2024年全球醫(yī)療健康產業(yè)資本分析報告：洞悉資本變化解讀產業(yè)趨勢

前言2024年H1，席卷全球醫(yī)療健康投融資市場的寒冬正進入深水區(qū)，有限的資金更多傾向于流向市場預期明確的項目，概念層面的技術創(chuàng)新不再受到專業(yè)資金，甚至公眾投資者的追捧。在本報告中，動脈網整理、分析了2024年H1全球醫(yī)療健康領域發(fā)生的1000余起投融資事件，照例結合過往超10年的全球投融資數據，從細分領域、交易規(guī)模、交易頻次、項目輪次、投資機構、所在地區(qū)等維度出發(fā)，細節(jié)刻畫了2024年H1全球醫(yī)療創(chuàng)新投融資的現狀和細微變化。我們發(fā)現，時至今日，創(chuàng)新仍然是全球醫(yī)療健康領域的核心主題，與此相關的各種嘗試，仍在大規(guī)模說服各路資金入局。但對于創(chuàng)新的價值認知，卻出現了共識性轉變，從追求極致的技術本身，跳轉到對效率的求索。數據定義規(guī)則*為了便于統(tǒng)計，我們在對投融資數據處理時遵循以下原則：1．本報告中涉及的融資事件僅包括從天使輪到IPO以前的融資事件，不包括IPO、定向增發(fā)、捐贈和并購事件等。2.將天使輪、種子輪、種子VC等合并為天使輪，所有帶A的輪次合并為A輪，所有帶B的輪次合并為B輪，所有帶C的輪次合并為C輪，C以上IPO以下的輪次合并為D輪及以上。3.本報告圖表中金額計量單位均為美元，根據事件發(fā)生當年平均匯率換算，其中2024年6月30日美元對人民幣匯率為7.2513。4.文中數據截止日期為2024年6月30日，若在2024年6月30日之后公布的數據，不計入本報告的統(tǒng)計范圍，將在動觀投融資頻道動態(tài)更新。5.將融資額為數百萬/千萬/億統(tǒng)一劃定為1百萬/千萬/億。6.在圖表中統(tǒng)計的融資事件僅包括披露融資金額的事件，不包括未披露金額的融資事件。2024年H1核心觀點一．

2024年H1，全球醫(yī)療健康投融資的階段性下行趨勢仍在持續(xù)，但全球層面考慮季節(jié)性差異和特點，H2的市場表現或值得期待；而在國內，不太樂觀的信號顯示，2024年全年國內醫(yī)療健康融資金額有可能跌破百億美元。二．

超1億美元融資事件占比達到6%，是近三年間的最高數值，甚至高于新冠疫情前的水平。三．

生物醫(yī)藥類、器械與耗材類、醫(yī)療服務類總融資額同比稍增，增幅分別為9%、7%、16%，表明優(yōu)質的相應細分領域項目仍具有較強的吸金能力。四．

全球有42家醫(yī)療健康企業(yè)完成2次及以上融資，占比3.6%，相比2023年同期的8.6%大幅降低，表明醫(yī)療健康一級市場基金開始尋找新的項目投資機會。五．

國內醫(yī)療健康企業(yè)的傳統(tǒng)熱門IPO地點上市規(guī)則調整浪潮下，北交所、港交所正成為新的IPO熱土，國內Biotech回流港交所趨勢明顯。目

錄一、2012年-2024年H1全球醫(yī)療健康產業(yè)融資變化趨勢二、全球2024年H1醫(yī)療健康投融資熱門領域三、2024年H1醫(yī)療健康活躍投資機構分析四、2024年H1醫(yī)療健康IPO盤點五、2024年H1全球醫(yī)療健康投融資熱點區(qū)域分布2024年H1全球醫(yī)療健康產業(yè)融資總額307.15億美元(約2204.95億人民幣）一共發(fā)生交易1197起其中公開披露金額的融資事件為984起一、2012年-2024年H1全球醫(yī)療健康產業(yè)融資變化趨勢?

1.1交易數量同比下降超2成，但平均交易金額上漲近3成，H2或可期?

1.2退出渠道收緊之下，國內醫(yī)療健康融資節(jié)奏進一步放緩?

