2021年7月證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務》試題（網(wǎng)友回憶版）

2021年7月證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務》試題(網(wǎng)友回憶版)

［單選題H.從個人理財生命周期的角度看，理財任務是“妥善管

理好積累的財富，主動調整投資組合，降低投資風險，以保守穩(wěn)健型投資為

主，配以適當比例的進取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于0

A.維持期

B.另］原期

C.退休期

D.穩(wěn)定期

參考答案：B

參考解析：在高原期階段，個人的主要理財任務是妥善管理好積累的財富，主動

調整投資組合，降低投資風險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當比例的進取

型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使

資產(chǎn)得以保值增值。

［冊選題］4.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預算為1200件，單位產(chǎn)品材料用

量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材

料的10%安排季末存量，預計二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價格預

計為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為()元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

參考答案：D

參考解析：該企業(yè)第一季度材料采購的金額為(1200X3+6000X10%-800)X

12=40800(元)。

［單選題］5.某零息債券在到期日的價值1000元，償還期為10年，該債券的到

期收益率為5%,則其久期為()

A.10.0

B.8.6

C.8.2

D.9.1

參考答案：A

參考解析：久期是以年數(shù)表示的可用于彌補證券初始成本的貨幣加權平均時間

價值。零息債券的久期等于其到期時間。

［單選題］6.下列信息中屬于客戶的定量信息的是()

A.健康狀況

B.金錢觀

C.收入與支出

D.風險特征

參考答案：c

參贏析：定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負債，收入與支出、保單信息、雇員福

利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)

預期、風險特征、投資偏好、理財知識水平、金錢觀、家庭關系等。

［單選題］7.下列各項中，不屬于心里賬戶效應的是()

A.賭場資金效應

B.暈輪效應

C.沉沒成本效應

D.成本與損失的不等價

參考答案：B

參考解析：由于消費者心理帳戶的存在，個體在做決策時往往會違背一些簡單

的經(jīng)濟運算法則，從而做出許多非理性的消費行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下

幾個心理效應：非替代性效應、沉沒成本效應、交易效用效應、賭場資金效

應、成本與損失的不等價。

［單選題］8.不屬于影響客戶投資風險承受能力的因素是()

A.理財產(chǎn)品的選擇

B.理財目標的彈性

C.資金的投資期限

D.年齡

參考答案：A

參考解析：客戶風險承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和

財富規(guī)模、資金的投資期限、理財目標的彈性、主觀風險偏好、其他影響因素

等。

［單選題］9.收集客戶信息的間接渠道是()

A.在營銷活動中獲取客戶信息

B.在服務過程中獲取客戶信息

C.在國外咨詢公司及市場研究公司中獲取客戶信息

D.在終端收集客戶信息

參考答案：C

參考解析：直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資

料；間接渠道指通過查詢、購買等方式從其他機構或者組織那里獲取所需要的

客戶信息。

［單選題］10.證券公司、證券投資咨詢機構應當通過()、中國證券業(yè)協(xié)會和公司

網(wǎng)站公示投資顧問的相關信息查詢、監(jiān)督。

A.證監(jiān)會

B.證券交易所

C.營業(yè)場所

D.公共場所

參考答案：C

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當通過營業(yè)場所、中國證券業(yè)協(xié)會

和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。

［單選題］11.某客戶對風險的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇風險較低而

不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結構性理財產(chǎn)品，

從風險偏好看，該客戶屬于。投資者。

A.保守型

B.穩(wěn)健型

C.進取型

D.平衡型

參考答案：B

參考解析：穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對風險的關注更甚于對收益

的關心，更愿意選擇風險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較

高收益機會的結構性理財產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。因此，穩(wěn)

健型客戶適合投資低風險的理財產(chǎn)品或投資工具。

［單選題］12.在成熟市場中，機構投資者非常看重()移動平行線，并以此作為長

期投資的依據(jù)。

A.60天

B.120天

C.200天

D.180天

參考答案：C

參考解析：西方投資機構非?？粗?00天移動平均線，并以此作為長期投資的

依據(jù)。

［單選題］13.行為金融理論中的BSV模型認為()

A.投資者對所掌握的信息過度自信

B.投資者可能存在保守性偏差

C.無信息的投資者不存在判斷偏差

D.投資者善于調整預測模型

參考答案：B

參考解析:BSV模型:Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出,他們假定投資

者決策時存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差

會造成投資者對信息的反應過度，保守性偏差會造成投資者對新信息的反應不

充分，導致反應不足。

［單選題］14.A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計算機硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位

于北京中關村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者

一般會認為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強，這是基于區(qū)位分析中的()

A.生命周期分析

B.產(chǎn)業(yè)政策分析

C.經(jīng)濟特色分析

D.自然條件分析

參考答案：C

參考解析：經(jīng)濟區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍?？梢酝ㄟ^

以下幾個方面進行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎條件；②

區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。其中，經(jīng)濟特色，是指區(qū)位內(nèi)

經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)

勢，包括區(qū)位的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位

的特色。題干所述為經(jīng)濟特色分析。

［單選題］15.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，客

觀、專業(yè)、審慎地對()發(fā)表評論意見。

A.某上市公司

B.特定的指數(shù)期貨合約

C.宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況

D.特定的分級基金

參考答案：C

參考解析：證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，客

觀、專業(yè)、審慎的對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見。

［單選題］16.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機

構通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣

傳，應當遵守()和證券信息傳播的有關規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不

實、誤導性信息及其他違法違規(guī)情形。

A.《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》

B.《廣告法》

C.《證券投資基金法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券

投資咨詢機構通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進

行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規(guī)

