基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告d

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告d基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告dPAGE國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社PAGE17北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢(xún)有限公司基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析報(bào)告d摘要一、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境所謂基礎(chǔ)設(shè)施指的是為直接生產(chǎn)活動(dòng)以及滿(mǎn)足人們基本希求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供共同條件和公共服務(wù)的設(shè)施和系統(tǒng)，廣義基礎(chǔ)設(shè)施一般包括道路、交通、電力、電信、水利、排污、燃?xì)?、綠化等工程建設(shè)，以及教育、衛(wèi)生、法律、國(guó)防安全等系統(tǒng)。狹義的基礎(chǔ)設(shè)施一般指工程設(shè)施，不包括教育、衛(wèi)生、法律、國(guó)防安全等等系統(tǒng)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施。隨著GDP的增長(zhǎng)，全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2004年至2009年六年間，投資總額就增長(zhǎng)了3.2倍。隨著我國(guó)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，用于城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資也在六年間獲得了極大的增長(zhǎng)，從2004年的18513億元增至2009年的59494億元，增幅超過(guò)全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、世經(jīng)未來(lái)整理2004-2008年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化可以看出，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和整個(gè)城市化進(jìn)程的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施的投資占GDP的比重越來(lái)越大。這個(gè)過(guò)程也伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場(chǎng)化程度的不斷提高，伴隨著我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌。二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)（一）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供給分析2004年到2007年四年間，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)總投資額為206129.3億元。是1978年到2002年基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本建設(shè)投資近四倍，四年年均增長(zhǎng)率接近25%，比同期GDP的增長(zhǎng)率還高。2004-2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)分行業(yè)投資變化額單位:億元2003200420052006200720082009合計(jì)14618185122224726789.5431090.938297.9454573.94電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)3962579572858195.989069.7410484.0613482.06交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政電信業(yè)62897646886211140.212843.7215551.9923277.94水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理業(yè)4365507160997453.369177.4412261.8917813.94數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2009年與2008年相比，新增基礎(chǔ)設(shè)施供給能力的增副大大提高。以交通行業(yè)為例，2009年新增鐵路投產(chǎn)線(xiàn)5557公里，比2008年新增了4879公里；公路新增13.07萬(wàn)公里，比2008年新增1.31萬(wàn)公里；農(nóng)村公路新增30公里。2009年全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施新增主要供給能力指標(biāo)絕對(duì)數(shù)與單位電源新增生產(chǎn)能力8970萬(wàn)千瓦全口徑發(fā)電設(shè)備增長(zhǎng)8130萬(wàn)千瓦新建鐵路投產(chǎn)里程5557公里新修公路13．07萬(wàn)公里新改建農(nóng)村公路30公里新增港口4個(gè)新增港口貨物吞吐量92132萬(wàn)噸新增220千伏及以上輸電線(xiàn)路4.03萬(wàn)千米新增變電設(shè)備容量2.72億千伏安數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理（二）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)需求分析隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的需求量不斷增加。2009年我國(guó)城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入為17175元，實(shí)際增長(zhǎng)9.8%，農(nóng)村居民人均純收入5153元，實(shí)際增長(zhǎng)8.5%。居民收入的增加必然會(huì)對(duì)交通、通信、水、電、燃?xì)獾南M(fèi)需求增加。對(duì)供暖、綠化、環(huán)保的要求會(huì)越來(lái)越高。（三）基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)中國(guó)在過(guò)去30年中的城市化速度超過(guò)了世界其他國(guó)家。中國(guó)的城市化進(jìn)程極為迅速，目前全球超過(guò)50萬(wàn)人口的城市中，有四分之一都在中國(guó)。目前全球共有50萬(wàn)以上人口城市961個(gè)，其中，中國(guó)占了236個(gè)。到2025年，中國(guó)又將有107個(gè)城市加入這一行列。中國(guó)的城市化水準(zhǔn)從1980年的19%躍升至2010年的47%，預(yù)計(jì)至2025年將達(dá)到59%。城市化水平的上升帶來(lái)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大需求，近年來(lái)我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施的功能日益增加，承載能力、系統(tǒng)性和效率有了顯著進(jìn)步。目前總體來(lái)看，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。部分城市交通擁擠、水電燃?xì)夤┙o不足等問(wèn)題尚未得到有效解決，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度將繼續(xù)加強(qiáng)。2010年，城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資將大幅增加。交通、水利、環(huán)保及其他公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。以環(huán)保為例，為實(shí)現(xiàn)“十一五”環(huán)境保護(hù)目標(biāo)，全國(guó)環(huán)保投資約需占同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1.35%。為適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展要求，節(jié)能環(huán)保成為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)的重點(diǎn)扶持和發(fā)展方向。三、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析及預(yù)測(cè)由于統(tǒng)計(jì)部門(mén)沒(méi)有對(duì)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)因此對(duì)于這塊數(shù)據(jù)不可獲取，為了有效說(shuō)明我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，我們借助上市公司所公布的年度財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明情況，所選擇的上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)均包括基礎(chǔ)設(shè)施的某個(gè)行業(yè)，所以引用這些公司的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明整個(gè)行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)有一定的借鑒意義。我國(guó)A股市場(chǎng)以基礎(chǔ)設(shè)施為主業(yè)的公司數(shù)量很多，這些以基礎(chǔ)設(shè)施為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司正處于快速成長(zhǎng)期，大多處于盈利階段?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，投入極大，業(yè)務(wù)具有一定的壟斷性，現(xiàn)金流十分穩(wěn)定。為了更好的分析基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，我們選擇4個(gè)有代表性上市公司進(jìn)行對(duì)比分析。上市公司2009年總體財(cái)務(wù)對(duì)比表首創(chuàng)股份國(guó)電電力長(zhǎng)春燃?xì)馍晖ǖ罔F盈利能力銷(xiāo)售利潤(rùn)率0.32主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率60.06凈利潤(rùn)率0.160.080.050.12資產(chǎn)報(bào)酬率0.030.020.040.08凈資產(chǎn)收益率0.090.10.060.1營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率8.7210.5511.45102.42存貨周轉(zhuǎn)率2.8613.855.120流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.542.392.0131.4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率50.65償債能力流動(dòng)資產(chǎn)比率1.49速動(dòng)比率0.610.160.310.09利息保障倍數(shù)產(chǎn)權(quán)比率1.45資產(chǎn)負(fù)債率0.480.730.330.2發(fā)展能力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率0.520.18-0.12-0.05利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率2.827.92-0.160.29總資產(chǎn)增長(zhǎng)率0.120.310.030數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)整理（一）盈利能力從上表中，我們看到各公司處于贏利階段，即使受到2009年金融危機(jī)帶來(lái)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)低迷的影響，各上市公司的銷(xiāo)售毛利利潤(rùn)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率都比較高。這些指標(biāo)表明公司的盈利空間還是比較大。同時(shí)我們還看到申通地鐵的總資產(chǎn)報(bào)酬率相對(duì)來(lái)說(shuō)最高，說(shuō)明申通地鐵的投入產(chǎn)出效益比較好，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有效。（二）運(yùn)營(yíng)能力從上表我們看到申通地鐵的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率很高，幾乎不存在呆帳壞帳風(fēng)險(xiǎn)，這與其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源有直接關(guān)系。同時(shí)申通地鐵的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很高，說(shuō)明公司流動(dòng)資金利用很好，一定程度上保證了企業(yè)的盈利。存貨周轉(zhuǎn)率中，國(guó)電電力的相對(duì)較高，反映企業(yè)庫(kù)存流動(dòng)速度比較快。（三）償債能力從上表中，我們看到首創(chuàng)股份和長(zhǎng)春燃?xì)獾牧鲃?dòng)比率和速動(dòng)比率都比較高，說(shuō)明兩家公司的資產(chǎn)流動(dòng)性比較好，同時(shí)也說(shuō)明短期償債能力比較強(qiáng)。而國(guó)電電力的資產(chǎn)負(fù)債率最高，說(shuō)明國(guó)電電力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比其他三家公司要高。（四）發(fā)展能力上表顯示，首創(chuàng)股份和國(guó)電電力的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于0，說(shuō)明兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入有所增加，其中首創(chuàng)股份的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高，說(shuō)明企業(yè)增長(zhǎng)速度較快，企業(yè)市場(chǎng)前景較好；而長(zhǎng)春燃?xì)夂蜕晖ǖ罔F的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為負(fù)值。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)成長(zhǎng)性的行業(yè)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率通常較大；而處于成熟期的行業(yè)，這個(gè)指標(biāo)就相對(duì)低一些，但能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤(rùn)；處于衰退階段的行業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至變?yōu)榱素?fù)值。同時(shí)，我們注意到國(guó)電電力的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是最高的，說(shuō)明國(guó)電電力的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)較快，行業(yè)擴(kuò)張程度相對(duì)于其他三家公司來(lái)說(shuō)較快。