《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》期末試題試卷及答案8套

《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷一、名詞解釋（5小題，每題2分，共10分）1．資金成本2．財(cái)務(wù)杠桿3．凈現(xiàn)值率4．安全邊際5．市盈率二、單項(xiàng)選擇題（15小題，每題2分，共30分）1．根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論，較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是_______。A企業(yè)利潤(rùn)最大化B企業(yè)效益最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤(rùn)最大化2．下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用的是_______。A短期借款B應(yīng)付賬款C應(yīng)付票據(jù)D預(yù)收賬款3．下列各項(xiàng)籌資活動(dòng)中，會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是_______。A增發(fā)普通股B增發(fā)優(yōu)先股C吸收國(guó)家投資D商業(yè)信用4．存在所得稅的情況下，以“利潤(rùn)+折舊”估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)“利潤(rùn)”是指_______。A利潤(rùn)總額B營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)凈利潤(rùn)D息稅前利潤(rùn)5．比較而言，能使公司在股利發(fā)放上具有較大的靈活性的股利政策是_______。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加額外股利政策6．采用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，考慮的成本因素是_______。A管理成本、機(jī)會(huì)成本，短缺成本和轉(zhuǎn)換成本B機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本C機(jī)會(huì)成本和短缺成本D管理成本和轉(zhuǎn)換成本7．即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比_______。A期數(shù)加1，系數(shù)加1B期數(shù)減1，系數(shù)加1C期數(shù)加1，系數(shù)減1D期數(shù)減1，系數(shù)減18．反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有_______。A流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C資產(chǎn)負(fù)債率D速動(dòng)比率9．某企業(yè)按附加利率5%從銀行取得一年期限的借款20萬(wàn)元，如果在年內(nèi)按月均衡償還，，是實(shí)際利率為_______。A5%B8%C9%D10%10．某企業(yè)借入資金60萬(wàn)元，由于銀行需將借款數(shù)額的確20%作為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)申請(qǐng)的貸款數(shù)額應(yīng)該為_______。A60萬(wàn)元B75萬(wàn)元C67.2D72萬(wàn)元11．某債券面值為2500元，票面年輕利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將_______。A高于2500B低于2500C等于2500D無(wú)法計(jì)算12．某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10、1/30、n/45”，一客戶從該該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的貨款，并于第25天付款，則該客戶實(shí)際支付的款額為_______。A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬(wàn)元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為_______萬(wàn)元。A30B43C50D6014．采用凈現(xiàn)值法的決策時(shí)，判斷某方案財(cái)務(wù)可行的標(biāo)準(zhǔn)是________。A凈現(xiàn)值＜0B凈現(xiàn)值≤0C凈現(xiàn)值＝0D凈現(xiàn)值≥015．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤(rùn)，則固定成本必須控制在_______以下。A5200元B4200元C5800元D4800元三、判斷題（2小題，每題5分，共10分）1．遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值類似。2．我國(guó)公司規(guī)定公司發(fā)行股票不允許折價(jià)發(fā)行，但發(fā)行公司債券，可折價(jià)發(fā)行。3．投資利潤(rùn)率是不受建設(shè)期長(zhǎng)短，投資回收時(shí)間先后及現(xiàn)金流量大小影響的評(píng)價(jià)指標(biāo)。4．由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是任何商業(yè)活動(dòng)都有的，所以它是不可分散風(fēng)險(xiǎn)。5．根據(jù)"無(wú)利不分"的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利潤(rùn)。四、簡(jiǎn)答題（3選2小題，每題5分，共10分）1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容？2．試分析吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。3．企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？五．計(jì)算分析題（2小題，每題20分，共40分）1．資料：華豐公司于2004年1月1日購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，設(shè)備價(jià)款1500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用3年，預(yù)計(jì)期末無(wú)殘值，采用直線法按3年計(jì)提折舊（無(wú)符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購(gòu)入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來(lái)三年的銷售收入分別增長(zhǎng)1200萬(wàn)元、2000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本分別增加400萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和600萬(wàn)元。購(gòu)置設(shè)備所需資金通過(guò)發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1500萬(wàn)元，票面年利率為8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用為180萬(wàn)元。該公司適用的所得稅稅率為30%，要求的投資收益率為10%。要求：⑴計(jì)算債券資金成本率。⑵計(jì)算設(shè)備每年折舊額。⑶預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)。⑷預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。⑸計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。⑹計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率。附：10%的相關(guān)系數(shù)為時(shí)間123復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.90910.82640.7513年金現(xiàn)值系數(shù)0.90911.73552.48692．某企業(yè)2004年初流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，年初存貨60萬(wàn)元，年初應(yīng)收帳款38萬(wàn)元。2004年年末的資料為：流動(dòng)負(fù)債70萬(wàn)元，流動(dòng)比率2.2，速動(dòng)比率1.2，年末現(xiàn)金類資產(chǎn)42萬(wàn)元。全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5次，全年銷售成本156萬(wàn)元，銷售收入中賒銷收入所占的比重為40%，假設(shè)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)僅包括速動(dòng)資產(chǎn)與存貨。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)資產(chǎn)，年末存貨和年末應(yīng)收帳款。（2）計(jì)算該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率?！敦?cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》答案一、名詞解釋（5小題，每題2分，共10分）1．資金成本：企業(yè)為籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)用和資金使用費(fèi)用兩部分。2．財(cái)務(wù)杠桿：亦稱融資杠桿，是指企業(yè)在擬定資本結(jié)構(gòu)決策的時(shí)候，對(duì)債務(wù)籌資的利用，即：債務(wù)比率對(duì)投資者收益的影響就稱為財(cái)務(wù)杠桿。3．凈現(xiàn)值率：即投資方案凈現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值之間的比率。4．安全邊際：正常銷售額超過(guò)保本點(diǎn)的差額，表明銷售額下降多少，企業(yè)仍不虧損。5．市盈率：是指普通股每股市價(jià)為每股收益的倍數(shù)，它是衡量股份公司盈利能力的另一項(xiàng)指標(biāo)。二、單項(xiàng)選擇題（15小題，每題2分，共30分）1．根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論，較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是_______。（C）A企業(yè)利潤(rùn)最大化B企業(yè)效益最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤(rùn)最大化2．下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用的是（A）A短期借款B應(yīng)付賬款C應(yīng)付票據(jù)D預(yù)收賬款3．下列各項(xiàng)籌資活動(dòng)中，會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是_______。（B）A增發(fā)普通股B增發(fā)優(yōu)先股C吸收國(guó)家投資D商業(yè)信用4．存在所得稅的情況下，以“利潤(rùn)+折舊”估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)“利潤(rùn)”是指_______。（C）A利潤(rùn)總額B營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)凈利潤(rùn)D息稅前利潤(rùn)5．比較而言，能使公司在股利發(fā)放上具有較大的靈活性的股利政策是_______。（D）A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加額外股利政策6．采用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，考慮的成本因素是_______。（A）A管理成本、機(jī)會(huì)成本，短缺成本和轉(zhuǎn)換成本B機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本C機(jī)會(huì)成本和短缺成本D管理成本和轉(zhuǎn)換成本7．