定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。

［單選題］17.某上市公司上年發(fā)放的股息為0.5元/股，預期今后每股股息將以

每年10%的速度穩(wěn)定增長，當前無風險利率為0.025,市場組合的風險溢價為

0.08,單公司股票的B值為1.5,那么，該公司股票的合理價格是()

A.12.2元

B.11.11元

C.6.67元

D.9.09元

參考答案：A

參考解析:資本資產(chǎn)定價模型，先算個股期望收益率i=0.025+1.5*0.08股4.5%,

再根據(jù)股東股利增長模型算股價p=0.5X(1+10%)/(0.145-0.1)^12.2

(元)。

［單選題］18.某公司某年末利潤總額為15000萬元，利息費用為5000萬元，則

該公司已獲利息倍數(shù)為()

A.5

B.3

C.2

D.4

參考答案：D

參考解析：已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標，根據(jù)計算公式可

知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(15000+5000)/5000=4。

［單選題］19.一筆交易使得資產(chǎn)負債表中總資產(chǎn)項和總負債項都減少了15000

元，這可能是由()

A.收到15000元的應收賬款

B.償還銀行貸款15000元

C.使用15000元現(xiàn)金購買二手鏟車

D.價值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀

參考答案：B

參考解析：償還銀行貸款15000,總資產(chǎn)和總負債均減少。

［單選題］20.某債券面額100元，票面利率為9%,期限3年，于2017年12月

31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙

要求10%的最終收益率，則其購買價格應為(按單利計息復利貼現(xiàn))()

A.103.96

B.104.96

C.105.96

D.106.96

參考答案：B

參考解析：購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應的2015年12月

31日的現(xiàn)值,(100+100x9%x3)/(1+10%/2=104.96(元)。

［單選題］21.下列各項中，()不是銀行等金融機構流動性風險預警的內(nèi)部預警指

標或信號。

A.某項業(yè)務風險水平增加

B.盈利能力下降

C.所發(fā)行的股票價格下跌

D.資產(chǎn)過于集中

參考答案：C

參考解析：內(nèi)部預警信號主要包括金融機構內(nèi)部有關風險水平、盈利能力、資

產(chǎn)質量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響指標變化。例如：某項或多項/

產(chǎn)品的風險能力增加；資產(chǎn)或負債過于集中；資產(chǎn)質量下降；盈利水平下降；

快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等。

［單選題］22.證券公司及證券營業(yè)部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存

時間不少于()年

A.5

B.10

C.1

D.3

參考答案：D

參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存

時間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應當匯總上一年度證

券經(jīng)紀業(yè)務投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地證監(jiān)

/^骨\木O

［單選題］23.在組合風險限額管理中確定資本分配的權重時，不需要考慮的因素

是()

A.收盜率

B.過去的組合集中情況

C.經(jīng)濟前景

D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性

參考答案：B

參考解析：在確定資本分配的權重時，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面

上的重要性、經(jīng)濟前景(宏觀經(jīng)濟狀況預測)、目前的組合集中情況和收益

率。

［單選題］24.從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財收入及移轉性收

入為主，此階段一般稱為家庭()。

A.成長期

B.形成期

C.衰老期

D.成熟期

參考答案：C

參考解析：選項C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以

理財收入及轉移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計。

［單選題］25.完全競爭型市場結構得以形成的根本因素在于()

A.生產(chǎn)者或消費者可以自由進入或退出市場

B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動

C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格

D.企業(yè)的盈利完全由市場對產(chǎn)品的需求來決定

參考答案：C

參考解析：完全競爭是一個理論上的假設，該市場結構得以形成的根本因素在

于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格。

［單選題］26.下列關于權證的說法，正確的是0

A.BS模型適用于美式權證定價

B.權證的時間價值只與權證存續(xù)期長短有關

C.權證的時間價值等于理論價值減去內(nèi)在價值

D.權證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權證的市場價格要比其標的股票的市場價格變化

速度慢得多

參考答案：C

參考解析：C項正確。

A項，BS模型適用于歐式權證；

B項，權證時間價值主要與權證存續(xù)期的長短及標的資產(chǎn)價格的波幅有關。一般

來說，權證的存續(xù)時間越長，標的股票價格的波動幅度越大，權證的時間價值

越大；

D項，權證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格

上漲或下跌的速度快得多。

［單選題］27.認為證券市場是有效市場的機構投資者一般傾向于選擇0證券組

合。

A.增長型

B.平衡型

C.收入型

D.指數(shù)化型

參考答案：D

參考解析：信奉證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組

合，以求獲得市場平均的收益水平。故選D。

［單選題］28.對于由兩種股票構成的資產(chǎn)組合，當它們之間的相關系數(shù)為()時，

能夠最大限度地降低組合風險。

A.1

B.-1

C.0.5

D.0

參考答案：B

參考解析：當由兩種股票構成的資產(chǎn)組合之間的相關系數(shù)為T時一，能夠最大限

度地降低組合風險。

［單選題］29.保險公司為客戶提供保險規(guī)劃的目標是()

A.降低和轉移風險

B.幫助客戶選擇合適的保險品種、期限及保險金額

C.風險最小化

D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟狀況和投資需求

參考答案：A

參考解析：保險規(guī)劃是研究風險轉移的問題，其目標是降低和轉移風險。

［單選題］30.某客戶準備對原油進行對沖交易，當前現(xiàn)貨價格為40美元/桶，期

貨價值為45美元/桶，1個月后期貨價格變?yōu)?8美元/桶，則零時刻的基差是()

美元。

A.3

B.-5

C.-8

D.-3

參考答案：B

參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品

在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。本題中的基差

=40-45=-5(美元)。

［單選題］31.當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變

化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買入另一種債券，以期獲得

較高的持有期收益。這種方法被稱為()