四、子行業(yè)發(fā)展情況分析及預(yù)測(cè)（一）電力行業(yè)2009年，全國(guó)全口徑發(fā)電量36639億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.2%?；痣娙哉贾鲗?dǎo)地位，發(fā)電量為29922億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。2009年以來(lái)，全社會(huì)用電量呈現(xiàn)低迷啟航、企穩(wěn)向好、逐月回暖、加速增長(zhǎng)的特點(diǎn)。2009年1-12月份全國(guó)全社會(huì)用電量36430億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.96%，增幅同比上升0.47個(gè)百分點(diǎn)，與1-11月份相比上升1.19個(gè)百分點(diǎn)。（二）燃?xì)庑袠I(yè)2009年我國(guó)生產(chǎn)天然氣呈逐月遞增的態(tài)勢(shì)，全年共生產(chǎn)830億立方米，與上年相比增長(zhǎng)7.7%。雖然受金融危機(jī)影響，2009年中國(guó)能源消費(fèi)增速有所放緩，但消費(fèi)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，2009年我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為874.5億立方米，同比增長(zhǎng)11.5%。與國(guó)內(nèi)產(chǎn)量相比，國(guó)內(nèi)天然氣供需缺口達(dá)40多億立方米，比去年50多億的缺口相比，我國(guó)的天然氣供需矛盾有一定緩解。2009年城市供氣管道長(zhǎng)度25.8萬(wàn)公里，是1980年的46倍，用氣普及率達(dá)到89.6%，而1981年僅為11.6%。（三）水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)行業(yè)2003年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好，政府資金充裕，各級(jí)政府利用土地財(cái)政和貸款積極推進(jìn)城市建設(shè)，加速了城市化的進(jìn)程，再加上供水行業(yè)投資政策的推動(dòng)，供水量有了較明顯的增長(zhǎng)，2003-2009年，城市供水量年合增長(zhǎng)率為1.9%。2009年全年城市供水量達(dá)到531.9億噸，同比增長(zhǎng)6.36%，供應(yīng)量快速增長(zhǎng)。2009年，我國(guó)城市供水行業(yè)需求中工業(yè)用水比重較大，達(dá)到305億噸，居民用水相對(duì)較小，為225億噸左右，目前城市用水需求還是以工業(yè)用水為主，占用水總量的58%左右。目前我國(guó)655個(gè)城市中有近400個(gè)城市缺水，其中約200個(gè)城市嚴(yán)重缺水。（四）交通運(yùn)輸2009年交通運(yùn)輸部門(mén)加強(qiáng)運(yùn)輸組織，加大重點(diǎn)物資運(yùn)輸力度，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)有序運(yùn)行。全年我國(guó)各種運(yùn)輸方式完成貨物運(yùn)輸總量和貨物運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量分別為278.8億噸和121211億噸公里。分別比2008年增長(zhǎng)了7.5%和9.8%；旅客運(yùn)輸量和運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量分別為297.7億人和24773.6億人公里，分別比去年同期增長(zhǎng)3.8%和6.8%。截至2009年底，中國(guó)鐵路共完成新線(xiàn)鋪軌5461公里，投產(chǎn)新線(xiàn)5557公里，其中客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)2319公里，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到8.6萬(wàn)公里，躍居世界第二位；2009年我國(guó)高速公路再次保持了高速發(fā)展，去年新修通了4719公里的高速公路，到2009年底，中國(guó)高速公路的通車(chē)總里程達(dá)6.5萬(wàn)公里，中國(guó)高速公路通車(chē)總里程繼續(xù)居世界第二位；民用航空建設(shè)得到長(zhǎng)足發(fā)展。到2009年底，我國(guó)境內(nèi)民用航空（頒證）機(jī)場(chǎng)共有166個(gè)（不含香港、澳門(mén)和臺(tái)灣，下同），其中定期航班通航機(jī)場(chǎng)165個(gè)，定期航班通航城市163個(gè)；2009年在金融危機(jī)肆虐的背景下，全國(guó)規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量69.1億噸，同比增長(zhǎng)8.2％。其中，上海港完成貨物吞吐量5.9億噸，繼續(xù)位居世界第一。貨運(yùn)量和客運(yùn)量在2009年雙雙企穩(wěn)回升，其主要原因局勢(shì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)觸底回升，形成對(duì)大宗商品（如鐵礦石、煤炭及原油等資源類(lèi)消費(fèi)品）的強(qiáng)勁需求，從而帶動(dòng)航運(yùn)、鐵路、公路和港口貨物運(yùn)輸?shù)脑鲩L(zhǎng)。而經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐漸好轉(zhuǎn)也同時(shí)帶動(dòng)了用工需求的回升，加上在2009年先后投入運(yùn)營(yíng)的一批客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)，使得客運(yùn)量隨之回升，未來(lái)穩(wěn)定發(fā)展的勢(shì)頭不會(huì)變。（五）倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)是現(xiàn)代物流的一個(gè)重要組成部分，在物流系統(tǒng)中起著至關(guān)重要的作用，是廠(chǎng)商研究和規(guī)劃的重點(diǎn)。高效合理的倉(cāng)儲(chǔ)可以幫助廠(chǎng)商加快物資流動(dòng)的速度，降低成本，保障生產(chǎn)的順利進(jìn)行，并可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資源有效控制和管理。2009年我國(guó)社會(huì)物流總額增速繼續(xù)下滑。2009年我國(guó)社會(huì)物流總額為96.65萬(wàn)億元，與2008年（89.9萬(wàn)億）相比增加6.75萬(wàn)億，增速為7.4%。而物流需求系數(shù)（社會(huì)物流總額/GDP）為2.88，即每一單位的GDP需要2.88單位的物流總額支持。2008年物流需求系數(shù)為3。引起下滑的主要因素：一是我國(guó)進(jìn)入重工業(yè)化中后期；二是金融危機(jī)以及進(jìn)出口貿(mào)易的下滑導(dǎo)致大宗材料和商品的運(yùn)輸需求低迷。分季度來(lái)看，一季度下降3.3%，上半年下降0.8%，三季度增長(zhǎng)2%，四季度增長(zhǎng)15%，社會(huì)物流總額增速前低后高，和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏一致。2009年我國(guó)物流總費(fèi)用增速下滑。2009年我國(guó)物流總費(fèi)用為6.08萬(wàn)億，與2008年（5.45萬(wàn)億）相比增加，增速為7.2%，與GDP的比率為18.１%，同比持平。（六）郵政業(yè)全年完成郵電業(yè)務(wù)總量27313億元，比上年增長(zhǎng)14.6%。其中，郵政業(yè)務(wù)總量1632億元，增長(zhǎng)16.4%；電信業(yè)務(wù)總量25681億元，增長(zhǎng)14.4%。全年局用交換機(jī)容量減少1644萬(wàn)門(mén)，總?cè)萘?9219萬(wàn)門(mén)；新增移動(dòng)電話(huà)交換機(jī)容量27580萬(wàn)戶(hù)，達(dá)到142111萬(wàn)戶(hù)。固定電話(huà)年末用戶(hù)31369萬(wàn)戶(hù)。其中，城市電話(huà)用戶(hù)21178萬(wàn)戶(hù)，農(nóng)村電話(huà)用戶(hù)10191萬(wàn)戶(hù)。新增移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)10614萬(wàn)戶(hù)，年末達(dá)到74738萬(wàn)戶(hù)。年末全國(guó)固定及移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)總數(shù)達(dá)到106107萬(wàn)戶(hù)，比上年末增加7947萬(wàn)戶(hù)。電話(huà)普及率達(dá)到79.9部/百人?；ヂ?lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)3.8億人，其中寬帶上網(wǎng)人數(shù)3.5億人；互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到28.9%。（七）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)2009年全國(guó)加大水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資力度，上半年全國(guó)水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)迅猛，投資完成總量較多，下半年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有所回落。截至12月份，行業(yè)內(nèi)累計(jì)增幅仍保持在50%左右水平，各分類(lèi)行業(yè)的數(shù)據(jù)也顯示，目前水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)快速發(fā)展，整體行業(yè)經(jīng)濟(jì)處于積極擴(kuò)張之中。根據(jù)2009年主要污染物總量減排核查核算審定的初步結(jié)果，2009年全國(guó)化學(xué)需氧量和二氧化硫排放量繼續(xù)保持雙下降態(tài)勢(shì)，二氧化硫提前一年實(shí)現(xiàn)“十一五”減排目標(biāo)。部分省區(qū)市將提前一年實(shí)現(xiàn)化學(xué)需氧量、二氧化硫“十一五”總量控制目標(biāo)。各地2009年主要污染物排放情況數(shù)據(jù)將上報(bào)審定后公布。2009年，全國(guó)新增污水處理能力1330萬(wàn)噸/日，全國(guó)污水處理能力首次超過(guò)1億噸/日；新增燃煤脫硫機(jī)組裝機(jī)容量1.02億千瓦，截至2009年底，全國(guó)燃煤脫硫機(jī)組累計(jì)達(dá)到4.6億千瓦，占燃煤發(fā)電機(jī)組總裝機(jī)容量的70.7%；淘汰電力、煉鐵、煉鋼、焦炭、水泥、造紙等行業(yè)落后產(chǎn)能2617萬(wàn)千瓦、2110萬(wàn)噸、1640萬(wàn)噸、1809萬(wàn)噸、7416萬(wàn)噸和150萬(wàn)噸，截至2009年底累計(jì)淘汰6006萬(wàn)千瓦、8169萬(wàn)噸、5977萬(wàn)噸、6309萬(wàn)噸、2.14億噸和600萬(wàn)噸。2010年，全國(guó)污染減排工作將繼續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)二氧化硫排放量比2009年再削減40萬(wàn)噸以上，化學(xué)需氧量要在全面完成“十一五”目標(biāo)的基礎(chǔ)上，再削減20萬(wàn)噸以上。五、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測(cè)（一）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)2009年來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)在各國(guó)的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策作用下，逐漸走出金融危機(jī)的泥潭，經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)。我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)也走出了低迷，出現(xiàn)了很大程度的增長(zhǎng)，特別是受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大的電力行業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)和郵政業(yè)，全年運(yùn)行情況緊隨宏觀經(jīng)濟(jì)的變化而變化。目前，雖然有理由對(duì)2010年保持樂(lè)觀，但綜合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)面臨的諸多問(wèn)題，由宏觀政策刺激作為目前主要特色的復(fù)蘇之路將不會(huì)平坦，宏觀經(jīng)濟(jì)仍有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。最新爆發(fā)的“迪拜危機(jī)”就給世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)帶來(lái)了陰影，其造成的影響還無(wú)法估計(jì)。迪拜債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明不宜對(duì)全球金融和經(jīng)濟(jì)前景過(guò)分樂(lè)觀，全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。電力行業(yè)是受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大的基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，2009年上半年受金融危機(jī)的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)08年的蕭條，電力行業(yè)首先表現(xiàn)出來(lái)的就是全社會(huì)用電普遍出現(xiàn)下降。到下半年，隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，電力行業(yè)也迎來(lái)了增長(zhǎng)的勢(shì)頭，年底電力行業(yè)總體實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)主要通過(guò)電力需求把風(fēng)險(xiǎn)傳遞給電力行業(yè)。預(yù)計(jì)為未來(lái)幾年里，電力需求仍將保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，當(dāng)然增長(zhǎng)幅度由所下降。過(guò)去三十年，中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)保持高速增長(zhǎng)，即便在2008年，全社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)物流總額也達(dá)到88.8萬(wàn)億，增長(zhǎng)18.1%。但09年全球金融危機(jī)的滯后影響顯現(xiàn)，在社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)物流總額的構(gòu)成中，進(jìn)口倉(cāng)儲(chǔ)物流總額下降13%。2009年，全球金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延情勢(shì)的深化與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自身調(diào)整需求的疊加，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，物流業(yè)面臨的困難前所未有，物流業(yè)發(fā)展的形勢(shì)更加復(fù)雜嚴(yán)峻。