項目收購可行性研究報告

項目收購可行性研究報告項目收購可行性研究報告一、可行性研究報告的用途有哪些可行性研究報告是在制定某一建設(shè)或科研項目之前，對該項目實施的可能性、有效性、技術(shù)方案及技術(shù)政策進(jìn)行具體、深入、細(xì)致的技術(shù)論證和經(jīng)濟(jì)評價，以求確定一個在技術(shù)上合理、經(jīng)濟(jì)上合算的最優(yōu)方案和最佳時機(jī)而寫的書面報告?？尚行匝芯繄蟾嬷饕獌?nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法。整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。中國產(chǎn)業(yè)競爭情報網(wǎng)認(rèn)為，根據(jù)結(jié)論的需要，以增強(qiáng)可行性研究報告的說服力?？尚行匝芯繄蟾媸琼椖拷ㄔO(shè)論證、審查、決策的重要依據(jù)，也是以后籌集資金或者申請資金的一個重要依據(jù)?？尚行匝芯烤帉憰r要注意數(shù)據(jù)方面的真實性和合理性，只有報告通過審核后，才能得到資金支持，同時也能為項目以后的發(fā)展提供重要的依據(jù)?？尚行匝芯渴谴_定建設(shè)項目前具有決定性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建項目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的科學(xué)方法，在投資管理中，可行性研究是指對擬建項目有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等進(jìn)行調(diào)研、分析比較以及預(yù)測建成后的社會經(jīng)濟(jì)效益?？尚行匝芯繄蟾嫱ㄟ^對項目的市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調(diào)查，在行業(yè)專家研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上對項目經(jīng)濟(jì)效益及社會效益進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，從而為客戶提供全面的、客觀的、可靠的項目投資價值評估及項目建設(shè)進(jìn)程等咨詢意見。二、項目收購可行性研究報告隨著個人素質(zhì)的提升，報告不再是罕見的東西，要注意報告在寫作時具有一定的格式。那么什么樣的報告才是有效的呢？下面是小編精心整理的項目收購可行性研究報告，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。項目收購可行性研究報告第一章項目概述第一節(jié)項目概述一、項目名稱收購某公司股權(quán)項目二、項目申報單位（上海）某能源設(shè)備有限公司三、項目背景任何工業(yè)生產(chǎn)的過程都會產(chǎn)生廢物，核工業(yè)也不例外。不論是軍工核設(shè)施還是民用核電站的運(yùn)行，都會產(chǎn)生放射性廢物——包括放射性固體廢物、放射性液體廢物、鈾礦廢石廢渣等。我國的放射性廢物主要來源于軍工核設(shè)施遺留的放射性廢物、核電站每年產(chǎn)生的放射性廢物以及核燃料循環(huán)設(shè)施和核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)生的放射性廢物等。這些放射性廢物主要有固態(tài)、液態(tài)和氣態(tài)三種存在形式,我們通常稱之為核三廢。核三廢如不及時處理，將對環(huán)境和公眾健康存在極大的潛在威脅。隨著我國核電站數(shù)量的增加，中國東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)能源短缺的巨大壓力得到了有效緩解，但這些核電站在發(fā)電的同時也產(chǎn)生了大量的核廢料。據(jù)中國核電網(wǎng)統(tǒng)計，20xx年我國核電站每年產(chǎn)生約2000立方米的中低水平放射性廢物和600噸乏燃料，預(yù)計到20xx年這些放射性廢物和乏燃料的積存量將分別達(dá)到3萬立方米和1萬噸。隨著核廢料處理問題也日益顯現(xiàn)，這也是全世界關(guān)注的難題。四、項目內(nèi)容為實現(xiàn)核三廢處理處置設(shè)備本土化生產(chǎn)，填補(bǔ)國內(nèi)核三廢處理先進(jìn)技術(shù)的空白，公司將充分利用母公司在國內(nèi)核電裝備相關(guān)領(lǐng)域與被收購公司在國外核三廢處理裝備相關(guān)領(lǐng)域的影響力和優(yōu)勢，對現(xiàn)有市場及未開發(fā)的市場進(jìn)行營銷宣傳整合、技術(shù)研發(fā)整合，從而實現(xiàn)公司持續(xù)穩(wěn)定的盈利。公司計劃擬通過全資子公司（上海）某能源設(shè)備有限公司以2,600,000歐元（貳佰陸拾萬歐元）（初始每股面額6.02（陸點零貳）歐元以股權(quán)受讓的方式分兩次購買某核三廢處理設(shè)備公司的全部股權(quán)。本次交易范圍涵蓋該公司90%股權(quán)，剩余的10%的股權(quán)收購在未來的3年完成。第二節(jié)可行性研究結(jié)論從市場角度分析，項目產(chǎn)品市場發(fā)展空間較大，前景廣闊。