1.3超大額交易占比顯著增加，千萬美元級生物醫(yī)藥項目最流行2012-2024年H1全球醫(yī)療健康投融資趨勢交易數量同比下降超2成，但平均交易金額上漲近3成，季節(jié)性差異下，H2或可期全球2012-2023年各季度融資總額及事件數（單位：億美元）全球2012-2024年H1醫(yī)療健康產業(yè)投融資變化趨勢（單位：億美元)40003500300025002000150010005004000350030002500200015001000500融資總額事件數Q1Q2Q3Q4事件數3591307630572570219622231968194516361270119710807457296046856357454144949357307237202135002012年

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2024年H1??總體而言，2024年H1，全球醫(yī)療健康投融資的階段性下行趨勢仍在持續(xù)。2024年H1，全球共完成醫(yī)療健康領域一級市場投資1197筆，累計融資307億美元。相比2023年同期，過去6個月的融資總額微漲1%，但由于受融資交易數量大跌21.9%影響，平均融資金額出現了29.97%的逆勢大幅上漲。?分季度看，2024年Q1，全球共完成醫(yī)療健康領域融資159次，而上年同期為151次，小幅上漲。一直以來，每年Q1是全球醫(yī)藥健康領域相對密集的時間段。在過往年度中，Q1的融資總額頻率多與Q3、Q4接近。由此，我們可以期待全球醫(yī)療健康市場在2024年H2，有更活躍的表現。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2012-2024年H1國內醫(yī)療健康產業(yè)投融資趨勢退出渠道收緊之下，國內醫(yī)療健康融資節(jié)奏進一步放緩國內2012-2024年H1醫(yī)療健康產業(yè)投融資變化趨勢（單位：億美元)國內2012-2024年H1各季度融資總額及事件數（單位：億美元）1600140012001000800600400200016001400120010008006004002000Q1Q2Q3Q4事件數融資總額事件數136212991300121810358828588187434303404152291941581561099415370129574826682012年

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2024年H1?國內方面，2024年H1共完成415筆醫(yī)療健康產業(yè)一級市場融資，累計融資約合48億美元。相比2023年同期，2024年H1，國內醫(yī)療健康融資交易數量和總金額，分別下降32.3%和12.2%，對比全球醫(yī)療健康市場，量、價收縮的程度都更甚。不過，在平均融資金額層面，2024年H1，國內市場也出現了29.6%的大幅增長，與全球市場保持同頻。?季度差異層面，在國內，每年春節(jié)剛過的Q2，往往是醫(yī)療健康投融資交易最活躍的時期，而Q1/Q3/Q4則完成活躍程度相近的較低交易水平。2024年Q2，國內醫(yī)療健康市場近完成約合20億美元融資，相當于2015年至2017年的平均水平。從這個不太樂觀的信號看，2024年全年國內醫(yī)療健康融資金額有可能跌破百億美元。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2012-2024年H1全球醫(yī)療健康大額融資($100M+)變化趨勢/融資規(guī)模分布超大額交易占比顯著增加，千萬美元級生物醫(yī)藥項目最流行?

大額融資方面，2024年H1，全球醫(yī)療健康領域共完成超1億元一級市場融資73筆，同比減少4筆。相對而言，超1億美元融資事件占比達到6%，是近三年間的最高數值，甚至高于新冠疫情前的水平。2024年H1，TOP

3的融資金額分別為23.44億美元、10億美元、9.7億美元，相比上年同期的20億美元、20億美元和11億美元，僅略有降低。在IPO、并購等退出渠道熱度降低的當下，一級市場上大額融資占比提升，意味著資金加速向頭部項目集中的趨勢明顯。全球2012-2024年H1醫(yī)療健康領域融資額大于1億美元融資事件數40036035030025020015010050205164136120114736244222015年1%165902012年2013年2014年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年

2024年H11%1%1%2%3%5%5%9%10%5%4%6%$100M+占比2024年H1全球醫(yī)療健康領域公司融資金額規(guī)模分布（單位：公司數）醫(yī)藥商業(yè)醫(yī)療服務數字健康生物醫(yī)藥過億美元級千萬美元級百萬美元級百萬美元以下融資未公開?