即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比_______。（B）。A期數(shù)加1，系數(shù)加1B期數(shù)減1，系數(shù)加1C期數(shù)加1，系數(shù)減1D期數(shù)減1，系數(shù)減18．反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有_______。（C）。A流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B流動(dòng)比率C資產(chǎn)負(fù)債率D速動(dòng)比率9．某企業(yè)按附加利率5%從銀行取得一年期限的借款20萬(wàn)元，如果在年內(nèi)按月均衡償還，，是實(shí)際利率為_______。（D）A5%B8%C9%D10%10．某企業(yè)借入資金60萬(wàn)元，由于銀行需將借款數(shù)額的確20%作為補(bǔ)償性余額，則企業(yè)申請(qǐng)的貸款數(shù)額應(yīng)該為_______（B）A60萬(wàn)元B75萬(wàn)元C67.2D72萬(wàn)元11．某債券面值為2500元，票面年輕利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將_______。（C）A高于2500B低于2500C等于2500D無(wú)法計(jì)算12．某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10、1/30、n/45”，一客戶從該該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的貨款，并于第25天付款，則該客戶實(shí)際支付的款額為_______。（D）A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬(wàn)元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為_______萬(wàn)元。（D）A30B43C50D6014．采用凈現(xiàn)值法的決策時(shí)，判斷某方案財(cái)務(wù)可行的標(biāo)準(zhǔn)是________。（D）A凈現(xiàn)值＜0B凈現(xiàn)值≤0C凈現(xiàn)值＝0D凈現(xiàn)值≥015．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤(rùn)，則固定成本必須控制在_______以下。（D）A5200元B4200元C5800元D4800元三、判斷題（2小題，每題5分，共10分）1．遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值類似（對(duì)）2．我國(guó)公司規(guī)定公司發(fā)行股票不允許折價(jià)發(fā)行，但發(fā)行公司債券，可折價(jià)發(fā)行（對(duì)）3．投資利潤(rùn)率是不受建設(shè)期長(zhǎng)短，投資回收時(shí)間先后及現(xiàn)金流量大小影響的評(píng)價(jià)指標(biāo)（對(duì)）4．由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是任何商業(yè)活動(dòng)都有的，所以它是不可分散風(fēng)險(xiǎn)（錯(cuò)）5．根據(jù)"無(wú)利不分"的原則，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時(shí)，不得分配利潤(rùn)。（錯(cuò)）四、簡(jiǎn)答題（3選2小題，每題5分，共10分）1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些內(nèi)容？2．試分析吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。3．企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？五．計(jì)算分析題（2小題，每題20分，共40分）1．資料：華豐公司于2004年1月1日購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，設(shè)備價(jià)款1500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用3年，預(yù)計(jì)期末無(wú)殘值，采用直線法按3年計(jì)提折舊（無(wú)符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購(gòu)入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來(lái)三年的銷售收入分別增長(zhǎng)1200萬(wàn)元、2000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本分別增加400萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和600萬(wàn)元。購(gòu)置設(shè)備所需資金通過(guò)發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1500萬(wàn)元，票面年利率為8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)用為180萬(wàn)元。該公司適用的所得稅稅率為30%，要求的投資收益率為10%。要求：⑴計(jì)算債券資金成本率。⑵計(jì)算設(shè)備每年折舊額。⑶預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)。⑷預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。⑸計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。⑹計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率。附：10%的相關(guān)系數(shù)為時(shí)間123復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.90910.82640.7513年金現(xiàn)值系數(shù)0.90911.73552.4869(1)計(jì)算債券資金成本率債券資金成本率=[1500×8%×(1-30%)]÷(1500-180)=6.36%(2)計(jì)算設(shè)備每年折舊額每年折舊額=1500÷3=500萬(wàn)元(3)預(yù)測(cè)未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)2004年：(1200-400-500-1500×8%)×(1-30%)=126(萬(wàn)元)2005年：(2000-1000-500-1500×8%)×(1-30%)=266(萬(wàn)元)2006年：(1500-600-500-1500×8%)×(1-30%)=196(萬(wàn)元)(4)預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量2004年凈現(xiàn)金流量=126+500+1500×8%=746(萬(wàn)元)2005年凈現(xiàn)金流量=266+500+1500×8%=886(萬(wàn)元)2006年凈現(xiàn)金流量=196+500+1500×8%=816(萬(wàn)元)(5)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值NPV=–1500+746×0.9091+886×0.8264+816×0.7513=–1500+678.19+732.19+613.06=523.44(萬(wàn)元)(6)計(jì)算該項(xiàng)目的投資凈利率（126+266+196）÷3/1500=13.07%2．某企業(yè)2004年初流動(dòng)資產(chǎn)為120萬(wàn)元，年初存貨60萬(wàn)元，年初應(yīng)收帳款38萬(wàn)元。2004年年末的資料為：流動(dòng)負(fù)債70萬(wàn)元，流動(dòng)比率2.2，速動(dòng)比率1.2，年末現(xiàn)金類資產(chǎn)42萬(wàn)元。全年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5次，全年銷售成本156萬(wàn)元，銷售收入中賒銷收入所占的比重為40%，假設(shè)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)僅包括速動(dòng)資產(chǎn)與存貨。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)資產(chǎn)，年末存貨和年末應(yīng)收帳款。（2）計(jì)算該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。（1）年末流動(dòng)資產(chǎn)=70×2.2=154萬(wàn)元；年末速動(dòng)資產(chǎn)=70×1.2=84萬(wàn)元；年末存貨=154-84=70萬(wàn)元；年末應(yīng)收帳款=84-42=42萬(wàn)元。（2）平均流動(dòng)資產(chǎn)=137萬(wàn)元；平均存貨=65萬(wàn)元；平均應(yīng)收帳款=40萬(wàn)元；賒銷收入=40×5=200萬(wàn)元；銷售收入=200/40%=500萬(wàn)元；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=500/137=3.65次；存貨周轉(zhuǎn)率=156/65=2.4次?！敦?cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷（第一套）適用專業(yè)：題號(hào)一二三四五六總分積分人分?jǐn)?shù)閱卷人一、名詞解釋（每題4分，計(jì)20分）閱卷人1．財(cái)務(wù)活動(dòng)：2．貨幣時(shí)間價(jià)值：3．普通股：4：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：5．投資決策：閱卷人二、單項(xiàng)選擇題（每題2分，計(jì)16分）閱卷人1．下列能充分考慮資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的理財(cái)目標(biāo)是（）A、利潤(rùn)最大化B、資金利潤(rùn)率最大化C、每股利潤(rùn)最大化D、企業(yè)價(jià)值最大化2．在確定資金需要量時(shí)，主要應(yīng)以（）指標(biāo)為依據(jù)。A、總產(chǎn)值B、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)C(jī)、利潤(rùn)總額D、產(chǎn)品銷售收入３．以下對(duì)普通股籌資優(yōu)點(diǎn)敘述中，不正確的是（）A、具有永久性，無(wú)須償還B、無(wú)固定的利息負(fù)擔(dān)C、資金成本較低D、能增強(qiáng)公司的舉債能力4．籌資費(fèi)用是指（）A、企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中因使用資金而付出的費(fèi)用B、企業(yè)在籌資過(guò)程中，為獲取資金一次性支付的費(fèi)用C、企業(yè)籌集和使用全部資金所支付的代價(jià)D、企業(yè)籌集和使用長(zhǎng)期資金所支付的代價(jià)5．以下既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來(lái)杠桿利益的籌資方式是（）A、發(fā)行債券B、發(fā)行優(yōu)先股C、發(fā)行普通股D、使用利潤(rùn)留存6．下列有關(guān)固定資產(chǎn)的表述正確的是（）A、持有固定資產(chǎn)的目的是出租、銷售B、在規(guī)定的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)以上C、取得固定資產(chǎn)的支出為收益性支出D、使用年限在一年以內(nèi)7．企業(yè)投資20萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年利潤(rùn)4萬(wàn)元，固定資產(chǎn)年折舊額2萬(wàn)元，則投資回收期為（）年。A、6．7B、10C、3．33D、58．不屬于產(chǎn)品成本項(xiàng)目的是（）A、職工福利費(fèi)B、銷售人員工資C、外購(gòu)動(dòng)力D、外購(gòu)燃料閱卷人三、多項(xiàng)選擇題（每題2分，計(jì)16分）閱卷人1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（）A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)D、分配活動(dòng)2．