp4Tb選投資大的方案。

選投資小的方案

Tp>Tb

例：甲方案投資100萬(wàn)元，每年經(jīng)營(yíng)費(fèi)50萬(wàn)元；

乙方案投資120萬(wàn)元，每年經(jīng)營(yíng)費(fèi)40萬(wàn)元，計(jì)算返本期。

解：Tp=（120-100）/（50-40）=2。

方法評(píng)價(jià)：

優(yōu)：對(duì)兩個(gè)方案進(jìn)行比較時(shí)，計(jì)算簡(jiǎn)單方便。

缺：當(dāng)兩個(gè)方案的投資費(fèi)及年經(jīng)營(yíng)費(fèi)的差別很小時(shí).，容易造成假象。

例:

甲100萬(wàn)元10.01萬(wàn)元

乙101萬(wàn)元10萬(wàn)元

解：Tp=(101-100)/(10.01-10)=100年。

這顯然與實(shí)際不符，它們幾乎是等效的，它們之間的差別在允許誤差范圍以內(nèi)。

用返本期法進(jìn)行多方案的評(píng)價(jià)選優(yōu)：“環(huán)比法”

1）把所有方案按照基建投資從小到大的次序排成一列。

2）將一、二兩方案進(jìn)行比較，選出一個(gè)較好的被選方案。

3）按第二步依次兩兩方案比較選優(yōu)，直到最后選出的方案即為最優(yōu)方案。

例：現(xiàn)有四個(gè)同產(chǎn)品，同產(chǎn)量的投資方案,各方案的投資及經(jīng)營(yíng)費(fèi)如下，必=6年，試判斷

四個(gè)方案的優(yōu)劣。

1234

投資（萬(wàn)元）24402030

經(jīng)營(yíng)費(fèi)（萬(wàn)元/年）1371512

解：Tp?一3=(24-20)/(15-13)=2<Tb取1方案

rp4-i=（30-24）/（13-12）=6=Th取4方案

Tp2-4=（40-30）/（12-7）=2<Th取2方案

返本期法對(duì)年產(chǎn)量不同的多方案選優(yōu)

例：己知兩建廠方案，Th=6年，試問(wèn)哪個(gè)方案為優(yōu)？

投資（萬(wàn)元）年經(jīng)營(yíng)費(fèi)（萬(wàn)元）年產(chǎn)量（件）

11000360800

215004001000

解：計(jì)算各方案單位產(chǎn)量費(fèi)用。

K|'=KI/QI=1000/800=1.25萬(wàn)元/件.

K2'=K2/Q2=1500/1000=1.5萬(wàn)元/件

C|'=0(/01=360/800=0.45萬(wàn)元/件

C2'=C2/Q2=400/1000=0.4萬(wàn)元/件

Tp=(1.5-1.25)/(0.45-0.4)=5<Th

結(jié)論：取2方案。

注：這里假設(shè)投資及年經(jīng)營(yíng)費(fèi)分別與產(chǎn)量成正比，(一般情況下不成正比)

(四)、投資收益率

投資收益率是技術(shù)方案在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比值，如下式

式中：NB——正常年份的凈收益，根據(jù)分析目的不同，可以是利潤(rùn)、利稅總額、凈

現(xiàn)金流入等；

R——投資收益率，根據(jù)K和N8的具