細分領域方面，2024年H1，生物醫(yī)藥仍然是全球醫(yī)療健康資金主要流向。器械與耗材050100150200250300350400450500注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫二、

全球2024年H1醫(yī)療健康投融資熱門領域?2.1各領域融資交易量縮水，醫(yī)藥、器械吸金能力略漲，國內醫(yī)藥回溫?2.2A輪、種子輪/天使輪融資為主流，器械與耗材早期項目國內外待遇有別?2.3生物制藥遙遙領先，器械類融資分撒，牙科解決方案提供商再拔頭籌?2.4生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械類項目霸榜，國資、產業(yè)資金領跑?2.542家全球企業(yè)完成2次及以上融資，資金流向集中趨勢放緩2024年H1全球/國內醫(yī)療健康產業(yè)投融資細分領域分布各領域融資交易量縮水，醫(yī)藥、器械吸金能力略漲，國內醫(yī)藥回溫2023年H1和2024年H1全球醫(yī)療健康領域投資對比?全球范圍內，2024年H1的醫(yī)療健康產業(yè)融資按細分領域區(qū)分，包含生物醫(yī)藥類融資432次、合計157億美元；器械與耗材類融資469次、合計57億美元；數字健康類融資317次、合計46億美元；醫(yī)療服務類融資65次、合計43億美元；醫(yī)藥商業(yè)類融資14次、合計4億美元。7006005004003002001000?其中，生物醫(yī)藥類、器械與耗材類、醫(yī)療服務類總融資額同比稍增，增幅分別為9%、7%、16%，表明優(yōu)質的相應細分領域項目仍具有較強的吸金能力；數字健康類、醫(yī)藥商業(yè)類總融資額則分別下降16.2%、55.5%。總交易數量方面，則表現為不同程度減少。器械與耗材生物醫(yī)藥2024年H1

事件數字健康2023年H1

事件醫(yī)療服務2023年H1

金額醫(yī)藥商業(yè)2024年H1

金額300250200150100502023年H1和2024年H1國內醫(yī)療健康領域投資對比?國內方面，2024年H1，生物醫(yī)藥類融資總額34億美元，為細分領域融資總額之首；器械與耗材類融資交易185次，為細分領域交易數量之首。趨勢方面，生物醫(yī)藥類總融資額同比增長21.4%，增速遠超全球，器械與耗材類融資總額稍增7%，其他細分領域及各領域交易數量均同比下降。0器械與耗材生物醫(yī)藥2024年H1

數量數字健康2023年H1

數量醫(yī)療服務2023年H1

金額醫(yī)藥商業(yè)2024年H1

金額注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球/國內醫(yī)療健康產業(yè)投融資輪次分布A輪、種子輪/天使輪融資為主流，器械與耗材早期項目國內外待遇有別全球國內??全球方面，2024年H1，除未公開輪次的事件外，生物醫(yī)藥類項目的A輪融資交易數量最多，達到125次，其次為器械與耗材類項目，共完成融資交易114次；融資次數最少的是D輪及以上的醫(yī)療服務類項目，交易數量為零，D輪級以上的醫(yī)藥商業(yè)類融資也只完成1次?？傮w而言，A輪融資交易數量最多，為318次，占比26.5%，其次是種子輪/天使輪交易，完成207次，占比17.2%。國內方面，2024年H1，除未公開輪次的事件外，生物醫(yī)藥類項目的A輪融資、數字健康類項目的種子輪/天使輪融資交易數量最多，均為61次；交易數量最低的同樣為D輪級以上的醫(yī)療服務類項目，交易數量為零，D輪級以上和A輪的醫(yī)藥商業(yè)項目、B輪的醫(yī)療服務項目，只完成1次交易?？傮w而言，A輪融資交易數量最多，為155次，占比19.8%，其次為種子輪/天使輪項目，交易146次，占比18.6%。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球醫(yī)療健康產業(yè)投融資熱門關鍵詞?

生物制藥遙遙領先，器械類融資分撒，牙科解決方案提供商再拔頭籌?2024年H1，生物制藥是最熱門的融資標簽，覆蓋了合計158.67億美元的融資，占全球醫(yī)療健康一級市場融資總額的51.65%。相比之下，化學制藥、醫(yī)療信息化、第三方醫(yī)療服務、研發(fā)外包等同樣熱門的細分領域標簽，覆蓋的融資總額不到生物制藥的1/3.生物制藥作為最花錢的醫(yī)療創(chuàng)新，仍然最受資本青睞。2024年H1全球投融資熱門詞158.67融資總額52.7742.9941.3940.8424.7323.6620.3920.0520.04生物制藥化學制藥醫(yī)療信息化第三方醫(yī)療服務機構研發(fā)制造外包其它耗材互聯(lián)網+醫(yī)療健康治療設備醫(yī)學影像IVD?單筆融資交易方面，2024年H1，除了位列第一和第二的兩筆融資外，交易金額TOP

