【康美藥業(yè)公司財(cái)務(wù)造假原因及優(yōu)化建議探析（論文）10000字】

PAGE2康美藥業(yè)公司財(cái)務(wù)造假原因及完善對(duì)策研究摘要目前，在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)上，上市公司并不熱衷于利用資金達(dá)到目的，以達(dá)到最大利潤(rùn)。這嚴(yán)重影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)作。與誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)的理念相反，甚至破壞了社會(huì)的道德基礎(chǔ)，這種現(xiàn)象需要關(guān)注。以康美藥業(yè)股份有限公司為例，該公司是一家上市公司。分析上市公司財(cái)務(wù)欺詐的驅(qū)動(dòng)因素，并制定相應(yīng)的策略來解決這一問題，力求從根源上規(guī)避財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的盛行。旨在解決普遍存在的金融欺詐的根源。關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)造假康美藥業(yè)誘因分析對(duì)策目錄TOC\t"heading1,1,heading2,2,heading3,3"\b_TOCRange一、緒論 1二、康美藥業(yè)簡(jiǎn)介 1三、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 2（一）盈利能力 21、盈利能力基本情況 22、凈資產(chǎn)收益率及變化原因 23、總資產(chǎn)報(bào)酬率及變化原因 34、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況及變化原因 3（二）成長(zhǎng)能力 31.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率 32.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 33.資本增長(zhǎng)性 34.可動(dòng)用資金總額 35.挖潛發(fā)展能力 4（三）償債能力 42.償債能力分析 5（1）支付能力及還債期 5（2）流動(dòng)比率及速動(dòng)比率 53.短期付息能力 5（四）營(yíng)運(yùn)能力 61.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及變化原因 62.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況及變化原因 63.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況及變化原因 64.現(xiàn)金周期 65.營(yíng)業(yè)周期及營(yíng)業(yè)周期結(jié)論 6（五）現(xiàn)金流量 71.現(xiàn)金流入及流出結(jié)構(gòu)分析 72.現(xiàn)金流動(dòng)的穩(wěn)定性及協(xié)調(diào)性 73.現(xiàn)金流量的變化情況 84.現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià) 85.自由現(xiàn)金流量分析 8四、透視康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假原因 8（一）貨幣資金與有息負(fù)債雙高 8（二）經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)不對(duì)稱 8（三）大股東質(zhì)押比例過高 9（四）審計(jì)獨(dú)立性不高 9（五）利用會(huì)計(jì)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)造假 9五、對(duì)財(cái)務(wù)造假提出建議 9（一）加大對(duì)上市公司貨幣資金的核查力度 9（二）提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì) 10（三）加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的處罰力度。 10（四）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管體系建設(shè) 10（五）強(qiáng)化內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)督功能 11六、結(jié)語 11參考文獻(xiàn) 12一、緒論2018年12月28日晚，公司收到KNK的《調(diào)查通知書》；2019年1月2日，中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)全面開放。截至10時(shí)2分，本報(bào)共有8.29元，落款止損40余萬手，成交金額6000余萬元。2019年4月30日，中國(guó)藥業(yè)在發(fā)布2018年年報(bào)時(shí)，發(fā)布了《會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正意見》，指出截至2018年，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、支出和支付不符合要求，其中外匯資金29.44萬元。