財(cái)政學(xué)-第17章-財(cái)政平衡與財(cái)政政策

第十七章財(cái)政平衡與財(cái)政政策第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合第二節(jié)財(cái)政政策第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字2024/9/262通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解財(cái)政平衡的含義及財(cái)政赤字的有關(guān)問題；熟悉財(cái)政政策的目標(biāo)及工具，掌握財(cái)政政策與貨幣政策的不同特點(diǎn)及其搭配方式。學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)

2024/9/263第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（一）財(cái)政平衡的概念財(cái)政平衡是指在一定時(shí)期(預(yù)算年度)內(nèi)，財(cái)政收支在量上的對(duì)比關(guān)系。財(cái)政收支的對(duì)比有三種結(jié)果：一是收大于支，表現(xiàn)為結(jié)余；二是支大于收，表現(xiàn)為赤字；三是收支相等。2024/9/264第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（二）對(duì)財(cái)政平衡的進(jìn)一步理解1.財(cái)政平衡是一種相對(duì)的平衡2.財(cái)政平衡是一種動(dòng)態(tài)平衡3.財(cái)政平衡是一種綜合平衡2024/9/265第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字一、財(cái)政平衡概述（三）財(cái)政收支不平衡的原因1.外部沖擊2.稅制缺乏彈性3.廠商的經(jīng)營狀況4.意外事件的出現(xiàn)5.計(jì)劃與實(shí)際的脫節(jié)2024/9/266第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（一）財(cái)政赤字的含義及計(jì)算方法所謂的財(cái)政赤字是指財(cái)政年度中財(cái)政支出大于財(cái)政收入導(dǎo)致的財(cái)政不平衡的一種財(cái)政現(xiàn)象，它反映了財(cái)政年度內(nèi)國家財(cái)政收入入不敷出的基本狀況。由于涉及到如何看待債務(wù)收入，即債務(wù)收入是否作為正常的財(cái)政收入來計(jì)算的問題，因而導(dǎo)致了對(duì)財(cái)政赤字的兩種不同的計(jì)算方法：第一種：赤字（結(jié)余）=（經(jīng)常收入+債務(wù)收入）-（經(jīng)常支出+投資支出+債務(wù)支出）。這一公式又可表示為：赤字（結(jié)余）=（經(jīng)常收入-經(jīng)常支出-投資支出）+（債務(wù)收入-債務(wù)支出）。

第二種：赤字（結(jié)余）=經(jīng)常收入-經(jīng)常支出-投資支出2024/9/267第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（二）財(cái)政赤字的彌補(bǔ)1.動(dòng)用往年財(cái)政結(jié)余2.向銀行透支或借款3.發(fā)行公債2024/9/268第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（三）財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1.不同理論觀點(diǎn)2.一般性分析（1）財(cái)政赤字對(duì)貨幣供給量的影響（2）財(cái)政赤字對(duì)總需求的影響（3）財(cái)政赤字的擠出效應(yīng)和擠入效應(yīng)（4）財(cái)政赤字與國債發(fā)行2024/9/269第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（四）財(cái)政赤字規(guī)模的衡量及依據(jù)1.財(cái)政赤字規(guī)模的衡量2.確定財(cái)政赤字規(guī)模的依據(jù)（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素（2）資金來源因素2024/9/2610第一節(jié)財(cái)政平衡與財(cái)政赤字二、財(cái)政赤字（四）財(cái)政赤字規(guī)模的衡量及依據(jù)需要強(qiáng)調(diào)的是：第一，無論在哪個(gè)國家，財(cái)政赤字不僅僅是經(jīng)濟(jì)問題，也是棘手的政治問題，是經(jīng)濟(jì)與政治的接合點(diǎn)。只要一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)政赤字規(guī)模(以及由此導(dǎo)致的公債規(guī)模)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，提高了人民生活水平，并且沒有引起政治危機(jī)，那么，這種赤字規(guī)模就可以說是適度的。第二，只有全面考慮一國自身的政治制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、社會(huì)文化傳統(tǒng)等種種復(fù)雜因素，選擇科學(xué)的方法，才能真正確定合理的財(cái)政赤字規(guī)模。到目前為止，理論界還沒有找到公認(rèn)的科學(xué)方法。2024/9/2611第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)社會(huì)總需求過程中發(fā)揮作用方式的不同，可以將其分為自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策；根據(jù)財(cái)政政策在調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)總量方面的不同功能，可以將其分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。2024/9/2612第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型（一）自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策和相機(jī)抉擇的財(cái)政政策1．自動(dòng)穩(wěn)定的財(cái)政政策（1）稅收的自動(dòng)穩(wěn)定功能（2）轉(zhuǎn)移支付制度的自動(dòng)穩(wěn)定功能2．相機(jī)抉擇的財(cái)政政策（1）所謂汲水政策（2）所謂補(bǔ)償政策2024/9/2613第二節(jié)財(cái)政政策一、財(cái)政政策的類型（二）擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策和中性財(cái)政政策1．?dāng)U張性的財(cái)政政策2．緊縮性的財(cái)政政策3．中性財(cái)政政策其它分類2024/9/2614第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（一）財(cái)政政策目標(biāo)的內(nèi)容1．充分就業(yè)2．物價(jià)穩(wěn)定3．經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長4．國際收支平衡2024/9/2615第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系首先，充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定之間就有可能發(fā)生矛盾。