良風有幸的《我的期貨經(jīng)歷》摘要

良風有幸的《我的期貨經(jīng)歷》摘要主要觀點：持倉，止損，回撤，一致，擴盈，信仰，純粹，執(zhí)行全帖依然是對如何”斬斷虧損，放足盈利“的總結1、關于持倉投機者賺的是正確承擔風險的報酬，他的虧損就是他所承擔的風險。報酬與風險是成正比的。持倉時間越長，倉量越大，風險就越大。如果持倉錯誤，就應該迅速退出。如果持有正確倉位，持倉時間越長，倉量越大，他得到的報酬就越大。2、關于止損很多交易者習慣縮小止損距離，希望止損距離越小越好，有些誤人不淺的“磚家”還說，把止損距離縮小了，在相等的風險資金下，可以加大倉量，提高收益。但是，你把止損距離不合理地縮小后，就必須多次重復“止損—建倉—再止損”的過程，一來破壞系統(tǒng)的穩(wěn)定性，二來增加了交易成本。很有可能，行情通過你的短止損把你洗出來，就拔地而起，一騎絕塵了。執(zhí)行止損，一定要不折不扣。有些人自作聰明，想出什么“時間止損”，據(jù)說3～5天沒有利潤，就平倉。實際上，變相把止損距離縮小，也是持倉不穩(wěn)。“每一筆交易，并不是單純的開倉就會盈利，需要一個最基本的條件，要留給行情充分發(fā)展的空間。說俗點，就是留給她足夠折騰的空間，而不是單純以技術分析手段設定止損點。告訴一個大家很打擊人的事實，在本樓主認識的那些叱咤風云人物里面，沒有一個人把止損點設置為總資金百分之三以內(nèi)。也很少有人做聰明人依靠可憐的技術，感覺情況不妙提前逃跑。就像本樓主曾經(jīng)見過某人操盤滬銅，價格離他的止損價就差一百點，我說平倉吧，一定會被止損的。這個搭理都沒理本樓主，就等著那一百點，然后平倉。傻吧，但是，這個市場上的錢都被這種傻子賺走了。耐心等待每一次開倉機會，然后大止損。離你的開倉價遠一點，我們不死杠，但也不要被一點點波動踢出去?！薄段业钠谪浗?jīng)歷》引用一位前輩的話，我覺得痛快淋漓，在這里再引用一下：“我以6000塊舉個例子，6000塊足夠你螺紋鋼看錯600點，足夠你糖看錯600點，足夠你豆婁看錯600點，足夠2手玉米看錯300點?！爸灰銈儾皇秦i，只要你去認真做了計劃，你幾乎不可能輸?shù)摹５銈兿肽眠@可憐的6000塊去學定法，去不停的小止損，去無恥無知地學空翻高手，99.9%的概率活不了一個月，乃至半個月，60Ｗ都不夠你們?nèi)o知的揮霍?！苯o行情留一個透氣的空間。管住自己的手，不到止損點，堅決不退出。3、關于回撤“不用擔心錯失行情，市場最不缺的就是行情”的說法，也是對短情交易者來說的。對他們來說，漲跌幾天，就是一輪行情了。但是，對趨勢交易者來說，就不是這樣了。一年就幾次行情，錯失任何一次，都是一件大事。一連串的止損，對持倉幾天的短線交易者，是個問題。趨勢交易者不用擔心止損，因為他們建倉機會不多，最讓他們難受的是：回撤。賠錢，合格的交易者都能接受。賺了錢依然不平倉，等著系統(tǒng)發(fā)出平倉信號，眼睜睜看著到手的錢沒了，沒幾個人能堅持住。如果有“聰明人”給你提意見，讓你“修改系統(tǒng)”，你就更難堅持。任何趨勢交易都會引發(fā)回撤，忍受回撤是貫徹趨勢交易的必要條件。行情行進過程中，有次級折返，這些次級折返引發(fā)的回撤，足以讓人動魄驚心，難以堅定持倉。更讓人難受的是，趨勢結束時發(fā)生的嚴重回撤。跟蹤趨勢的止盈線要能容納次級折返，必然要有較大的距離，這樣，行情結束時，會發(fā)生比次級折返還要大的回撤。這是一般交易者難以忍受的，也是一般交易者難以運用趨勢交易的原因。但是，回撤是行情運行的必然形式，行情的行進越大，回撤也必然越大。一些“聰明人”，想控制回撤，把資金曲線做得平滑一點，無非就是劫富濟貧，把收益的尖峰削平，使之看起來平坦一點。具體做法無非是：1﹒減少倉量，比如原來是收益40%，回撤20%，為了讓資金曲線好看一點，把倉量減少一半，那就是收益20%，回撤10%，資金曲線看起來高峰和低谷都削去一半，平坦了一倍。2﹒運用多種策略。比如原來趨勢交易策略，收益40%?