【市場】2019年6月淘寶數(shù)據(jù)跟蹤與解讀：618活動(dòng)效果明顯服裝、化妝品線上增速提升

618活動(dòng)效果明顯，服裝、化妝品線上增速提升——服裝&化妝品2019年6月淘寶數(shù)據(jù)跟蹤與解讀證券研究報(bào)告1、淘系線上服裝品類6月數(shù)據(jù)概覽2、淘系線上服裝細(xì)分行業(yè)單月銷售分析3、淘系線上服裝品牌單月銷售分析4、淘系線上化妝品品類6月數(shù)據(jù)分析主要結(jié)論：n從行業(yè)來看，2019年6月服裝類細(xì)分行業(yè)淘系銷售額多數(shù)同比恢復(fù)增長，僅女鞋、幅度較5月顯著收窄，我們認(rèn)為與阿里為應(yīng)對(duì)拼多多競爭、增速環(huán)比提升。其中高端女裝線上銷售額恢復(fù)較快增速，大眾服飾領(lǐng)太平鳥等品牌增速持續(xù)較高，家紡公司富安娜、水星家紡維持高增增速持續(xù)亮眼。運(yùn)動(dòng)鞋服市場國際頭部品牌線上收入恢復(fù)增長，本33銷量銷量銷售額銷售額-13%20%休閑褲3017-20%2971826%針織衫2839%25067%22413-18%-5%22780-22%褲子3570-15%6%2608-10%26-38%40-29%-15%-7%52584%2850-6%458%2547-24%2808-17%旅行箱216-14%285617384-36%407-26%30722971-4%4043436%-2%4935-23%4887-13%2328-26%2534-13%運(yùn)動(dòng)鞋服21%333388127%442、淘系線上女裝品類：行業(yè)銷量、價(jià)格均下滑阿里平臺(tái)女裝行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）4003503002502007000060000阿里平臺(tái)女裝行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）400350300250200700006000050000400003000020000 太平鳥女裝拉夏貝爾—-朗姿地素時(shí)尚歌力思玖姿地素時(shí)尚女裝合計(jì)（右軸）55男裝行業(yè)及龍頭公司淘寶平臺(tái)銷售額（單位：百萬元）700600500400300200海瀾之家九牧王森馬服飾七匹狼太平鳥男裝海瀾之家九牧王森馬服飾七匹狼男裝合計(jì)（右軸）350003000025000200005000阿里平臺(tái)男裝行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）人人62、淘系線上童裝品類：行業(yè)銷售恢復(fù)增長，巴拉巴拉地位穩(wěn)固童裝行業(yè)及龍頭公司淘寶平臺(tái)銷售額（單位：百萬元）700600500400300200安奈兒巴拉巴拉旗艦店安奈兒ABC童裝合計(jì)（右軸）童鞋合計(jì)（右軸）8000600040002000阿里平臺(tái)童裝行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）人77牌銷售額占據(jù)主導(dǎo)地位，優(yōu)衣庫、曼妮芬、七匹狼、愛慕等線下品牌銷售額同樣位居前列，預(yù)計(jì)與線內(nèi)衣行業(yè)及龍頭公司淘寶平臺(tái)銷售額（單位：百萬18016014012010040南極人官方北極絨南極人官方北極絨恒源祥內(nèi)衣合計(jì)（右軸）1400012000100008000600040002000阿里平臺(tái)內(nèi)衣行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）狼882、淘系線上家紡、箱包品類單月需求家紡銷量恢復(fù)增長，價(jià)格驅(qū)動(dòng)收入持續(xù)增長，其中龍頭公司富安娜、水星家紡銷售額保持增長、市占率家紡行業(yè)及龍頭公司淘寶平臺(tái)銷售額（單位：百萬元）300250200300250200富安娜羅萊家紡水星家紡羅萊家紡家紡合計(jì)（右軸）6000400030002000箱包行業(yè)及龍頭公司淘寶平臺(tái)銷售額（單位：百萬元）590分新秀麗—-箱包合計(jì)（右軸）-992、淘系線上運(yùn)動(dòng)服飾：增速有所恢復(fù)，本土品牌崛起持續(xù)增長，帶動(dòng)線上銷售額增速較高。