截至二零零零年三月三十一日，外匯基金資產(chǎn)總額為88.98億元，業(yè)務(wù)收入為88.98億元，較二零零零年同月減少0.4%；截至二零零零年三月三十一日，外匯基金資產(chǎn)總額為870萬元，業(yè)務(wù)開支為67.62億元，較2000年同期下降0.9%，2017財(cái)年，其最重要的一筆名義增加約300億元，對(duì)市場(chǎng)造成沖擊；5月1日，由于近300億元資產(chǎn)消失等重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，香港金融管理局（金管局）的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，香港金融管理局（金管局）的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，香港金融管理局（金管局）的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，香港金融管理局（金管局）的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，該信是該公司董事長(zhǎng)馬星天的一封信。已轉(zhuǎn)交給公司。2019年5月17日，美國(guó)證券交易委員會(huì)報(bào)告康涅狄格州制藥行業(yè)調(diào)查進(jìn)展時(shí)，發(fā)現(xiàn)康涅狄格制藥公司提交的2016年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)表是偽造的：首先，他們利用偽造的銀行文件與銀行合作增加存款；第二，偽造商業(yè)文件所得的一部分轉(zhuǎn)入客戶賬戶，利用財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)出售公司股票，在其實(shí)際控制的賬戶之間操縱證券市場(chǎng)的成交量和價(jià)格；該公司在其中一份申請(qǐng)中表示，將于五月二十日停止?fàn)I業(yè)，并已申請(qǐng)?jiān)O(shè)立上限。5月21日，美國(guó)凱米制藥公司的股票被圣康西公司取代。2019年8月16日，證交會(huì)表示，據(jù)悉，2016年至2018年，中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)涉嫌偽造、變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票，增加名義營(yíng)業(yè)收入。同時(shí)，因公司涉嫌未在相關(guān)年報(bào)中披露控股股東及相關(guān)人員未使用資金的情況；同時(shí)，中國(guó)藥業(yè)表示，公司在確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和交易成本時(shí)存在錯(cuò)誤。近三年，名義貨幣資金增加887億元，同比增長(zhǎng)9.4%，增長(zhǎng)9.4%。綜合名義營(yíng)業(yè)收入增加292.8億元。截至2008年12月31日，公司凈收入33.6億元，凈收入33.6億元。二、康美藥業(yè)簡(jiǎn)介（600518）于1997年成立，并于2001年上市。根據(jù)基本價(jià)值觀和經(jīng)營(yíng)理念，“以熱愛和平、用心經(jīng)營(yíng)健康”在國(guó)家中醫(yī)藥復(fù)興戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，公司首次布局了完整的中藥產(chǎn)業(yè)鏈，以中國(guó)藥丸和飲料為中心，以智能藥店為入侵者，打造“大健康+大平臺(tái)+大數(shù)據(jù)+大服務(wù)”體系，成為知名企業(yè)，作為一家國(guó)有高科技企業(yè)，在整個(gè)“智慧+”中醫(yī)藥生產(chǎn)鏈中提供高質(zhì)量、高質(zhì)量的服務(wù)。公司位居中國(guó)最大企業(yè)500家、世界最大企業(yè)2000家、廣東最高稅額100家之列?？得浪帢I(yè)有限公司馬興田先生是一位私營(yíng)企業(yè)主，于1997年在廣東省普寧市成立，當(dāng)時(shí)是“廣東藥品制造有限公司”。2000年，公司開始重組。它是最大的私營(yíng)制藥公司之一，供應(yīng)和銷售藥品、片劑和飲料，以及藥品和醫(yī)療設(shè)備。公司通過分股進(jìn)行了改革?？得浪帢I(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱康美藥業(yè)）成立于1997年，是一家以新的、最新的國(guó)家重點(diǎn)為基礎(chǔ)的大型現(xiàn)代化制藥企業(yè)。將藥品生產(chǎn)和開發(fā)以及藥品和醫(yī)療器械銷售結(jié)合起來的技術(shù)。2001年3月，康米美國(guó)制藥公司A組股票在上海證券交易所上市，股票代碼：600518；目前，該公司的股本總額為7.644億美元，占公司總股本的4%。該公司總資產(chǎn)222億股。資產(chǎn)凈值120億元2008年，中美兩國(guó)醫(yī)藥行業(yè)共賺取17億多美元的利潤(rùn)。戛納的制藥行業(yè)通過了GMP、GMP和GSP化學(xué)品認(rèn)證，以及ISO14001、ISO9001和GBIT28001管理體系。中藥業(yè)有化工生產(chǎn)基地，2個(gè)中藥片生產(chǎn)示范基地，1個(gè)中醫(yī)藥片后勤配送中心，1個(gè)省級(jí)技術(shù)中心，1個(gè)研究崗位；中醫(yī)藥物料供應(yīng)中心現(xiàn)正興建中，占總成本超過10億元?？得字扑幑I(yè)系列產(chǎn)品包括20多種化學(xué)品和原料，包括4種國(guó)家級(jí)新藥，1000多片各種中國(guó)飲料，1萬多片。中藥業(yè)與中國(guó)中醫(yī)藥研究院緊密合作，由廣州中醫(yī)藥大學(xué)等國(guó)家中醫(yī)藥科研機(jī)構(gòu)組成，聯(lián)合國(guó)教科文組織衛(wèi)生委員會(huì)副主任、中國(guó)宋慶齡基金會(huì)副主席張文康、中國(guó)科學(xué)院院士陳可北，中國(guó)工程院院士王永炎、益西米安劉祥濤等權(quán)威藥學(xué)界人士，以及太極藥劑師擔(dān)任專家公司顧問，形成強(qiáng)大的外部技術(shù)支撐，使產(chǎn)品生產(chǎn)開發(fā)企業(yè)得到強(qiáng)大的技術(shù)支撐。