企業(yè)籌資的基本目的是（）A、維持B、發(fā)展C、盈利D、擴(kuò)大規(guī)模3．普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（）A、需支付固定股息B、股息從凈利潤(rùn)中支付C、同屬公司股本D、可參與公司重大決策4．企業(yè)內(nèi)部籌資的資金來(lái)源有（）A、提取的公積金B(yǎng)、未分配利潤(rùn)C(jī)、職工集資D、預(yù)收貨款5．下列關(guān)于資金成本的說(shuō)法，正確的是（）A、資金成本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中因使用資金而付出的費(fèi)用B、資金成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用，企業(yè)融資規(guī)模越大，資金成本越低C、一般用相對(duì)數(shù)來(lái)表示資金成本，即用資費(fèi)用與實(shí)際籌得資金的比率D、可以視資金成本為項(xiàng)目投資的機(jī)會(huì)成本6．影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有（）A、資本供求的變化B、利率水平的變化C、獲利水平的變化D、財(cái)務(wù)杠桿的高低7．下列固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊的是（）A、房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定資產(chǎn)B、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)C、已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)D、按規(guī)定單獨(dú)估價(jià)作為固定資產(chǎn)入賬的土地8．管理費(fèi)用控制的方法主要有（）。A．預(yù)算控制法B．審批控制法C．績(jī)效法D．經(jīng)驗(yàn)分析法閱卷人閱卷人四、判斷題（判斷下列題目的正誤，正確的題目用“√”表示，錯(cuò)誤的題目用“×”表示）（每題2分，計(jì)16分）1．企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最佳均衡時(shí)才能達(dá)到最大。（）2．內(nèi)部籌資是在企業(yè)內(nèi)部“自然地”形成的，一般無(wú)需花費(fèi)籌資費(fèi)用。（）3．股票發(fā)行的價(jià)格一般分為面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和時(shí)價(jià)發(fā)行，但是不能折價(jià)發(fā)行。（）4．籌資方式不同，影響資金成本的具體因素不同，其資金成本也高低不等。（）5．在任何情況下，采用直線折舊法都不如采用加速折舊法對(duì)企業(yè)有利。（）6．已經(jīng)計(jì)入各期費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)取得權(quán)利時(shí)，應(yīng)將原已計(jì)入費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用資本化。（）7．成本控制是指為了實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)成本而進(jìn)行的成本規(guī)劃、成本核算和成本差異分析及評(píng)價(jià)等各種提高效率、降低成本的管理活動(dòng)。（）8．控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用最有效的方法是績(jī)效法，因?yàn)樗軌驅(qū)N售部門的營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出與銷售績(jī)效聯(lián)系起來(lái)。（）閱卷人判斷題（每題2分五、簡(jiǎn)答題（每題6分，計(jì)12分）閱卷人1．什么是籌資的動(dòng)機(jī)？答：2．簡(jiǎn)述負(fù)債對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用。答：閱卷人六閱卷人六、計(jì)算題（每題10分，計(jì)20分）1．某企業(yè)以融資租賃方式租用生產(chǎn)設(shè)備一套，租期8年、租金總額500萬(wàn)元、每?jī)赡甑阮~支付租金，若市場(chǎng)利率為年利率8%，試分別按單利和復(fù)利計(jì)算每次應(yīng)付租金額。（P/A，16%，4）=2．798；（Ｆ/A，16%，4）=５．066解：2．某企業(yè)于4月15日收到票面利率為6%（年利率）的匯票一張，面值為2萬(wàn)元，票據(jù)期限為4個(gè)月，8月15日到期。該企業(yè)于4月30日持票到銀行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為7．5%。計(jì)算貼現(xiàn)息和企業(yè)所獲得的資金。解：《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷（第一套）答案適用專業(yè)：題號(hào)一二三四五六總分積分人分?jǐn)?shù)一、名詞解釋1．財(cái)務(wù)活動(dòng)：資金周轉(zhuǎn)引起的資金變化，并且這種變化具有自身的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、回收和分配等主要環(huán)節(jié)。2．貨幣時(shí)間價(jià)值：是指貨幣在運(yùn)動(dòng)中隨著時(shí)間的推移能夠增值，即等量的貨幣在不同的時(shí)間的價(jià)值是不等的。3．普通股：是公司資本構(gòu)成中的基本股份，其股東享有各種基本權(quán)利。4．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指作為財(cái)務(wù)杠桿的結(jié)果（指舉債籌資而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)）而由普通股承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。5．投資決策：是指企業(yè)為了達(dá)到某一目的，在可供選擇的若干投資方案中選擇采用一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。二、單項(xiàng)選擇題1．D2．D3．Ｃ4．B5．A6．B7．C8．B三、多項(xiàng)選擇題1．ABD2．AB3．BC4．AB5．CD6．ABCD7．ABCD8．AB四、判斷是非題1．√2．√3．√4．√5．×6．×7．√8．√五、簡(jiǎn)答題1．企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的維持與發(fā)展。企業(yè)具體的籌資活動(dòng)通常受特定動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，歸納起來(lái)主要有三類，即擴(kuò)張動(dòng)機(jī)、償債動(dòng)機(jī)和混合動(dòng)機(jī)。擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。償債籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)，即借新債還舊債?；旌匣I資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因同時(shí)需要長(zhǎng)期資金和現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)。2．負(fù)債對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用表現(xiàn)在：（1）負(fù)債是企業(yè)資金的重要來(lái)源；（2）使用債務(wù)資本可以降低企業(yè)綜合資金成本；（3）使用債務(wù)資本可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿利益；（4）使用債務(wù)資本有利于轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制；（5）使用債務(wù)資本會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。六、計(jì)算題1．每次應(yīng)付租金（單利）=500/4=125萬(wàn)元每次應(yīng)付租金（復(fù)利）=500÷（P/A，16%，4）=178．70萬(wàn)元2．（1）票據(jù)到期金額=票據(jù)面值×（1+月利率×月份數(shù)）=20000×（1+6%×4÷12）=20400（元）（2）貼現(xiàn)息=票據(jù)到期金額×日貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)=20400×7．5%×105÷365=440．1（元）（3）貼現(xiàn)實(shí)得款=票據(jù)到期金額-貼現(xiàn)息=20400-440．1=19959．9（元）《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷一、單項(xiàng)選擇題1．某公司全部資本為100萬(wàn)元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為120萬(wàn)元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為20萬(wàn)元，則該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A1.25B1.32C1.43D1.562.某企業(yè)需投資100萬(wàn)元，目前企業(yè)的負(fù)債率為40%，現(xiàn)有盈利130萬(wàn)元，如果利用剩余股利政策，則需支付股利（）萬(wàn)元。A40B52C70D783．某債券面值為2500元，票面年利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（）A高于2500B等于2500C低于2500D無(wú)法計(jì)算4.在下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，目前通常被認(rèn)為比較合理的是（）。A產(chǎn)值最大化B利潤(rùn)最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤(rùn)最大化5．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬(wàn)元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（）萬(wàn)元A30B43C60D806.形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是因?yàn)楣荆ǎ?。A舉債經(jīng)營(yíng)