復(fù)增長，預(yù)計(jì)與618期間促銷期間引流力度較大有關(guān)，國際二線品牌彪馬、迪卡儂等線上銷售額保持斐樂/fila250250020020005000安踏特步李寧運(yùn)動(dòng)服合計(jì)（右軸）資料來源：淘寶網(wǎng)，光大證券研究所整理2、淘系線上運(yùn)動(dòng)鞋：銷售額恢復(fù)增長，本土品牌表現(xiàn)強(qiáng)勢額多數(shù)恢復(fù)增長，其中阿迪達(dá)斯增長幅度較大，與耐克占據(jù)市場份額前二，與其它品牌差距明顯，本阿里平臺(tái)主要國產(chǎn)品牌運(yùn)動(dòng)鞋銷售額（百萬元）8007006005004003002001000安踏特步李寧運(yùn)動(dòng)鞋合計(jì)（右軸）-900080007000600050004000300020001000阿里平臺(tái)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）增速表現(xiàn)亮眼，太平鳥男裝、女裝增速仍持續(xù)較高，海瀾之家線上同比下滑，童裝巴拉巴拉保持高速銷售額銷售額44-18%35%森馬服飾70%安奈兒21-2%-1%84%47%ABCKids0.30-29%2724%52%-53%49%76%-35%72%60%50%91%拉夏貝爾65%64%81%2599%90分860%99%歌力思63%新秀麗42%216%245%Dazzle48%92%n6月份運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)線上增速較5月進(jìn)步提升，618促銷活動(dòng)效果顯著，且品牌效應(yīng)明顯，多數(shù)國運(yùn)動(dòng)服飾銷售額銷售額21025%49%81648%30242%77%81757%94%56%30%24738%42%40%25440%34%30%5%361。2636%43%361。6%NewBalance953%52%NewBalance86%安德瑪41%安德瑪26%213%斯凱奇37%85%斯凱奇-31%93%47%65%47%主要結(jié)論：n從行業(yè)來看，19年6月阿里全網(wǎng)化妝品零售額同增34%、環(huán)國際品牌傾斜本土傳統(tǒng)品牌及國際品牌6月數(shù)n重點(diǎn)品牌旗艦店銷售情況來看：2019年6月珀萊雅主品牌銷售額同增6.64%、增速環(huán)比提升，主要為把握618電商大促機(jī)遇；佰草集銷環(huán)比5月有所放緩、主要為5月推出病毒視頻、短期營銷增4、淘寶2019年6月化妝品細(xì)分品類銷售情況114411343200洗發(fā)水54004、淘系線上美容護(hù)膚單月需求：國產(chǎn)品牌表現(xiàn)良好，傳統(tǒng)品牌復(fù)蘇品牌占據(jù)六席，其中百雀羚、自然堂等優(yōu)質(zhì)本土品牌重回前十榜單、國際中檔及高檔品牌總體表現(xiàn)均阿里平臺(tái)主要國產(chǎn)品牌護(hù)膚銷售額（億元）2.52.01.51.00.50.00佰草集美加凈珀萊雅阿里平臺(tái)護(hù)膚行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元） jmsolution4、淘系線上彩妝單月需求：本土大眾品牌表現(xiàn)亮眼月分別提升9.03PCT、放緩3.56PCT、提升7.41PCT。十榜單之首，歐麗源、卡姿蘭、稚優(yōu)泉、花西子等國產(chǎn)彩妝品牌在線上表現(xiàn)靚麗，打破國際品牌占主阿里平臺(tái)主要國產(chǎn)品牌彩妝銷售額（億元）0瑪麗黛佳瑪麗黛佳完美日記完美日記---彩妝行業(yè)（右軸）阿里平臺(tái)彩妝行業(yè)前十大品牌單月銷售額對(duì)比（百萬元）4、淘系線上美發(fā)護(hù)發(fā)單月需求：國際品牌居主導(dǎo)地位品牌官方旗艦店銷售額增速總體環(huán)比放緩，呈現(xiàn)出美發(fā)阿里平臺(tái)主要國產(chǎn)品牌美發(fā)護(hù)發(fā)銷售額（億元）86420拉芳美多絲美發(fā)護(hù)發(fā)行業(yè)（右軸）蔻kerastase/卡詩46.164、化妝品公司主要品牌官方旗艦店銷售內(nèi)容營銷投放力度帶來短期業(yè)績改善，總體仍維持良好的正向增長，顯示佰草集在新電商代運(yùn)營商運(yùn)營下，綜合爆款打造、加大內(nèi)容營銷投放力度等多項(xiàng)舉措，銷售表現(xiàn)呈現(xiàn)向好趨勢，激烈所致，但環(huán)比亦有改善、降幅收窄。4、化妝品公司主要品牌官方旗艦店銷售---n居民消費(fèi)數(shù)據(jù)下滑：經(jīng)濟(jì)增速放緩、居民消費(fèi)支出下滑影響服裝、化妝品銷售；n國際品牌加速在國內(nèi)擴(kuò)張：服裝、化妝品行業(yè)競爭激烈，國際品牌具有品牌、營銷、設(shè)計(jì)等優(yōu)勢，加大國內(nèi)布局將影響國內(nèi)品牌收入；n原材料價(jià)格快速上漲：上游棉花、化纖等價(jià)格快速上漲會(huì)增加服裝企業(yè)成本，影謝謝觀看!謝謝觀看!THANKYOU!光大證券研究所紡織服裝研究團(tuán)隊(duì)李婕分析師聲明本報(bào)告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度、專業(yè)審慎的研究方法，使用合法合規(guī)的信息，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告，并對(duì)本報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)。負(fù)責(zé)準(zhǔn)備本報(bào)告以及撰寫本報(bào)告的所有研究分析師或工作人員在此保證，本研究報(bào)告中關(guān)于任何發(fā)行商或證券所發(fā)表的觀點(diǎn)均如實(shí)反映分析人員的個(gè)人觀點(diǎn)。