就經(jīng)營(yíng)環(huán)境看，2009年有可能是我國(guó)物流業(yè)發(fā)展30年來(lái)最為困難的一年。在金融危機(jī)中深受打擊的中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)，2010年有望重新恢復(fù)兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。2009年倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)運(yùn)行速度止跌回穩(wěn)，初步測(cè)算社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)物流總額同比增長(zhǎng)6%左右，倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)增加值同比增長(zhǎng)約8%。隨著經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，今年社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)物流總額預(yù)計(jì)會(huì)有15%的增長(zhǎng)，倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)增加值可達(dá)10%左右。隨著全球經(jīng)濟(jì)迎來(lái)‘后危機(jī)時(shí)代’，中國(guó)的物流業(yè)越來(lái)越與國(guó)際經(jīng)濟(jì)潮流密不可分?，F(xiàn)代物流企業(yè)要密切關(guān)注宏觀形勢(shì)的變化；密切關(guān)注現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的基本趨勢(shì)，推廣現(xiàn)代物流理念和供應(yīng)鏈管理；密切關(guān)注經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新。2009年，隨著我國(guó)各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的逐步實(shí)施，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速達(dá)到9.9%，宏觀經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行良好。郵政行業(yè)渡過(guò)了年初發(fā)展速度放緩的時(shí)期，全行業(yè)逐漸恢復(fù)了快速發(fā)展的勢(shì)頭。特別是第三季度，快遞業(yè)務(wù)收入連續(xù)三個(gè)月超過(guò)40億元，快遞業(yè)務(wù)量收當(dāng)月增幅均超過(guò)20%，全行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展向好趨勢(shì)明顯。到第四個(gè)季度，伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，郵政業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣情況，直接影響著郵政業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，特別是快遞業(yè)務(wù)的發(fā)展。如今在國(guó)家強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)刺激下，全國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，帶動(dòng)了郵政業(yè)的蘇醒，但不能保證刺激結(jié)束，經(jīng)濟(jì)能否回到正常軌道，加之國(guó)外經(jīng)濟(jì)的不確定性，郵政業(yè)的未來(lái)發(fā)展還存在不確定性。風(fēng)險(xiǎn)防范：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可以說(shuō)是最難防范的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠渚哂忻黠@的突發(fā)性和不可控制性，面對(duì)變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行不能故步自封，仍需要進(jìn)行業(yè)務(wù)的拓展，此時(shí)只能以微觀層面（目標(biāo)客戶(hù)）為主，以宏觀層面（宏觀經(jīng)濟(jì)）為輔，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行謹(jǐn)慎的分析評(píng)價(jià)，而后決定資金和服務(wù)投向。（二）政策風(fēng)險(xiǎn)從國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策層面來(lái)看，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的發(fā)展是受到支持的。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展必須保持適當(dāng)?shù)某靶?，才能避免?duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成瓶頸制約。對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的政策，往往涉及到一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策偏向、市場(chǎng)準(zhǔn)入政策、投融資政策、環(huán)保政策、稅收優(yōu)惠政策等等。比如：交通部于2007年6月發(fā)布了《關(guān)于在交通行業(yè)開(kāi)展節(jié)能減排示范活動(dòng)的通知》，并確定了首批20個(gè)節(jié)能減排示范項(xiàng)目。這20個(gè)示范項(xiàng)目是從交通行業(yè)聯(lián)系緊密企業(yè)和各行業(yè)協(xié)會(huì)推薦的眾多企業(yè)（單位）中仔細(xì)遴選出來(lái)的，具有很強(qiáng)的代表性，涉及公路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸和港口領(lǐng)域。在首批節(jié)能減排示范項(xiàng)目推出后，交通部對(duì)這些項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了總結(jié)，通過(guò)報(bào)紙刊登、出版書(shū)刊、舉辦展覽等方式向交通行業(yè)進(jìn)行推廣，引起了行業(yè)的強(qiáng)烈反響。各地交通部門(mén)、企業(yè)和行業(yè)協(xié)會(huì)紛紛挖掘節(jié)能減排的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并向部推薦。在嚴(yán)格篩選后，交通運(yùn)輸部于2008年8月推出了第二批19個(gè)節(jié)能減排示范項(xiàng)目。截至目前，第二批19個(gè)示范項(xiàng)目已經(jīng)總結(jié)提煉完畢，其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)在本報(bào)上逐一刊登。第三批節(jié)能減排示范項(xiàng)目在2009年的節(jié)能宣傳周期間推出。2009年6月11日，國(guó)家郵政局正式印發(fā)《珠江三角洲地區(qū)快遞服務(wù)發(fā)展規(guī)劃（2010-2014年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》）?！兑?guī)劃》貫徹《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要》和《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》精神，按照《郵政業(yè)“十一五”規(guī)劃》要求，緊緊圍繞珠江三角洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，明確了今后五年珠江三角洲地區(qū)快遞服務(wù)的發(fā)展目標(biāo)、主要任務(wù)、重點(diǎn)工程和政策措施?！兑?guī)劃》明確的發(fā)展目標(biāo)是：經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益指標(biāo)——保持珠三角地區(qū)快遞行業(yè)高速增長(zhǎng)，到2014年，快遞服務(wù)收入超過(guò)240億元，年均增長(zhǎng)速度達(dá)到23%，培育出年收入超過(guò)百億元的總部型快遞企業(yè)，每年創(chuàng)造就業(yè)崗位8000個(gè)以上。服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)——珠江三角洲中心城市（市區(qū)）全面實(shí)現(xiàn)“12小時(shí)送達(dá)”，快遞服務(wù)時(shí)限準(zhǔn)時(shí)率95%以上。申訴受理率達(dá)到100%，申訴處理滿(mǎn)意率達(dá)到95%以上?？爝f服務(wù)公眾滿(mǎn)意度達(dá)80分以上。服務(wù)能力指標(biāo)——通過(guò)《快遞服務(wù)》標(biāo)準(zhǔn)達(dá)標(biāo)驗(yàn)收的企業(yè)比重增加到80%以上，快遞企業(yè)從業(yè)人員持證上崗率達(dá)到60%以上，快遞企業(yè)信息化水平顯著提高。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，《規(guī)劃》確定了將要實(shí)施的重點(diǎn)工程：快遞服務(wù)與制造業(yè)、電子商務(wù)聯(lián)動(dòng)發(fā)展——推動(dòng)快遞企業(yè)加強(qiáng)與電子商務(wù)網(wǎng)站合作，制定鼓勵(lì)合作發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策?？爝f中轉(zhuǎn)樞紐建設(shè)工程——推動(dòng)各種運(yùn)輸方式對(duì)快遞服務(wù)的優(yōu)先搭載?；浉郯呐_(tái)郵件快捷通道工程——優(yōu)化珠江三角洲地區(qū)快遞監(jiān)管中心的總體布局。區(qū)域城際快遞、同城快遞配送工程——進(jìn)一步提高珠江三角洲快遞服務(wù)效率。快遞服務(wù)信息化工程——建立完善快遞服務(wù)信息化應(yīng)急管理系統(tǒng)，提高快遞服務(wù)應(yīng)急調(diào)度能力。建議：國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策是規(guī)范行業(yè)發(fā)展的主要標(biāo)準(zhǔn)，銀行應(yīng)密切注意行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，避免參與與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策不符的項(xiàng)目，從而避免政策風(fēng)險(xiǎn)。（三）供求風(fēng)險(xiǎn)2010年．我國(guó)GDP將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城市化進(jìn)程的加快，人民對(duì)急促設(shè)施的需求也將越來(lái)越大。預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的總體規(guī)模將穩(wěn)中有增，基礎(chǔ)設(shè)施的供給數(shù)量將大副增加。國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)創(chuàng)造了良好的外部條件，而投資和工業(yè)產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)，能源、原材料需求不斷擴(kuò)大，凸現(xiàn)了我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的供需矛盾。盡管2008年以來(lái)，國(guó)家加大基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，但基礎(chǔ)設(shè)施的整體水平比較落后，到2009年底，基礎(chǔ)設(shè)施總體還是處于供不應(yīng)求的局面，相反有些行業(yè)、局部地區(qū)還存在供過(guò)于求的風(fēng)險(xiǎn)。六、行業(yè)信貸建議（一）行業(yè)總體授信原則根據(jù)總體分析，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的需求將不斷增長(zhǎng)，國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的大力投資也將加大基礎(chǔ)設(shè)施的供給。從各方面的情況分析，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的運(yùn)行中還存在各種問(wèn)題。例如：基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資主體單一，資金來(lái)源受限，國(guó)家雖然逐漸放寬行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，但總體上行政壟斷占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)整體缺乏競(jìng)爭(zhēng)壓力；受干旱天氣和自然災(zāi)害的影響，我國(guó)電力行業(yè)、燃?xì)庑袠I(yè)和供水行業(yè)出現(xiàn)一定的供求矛盾，2009年出現(xiàn)了“電荒”“氣荒”；煤電聯(lián)動(dòng)相關(guān)政策的執(zhí)行存在一定的障礙，制約著電力行業(yè)的發(fā)展；基礎(chǔ)設(shè)施屬于高度的行政壟斷行業(yè)，計(jì)劃成分太強(qiáng)，市場(chǎng)的力量很弱，不利于行業(yè)整體的發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，對(duì)資金的需求量大，投資周期長(zhǎng)，由于整個(gè)行業(yè)的需求比較穩(wěn)定，所以收入也相對(duì)穩(wěn)定。目前國(guó)家為了刺激內(nèi)需，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的投資，加重了對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是高耗能、高污染的行業(yè)。淘汰落后企業(yè)，鼓勵(lì)企業(yè)兼并和整合?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)的信貸總體原則是：兼顧短期和中長(zhǎng)期的信貸需求，重視長(zhǎng)期信貸。關(guān)注大型優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的信貸需求；選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；關(guān)注具有資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；順應(yīng)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，考慮介入與國(guó)家節(jié)能減排相關(guān)的環(huán)保項(xiàng)目；謹(jǐn)慎對(duì)待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項(xiàng)目，選擇性參與大型實(shí)力基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的兼并重組項(xiàng)目?？傊?，密切關(guān)注國(guó)家的政策動(dòng)向，調(diào)整授信取向。同時(shí)，需要根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的金融服務(wù)需求，制定個(gè)性化的信貸方案，制定一攬子的授信服務(wù)體系，提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。