按照標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯理論的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定之間本來是可以協(xié)調(diào)的，因?yàn)樾枨蟛蛔銜?huì)引起失業(yè)，過度需求又會(huì)引起通貨膨脹，因此，只要消除了需求不足而又不造成過度需求，那就既可實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，又能保持物價(jià)基本穩(wěn)定。但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)往往是在充分就業(yè)之前，社會(huì)上的物價(jià)就已經(jīng)上漲了，在這種情況下，并不存在有效需求不足問題，如果這時(shí)候再實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策來擴(kuò)大就業(yè)，那只能使通貨膨脹更加嚴(yán)重了。2024/9/2616第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系其次，物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。本來物價(jià)穩(wěn)定是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于物價(jià)穩(wěn)定通常以犧牲充分就業(yè)為代價(jià)，而充分就業(yè)才是促使經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?，這樣在物價(jià)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長之間便產(chǎn)生了矛盾。最后，充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)同國際收支目標(biāo)也有矛盾沖突。如前所述，充分就業(yè)通常帶來物價(jià)上漲和通貨膨脹，而通貨膨脹通常導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定就不利于擴(kuò)大出口，也不利于吸引外資，從而給國際收支平衡帶來了威脅。2024/9/2617第二節(jié)財(cái)政政策二、財(cái)政政策的目標(biāo)（二）各政策目標(biāo)之間的關(guān)系其次，物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。本來物價(jià)穩(wěn)定是有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于物價(jià)穩(wěn)定通常以犧牲充分就業(yè)為代價(jià)，而充分就業(yè)才是促使經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?，這樣在物價(jià)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長之間便產(chǎn)生了矛盾。最后，充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)同國際收支目標(biāo)也有矛盾沖突。如前所述，充分就業(yè)通常帶來物價(jià)上漲和通貨膨脹，而通貨膨脹通常導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定就不利于擴(kuò)大出口，也不利于吸引外資，從而給國際收支平衡帶來了威脅。2024/9/2618第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（一）稅收稅收作為調(diào)節(jié)手段，一是調(diào)節(jié)社會(huì)總供給和總需求的關(guān)系，二是調(diào)節(jié)收入分配關(guān)系?？偣┣箨P(guān)系的調(diào)節(jié)主要通過兩個(gè)過程實(shí)現(xiàn)：一是自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制過程，一是相機(jī)抉擇過程。2024/9/2619第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（二）財(cái)政支出1.購買性支出2.轉(zhuǎn)移性支出2024/9/2620第二節(jié)財(cái)政政策三、財(cái)政政策的工具（三）公債當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，政府可以通過以下的國債政策來擴(kuò)大總需求：增加短期國債的發(fā)行來提高社會(huì)資金的流動(dòng)；通過向銀行發(fā)行國債，促使銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模；調(diào)低國債的發(fā)行利率，帶動(dòng)金融市場(chǎng)利率水平的下降；政府大量買進(jìn)債券，刺激國債價(jià)格上升。由于國債價(jià)格與利率呈反方向變化，這一行為將使利率水平下降。這些措施都有利于刺激投資需求和消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)供求平衡。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，可以采取相反的措施加以調(diào)節(jié)。2024/9/2621第二節(jié)財(cái)政政策四、財(cái)政政策的傳導(dǎo)機(jī)制（四）財(cái)政預(yù)算財(cái)政政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是由眾多的財(cái)政工具借助于中介媒體的傳導(dǎo)，最終作用于經(jīng)濟(jì)而完成的。傳導(dǎo)財(cái)政政策的媒體主要有收入分配、貨幣供應(yīng)和價(jià)格等。2024/9/2622第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述貨幣政策是指國家為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理的基本準(zhǔn)則。貨幣政策的內(nèi)容，包括穩(wěn)定貨幣的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的政策手段。它是由信貸政策、利率政策、匯率政策等具體政策構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)的政策體系。2024/9/2623第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述（一）貨幣政策的工具1．法定存款準(zhǔn)備金2．再貼現(xiàn)率3．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)除上述傳統(tǒng)手段外，西方國家還經(jīng)常地輔以其他調(diào)節(jié)手段，如道義勸告、行政干預(yù)和金融檢查等。2024/9/2624第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策概述（二）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制一般包括兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)手段，以影響商業(yè)銀行的行為。