我國小微企業(yè)信用擔保現狀及發(fā)展研究

我國小微企業(yè)信用擔保現狀及發(fā)展研究摘要：小微企業(yè)融資難問題一直都是我國小微企業(yè)發(fā)展的嚴重制約因素，而“擔保難”又是造成我國小微企業(yè)融資難的一項重要原因?，F階段，深入了解我國小微企業(yè)的擔保現狀和存在問題、有的放矢地采取支持政策，成為政府的當務之急。本文利用對山東省棗莊市小微企業(yè)融資狀況的調查問卷所獲得的數據，采用規(guī)范的統(tǒng)計分析方法對這一問題進行了研究，并提出了相應的政策建議。研究結論對我國政府推動信用擔保業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展和制定扶持政策解決我國小微企業(yè)融資難問題具有重要的政策啟示作用。關鍵詞：小微企業(yè)，信用擔保，現狀與發(fā)展，政策建議一、引言中小企業(yè)、小微企業(yè)是中國經濟發(fā)展的動力所在，是我國市場經濟體系中最具創(chuàng)新活力的“經濟細胞”。目前，我國中小企業(yè)占我國企業(yè)總數的99.8%，其工業(yè)總產值和實現利稅分別占60%和40%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，并為社會提供了75%的就業(yè)機會。鑒于其對經濟發(fā)展和全面建成小康社會的重要意義，黨的十八大報告重點提出要“支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”。然而，由于小微企業(yè)自身的局限性和融資外部環(huán)境的制約，融資難一直是制約我國小微企業(yè)成長的主要瓶頸。

特別是在政府抑制通貨膨脹的宏觀調控背景下，銀行業(yè)整體信貸額較為緊張，小微企業(yè)可獲得的貸款金額更是大幅收縮，小微企業(yè)融資難問題進一步凸顯。建立小微企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持小微企業(yè)發(fā)展的通行作法，我國也在著力解決小微企業(yè)融資難的問題，為此，全國各地都在探索小微企業(yè)的信用擔保問題。溫家寶在其總理任期內，更是多次在公開場合強調對中小企業(yè)進行融資支持，并在政府工作報告中指出“采取更加有力的措施扶持中小企業(yè)發(fā)展，抓緊落實金融支持政策，健全信用擔保體系，簡化貸款程序，增加貸款規(guī)模”。因此，在現階段如何全面建立符合我國小微企業(yè)發(fā)展特點的信用擔保體系，是我國在理論和實踐上亟待解決的重要課題。

鑒于此，為了深入了解我國小微企業(yè)信用擔保現狀，并在此基礎上探索完善我國小微企業(yè)信用擔保體系、促進小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施，本文利用問卷調查所獲得的數據對這一問題進行了深入研究①。問卷調查采用發(fā)放問卷并結合走訪的方式進行，調研對象為山東棗莊市1100家企業(yè)②，獲得有效問卷962份。本文的研究結論對我國政府為解決小微企業(yè)融資難制定有效的信用擔保政策提供了理論依據，同時也指明了解決小微企業(yè)融資難問題的改革方向，結論具有重要政策啟示作用。本文結構如下：第二部分是文獻綜述，第三部分是理論分析，第四部分是小微企業(yè)信用擔?，F狀及問題分析，第五部分為主要結論和構建我國小微企業(yè)信用擔保體系的政策建議。

二、文獻綜述在已有的文獻中，研究主要集中于中小企業(yè)，關于小微企業(yè)的研究相對較少，故本文主要參照的也是國際、國內關于中小企業(yè)的研究。國外中小企業(yè)融資的相關研究起步較早，大部分研究主要集中于信貸配給理論（Credit

Rationing）和企業(yè)金融成長周期理論（Financial

Growth

Cycle）。信貸配給主要是指銀行出于利潤最大化動機而發(fā)生的在一般利率條件和其它附加條件下，信貸市場不能出清的現象，而這一現象的產生與貨幣當局對利率上限管制無關。Stiglitz和Weiss（1981）以信貸市場信息不對稱為基礎，建立了理論模型來解釋信貸配給的生成機制；隨后Wette（1983）、Bester（1985）和Schmidt－Mohr（1997）等學者沿著這一思路進行了理論性的擴展研究。而企業(yè)金融成長周期理論則認為，在企業(yè)成長的不同階段，隨著資產規(guī)模和信息等約束條件的變化，企業(yè)的融資渠道和融資結構也將發(fā)生變化（Berger和Udell，1998）。他們同時采用美國全國小企業(yè)金融調查（NSSBF）和美國聯(lián)邦獨立企業(yè)調查（NFIB）數據對美國中小企業(yè)的融資結構進行了實證檢驗，得出中小企業(yè)的債務融資在嬰兒期和青少年期會上升，進入中老年期會出現下降的結論。