甲基醋酸多沙唑嗪項(xiàng)目”和“片劑和片劑生產(chǎn)示范項(xiàng)目”被列入國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目。三、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析（一）盈利能力1.盈利能力基本情況在我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)，2018年生產(chǎn)利潤(rùn)率為7.02%，總資產(chǎn)利潤(rùn)率為4.53%，資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為3.72%，成本率為7.64%。該企業(yè)實(shí)際投資于企業(yè)自身業(yè)務(wù)66671.6381億元。投資回報(bào)率為2.04%，對(duì)外投資回報(bào)率為1.03%。表1康美藥業(yè)盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年?duì)I業(yè)毛利率29.0429.4228.96營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率7.0218.2618.29成本費(fèi)用利潤(rùn)率7.5522.1222.46總資產(chǎn)報(bào)酬率4.539.3810.14凈資產(chǎn)收益率3.7213.3113.842.凈資產(chǎn)收益率及變化原因2018年資產(chǎn)凈利3.72%，較2017年13.31%下降9.6%。2018年，平均持股比例為302.179億股。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為3.07.55億元，占外匯基金資產(chǎn)總額的8.4%。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為3.075億元，比2017年的3.075億元減少1.76%。這是一個(gè)很好的主意。凈利潤(rùn)下降速度快于持有者平均利潤(rùn)，導(dǎo)致資產(chǎn)凈利潤(rùn)下降。3.總資產(chǎn)報(bào)酬率及變化原因2018年，總資產(chǎn)收益率為4.53%，比2017年的9.38%下降了4.85%。2018年與2017年相比，財(cái)產(chǎn)報(bào)酬總額主要比2018年水平下降43.95%，當(dāng)時(shí)為3248.7365萬元。2018年，平均資產(chǎn)為7674.991億美元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為61772.9586億元，同比增長(zhǎng)16.03%。利息前利潤(rùn)下降，但資產(chǎn)平均增長(zhǎng)，導(dǎo)致總資產(chǎn)價(jià)值下降。4.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況及變化原因在成本效益和投入方面，2018年成本效益為7.55%，顯著下降14，57個(gè)百分點(diǎn)，而2017年為22.12%。2018年經(jīng)濟(jì)效益為31.53%，比2017年的153.92%大幅下降122.39%。與2017年相比，2018年成本效益和投資效益下降，主要原因是2018年利潤(rùn)為1362.3841億盧布。2018年支出總額為1.80562931億美元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為21.829億元，比2017年大幅減少17.26%。利潤(rùn)下降的速度快于整體成本下降，導(dǎo)致成本經(jīng)濟(jì)效益下降。（二）成長(zhǎng)能力1.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為1.39億美元，比2017年減少26.89%。2017年，企業(yè)收入比2016年增長(zhǎng)22.34%。這三年來，企業(yè)的收入一直在波動(dòng)。2.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率截至2017年12月31日，外匯基金的資產(chǎn)總額為72.58億美元，比2017年減少72.58%。2017年企業(yè)凈利潤(rùn)比2016年增長(zhǎng)22.71%。在這三種情況下，企業(yè)的凈利潤(rùn)波動(dòng)。3.資本增長(zhǎng)性2010年，美國(guó)制藥行業(yè)的股本為283000253萬美元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為11.93億元，比2017年下降11.93%。而2017年企業(yè)股本比2016年增長(zhǎng)9.37%?？紤]到這三年，企業(yè)資本一直在波動(dòng)。4.可動(dòng)用資金總額2018年，新成立的企業(yè)總數(shù)為1.126億家。這是一個(gè)很好的主意。注意到如果企業(yè)用于發(fā)展投資的投資額不超過這一水平，這不會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面影響，如果企業(yè)的額外投資超過這一水平，在沒有其他外部資金來源的情況下，它必然會(huì)吸收業(yè)務(wù)活動(dòng)的資金，從而減少業(yè)務(wù)資本，財(cái)政困難。5.挖潛發(fā)展能力關(guān)于加快企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高0.05，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)將從1天減少到1天，0.29.62至900.8天，可節(jié)省69261.87萬元。（三）償債能力（1）2018年醫(yī)藥行業(yè)負(fù)債總額為46327.9123億元。