10的融資事件中，8次總額在10億美元之下。進入交易金額TOP

10的融資事件中，最早期的是華諾泰生物完成的B輪融資。融資金額（單位：億美元）排序企業(yè)名字融資時間融資倫茨簡介MB2

DentalXaira

Therapeutics先聲再明2024年2月2024年4月2024年2月2024年5月2024年1月2024年6月2024年2月2024年2月2024年3月2024年2月債權融資未公開未公開戰(zhàn)略融資未公開未公開股權融資E輪23.44109.79.29牙科解決方案提供商綜合性生物技術開發(fā)商抗腫瘤創(chuàng)新藥開發(fā)商醫(yī)療健康服務平臺123太醫(yī)管家4?總部位于美國德克薩斯的牙科服務提供商MB2

Dental，以23.44億美元的年度融資總額，成為2024年H1全球吸金能力最強的醫(yī)療健康創(chuàng)新項目。有意思的是，2023年的年度交易金額最高醫(yī)療健康市場融資，也是由一家德克薩斯的牙科服務企業(yè)完成。藍帆柏盛醫(yī)療器械生產、銷售商藥品研發(fā)、生產商5華北制藥金坦生物RadiologyPartners信諾維967.27診斷和介入放射學服務提供商生物新藥研發(fā)商78華諾泰生物B輪6人用疫苗產品和創(chuàng)新佐劑研發(fā)商生物藥研發(fā)、生產商9天境生物（杭州）C輪510注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1國內投融資TOP10生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械類項目持續(xù)霸榜，醫(yī)療健康服務、腦機接口項目罕見上榜融資金額（單位：億元）排序企業(yè)名稱融資時間融資輪次簡介12先聲再明太醫(yī)管家2024年2月2024年5月2024年1月2024年6月2024年2月2024年3月2024年2月2024年1月2024年1月2024年4月未公開戰(zhàn)略融資未公開未公開E輪9.79.29抗腫瘤創(chuàng)新藥開發(fā)商醫(yī)療健康服務平臺3藍帆柏盛醫(yī)療器械生產、銷售商藥品研發(fā)、生產商4華北制藥金坦生物信諾維957生物新藥研發(fā)商6華諾泰生物天境生物（杭州）靈伴科技B輪6人用疫苗產品和創(chuàng)新佐劑研發(fā)商生物藥研發(fā)、生產商7C輪58C+輪5人機交互技術和人工智能軟硬件產品開發(fā)商醫(yī)藥研發(fā)商9威凱爾醫(yī)藥英派藥業(yè)C輪4.5410D+輪靶向抗癌創(chuàng)新藥開發(fā)商??在國內，2024年H1最高單筆融資，是先聲再明在2月完成的新一輪融資，籌集9.7億元資金。完成國內投融資TOP10的企業(yè)，大多從事創(chuàng)新藥、創(chuàng)新疫苗開發(fā)，或者醫(yī)療器械的生產、銷售，從事醫(yī)療健康服務的太醫(yī)管家，從事人機交互技術和人工智能軟硬件開發(fā)的靈伴科技，是少有的例外。其中，先聲再明是先聲藥業(yè)集團旗下專注于抗腫瘤創(chuàng)新藥研發(fā)、生產和商業(yè)化的生物醫(yī)藥公司，2023年起獨立運營；太醫(yī)管家是中國太保旗下的家庭醫(yī)生服務平臺。在線提供24小時用藥指導、亞健康管理、體檢建議等，紅杉中國也是太醫(yī)管家的發(fā)起方之一；靈伴科技是國內頭部人機交互公司，2024年1月完成的這筆融資，近年來AR領域單筆規(guī)模最大的融資。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球生物醫(yī)藥投融資TOP10AI制藥企業(yè)拔得頭籌，成熟的國內Biotech狂攬大額融資，核藥CDMO首次上榜企業(yè)名稱簡介融資輪次融資時間融資金額Xaira

Therapeutics先聲再明綜合性生物技術開發(fā)商抗腫瘤創(chuàng)新藥開發(fā)商藥品研發(fā)、生產商未公開未公開未公開E輪2024年4月2024年2月2024年6月2024年2月2024年3月2024年2月2024年1月2024年4月2024年3月2024年3月109.79華北制藥金坦生物信諾維生物新藥研發(fā)商7華諾泰生物天境生物（杭州）威凱爾醫(yī)藥英派藥業(yè)人用疫苗產品和創(chuàng)新佐劑研發(fā)商生物藥研發(fā)、生產商醫(yī)藥研發(fā)商B輪6C輪5C輪4.54靶向抗癌創(chuàng)新藥開發(fā)商精準藥物研發(fā)商D+輪未公開未公開Mirador4煙臺米度生物CRDMO服務提供商4?