A.市場內(nèi)部價差掉換

B.騎乘收益率曲線

C.替代掉換

D.利率預期掉換

參考答案：A

參考解析：當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變

化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲

得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場內(nèi)部價差掉換。

［單選題］32.下列關于產(chǎn)業(yè)結構政策的定義，正確的是()

A.產(chǎn)業(yè)結構政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施

B.產(chǎn)業(yè)結構政策是促進產(chǎn)業(yè)技術進步的政策

C.產(chǎn)業(yè)結構政策是調整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策

D.產(chǎn)業(yè)結構政策策是調整市場結構和規(guī)范市場行為的政策

參考答案：A

參考解析：產(chǎn)業(yè)技術政策是產(chǎn)業(yè)技術進步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調整市場結構和規(guī)范市場行為的政策。

政府對于行業(yè)的管理和調控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實現(xiàn)的。一般認為，產(chǎn)業(yè)政

策可以包括產(chǎn)業(yè)結構政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部

分。其中，產(chǎn)業(yè)結構政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結構政策是

選擇發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調整市場結構和規(guī)范市

場行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術政策是指國

家制定的用以引導、促進和干預產(chǎn)業(yè)技術進步的政策的總和。

［單選題］33.王某年工作收入10萬元，生活支出8萬元，年初擁有投資性資產(chǎn)

10萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負債。假設王某當年儲蓄平均投入投資，投資報酬

率5%,王某的凈值增長率是()

A.28.5%

B.28%

C.25%

D.25.5%

參考答案：D

參考解析：凈值增長率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲蓄+理財收

入-理財支出，本題中，凈值增加額=(收入-支出)+(工作儲蓄+年初生息資

產(chǎn))*5%=(10-8)+(2/2+10)*5%=2.55萬元。注意，工作儲蓄平均投入即當年

工作儲蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬元，因此王某的凈值增長率

=2.55/10=25.5%0

［單選題］34.期權的買方購買期權而實際支付的價格超過該期權內(nèi)在價值的那部

分價值，被稱為()

A.市場價值

B.內(nèi)在價值

C.時間價值

D.估值價值

參考答案：C

參考解析：時間價值是指期權的買方購買期權而實際支付的價格超過該期權內(nèi)

在價值的那部分價值。內(nèi)在價值也稱履約價值，是期權的買方如果立即執(zhí)行期

權所能的收益。

［單選題］35.羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素

進行了實證分析。實證結果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟變量(因素)有()。

I工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

n未預期的通貨膨脹率

III投機級債券與高等級債券收益率差額

IV長期政府債券與短期政府債券收益率差額

A.I、II

B.IILIV

c.n、in、iv

D.I、II、HI、IV

參考答案：D

參考解析：羅爾與羅斯利用套利定價模型對美國股票市場上市股票的影響因素

進行了實證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣

本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實證結果發(fā)現(xiàn)，下述四個宏

觀經(jīng)濟變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預期的通貨膨脹率、投機級債券

與高等級債券收益率差額、長期政府債券與短期政府債券收益率差額。

［單選題］36.套利定價理論的假設條件包括()

I投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的

II所有證券的收益都受到一個共同因素的影響

III投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

IV投資者以收益率的均值和方差為基礎選擇投資組合

A.I、IV

B.I、II、III、IV

C.I、II、III

D.II、III、IV

參考答案：C

參考解析：套利定價理論的假設可概括為三個基本點。

①投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的。

②所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下

構成形式：

ri=ai+biFl+￡i

式中：ri——證券i的實際收益率；

ai——因素指標F1為0時證券i的收益率；

bi——因素指標F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對因素指標F1變動的敏感

性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個共同因素F的指標值；

￡i——證券i收益率ri的殘差項。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

［單選題］37.下列各項中，()屬于貨幣時間價值的影響因素。

I通貨膨脹率

II單利

川復利

IV時間

A.I、III、IV

B.I、II

C.II、IV

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：貨幣時間價值的影響因素包括：(1)時間。時間的長短是影響貨幣

時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間價值越明顯；(2)收益率或通貨膨

脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣

購買力縮水的反向因素；(3)單利與復利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計算

收益，而復利則以本金和利息為基數(shù)計息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收

益倍增效應。

［單選題］38.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項

投資0

I施單利計算的第五年年末的終值為1785元

II按單利計算的第五年年末的終值為1875元

III按復利計算的第二年年末的終值為1653.75元

IV按復利計算的第二年年末的終值為1914.42元

A.I、IV

B.I、III

C.II、IV

D.II、III

參考答案：D

參考解析：單利:FV=PV*(l+r*t)；復利FV=PV*(1+r)"t0根據(jù)題干，單利

FV=1500*(1+5%*5)=1875元,故H選項正確。復利FV=1500*(1+5%)

-2=1653.75,故HI正確。

［單選題］39.假設王某是一位成長型投資者，下列各項中，可以視為對王某相對

準確的描述的有()

I知道自己要什么并甘于冒風險去追求，但是通常也不會忘記給自己留條后路

II追求極度的成功，常常不留后路以激勵自己向前，不惜冒失敗的風險

山常常會為提高投資收益而采取一些行動，并愿意為此承受較大的風險

IV可以承受一定的投資波動，但是希望自己的投資風險低于市場的整體風險，

因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長

A.II、III

B.I、III

C.II

D.IV

參考答案：B

參考解析：成長型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎、一定的知識水平、風險承

受能力較高的人士，他們愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益，但是又

不會像進取型的人士過度風險投資那些具有高度風險的投資收益。

［單選題］40.證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違

反法律。行政法規(guī)和相關規(guī)定的，國證監(jiān)會及其派出機構可以采取監(jiān)管措施，

下列屬于相關監(jiān)管措施的有()