（二）鼓勵(lì)類(lèi)信貸政策建議電力行業(yè)：城市經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)以及城市化的推進(jìn)，加大了對(duì)城市電網(wǎng)的需求。而且，目前國(guó)家推出的煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制對(duì)于電力行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展是一大機(jī)遇，因此供電行業(yè)總體情況較好，可以加大供電行業(yè)中企業(yè)景氣指數(shù)比較高、運(yùn)營(yíng)良好的企業(yè)的授信額度。燃?xì)庑袠I(yè)：由于我國(guó)的能源政策，燃?xì)庑袠I(yè)基礎(chǔ)設(shè)施前景良好。而且我國(guó)的天燃?xì)獾男枨蠓浅４螅嬖诤艽蟮男枨笕笨?，未?lái)國(guó)家將加大對(duì)燃?xì)夤艿兰跋嚓P(guān)技術(shù)研發(fā)的投資，所以建議加大擁有大型氣田資源、采用清潔原料、具有先進(jìn)開(kāi)采技術(shù)的企業(yè)的授信額度，比如三大石油集團(tuán)的子公司，可以考慮中長(zhǎng)期信貸。水務(wù)行業(yè)：國(guó)家在“十一五”期間，國(guó)家在供水、污水處理、中水再用和排水、水污染防治等方面投資加大，投資額度預(yù)計(jì)超過(guò)1億元。未來(lái)城市化的推進(jìn)也將加大對(duì)節(jié)水、水污染的處理以及水的循環(huán)利用，這個(gè)時(shí)期將成為水務(wù)市場(chǎng)投資的高峰期。加之國(guó)家近年來(lái)推進(jìn)了水務(wù)市場(chǎng)化改革與水價(jià)改革，使得水務(wù)市場(chǎng)的投資與發(fā)展具有了更為廣闊的天空，今后10年里將是水務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。隨著水務(wù)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，水務(wù)市場(chǎng)投資主體的多元化，經(jīng)營(yíng)的多元化將促使我國(guó)的水務(wù)市場(chǎng)在未來(lái)幾年處于整合階段，最終形成幾大水務(wù)集團(tuán)相互競(jìng)爭(zhēng)的格局。信貸建議：水務(wù)市場(chǎng)屬于朝陽(yáng)行業(yè)，可以加大具有一定壟斷規(guī)模企業(yè)的授信。城市供水行業(yè)對(duì)國(guó)家政策的敏感度很高，因此建議加大國(guó)家相關(guān)政策傾斜發(fā)展企業(yè)的授信力度；由于重點(diǎn)區(qū)域的行業(yè)發(fā)展會(huì)形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，從而提高了企業(yè)的生存能力，因此可以加大對(duì)行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信額度；加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目的信貸。.水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理：目前，我國(guó)的水利、環(huán)保和公共設(shè)施管理業(yè)處于快速上升的發(fā)展時(shí)期，行業(yè)內(nèi)公司運(yùn)營(yíng)良好，國(guó)家的政策傾斜決定未來(lái)將一直保持很高的投資力度，建議2010年可以加大對(duì)該行業(yè)的授信。交通運(yùn)輸業(yè)：2010年全國(guó)鐵路工作總體要求中明確指出，要建設(shè)“優(yōu)質(zhì)、平安、綠色、和諧”鐵路。其中，大力拓展綠色鐵路，不僅是加快鐵路發(fā)展、構(gòu)建發(fā)達(dá)完善鐵路網(wǎng)的重大舉措，而且有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。因此，鼓勵(lì)投資于具備環(huán)保技術(shù)的鐵路建設(shè)項(xiàng)目。（三）允許類(lèi)信貸政策建議近幾年，國(guó)家放寬了民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的要求，眾多資本進(jìn)入市場(chǎng)，對(duì)于管理良好，經(jīng)營(yíng)效率高的中小企業(yè)允許進(jìn)行一定程度信貸支持。外資企業(yè)中能快速適應(yīng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，相關(guān)技術(shù)研發(fā)能力比較強(qiáng)的企業(yè)也允許進(jìn)行放貸。2009年，國(guó)家對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)的投資力度可謂是空前的。交通運(yùn)輸業(yè)的建設(shè)得到了大規(guī)模擴(kuò)展，有些地區(qū)出現(xiàn)了重復(fù)建設(shè)，未來(lái)相關(guān)建設(shè)還將繼續(xù)，我們認(rèn)為把交通運(yùn)輸行業(yè)列為允許類(lèi)信貸考慮。（四）限制類(lèi)信貸政策建議電力行業(yè)和燃?xì)庑袠I(yè)：受?chē)?guó)家能源政策和環(huán)境政策的影響，一些能源消耗大、對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重的企業(yè)面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)限制和避免對(duì)這些企業(yè)的授信；同時(shí)煤電價(jià)格的聯(lián)動(dòng)機(jī)制還存在很多不完善的地方，煤價(jià)的變動(dòng)將會(huì)加大火電行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該對(duì)火電行業(yè)保持謹(jǐn)慎態(tài)度。對(duì)于天然氣資源缺乏、技術(shù)水平落后的企業(yè)限制授信額度。水務(wù)市場(chǎng)：由于我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)屬于朝陽(yáng)行業(yè)，企業(yè)處于成本大量投入時(shí)期，因此應(yīng)該限制對(duì)通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展企業(yè)的授信力度，特別是短期授信。

目錄第一章基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)基本情況 1第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的定義及分類(lèi) 1一、行業(yè)定義 1二、分類(lèi) 1第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資情況分析 2一、固定資產(chǎn)投資 2二、兼并重組情況分析 9三、兼并重組趨勢(shì)預(yù)測(cè) 12第二章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 13第一節(jié)2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 13一、國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì) 13二、2009年國(guó)內(nèi)具體經(jīng)濟(jì)情況 16三、適度寬松的貨幣政策 25四、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的影響 28第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)政策環(huán)境分析 30一、重點(diǎn)政策匯總 30二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 31三、政策未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 33第三節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 34一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)及簡(jiǎn)要解釋 34二、行業(yè)技術(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 34第三章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展情況分析 37第一節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 37一、供給總量及速率分析 37二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 42三、2010～2012年供給預(yù)測(cè) 45第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 52一、需求總量及速率分析 52二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 54三、2010～2012年需求預(yù)測(cè) 59第三節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)供需平衡及價(jià)格分析 66一、供需平衡分析及預(yù)測(cè) 66二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè) 67第四章行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 71第一節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 71一、進(jìn)入壁壘分析 71二、退出壁壘分析 72第二節(jié)2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 74一、電力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由壟斷轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)，但總體以國(guó)有企業(yè)為主 74二、水務(wù)市場(chǎng)化正在進(jìn)行 75三、鐵路建設(shè)行業(yè)未來(lái)格局悄然裂變 75四、郵政壟斷與競(jìng)爭(zhēng)并存 76第五章子行業(yè)發(fā)展情況分析 77第一節(jié)電力行業(yè) 77一、供求狀況 77二、進(jìn)出口 83三、行業(yè)集中度 83四、行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況 84五、運(yùn)行特點(diǎn) 85六、發(fā)展趨勢(shì) 87第二節(jié)燃?xì)?88一、進(jìn)出口 88二、子產(chǎn)品分析 89三、發(fā)展趨勢(shì) 90第三節(jié)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 91一、供求狀況 91二、發(fā)展趨勢(shì) 92第四節(jié)交通運(yùn)輸 94一、供求狀況 94二、2009年全國(guó)交通運(yùn)輸工作重點(diǎn) 99三、發(fā)展趨勢(shì) 101第五節(jié)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè) 104一、供求狀況 104二、運(yùn)行特點(diǎn) 108第六節(jié)郵政業(yè) 109一、供求狀況 109二、行業(yè)集中度 111三、行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況 112四、發(fā)展趨勢(shì) 113第七節(jié)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè) 113一、水利 113二、環(huán)境 115三、公共設(shè)施管理業(yè) 117第七章重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況分析 119第一節(jié)上市公司運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)比分析 119一、概述 119二、盈利能力 120三、運(yùn)營(yíng)能力 120四、償債能力 120五、發(fā)展能力 120第二節(jié)首創(chuàng)股份發(fā)展情況分析 120一、企業(yè)簡(jiǎn)介 120二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 121三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 121四、各板塊經(jīng)營(yíng)分析 122五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 122六、SWOT分析 124七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 124第三節(jié)國(guó)電電力發(fā)展情況分析 125一、企業(yè)簡(jiǎn)介 125二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 126三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 126四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 126五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 127六、SWOT分析 128七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 128第四節(jié)長(zhǎng)春燃?xì)獍l(fā)展情況分析 130一、企業(yè)簡(jiǎn)介 130二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 130三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 131四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 131五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 131六、SWOT分析 132七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 133第五節(jié)申通地鐵發(fā)展情況分析 133一、企業(yè)簡(jiǎn)介 133二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 134三、經(jīng)營(yíng)狀況分析 134四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 135五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 135六、SWOT分析 136七、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 136第八章2010年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 137第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 137一、電力行業(yè) 137二、倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè) 137三、郵政業(yè) 138第二節(jié)政策風(fēng)險(xiǎn) 138第三節(jié)供求風(fēng)險(xiǎn) 141第四節(jié)其他風(fēng)險(xiǎn) 141一、電煤合同之爭(zhēng) 141二、資源性產(chǎn)品價(jià)格變化 142第九章信貸建議 143第一節(jié)行業(yè)總體授信原則 143第二節(jié)鼓勵(lì)類(lèi)信貸政策建議 143第三節(jié)允許類(lèi)信貸政策建議 144第四節(jié)限制類(lèi)信貸政策建議 145

