嵌入式風險評估價值預算管理

嵌入式風險評估價值預算管理嵌入式風險評估價值預算管理嵌入式風險評估價值預算管理嵌入式風險價值預算管理作者：李政卮

一、嵌入式風險價值預算管理的意義

一個企業(yè)自從注冊成立之日起就是一個經(jīng)濟生命體，從誕生到成長、從成熟到衰退經(jīng)歷了一個完整的經(jīng)濟生命過程，這一過程有的企業(yè)持續(xù)幾百年、上千年，也有的企業(yè)一年半載就無聲無息地逝去。延續(xù)時間短的企業(yè)，要么被企業(yè)遭遇的外部風險吞食，要么因企業(yè)內(nèi)部的管理不當形成的管理風險夭折。風險威脅企業(yè)的成長，有時也為企業(yè)帶來豐厚的收益。管理企業(yè)的風險是保障企業(yè)生存和發(fā)展的必然措施。

企業(yè)的風險管理程序包括風險識別、風險評估、風險策略、風險控制、總結(jié)、改進等環(huán)節(jié)。企業(yè)利用收集到的外部及內(nèi)部信息發(fā)現(xiàn)可能存在的經(jīng)營管理風險、就發(fā)現(xiàn)的風險對企業(yè)經(jīng)濟效益影響程度（即風險價值）進行評估、根據(jù)評估結(jié)果和企業(yè)的實際情況制定風險應對策略（包括回避風險、降低風險、分擔風險、承擔風險或組合策略）、實施風險控制程序、總結(jié)分析評價風險管理并提出改進措施，完成企業(yè)風險管理任務。

企業(yè)的風險管理過程也可歸納為計劃（P，包括風險識別、風險評估、風險策略、風險預算）、控制（D，即風險控制）、檢查效果（C，即總結(jié)分析評價）、改進（A，風險管理改進措施）四個環(huán)節(jié)，這與企業(yè)全面預算管理的基本流程（P：預算編制，D：預算執(zhí)行，C：檢查與考核，A：改進）是相近的。風險管理強調(diào)事前識別與評估風險并做出應對策略、確定風險應對預算（即事前計劃），沒有識別風險、沒有有效的風險控制計劃，后續(xù)的風險控制、風險管理檢查與風險管理改進都會黯然失色。這與全面預算管理的基本思想（通過預算編制、算平衡進行事前控制）基本一致。企業(yè)風險管理與全面預算管理可以進行適當結(jié)合。

企業(yè)經(jīng)營風險管理納入全面預算管理，將管理的工作重心集中到風險識別、風險評估、風險應對策略及風險預算方面。將管理企業(yè)經(jīng)營管理風險產(chǎn)生的價值進行預算，統(tǒng)一納入全面預算管理進行控制，稱之嵌入式風險價值預算管理。

一方面企業(yè)全面預算如果不考慮企業(yè)經(jīng)營風險對企業(yè)經(jīng)濟價值影響，就會形成預算控制缺口，預算的可執(zhí)行性和控制力會下降；另一方面企業(yè)內(nèi)部風險管理并不需要進行企業(yè)全部風險價值分項單獨控制，僅需要對那些被定義為重大影響的風險因素形成的風險價值進行重點管理。對未被定義為重大影響的風險因素形成的風險價值作為剩余風險進行管理。

二、嵌入式風險價值預算管理流程、措施

從下圖分析，將企業(yè)經(jīng)營管理風險形成的風險價值納入全面預算，進行嵌入式風險價值預算管理需要企業(yè)管理層重視以下幾方面內(nèi)容進行流程管理：

第一，

在編制企業(yè)年度預算前進行年度經(jīng)營管理風險分析，明確經(jīng)營年度風險應對策略

在每一年度企業(yè)準備編制下年度預算前，管理層應根據(jù)企業(yè)內(nèi)部風險管理責任部門的風險分析報告，綜合評估企業(yè)面臨的風險對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、中長期經(jīng)營計劃是否存在重大影響，是否需要對企業(yè)戰(zhàn)略、中長期計劃進行調(diào)整。這一過程需要識別那些對企業(yè)產(chǎn)生長期特別重大影響的風險，比如A企業(yè)的主導產(chǎn)品已經(jīng)被其他企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品替代而且A企業(yè)擁有的市場已經(jīng)被其他企業(yè)銷售替代產(chǎn)品占有，A企業(yè)在評估主導產(chǎn)品市場風險時認為其對企業(yè)未來經(jīng)營的影響程度極大，確定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略及企業(yè)中長期經(jīng)營計劃需要進行調(diào)整。這一調(diào)整實際上不僅影響企業(yè)下一年度的經(jīng)營計劃及預算，也影響到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略?？紤]到對風險認識的視角與深度，企業(yè)此項工作可借用專業(yè)的咨詢機構(gòu)利用外腦進行風險識別和風險評估，做好企業(yè)戰(zhàn)略管理。