2024年4月，成立與1年前的Xaira

Therapeutics完成金額達到10億美元的新一輪融資，成為上半年最具吸金能力的創(chuàng)新企業(yè)。Xaira

Therapeutics是典型的美國西海岸科技創(chuàng)新公司，由生物技術領域兩位杰出的風險投資專家創(chuàng)立，嘗試用AI來完成藥物的源頭創(chuàng)新，一公開亮相就獲得F-PrimeCapital、紅杉資本等專業(yè)機構的大額投資。?在2024年H1的全球生物醫(yī)藥投融資TOP10中，有8家來自國內。其中，米度生物是僅有的第三方研發(fā)/生產服務企業(yè)，專注于放射性同位素標記和分子影像技術CRO

&CDMO

服務注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1國內生物醫(yī)藥投融資TOP10后期輪次融資門檻提高，多家Biotech或IPO在即，核藥相關企業(yè)投融資熱度持續(xù)高漲融資金額(單位：億美元）企業(yè)名稱簡介融資輪次融資時間先聲再明華北制藥金坦生物信諾維抗腫瘤創(chuàng)新藥開發(fā)商藥品研發(fā)、生產商未公開未公開E輪2024年2月2024年6月2024年2月2024年3月2024年2月2024年1月2024年3月2024年4月2024年4月2024年4月9.79生物新藥研發(fā)商7華諾泰生物天境生物（杭州）威凱爾醫(yī)藥煙臺米度生物英派藥業(yè)人用疫苗產品和創(chuàng)新佐劑研發(fā)商生物藥研發(fā)、生產商醫(yī)藥研發(fā)商B輪6C輪5C輪4.54CRDMO服務提供商未公開D+輪A輪靶向抗癌創(chuàng)新藥開發(fā)商小分子創(chuàng)新藥研發(fā)商放射性診療一體化創(chuàng)新藥物研發(fā)商4安帝康生物藍納成3B+輪3??國內方面，2024年H1的生物醫(yī)藥大額融資交易主要來自成熟的上一代Biotech。相比更早前完成IPO的Biotech，當前Biotech能夠進入后期輪次的研發(fā)門檻明顯提升，主要體現在主要研發(fā)管線的臨床進度、產品體系的豐富程度。比如，先聲再明的產品組合就包含科賽拉?、恩維達?、恩度?三款已經上市的全球創(chuàng)新藥，同時布局了布局蛋白工程、T

cellengager、NK

cell

engager、AI輔助分子設計、蛋白降解劑、ADC等。除米度生物外，TOP10榜單中的藍納成也從事核藥相關業(yè)務，是東誠藥業(yè)下屬企業(yè)，其177lu-lnc1011注射液已經獲得FDA批準，即將啟動I期臨床試驗。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球醫(yī)療器械投融資TOP10融資規(guī)模相對分散，中早期項目近半，醫(yī)療機器人、人工合成材料項目熱門融資金額(單位：億美元）企業(yè)名稱簡介融資輪次融資時間藍帆柏盛瑞龍諾賦醫(yī)療器械生產、銷售商微創(chuàng)手術機器人研發(fā)商未公開B輪2024年1月2024年6月2024年2月2024年2月2024年4月2024年1月2024年3月2024年1月2024年1月2024年1月93FreenomeHoldings艾科脈醫(yī)療圖格醫(yī)療疾病篩查產品開發(fā)商未公開A+輪B輪2.542心臟電生理領域產品研發(fā)商醫(yī)用電子內窺鏡及手術室解決方案供應商精準光學分子影像產品研發(fā)商人工合成晶體材料研發(fā)生產商專業(yè)X光設備制造商2數字精準醫(yī)療博雅材料C輪2PreIPO未公開B輪2超群檢測2沃特塞恩電子深圳漢諾射頻能量應用服務商2新型便攜式體外膜肺氧合（ECMO）急救設備研發(fā)商E輪1??2024年H1，全球醫(yī)療器械領域最大單筆投資由藍帆柏盛在2024年1月完成，募資9億美元。藍帆柏盛為藍帆醫(yī)療旗下心腦血管事業(yè)部，背靠的藍帆醫(yī)療是全球市場占有率第四的心臟支架企業(yè)，僅次于雅培、美敦力和波士頓科學，也是中國市場占有率第二的心臟支架企業(yè)。TOP