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)分類(lèi)表 1表2 2009年分行業(yè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及其增長(zhǎng)速度 3表3 2005-2009年電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及占比情況 4表4 2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計(jì)固定資產(chǎn)投資情況表 4表5 2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計(jì)固定資產(chǎn)投資情況表 5表6 IMF對(duì)世界主要國(guó)家/地區(qū)經(jīng)濟(jì)同比增長(zhǎng)速度預(yù)測(cè)情況 14表7 2009-2010年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)相關(guān)政策匯總 30表8 燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)規(guī)模情況 39表9 2009年各種運(yùn)輸方式完成貨物運(yùn)輸量及其增長(zhǎng)速度 40表10 2009年各種運(yùn)輸方式完成旅客運(yùn)輸量及其增長(zhǎng)速度 40表11 2009年12月郵電業(yè)務(wù)基本情況 41表12 2009年11月包裹和快遞業(yè)務(wù)基本情況 41表13 2010年1-2月各行業(yè)用電情況 60表14 我國(guó)城市燃?xì)庑枨罂偭糠治?61表15 2009年36個(gè)大中城市居民水價(jià)上調(diào)進(jìn)度 68表16 2009年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)快報(bào)一覽表 81表17 2009年我國(guó)天然氣的產(chǎn)量表 90表18 我國(guó)城市燃?xì)夤┣笃胶馇闆r分析及預(yù)測(cè) 91表19 水的生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況 91表20 2009年36個(gè)大中城市居民水價(jià)上調(diào)進(jìn)度 93表21 2008-2009年鐵路貨運(yùn)情況 94表22 2008-2009年鐵路客運(yùn)情況表 95表23 2008-2009年公路貨運(yùn)情況表 95表24 2008-2009年公路客運(yùn)情況表 95表25 2008-2009年水路貨運(yùn)情況表 96表26 2008-2009年水路客運(yùn)情況表 96表27 2008-2009年全國(guó)港口貨物吞吐情況 97表28 2009年社會(huì)物流總額構(gòu)成及增長(zhǎng)變動(dòng)情況 105表29 2009年物流業(yè)固定資產(chǎn)投資新增主要生產(chǎn)能力 107表30 2009年全國(guó)郵政業(yè)發(fā)展情況 109表31 上市公司2009年總體財(cái)務(wù)表 119表32 北京首創(chuàng)股份有限公司的前十大股東 121表33 首創(chuàng)股份SWOT分析表 124表34 國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司前十大股東 126表35 2007-2009年國(guó)電電力主營(yíng)收入構(gòu)成情況 127表36 國(guó)電電力SWOT分析表 128表37 長(zhǎng)春燃?xì)夤煞萦邢薰镜那笆还蓶| 130表38 長(zhǎng)春燃?xì)庵鳡I(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成情況 131表39 長(zhǎng)春燃?xì)獾腟WOT分析表 132表40 申通地鐵股份有限公司的前十大股東 134表41 2007-2009年申通地鐵的主營(yíng)收入構(gòu)成 135表42 申通地鐵的SWOT分析表 136

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2004-2009年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化 2圖2 2008-2009年電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 3圖3 2008-2009年全國(guó)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況 6圖4 2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各行業(yè)投資額情況 6圖5 2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各子行業(yè)投資同比增幅變化情況 7圖6 2008-2009年全國(guó)水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 8圖7 2008-2009年全國(guó)公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 8圖8 2008-2009年全國(guó)環(huán)境管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 9圖9 2008-2009年全國(guó)水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 9圖10 2008年4月以來(lái)經(jīng)合組織領(lǐng)先指標(biāo)走勢(shì) 14圖11 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)、消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)變化趨勢(shì) 16圖12 2006年以來(lái)我國(guó)GDP季度增長(zhǎng)情況 17圖13 2006年以來(lái)工業(yè)增加值增速情況 18圖14 2008年以來(lái)工業(yè)增加值增速與PMI對(duì)比情況 18圖15 2007年以來(lái)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況 19圖16 2003年以來(lái)分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況 20圖17 2007年以來(lái)國(guó)內(nèi)名義消費(fèi)增速情況 20圖18 2003年以來(lái)國(guó)內(nèi)居民收入情況 21圖19 我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況 22圖20 2006年以來(lái)我國(guó)CPI、PPI走勢(shì)情況 23圖21 2009年CPI翹尾因素 23圖22 春節(jié)前后CPI對(duì)比 24圖23 月度信貸投放規(guī)模 25圖24 02年以來(lái)歷次存貸基準(zhǔn)利率調(diào)整情況 26圖25 2007你年以來(lái)存款準(zhǔn)備金歷次調(diào)整情況 27圖26 2006年6月以來(lái)年人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì) 28圖27 2003-2009年城市供水總量分析 38圖28 1998-2009年我國(guó)城市用水普及率 38圖29 2008年以來(lái)燃?xì)庑袠I(yè)資產(chǎn)規(guī)模 39圖30 2004-2009年全國(guó)高速公路通車(chē)總里程變化情況 42圖31 2006年來(lái)全國(guó)億噸大港數(shù)增長(zhǎng)情況 43圖32 2008-2009年全社會(huì)累計(jì)用電量同比增長(zhǎng)走勢(shì) 52圖33 1999-2009年我國(guó)分種類(lèi)城市用水需求量 53圖34 2009年用電結(jié)構(gòu) 55圖35 天然氣消費(fèi)結(jié)構(gòu) 57圖36 2005-2009年年末電話(huà)用戶(hù)數(shù) 59圖37 2009年1-12月中國(guó)電力進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（月度） 83圖38 電源基本建設(shè)投資結(jié)構(gòu) 85圖39 我國(guó)液化石油氣消費(fèi)地區(qū)分布圖 90圖40 1999-2009年我國(guó)分種類(lèi)城市用水需求量 92圖41 2008-2009年同期沿海規(guī)模以上港口貨物吞吐量及增長(zhǎng)率對(duì)比 97圖42 2008-2009年沿海規(guī)模以上外貿(mào)貨物吞吐量及增長(zhǎng)率對(duì)比 98圖43 2008-2009年沿海規(guī)模以上集裝箱吞吐量及增長(zhǎng)率對(duì)比 98圖44 全國(guó)物流業(yè)增加值及其增長(zhǎng)情況 106圖45 2005-2009年我國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用及其增長(zhǎng)情況 106圖46 2008-2009年物流業(yè)投資情況 107圖47 2009年全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)圖 110圖48 2009年?yáng)|、中、西快遞業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)圖 110圖49 2009年?yáng)|、中、西快遞業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)圖 111第一章基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)基本情況第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的定義及分類(lèi)一、行業(yè)定義基礎(chǔ)設(shè)施是指為社會(huì)生產(chǎn)和居民生活提供公共服務(wù)的物質(zhì)工程設(shè)施，是用于保證國(guó)家或地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常進(jìn)行的公共服務(wù)系統(tǒng)。它是社會(huì)賴(lài)以生存發(fā)展的一般物質(zhì)條件?；A(chǔ)設(shè)施是國(guó)民經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)事業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代社會(huì)中，經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的要求越高；完善的基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)加速社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，促進(jìn)其空間分布形態(tài)演變起著巨大的推動(dòng)作用。建立完善的基礎(chǔ)設(shè)施往往需較長(zhǎng)時(shí)間和巨額投資。對(duì)新建、擴(kuò)建項(xiàng)目，特別是遠(yuǎn)離城市的重大項(xiàng)目和基地建設(shè)，更需優(yōu)先發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，以便項(xiàng)目建成后盡快發(fā)揮效益。依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，本報(bào)告的分析的子行業(yè)具體見(jiàn)下表，其中重點(diǎn)分析范圍是前三個(gè)子行業(yè)?；A(chǔ)設(shè)施行業(yè)分類(lèi)表大行業(yè)子行業(yè)名稱(chēng)基礎(chǔ)設(shè)施電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)教育衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理二、分類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施不僅包括能源、給排水、交通、通信、環(huán)境、防災(zāi)等公共設(shè)施，即俗稱(chēng)的基礎(chǔ)建設(shè)，而且包括教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會(huì)事業(yè)即社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施。（一）電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)此行業(yè)綜合了電力業(yè)、燃?xì)鈽I(yè)與供水業(yè)三大領(lǐng)域。其中電力業(yè)，包括了火力、水力、核力等其他能源的電力生產(chǎn)和供應(yīng)；供水業(yè)包括了自來(lái)水供應(yīng)和水的處理和再生利用；而燃?xì)鈽I(yè)則是利用煤炭、油、燃?xì)獾饶茉瓷a(chǎn)燃?xì)?，或外?gòu)液化石油氣、天然氣等燃?xì)猓⑦M(jìn)行輸配，向用戶(hù)銷(xiāo)售燃?xì)獾幕顒?dòng)，以及對(duì)煤氣、液化石油氣、天然氣輸配及使用過(guò)程中的維修和管理活動(dòng)，但不包括專(zhuān)門(mén)從事罐裝液化石油氣零售業(yè)務(wù)的活動(dòng)。（二）交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)交通運(yùn)輸包括鐵路運(yùn)輸業(yè)（鐵路旅客運(yùn)輸、鐵路貨物運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸輔助活動(dòng)）、道路運(yùn)輸業(yè)（公路旅客運(yùn)輸、道路貨物運(yùn)輸、道路運(yùn)輸輔助活動(dòng)）、城市公共交通業(yè)（公共電汽車(chē)客運(yùn)、軌道交通、出租車(chē)客運(yùn)、城市輪渡、其他城市公共交通）、水上運(yùn)輸業(yè)（水上旅客運(yùn)輸、水上貨物運(yùn)輸、水上運(yùn)輸輔助活動(dòng)）、航空運(yùn)輸業(yè)（航空客貨運(yùn)輸、通用航空服務(wù)、航空運(yùn)輸輔助活動(dòng)）、管道運(yùn)輸業(yè)、裝卸搬運(yùn)和其他運(yùn)輸服務(wù)業(yè)。倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)包括谷物、棉花等農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)和其他倉(cāng)儲(chǔ)。郵政業(yè)包括國(guó)家郵政和其他寄遞服務(wù)。（三）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)水利管理業(yè)包括防洪管理、水資源管理。環(huán)境管理業(yè)包括自然保護(hù)、環(huán)境治理。公共設(shè)施管理業(yè)包括市政公共設(shè)施管理、城市綠化管理、游覽景區(qū)管理。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施與城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施有所不同，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般包括：農(nóng)田水利建設(shè)，農(nóng)產(chǎn)品流通重點(diǎn)設(shè)施建設(shè)，商品糧棉生產(chǎn)基地、用材林生產(chǎn)基礎(chǔ)和防護(hù)林建設(shè)，農(nóng)業(yè)教育、科研、技術(shù)推廣和氣象基礎(chǔ)設(shè)施等。強(qiáng)化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村現(xiàn)代化的重要措施。