在確認風險對企業(yè)戰(zhàn)略或中長期經(jīng)營計劃將要形成重要影響或因風險影響需要進行戰(zhàn)略、中長期經(jīng)營計劃調(diào)整完成后，企業(yè)經(jīng)營風險責任管理部門開始著手對下一年度風險進行識別和評估，并提出應對策略。比如根據(jù)企業(yè)風險管理責任部門掌握的歷史經(jīng)驗，外幣匯率一直是風險較高的管控要素，則重點收集相關(guān)外幣匯率的趨勢分析資料（甚至借助專業(yè)機構(gòu)），對未來公司經(jīng)營涉及的外幣匯率進行預測分析，判定未來一年內(nèi)各種外幣是否存在較大的匯率波動，以識別各種外幣的匯率是否構(gòu)成下一年度經(jīng)營風險。如果在外幣識別階段被判定為具有風險及風險影響較大，接下來應該評估風險影響利潤的大小，這時需要預測外幣匯率的變動方向（升、降）、變動幅度、外幣的流通量（根據(jù)下一年度涉及到該外幣的交易、結(jié)算金額），由此預測該外幣匯率變動影響利潤的風險大小。

根據(jù)風險評估結(jié)論，對企業(yè)下一年度經(jīng)營影響較大的（視不同企業(yè)的具體情況確定“較大”的范圍，可以是影響額，也可以是影響額與利潤總額的比率），需要風險管理責任部門與相關(guān)業(yè)務部門、主管領導討論確定應對措施，比如進行外匯匯率鎖定，或者調(diào)整結(jié)算貨幣、或者調(diào)整客戶訂單結(jié)構(gòu)以減少或增加該外幣流量等等。采用什么樣的應對策略（措施），需要風險管理責任部門與業(yè)務部門根據(jù)財務部門的要求進行不同方案的效益對比分析，以獲得低成本控制經(jīng)營風險的決策目的。由于企業(yè)可能面臨的風險影響因素較多，風險識別、評估與控制策略制定工作在企業(yè)正式進行下一年度預算編制前啟動，風險管理責任部門與各業(yè)務部門、各分管理領導需要在這一階段認真、細致地識別、評估風險，最終取得良好的風險應對組合策略，為下一年度經(jīng)營計劃及預算編制提供可靠的基礎條件。風險沒有識別出來、風險的價值影響程度評估誤差過大、風險應對策略錯誤都會導致預算管理責任部門組織編制的下一年度預算質(zhì)量低、可靠性差，甚至不能作為預算控制的依據(jù)。

預算管理責任部門根據(jù)下一年度風險預測和應對的匯總情況進行編制初步平衡，下達下一年度預算編制大綱，指導各業(yè)務部門進行部門、業(yè)務預算編制。各部門在編制本部門、本業(yè)務模塊的年度預算過程中，應根據(jù)預算編制大綱的要求結(jié)合此前進行的風險識別、風險評估、風險應對策略措施編制下一年度預算。

第二，

設計風險預算管理機制，編制年度風險預算

為有序進行下一年度經(jīng)營管理風險價值的管理，全面預算必須建立風險預算專項管理機制。風險預算專項管理機制主要內(nèi)容包括：

1、

使用全面預算管理規(guī)定的風險價值評估方法進行風險評估

全面預算管理應結(jié)合風險管理的相關(guān)制度，制定專門的風險價值評估程序和預測方法。納入預算管理范疇的風險影響價值必須用規(guī)定的程序和方法預測，以確保風險影響價值評估結(jié)果的嚴肅性。

