自主可控深度報告之一談可控：用自主可控筑起新的長城

dingcheng@foundersc.dingcheng@foundersc.800007000017%60000500008%400003000020000-10%100000成交金額(百萬)計算機(jī)800007000017%60000500008%400003000020000-10%100000成交金額(百萬)計算機(jī)滬深300-19%26%-1%4）本報告梳理了自主可控產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提出基礎(chǔ)層（芯片、操大事，實現(xiàn)彎道超車。2017/42017/72017/102018/12017/42017/72017/102018/1《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系列深度之八：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將期招標(biāo)，太極股份、浪潮軟件、東軟集團(tuán)成《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系列深度之七：廣東數(shù)字經(jīng)濟(jì)華東電腦、東方通、任子行、航天信息、華宇軟件、浪潮軟件政策推行不及預(yù)期；貿(mào)易戰(zhàn)升級帶來短期國外訂單下降；國產(chǎn) 4 4 41.3痛點：人民安全、政治安全、國家利益受到嚴(yán)重?fù)p害，預(yù)裝“后門”隨處可見，形勢嚴(yán)峻 5 6 6 72市場空間：國產(chǎn)替代加速，市場放量速 7 8 8 9 3.4產(chǎn)業(yè)整合思路：從傳統(tǒng)分散，到資源集中整合，兩大集團(tuán)領(lǐng)路 4.2獲得ARM最高授權(quán)，國產(chǎn)飛騰、龍芯勝出 4.3操作系統(tǒng)：中標(biāo)麒麟脫穎而出，已能滿足基本辦公需求 15 5.5藍(lán)盾股份（300297華南區(qū)信息安全龍頭，數(shù)字中國核心標(biāo)的 19 4 5 5 6 7 8 8 9 9 出售任何電子技術(shù)或通訊元件。此項禁令被認(rèn)為是貿(mào)易戰(zhàn)升級的表資料來源：新華網(wǎng)、方正證券研究所軍政部門、華為及清華大學(xué)等進(jìn)行多次網(wǎng)絡(luò)攻擊，攻擊目標(biāo)上操作系統(tǒng)的計算機(jī)，采用惡意加密用戶文件的方法以勒索比特幣獲資料來源：新聞?wù)?、方正證券研究所資料來源：傳感物聯(lián)網(wǎng)、方正證券研究所念和范疇，之后一系列重要文件和法規(guī)也隨之頒布。政府采購名單調(diào)整，外國科技產(chǎn)品數(shù)量下降《網(wǎng)絡(luò)安全法》通過?！毒W(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略》發(fā)布，頂層設(shè)計完成。資料來源：國務(wù)院、網(wǎng)信辦、發(fā)改委、方正證券研究所我國對網(wǎng)絡(luò)安全如此重視的原因之一。資料來源：360天眼實驗室、方正證券研究所2016年，全國范圍內(nèi)的關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)安全檢查工作啟對應(yīng)市場空間約在216億、409億、655億元。資料來源：方正證券研究所源等八大國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)也考慮在內(nèi)，同時算入上下游的帶動作資料來源：方正證券研究所資料來源：中國科技網(wǎng)、方正證券研究所資料來源：方正證券研究所資料來源：方正證券研究所我國的基礎(chǔ)層產(chǎn)品比較薄弱，發(fā)展較慢的原因。但是，由于基礎(chǔ)層在IT領(lǐng)域?qū)儆诒容^重要的一部分，國對一些關(guān)鍵企業(yè)進(jìn)行并購和調(diào)整，集中優(yōu)勢資源。比如，CEC和CETC都進(jìn)入了資本運作高峰期，內(nèi)部調(diào)整應(yīng)用層包括業(yè)務(wù)流程軟件、資源管理軟件等各種細(xì)分產(chǎn)品。是IT企業(yè)最喜歡采購的技術(shù)架構(gòu)，其市場人能出其右。資料來源：方正證券研究所芯片和操作系統(tǒng)是硬件和軟件的基礎(chǔ)，其重要性決定了整個IT資料來源：方正證券研究所X86方面，經(jīng)過多年與下游應(yīng)用廠商的合作，打造了無數(shù)圍繞則在新興的移動端市場后來居上。芯片出售為主；ARM以提供專利為主，要售提成。微結(jié)構(gòu)核心團(tuán)隊是是否Windows是資料來源：方正證券研究所2012年，飛騰獲得了ARM最高級別的授權(quán)，意味著可以自己定資料來源：快科技、方正證券研究所資料來源：龍芯官網(wǎng)、方正證券研究所產(chǎn)品成功包攬我國CPU界的多個第一：我國首款通用CPU（龍芯1騰芯片主要面向桌面和服務(wù)器，更加適合政府、國企等單位的PC、以滿足。資料來源：中標(biāo)麒麟官網(wǎng)、方正證券研究所Wintel同盟的關(guān)系，我國自主可控市場潛力巨大，有望帶動相關(guān)性能方面，一部分國產(chǎn)中間件已經(jīng)接近甚至超越資料來源：CCWResearch、計世資訊、方正證券研究所金蝶中間件等國產(chǎn)中間件廠商正在迎頭趕上，特別是東方通以9.7%的市場占有率成為了國產(chǎn)第一名，已經(jīng)逐漸步入了市場領(lǐng)導(dǎo)者的行擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)，為國內(nèi)量身定制。目前已覆蓋公安、電力、航空、等軍口、民口20多個行業(yè)領(lǐng)域，連續(xù)5年國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫市場占有率第一。人大金倉作為中國自主研發(fā)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品和數(shù)據(jù)管理解決方案的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，已成功獲得中國電子科技集團(tuán)（CETC）旗下的普華基礎(chǔ)應(yīng)用市場的戰(zhàn)略部署，填補了國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品在高端交易型數(shù)據(jù)庫(OLTP)領(lǐng)域的空白。2016年，南大通用推出企業(yè)級大數(shù)據(jù)平臺產(chǎn)品GBaseUP及支持高端業(yè)務(wù)的事務(wù)處理數(shù)據(jù)庫一體機(jī)Inf主可控體系。5.1北信源（300352深耕信息安CEC是現(xiàn)階段國內(nèi)唯一能夠?qū)崿F(xiàn)芯片、操作資料來源：CEC官網(wǎng)、方正證券研究所中國長城是CEC在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域唯一上市平臺和唯一硬件平億元?？紤]到作為CEC軍工電子與信息飛騰芯片的稀缺性，具有較好的投資價值，建議重點關(guān)注。作為CEC旗下的綜合服務(wù)軟件平臺，公業(yè)績增長點。太極股份作為央企中國電科（CETC）旗下的上市子公司，也是人大金倉金蝶中間件資料來源：公司公告、方正證券研究所于太極股份在后續(xù)的自主可控中順利切入，提供數(shù)字中國+自主可控億元。給予推薦評級。商安全、支付安全等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用安全領(lǐng)域，通過收購國內(nèi)“水行業(yè)”資料來源：藍(lán)盾股份官網(wǎng)、方正證券研究所資料來源：藍(lán)盾股份官網(wǎng)