第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資情況分析一、固定資產(chǎn)投資隨著GDP的增長(zhǎng)，全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)，從2004年至2009年六年間，投資總額就增長(zhǎng)了3.2倍。隨著我國(guó)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，用于城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資也在六年間獲得了極大的增長(zhǎng)，從2004年的18513億元增至2009年的59494億元，增速超過(guò)全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、世經(jīng)未來(lái)整理2004-2009年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化2009年分行業(yè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及其增長(zhǎng)速度行業(yè)投資額（億元）比2008年增長(zhǎng)%電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)13452.0628.5交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)2327848.3水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)1781445.1教育323137.2衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利業(yè)168958.5數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（一）電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2009年1-12月全國(guó)電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成13452.06億元，同比增長(zhǎng)28.5%，比2008年同期增速加快13.1個(gè)百分點(diǎn)。整個(gè)電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)2009年上半年投資增速不斷加快，下半年以來(lái)各月增長(zhǎng)平穩(wěn)，一直保持27%左右同比增長(zhǎng)幅度。1-12月全國(guó)電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成總額占同期全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成總額的6.94%，該比重在2009年內(nèi)一直都比較穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況分類(lèi)看：2008年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，拉動(dòng)內(nèi)需，國(guó)家加大了固定資產(chǎn)投資力度，并在電力行業(yè)增加了部分電網(wǎng)專(zhuān)項(xiàng)投資項(xiàng)目，以解決我國(guó)配電網(wǎng)建設(shè)相對(duì)滯后、電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱等問(wèn)題，使得電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資在實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。2009年1-12月份電力和熱力的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資11078億元，同比增長(zhǎng)22.8%，增幅同比上升8.4個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)總投資的82.17%，是主要的投資方向，全年的增長(zhǎng)速度波動(dòng)不是太大。具體來(lái)看，2009年，全國(guó)電力基本建設(shè)投資達(dá)到7558.4億元，同比增長(zhǎng)19.93％。其中，電源、電網(wǎng)分別完成投資3711.3億元和3847.1億元，同比分別增長(zhǎng)8.91％和32.89％。

2005-2009年電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及占比情況單位：億元，%20052006200720082009電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額6503.27225.117907.619045.4111077.6去年同期增長(zhǎng)率3411.18.714.422.8城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額75095.193472.36117413.91148167.25194138.62占比（城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資）8.667.736.736.15.71電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資額7286.68260.79088.910489.113482.06占比(電力燃?xì)馑a(chǎn)與供應(yīng)業(yè)投資額89.287.58786.282.2數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、世經(jīng)未來(lái)整理2009年1-12月全國(guó)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成1740.17億元，同比增長(zhǎng)66.5%，相對(duì)其余兩類(lèi)產(chǎn)業(yè)，固定資產(chǎn)投資增幅最高，比2008年同期增幅提高了43.8個(gè)百分點(diǎn)，2009年第二季度中旬開(kāi)始其投資增幅一直穩(wěn)定70%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國(guó)各行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅的平均水平和其它相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資增幅。截至12月累計(jì)投資總額所占同期電力、燃?xì)狻⑺纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資總額比重達(dá)12.91%，該比重2009年間提高3.13個(gè)百分點(diǎn)。2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計(jì)固定資產(chǎn)投資情況表單位：億元，%年份投資額同比增長(zhǎng)占（全國(guó)）比重2008年1-121025.1222.70.72009年1-274.8617.30.72009年1-3177.69400.82009年1-4303.8259.70.82009年1-5443.6167.60.82009年1-6649.97730.82009年1-7792.1770.70.82009年1-8927.5869.20.82009年1-91140.6573.80.92009年1-101314.2771.20.92009年1-111488.4168.40.92009年1-121740.1766.50.9數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局由于供水項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益不高，且產(chǎn)能建設(shè)趨于飽和，項(xiàng)目數(shù)量逐年減少，供水行業(yè)已經(jīng)由建設(shè)為主轉(zhuǎn)為服務(wù)為主，到2009年末，國(guó)家對(duì)水的生產(chǎn)與供應(yīng)業(yè)的投資增速呈下降趨勢(shì)，2010年初繼續(xù)保持放緩的投資增速，預(yù)計(jì)未來(lái)繼續(xù)保持放緩。2009年1-12月全國(guó)燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的固定資產(chǎn)投資完成664.29億元，同比增長(zhǎng)58.2%，比2008年同期增幅提高38.9個(gè)百分點(diǎn)。2009年以來(lái)燃?xì)庑袠I(yè)投資增長(zhǎng)迅猛，截至12月，其投資額占電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資總額的4.93%，該比重在2009年內(nèi)有所提高。2008-2009年水的生產(chǎn)與供應(yīng)累計(jì)固定資產(chǎn)投資情況表單位：億元、%年份投資額比去年同期增長(zhǎng)（%）占（全國(guó)）比重2008年1-12413.5319.30.32009年1-227.57320.32009年1-365.4239.10.32009年1-4102.0431.40.32009年1-5143.7428.30.32009年1-6216.99330.32009年1-7265.3529.40.32009年1-8336.338.80.32009年1-9419.5648.50.32009年1-10498.7356.40.32009年1-11574.3159.30.32009年1-12664.2958.20.3數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局此外，從2009年1-12月全國(guó)電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利用外商投資的角度看，實(shí)際利用外資達(dá)到21.12萬(wàn)美元，占2009年1-12月實(shí)際利用外資總額的2.35%，比2008年同期增加了41604萬(wàn)美元；外商投資合同項(xiàng)目數(shù)為238個(gè)，占全國(guó)外商投資合同項(xiàng)目總數(shù)的1.02%；比2008年同期減少82個(gè)。（二）交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資情況發(fā)展現(xiàn)代交通業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀要求。我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，對(duì)外開(kāi)放日益擴(kuò)大，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐步升級(jí)，城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，帶來(lái)了旺盛的客貨運(yùn)輸需求，安全可靠、經(jīng)濟(jì)高效、便捷舒適乃至個(gè)性化的價(jià)值取向不斷增強(qiáng)，對(duì)交通運(yùn)輸提出了新的更高要求，從而帶動(dòng)了對(duì)交通運(yùn)輸郵政業(yè)的投資。為緩解日益嚴(yán)重的運(yùn)力緊張問(wèn)題，國(guó)家2009年進(jìn)一步加大交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)的固定資產(chǎn)投資力度，縱觀2009年，同比增幅一直保持著50%左右的增長(zhǎng)速度，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)迎來(lái)跨越式發(fā)展的良好時(shí)機(jī)。2009年1-12月全國(guó)交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)固定資產(chǎn)實(shí)際完成23277.9億元，比2008年同期增長(zhǎng)48.3%，占2009年1-12月全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額的11.99%，2009年第四季度投資增幅有所放緩，但截至12月，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)累計(jì)投資增幅仍高于同期全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增幅17.8個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年全國(guó)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況各相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，鐵路運(yùn)輸業(yè)、道路運(yùn)輸業(yè)與城市公共交通業(yè)仍然是投資重點(diǎn)，鐵路運(yùn)輸業(yè)完成固定資產(chǎn)投資增速依然保持行業(yè)內(nèi)最快，同比增長(zhǎng)67.5%，而航空運(yùn)輸業(yè)的固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)下滑，同比增長(zhǎng)僅3.3%，各類(lèi)運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)發(fā)展差異較大。各產(chǎn)業(yè)具體統(tǒng)計(jì)情況如下：數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各行業(yè)投資額情況中國(guó)2009年完成鐵路基本建設(shè)投資6，000億元人民幣，比上一年增加2，650億元，增長(zhǎng)79%，是中國(guó)鐵路歷史上投資規(guī)模最大、投產(chǎn)最多的一年。目前在建新線(xiàn)規(guī)模達(dá)到3.3萬(wàn)公里，投資規(guī)模達(dá)到2.1萬(wàn)億元。全年開(kāi)展前期工作的項(xiàng)目達(dá)200多項(xiàng)，批復(fù)立項(xiàng)75項(xiàng)，批復(fù)可研150項(xiàng)，全年新開(kāi)工項(xiàng)目123項(xiàng)。2009年1-12月份，鐵路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資6823億元，比2008年同期增長(zhǎng)67.5%，較上年同期增加2803.6億元，在各類(lèi)運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)當(dāng)中增速最快；道路運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資10382.7億元，比2008年同期增長(zhǎng)40.1%，較上年同期增加3047.8億元，增幅保持較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)；城市公共交通業(yè)固定資產(chǎn)完成投資2036.1億元，比2008年同期增長(zhǎng)59.7%，較上年同期增加728.4億元，保持較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭；水上運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資1659.4億元，比2008年同期增長(zhǎng)37.8%；航空運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)完成投資610.2億元，同比增長(zhǎng)3.3%，投資增速在第四季度明顯回落。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年交通運(yùn)輸業(yè)各子行業(yè)投資同比增幅變化情況此外，2009年1-12月全國(guó)交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)及郵政業(yè)的實(shí)際利用外資金額為252728萬(wàn)美元，占實(shí)際利用外資的2.8%，比重較2008同期下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，同比減少32406萬(wàn)美元，外商直接投資合同項(xiàng)目為395個(gè)，占外商直接投資總合同項(xiàng)目數(shù)的1.7%。