2、

風險價值的重要性界定。

從嚴格意義上講，企業(yè)經(jīng)營過程中的許多經(jīng)營行為或經(jīng)營要素都存在風險，直接或間接地影響著企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和經(jīng)濟效益。如果沒有重點地進行所有風險因素全面細致管理，無論是全面預算還是風險控制都無法順利實施。因此只有當風險影響價值達到一定程度時（即構(gòu)成重要性時）才需要考慮風險對預算的影響，才納入預算控制管理的規(guī)范程序。確定風險影響價值是否重要，首先看風險的直接影響，如將單項風險影響因素導致的凈利潤變動為上一年度凈利潤達到1%及以上視為重要（視企業(yè)規(guī)模及風險因素的性質(zhì)不同，數(shù)據(jù)大小可以不同）；其次是看風險的間接影響，如某工業(yè)企業(yè)整條流水線的關(guān)鍵部件，可能價值并不大但其壽命鑒定存在很大的不確定性，而這種部件的庫存?zhèn)淦妨恳呀?jīng)不足、供貨廠家不能繼續(xù)供貨，新的供貨商尚不明確，這種情況將會給整條流水線的正常運行帶來風險、進而給此流水線的產(chǎn)品生產(chǎn)、客戶供貨和銷售收入、利潤帶來風險，這種風險由于其間接影響大應列入重要風險進行管理。由于影響持續(xù)經(jīng)營和經(jīng)營利潤的風險因素通常很復雜，因此對風險的重要性把握需要管理層豐富的管理經(jīng)驗。

3、

預算編制必須體現(xiàn)風險應對措施

管理層在制作企業(yè)內(nèi)部下一年度預算編制大綱前，應綜合所有重大的風險影響因素及影響程度，對風險影響較大的各要素進行綜合分析，確定預算編制大綱。除極重大的風險影響因素在預算編制大綱中需要體現(xiàn)外，其余的一般風險影響因素由各部門、各業(yè)務模塊在預算編制過程中根據(jù)風險應對策略和風險預算進行測算調(diào)整。

風險預算是指為防范不利風險帶來的損失而增加的費用或為爭取有利風險帶來的收益而追加的收入、費用，風險預算包括單項獨立風險預算和剩余風險預算。單項獨立風險預算按不同的風險要素單項編制，剩余風險預算將企業(yè)未列為單項獨立風險的其他風險費用和風險收益合并編制預算。如當企業(yè)判斷國際經(jīng)濟形勢的發(fā)展趨勢對公司的出口外匯收款形成較大風險時，公司可以采取出口信用保險來降低風險，出口信用保險的保費就是企業(yè)為降低風險損失而增加的費用，應將其作為費用項目單獨在風險預算中列示。

另一個例子是企業(yè)利用少量的閑置資金投資某機構(gòu)的理財產(chǎn)品，合約規(guī)定是保底理財?shù)顿Y企業(yè)需要承擔百分之一的理財手續(xù)費用，當企業(yè)決定投資1000萬元時其收益獲得是有風險的，但其手續(xù)費支付（10萬元）是必須的，因此10萬元的手續(xù)費即是為爭取有利風險帶來的收益而發(fā)生的費用，應列入風險預算。對于理財收益，企業(yè)可根據(jù)獲利概率適當確認收益額列入風險預算中，作風險收益單項列示。需要注意的是根據(jù)財務謹慎性原則，風險收益預算應盡量保守估算，建議一般不要超出相應的投入成本費用（如本列中手續(xù)費10萬元）為確認收益的限額；由于保底理財本金1000萬元是沒有風險可以全額收回的，不作為投資成本。

各部門風險預算初稿的編制是比較容易的，但在各部門、各業(yè)務模塊初稿形成后進行預算綜合平衡時，可能難度較大，往往需要對初稿進行調(diào)整。對預算初稿的調(diào)整有時會涉及到已經(jīng)確定的風險應對方案修改，這時可能在局部需要選擇一些風險防范的次優(yōu)方案以滿足整體預算平衡的要求。由此可以看出，將風險的價值管理嵌入全面預算管理能做出系統(tǒng)的、整體的效益最大化的風險應對決策；如果沒有這種嵌入式風險價值預算管理，企業(yè)風險防范就會按不同的風險因素單獨分項進行，各部門各業(yè)務環(huán)節(jié)各自為陣，就會形成不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)的局面，影響風險控制效益最大化。