B存在固定成本C存在變動(dòng)成本D擁有普通股7.財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容不包括（）。A融資能力分析B營(yíng)運(yùn)能力分析C盈利能力分析（D償債能力分析）8．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤(rùn)，則固定成本必須控制在（）以下。A5200元B4200元C5800元D4800元9.現(xiàn)金需求總量一定時(shí)，與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)的成本是（）。A管理成本B短缺成本C機(jī)會(huì)成本D委托買賣傭金10.財(cái)務(wù)管理內(nèi)容是對(duì)企業(yè)資本或資金的運(yùn)作，不包括企業(yè)（）。A籌資管理B投資管理C收益分配管理D成本管理11.相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）A財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B籌資速度慢C籌資限制少D籌資成本高12.一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)保持在（）以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A50%B100%C200%D300%13.某公司以8%的年利率借得款項(xiàng)200萬(wàn)元，銀行要求公司在一年內(nèi)逐月均衡償還。則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（）。A24%B16%C12%D10%14.每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)是指（）。A經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C生產(chǎn)杠桿系數(shù)D復(fù)合杠桿系數(shù)15.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。A債務(wù)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系D所有者關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題1．經(jīng)常運(yùn)用的財(cái)務(wù)分析的方法主要包括（）。A趨勢(shì)分析法B比率分析法C比較分析法D定量分析法2．下列項(xiàng)目中屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。A應(yīng)收賬款B三個(gè)月到期的債券C待攤費(fèi)用D存貨3．屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的是（）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率4．在計(jì)算資金成本時(shí)，應(yīng)考慮所得稅的是（）。A債券成本率B借款成本率C股票成本率D留用利潤(rùn)成本率5．補(bǔ)償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有（）。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資成本C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息6．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，（）。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快7．企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有（）等功能。A預(yù)防B交易C投機(jī)D投資8．因素分析法可以用來(lái)分析（）等因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響方向和程度。A銷量B價(jià)格C成本D稅金9.下列各項(xiàng)中，信用條件構(gòu)成要素的是（）。A信用期限B商業(yè)折扣C現(xiàn)金折扣期限D(zhuǎn)現(xiàn)金折扣13．下列屬于標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)主要環(huán)節(jié)的是（）。A劃分責(zé)任中心B制定標(biāo)準(zhǔn)成本C計(jì)算分析成本差異D處理成本差異三、判斷修正題1（）企業(yè)的債權(quán)人往往比較關(guān)注企業(yè)資本的保值和增值狀況。2（）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)決策又是財(cái)務(wù)預(yù)算的前提。3（）剩余股利政策容易造成股利支付額與本期凈利相脫節(jié)。4（）資金成本的高低是確定資金籌集方式必須考慮的關(guān)鍵因素。5（）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本等于年賒銷凈額和資金成本率的乘積。6（）經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿都會(huì)對(duì)息稅前盈余造成影響。7（）時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大，相同數(shù)值金額的現(xiàn)值也越大。8（）變動(dòng)成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補(bǔ)數(shù)。9（）風(fēng)險(xiǎn)不能帶來(lái)收益。所以，在財(cái)務(wù)管理中一定要選風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目。10（）財(cái)務(wù)控制以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價(jià)值控制。四、簡(jiǎn)答題1什么是財(cái)務(wù)管理，它有哪些基本特征？財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是什么？2不同籌資方式的資金成本如何計(jì)算？3企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？五、計(jì)算分析題1．某企業(yè)生產(chǎn)中，全年需要某種材料2000千克，每千克買價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用50元，單位儲(chǔ)存成本為單位平均存貨金額的25％。該材料的供貨方提出，若該材料每次購(gòu)買數(shù)量在1000千克或1000千克以上，將享受5％的數(shù)量折扣。要求：通過(guò)計(jì)算，確定該企業(yè)應(yīng)否接受供貨方提出的數(shù)量折扣條件。2．久豐公司擬投資一項(xiàng)目,期望在第5年末使原投入的資金價(jià)值達(dá)到6000萬(wàn)元,假定該項(xiàng)目的投資收益率為12%,要求計(jì)算林海公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。3．大華公司購(gòu)買面值10萬(wàn)元，票面利率5％，期限10年的債券。每年12月31日付息，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為6％。要求：（1）計(jì)算該債券價(jià)值；（2）若該債券市價(jià)是91000元，是否值得購(gòu)買該債券？（3）如果按債券價(jià)格購(gòu)入了該證券，并一直持有至到期日，則此時(shí)購(gòu)買債券的到期收益率是多少？4．家樂(lè)華公司擬投資一生產(chǎn)線，投資額為500萬(wàn)元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為500萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為150萬(wàn)元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%，試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算投資回收期；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值（3）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。5．能宏達(dá)公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。試據(jù)此：（1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額；（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；（3）計(jì)算該公司本年銷貨成本；（4）簡(jiǎn)要分析評(píng)價(jià)。附；Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,12%,5=0.5674Ｐ／Ａ,10%,5=3.6048《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷答案一、單項(xiàng)選擇題1．某公司全部資本為100萬(wàn)元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為120萬(wàn)元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為20萬(wàn)元，則該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（A）。A1.25B1.32C1.43D1.562.某企業(yè)需投資100萬(wàn)元，目前企業(yè)的負(fù)債率為40%，現(xiàn)有盈利130萬(wàn)元，如果利用剩余股利政策，則需支付股利（C）萬(wàn)元。A40B52C70DC783．某債券面值為2500元，票面年利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（B）A高于2500B等于2500C低于2500D無(wú)法計(jì)算4.在下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，目前通常被認(rèn)為比較合理的是（C）。A產(chǎn)值最大化B利潤(rùn)最大化C企業(yè)價(jià)值最大化DC每股利潤(rùn)最大化5．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬(wàn)元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（C）萬(wàn)元A30B43C60D806.形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是因?yàn)楣荆ˋ）。A舉債經(jīng)營(yíng)

B存在固定成本C存在變動(dòng)成本DC擁有普通股7.財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容不包括（A）。A融資能力分析B營(yíng)運(yùn)能力分析C盈利能力分析（D償債能力分析）8．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤(rùn)，則固定成本必須控制在（D）以下。A5200元B4200元C5800元D4800元9.現(xiàn)金需求總量一定時(shí)，與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)的成本是（B）。A管理成本B短缺成本C機(jī)會(huì)成本DC委托買賣傭金10.財(cái)務(wù)管理內(nèi)容是對(duì)企業(yè)資本或資金的運(yùn)作，不包括企業(yè)（D）。A籌資管理B投資管理C收益分配管理DC成本管理11.相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（A）A財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B籌資速度慢C籌資限制少DC籌資成本高12.一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)保持在（C）以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A50%B100%C200%DC300%13.某公司以8%的年利率借得款項(xiàng)200萬(wàn)元，銀行要求公司在一年內(nèi)逐月均衡償還。則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（B）。A24%B16%C12%DC10%14.每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)是指（D）。A經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C生產(chǎn)杠桿系數(shù)DC復(fù)合杠桿系數(shù)15.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（D）。A債務(wù)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系DC所有者關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題1．經(jīng)常運(yùn)用的財(cái)務(wù)分析的方法主要包括（ABC）。A趨勢(shì)分析法B比率分析法C比較分析法D定量分析法2．下列項(xiàng)目中屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（AB）。A應(yīng)收賬款B三個(gè)月到期的債券C待攤費(fèi)用D存貨3．屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的是（ABC）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率4．在計(jì)算資金成本時(shí)，應(yīng)考慮所得稅的是（AB）。A債券成本率B借款成本率C股票成本率D留用利潤(rùn)成本率5．