（三）水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2009年全國(guó)加大水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資力度，上半年全國(guó)水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)迅猛，投資完成總量較多，下半年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有所回落。截至12月份，行業(yè)內(nèi)累計(jì)增幅仍保持在50%左右水平，各分類(lèi)行業(yè)的數(shù)據(jù)也顯示，目前水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)快速發(fā)展，整體行業(yè)經(jīng)濟(jì)處于積極擴(kuò)張之中。具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2009年1-12月全國(guó)水利、環(huán)境、公共設(shè)施業(yè)完成固定資產(chǎn)投資共17813.9億元，同比增長(zhǎng)45.1%，增幅較2008年同期擴(kuò)大12.9個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)固定資產(chǎn)投資占全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成總額的9.18%，較2008年同期比重提高了0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至12月份，雖然投資增長(zhǎng)出現(xiàn)一定回落趨勢(shì)，但從投資完成總量上看，目前全國(guó)水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)仍保持較快較好發(fā)展態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。世經(jīng)未來(lái)繪制，2010年2008-2009年全國(guó)水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況分類(lèi)別看：1-12月公共設(shè)施管理業(yè)的投資達(dá)到了14447.7億元，同比增長(zhǎng)42.6%，增幅比2008年同期提高了9.1個(gè)百分點(diǎn)，是主要的投資重點(diǎn)，2009年以來(lái)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增速不如其他兩個(gè)相關(guān)行業(yè)，在水利、環(huán)境、公共設(shè)施業(yè)中的比重最大，達(dá)81.1%，較2008年同期比重下降1.39個(gè)百分點(diǎn)；數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年全國(guó)公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況1-12月對(duì)環(huán)境管理業(yè)的投資為1204.4億元，同比增長(zhǎng)65.2%，增幅比2008年同期提高了42.5個(gè)百分點(diǎn)，較其它相關(guān)行業(yè)投資總量最小，增幅最快，提升幅度也最大。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年全國(guó)環(huán)境管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況1-12月對(duì)水利管理業(yè)的投資為2161.9億元，同比增長(zhǎng)52.2%，較2008年同期增幅提高了23.7個(gè)百分點(diǎn)，2009年內(nèi)曾連續(xù)三個(gè)月保持80%以上的投資增幅，目前回落至50%附近水平，行業(yè)投資處于高位震蕩區(qū)間。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2008-2009年全國(guó)水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況同時(shí)，2009年1-12月全國(guó)水利、環(huán)境、公共設(shè)施管理業(yè)利用外資也較好，外商投資合同項(xiàng)目數(shù)為183個(gè)，比2008年同期增加了45個(gè)，占1-12月全部外商投資合同項(xiàng)目總數(shù)的0.8%；實(shí)際使用外資金額為55613萬(wàn)美元，占1-12月實(shí)際利用外資總額的0.6%，較2008年同期利用外資比重增加0.22%，利用外資總額增加21586萬(wàn)美元。二、兼并重組情況分析隨著跨國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)張，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，為了集中資金、人才、技術(shù)、設(shè)備等資源，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)參與兼并重組。國(guó)家也明確提出培養(yǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展大公司，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的并購(gòu)重組。（一）山西鼓勵(lì)電力、冶金、化工等與煤炭行業(yè)相關(guān)聯(lián)的大型企業(yè)以入股的方式參與煤礦企業(yè)兼并重組為了解決安全問(wèn)題，山西開(kāi)出了關(guān)閉、整合小煤礦的“藥方”。最近，山西省府將關(guān)閉對(duì)象由30萬(wàn)噸以下礦井提升至90萬(wàn)噸以下礦井。目前，山西單個(gè)礦井平均產(chǎn)能是36萬(wàn)噸。大量小煤礦面臨兩種選擇：要么以礦作價(jià)，入股大集團(tuán)；要么把礦賣(mài)給大集團(tuán)。而小礦主無(wú)論作哪種選擇，政府指定的兼并主體—大集團(tuán)大公司，均有望在較短時(shí)間實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能倍數(shù)擴(kuò)張。山西此次推行的整合小煤礦，是一種府主導(dǎo)下的行為—政府指定兼并主體，指定各家兼并范圍，指定資源價(jià)款，目的在于形成大集團(tuán)辦大礦的新體制。目前，山西省大集團(tuán)的煤炭產(chǎn)量?jī)H占全省煤炭總產(chǎn)量的51.3％。山西省希望通過(guò)煤炭資源整合，到2011年，大集團(tuán)煤炭產(chǎn)量占到全省的75％以上。去年9月，山西省府決定，根據(jù)國(guó)家晉北、晉中、晉東三大煤炭基地總體規(guī)劃，加快建設(shè)煤—電—路—港—航為一體的晉北動(dòng)力煤基地，煤—焦—電—化為一體的晉中煉焦煤基地和煤—電—?dú)狻癁橐惑w的晉東無(wú)煙煤基地。積極培育大同煤礦、山西焦煤、平朔煤業(yè)、陽(yáng)泉煤業(yè)、潞安礦業(yè)、晉城煤業(yè)、山西煤銷(xiāo)等企業(yè)成為三個(gè)億噸級(jí)和四個(gè)5000萬(wàn)噸級(jí)的大型煤炭企業(yè)集團(tuán)。大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)兼并重組的礦區(qū)劃分范圍為：大同煤礦集團(tuán)：大同礦區(qū)、軒崗礦區(qū)、朔南礦區(qū)、河保偏礦區(qū)；山西焦煤集團(tuán)：西山礦區(qū)、離柳礦區(qū)、鄉(xiāng)寧礦區(qū)、汾西礦區(qū)、霍州礦區(qū)、霍東礦區(qū)、嵐縣礦區(qū)和石隰礦區(qū)；陽(yáng)泉煤業(yè)集團(tuán)：陽(yáng)泉礦區(qū)、東山礦區(qū)；潞安礦業(yè)集團(tuán)：潞安礦區(qū)、武夏礦區(qū)；晉城無(wú)煙煤集團(tuán)：晉城礦區(qū)；平朔公司：平朔礦區(qū)。實(shí)際操作中，按照“一個(gè)礦區(qū)盡可能由一個(gè)主體開(kāi)發(fā)，一個(gè)主體可以開(kāi)發(fā)多個(gè)礦區(qū)”的原則，合理確定兼并重組主體企業(yè)。在重組方式上，通過(guò)企業(yè)并購(gòu)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合重組、控股參股等多種方式，由大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)兼并重組中小煤礦，并鼓勵(lì)大型煤礦企業(yè)之間的聯(lián)合重組；鼓勵(lì)電力、冶金、化工等與煤炭行業(yè)相關(guān)聯(lián)的大型企業(yè)以入股的方式參與煤礦企業(yè)兼并重組，但必須由煤礦企業(yè)控股。點(diǎn)評(píng)：隨著我國(guó)礦井事故的頻繁發(fā)生，山西的許多小煤礦廠(chǎng)急需更新設(shè)備，提高礦井技術(shù)，保證煤礦工人的生命安全。目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，對(duì)于資源型城市的產(chǎn)業(yè)升級(jí)是國(guó)家政策的中心。山西省根據(jù)國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)兼并政策，提出了整合小煤礦的“藥房”，鼓勵(lì)大企業(yè)兼并，同時(shí)與電力行業(yè)、航空業(yè)和化工業(yè)有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建了一條可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈。這一方面，有利于發(fā)揮大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，使企業(yè)更具有競(jìng)爭(zhēng)能力；另一方面構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈能保證資源的合理利用，保證了電力行業(yè)和航空業(yè)的能源需求，化工行業(yè)進(jìn)入，減少污染，也迎合了如今“低碳”的發(fā)展趨勢(shì)。（二）中外運(yùn)與長(zhǎng)江航運(yùn)整合2008年9月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)中外運(yùn)和長(zhǎng)航進(jìn)行重組，國(guó)資委于2008年12月下發(fā)了重組通知，2009年1月宣布了新集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子的任命。去年3月，中外運(yùn)長(zhǎng)航完成國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記變更并取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，標(biāo)志著兩大航運(yùn)央企正式合二為一。長(zhǎng)航集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要分為3大塊，一是以干散貨、油輪、集裝箱運(yùn)輸?shù)群竭\(yùn)業(yè)務(wù)為主；二是修船、造船的工業(yè)部分；三是長(zhǎng)江三峽的旅游船客運(yùn)。其中，第一和第二部分占據(jù)長(zhǎng)航集團(tuán)整體收入的80%。中外運(yùn)的業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，包括貨運(yùn)代理、快遞、海運(yùn)在內(nèi)的九大項(xiàng)業(yè)務(wù)，其中物流、貨代、海運(yùn)被中外運(yùn)確立為一線(xiàn)的核心業(yè)務(wù)，其余為二線(xiàn)業(yè)務(wù)。去年整個(gè)中外運(yùn)集團(tuán)的收入為600億元人民幣，獲利40億元，而長(zhǎng)航集團(tuán)去年獲利則為10億元。中外運(yùn)和長(zhǎng)航合并后，資產(chǎn)總額突破1000億元，超過(guò)中海集團(tuán)和招商局集團(tuán)旗下的招商輪船，成為僅次于中遠(yuǎn)集團(tuán)的第二大航運(yùn)央企。規(guī)模的迅速擴(kuò)大，讓一直擔(dān)心因行業(yè)排名靠后而在央企重組中處于被動(dòng)地位的這兩家央企暫時(shí)站穩(wěn)了腳跟。不過(guò)，看似平靜的重組也伴隨著意想不到的波瀾。中外運(yùn)長(zhǎng)航重組之際，國(guó)際金融危機(jī)開(kāi)始蔓延，新公司的航運(yùn)、物流和造船三大主業(yè)均遭受沖擊。中外運(yùn)2008年收入增長(zhǎng)不足10%，遠(yuǎn)低于此前幾年20%-30%的增幅，2008年下半年還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)航盡管保持增勢(shì)，但2008年三季度后業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯放緩。中外運(yùn)與長(zhǎng)航合并后，新公司承接了長(zhǎng)航的全部債務(wù)。為了減輕新公司的負(fù)擔(dān)，中外運(yùn)長(zhǎng)航向國(guó)資委申請(qǐng)了20億元注資，這些資金將分批下發(fā)，首批資金已經(jīng)到位。中外運(yùn)長(zhǎng)航還著手調(diào)整了長(zhǎng)航的一些投資計(jì)劃，后者被壓縮的投資約50億元。據(jù)了解，長(zhǎng)航2009年完成投資總額57億元，為年度預(yù)算的67%，同比減少32%。2010年長(zhǎng)航國(guó)際將由近及遠(yuǎn)開(kāi)展航線(xiàn)拓展，將雜貨班輪運(yùn)輸逐步向其它航線(xiàn)推進(jìn)，并將與中外運(yùn)工程設(shè)備公司共同開(kāi)發(fā)西非航線(xiàn)，真正形成“能進(jìn)能出、全程物流”的江洋海直達(dá)的全球雜貨運(yùn)輸格局。點(diǎn)評(píng)：在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，發(fā)揮集團(tuán)組合優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新工程物流方式，是企業(yè)中立于不敗之地和持續(xù)發(fā)展的重要要素。我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)企業(yè)大部分存在技術(shù)低下，自主創(chuàng)新能力不足，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的問(wèn)題。在當(dāng)前的國(guó)際形勢(shì)下，單個(gè)企業(yè)已經(jīng)無(wú)法對(duì)抗來(lái)自國(guó)內(nèi)外的沖擊，唯有聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，激發(fā)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力才能立于不敗之地。兩大物流企業(yè)的兼并有利于壯大我國(guó)物流業(yè)的發(fā)展規(guī)模，對(duì)于相關(guān)大企業(yè)來(lái)說(shuō)，將是一個(gè)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，對(duì)于激活我國(guó)物流企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，提高企業(yè)活力意義重大。三、兼并重組趨勢(shì)預(yù)測(cè)按國(guó)資委計(jì)劃，2010年央企總數(shù)減至80-100家。國(guó)資委自2003年4月成立以來(lái)，有99家（次）央企進(jìn)行了49次重組，央企數(shù)量已由196戶(hù)減少到目前的146戶(hù)，5年多減少了50戶(hù)。由此可見(jiàn)，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)兼并重組步伐加快。交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于其具有市場(chǎng)化程度低、資源具有相對(duì)壟斷、受政策影響大等特征，總體上其并購(gòu)的特征依然是以政府意愿為主導(dǎo)的活動(dòng)，并購(gòu)的市場(chǎng)化程度不高。