我國學者對中小企業(yè)融資問題的關注起源于上世紀末。其中，部分學者多角度地探討了中小企業(yè)融資難的形成原因（王朝弟，2003；王性玉和張征爭，2005；沈洪明，2006；劉靜海，2012）；部分學者探討了有關中小企業(yè)融資渠道和資本結構的相關問題（張捷和王霄，2002；張杰和尚長風，2006；田秀娟，2009）；鑒于銀行信貸對中小企業(yè)融資所起到的重要支持作用，一些學者也開始重點研究銀行信貸與中小企業(yè)融資之間的關系（林毅夫和李永軍，2001；李志赟，2002；魯丹和肖華榮，2008）。此外，由于在我國一些較為發(fā)達的地區(qū)，民間金融已經作為一種既成事實，并以半公開、半地下的形式為中小企業(yè)提供融資（郭斌和劉曼路，2002），因此也有一些學者開始探索非正規(guī)金融對中小企業(yè)發(fā)展所起到的積極作用（林毅夫和孫希芳，2005）。以上研究成果從不同的視角切入，探討了中小企業(yè)融資的相關問題，然而僅有少數文獻對中小企業(yè)的信用擔保問題進行了關注（楊勝剛和胡海波，2006；唐平，2006；李毅和向黨，2008），且其中大部分又是集中在理論研究方面，沒能夠深入地了解中小企業(yè)擔保的現實情況。再一問題，就是大部分文獻中均是以中小企業(yè)作為一個整體研究對象，而眾所周知，中型企業(yè)和小型企業(yè)在各個方面都存在較顯著的差異，這就導致上述研究結論的針對性不強。迄今為止，尚未有人專門對我國小微企業(yè)的信用擔保體系進行過研究和探討，這就無法為支持政策的進一步有效實施提供理論參考。因此，本文將結合企業(yè)問卷調查所獲得的第一手數據主要對這一問題進行深入探討，以期為我國政府制定解決小微企業(yè)融資難的有效信用擔保政策提供理論依據。

三、理論分析信用擔保是一種在商業(yè)銀行與企業(yè)之間的中介服務活動。信用擔保機構的功能是為企業(yè)融資提供擔保，同時對商業(yè)銀行做出承諾，以此來提高企業(yè)的資信等級，進而幫助企業(yè)在銀行等金融機構順利獲得融資。信用擔保機構憑借自身的信用與實力承擔數倍于自身資產的擔保責任，對銀行等金融機構來說具有放大小微企業(yè)信用等級的效用，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務時，則需要擔保人依法承擔合同約定的擔保責任。小微企業(yè)融資難這一問題在世界各國普遍存在，一直是阻礙各國中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。由于中小企業(yè)具有規(guī)模小、抗風險能力差和經營不夠規(guī)范等特點（劉金文，2012），因此商業(yè)銀行為了減少自身經營風險，不愿對中小企業(yè)進行貸款。在這種情況下，擔保機構應運而生，成為解決小微企業(yè)融資難的關鍵環(huán)節(jié)。它可以有效降低銀行與企業(yè)之間的信息不對稱程度，提高小微企業(yè)的融資能力。建立小微企業(yè)信用擔保體系，完善信用擔保機構的各項制度，可以直接有效地提高小微企業(yè)的資信等級，從而有效地分擔銀行的經營風險，幫助小微企業(yè)獲得銀行融資。

自1992年我國開始實行中小企業(yè)信用擔保制度以來，我國的擔保機構一直都在迅速發(fā)展。截至2009年年底，我國中小企業(yè)信用擔保機構已達5547家，共籌集擔保資金3389億元，當年為37萬戶中小企業(yè)提供擔保貸款額共計10796億元（首次突破萬億大關），占全國中小企業(yè)貸款余額的7.5%；新增擔保貸款7240億元，占中小企業(yè)新增貸款總額的21.4%。5547家擔保機構當年實現收入180億元，納稅16.4億元，實現利潤44.5億元。2009年在保中小企業(yè)27.5萬戶，在保責任余額7289億元，中小企業(yè)貸款擔保額已累計達2.5萬億元，累計擔保企業(yè)112萬戶。一般來說，信用擔保機構在緩解小微企業(yè)融資過程中具有以下重要作用：

一是信用擔保機構可以增強小微企業(yè)信用等級，降低小微企業(yè)融資缺口。在小微企業(yè)向銀行貸款的過程中，由于大多數小微企業(yè)都處在發(fā)展期或成長期，企業(yè)規(guī)模較小、資產規(guī)模較小，一般不具備銀行所需要的抵押品和質押資產；另外，小微企業(yè)一般為私營或個體企業(yè)，其財務制度相對不健全，信息不透明、信用等級低。面對這些小微企業(yè)先天的劣勢，信用擔保機構可以利用自身的信用與資金實力，直接放大小微企業(yè)的信用等級，增強銀行對小微企業(yè)的還款信心，進而增強小微企業(yè)的融資能力。