資本為49738617萬元根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易法委員會(huì)關(guān)于外商投資企業(yè)的決定》，外商投資企業(yè)的總產(chǎn)值為283.00253億元，所有者為283.00253億元。而負(fù)債則為62.08%。未清償債務(wù)總額為1050萬美元，占負(fù)債和負(fù)債總額的34.89%；短期貸款額為115765704萬元，較一九九九年同期增加0.4%。截至2008年12月31日，外匯基金的負(fù)債總額為2.091億美元，非流動(dòng)負(fù)債為2.091億4186億美元。財(cái)政承諾占資金來源總額的42.7%。表2負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值百分比數(shù)值百分比數(shù)值百分比負(fù)債及權(quán)茲總額7.462.793.76100.006.872.202.06100.005.482.389.66100.o0所有老權(quán)茲2.830.002.5337.923.213,497.4146.762.938,312.753.60流動(dòng)負(fù)債2.603.649.3734.892.560.757.3737.262.002.444.1436.53非流動(dòng)負(fù)債2.029.141.8627.191.097.947.2915.9s541.632.819.88（2）流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況企業(yè)短期財(cái)務(wù)負(fù)債的較大比例約占流動(dòng)負(fù)債的44.78%，這表明償債壓力更大。與商業(yè)活動(dòng)有關(guān)的負(fù)債約占經(jīng)常負(fù)債的17.86%。（3）承付款項(xiàng)的增加或減少2018年的負(fù)債總額為46327.9123億美元，比上年同期增長(zhǎng)0.4%。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為3650466萬元，比2017年增長(zhǎng)26.62%。2018年，公司負(fù)債大幅增加，負(fù)債負(fù)擔(dān)大幅增加。（千美元）（單位：美元）。表3負(fù)債變動(dòng)情況表項(xiàng)目名稱2018年2017年2016年數(shù)值增長(zhǎng)率數(shù)值增長(zhǎng)率數(shù)值增長(zhǎng)率負(fù)債總額4.632,791.2326.623.658,704.6643.812.544,076.9532.01垣期借款1.157,657.041.s1.137.024.637.78825.233.9878.62應(yīng)付儆款307795.7147.87208158.4922.95169.263.5617.19其他應(yīng)—款168478.575.07160.345.59284.8141.669.03-7.08非流動(dòng)負(fù)債2.029.141.8684.81.097,947.29102.71541.632.810.53其他969.718.05-8.1.055.228.699.21966277.5731.172.償債能力分析（1）支付能力及還債期從支付能力來看，康美藥業(yè)2018年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展，在一定程度上還要依賴于短期債務(wù)融資活動(dòng)的支持。（2）流動(dòng)比率及速動(dòng)比率2018年流動(dòng)性指標(biāo)為2.08，比2017年的2.21下降0.13%，2018年流動(dòng)性比2017年下降，主要是，與2017年流動(dòng)性為542409746萬盧布的情況相比，增長(zhǎng)了3.96%。這是一個(gè)很好的主意。2018年，流動(dòng)負(fù)債總額為260364.37億美元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為256057萬元，比2017年增長(zhǎng)1.67%。流動(dòng)資金減少，但流動(dòng)性增加導(dǎo)致流動(dòng)性下降。要應(yīng)付現(xiàn)時(shí)的流動(dòng)負(fù)債，并無困難，流動(dòng)資金比率是合理的。2018年的速度比為0.77，比2017年的1比下降了0.82%，59.2018年，速成率與2017年相比主要下降50.88%，當(dāng)時(shí)為20031.35億元。2018年，流動(dòng)負(fù)債總額為260364.37億美元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為256057萬元，比2017年增長(zhǎng)1.67%。資產(chǎn)迅速減少，但流動(dòng)性和負(fù)債的增加導(dǎo)致了移動(dòng)速度的下降。資產(chǎn)運(yùn)行速度低，運(yùn)行速度低。3.短期付息能力從短期來看，創(chuàng)業(yè)融資主要依靠短期借款，而且從短期來看，全額償還短期債務(wù)是有一定困難的。長(zhǎng)期償債能力就盈利能力而言，企業(yè)利潤(rùn)是保修目標(biāo)的1.72倍。企業(yè)的盈利能力不能保證利息.負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)和資本支出方面的盈利能力，2010年的服務(wù)負(fù)債為3.069億美元。（千美元）2010年為3.0679億美元。（千美元）這項(xiàng)費(fèi)用估計(jì)數(shù)為$5000。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0.86，與當(dāng)前企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的百分比比較，由于貸款利率和盈利能力水平的提高，企業(yè)負(fù)債的增加不會(huì)提高企業(yè)的盈利能力，相反，將降低其目前的盈利能力。（四）營(yíng)運(yùn)能力1.