從項目公司角度分析，公司憑借其母公司在國內(nèi)核電裝備與被收購公司在國外核三廢處理裝備相關(guān)領(lǐng)域的影響力和優(yōu)勢，對現(xiàn)有市場及未開發(fā)的市場進(jìn)行營銷宣傳整合、技術(shù)研發(fā)整合，從而實現(xiàn)公司持續(xù)穩(wěn)定的盈利。從項目風(fēng)險分析及對策看，收購風(fēng)險可控。從財務(wù)評價角度來看，本項目的經(jīng)濟(jì)效益較好，項目財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、投資利潤率幾項財務(wù)評價指標(biāo)均優(yōu)于行業(yè)基準(zhǔn)值；從項目的盈虧平衡點分析，項目具有較強(qiáng)的適應(yīng)市場變化的能力。綜合以上分析，本項目成功實施后，將有利于完善公司市場和產(chǎn)品布局，提升公司的市場競爭力和盈利能力。收購?fù)瓿珊?，通過整合資源、加強(qiáng)管理，預(yù)計公司的市場占有率和綜合實力將進(jìn)一步提高。本次投資收購，具有良好的投資收益預(yù)期，能夠創(chuàng)造較好股東價值，故公司實施收購股權(quán)的方案可行。第三節(jié)可行性研究報告的編制依據(jù)第四節(jié)可行性研究報告的編制原則和研究范圍第二章收購方介紹收購方的基本信息及經(jīng)營主要方向第三章項目實施的必要性與可行性分析第一節(jié)項目實施的必要性一、利于實現(xiàn)核三廢處理處置設(shè)備國產(chǎn)化，填補(bǔ)國內(nèi)核三廢處理先進(jìn)技術(shù)的空白目前，我國在核三廢處理處置設(shè)備生產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)化方面還比較薄弱，產(chǎn)品品種少、配套性差、部分先進(jìn)的核三廢處理處置設(shè)備仍需要進(jìn)口補(bǔ)充，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國核電完整產(chǎn)業(yè)鏈布局和放射性廢物處置的要求。公司通過收購某核三廢處理處置設(shè)備公司全部股權(quán)，將先進(jìn)的放射性廢物處理、輻射防護(hù)、自動化&控制、工業(yè)人員防護(hù)及維護(hù)等技術(shù)引進(jìn)國內(nèi)，實現(xiàn)核三廢處理處置設(shè)備國產(chǎn)化，填補(bǔ)國內(nèi)核三廢處理先進(jìn)技術(shù)的空白。二、是公司開拓海外市場的重要舉措三、是促進(jìn)核核工業(yè)行業(yè)發(fā)展的需要核三廢治理工程在我國開展時間和西方發(fā)達(dá)國家相比還不長，尤其是先進(jìn)的核三廢處理處置設(shè)備仍需進(jìn)口，通過收購，將在核三廢處理處置設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)產(chǎn)生積極的作用和影響，進(jìn)而促進(jìn)核工業(yè)行業(yè)的發(fā)展。第二節(jié)項目實施的可行性一、巨大的市場需求是本項目成功實施的前提二、我國監(jiān)管不斷規(guī)范化是本項目成功實施的基礎(chǔ)從國家監(jiān)控力度看，我國政府對核三廢處理處置設(shè)備行業(yè)的監(jiān)管力度隨著行業(yè)的發(fā)展不斷加強(qiáng)并走向規(guī)范化，對核三廢處理處置設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入門檻也不斷提高。監(jiān)管日趨嚴(yán)格所導(dǎo)致的成本增加使得部分生產(chǎn)條件差、無品牌優(yōu)勢的小型核三廢處理處置設(shè)備企業(yè)被逐漸淘汰，而具備品牌優(yōu)勢和質(zhì)量管理優(yōu)勢的大中型核三廢處理處置設(shè)備企業(yè)則獲得了提高市場份額和整合市場的機(jī)會。三、稅收支持政策出臺為本項目的成功實施創(chuàng)造了條件四、公司穩(wěn)步推進(jìn)的收購策略第四章項目產(chǎn)品市場分析第一節(jié)全球核三廢處理處置設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析一、全球核三廢處理處置設(shè)備市場規(guī)模發(fā)展情況據(jù)統(tǒng)計，2011年，全球核三廢處理處置設(shè)備市場規(guī)模473949.566萬美元；根據(jù)最新統(tǒng)計，2016年1-6月，全球核三廢處理處置設(shè)備市場規(guī)模426031.751萬美元。二、全球核三廢處理處置設(shè)備供給情況據(jù)統(tǒng)計，2011年，世界核三廢處理處置設(shè)備供應(yīng)量862套；根據(jù)最新統(tǒng)計，2016年1-6月，世界核三廢處理處置設(shè)備供應(yīng)量933套。三、部分國家核三廢處理處置設(shè)備發(fā)展第二節(jié)我國核三廢處理處置設(shè)備行業(yè)發(fā)展動態(tài)分析一、我國核三廢處理處置設(shè)備產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀核工業(yè)作為當(dāng)代高科技產(chǎn)業(yè)，已成為衡量一個國家綜合實力的重要標(biāo)志之一。就像其他的工業(yè)生產(chǎn)一樣，核工業(yè)在創(chuàng)造輝煌的同時，也產(chǎn)生一些廢物，一些帶有放射性的廢物。