I監(jiān)管談話

n出具警示函

in處以罰款

w責令處分有關人員

A.II、in、w

B.I、III

C.I、n、IV

D.I、n、in、iv

參考答案：c

參考解析：《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第三十三條的規(guī)定：證券公司、證

券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業(yè)務，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)

定的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、

責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責令清理違規(guī)業(yè)務、責令暫

停新增客戶、責令處分有關人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會依照法

律、行政法規(guī)和有關規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

［單選題］41.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機

構的人員從事證券投資顧問業(yè)務時應當()

I忠實客戶利益，切實維護客戶合法權益

II遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務

m與客戶簽定證券投資顧問服務協(xié)議

w優(yōu)先維護特定客戶利益

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：D

參考解析：證券公司證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務，應當

忠實客戶利益，不得為公司及其關聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧

問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶

利益。

［單選題］42.證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務時，

應當遵循誠實信用原則，下列行為中違背上述原則的有()

I在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，對服務能力和過往業(yè)績進行夸大宣傳

II在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務能力和過往業(yè)績

III提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣

IV基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風險

A.II>III

B.I、W

C.I.Ill

D.IkIV

參考答案：c

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務時一，不

得對服務能力和過往業(yè)績進行夸大宣傳；不得提供虛假、不實、誤導性的信

息，誘導客戶進行不必要的證券買賣。

［單選題］43.證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務收費模式有0

I按照服務期限收取固定顧問服務費用

II在服務期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務費用

III在服務期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績報酬

IV以差別傭金方式收取顧問服務費用

A.II、IV

B.I、II.III

C.I、IILIV

D.I、II、IV

參考答案：D

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機

構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧

問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務費用，也可以

采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

［單選題］44.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投

資建議，應當具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括()

I證券研究報告

II證券投資顧問的服務能力和過往業(yè)績

川基于證券研究報告形成的投資分析意見

IV基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

A.II.III

B.I、II、III、IV

C.I、III、W

D.I、II、IV

參考答案：C

參考解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)。投資建

議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形

成的投資分析意見等。

［單選題］45.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)。投資建

議的依據(jù)包括()撰寫的證券研究報告。

I本公司證券分析師

n其他公司證券分析師

m投資顧問本人

IV投資顧問小組

A.I、II

B.n、in、iv

c.I、in

D.i、n、in、iv

參考答案：A

參考解析：證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產(chǎn)品的價值

進行研究分析，撰寫發(fā)布研究報告。證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循

忠實客戶利益原則，向客戶提供適當?shù)淖C券投資建議。

［單選題］46.證券投資顧問可以通過公眾媒體，對()

I宏觀經(jīng)濟發(fā)表評論意見

n行業(yè)狀況發(fā)表評論意見

in證券市場變動情況發(fā)表評論意見

w具體證券作出買入、賣出或者持有的意見

A.I、n、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.IILIV

參考答案：A

參考解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體，作出

買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

［單選題］47.業(yè)務留痕是證券公司各項業(yè)務的基本要求，其作用包括()。

I作為供客戶隨時查閱的資料

H作為日后糾紛處理的證據(jù)

III作為證券投資顧問業(yè)績考核的依據(jù)

IV公司管理規(guī)范、檔案管理的要求

A.I、n、w

B.II、III、

C.I、III、IV

D.n、in、iv

參考答案：D

參考解析：對證券投資顧問業(yè)務各環(huán)節(jié)留痕管理的作用：業(yè)務留痕可作為投資顧

問業(yè)績考核的依據(jù)。業(yè)務留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務留痕是公司規(guī)范管

理、檔案管理的要求。

［單選題］48.下列關于年金的說法，正確的有().

I向租房者每月固定領取的租金可視為種年全

II定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

in退休后從保險公司領取的養(yǎng)老金可視為一種年金

w按月領取的獎勵可視為一種年金

A.I、n

B.IILIV

C.II、III、W

D.I、II>III

參考答案：D

參考解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額

相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的

養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購

買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。

［單選題］49.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資

咨南機構應當對證券投資顧問0等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

I服務提供

II客戶回訪和投訴處理

III業(yè)務推廣

IV協(xié)議簽訂

A.I、II、III、IV

B.I.III

c.I、n、w

D.II、III、W

參考答案：A

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議

簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資

建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記

錄留存。

［單選題］50.證券公司、證券投資咨詢機構應當加強人員培訓，提升證券投資顧

問的()。

I文化水平

II職業(yè)操守

m合規(guī)意識

w專業(yè)服務能力

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資

咨詢機構應當加強人員培訓，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項正確）、合

規(guī)意識（in項正確）和專業(yè)服務能力（iv正確）。

［單選題］51.下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有（）

I股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

II內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

in投資者在盈余宣布很長時間后才能做出交易反應

w基于公司規(guī)模及股票賬面價值與市場的比率的投資策略可以從中獲利

A.I、II、IV

B.I.III

C.IILIV

D.II、III、IV

參考答案：C

參考解析：在半強式有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有

公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術分析失效。I

項，基本分析失效，n項，只能證實市場不是強式有效；ni、iv兩項，基本

分析有效。

［單選題］52.投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的

組合0

I是該投資者的最優(yōu)證券組合

II是方差最小組合

III投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

IV投資者在所有有效組合中，該組合風險最小

A.I、III

B.II、IV

C.II、IILIV

D.I、II、III

參考答案：A

參考解析：最優(yōu)證券組合:相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置

最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有

效邊界的切點所表示的組合。

［單選題］53.下列關于周期型行業(yè)的說法，正確的有（）。

I周期型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期密切相關

II當經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相

應衰退，但該類型收益的變化維度往往會在一定程度上縮小經(jīng)濟的周期性

III消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期

性行業(yè)