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及變化原因2010年，美國(guó)制藥行業(yè)的庫(kù)存量為663.38天，2017年為276.29天，2018年為387.09天，與2017年相比有所下降。原因：2018年庫(kù)存周轉(zhuǎn)量較2017年增長(zhǎng)，主要原因是2018年平均庫(kù)存量為2495件，4900萬截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為1415.978億元，比2017年增長(zhǎng)76.24%。2018年，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為1354.24109萬元。1999年第二季的經(jīng)常帳盈余為一億四千五百零一億六千九百萬元，較1999年第二季的一億四千五百零一億六千九百萬元，顯著下跌26.6%。2017年，這一數(shù)字為1億元。庫(kù)存的平均增長(zhǎng)，但交易成本的降低導(dǎo)致庫(kù)存周轉(zhuǎn)量的增加。提高企業(yè)存貨，增加融資負(fù)擔(dān)，降低產(chǎn)銷體系運(yùn)行效率。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況及變化原因與2017年相比，2018年為48.60美元，2017年為50.62美元。截至2017年12月31日，截至2017年12月31日，截至2017年12月31日的未償債務(wù)總額為3.709億美元，比2017年的未償債務(wù)總額3.709億美元增加43.29%。（千美元）這項(xiàng)費(fèi)用估計(jì)數(shù)為$5000。2018年，營(yíng)業(yè)收入193562.34萬元。截至2017年12月31日，外匯基金資產(chǎn)總額為264797萬元，比2017年減少26.89%。這是一個(gè)很好的主意。但是，平均應(yīng)收賬款的增加減少了營(yíng)業(yè)收入，從而增加了天數(shù)，產(chǎn)生應(yīng)收款的期間。同時(shí)，企業(yè)盈利能力也在下降。3.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況及變化原因2010年，這一行業(yè)的應(yīng)付帳款為68.58天，2017年為36.82天，2018年與2017年相比為31.76天。截至2017年12月31日，截至2018年12月31日，該公司的資產(chǎn)總額為1887.102億美元，比2017年增長(zhǎng)36.70%。（千美元）所列經(jīng)費(fèi)用于支付顧問和專家的旅費(fèi)（$2000）。2018年，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為1354.24109萬元。1999年第二季的經(jīng)常帳盈余為一億四千五百零一億六千九百萬元，較1999年第二季的一億四千五百零一億六千九百萬元，顯著下跌36.6%。2017年，這一數(shù)字為1億元。應(yīng)付賬款有所增加，但交易成本的降低導(dǎo)致應(yīng)付賬款能夠償還的天數(shù)增加。4.現(xiàn)金周期康美藥業(yè)2018年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為694.02天，2017年為290.09天，2018年比2017年延長(zhǎng)403.93天。5.營(yíng)業(yè)周期及營(yíng)業(yè)周期結(jié)論康美藥業(yè)2018年?duì)I業(yè)周期為762.60天，2017年為326.91天，2018年比2017年延長(zhǎng)435.69天。周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用成倍增加，營(yíng)運(yùn)能力成倍下降。（五）現(xiàn)金流量1.現(xiàn)金流入及流出結(jié)構(gòu)分析2018年，現(xiàn)金流量為564.482億美元，比上年同期增長(zhǎng)了0.4%。在2001年第二季，外匯基金總資產(chǎn)達(dá)644.14267億元，較2001第二季的644.14267億元，顯著下跌12.47%。2017年，這一數(shù)字為1億元。該企業(yè)通過銷售商品和提供服務(wù)獲得的現(xiàn)金為210.061億盧布。這是一個(gè)很好的主意。這是目前企業(yè)現(xiàn)金流入的最大來源，約占企業(yè)現(xiàn)金流入總額的37.31%。但是，由于企業(yè)在本期的現(xiàn)金支出超過了流入的現(xiàn)金，企業(yè)本身無法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金余額，因此出現(xiàn)了319152966百萬美元的赤字。（千美元）2018年現(xiàn)金收入為-16.49%，2017年為6.96%。表4現(xiàn)流結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2018年2017車2016年數(shù)值百分比數(shù)值百分比數(shù)值百分比現(xiàn)金流入總額5.641,481.82100.006.445.142.67100.005.643.986.96100.00營(yíng)業(yè)收入2.105.061.7237.312.876.613.1544.632.392.889.7942.4投資收回、資產(chǎn)交賣151.220.0039.981.610.621.087.080.02新增投資481.90.O130.015.110.47s20.090.5214.53借款1.648.70429.222.266.65035.171.629.306.7128.87投資活動(dòng)收總1.20.021.20.021,2000.02其它1.885.882.9733.431.230.682.7719.os799.412.8614.16現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：2018年現(xiàn)金流出為5,876,636.14萬元，與2017年的5,763,280.2萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)1.97%。