10榜單中，艾科脈醫(yī)療通過A+輪融資即募集資金2億美元，是融資輪次最靠前的項目。艾科脈醫(yī)療2020年11自主研發(fā)脈沖電場消融技術，是國內領先的心臟電生理領域的平臺型創(chuàng)新技術公司。此外，瑞龍諾賦、圖個醫(yī)療、沃特塞恩電子等，均為B輪企業(yè)。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年國H1內醫(yī)療器械投融資TOP10微創(chuàng)外科創(chuàng)新器械領跑，A+輪/B輪項目為主融資金額（單位：億美元）企業(yè)名稱簡介融資輪次融資時間藍帆柏盛瑞龍諾賦醫(yī)療器械（心臟支架）生產、銷售商微創(chuàng)手術機器人研發(fā)商未公開B輪2024年1月2024年6月2024年2月2024年3月2024年1月2024年1月2024年4月2024年6月2024年1月2024年5月9322222221艾科脈醫(yī)療博雅新材料超群檢測心臟電生理領域產品研發(fā)商人工合成晶體材料研發(fā)生產商專業(yè)X光設備制造商A+輪PreIPO未公開C輪數字精準醫(yī)療圖格醫(yī)療精準光學分子影像產品研發(fā)商醫(yī)用電子內窺鏡及手術室解決方案供應商高端眼科醫(yī)療設備研發(fā)商B輪圖湃醫(yī)療D輪沃特塞恩電子蘇州依利特射頻能量應用服務商B輪液相色譜儀器及耗材研發(fā)、生產商A+輪??在國內，2024年H1的醫(yī)療器械最大單筆融資同樣屬于藍帆柏盛。2024年4月完成A+輪融資的蘇州依利特，是榜單中另一家融資階段相對早期的企業(yè)。1993成立的蘇州依利特專注于液相色譜領域，產品100%國產設計、95%以上零部件的國產化，已累計銷售液相色譜儀器超過17000臺，色譜柱銷量更是突破20萬支大關，市占率國內領先。2024年3月完成PreIPO輪融資的博雅新材料，從事人工晶體材料的研發(fā)、生產、加工、銷售，已經于7月初披露了上市輔導備案報告。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球醫(yī)療健康持續(xù)投融資熱度分析42家全球企業(yè)完成2次及以上融資，資金流向集中趨勢放緩企業(yè)名稱簡介融資次數企業(yè)名稱簡介融資次數HEPHAISTOS-Pharma威邦震電癌癥免疫療法研發(fā)商醫(yī)療影像設備研發(fā)、制造商細胞藥物研發(fā)商322222222222222222222SantaAna

BioVico

TherapeuticsSPRTherapeutics安帝康生物精密免疫藥物開發(fā)商RNA調節(jié)療法開發(fā)商外周神經刺激

(PNS)產品研發(fā)商小分子創(chuàng)新藥研發(fā)商222222222222222222222信級醫(yī)藥湘雅生物津合生物源博生物萊芒生物威脈醫(yī)療藍帆柏盛新羿生物邁科康生物宇測生物中析生物蘇州依利特深圳漢諾醫(yī)療器械制造商無細胞合成技術研發(fā)商智能化細胞工業(yè)設備研發(fā)商新型腫瘤免疫治療藥物研發(fā)商微創(chuàng)及無創(chuàng)能量醫(yī)學整體解決方案提供商醫(yī)療器械生產、銷售商STALICLA藥物開發(fā)商VasaTherapeuticsFrontierMedicinesPhenomixSciencesOneroRx心血管衰老新療法開發(fā)商蛋白質組學平臺開發(fā)商慢性疾病個性化管理服務提供商綜合藥房服務和醫(yī)療用品提供商人工智能平臺運營商體外診斷產品研發(fā)商HandlHealthNaluMedicalNamiSurgicalNeoPhore創(chuàng)新疫苗和新型佐劑研發(fā)、生產商單分子免疫診斷技術研發(fā)商全方位自動化解決方案商液相色譜儀器及耗材研發(fā)、生產商新型便攜式體外膜肺氧合（ECMO）急救設備研發(fā)商醫(yī)療器械生產商醫(yī)療器械開發(fā)商微型化超聲波醫(yī)療設備開發(fā)商新型小分子療法開發(fā)商罕見疾病治療方法開發(fā)商盆腔疾病解決方案提供商呼吸測定儀開發(fā)商NeurenatiTherapeuticsJuniper