二是可以緩解金融機構與小微企業(yè)之間的信息不對稱程度。信用擔保機構與小微企業(yè)具有天然的聯(lián)系，能夠通過地緣、人緣關系或其他商業(yè)關系，低成本地獲得小微企業(yè)的信用信息。在其作為第三方介人到銀行和企業(yè)的借貸關系之前，擔保機構能夠較為全面、深入地了解受保企業(yè)的財務狀況、經營能力，進而評估其償債能力，擔保機構和小微企業(yè)之間的信息是對稱的。因此，信用擔保機構作為小微企業(yè)的擔保者就可以成為信息溝通的橋梁，使得銀企之間信息傳遞得更為順暢，融資交易能夠更加順利地進行。

三是銀行與擔保機構的合作能夠有效分擔銀行對于放貸給小微企業(yè)可能發(fā)生的經營風險。由上文所述的擔保機構職能可知，擔保機構作為小微企業(yè)的融資擔保人，當小微企業(yè)出現無法償還債務情況時，擔保機構需要對其債務進行代償，從而有效地分擔了商業(yè)銀行所承擔的小微企業(yè)違約風險。也就是說，小微企業(yè)信用擔保機制的存在，可以通過增強小微企業(yè)的信用來間接產生外部效益。由于緩解了商業(yè)銀行的經營風險，使商業(yè)銀行減少了對小微企業(yè)貸款的后顧之憂，因而可以有效緩解小微企業(yè)的融資困境，推動整個宏觀經濟的發(fā)展。

四、小微企業(yè)信用擔?，F狀與問題分析（一）樣本數據

本次問卷調查以山東省棗莊市的企業(yè)為調查對象，調查范圍涉及棗莊市的7個行政區(qū)域。本次調查共發(fā)放問卷1100份，共計回收962份有效問卷，問卷回收率87.45%。其中，嶧城區(qū)156份，市中區(qū)196份，山亭區(qū)95份，薛城區(qū)64份，臺兒莊區(qū)49份，高新區(qū)9份，滕州市393份。在所調查的企業(yè)中，絕大部分為我國工業(yè)和信息化部于保證”的66家（24.63%），“個人資產抵質押”51家（19.03%）和“個人連帶責任保證”21家（7.84%）。由此可見，企業(yè)自身的獲利能力和資產規(guī)模作為企業(yè)清償能力的保障，不僅決定著企業(yè)在銀行的貸款能力，也是企業(yè)能否獲得擔保機構擔保的重要參考指標。這也就不難理解為什么小微企業(yè)在銀行遇到“融資難”問題的同時也會在擔保機構遇到“擔保難”的問題了。換句話說，對于在銀行難以獲得貸款的小微企業(yè)，擔保機構也愛莫能助，因為他們衡量的指標是一致的。因此，可以說擔保機構在緩解小微企業(yè)融資的問題上并沒有發(fā)揮應有的作用。而又是什么原因使得近八成面臨融資難題的小微企業(yè)不愿意求助于擔保機構來獲得擔保貸款？我們設計了“小微企業(yè)未曾向信用擔保機構申請獲得擔保貸款的原因”這一問題，共有613家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。該問題為多選題，統(tǒng)計結果見表5。

選項中：A.信用擔保機構較少，申請成功率低；B.擔保手續(xù)繁瑣；C.擔保費用較高；D.擔保申請獲批時間較長；E.獲得擔保的條件嚴格；F.有其他融資途徑。

統(tǒng)計結果顯示，按照選擇相應選項企業(yè)數量排序，“擔保手續(xù)繁瑣”成為小微企業(yè)不愿向擔保機構申請擔保貸款的第一大原因，選擇該選項的企業(yè)為326家，占所有回答該問題企業(yè)數的53.18%；其次是“信用擔保機構較少，申請成功率低”，選擇該選項的企業(yè)為295家，占所有回答該問題企業(yè)數的48.12%；第三是“擔保費用較高”，選擇該選項的企業(yè)為291家，占所有回答該問題企業(yè)數的47.47%。由此可知，擔保機構申請成功率低和擔保費用高也是小微企業(yè)不愿求助于擔保機構的兩個重要因素。

然后，我們詢問了擔保機構是否要求小微企業(yè)提供反擔?；虻盅浩返膯栴}，共有239家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。其中，163家企業(yè)（68.20%）的回答是肯定的，也就是說大部分擔保機構在提供擔保服務時是也要求企業(yè)進行反擔保。在對小微企業(yè)反擔保的方式選擇的調查上，共有260家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。該問題為多選題。表6的統(tǒng)計結果顯示，“個人連帶擔保責任”是小微企業(yè)向擔保機構提供反擔保的最主要方式，選擇該選項的企業(yè)為107家，占所有回答該問題企業(yè)數的41.15%；其次是“動產抵押”96家（36.92%）和“不動產抵押”93家（35.77%）。由此可見，不動產和動產抵押依然占據重要的地位。