但由于部分子行業(yè)如物流、運(yùn)輸領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)不斷趨于成熟，存在潛在的并購(gòu)需求。電力行業(yè)，目前，國(guó)內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)包括一些地方大型發(fā)電企業(yè)，通過(guò)參股煤礦的方式都加快了與煤礦企業(yè)的合作步伐，直接收購(gòu)重組煤礦的還沒(méi)到高峰期。2009年電力等許多大型企業(yè)兼并重組煤礦，實(shí)現(xiàn)煤電一體化經(jīng)營(yíng)。預(yù)計(jì)2010年還將繼續(xù)煤電企業(yè)的兼并與整合。第二章2009年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，任何行業(yè)發(fā)展都會(huì)在一定程度上受到宏觀經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展環(huán)境的影響。從目前來(lái)看，國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均呈向好趨勢(shì)。（一）世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇從全球形勢(shì)來(lái)看，得益于各主要經(jīng)濟(jì)體采取的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，世界經(jīng)濟(jì)從2009年下半年呈現(xiàn)企穩(wěn)向好勢(shì)頭，2010年世界經(jīng)濟(jì)有望在復(fù)蘇之路上緩慢前行。由于全球失業(yè)率高企，消費(fèi)需求依然很低，經(jīng)濟(jì)自主復(fù)蘇動(dòng)力仍然很薄弱，因此2010年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然十分脆弱，短期內(nèi)很難恢復(fù)到金融危機(jī)前的增長(zhǎng)水平。如果各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策過(guò)早退出，全球經(jīng)濟(jì)仍有再次衰退的危險(xiǎn)。主要國(guó)際組織近期均預(yù)測(cè)2010年世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇。2010年1月20日，聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部發(fā)布《2010年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望》，報(bào)告認(rèn)為，世界生產(chǎn)總值估計(jì)在2009年下降2.2%，這是第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)第一次整體衰退。如果世界范圍內(nèi)的政策支持不變，預(yù)計(jì)2010年會(huì)有2.4%的增長(zhǎng)。同一天，世界銀行發(fā)表《2010年全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，也估計(jì)世界經(jīng)濟(jì)2009年下降2.2%，預(yù)計(jì)2010年和2011年將分別增長(zhǎng)2.7%和3.2%。2010年1月26日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告稱(chēng)，全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，力度比預(yù)期更為強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2010年和2011年世界經(jīng)濟(jì)分別增長(zhǎng)3.9%和4.3%。與2009年10月份發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》相比，國(guó)際貨幣基金組織的最新預(yù)測(cè)把2010年的世界經(jīng)濟(jì)增幅上調(diào)了約0.8個(gè)百分點(diǎn)。一些領(lǐng)先指標(biāo)也顯示，2009年第4季度開(kāi)始，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯，未來(lái)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)擴(kuò)張。2010年1月8日，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的2009年11月份綜合領(lǐng)先指標(biāo)（CLIs）為102.35，這是繼2009年9月后該數(shù)據(jù)第三次超過(guò)長(zhǎng)期平均值100，也是該數(shù)據(jù)連續(xù)九個(gè)月持續(xù)上揚(yáng)。CLIs的表現(xiàn)，既確認(rèn)OECD經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)處于復(fù)蘇軌道之中，也預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家未來(lái)短期內(nèi)將繼續(xù)處于擴(kuò)張階段。注：領(lǐng)先指標(biāo)長(zhǎng)期平均值（longtermaverage）=100。CLIs作為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)，既是評(píng)判目前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的風(fēng)向標(biāo)，一般也用于預(yù)測(cè)4-6個(gè)月后的經(jīng)濟(jì)狀況。如果CLIs在100之上且持續(xù)上升，則經(jīng)濟(jì)將在未來(lái)出現(xiàn)擴(kuò)張勢(shì)頭。數(shù)據(jù)來(lái)源：經(jīng)合組織，世經(jīng)未來(lái)繪制2008年4月以來(lái)經(jīng)合組織領(lǐng)先指標(biāo)走勢(shì)JP摩根全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（即全球PMI）也是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。JP摩根全球制造業(yè)PMI源自美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、中國(guó)和俄羅斯等國(guó)發(fā)布的制造業(yè)數(shù)據(jù)，能比較全面反映全球制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)。2010年1月5日，JP摩根發(fā)布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，2009年12月全球制造業(yè)PMI達(dá)到55.0點(diǎn)，已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月超過(guò)50，并創(chuàng)近四年之最，這主要得益于新訂單成長(zhǎng)率創(chuàng)下五年半新高。全球PMI新訂單指數(shù)大幅攀升，由2009年11月56.7點(diǎn)增至12月58.6點(diǎn)，后者創(chuàng)下2004年5月以來(lái)新高。全球制造業(yè)強(qiáng)勁的反彈勢(shì)頭，有助于廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的可持續(xù)復(fù)蘇。在全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇力度上，將表現(xiàn)出顯著的非均衡的區(qū)域特征：新興市場(chǎng)優(yōu)于美國(guó)、美國(guó)優(yōu)于歐盟、日本；在新興市場(chǎng)，亞洲優(yōu)于拉美，拉美優(yōu)于非洲，非洲優(yōu)于東歐。IMF預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在2009年急劇下滑之后，2010年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到2%，高失業(yè)率、公共債務(wù)、未完全愈合的金融體系等因素導(dǎo)致這些國(guó)家復(fù)蘇乏力，2010年底之前，實(shí)際產(chǎn)出仍將低于危機(jī)爆發(fā)前的水平。繼2009年適度增長(zhǎng)2%之后，IMF預(yù)計(jì)2010年新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)率將上升到約6%，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將較強(qiáng)勁。IMF對(duì)世界主要國(guó)家/地區(qū)經(jīng)濟(jì)同比增長(zhǎng)速度預(yù)測(cè)情況2008年2009年2010年預(yù)測(cè)值2011年預(yù)測(cè)值世界經(jīng)濟(jì)3.0-發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體0.5-美國(guó)0.4-歐元區(qū)0.6-3.91.01.6日本-1.2-新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體6.3非洲5.3中歐和東歐3.1-4.32.03.7發(fā)展中亞洲8.4中國(guó)9.68.710.09.7印度7.8東盟五國(guó)5.3中東4.8西半球4.2-巴西5.1-數(shù)據(jù)來(lái)源：IMF，WORLDECONOMICOUTLOOK，January2010、世經(jīng)未來(lái)整理（二）中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望進(jìn)一步提高從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)看，GDP增速連續(xù)三個(gè)季度持續(xù)回升，說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)總體向好趨勢(shì)更加明確，2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持較快增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度將進(jìn)一步提高，估計(jì)全年增速將在9%至10%之間。考慮到2009年上半年基數(shù)較低，2010年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速可能將呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展特點(diǎn)。我們估計(jì)2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步提高的主要理由如下：2009年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議已經(jīng)明確，2010年將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，擴(kuò)張性經(jīng)濟(jì)政策有助于經(jīng)濟(jì)保持較快增速；世界經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，海外需求將進(jìn)一步改善，出口將恢復(fù)正增長(zhǎng)，增速有望提高；投資仍將在高位運(yùn)行，因?yàn)?009年新開(kāi)工的眾多項(xiàng)目，完成需要時(shí)間（2009年，全國(guó)新開(kāi)工項(xiàng)目344769個(gè)，比去年同期增加87694個(gè)；新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資151941.73億元，同比增長(zhǎng)67.2%。）；汽車(chē)下鄉(xiāng)等刺激消費(fèi)的政策延續(xù)到2010年，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求有望保持旺盛狀態(tài)。一些先行指標(biāo)走勢(shì)也顯示，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)2009年10月達(dá)到105.8，連續(xù)11個(gè)月持續(xù)上揚(yáng)；2009年12月消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)分別達(dá)到103.9和104.0，都是連續(xù)6個(gè)月持續(xù)提高。2009年4季度，經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)分別達(dá)到6.25分和7.55分，雖然比上季度都有所降低，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家信心指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度、預(yù)期景氣指數(shù)連續(xù)四個(gè)季度超過(guò)5分，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的評(píng)價(jià)是樂(lè)觀的，對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷是積極的。2009年4季度，企業(yè)家信心指數(shù)達(dá)到127.7，已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度上升；企業(yè)景氣指數(shù)達(dá)到130.6，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度上揚(yáng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。世經(jīng)未來(lái)繪制，20102009年宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)、消費(fèi)者信心指數(shù)和預(yù)期指數(shù)變化趨勢(shì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體向好，但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還面臨一些深層次矛盾和不確定因素。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還比較脆弱，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義升級(jí)對(duì)我國(guó)出口恢復(fù)增長(zhǎng)構(gòu)成嚴(yán)重的障礙；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)嚴(yán)重依賴(lài)政府投資，民間投資活力不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不牢固；部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題非常突出，淘汰落后產(chǎn)能和推進(jìn)節(jié)能減排的任務(wù)艱巨；市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)于寬裕，CPI轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)，資產(chǎn)價(jià)格泡沫壓力顯現(xiàn)，通脹預(yù)期愈加強(qiáng)烈。面臨困難和機(jī)遇并存的復(fù)雜形勢(shì)，中國(guó)政府在保持宏觀經(jīng)連續(xù)性和穩(wěn)定性同時(shí)，已經(jīng)在著力提高政策的針對(duì)性和靈活性，加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的