補(bǔ)償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有（AB）。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資成本C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息6．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，（AB）。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快7．企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有（ABC）等功能。A預(yù)防B交易C投機(jī)D投資8．因素分析法可以用來(lái)分析（ABCD）等因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響方向和程度。A銷量B價(jià)格C成本D稅金9.下列各項(xiàng)中，信用條件構(gòu)成要素的是（ACD）。A信用期限B商業(yè)折扣C現(xiàn)金折扣期限D(zhuǎn)現(xiàn)金折扣13．下列屬于標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)主要環(huán)節(jié)的是（BCD）。A劃分責(zé)任中心B制定標(biāo)準(zhǔn)成本C計(jì)算分析成本差異D處理成本差異三、判斷修正題1（×）企業(yè)的債權(quán)人往往比較關(guān)注企業(yè)資本的保值和增值狀況。2（√）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)決策又是財(cái)務(wù)預(yù)算的前提。3（×）剩余股利政策容易造成股利支付額與本期凈利相脫節(jié)。4（√）資金成本的高低是確定資金籌集方式必須考慮的關(guān)鍵因素。5（×）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本等于年賒銷凈額和資金成本率的乘積。6（√）經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿都會(huì)對(duì)息稅前盈余造成影響。7（×）時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大，相同數(shù)值金額的現(xiàn)值也越大。8（√）變動(dòng)成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補(bǔ)數(shù)。9（×）風(fēng)險(xiǎn)不能帶來(lái)收益。所以，在財(cái)務(wù)管理中一定要選風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目。10（√）財(cái)務(wù)控制以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價(jià)值控制。四、簡(jiǎn)答題1什么是財(cái)務(wù)管理，它有哪些基本特征？財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是什么？答題要點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理的的特征：涉及面廣、綜合性強(qiáng)、靈敏度高。財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容：籌資管理、投資管理和收益分配管理。2不同籌資方式的資金成本如何計(jì)算？答題要點(diǎn)：長(zhǎng)期借款成本銀行借款的成本是指借款利息和籌資費(fèi)用。計(jì)算公式：KL＝IL（1－T）或：KL＝RL（1－T）L（1－FL）1－FL債券成本企業(yè)發(fā)行債券的成本主要指?jìng)⒑突I資費(fèi)用。債券資金成本的計(jì)算公式：Kb＝Ib（1－T）或：Kb＝Rb（1－T）B（1－Fb）1－Fb留存收益成本留存收益成本是指股東因未分配股利而喪失對(duì)外投資的機(jī)會(huì)損失。留存收益的成本率就是普通股東要求的投資收益率。留存收益成本的計(jì)算公式：Ke＝DI＋GPc普通股成本普通股成本與留存收益成本不同的是需要考慮普通股發(fā)行時(shí)籌資費(fèi)用對(duì)資本成本的影響。普通股成本的計(jì)算公式：Kc＝Dc＋GPc（1－Fc）3企業(yè)目前常見的股利政策有哪幾種？各自的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？答題要點(diǎn)：剩余股利政策：利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本。但不利于投資者安排收入和支出，不利于公司樹立良好的形象。固定股利政策：利于股票價(jià)格穩(wěn)定增強(qiáng)投資者信心。不足在于容易造成投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱；易引起公司資金短缺，導(dǎo)致財(cái)務(wù)惡化。固定股利支付率政策：體現(xiàn)了多盈多分，少盈少分，不盈不分的原則；體現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等。不足在于缺乏財(cái)務(wù)彈性，容易造成公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)的印象。低正常股利加額外股利政策：靈活性強(qiáng)，利于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定。上述四種股利分配政策中，固定股利政策和低正常加額外股利政策是被企業(yè)普遍采用，并為廣大投資者認(rèn)可的基本政策。五、計(jì)算分析題1．某企業(yè)生產(chǎn)中，全年需要某種材料2000千克，每千克買價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用50元，單位儲(chǔ)存成本為單位平均存貨金額的25％。該材料的供貨方提出，若該材料每次購(gòu)買數(shù)量在1000千克或1000千克以上，將享受5％的數(shù)量折扣。要求：通過(guò)計(jì)算，確定該企業(yè)應(yīng)否接受供貨方提出的數(shù)量折扣條件。(1)計(jì)算不接受折扣條件的存貨總成本。(2)計(jì)算接受折扣條件的存貨總成本。計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)接受供貨方的折扣條件，這樣可以節(jié)約存貨成本400元。2．久豐公司擬投資一項(xiàng)目,期望在第5年末使原投入的資金價(jià)值達(dá)到6000萬(wàn)元,假定該項(xiàng)目的投資收益率為12%,要求計(jì)算林海公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額:＝6000×（P/S，10%，5）＝6000×0.5674＝3404.4（萬(wàn)元）該公司現(xiàn)應(yīng)投入的資金數(shù)額3404.4萬(wàn)元。3．大華公司購(gòu)買面值10萬(wàn)元，票面利率5％，期限10年的債券。每年12月31日付息，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為6％。要求：（1）計(jì)算該債券價(jià)值；（2）若該債券市價(jià)是91000元，是否值得購(gòu)買該債券？（3）如果按債券價(jià)格購(gòu)入了該證券，并一直持有至到期日，則此時(shí)購(gòu)買債券的到期收益率是多少？(1)計(jì)算債券價(jià)值(2)由于債券價(jià)值大于該債券的市價(jià)，如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，購(gòu)買該債券是值得的，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買。(3)設(shè)貼現(xiàn)率為，則：設(shè)貼現(xiàn)率為，則：利用插值法得：債券的到期收益率為。4．家樂(lè)華公司擬投資一生產(chǎn)線，投資額為500萬(wàn)元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為500萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為150萬(wàn)元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%，試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算投資回收期；（2）計(jì)算凈現(xiàn)值（3）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。答案為：(1)投資回收期為1.67年；（2）凈現(xiàn)值為637.3萬(wàn)元;(3)評(píng)價(jià)：方案可行。5．能宏達(dá)公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。試據(jù)此：（1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額；（2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額；（3）計(jì)算該公司本年銷貨成本；（4）簡(jiǎn)要分析評(píng)價(jià)。附；Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,12%,5=0.5674Ｐ／Ａ,10%,5=3.6048（1）該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額：＝270÷3＝90（萬(wàn)元）（2）該公司存貨年末余額和年平均余額存貨年末余額：＝270－90×1.5＝135（萬(wàn)元）存貨平均余額：＝(135＋145)÷＝140（萬(wàn)元）（3）該公司本年銷貨成本：＝140×4＝560（萬(wàn)元）（4）簡(jiǎn)要分析評(píng)價(jià)略《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷一、名詞解釋（每題2分，計(jì)8分）１財(cái)務(wù)管理：２遞延年金：３安全邊際：４財(cái)務(wù)杠桿：二、判斷選擇題（每題2分，計(jì)30分）1.廣義的企業(yè)投資是指（）。（A）對(duì)外投資（B）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金（C）購(gòu)置各項(xiàng)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)（D）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金和對(duì)外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬(wàn)元，年銷售成本為120萬(wàn)元，其中折舊為20萬(wàn)元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（）。（A）42萬(wàn)元（B）62萬(wàn)元（C）60萬(wàn)元（D）48萬(wàn)元3.下列不屬于財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容的是（）。（A）生產(chǎn)活動(dòng)（B）投資活動(dòng)（C）籌資活動(dòng)（D）分配活動(dòng)4.根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算出來(lái)的成本是（）。（A）基本標(biāo)準(zhǔn)成本（B）成本的標(biāo)準(zhǔn)（C）標(biāo)準(zhǔn)的成本（D）理想標(biāo)準(zhǔn)成本5.在企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)資本中，負(fù)債資本占了60％，在這種情況下（）。(A)舉債經(jīng)營(yíng)不引起總風(fēng)險(xiǎn)的變化(B)企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，而無(wú)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)(C)企業(yè)只有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而無(wú)經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)(D)舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)使總風(fēng)險(xiǎn)加劇6.