最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為購(gòu)買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的28.89%。2.現(xiàn)金流動(dòng)的穩(wěn)定性及協(xié)調(diào)性2018年，商業(yè)企業(yè)收到的現(xiàn)金大幅減少，流入其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的現(xiàn)金大幅減少。2018年，工資支出大幅增加，匯款剛性明顯增強(qiáng)。2018年，最大的現(xiàn)金流如下：按服務(wù)方式收到的現(xiàn)金；貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金；接收與商業(yè)活動(dòng)有關(guān)的其他資金；還收到了與籌款活動(dòng)有關(guān)的其他資金。最大的現(xiàn)金出口項(xiàng)目依次是用于償還債務(wù)的現(xiàn)金；為服務(wù)收取現(xiàn)金；與商業(yè)活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金支付；現(xiàn)金用于無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。協(xié)調(diào)2010年的現(xiàn)金流，投資中美醫(yī)藥行業(yè)將需要4466.22億美元。香港金融管理局（金管局）公布，截至2003年三月三十一日，外匯基金總資產(chǎn)達(dá)一億元；（千美元）這項(xiàng)費(fèi)用估計(jì)數(shù)為$5000。商業(yè)和投資活動(dòng)都需要投資。該企業(yè)今年的現(xiàn)金凈額為-235.13249億元。這是一個(gè)很好的主意。公司在國(guó)外籌集的對(duì)外資金凈額。3.現(xiàn)金流量的變化情況2018年，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈虧損為人民幣233.51349億元。截至2000年3月31日，外匯資金的現(xiàn)金總額為23.5132億美元。2018年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入為319.1596億美元。商業(yè)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入為319.1596億美元。截至2018年12月31日，現(xiàn)金赤字為3.11596億美元。2018年，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入為4.66122億美元。2018年，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入為5448.65億美元。。4.現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)從商業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入來看，2018年中美醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)金回收能力高，而且銷售量非常高。2018年銷售收入為108.75%，低于2017年的108.65%。與前期相比，2018年企業(yè)銷售收入無明顯變化。5.自由現(xiàn)金流量分析由于企業(yè)的努力，2018年創(chuàng)造了1122.606億美元的自由現(xiàn)金流。2018年業(yè)務(wù)擴(kuò)大后，企業(yè)自由現(xiàn)金流為112.606億元。本期業(yè)務(wù)擴(kuò)張對(duì)企業(yè)現(xiàn)金自由流動(dòng)沒有明顯影響，表明其業(yè)務(wù)發(fā)展順利。四、透視康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假原因（一）貨幣資金與有息負(fù)債雙高2016年、2017年和2018年半年報(bào)告中，現(xiàn)金余額分別為27.3億、342億和399億元。二○○一年第二季的食肆總收益為一千四百九十萬元，升幅分別為百分之七十二、二十五及十六；（千美元）這項(xiàng)費(fèi)用估計(jì)數(shù)為$5000。由于借款的財(cái)務(wù)成本很高，而企業(yè)賬戶中同時(shí)存在大量的“未動(dòng)用”資金，導(dǎo)致“雙重信用”，這顯然不符合該公司通常的商業(yè)邏輯，并引發(fā)人們對(duì)其背后原因的思考。（二）經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)不對(duì)稱2015-2017年，公司凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng)，分別為28億、33億和41億盧布。（千美元）現(xiàn)金流量?jī)纛~為5000億美元，而現(xiàn)金流量?jī)纛~相對(duì)較低，分別為5000億美元和16億美元。以及18億元的盈余。（千美元）雖然現(xiàn)金凈額通常與凈利潤(rùn)掛鉤，但兩者之間的差異如此之大，出現(xiàn)了兩個(gè)明顯的問題：第一，存在大量未收企業(yè)應(yīng)收款，其真實(shí)性有待核實(shí)；第二，亦沒有資料顯示有否實(shí)際的商業(yè)收入及與商業(yè)活動(dòng)有關(guān)的交易成本，注冊(cè)企業(yè)。對(duì)于上市公司來說，金融造假無疑是是在導(dǎo)致不可原諒錯(cuò)誤的激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，短期內(nèi)獲得更高收益的最直接選擇，同一家庭的企業(yè)違反道德規(guī)范所犯下的罪行。