BiomedicalOwlstone

MedicalMareaTherapeuticsmPATHHealthQDISystemsVenoStentSynOxTherapeutics艾科脈醫(yī)療Restor3d生物制藥商心臟電生理領域產品研發(fā)商3D打印植入物供應商心血管代謝疾病治療藥物開發(fā)商數字醫(yī)療技術開發(fā)商醫(yī)療應用成像設備開發(fā)商醫(yī)學美容平臺提供商表觀基因組學技術研究商TwoChairsAcorai心理健康服務商醫(yī)療設備開發(fā)商AVAVAAlidaBiosciences?2024年H1，有42家全球企業(yè)完成2次及以上融資，占比3.6%，相比2023年同期的8.6%大幅降低，表明醫(yī)療健康一級市場基金開始尋找新的項目投資機會。其中，HEPHAISTOS-Pharma來自法國，是一家從事創(chuàng)新腫瘤治療結束開發(fā)的Biotech，是過去6個月間唯一一家完成了3輪融資的企業(yè)。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫三、

2024年H1上市的醫(yī)療健康新股盤點?3.1IPO節(jié)奏進一步放緩，在美國上市的生物制藥企業(yè)成IPO主力?3.2納斯達克占據半臂江山，港交所明顯回溫，0新增?3.3IPO募資額大幅縮水，國內Biotech再度成為?？?024年H1全球醫(yī)療健康各領域IPO項目數量和IPO募集總額IPO節(jié)奏進一步放緩，在美國上市的生物制藥企業(yè)成IPO主力2024年H1

IPO熱門詞156643311111111第三方醫(yī)療服務機構0互聯(lián)網+醫(yī)療健康細分領域

保健品及其它輔助類設備化學制藥耗材

診斷設備

生物制藥

研發(fā)制造外包

醫(yī)療機器人

醫(yī)療信息化

醫(yī)學影像

治療設備

?？漆t(yī)院與診所中國加拿大美國10110100001010502010100020100000101050001000101000040121瑞士?

2024年H1，全球醫(yī)療健康市場上近47家企業(yè)完IPO。其中，15家生物制藥企業(yè)登陸資本市場，生物制藥也成為全球IPO熱度最高的細分領域。而在美國，2024年H1，共有12家生物制藥企業(yè)，5家化學制藥企業(yè)，5家醫(yī)療信息化企業(yè)等32家企業(yè)上市，占比68%，是全球IPO熱度最高的資本市場。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1全球醫(yī)療健康IPO

概覽?

納斯達克占據半臂江山，港交所明顯回溫，0新增?

2024年H1，納斯達克市場完成IPO31次，是IPO熱度最高的資本市場，完成的IPO占比達到65.9%；其次是港交所，2024年H1

共完成5次IPO，而此前國內Biotech的熱門IPO目的地上交所，在過去6個月間沒有迎來新的醫(yī)療健康IPO。??值得注意的是，2024年H1的5次港交所分別來自晶泰科技、一脈陽光、盛禾生物、荃信生物和美中嘉和，均為內地赴港上市企業(yè)。近年來，國內醫(yī)療健康企業(yè)的傳統(tǒng)熱門IPO地點正在經歷上市規(guī)則的調整。、創(chuàng)業(yè)板的上市規(guī)則，在經歷多次調整后，更趨嚴格，而北交所、港交所卻不斷調整標準，讓更多醫(yī)療創(chuàng)新企業(yè)得以上到IPO的曙光。注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫2024年H1國內外醫(yī)療健康IPO

TOP

10?

IPO募資額大幅縮水，國內Biotech再度成為?？?

2024年H1，全球醫(yī)療健康市場最大規(guī)模的IPO由Waystar完成。2024年6月，Waystar登陸納斯達克市場，IPO募資9.675億美元。Waystar是一家為醫(yī)療服務提供商(如大型醫(yī)院，衛(wèi)生系統(tǒng)，醫(yī)生團體，診所，外科中心和實驗室)提供基于云的支付軟件系統(tǒng)的公司，于2017年由Navicure和ZirMed合并而成。融資金額企業(yè)名稱簡介IPO時間（單位：億美元）Waystar晶泰科技美中嘉和PACSGroupTempus醫(yī)療保健支付軟件開發(fā)商計算驅動創(chuàng)新藥物研發(fā)商腫瘤診療服務解決方案提供商醫(yī)療保健服務提供商精準醫(yī)療技術研究商抗體藥物研發(fā)商2024-06-072024-06-132024-01-092024-04-112024-06-142024-05-242024-01-252024-02-082024-03-142024-06-289.6758.96134.66364.54.1073.91643.8全球盛禾生物CGOncologyKyverna溶瘤免疫療法開發(fā)商免疫細胞療法開發(fā)商醫(yī)療服務提供商3.6693.6AUNAAlumis自身免疫性疾病療法研發(fā)商2.5融資金額（單位：億美元）?