4、

剩余風險預算

根據(jù)百度百科的解釋，剩余風險是指那些運用了所有的控制和風險管理技術(shù)以后而留下來，未被管理的風險，即：未被企業(yè)有效控制的經(jīng)營風險(含戰(zhàn)略風險和流程風險)的風險。剩余風險是企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)實的經(jīng)營問題和會計問題的根源。它可能導致不利的經(jīng)營結(jié)果，嚴重者還會導致企業(yè)的經(jīng)營失敗或破產(chǎn)。管理層面對嚴格的市場監(jiān)管和社會各方壓力，被審計單位的管理層就很可能會產(chǎn)生利用財務報告舞弊以掩蓋經(jīng)營不利的動機。

企業(yè)管理層在進行風險的重要性判斷時應盡可能地發(fā)現(xiàn)所有重大的風險因素并按不同因素做出風險應對策略。在此前提下，企業(yè)經(jīng)營期剩余風險的價值影響在個體上是小的，但其總體的價值影響并不一定很小，因此在預算編制時必須高度重視。企業(yè)下一年度經(jīng)營中的剩余風險一般不進行個體單獨價值影響管理，而是根據(jù)管理層的經(jīng)驗進行剩余風險價值影響綜合評估，在利潤預算與現(xiàn)金流量預算編制過程中綜合列示在必要的收入或支出項目中。

需要注意的是根據(jù)財務謹慎性原則，剩余風險預算中的收益預算與單項獨立風險預算編制一樣，風險收益預算也應保守估算，一般不要超出對應的投入成本費用。

5、根據(jù)風險應對策略，進行風險預算責任分解

以個體單獨識別的風險，一般有明確的風險應對策略措施，在應對策略措施中都應明確風險控制的主導部門、主導責任人、風險控制的目標、措施等。在年度預算編制完成進行預算分解的過程中，同時需要進行風險控制的責任分解。風險控制責任分解的依據(jù)是已經(jīng)明確的風險應對策略和應對措施，以風險業(yè)務主管部門和業(yè)務經(jīng)辦部門確定風險防范措施實施的責任部門和責任人，為風險控制考核提供依據(jù)。

由于剩余風險一般不要求單獨分項管理，因此在下一年度預算分解、執(zhí)行過程中，業(yè)務的經(jīng)辦部門和責任人就是風險控制的責任部門和責任人。各經(jīng)辦部門和責任人應時時刻刻關(guān)注風險、預防風險以降低成本、提升效益、實現(xiàn)預算目標。

第三，

關(guān)注風險因素變動及時調(diào)整風險應對策略和風險預算

企業(yè)對風險的管理起始于對風險的識別與風險評估，風險識別與風險評估均屬于預測行為。企業(yè)在預測過程中必然含有較多主觀因素，形成風險識別和風險評估偏差。另外，風險影響因素自身的變化也會導致風險大小的波動。解決風險識別和風險評估偏差的主要方法是進行必要的偏差糾正。糾正偏差由重新進行風險識別開始，通過重新進行風險評估、修正風險策略措施，進行風險預算調(diào)整，進而進行企業(yè)預算調(diào)整。

企業(yè)在年度預算編制完成后，風險管理責任部門應隨時進行企業(yè)經(jīng)營風險跟蹤管理，通過不間斷獲取形成企業(yè)經(jīng)營管理的各項風險影響因素最新信息，監(jiān)測企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的風險的變化趨勢、發(fā)現(xiàn)企業(yè)尚未發(fā)現(xiàn)的風險，以糾正前期對企業(yè)風險認識的不足，為風險調(diào)整創(chuàng)造條件。

第四、風險管理考核與改進

由于風險控制策略和措施通過風險預算統(tǒng)一納入全面預算管理，其控制過程完全融入全面預算實施過程中，因此風險管理考核納入全面預算管理統(tǒng)一進行考核。

風險管理責任部門在風險管理過程中對風險管理的流程、風險管理技術(shù)和風險管理制度、分工與考核的及時性、恰當性、準確性等應進行回顧和評價，為后續(xù)的風險管理提供改進措施。這一過程可以單獨進行，也可在全面預算管理的分析、改進過程中作為專題進行，視企業(yè)具體情況而定。三、嵌入式風險價值預算管理的優(yōu)缺點