不過，最重要的是，若發(fā)現(xiàn)有偽造行為，相對(duì)于所賺取的利潤(rùn)，其刑罰并不值得一提。就制藥工業(yè)而言，NakhonAmerica在其賬戶上花費(fèi)了近30億美元，用于制造和銷售藥品。根據(jù)《刑事訴訟程序條例》，任何人如違反《刑事訴訟程序條例》，可被罰款60萬元及監(jiān)禁6個(gè)月。此外，無論誰對(duì)企業(yè)中的欺詐行為負(fù)責(zé)，無論與進(jìn)行審計(jì)的中介人有多密切的聯(lián)系，主體，偽造者是凱米藥業(yè)有限公司的股份公司，因此，審計(jì)署不應(yīng)受到比那些偽造者。（三）大股東質(zhì)押比例過高企業(yè)財(cái)務(wù)造假與企業(yè)管理機(jī)制的不完善密不可分。第一，油尖旺同時(shí)擔(dān)任公司主席及總經(jīng)理，否則由同一人擔(dān)任。權(quán)責(zé)不一致，風(fēng)險(xiǎn)收益管理結(jié)構(gòu)不對(duì)稱，導(dǎo)致管理者和董事，沒有直接利益的，對(duì)造假負(fù)有主要責(zé)任，而直接擁有實(shí)質(zhì)權(quán)力的實(shí)際管理人，不承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，必然導(dǎo)致金融造假的進(jìn)一步增長(zhǎng)。一般來說，企業(yè)董事會(huì)必須任命審計(jì)委員會(huì)，以確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，而證交會(huì)負(fù)責(zé)控制會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，這些信息可以在實(shí)踐中應(yīng)用，違反了“實(shí)質(zhì)優(yōu)先于形式”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以及美國(guó)制藥行業(yè)因短鏈氯化石蠟及其審計(jì)未能有效執(zhí)行而發(fā)生的欺詐案。（四）審計(jì)獨(dú)立性不高獨(dú)立自主是靈魂，沒有靈魂，審計(jì)質(zhì)量就得不到保證，許多企業(yè)和制藥行業(yè)一樣，多年來一直與同一家公司合作，長(zhǎng)期合作使管理層和審計(jì)師更緊密地聯(lián)系在一起，使金融領(lǐng)域的欺詐案件難以偵破，審計(jì)師在作出錯(cuò)誤結(jié)論時(shí)客觀中立。為確保審計(jì)的獨(dú)立性，有關(guān)部門應(yīng)采取更嚴(yán)格的措施，禁止公司與企業(yè)之間的長(zhǎng)期聯(lián)系；另一方面，企業(yè)必須定期更換監(jiān)督員。其次，由于審計(jì)師流動(dòng)性高，難以保證審計(jì)師的專業(yè)水平。公司必須建立嚴(yán)格的候選人選拔程序，選拔更合格的審計(jì)師。入職后會(huì)進(jìn)行跟進(jìn)訓(xùn)練，以進(jìn)一步提升審計(jì)師的專業(yè)水平。此外，審計(jì)公司可以每年對(duì)審計(jì)員進(jìn)行審計(jì)，以提高他們的技能，如果他們不這樣做，可以采取一系列紀(jì)律措施。嚴(yán)格的績(jī)效考核制度提高了審計(jì)師的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)，從而在一定程度上提高了審計(jì)師的素質(zhì)。（五）利用會(huì)計(jì)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)造假使用偽造的銀行文件美國(guó)制藥行業(yè)存款的虛擬增長(zhǎng)顯然正在消失，從項(xiàng)目銀行存款的虛擬增加，企業(yè)試圖將虛報(bào)的現(xiàn)金增加轉(zhuǎn)移到建筑等存貨中，再可更改貨品價(jià)格，以提高進(jìn)行中的建筑工程的價(jià)值，等等，設(shè)法償還這些款項(xiàng)，令存貨增加19、546、349、940.99元，在建工程631600108.35元；將虛假確認(rèn)的收益轉(zhuǎn)入應(yīng)收款也是常見的偽造方法，庫(kù)存短缺19、546、349、940.99美元反映了這一情況。通過偽造商業(yè)文件偽造收入。因此，合并現(xiàn)金流量表中記錄了1029860058美元的未清償債務(wù)。51.同時(shí)，名義營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)8、898、352、337.51元，加上交易成本7、662、129、445.53元，增加凈利潤(rùn)以吸引股票投資者。而公司只是把這歸咎于會(huì)計(jì)失誤，很難讓人相信。事件發(fā)生后，當(dāng)部分資金轉(zhuǎn)入有關(guān)方面的賬戶，用于買賣美國(guó)制藥公司的股票時(shí)，股市行情沒有受到影響.奇怪的是，它一直在增長(zhǎng)。在隨后進(jìn)行的調(diào)查中，證交會(huì)發(fā)現(xiàn)它正在處理股票買賣，該公司承認(rèn)了這一點(diǎn)。資料顯示，藥劑業(yè)與兩間聯(lián)營(yíng)公司的成交額為88.79億元，較二零零一年同期下跌0.9%。涉嫌股票交易引起股市一定波動(dòng)。五、對(duì)財(cái)務(wù)造假提出建議（一）加大對(duì)上市公司貨幣資金的核查力度1.加強(qiáng)對(duì)資金的管理加強(qiáng)預(yù)算管理，首先要提高各部門對(duì)財(cái)政預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)，提高員工的整體意識(shí)，更加重視預(yù)算管理。除了提高認(rèn)識(shí)外，企業(yè)還應(yīng)建立財(cái)務(wù)和預(yù)算管理制度，制定預(yù)算編制方法和預(yù)算審批程序，加強(qiáng)對(duì)違反預(yù)算管理的項(xiàng)目的監(jiān)督。