負(fù)責(zé)準(zhǔn)備本報(bào)告的分析師獲取報(bào)酬的評(píng)判因素包括研究的質(zhì)量和準(zhǔn)確性、客戶的反饋、競爭性因素以及光大證券股份有限公司的整體收益。所有研究分析師或工作人員保證他們報(bào)酬的任何一部分不曾與，不與，也將不會(huì)與本報(bào)告中具體的推薦意見或觀點(diǎn)有直接或間接的聯(lián)系。行業(yè)及公司評(píng)級(jí)體系買入—未來6-12個(gè)月的投資收益率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù)15%以上；增持—未來6-12個(gè)月的投資收益率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù)5%至15%；中性—未來6-12個(gè)月的投資收益率與市場基準(zhǔn)指數(shù)的變動(dòng)幅度相差-5%至5%；減持—未來6-12個(gè)月的投資收益率落后市場基準(zhǔn)指數(shù)5%至15%；賣出—未來6-12個(gè)月的投資收益率落后市場基準(zhǔn)指數(shù)15%以上；無評(píng)級(jí)—因無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確定性事件，或者其他原因，致使無法給出明確的投資評(píng)級(jí)?；鶞?zhǔn)指數(shù)說明：A股主板基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)；中小盤基準(zhǔn)為中小板指；創(chuàng)業(yè)板基準(zhǔn)為創(chuàng)業(yè)板指；新三板基準(zhǔn)為新三板指數(shù)；港股基準(zhǔn)指數(shù)為恒生指數(shù)。光大證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）創(chuàng)建于1996年，系由中國光大（集團(tuán)）總公司投資控股的全國性綜合類股份制證券公司，是中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批三家創(chuàng)新試點(diǎn)公司之一。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)核發(fā)的經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可，光大證券股份有限公司的經(jīng)營范圍包括證券投資咨詢業(yè)務(wù)。本公司經(jīng)營范圍：證券經(jīng)紀(jì)；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；證券承銷與保薦；證券自營；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)；證券投資基金代銷；融資融券業(yè)務(wù)；中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。此外，公司還通過全資或控股子公司開展資產(chǎn)管理、直接投資、期貨、基金管理以及香港證券業(yè)務(wù)。本證券研究報(bào)告由光大證券股份有限公司研究所（以下簡稱“光大證券研究所”）編寫，以合法獲得的我們相信為可靠、準(zhǔn)確、完整的信息為基礎(chǔ)，但不保證我們所獲得的原始信息以及報(bào)告所載信息之準(zhǔn)確性和完整性。光大證券研究所可能將不時(shí)補(bǔ)充、修訂或更新有關(guān)信息，但不保證及時(shí)發(fā)布該等更新。本報(bào)告中的資料、意見、預(yù)測均反映報(bào)告初次發(fā)布時(shí)光大證券研究所的判斷，可能需隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整且不予通知。報(bào)告中的信息或所表達(dá)的意見不構(gòu)成任何投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的最終操作建議，本公司不就任何人依據(jù)報(bào)告中的內(nèi)容而最終操作建議做出任何形式的保證和承諾。在任何情況下，本報(bào)告中的信息或所表述的意見并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。客戶應(yīng)自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告中的信息或所表述的意見并未考慮到個(gè)別投資者的具體投資目的、財(cái)務(wù)狀況以及特定需求。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報(bào)告內(nèi)容，不應(yīng)視本報(bào)告為做出投資決策的唯一因素。對(duì)依據(jù)或者使用本報(bào)告所造成的一切后果，本