嵌入式風險價值管理是將全面預算管理學與企業(yè)風險管理學科的理論在實踐中結(jié)合起來并以全面預算管理為主線的價值管理方式。避免了理論上的不同管理學科在實踐在單獨運行、獨立管理的多頭管理，將二者相結(jié)合有以下優(yōu)勢：

1、將風險對企業(yè)經(jīng)營的價值影響納入到企業(yè)整體價值管理中，對所有風險應對策略進行綜合平衡，有利于提高管理層的決策能力，有利于企業(yè)優(yōu)化資源配置、追求效益最大化。事實上企業(yè)在識別風險時往往是單體獨立進行的，在通過風險評估后制定風險應對策略時也主要以單個風險獨立制定，在單獨的風險應對策略中都會選擇最優(yōu)的風險應對措施。但是企業(yè)經(jīng)許多風險影響，這就導致我們按單個風險確定的應對策略在綜合考慮時發(fā)生矛盾或不十分匹配，產(chǎn)生各種應對策略之間的矛盾或不調(diào)協(xié)。通過全面預算進行綜合平衡，在平衡的過程中逐次優(yōu)化風險應對策略組合，可從整體上考慮風險應對策略組合，為企業(yè)爭取效益最大化提供條件。

2、由于要進行預算管理，要求各種風險應對措施需要明晰化，用數(shù)字描述出來，有利于迫使管理層更加深入認識風險、制定更加有效風險應對策略組合

3、將風險控制納入預算管理，有利于預算編制考慮更多的變化因素經(jīng)，提升了預算的可執(zhí)行性

企業(yè)管理層往往會因為預算編制與實際差距較大而不予重視，更不會將預算作為控制經(jīng)營管理行為的依據(jù)。原因是在組織預算編制過程中沒有深刻認識企業(yè)的風險、或者沒有恰當評估風險的損失或收益，偏差太大。企業(yè)將發(fā)現(xiàn)與評價風險、風險的事前控制納入全面預算實施，不但有利于風險認識深刻化、風險影響價值具體化，也有利于全面預算實施、提升全面預算應對風險京華的能力。

雖然有以上優(yōu)點，但嵌入式風險價值預算管理也存在不可避免的缺點，這些缺點主要包括：

1、將風險控制納入全面預算管理，要求更準確地識別、評價風險，這對企業(yè)認識風險、管理風險提出了更高的要求。但作為一般的經(jīng)營企業(yè)來講，沒有充分的識別風險的信息來源、沒有專業(yè)的風險管理管理風險，尤其是將風險影響價值化，在實施過程中有一定難度。

2、增加了預算編制、預算調(diào)整的時間和難度。全面預算本來考慮的經(jīng)營要素、資源情況就十分復雜，為提高其可操作性將風險管理嵌入其中，進一步增加了預算管理的復雜性，預算準備的工作量更大、編制時間更長。

四、嵌入式風險價值預算管理實施要點

1、提高風險管理意識是企業(yè)決策層和執(zhí)行層共同責任

風險是企業(yè)經(jīng)營中不能回避的經(jīng)營期效益或持續(xù)經(jīng)營影響因素，它以不同表現(xiàn)形態(tài)影響企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，包括決策層面的影響、執(zhí)行層面的影響；供應環(huán)節(jié)的影響、生產(chǎn)技術(shù)品質(zhì)方面的影響和銷售、管理方面的風險影響；包括市場規(guī)劃、市場開發(fā)、市場鞏固和市場退出方面的風險影響；也包括新產(chǎn)品規(guī)劃、新產(chǎn)品開發(fā)、新產(chǎn)品促銷、產(chǎn)品退出的風險影響，等等。這些風險我們不但要識別、評估而且要制定應對策略、進行預算管理、事前控制。涉及到企業(yè)的各方面、各環(huán)節(jié)、各層級。通常，企業(yè)的決策層需要對已經(jīng)由專門風險管理機構(gòu)識別并評估的風險予以確認，并對已經(jīng)提出的風險措施和預算進行審批，從企業(yè)戰(zhàn)略方面和年度經(jīng)營總體上為企業(yè)的風險管理把關(guān)；而企業(yè)的執(zhí)行層通過管理企業(yè)專設的風險管理機構(gòu)的日常工作、執(zhí)行已經(jīng)企業(yè)決策層同意的風險應對措施與風險預算，還應責成風險管理部門適時更新風險情報數(shù)據(jù)，進行分析研究調(diào)整對企業(yè)風險的識別與控制措施（有必要時上報決策機構(gòu)）。只有執(zhí)行層有機地配合決策層共同管理，企業(yè)的風險管理才會是有效的。