IV產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當經(jīng)濟上升時，對這些行業(yè)相關產(chǎn)品的購買相

應增加；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)相關產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟改善之后

A.n、in、iv

B.i、in、iv

c.i、11、in、iv

D.i、n

參考答案：B

參考解析：周期性行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關。當經(jīng)濟處于上升時

期，這些行業(yè)會緊隨其擴張；當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應衰落，且該類型

行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。例如，消費品

業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行

業(yè)。

［單選題］54.根據(jù)風險承受能力評分表，在計算風險承受能力總分時應計10分

的情形有()

I年齡45歲

n雙薪無子女

in職業(yè)為國家公務員

w有10年以上投資經(jīng)驗

A.I、n

B.IILIV

c.n、iv

D.I、in、iv

參考答案：B

參考解析：I、n項錯誤。

風險承受能力總分(100分)=年齡因素分數(shù)+其他因素分數(shù)。

(1)年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0

分；

(2)其他因素：總分50分。

例1吩盼盼4分2分

就業(yè)狀況上僦傭金收入者自營事業(yè)者觸

版ft擔未婚雙薪無雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三

子女代

疊蛾兄投資不動自宅無房貸小雨房貸大于無自宅

產(chǎn)房貸50%50%

投第驗10年以t6~10年2~彈1年以Jt無

投資知識有與蜘財經(jīng)專自心僮T一腔白

昭業(yè)靴得

(<20，低風險承受能力；20-39,中低風險承受能力；40-59,中等風險承受

能力；60-791中高風能；>80,高風險能力0)

［單選題］55.對于預測客戶未來收入，下列說法正確的有0。

I客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當?shù)脑鲩L率合理預測未來收入?yún)^(qū)間

n客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預測的考量當中

山客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性

w客戶收入變化的合理估計是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟狀況下的合理預期

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、IV

參考答案：C

參考解析：由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人

員應該進行兩種不同的收入預測：(1)估計客戶收入最低情況下的收入，主要

是了解客戶在經(jīng)濟蕭條情況下的收入和生活質量，以及相應的保障措施。(2)

客戶政策情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟情況下的合理預期。

［單選題］56.一般來說，注重資產(chǎn)流動性的客戶主要以()為投資品。

I股票

II貨幣市場基金

m住宅投資

IVETF

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、IILIV

參考答案：B

參考解析：住宅投資的流動性不高。

［單選題］57.通常證券市場信息來源包括().

I政府部門

II滬深交易所

III上市公司

IV證券業(yè)協(xié)會

A.I、II、IV

B.I、III

C.II、III

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：證券市場上各種信息的來源主要有國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布

的政策信息、證券交易所向社會公布的證券行情、上市公司的定期報告和臨時

公告、中介機構發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實地調研、市場

調查等獲得相關信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關信息，甚至包括內(nèi)

幕信息。

［單選題］58.關于趨勢線，下列說法正確的有().

I趨勢線是被用來判斷股票價格運動方向的切線

II下降趨勢線是一種壓力線

III在上升趨勢中，需將股價的三個低點連成一條直線才能得到一條上升趨勢線

IV上升趨勢線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線

A.I>III

B.II、IV

C.I、II.IV

D.I、II.Ill

參考答案：C

參考解析：趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股

價的趨勢，I項正確。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升

趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種，n項正確。在上升趨勢

中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢線中，將兩個

高點連成一條直線，就得到下降趨勢線，所以ni項錯誤。上升趨勢線屬于支撐

線，支撐線被突破后，該趨勢線就轉化為潛在的壓力線，w項正確。

［單選題］59.通過財務報表分析入手識別信用風險，應特別關注的內(nèi)容包括（）。

I識別和評價財務報表風險

n識別和評價資產(chǎn)管理狀況

in識別和評價負債管理狀況

w識別和評價經(jīng)營管理狀況

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.IILIV

參考答案：c

參考荷析：財務報表分析主要是對資產(chǎn)負債表和損益表進行分析，有助于商業(yè)

銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問題。財務報表分析應特

別關注以以下四項內(nèi)容：識別和評價財務報表風險；識別和評價經(jīng)營管理狀

況；識別和評價資產(chǎn)管理狀況；識別和評價負債管理狀況。

［單選題］60.導致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）

I對先驗概率的不敏感

II對可預測性的不敏感

in小數(shù)定理的存在

w信息控制量

A.I、n

B.I、n、in

c.I、n、in、iv

D.IlkIV

參考答案：B

參考解析：代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對基礎概率不敏感（先驗概

率）；（2）對樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對偶然性的誤解；

（4）對可預測性的不敏感（根據(jù)描述給出預測）；（5）有效性幻覺；（6）對

回歸均值的誤解（預測結果與輸入信息的代表特征）。

［單選題］61.下列各種資產(chǎn)配置策略中，對于市場流動性的要求說法正確的有（）

I買入并持有策略只在構造投資組合時要求市場具有一定的流動性

II恒定混合策略要求市場流動性適度

川投資組合保險策略要求市場流動性較小

IV投資組合保險策略要求市場流動性較高

A.II、III

B.I、II>III

C.I、W

D.I、II、IV

參考答案：D

參考解析：資產(chǎn)配置策略關于市場流動性的要求中，買入并持有策略要求市場

流動性較小;恒定混合策略要求市場流動性適度;投資組合保險策略要求市物流

動性較高。

［單選題］62.消費是評價宏觀經(jīng)濟形勢的重要指標，通?？梢詮?方面考察消費

狀況

I企業(yè)投資

II社會消費品零售總額

山城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額

IV居民可支配收入

A.I、n、in、iv

B.n、in、iv

c.i、n、in

D.i、iv

參考答案：B

參考解析：常見的消費指標包括：①社會消費品零售總額，是指國民經(jīng)濟各行

業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團供應的消費品總額。②城鄉(xiāng)居

民儲蓄存款余額，是指某一時點城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。

③居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收

入。

［單選題］63.關于損失厭惡，下列說法中正確的有()。

I損失厭惡是指人們對財富的減少比對財富的增加更為敏感，而且損失的痛苦

要遠遠大于獲得的快樂

II由于損失厭惡的緣故，投資者在調整股票投資組合時，往往會賣出組合中

“虧損”股票，留下“盈利”的股票

III當人們作出錯誤決定后往往會后悔不已，感到自己的行為要承擔引起損失的

責任，會比損失厭惡更加痛苦

w對投資的評估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵

襲

A.I、II

B.I、n、HI、IV

c.n、in、iv

D.i、IILIV

參考答案：D

參考解析：損失厭惡是指人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，認為損失更加令

他們難以忍受；(I項、III項正確)損失厭惡反映了人們的風險偏好并不是一

致的，當涉及的是收益時，人們表現(xiàn)為風險厭惡；當涉及的是損失時，人們則

表現(xiàn)為風險尋求。(H項錯誤、W項正確)

［單選題］64.技術分析的分析對象包括()。

I市場價格

II方差

III成交量

IV價量變化及其所經(jīng)歷的時間

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II>III

D.II、IV

參考答案：B

參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。

［單選題］65.證券投資分析的方法主要有()。

I基本分析

II技術分析

III量化分析

IV策略分析

A.I、II

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.IILIV

參考答案：C

參考解析：證券投資分析的方法有基本分析、技術分析、量化分析。

［單選題］66.關于前景理論，下列說法中正確的有()。

I效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

II效用函數(shù)是一個單調遞增的函數(shù)

III稟賦效應會導致過度交易

IV投資者對邊際損失要比邊際收益敏感

A.I、IILIV

B.II.III

C.I.III

D.I、II.IV

參考答案：D

參考解析：稟賦效應是指當個人一旦擁有某項物品，那么他對該物品價值的評

價要比未擁有之前大大增加。稟賦效應的存在會導致買賣雙方的心理價格出現(xiàn)

偏差，從而影響市場效率。過度自信的存在使投資者進行頻繁的買賣交易，從

而出現(xiàn)過度交易的行為。故ni項說法錯誤。

［單選題］67.上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有()。

I公司股東權益減少

II公司負債減少

III公司每股凈資產(chǎn)減少

IV公司總股本減少

A.I、III

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

參考答案：A

參考解析：上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對公司負債沒有影響。

［單選題］68.關于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。

I自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握

II根據(jù)投資目標，通過一系列的公司財務指標等選出投資個股

III自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動

IV巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范

A.II、III、IV

B.I、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II、III

參考答案：C

參考解析：自下而上分析法主要通過某些數(shù)量指標(如營業(yè)收入增長率、凈資

產(chǎn)收益率等財務指標)進行篩選，選出符合標準的公司，再進行公司分析、行

業(yè)分析、證券市場分析和宏觀經(jīng)濟分析。

［單選題］69,常用的樣本統(tǒng)計量有()。

I樣本方差

II樣本均值

III總體均值

IV總體比例

A.I、II、III

B.IILIV

C.II、III、IV

D.I、II

參考答案：D

參考解析：常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

［單選題］70.公司進行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對投資決策

至關重要。通常估值分析法包括()等。

I隨機漫步法

II市盈率估值法

III市凈率估值法

IV自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法

A.I、II、III

B.I、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

參考答案：C

參考解析：公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法，特點是主要采

用乘數(shù)方法，較為簡便，如P/E(市盈率)估值法、P/B(市凈率)估值法、

EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估

值法；另一類是絕對估值方法，特點是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、

自由現(xiàn)金流模型等。

［單選題］71.根據(jù)道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要

包括()。

I各種趨勢都反映股票市場價格的運動方向

II不同趨勢持續(xù)的時間長短不同

III特殊情況下，主要趨勢和次要趨勢各自持續(xù)的時間長短可能相同

W不同趨勢所反映的股價波動幅度不同

A.I、II、IV

B.II、IV

C.I、III

D.I、III、W

參考答案：A

參考解析：一般來說，市場變動不是朝一個方向直來直去，中間肯定要有曲

折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個折點處就形成一個峰或谷。由

這些峰和谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。這三種類型的趨勢最大的

區(qū)別是時間的長短和波動幅度的大小。主要趨勢持續(xù)時間最長，波動幅度最

大；次要趨勢次之；短暫趨勢持續(xù)時間最短，波動幅度最小。

［單選題］72.已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性均為50%,證

券B的投資收益率等于0.05和-0.01的可能性均為50%,那么()□

I在均值-標準差平面上，證券A優(yōu)于證券B

II證券A的方差等于0.0025

HI證券B的標準差等于0.03

W證券A的期望收益率等于0.03

A.IILIV

B.II、III、IV

C.I、II

D.I、II、III、IV

參考答案：B

參考解析:證券A的期望收益率=0.08*50%+(-0.02)*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+(-0.01)*50%=0.02；