商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整其對(duì)企業(yè)居民的貸款規(guī)模；第二個(gè)層次是企業(yè)居民對(duì)商業(yè)銀行的行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資支出和消費(fèi)支出，最終影響社會(huì)總需求，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。2024/9/2625第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（一）政策目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)政政策直接作用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，間接作用于供需總量平衡；而貨幣政策則直接作用于經(jīng)濟(jì)總量，間接作用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。從財(cái)政政策看，它對(duì)總供給的調(diào)節(jié)，首先表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，財(cái)政政策對(duì)總需求的調(diào)節(jié)主要通過擴(kuò)大或縮小支出規(guī)模，達(dá)到增加或抑制社會(huì)總需求的目的，但這種調(diào)節(jié)從根本上說也是以調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為前提的。貨幣政策則通過貨幣投放和再貸款等措施控制基礎(chǔ)貨幣量，通過存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等手段控制貨幣乘數(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)總需求的直接調(diào)節(jié)，達(dá)到穩(wěn)定貨幣和穩(wěn)定物價(jià)的目的。當(dāng)然貨幣政策也可以根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，通過選擇貸款方向，間接對(duì)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)節(jié)作用。2024/9/2626第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（二）財(cái)政和貨幣政策作用機(jī)制不同財(cái)政政策更多地偏重于公平。財(cái)政政策是影響和制約社會(huì)總產(chǎn)品和國民收入分配的重要環(huán)節(jié)，它的主要責(zé)任是直接參與國民收入的分配并對(duì)集中起來的國民收入在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行再分配，調(diào)節(jié)各經(jīng)濟(jì)主體間的利益差別，保持適當(dāng)合理的分配差距，以防止過度的收入懸殊，并從收入和支出兩部分影響社會(huì)總需求的形成。貨幣政策則更多地偏重于效率。貨幣政策的實(shí)施是國家再分配貨幣資金的主要渠道，是在國民收入分配和財(cái)政再分配基礎(chǔ)上的一種再分配，主要是通過信貸規(guī)模的伸縮來影響消費(fèi)需求和投資需求，進(jìn)而引導(dǎo)資源流向效益好的領(lǐng)域。2024/9/2627第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合二、財(cái)政政策與貨幣政策相互配合的必要性（三）兩大政策調(diào)節(jié)的領(lǐng)域不同財(cái)政政策主要通過參與社會(huì)產(chǎn)品和國民收入的分配來實(shí)現(xiàn)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)。貨幣政策主要從流通領(lǐng)域出發(fā)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)。貨幣政策的核心內(nèi)容是通過貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)來對(duì)國民經(jīng)濟(jì)施以影響，其功能是向流通領(lǐng)域提供既能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，又能保證物價(jià)穩(wěn)定的流通手段和支付手段。2024/9/2628第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式由于財(cái)政政策與貨幣政策對(duì)總需求結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生不同的影響，對(duì)產(chǎn)出和利率水平也會(huì)產(chǎn)生不同的影響，因此只有將兩者有效地結(jié)合起來，以一方優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)另一方的不足，才能更好地發(fā)揮其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用。在不同的經(jīng)濟(jì)狀況下，財(cái)政政策和貨幣政策可以有多種不同的配合方式。2024/9/2629第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式財(cái)政政策與貨幣政策的配合使用，一般有四類組合形式：一是松的財(cái)政征和松的貨幣政策，即“雙松”政策。在社會(huì)總需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)能力和生產(chǎn)資源大量閑置的情況下，宜于選擇這種政策組合，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長，擴(kuò)大就業(yè)。調(diào)控力主過大、過猛，也可能帶來嚴(yán)重的通貨膨脹。二是緊的財(cái)政政策與緊的貨幣政策，即“雙緊”政策。這種政策組合可以用來治理需求膨脹與通貨膨脹，但調(diào)控力度過大、過猛，也可造成通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)停滯甚至滑坡。三是緊的財(cái)政政策和松的貨幣政策。這種政策組合效應(yīng)是在控制通貨膨脹的同時(shí)，保持適度的經(jīng)濟(jì)增長。四是松的財(cái)政政策和緊的貨幣政策。2024/9/2630第三節(jié)財(cái)政政策與貨幣政策的配合三、財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式長期運(yùn)用這種政策組合，會(huì)積累起大量的財(cái)政赤字。緊的政策措施和松的政策措施有時(shí)是相互補(bǔ)充的。在對(duì)總需求和總供給進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)，需要考慮它們的結(jié)構(gòu)情況，而不能簡單地運(yùn)用松或緊的政策措施。同時(shí)還應(yīng)注意到，調(diào)節(jié)需求的措施容易迅速奏效，而影響供給的措施要經(jīng)歷一個(gè)過程才能見效。2024/9/2631本章小結(jié)本章小結(jié)

2024/9/2632財(cái)政平衡財(cái)政赤字硬赤字軟赤字自動(dòng)穩(wěn)定財(cái)政政策汲水政策補(bǔ)償政策擴(kuò)張的財(cái)政政策緊縮的財(cái)政政策充分就業(yè)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)關(guān)鍵詞關(guān)