能夠保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（）。（A）管理費(fèi)用（B）轉(zhuǎn)換成本（C）機(jī)會(huì)成本（D）短缺成本8.下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經(jīng)營(yíng)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是指（）。（A）成本上升的風(fēng)險(xiǎn)（B）利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)（C）業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（D）業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致稅后利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)10.反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。(A)所有者權(quán)益比率(B)產(chǎn)權(quán)比率(C)資產(chǎn)負(fù)債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5％，借款企業(yè)在年度內(nèi)已使用了1200萬(wàn)元，則其應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)（）。（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（）。(A)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(B)財(cái)務(wù)決策(C)財(cái)務(wù)控制(D)財(cái)務(wù)分析14．在財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ)工作中，（）是財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)能夠有效運(yùn)行的基本手段。（A）預(yù)算目標(biāo)（B）組織保證（C）會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（）。（A）內(nèi)部收益率（B）投資利潤(rùn)率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計(jì)20分）1（）在個(gè)別資金成本一定時(shí)，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（）現(xiàn)金管理的目標(biāo)就在于在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間作出合理選擇。3（）企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此，負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利的。4（）財(cái)務(wù)控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價(jià)值控制。5（）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經(jīng)常波動(dòng)的企業(yè)。6（）商業(yè)信用籌資屬于自然融資，與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，故沒有實(shí)際成本。7（）變動(dòng)成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補(bǔ)數(shù)。8（）企業(yè)負(fù)債與優(yōu)先股籌資為零時(shí)，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1。9（）預(yù)付年金就是指第一年年初支付的金額。10（）資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。四、簡(jiǎn)答題（３題任選２題，計(jì)１0分）1什么叫資金成本？財(cái)務(wù)管理中通常要計(jì)算哪些個(gè)別資金成本？（5分）2簡(jiǎn)述企業(yè)負(fù)債資金籌集的主要方式？（5分）3反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有哪些？其核心指標(biāo)是什么？（5分）五、計(jì)算分析題（計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù),4小題計(jì)32分）（一）昌浦公司全年A材料需求預(yù)計(jì)為7200件，每件單價(jià)為1600元，每次采購(gòu)成本為800元，儲(chǔ)存成本為存貨成本的2%。試計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量和總成本。（6分）（二）白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1000元，票面利率8％，當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，試計(jì)算該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少元？（5分）（三）神明紙品公司擬投資一項(xiàng)目，投資額為1000萬(wàn)元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為800萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為500萬(wàn)元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%，試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算該項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量（4分）；（2）計(jì)算投資回收期（3分）；（3）計(jì)算該項(xiàng)目的NPV（3分）；（4）當(dāng)資金成本率為15%時(shí)，該項(xiàng)目投資是否可行？（3分）（5）計(jì)算該項(xiàng)目的IRR。（3分）（四）云山化工公司計(jì)劃期目標(biāo)銷售收入28800萬(wàn)元，目標(biāo)利潤(rùn)為3200萬(wàn)元，已知產(chǎn)品銷售稅率為10%，變動(dòng)成本率為65%，試計(jì)算該公司的固定成本總額應(yīng)為多少萬(wàn)元？（5分）附；Ｐ／Ｓ,8%,5=0.6806Ｐ／Ａ,8%，5=3.9927Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,13%,5=0.5428Ｐ／Ａ,13%，5=3.5172Ｐ／Ｓ,15%,5=0.4972Ｐ／Ａ,15%，5=3.3522《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》答案一、名詞解釋（每題2分，計(jì)8分）1.財(cái)務(wù)管理：是企業(yè)在商品經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)其財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、協(xié)調(diào)和分析等一系列管理活動(dòng)的總稱。2.遞延年金：距當(dāng)前若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付的款項(xiàng)。3.安全邊際：指正常實(shí)際或預(yù)計(jì)）銷售量（額）超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)銷售量（額）的差額，是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度的絕對(duì)指標(biāo)。4.財(cái)務(wù)杠桿：亦稱融資杠桿，是指企業(yè)在擬定資本結(jié)構(gòu)決策的時(shí)候，對(duì)債務(wù)籌資的利用，即：債務(wù)比率對(duì)投資者收益的影響就稱為財(cái)務(wù)杠桿。二、判斷選擇題（每題2分，計(jì)30分）題號(hào)12345678答案DBACDACD題號(hào)9101112131415答案CBCBBDA1.廣義的企業(yè)投資是指（D）。（A）對(duì)外投資（B）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金（C）購(gòu)置各項(xiàng)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)（D）企業(yè)內(nèi)部使用的全部資金和對(duì)外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬(wàn)元，年銷售成本為120萬(wàn)元，其中折舊為20萬(wàn)元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（B）。（A）42萬(wàn)元（B）62萬(wàn)元（C）60萬(wàn)元（D）48萬(wàn)元3.下列不屬于財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容的是（A）。（A）生產(chǎn)活動(dòng)（B）投資活動(dòng)（C）籌資活動(dòng)（D）分配活動(dòng)4.根據(jù)實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算出來(lái)的成本是（C）。（A）基本標(biāo)準(zhǔn)成本（B）成本的標(biāo)準(zhǔn)（C）標(biāo)準(zhǔn)的成本（D）理想標(biāo)準(zhǔn)成本5.在企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)資本中，負(fù)債資本占了60％，在這種情況下（D）(A)舉債經(jīng)營(yíng)不引起總風(fēng)險(xiǎn)的變化(B)企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，而無(wú)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)(C)企業(yè)只有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而無(wú)經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)(D)舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)使總風(fēng)險(xiǎn)加劇6.能夠保持理想的資金結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（A）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（C）。（A）管理費(fèi)用（B）轉(zhuǎn)換成本（C）機(jī)會(huì)成本（D）短缺成本8.下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（D）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經(jīng)營(yíng)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是指（C）。（A）成本上升的風(fēng)險(xiǎn)（B）利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)（C）業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（D）業(yè)務(wù)量變動(dòng)導(dǎo)致稅后利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)10.反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（B）。(A)所有者權(quán)益比率(B)產(chǎn)權(quán)比率(C)資產(chǎn)負(fù)債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（C）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5％，借款企業(yè)在年度內(nèi)已使用了1200萬(wàn)元，則其應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)（B）（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（B）。