我國的'放射性廢物主要來源于軍工核設(shè)施遺留的放射性廢物、核電站每年產(chǎn)生的放射性廢物以及核燃料循環(huán)設(shè)施和核技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)生的放射性廢物等。這些放射性廢物主要有固態(tài)、液態(tài)和氣態(tài)三種存在形式，我們通常稱之為核三廢。核三廢如不及時處理，將對環(huán)境和公眾健康存在極大的潛在威脅。為此，我國政府自“八五”開始設(shè)立軍工核設(shè)施退役與放射性廢物治理專項，對這些核設(shè)施退役及放射性廢物進(jìn)行妥善處理和處置，至今已有18年。二、我國核三廢處理處置設(shè)備需求分析我國核三廢處理處置設(shè)備市場需求旺盛，幾年來一直呈現(xiàn)遞增趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2011年，我國核三廢處理處置設(shè)備市場需求量86套；根據(jù)最新統(tǒng)計，2016年1-6月，我國核三廢處理處置設(shè)備市場需求量94套，同比增長17.64%。三、我國核三廢處理處置設(shè)備供給分析四、我國核三廢處理處置設(shè)備進(jìn)口分析第三節(jié)核三廢處理處置設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢第五章項目收購方案第一節(jié)收購目標(biāo)企業(yè)概況第二節(jié)收購方案一、交易的定價政策和定價依據(jù)本次交易的交易價格是依據(jù)公司每股初始面額值之8.66倍作為計算基礎(chǔ)，即52.15歐元為計算基礎(chǔ)。本次遵循公平合理的定價原則，交易價格公允。二、實施主體以公司的全資子公司作為執(zhí)行主體。三、交易方式本項目為股權(quán)收購項目，不改變原公司項目產(chǎn)品方案。公司計劃擬通過全資子公司（上海）某能源設(shè)備有限公司以股權(quán)受讓的方式分兩次向某核三廢處理處置設(shè)備的相關(guān)股東購買該等股東持有的全部股權(quán)。（上海）某能源設(shè)備有限公司已與公司持股人簽署《股份收購協(xié)議》，經(jīng)各方同意，分兩次進(jìn)行本協(xié)議項下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，本次交易范圍涵蓋公司90%股權(quán)，剩余的10%的股權(quán)收購在未來的3年完成。第三節(jié)收購后的整合及經(jīng)營管理項目如期實施完畢后，（上海）某能源設(shè)備有限公司將持有被收購公司100%的股權(quán)，該公司將成為（上海）某能源設(shè)備有限公司的全資子公司。將有利于公司進(jìn)一步整合國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)資源、擴(kuò)大企業(yè)市場份額，提升公司整體經(jīng)營業(yè)績。（略）第六章項目地區(qū)條件分析第一節(jié)地理條件馬德里（Madrid），西班牙首都，國內(nèi)最大城市，經(jīng)濟(jì)中心，馬德里省首府。是歐洲著名的歷史名城。西班牙中央經(jīng)濟(jì)區(qū)的綜合性經(jīng)濟(jì)中心，運(yùn)輸、物流、研發(fā)、消費(fèi)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中心。馬德里同時也是西班牙的商業(yè)中心和“總部經(jīng)濟(jì)”中心。其位置處于西班牙國土中部，曼薩納雷斯河貫穿其中。位于伊比利亞半島梅塞塔高原中部，瓜達(dá)拉馬山脈東南麓的山間高原盆地中，海拔670米。南下可與非洲大陸一水為限的直布羅陀海峽相通，北越比利牛斯山可直抵歐洲腹地，因此地理位置十分重要，在歷史上因戰(zhàn)略位置重要而素有“歐洲之門”之稱。馬德里也是南歐地區(qū)的旅游、文化中心，歷史文化遺跡豐富，現(xiàn)代旅游設(shè)施齊全，服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)。第二節(jié)氣候條件第三節(jié)交通條件第四節(jié)經(jīng)濟(jì)概況第八章項目投資估算及資金籌措第一節(jié)項目資金運(yùn)用項目總投資共為304萬歐元，詳見投資估算表。第二節(jié)項目資金籌措項目所需投資為304萬歐元，所有資金均由企業(yè)自籌所得，且所需投資金額已到位。第九章經(jīng)濟(jì)效益評價第一節(jié)經(jīng)濟(jì)效益評估依據(jù)、原則與范圍第二節(jié)財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的選取第三節(jié)財務(wù)指標(biāo)本項目收購?fù)瓿珊箢A(yù)期收益包括股權(quán)派息收入、股權(quán)溢價收入、雙方資源共享所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)為投資方帶來的附加價值及營業(yè)收入。公司計劃分兩次向某核三廢處理處置設(shè)備公司的相關(guān)股東購買該等股東持有的公司的全部股權(quán)。第一次交易范圍涵蓋90%股權(quán)，剩余的10%的股權(quán)收購在未來的3年完成。遵循謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行財務(wù)分析，第一次收購?fù)瓿珊?