在國內，晶泰科技在2024年6月完成的IPO位列IPO募資金額榜首。晶泰科技是首家根據港交所特?？萍忌鲜行乱?guī)“18C章”成功上市的企業(yè)，也是AI制藥第一股。國內簡介IPO時間晶泰科技美中嘉和盛禾生物一脈陽光荃信生物愛迪特計算驅動創(chuàng)新藥物研發(fā)商腫瘤診療服務解決方案提供商抗體藥物研發(fā)商2024-06-132024-01-092024-05-242024-06-072024-03-202024-06-262024-02-022024-02-022024-06-072024-01-268.96134.66363.91641.83481.63271.065820.49910.483280.33150.096第三方連鎖醫(yī)學影像服務提供商自身免疫及過敏性疾病生物療法研發(fā)商氧化鋯牙科陶瓷生產商國內海昇藥業(yè)華陽智能利安科技浩希健康人用原料藥和獸用原料藥、中間體研發(fā)、生產精密電機和醫(yī)療器械開發(fā)商醫(yī)療器械開發(fā)商?

此外，美中嘉和、盛禾生物、荃信生物等2024年H1國內醫(yī)療健康IPOTOP10企業(yè)均為Biotech，中國創(chuàng)新藥的IPO熱復蘇可期。醫(yī)療在線營銷解決方案提供商注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫四、2024年H1醫(yī)療健康活躍投資機構分析?4.1RA

Capital累計出手33次，成為上半年現象級活躍投資機構?4.2國內投資機構偏好領域更為集中且趨同，求穩(wěn)成為首選策略2024年H1全球醫(yī)療健康產業(yè)TOP10活躍投資機構RACapital累計出手33次，成為上半年現象級活躍投資機構?

2024年H1，全球醫(yī)療健康最為活躍的機構是RA

Capital，上半年累計出手33次，一度逼近其在2023年全年的出手次數（超40次），且明顯偏好創(chuàng)新藥領域。此外，值得一提的是，RACapital較出手次數位列第二名的Perceptive

Advisors多出13次，可見其現象級的活躍程度。與此同時，與2023年一樣，

RACapital在2024年上半年也延續(xù)了對抗體藥物和抗腫瘤藥物的關注。投資方出手次數領域偏好輪次偏好典型被投公司Cidara

Therapeutics,MedicennaTherapeutics,Bluejay

Therapeutics33生物醫(yī)藥、器械與耗材

IPO后其它輪次、C輪CereVasc,Adaptilens,Endeavor201816161615151313生物醫(yī)藥、器械與耗材

IPO后其它輪次、B輪BioMedicines,TORL

BioTherapeutics生物醫(yī)藥、數字健康IPO后其它輪次、B輪

AvaloTherapeutics,Mirador,CapstanCentury

Therapeutics,Mirador,EnlivenTherapeutics,Cullinan

Therapeutics生物醫(yī)藥、器械與耗材

IPO后其它輪次、C輪SeaportTherapeutics,Metsera,XairaTherapeutics生物醫(yī)藥、數字健康生物醫(yī)藥未公開、A輪IPO后其它輪次、C輪A輪、B輪ZuraBio,KorroBio,TORLBioTherapeutics,Context

TherapeuticsSantaAna

Bio,Metsera,FogPharma,Cerevance,BridgeBio生物醫(yī)藥、數字健康數字健康、醫(yī)療服務生物醫(yī)藥?

此外，前兩年“投早投小”的趨勢在全球活躍投資機構中的反響并不強烈，機構更傾向于發(fā)展期甚至成熟期企業(yè)，甚至持續(xù)加注上市公司，投資策略以保險為上。BlackwellSecurity,Karius,Triomics,Fay,Adonis未公開、B輪A輪、種子輪A輪,C輪LyciaTherapeutics,OverT

Bio,BrightPeakTherapeutics,Ability

BiologicsObsidian

Therapeutics,ClaspTherapeutics,Reunion

Neuroscience生物醫(yī)藥、器械與耗材注：報告數據統(tǒng)計范圍截止至2024年6月30日，數據動脈橙產業(yè)智庫；機構投資次數僅統(tǒng)計媒體公開報道的事件，不包括機構未披露的投資事件2024年H1國內醫(yī)療健康產業(yè)TOP10