選項中：A.個人連帶責任保證；B.公司50%以上股權質押；C.土地轉租權；D.動產抵押（如機器設備、存貨）；E.不動產抵押（如產權土地及廠房、個人房產等）；F.無形資產抵押；G.其他。

同時，我們還詢問了有關擔保機構自身發(fā)展情況的問題，統(tǒng)計結果見表7。在“如何與信用擔保機構建立聯(lián)系”這個問題上，128家企業(yè)（54.70%）選擇“企業(yè)主動尋找和聯(lián)絡”，其次是“通過地方政府建立聯(lián)系”85家（36.32%），最后是“擔保機構主動宣傳和營銷”21家（8.98%）。由此可見，擔保機構對于為小微企業(yè)服務似乎顯得并不積極，而政府在推動擔保機構與小微企業(yè)合作方面也沒有起到很重要的作用。對于“擔保機構的服務質量”，大部分小微企業(yè)認為“一般”137家（52.29%），在“當地擔保機構數量”上，大部分企業(yè)表示“數量很少”130家（46.93%）。這說明，擔保機構在服務質量和數量上也不能滿足小微企業(yè)的切實需求。因此，各地方政府應該積極推動當地擔保機構的建立，不僅要增加數量，更要在服務質量上提升，主動建立起小微企業(yè)與擔保機構的聯(lián)系，起到鏈接的紐帶作用，這樣才能切實有效地發(fā)揮擔保機構效能，解決中小企業(yè)融資難問題。

五、結論及政策建議

本文利用山東省棗莊市企業(yè)融資狀況調查問卷所獲得的數據，采用規(guī)范的統(tǒng)計分析方法對我國小微企業(yè)的融資現狀和小微企業(yè)信用擔保存在問題進行了研究。從理論上我們知道，信用擔保機構具有信用增級的功能，是國際上緩解中小企業(yè)融資難的有效手段。然而，通過本文的統(tǒng)計分析可以看出，目前我國的信用擔保體系無論從整體運作機制還是擔保機構的服務質量和數量方面都存在諸多問題，使得近八成的企業(yè)在面臨融資難題時不會選擇求助于擔保機構。即使在曾經獲得過擔保機構貸款的小微企業(yè)中，其擔保貸款的比例也非常小，表明現階段擔保機構在緩解小微企業(yè)融資的問題上并沒有發(fā)揮應有的作用。

根據本文對問卷調查結果的分析，導致上述問題主要原因有以下幾方面。首先是擔保機構信息優(yōu)勢不明顯，擔保功能薄弱。擔保機構成立的最主要原因是與銀行相比，對小微企業(yè)具有一定的信息優(yōu)勢，可以解決信息不對稱問題。然而，我們的調查結果顯示擔保機構對小微企業(yè)評判的標準與銀行是趨同的，在銀行遇到“融資難”的小微企業(yè)在擔保機構也會遇到“擔保難”。這表明，擔保機構并不具有其應有的信息優(yōu)勢，導致其擔保功能薄弱。其次是擔保機構運作不規(guī)范，擔保效能較低。調查結果顯示，68.20%的企業(yè)在提出擔保申請時會被要求提供反擔保，這使得小微企業(yè)向擔保機構提出的擔保申請并無實質意義，擔保機構無法發(fā)揮自身效能解決小微企業(yè)融資難題。最后是擔保機構數量偏少，服務質量不高。由調查結果我們知道，“擔保手續(xù)繁瑣”，“信用擔保機構較少，申請成功率低”以及“擔保費用較高”成為小微企業(yè)不愿求助于擔保機構的三大原因。另外，擔保機構的服務質量和服務方式也差強人意，不能很好地起到服務小微企業(yè)，幫助其獲得融資的積極作用。鑒于以上問題，我們分別從小微企業(yè)和擔保機構兩方面提出政策建議。

其一，小微企業(yè)應不斷加強自身實力和信用建設。從企業(yè)自身發(fā)展來看，不論是直接通過銀行進行貸款，還是通過擔保機構的擔保進行貸款，都需要企業(yè)具有良好抵押品、反抵押品和資信狀況。歸根結底就是企業(yè)要不斷增強自身經營實力，誠信經營并按期履行還款義務，這樣才能在長遠的發(fā)展中獲得更多的資金支持。從政府的角度來看，應該加快搭建小微企業(yè)信用信息交流的平臺，積極進行小微企業(yè)的信用征集、評價和建立信用檔案，逐漸提升小微企業(yè)的信用能力；同時培養(yǎng)并提高小微企業(yè)誠實守信、守法經營和規(guī)范管