在預(yù)算管理過程中，應(yīng)避免出現(xiàn)未付預(yù)支款或未申報(bào)預(yù)算撥款等現(xiàn)象，加強(qiáng)資金管理，提高資金利用率.經(jīng)過一定時(shí)期的實(shí)踐，企業(yè)可以選擇最適合自身發(fā)展的預(yù)算管理制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，在預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題，采取有效措施解決。要經(jīng)常分析預(yù)算執(zhí)行情況，及時(shí)調(diào)整預(yù)算，為企業(yè)發(fā)展提供充分支持。2.建立有效的資金管理體系企業(yè)在對(duì)資金實(shí)施內(nèi)部控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定完善的內(nèi)部控制制度，合理分配員工職責(zé)，使員工能夠相互監(jiān)督，建立有效的制衡機(jī)制，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程[3]。大多數(shù)對(duì)自己的職責(zé)缺乏明確認(rèn)識(shí)的企業(yè)往往采取越權(quán)或直接獲得企業(yè)現(xiàn)金的做法，這給企業(yè)帶來了巨大的損失。因此，企業(yè)在資金管理過程中，必須明確與職能不相適應(yīng)的相互監(jiān)督制度，a會(huì)計(jì)賬戶和現(xiàn)金交易是基本要求。在日常工作中，出納人員主要負(fù)責(zé)管理銀行持有的現(xiàn)金和證券支票，以及確保程序的完整性，而會(huì)計(jì)主要負(fù)責(zé)保存檔案和記錄債權(quán)，以及記錄收入和指定賬戶。因此，出納員不能在其工作中履行會(huì)計(jì)職能，而會(huì)計(jì)也不能干預(yù)出納員的日常工作，從而確保所有任務(wù)的順利完成。（二）提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)在這方面，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，確保它們獨(dú)立于企業(yè)之外，謹(jǐn)慎公正地評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。加強(qiáng)對(duì)公司的監(jiān)管可以提高審計(jì)師的獨(dú)立性.證交會(huì)應(yīng)為舉報(bào)違規(guī)行為提供獎(jiǎng)勵(lì)和保密規(guī)定。由于發(fā)現(xiàn)商號(hào)違規(guī)的困難，加上證交會(huì)的數(shù)目和工作量龐大，因此難以核實(shí)每間商號(hào)的所有業(yè)務(wù)。同時(shí)，提高審計(jì)活動(dòng)的公開性和透明度，讓社會(huì)參與公司信息的控制過程，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不能擅自行事，利用輿論防止金融造假。防止上市公司嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假。（三）加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的處罰力度在對(duì)上市公司實(shí)施金融偽造制裁時(shí)，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨調(diào)查時(shí)間過長(zhǎng)等問題，罰款數(shù)額低、刑罰手段有限、刑罰平衡不足等，都是一個(gè)問題。在美國(guó)制藥行業(yè)的金融陰謀之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)該公司處以60萬美元的罰款。其他有關(guān)人士亦會(huì)受到警告及罰款，以及采取措施，防止他們進(jìn)入證券市場(chǎng)。為防止上市公司在財(cái)務(wù)上作出虛假陳述，第一，如某企業(yè)涉嫌偽造財(cái)務(wù)活動(dòng)，它必須得到主管當(dāng)局的授權(quán)，不僅由企業(yè)本身進(jìn)行檢查，而且在證明犯罪已經(jīng)發(fā)生之后，立即進(jìn)行檢查，所有有關(guān)機(jī)關(guān)都要受到嚴(yán)懲；如屬違法行為，亦須賦予實(shí)際管理公司相應(yīng)的法律責(zé)任；最后，必須給予受影響的投資者一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。只有當(dāng)金融欺詐的風(fēng)險(xiǎn)和成本大幅增加時(shí)，有效防止金融欺詐才有效。（四）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管體系建設(shè)國(guó)家、社會(huì)和內(nèi)部監(jiān)督的有機(jī)結(jié)合1.充分發(fā)揮組織內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的基本功能。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)直接來自會(huì)計(jì)師，社會(huì)監(jiān)督和政府監(jiān)督都直接針對(duì)組織的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，沒有本組織的內(nèi)部監(jiān)督或其他監(jiān)督。即使外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)可能發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)記錄被篡改，這仍然是事后的事實(shí)。單位一級(jí)的內(nèi)部監(jiān)督是實(shí)時(shí)控制，能夠及時(shí)防止會(huì)計(jì)記錄的篡改。2.充分利用社會(huì)監(jiān)督資源。雖然在注冊(cè)