證券A的方差=(0.08-0.03)"2*50%+(-0.02-0.03)"2*50%=0.0025,標準差

=0.05；

證券B的方差=(0.05-0.02)-2*50%+(-0.01-0.02)^2*50%=0.0009,標準差

=0.03；

在均值-標準差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時證

券A的標準差大于證券B的標準差，即風險大于B,兩者無法比較，也就是不能

說證券A優(yōu)于證券B。

［單選題］73.下列關于風險矩陣影響因素的分類，正確的有()。

I風險能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

II本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

III風險態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

IV期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

A.I、II

B.II、IV

C.I、III

D.IILIV

參考答案：C

參考解析：通過風險承受能力評估表和風險承受態(tài)度評估表，可以獲得客戶的

風險特征。

［單選題］74.關于客戶的理財價值觀，下列說法正確的有()。

I理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為

II在實務操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的

III客戶的理財目標是動態(tài)調整的

IV客戶的理財行為是動態(tài)調整的

A.I、IILIV

B.I、II

C.IILIV

D.I、W

參考答案：A

參考解析：理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財

價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務操作過程中，客戶

的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財

目標和理財行為都處于動態(tài)調整過程中。

［單選題］75.道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()。

I工業(yè)

n農(nóng)業(yè)

m運輸業(yè)

w公用事業(yè)

A.II>III

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、IV

參考答案：c

參考標析：道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè),

然后選取有代表性的股票。

［單選題］76.證券投資技術分析的特點包括()。

I能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢，應用起來相對簡單

II預測時間跨度比較長

III與市場接近，考慮問題直觀

IV考慮問題的范圍相對較窄，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性

A.I、III、IV

B.IILIV

C.I、II

D.II.III

參考答案：B

參考解析：證券投資技術分析的特點包括與市場接近，考慮問題直觀、考慮問

題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。

［單選題］77.關于客戶的財務信息，下列說法正確的有()。

I客戶財務信息包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好等

II客戶財務信息指客戶當前的收支狀況、財務安排等

III客戶財務信息是制定個人財務規(guī)劃的基礎和根據(jù)

IV客戶財務信息不僅包含個人當前的財務狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢

A.I、II、III、IV

B.I、IILIV

C.II、III、IV

D.I、II

參考答案：C

參考解析：財務信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負債狀況，以及相關的財

務安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶等）。

［單選題］78.宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在（）

I企業(yè)經(jīng)濟效益

II居民收入水平

川投資者對股價的預期

IV資金成本

A.II、III、IV

B.I、II

C.I>III

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟效應。

（2）居民收入水平。（3）投資者對股價的預期。（4）資金成本。

［單選題］79.下列關于消極債券組合管理策略的說法，正確的有0

I通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應急免疫策略

II消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

III如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

IV試圖尋找低估的品種

A.II、III、W

B.I、II、IV

C.I、III

D.II、III

參考答案：D

參考解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場價

格視為均衡交易價格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關注于控制債券組

合的風險。一般使用兩種消極管理策略：免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免

疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。

［單選題］80.關于個人信用控制，下列說法中正確的有（）。

I通常，消費性貸款安全比率上限如包括房貸可設置高一些,如不包括房貸可設

置低一些

II若信用卡債務最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達30%以上，則信用危機很快

發(fā)生

III低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

W高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清

A.II、IV

B.I、III、IV

C.I.Ill

D.i、n、in、iv

參考答案：D

參考解析：貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費性貸款安

全比率上限如包括房貸通常可設置為50%,如不包括房貸可設置為20%。若每月

只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應該在10%以內(nèi)，且此種情況不

應持續(xù)三個月以上。若信用卡債務最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達30%以

上，則信用危機很快發(fā)生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均

攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長期理財計劃。

［單選題］81.制定保險規(guī)劃的原則包括()

I轉移風險原則

II損失補償原則

m保險利益原則

w量力而行原則

A.n、in、iv

B.I、IV

C.I、III

D.II、IV

參考答案：B

參考解析：制定保險規(guī)劃的原則：(1)分析客戶保險需要；(2)轉移風險的

原則；(3)量力而行的原則。

［單選題］82.制定流動性應急計劃的主要內(nèi)容包括()

I彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序

II提高流動性的預見性

HI通過金融市場控制風險

IV危機處理方案

A.I、W

B.I、II.Ill

C.II、W

D.1ILIV

參考答案：A

參考解析：《巴塞爾委員會關于銀行流動性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應制

定應急計劃，包括流動性危機管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補現(xiàn)金流量不足的

程序。

［單選題］83.根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構建證券組合時應考慮()

I證券的收益與市場期望收益之間的相關關系

II證券價格的技術指標

III不同證券收益之間的相關關系

IV散戶的持倉集中度

A.in、iv

B.I、III

C.II.Ill

D.I、II>III

參考答案：B

參考解析：在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機

選擇和多元化三個問題。個別證券選擇主要是預測個別證券的價格走勢及其波

動情況；投資時機選擇涉及到預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動

情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實條件下，組建一個在一定收益條件下，風險

最小的投資組合。

［單選題］84.在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確

定()

I投資目標

II投資規(guī)模

III投資對象

IV各投資證券的投資比例

A.I、II、III、IV

B.I、II

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：D

參考解析：在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目

標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應采取的投資策略和措施等。

［單選題］85.在房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱的形勢下，一方面居民大量提取存款買房，

另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個人向銀行借款，如果房地產(chǎn)市場突然萎縮，出現(xiàn)大

量個人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時

商業(yè)銀行所面臨的主要風險包括()