，F(xiàn)在改成一半資金做趨勢交易，收益20%，一半資金做擺動交易，收益5%。雖然總收益下降了，但是，資金曲線看起來卻好看多了。但是，這是騙ＳＢ的事情。因為表面上看，似乎資金曲線平滑了，但幾年后看，收益相差一大截。合格的趨勢交易者，會把放棄趨勢中積累起來的部份利潤當作游戲的一部份。趨勢交易者認為，回撤、止損，這是構成整個交易的一部份，是交易成本之一。有些交易成本，在交易開始就要支付，如止損；有些交易成本，在交易結束時支付，如回撤。4、關于滾動操作《我的期貨經(jīng)歷》里講過“這個市場最重要的是要有一個坐山觀虎斗的開倉均價”，也就是說，建倉位置要好，要遠離次級折返。因為害怕回撤，有些人發(fā)明了所謂“滾動交易”：有盈利后止盈，然后等次級折返再次入場。用那些人的話說，就是“實現(xiàn)利潤最大化”。聽起來非常有道理，對不？又安全，又不用返還利潤。確實很多人這樣做。但是，市場注定是多數(shù)人失敗的地方，百分之七十以上的人，會因為這樣自作聰明的做法，被市場踢出去。原因很簡單。首先，次級折返不一定會發(fā)生，就是發(fā)生了，也不一定能準確掐到。其次，就算你準確地掐準點位，也可能因為建倉價位一路緊跟價格，因為激烈的價格震蕩而被洗出去?！段业钠谪浗?jīng)歷》作者曾是這個“聰明方法”的忠實信徒。順著均線方向，每次受到均線支撐就建倉，拉開距離就止盈。建倉價一路緊緊跟隨現(xiàn)價，猛烈的轉勢，把他搞得損失慘重（所謂滾動操作，往往越到最后倉位越重）?！段业钠谪浗?jīng)歷》文中的老h說過，他期貨交易遇到最大的門檻，就是他總是不斷地順著主要趨勢方向進行交易，然后自作聰明地落袋為安。開倉均價總是貼近當前價格，偶爾的黑天鵝，就讓他損失慘重，而且對自信心嚴重打擊。后來，賠得多了，他明白了，要珍惜自己的建倉價位（這就是為什么老帕特里奇說“l(fā)oseyourpositionissomethingnobodycanafford”的原因，這里的“position”，其實就是建倉的價位）。什么是最安全的情況？就是有一個坐山觀虎斗的價格。買對了就拿死，哪怕突然來三個漲停板，主力拿他也沒辦法。市場上主要的賠錢團體就是不知所謂的折騰分子，落袋為安、滾動操作的“聰明人”，以及那些以為自己可以買在最低點、賣在最高、賺盡市場所有錢的“高手們”。在期貨市場，頻繁折騰，死亡率要比死杠高得多。大多數(shù)人死于此。這是一條鐵律。5、關于“從頭做到尾”這一段是針對我自己的。我有一個毛病，喜歡追漲殺跌。這個沒錯，但是，我會犯這樣的錯誤，就是把盤面上變動最激烈的行情，視為趨勢行情，看到哪個品種漲最猛，就以為是上行趨勢，追進去做多；看到哪個品種跌得最兇，就以為是下跌行情，追進去做空。這樣，總在在行情途中建倉，在行情途中撤出，頻繁進出，還美其名曰“倉位調(diào)整”。結果，跟“滾動操作”后果一樣，建倉價緊緊跟著現(xiàn)價，一有風吹草動，就洗出來，又重新建倉，又洗出來，惡性循環(huán)，沒有一段行情是完整持倉、從頭吃到尾的。要做完整段行情、從頭吃到尾，最好就是趨勢一開始就建倉，然后抱牢倉位，直到行情結束。一般來說，行情剛開始時都不明顯，往往會有一些假動作，發(fā)出假信號，要止損。很多人害怕止損，擔心損失，想方設法要提高正確率，用一些方法如“背馳”來預判，用一些指標來“過濾”。事實上，中期以上的趨勢，一年就幾次，錯過其中一次，一年收益可能會受到嚴重影響，難以彌補止損所造成的損失，更會影響整年的績效。所以，趨勢交易者應該“遇山劈山，遇水搭橋”，嚴格按信號操作，不要選擇信號操作。如果自作聰明地選擇建倉信號，節(jié)省下來的止損資金，跟錯失一輪行情所造成的損失相比，可能連零頭都不夠。這就是為什么老帕特里奇說“l(fā)oseissomethingnobodycanafford；norevenJohn·D