2、企業(yè)需要設置風險管理崗位，適當配備風險管理專業(yè)人士進行風險管理，適當使用外部顧問、充分利用國家的風險提示與幫助管理自身風險

隨著我國經(jīng)濟體制從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟，隨著國際經(jīng)濟環(huán)境越來越更加頻繁的、復雜的變化，學術(shù)界和企業(yè)家均在我國企業(yè)管理中啟動了企業(yè)風險管理。作為在實際管理中的風險管理而言，雖然不是全新的學科但也是近年才大規(guī)模流行起來倍受企業(yè)界重視的。風險的識別、評估、控制對一般的企業(yè)來講都是新的管理內(nèi)容，其專業(yè)性人才的配備、高管人員的風險管理能力都是不理想的，因此依賴更專業(yè)的管理專家識別、評估、控制企業(yè)風險是必不可少的。在企業(yè)尚未完成內(nèi)部專業(yè)風險管理人員配備的條件下，企業(yè)更需要與專業(yè)的風險管理服務機構(gòu)合作，完成本企業(yè)的風險管理任務；另一方面，即使企業(yè)已經(jīng)配備了理想的專業(yè)的風險管理人員，由于信息的范圍和數(shù)量、風險管理技術(shù)全面性與完整程度的限制，企業(yè)與專業(yè)的風險管理機構(gòu)合作的必要性也是存在的。

國家各級經(jīng)濟管理部門或機構(gòu)（如工信部、發(fā)改委及其他經(jīng)濟管理部門及決策機構(gòu)）應統(tǒng)籌安排國際、國內(nèi)經(jīng)濟市場發(fā)展的風險管理工作，發(fā)揮國家在信息收集、分析與經(jīng)濟政策引導方面的功能，收集經(jīng)濟發(fā)展的風險變化、發(fā)布風險提示信息、制定風險控制引導措施、推動風險管理技術(shù)發(fā)展，幫助提高企業(yè)風險管水平。

3、隨時關(guān)注風險的變化趨勢，做出應對調(diào)整

從風險的定義可知風險是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性（當然還有其它定義），一方面是人們對未來事件發(fā)展趨勢的判斷，另一方面人們判斷的準確性存在偏差。隨著時間的推移，未來事件的發(fā)展趨勢會越來越明顯、人們對它的判斷也越來越清晰準確。原因之一是人們可以獲取更多、更準確的關(guān)于未來事件判斷的信息。

由于越接近未來事件發(fā)生時間對未來事件的發(fā)展趨勢判斷的準確性越來越高，能讓人們更清楚看到事件本身做出更加有利于企業(yè)風險控制的科學決策。因此企業(yè)的風險管理并不是在編制下一年度預算任務完成時已經(jīng)完成，而是企業(yè)風險管理的開始。企業(yè)應當按已經(jīng)列入重要性管理的風險進行單項（包括但不限于）跟蹤管理、關(guān)注風險的變化，隨時更新與各項風險相關(guān)的影響因素變動信息，并檢查年度預算編制確定的風險評估結(jié)論、風險應對策略措施是否需要調(diào)整更新，提出調(diào)整建議，以糾正年度預算編制過程中由于距離未來事件發(fā)生時間長、可依賴的信息量少或不準確而做出的不準確的評估和應對策略決策。

在沒有將風險的價值管理納入預算管理前，企業(yè)預算調(diào)整一般一年一次，主要是在宏觀市場及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營條件發(fā)生較大變化時進行，而為了提高預算管理的有效性，對于風險影響因素的重大變化企業(yè)應及時進行專項調(diào)整以避免經(jīng)營行為失控。對業(yè)務事項（由風險影響因素引起的）的調(diào)整可隨時分次進行并在預算期（月、季、年）末進行預算目標數(shù)據(jù)的更新。