(A)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(B)財(cái)務(wù)決策(C)財(cái)務(wù)控制(D)財(cái)務(wù)分析14．在財(cái)務(wù)控制基礎(chǔ)工作中，（D）是財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)能夠有效運(yùn)行的基本手段。（A）預(yù)算目標(biāo)（B）組織保證（C）會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（A）。（A）內(nèi)部收益率（B）投資利潤(rùn)率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計(jì)20分）題號(hào)12345678910答案×√×√××√√×√1（×）在個(gè)別資金成本一定時(shí)，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（√）現(xiàn)金管理的目標(biāo)就在于在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間作出合理選擇。3（×）企業(yè)負(fù)債比例越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，因此，負(fù)債對(duì)企業(yè)總是不利的。4（√）財(cái)務(wù)控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價(jià)值控制。5（×）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經(jīng)常波動(dòng)的企業(yè)。6（×）商業(yè)信用籌資屬于自然融資，與商品買賣同時(shí)進(jìn)行，故無(wú)實(shí)際成本。7（√）變動(dòng)成本率與邊際貢獻(xiàn)率互為補(bǔ)數(shù)。8（√）企業(yè)負(fù)債與優(yōu)先股籌資為零時(shí)，其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1。9（×）預(yù)付年金就是指第一年年初支付的金額。10（√）資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。四、簡(jiǎn)答題（３題任選２題，計(jì)１0分）1什么叫資金成本？財(cái)務(wù)管理中通常要計(jì)算哪些個(gè)別資金成本？（5分）2簡(jiǎn)述企業(yè)負(fù)債資金籌集的主要方式？（5分）3反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有哪些？其核心指標(biāo)是什么？（5分）五、計(jì)算分析題（計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù),4小題計(jì)32分）（一）昌浦公司全年A材料需求預(yù)計(jì)為7200件，每件單價(jià)為1600元，每次采購(gòu)成本為800元，儲(chǔ)存成本為存貨成本的2%。試計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量和總成本。（6分）Q＝＝600（件）TC600＝＝19200（元）經(jīng)濟(jì)批量為600件，總成本為19200元。（二）白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進(jìn)行籌資，債券面額為1000元，票面利率8％，當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，試計(jì)算該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少元？（5分）1000×（P/S，10%，5）＋1000×8%×（P/A，10%，5）＝1000×0.6209＋80×3.7908＝924.16（元）公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為924.16元。（三）神明紙品公司擬投資一項(xiàng)目，投資額為1000萬(wàn)元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為800萬(wàn)元，付現(xiàn)成本為500萬(wàn)元，假定所得稅稅率20%，固定資產(chǎn)殘值不計(jì)，資金成本率為10%，試就該項(xiàng)目（1）計(jì)算該項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量（4）；（2）計(jì)算投資回收期（3）；（3）計(jì)算該項(xiàng)目的NPV（3）；（4）當(dāng)資金成本率為15%時(shí)，該項(xiàng)目投資是否可行？（3）（5）計(jì)算該項(xiàng)目的IRR。（3）1年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量：280萬(wàn)元[1000÷{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}=280（萬(wàn)元）2投資回收期：3.57年=1000÷280=3.57（年）3凈現(xiàn)值：61.42萬(wàn)元{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}×（Ｐ／Ａ，10％，5）－1000=280×3.7908－1000=61.42（萬(wàn)元）4當(dāng)資金成本率為15%時(shí)：方案不可行{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}×（Ｐ／Ａ，15％，5）－1000=280×3.3522－1000=－61.38（萬(wàn)元）5內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）：12.41%NPV10%＝280×3.7908－1000=61.42（萬(wàn)元）NPV13%＝280×3.5172－1000=－15.18（萬(wàn)元）IRR＝10%＋[61.42÷（61.42＋15.18）×（13%－10%）]＝12.41%（四）云山化工公司計(jì)劃期目標(biāo)銷售收入28800萬(wàn)元，目標(biāo)利潤(rùn)為3200萬(wàn)元，已知產(chǎn)品銷售稅率為10%，變動(dòng)成本率為65%，試計(jì)算該公司的固定成本總額應(yīng)為多少萬(wàn)元？（5分）28800×（1－65%－10%）－3200＝4000（萬(wàn)元）固定成本總額為4000萬(wàn)元?！敦?cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》期末考試試卷適用專業(yè)：題號(hào)一二三四五六總分積分人分?jǐn)?shù)閱卷人一、名詞解釋（每題4分，計(jì)20分）閱卷人1．貨幣時(shí)間價(jià)值：2．投資決策：3．信用條件：4．價(jià)值工程：5．現(xiàn)金預(yù)算：閱卷人二、單項(xiàng)選擇題（每題2分，計(jì)16分）閱卷人1．下列能充分考慮資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的理財(cái)目標(biāo)是（）A、利潤(rùn)最大化B、資金利潤(rùn)率最大化C、每股利潤(rùn)最大化D、企業(yè)價(jià)值最大化2．在確定資金需要量時(shí)，主要應(yīng)以（）指標(biāo)為依據(jù)。A、總產(chǎn)值B、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)C(jī)、利潤(rùn)總額D、產(chǎn)品銷售收入３．以下對(duì)普通股籌資優(yōu)點(diǎn)敘述中，不正確的是（）A、具有永久性，無(wú)須償還B、無(wú)固定的利息負(fù)擔(dān)C、資金成本較低D、能增強(qiáng)公司的舉債能力4．籌資費(fèi)用是指（）A、企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中因使用資金而付出的費(fèi)用B、企業(yè)在籌資過(guò)程中，為獲取資金一次性支付的費(fèi)用C、企業(yè)籌集和使用全部資金所支付的代價(jià)D、企業(yè)籌集和使用長(zhǎng)期資金所支付的代價(jià)5．以下既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來(lái)杠桿利益的籌資方式是（）A、發(fā)行債券B、發(fā)行優(yōu)先股C、發(fā)行普通股D、使用利潤(rùn)留存6．下列有關(guān)固定資產(chǎn)的表述正確的是（）A、持有固定資產(chǎn)的目的是出租、銷售B、在規(guī)定的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)以上C、取得固定資產(chǎn)的支出為收益性支出D、使用年限在一年以內(nèi)7．企業(yè)投資20萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年利潤(rùn)4萬(wàn)元，固定資產(chǎn)年折舊額2萬(wàn)元，則投資回收期為（）年。A、6．7B、10C、3．33D、58．不屬于產(chǎn)品成本項(xiàng)目的是（）A、職工福利費(fèi)B、銷售人員工資C、外購(gòu)動(dòng)力D、外購(gòu)燃料閱卷人三、多項(xiàng)選擇題（每題2分，計(jì)16分）閱卷人1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（）A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)D、分配活動(dòng)2．企業(yè)籌資的基本目的是（）A、維持B、發(fā)展C、盈利D、擴(kuò)大規(guī)模3．普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（）A、需支付固定股息B、股息從凈利潤(rùn)中支付C、同屬公司股本D、可參與公司重大決策4．企業(yè)內(nèi)部籌資的資金來(lái)源有（）A、提取的公積金B(yǎng)、未分配利潤(rùn)C(jī)、職工集資D、預(yù)收貨款5．下列關(guān)于資金成本的說(shuō)法，正確的是（）A、資金成本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中因使用資金而付出的費(fèi)用B、資金成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用，企業(yè)融資規(guī)模越大，資金成本越低C、一般用相對(duì)數(shù)來(lái)表示資金成本，即用資費(fèi)用與實(shí)際籌得資金的比率D、可以視資金成本為項(xiàng)目投資的機(jī)會(huì)成本6．影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有（）A、資本供求的變化B、利率水平的變化C、獲利水平的變化D、財(cái)務(wù)杠桿的高低7．下列固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊的是（）A、房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定資產(chǎn)B、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)C、已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)D、按規(guī)定單獨(dú)估價(jià)作為固定資產(chǎn)入賬的土地8．管理費(fèi)用控制的方法主要有（）。A．預(yù)算控制法B．審批控制法C．績(jī)效法D．經(jīng)驗(yàn)分析法閱卷人閱卷人四、判斷題（判斷下列題目的正誤，正確的題目用“√”表示，錯(cuò)誤的題目用“×”表示）（每題2分，計(jì)16分）1．企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最佳均衡時(shí)才能達(dá)到最大。（）2．內(nèi)部籌資是在企業(yè)內(nèi)部“自然地”形成的，一般無(wú)需花費(fèi)籌資費(fèi)用。（）3．股票發(fā)行的價(jià)格一般分為面額發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和時(shí)價(jià)發(fā)行，但是不能折價(jià)發(fā)行。（）4．籌資方式不同，影響資金成本的具體因素不同，其資金成本也高低不等。（）5．在任何情況下，采用直線折舊法都不如采用加速折舊法對(duì)企業(yè)有利。