·Rockefeller”的原因。要把一輪完整的行情“從頭吃到尾”，要做到：1﹒在剛發(fā)出轉勢信號的時候建倉。2﹒嚴格遵照信號，不加人為選擇。3﹒合理的大止損，起碼2ATR以上。4﹒被震出來，繼續(xù)建倉，直到成功搭上趨勢列車。在這個問題上，任何小聰明都會誤大事。6、關于對趨勢的信仰趨勢交易者對市場中的趨勢要有一種信仰。要做到堅定地止損，堅定地持倉，堅定地忍受回撤，甚至，堅定地渡過系統(tǒng)衰落期，必然要對趨勢有一種宗教式的信仰。要對市場的趨勢有堅定的信仰，就必須對技術分析。很多人喜歡用技術分析的偶爾的失誤來否定技術分析。他們不知道，技術分析揭示的，只是大概率要發(fā)生的事情，并不是百分之百確定的。特別是大周期的技術形態(tài)一旦形成，走勢必須完成，主力也無法改變，它唯一能做的僅僅是制造假象誤導你，影響你跟著形態(tài)走下去的決心。舉個例子來說，如果在月線上形成收斂三角形向下突破，那日線無論怎么折騰，最終都得為月線服務。如2006年6月到2008年8月銅的走勢，銅突破收斂三角形的下沿，結果走出了2008年9月到12月一輪氣勢磅礴的超世紀下跌下情。又如，一個盤整區(qū)間，沒有突破前，方向不明；即使突破了，也可能是“突破陷阱”，破漲反跌，破跌反漲。但如果是上漲趨勢的橫盤震蕩區(qū)間，你在區(qū)間下沿做多，成功率一定會比那些在上沿做空的高。這就是技術分析的精髓，高勝率來源于順勢。什么是最真實、最靠譜的？Ｋ線圖。特別是大周期的Ｋ線形態(tài)（頭肩形態(tài)圓頂圓底三角形之類），越是大周期的形態(tài)越可靠。因為這些形態(tài)代表著市場的心理傾向，代表著多空雙方激戰(zhàn)的結果。所有交易方式的核心，就是順勢而為。對于每個投機者來說，一旦他的交易方式脫離這四字箴言，就開始走向失敗。很多人口頭上講“順勢而為”，但是他們往往只專注于一二天的漲勢，關注市場一些劇烈的短期行情，今天漲了，就認為是多頭趨勢；今天跌了，就認為是空頭趨勢。什么是趨勢？其實，每一個人都看得到，卻都忽略了：上漲趨勢就是回調(diào)不破前低，下跌趨勢就是上漲不破前高。如何合理判斷趨勢？一種做法是跨周期判斷，比如周線確定操作方向，日線確定進場點和止損。價格在周線上告訴我錯了，就砍倉。越大的周期越不會騙人，周線證明了日線錯誤，那日線肯定是錯誤的。也有這樣的做法：用日線判斷趨勢，日線看不出看周線，周線看不出看月線。如果日線周線相矛盾，就以月線為判斷標準。以日線作為操作時間架構，日線上方向含糊不清，就放大到周線上看，周線的信號與日線相矛盾，就放大到月線上看?！段业钠谪浗?jīng)歷》這樣理解順勢而為：“舉例來說，x價格開始反轉，x突破60日均線，隨后的回踩到達40日均線，現(xiàn)在我們基本上可以確定，多頭已經(jīng)占優(yōu)，空頭的力度已經(jīng)無力把x的價格壓制到60日均線之下，我們開始做多。價格經(jīng)過上漲后再次回調(diào)，如果價格到達20日均線就無力向下，那我就會加倉，因為市場的趨勢力度再次加強，空頭對于40日均線都無能為力，價格開始上升。最完美的效果就是空頭連10日均線都無能為力。反轉的時候也是一樣，反轉劇烈地下跌，最完美的效果是一舉跌破60日均線，然后價格回抽，無力回到60日之上，那基本上可以確定，轉勢了?！?、關于純粹性交易是一門實踐的學問，要求的是熟練精純。知識淵博，獵涉多門，如果能融會貫通，萬法歸宗，“運用之妙，存乎一心”，當然好；如果只是樣樣都懂點，樣樣都不精通，“萬金油”，那還不如一門深入，精純熟練，爐火純青。就像手表，如果只一個表，只要誤差不大，起碼可以做到行動一致；如果弄七八個表，又沒有一個標準，那就無所適從。市場上很多虧貨，有一個共同點：他們不是缺乏知識，而是懂得太多。他們覺得肯定有一個既不冒風險，又能賺大錢的“圣杯”。他們很努力，不斷地學習，不斷地陷入一個又一個賠錢的怪圈，賠慘后，他們會再去找另一個“秘訣”，如此循環(huán)不止。他們把這個市場看得無比高尚，覺得深不可測，蘊含著哲理、智慧，把佛學、禪、易經(jīng)、天文、地理之類的玩意都跟市場扯上關系。