調(diào)整包括的內(nèi)容有調(diào)整的原因說明、風險影響價值評估調(diào)整的依據(jù)、風險應對策略及實施調(diào)整方案，調(diào)整對年度預算的影響等。調(diào)整方案形成并經(jīng)審批同意后，應及時分解相關(guān)的工作任務并布置到相應崗位執(zhí)行。年度內(nèi)的調(diào)整內(nèi)容涉及企業(yè)戰(zhàn)略決策的，調(diào)整方案需經(jīng)過臨時董事會甚至股東會同意方可執(zhí)行；未涉及公司戰(zhàn)略決策的風險管理調(diào)整方案一般經(jīng)營層同意（可上報決策層備案）后執(zhí)行。

4、在預算科目和會計方法方面考慮風險處理方案

將風險影響的價值納入預算進行嵌入式管理是全面預算管理的新形式，一方面可以使預算管理應對復雜多變的宏觀經(jīng)濟局勢，另一方面也能提高預算作為控制依據(jù)的管理功能。為適應這種復雜和多變的情況，預算與會計需要做好以下幾方面工作：

首先，在預算科目、核算科目設置方面要增設與風險價值核算相關(guān)的科目

在將風險影響價值納入全面預算進行嵌入式管理過程中，對由于經(jīng)營管理風險引起的成本費用支出或收入應分別不同的預算與會計科目進行預算、核算與控制管理。為降低經(jīng)營風險而增加的成本費用增加“成本費用----風險防范”科目進行業(yè)務處理，因控制或利用風險而新增的收入增加“收入----風險收入”科目進行業(yè)務處理，企業(yè)在使用過程中可根據(jù)需要設置三級科目。

如根據(jù)當年度國際市場形勢企業(yè)將出口收款判斷為風險業(yè)務而增加了出口信用保險，為出口信用保險投保而支付的保費屬于企業(yè)的風險防范費用，在預算中列入“成本費用----風險防范----出口信用保險”預算科目，在會計核算中設置相關(guān)的核算科目（考慮會計制度的要求，但至少應做到明細科目一一對應）。從預算角度看，本例中的出口信用保險費用應由風險控制責任部門與銷售管理部門、預算管理部門聯(lián)合管理。

其次，將進行風險價值管理的預算與一般預算科目進行分類管理，以滿足預算控制與預算考核（績效考核）的需要

考慮到預算管理的可比性與績效管理的口徑，風險影響價值盡量不納入日常經(jīng)營預算管理和部門正常的績效考核范圍，但應將風險控制管理的全部業(yè)務統(tǒng)一納入到風險管理的專業(yè)部門統(tǒng)一管控。企業(yè)的風險識別、評估、風險措施確定往往是高度協(xié)作的復雜工作，納入績效考核可能誤導主管人員為追求風險收益而帶來更大損失。

第三，在利潤分配環(huán)節(jié)建立企業(yè)風險應對公積金，應對企業(yè)戰(zhàn)略風險

企業(yè)所面臨的經(jīng)營風險有可能是短暫的、影響是局部的，比如某一客戶預算年度第四季度訂單的出貨時間可能面臨跨年度后置而影響預算年度收入、利潤，這種風險一般不會引起到企業(yè)整體的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生重大變化。而另一些原因，比如企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略所依賴的主產(chǎn)品系列由于替代品的使用將比原來規(guī)劃提前十至十五年退出市場引起企業(yè)收入大幅度下降（如70%，視不同的企業(yè)具體確定比例），這種影響關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，是重大的戰(zhàn)略影響。重大的戰(zhàn)略影響往往需要企業(yè)對既定的戰(zhàn)略進行調(diào)整以至于進行重大調(diào)整，這種重大調(diào)整需要進行固定資產(chǎn)投資方向的改變，需要較大的資金支持。

企業(yè)經(jīng)營的風險是不可避免的，而是否會遭遇到戰(zhàn)略風險也是不可預知的，為此企業(yè)需要為維持其續(xù)經(jīng)營而努力，有準備的預防戰(zhàn)略風險。預防戰(zhàn)略性的風險需要長期、持久進行，因此這種預防行為應當與日常的經(jīng)營管理行為分開，制定戰(zhàn)略風險應對措施。進行戰(zhàn)略風險防范更主要的是投資者的責任，其措施應該由投資者做出，防范的成本也應該由投資者主動承擔。從投資者承擔戰(zhàn)略風險的角度考慮，應該在投資者進行企業(yè)利潤分配時提取戰(zhàn)略風險預范公積金專門用于戰(zhàn)略風險防范，以防止企業(yè)