（）6．已經(jīng)計(jì)入各期費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)取得權(quán)利時(shí)，應(yīng)將原已計(jì)入費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用資本化。（）7．成本控制是指為了實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)成本而進(jìn)行的成本規(guī)劃、成本核算和成本差異分析及評(píng)價(jià)等各種提高效率、降低成本的管理活動(dòng)。（）8．控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用最有效的方法是績(jī)效法，因?yàn)樗軌驅(qū)N售部門的營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出與銷售績(jī)效聯(lián)系起來(lái)。（）閱卷人判斷題（每題2分五、簡(jiǎn)答題（每題8分，計(jì)16分）閱卷人1．什么是籌資的動(dòng)機(jī)？答：2．簡(jiǎn)述負(fù)債對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用。答：閱卷人六閱卷人六、計(jì)算題（每題10分，計(jì)20分）1．某企業(yè)以融資租賃方式租用生產(chǎn)設(shè)備一套，租期8年、租金總額500萬(wàn)元、每?jī)赡甑阮~支付租金，若市場(chǎng)利率為年利率8%，試分別按單利和復(fù)利計(jì)算每次應(yīng)付租金額。（P/A，16%，4）=2．798；（Ｆ/A，16%，4）=５．066解：2．某企業(yè)于4月15日收到票面利率為6%（年利率）的匯票一張，面值為2萬(wàn)元，票據(jù)期限為4個(gè)月，8月15日到期。該企業(yè)于4月30日持票到銀行辦理貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為7．5%。計(jì)算貼現(xiàn)息和企業(yè)所獲得的資金。解：《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷答案適用專業(yè)：題號(hào)一二三四五六總分積分人分?jǐn)?shù)一、名詞解釋1．貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣在運(yùn)動(dòng)中隨著時(shí)間的推移能夠增值。2．投資決策是指企業(yè)為了達(dá)到某一目的，在可選擇的若干投資方案中選擇采用一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。3．信用條件是指公司要求顧客支付賒銷款項(xiàng)時(shí)所應(yīng)遵循的條件，包括信用期限和現(xiàn)金折扣兩方面。4．價(jià)值工程是指通過(guò)功能分析，以最低的成本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或作業(yè)必要的功能的有組織活動(dòng)。5．現(xiàn)金預(yù)算是按照現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目?jī)?nèi)容編制的反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支及其結(jié)果的預(yù)算。二、單項(xiàng)選擇題1．D2．D3．Ｃ4．B5．A6．B7．C8．B三、多項(xiàng)選擇題1．ABD2．AB3．BC4．AB5．CD6．ABCD7．ABCD8．AB四、判斷是非題1．√2．√3．√4．√5．×6．×7．√8．√五、簡(jiǎn)答題1．企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的維持與發(fā)展。企業(yè)具體的籌資活動(dòng)通常受特定動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，歸納起來(lái)主要有三類，即擴(kuò)張動(dòng)機(jī)、償債動(dòng)機(jī)和混合動(dòng)機(jī)。擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。償債籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)，即借新債還舊債。混合籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因同時(shí)需要長(zhǎng)期資金和現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)。2．負(fù)債對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的作用表現(xiàn)在：（1）負(fù)債是企業(yè)資金的重要來(lái)源；（2）使用債務(wù)資本可以降低企業(yè)綜合資金成本；（3）使用債務(wù)資本可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿利益；（4）使用債務(wù)資本有利于轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制；（5）使用債務(wù)資本會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。六、計(jì)算題1．每次應(yīng)付租金（單利）=500/4=125萬(wàn)元每次應(yīng)付租金（復(fù)利）=500÷（P/A，16%，4）=178．70萬(wàn)元2．（1）票據(jù)到期金額=票據(jù)面值×（1+月利率×月份數(shù)）=20000×（1+6%×4÷12）=20400（元）（2）貼現(xiàn)息=票據(jù)到期金額×日貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)=20400×7．5%×105÷365=440．1（元）（3）貼現(xiàn)實(shí)得款=票據(jù)到期金額-貼現(xiàn)息=20400-440．1=19959．9（元）《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》考試試卷一、單項(xiàng)選擇題1．某公司全部資本為100萬(wàn)元，負(fù)債比例為40%，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為120萬(wàn)元時(shí)，息稅前利潤(rùn)為20萬(wàn)元，則該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A1.25B1.32C1.43D1.562.某企業(yè)需投資100萬(wàn)元，目前企業(yè)的負(fù)債率為40%，現(xiàn)有盈利130萬(wàn)元，如果利用剩余股利政策，則需支付股利（）萬(wàn)元。A40B52C70D783．某債券面值為2500元，票面年利率為12%，期限4年，每半年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（）A高于2500B等于2500C低于2500D無(wú)法計(jì)算4.在下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，目前通常被認(rèn)為比較合理的是（）。A產(chǎn)值最大化B利潤(rùn)最大化C企業(yè)價(jià)值最大化D每股利潤(rùn)最大化5．A企業(yè)年度賒銷收入凈額為540萬(wàn)元，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期為40天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（）萬(wàn)元A30B43C60D806.形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是因?yàn)楣荆ǎ?。A舉債經(jīng)營(yíng)

B存在固定成本C存在變動(dòng)成本D擁有普通股7.財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容不包括（）。A融資能力分析B營(yíng)運(yùn)能力分析C盈利能力分析（D償債能力分析）8．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為20元，計(jì)劃銷量為2000件，單位售價(jià)25元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)5200元的利潤(rùn)，則固定成本必須控制在（）以下。A5200元B4200元C5800元D4800元9.現(xiàn)金需求總量一定時(shí)，與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)的成本是（）。A管理成本B短缺成本C機(jī)會(huì)成本D委托買賣傭金10.財(cái)務(wù)管理內(nèi)容是對(duì)企業(yè)資本或資金的運(yùn)作，不包括企業(yè)（）。A籌資管理B投資管理C收益分配管理D成本管理11.相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（）A財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B籌資速度慢C籌資限制少D籌資成本高12.一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)保持在（）以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A50%B100%C200%D300%13.某公司以8%的年利率借得款項(xiàng)200萬(wàn)元，銀行要求公司在一年內(nèi)逐月均衡償還。則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為（）。A24%B16%C12%D10%14.每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)是指（）。A經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)B財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C生產(chǎn)杠桿系數(shù)D復(fù)合杠桿系數(shù)15.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。A債務(wù)關(guān)系B債權(quán)關(guān)系C資金結(jié)算關(guān)系D所有者關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題1．經(jīng)常運(yùn)用的財(cái)務(wù)分析的方法主要包括（）。A趨勢(shì)分析法B比率分析法C比較分析法D定量分析法2．下列項(xiàng)目中屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。A應(yīng)收賬款B三個(gè)月到期的債券C待攤費(fèi)用D存貨3．屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的是（）。A應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)負(fù)債率4．在計(jì)算資金成本時(shí)，應(yīng)考慮所得稅的是（）。A債券成本率B借款成本率C股票成本率D留用利潤(rùn)成本率5．補(bǔ)償性余額的約束，使借款企業(yè)所受的影響有（）。A減少了可用資金B(yǎng)提高了籌資成本C增加了應(yīng)付利息D減少了應(yīng)付利息6．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，（）。A周轉(zhuǎn)次數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快B周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快C周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快D周轉(zhuǎn)次數(shù)少，表明應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快7．企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，具有（）等功能。A預(yù)防B交易C投機(jī)D投資8．因素分析法可以用來(lái)分析（）等因素的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響方向和程度。A銷量