，公司持?0%，暫且考慮股息收入；假設(shè)2017年股權(quán)全部收購?fù)瓿?，進(jìn)入正常運(yùn)營后，2018年收益將轉(zhuǎn)為營業(yè)收入。第四節(jié)經(jīng)濟(jì)效益分析本項目財務(wù)基準(zhǔn)收益率取行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%。根據(jù)損益表，現(xiàn)金流量表，項目所得稅后凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率測算表，可進(jìn)一步測算出動態(tài)反映本項目盈利能力的凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)部收益率IRR、項目動態(tài)全部投資回收期Rt和投資利潤率等指標(biāo)。一、財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）系指能使項目在計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，即FIRR作為折現(xiàn)率使下式成立：式中：CI——現(xiàn)金流入量；CO——現(xiàn)金流出量；（CI-CO）t——第t年的凈現(xiàn)金流量；n——計算期。經(jīng)對項目投資現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析計算所得稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率為87.79%，高于項目設(shè)定基準(zhǔn)收益率或行業(yè)基準(zhǔn)收益率（ic=8%）。二、財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV財務(wù)凈現(xiàn)值系指按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率ic）計算的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，可按下式計算：式中：ic——設(shè)定的折現(xiàn)率（同基準(zhǔn)收益率），本項目為8%。經(jīng)計算，所得稅后項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值103萬歐元，大于零。三、項目投資回收期Pt項目投資回收期系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期宜從項目建設(shè)開始年算起。項目投資回收期可采用下式計算：式中：T——各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正值或零的年數(shù)。經(jīng)計算，所得稅后項目動態(tài)投資回收期為1.99年，表明項目投資回收較快，項目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。根據(jù)項目投資現(xiàn)金流量表，本項目所得稅后投資財務(wù)內(nèi)部收益率為87.79%，大于8%；凈現(xiàn)值為103萬歐元，大于零；投資回收期為1.99年。因此，項目具備良好的盈利能力，投資回收期較為合理。四、不確定性分析經(jīng)營成本平衡點=————————x100%收入-營業(yè)稅金及附加=88.86%以上計算表明，營業(yè)收入下跌11.14%時，項目投資者剛好能回收本金，項目投資收益為零，故本項目抗風(fēng)險能力較好。五、財務(wù)評價結(jié)論經(jīng)計算，所得稅前項目所得稅后投資財務(wù)凈現(xiàn)值103萬歐元大于零；所得稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率為87.79%，高于項目設(shè)定基準(zhǔn)收益率或行業(yè)基準(zhǔn)收益率；所得稅后項目靜態(tài)投資回收期為1.99年。表明項目投資回收較快，項目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出；從經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動全部凈現(xiàn)金流量看，營運(yùn)期各年現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務(wù)生存能力。綜上所述，該項目在財務(wù)上是可行的。第十章項目風(fēng)險分析項目風(fēng)險分析內(nèi)容第十一章項目可行性研究結(jié)論及建議第一節(jié)項目結(jié)論從市場角度分析，項目產(chǎn)品市場發(fā)展空間較大，前景廣闊。從項目公司角度分析，公司憑借其母公司煙臺市臺海集團(tuán)有限公司在國內(nèi)核電裝備與某核三廢處理處置設(shè)備公司在國外核三廢處理裝備相關(guān)領(lǐng)域的影響力和優(yōu)勢，對現(xiàn)有市場及未開發(fā)的市場進(jìn)行營銷宣傳整合、技術(shù)研發(fā)整合，從而實現(xiàn)公司持續(xù)穩(wěn)定的盈利。從項目風(fēng)險分析及對策看，收購風(fēng)險可控。綜合以上分析，本項目成功實施后，將有利于完善公司市場和產(chǎn)品布局，提升公司的市場競爭力和盈利能力。收購?fù)瓿珊?，通過整合資源、加強(qiáng)