I國家風險

II流動性風險

m信用風險

w戰(zhàn)略風險

A.I、W

B.I、III、IV

C.II、III

D.II、IV

參考答案：C

參考解析：提取存款買房造成流動性風險，無力償還貸款造成信用風險。

［單選題］86.張某在為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會

有消費和投資，下列支出中屬于固定支出的有0

I生活費

II基金定投

III房貸支出

IV汽車分期貸款支出

A.I、III、IV

B.I、n、in、iv

c.I、in

D.IKIV

參考答案：B

參考解析：生活費、基金定投、房貸支出和汽車分期貸款支出都屬于固定支

出。

［單選題］87.商業(yè)銀行等金融機構設計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包

括()

I壓力測試結果

II業(yè)務經(jīng)營部門的過往業(yè)績

III外部市場的發(fā)展變化情況

W工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗

A.n、iv

B.II、III、W

C.I>III

D.i、n、ni、iv

參考答案：D

參考解析：商業(yè)銀行等金融機構設計市場風險限額體系時應綜合考慮的因紊包

括壓力測試結果、業(yè)務經(jīng)營部門的過往業(yè)績、外部市場的發(fā)展變化情況、工作

人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗、還包括自身業(yè)務性質、規(guī)模和復雜程度、內(nèi)部控制水

平、資本實力、能夠承擔的市場風險水平等。

［單選題］88.預示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號包括()

I區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

II國家政策法規(guī)變化，給當?shù)貛聿焕绊?/p>

III國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

IV地方政府為鼓勵企業(yè)投資，不惜代價提供優(yōu)惠條件

A.I、II、III、IV

B.II、IILIV

C.I、II、III

D.I、IV

參考答案：A

參考解析：區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關警示信號有：（1）國家政策法規(guī)變化給

當?shù)貛聿焕绊?。?）區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。（3）地方

政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價，提供優(yōu)惠條件。（4）區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度

高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調控。（5）國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的

優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。

［單選題］89.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

I公司數(shù)量減少

II產(chǎn)品價格穩(wěn)定

III利潤高

IV風險降低

A.I>III

B.II、III、IV

C.I、II

D.I、II、III、IV

參考答案：D

參考解析：行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價格

穩(wěn)定、利潤高、風險降低。

［單選題］90.客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎，退休的收入來源主

要有0

I企業(yè)年金

II社會保障

III商業(yè)保險

IV投資收益及兼職工作收入

A.I、IV

B.I、II、III

C.I、II、III、IV

D.II.IILIV

參考答案：C

參考解析：企業(yè)年金、社會保障、商業(yè)保險、投資收益及兼職工作收入都是退

休的收入來源。

［單選題］91.采用內(nèi)部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)

為降低（）

I抵（質）押品回收率

II違約損失率

III違約風險暴露

W違約概率

A.IILIV

B.I、II

c.n、in、iv

D.i.in

參考答案：c

參考解析：信用風險緩釋是指銀行運用合格的抵(質)押品、凈額結算、保證和

信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。采用內(nèi)部評級法計量信用風險監(jiān)管

資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險暴露的下

降。

［單選題］92.運用比率分析法評價套期保值策略有效性時,企業(yè)可以根據(jù)自身風

險管理政策的特點選擇()

I累積變動數(shù)為基礎比較

II同比變動為基礎比較

III環(huán)比變動為基礎比較

IV單個期間變動數(shù)為基礎比較

A.II、IILIV

B.I、III、IV

C.I、W

D.I、II

參考答案：C

參考解析：比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風險引起的套期

工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方

法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政策的特點進行選擇，以

累積變動數(shù)(即自套期開始以來的累積變動數(shù))為基礎比較，或以單個期間變動

數(shù)為基礎比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認定套期是高

度有效的。

［單選題］93.根據(jù)期權的執(zhí)行時間，分為()

I騎內(nèi)期權

II價外期權

III歐式期權

W美式期權

A.II、IV

B.II、III、IV

C.IILIV

D.I、II、III

參考答案：C

參考解析：按執(zhí)行時間劃分,期權可以分為歐式期權和美式期權。

［單選題］94.需要見證人在場見證才能視為合法有效形式的遺囑有()

I自書遺囑

II錄音錄像遺囑

m代書遺囑

IV口頭遺囑

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II

D.II、III、IV

參考答案：D

參考解析：我國法律規(guī)定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、

錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書遺囑不需要遺囑

見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個以上與被繼承人無利害

關系的人在場見證(II、III、IV正確)。

［單選題］95.關于邊際稅率與平均稅率的關系，下列說法正確的有()

I在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率

II在比例稅率條件下,邊際稅率大于平均稅率面

III在累進稅率條件下,邊際稅率往往大于平均稅率

IV在累進稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率

A.II、III

B.I、W

c.I、in

D.II.IV

參考答案：c

參考解析：在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率；在累進稅率條件下，

邊際稅率往往要大于平均稅率。

［單選題］96.所得稅的基本籌劃方法包括()

I納稅人身份的籌劃

II納稅時間的籌劃

m納稅環(huán)節(jié)的籌劃

IV計稅依據(jù)的籌劃

A.I、W

B.n、in

c.i、in、iv

D.I、II.IV

參考答案：A

參考解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對納稅人的籌劃和計稅依據(jù)的籌

劃。

［單選題］97.李某是民營企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬元:其妻

子為某中學的特級教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬元左右，收入穩(wěn)定。證

券投資顧問在為其家庭進行保險規(guī)劃時一，利用倍數(shù)法則(雙十法則)，對其家庭

的壽險保障需求進行了估算，下列說法正確的有()

I該人家庭的年壽險保費支出應該控制在4萬元以內(nèi)比較合適

II該人家庭需要的壽險保額約為400萬元

III該人家庭的年壽險保費支出應該控制在8萬元以內(nèi)比較合適

IV該人家庭需要的壽險保額約為800萬元

A.IILIV

B.