錢沒賺到，卻成為半個思想家、半個經(jīng)濟學家、半個金融學家、半個統(tǒng)計學家、半個政治家、半個氣象學家、半個農(nóng)學家、半個預言家……很多人交易時，不關注自己的交易品種，偏偏去看什么上證指數(shù)、內(nèi)盤外盤、美指、原油。有些更搞笑，看一個品種，打出N個指標，然后搞個什么綜合分析、共振原理，顯示自己博學多才。一切指標，其實都是從價格演化而來，而Ｋ線無疑就是價格最直觀的表現(xiàn)形式。其他指標，包括成交量和持倉量，無非如影隨形。這是顯而易見的事，卻很少人關注，因為那些亂七八糟的東西，什么“背離現(xiàn)象”、基本面、隨機指標、主力資金、好心人提醒等，淹沒了主線，讓人迷失方向。你學駁雜了，技術指標、理論方法一大堆，順勢的、逆勢的、趨勢跟蹤的、超買超賣的，眼花繚亂。大部份交易系統(tǒng)都是趨勢系統(tǒng)，做多或做空，突然發(fā)現(xiàn)，盤面MACD背離了。如果你不懂MACD，不懂那些人說得神乎其神的“背離現(xiàn)象”，你會堅定地按著你的系統(tǒng)持倉，不會輕易中途被甩下車。如果你懂一點所謂的“背離現(xiàn)象”，而且心存利用“背離現(xiàn)象”預判行情的念頭，你就很難做到堅定持倉。都說均線好，市場上虧貨、牛人，都推崇備至。不同的是，虧貨們推崇均線可以預判市場，可以這么用那么用。牛人推崇均線，就看中其足夠單純、直觀，是跟蹤趨勢、劃分走勢的好工具。精通技術分析和賺錢沒有太大的關系，有時，你懂得越多，越是累贅?！妒袌龃髱煛返脑L談錄里，市場大師康拉德·萊斯利被問到“假如你能知道現(xiàn)在的交易技巧，再回頭去重新做事，會有哪些不同？”他說：1.在做交易決定時更多地依據(jù)移動平均線及其信號行事。2.努力學習每日Ｋ線圖、圖表形態(tài)，而不是僅僅關注條形圖表。3.接受一兩個計算機交易信號，這樣做就可以避免由于同時參考五六種信號帶來的疑惑與不穩(wěn)定?！朔诵缘霓k法只有一種：單純。什么都不懂，就認死理，按照既定交易策略，往死里做，就像海龜?shù)耐阶油綄O們，他們具體交易方法先不說，但他們的交易思想?yún)s值得每個人去學習。8、關于執(zhí)行系統(tǒng)《我的期貨經(jīng)歷》舉了很多機械執(zhí)行交易的例子，其中一個是老h：“老h給我最深的印象就是他對趨勢的堅持，這點從他電腦上的博弈大師就可以看出來。所有的隨機指標之類的東西全部刪除，保留的只有均線以及畫線工具，在這位仁兄眼中,趨勢是唯一的標準。老h告訴本樓主他每次交易之前，就看看走勢圖，然后問自己，多空誰更加有優(yōu)勢，而判別的標準還是趨勢。“堅守趨勢并不是簡單的事情，老h這一點做得是非常好的，他最喜歡的交易機會，在我們大部分人眼中覺得有點變態(tài)。那就是很多人都直覺認為可以抄底或者摸頂?shù)臅r候順勢交易，我曾問他是什么給他這樣的勇氣，他告訴我,他也沒這樣的勇氣，只是那位牛人總這樣帶著他做，而且屢試不爽，成功的次數(shù)多了，也就養(yǎng)成習慣了。“老h偏愛用均線，均線這種被很多人推崇的技術指標很多人都用，來這里看帖的很多人都可以講出來許多心得。如果你們看到老h用均線，你一定會覺得這個人也就這么兩下子。老h建倉時，都是要等到均線多頭排列或者空頭排列之后。很多人可能會講，那時候行情已經(jīng)走了一大段了吧，但是老h就是這么做的，而且屢試不爽，用他的話講，反正市場基本上沒能力用空頭多頭排列洗死他。”還有一位是x叔：“x叔的交易方式更加別致，完全的k線圖。他就是在交易震蕩，他認為震蕩區(qū)間是市場的重心所在。當市場突破震蕩區(qū)間，那么該震蕩區(qū)間將是最關鍵的阻力位和支撐位，也是他值得去賭的價位。更恐怖的是，他的止損不是某某點位，而是整個區(qū)間?！叭绻麤]有看到x叔連續(xù)多年45度角往上穩(wěn)定攀爬的資金收益曲線圖，你很難想把他和期貨高手聯(lián)系到一起。他的期貨交易既死板，又無趣，許多新手都可以看到的‘盈利機會’都被他錯過。“曾經(jīng)在本樓主心中，我并不認為x叔是高手，在聽到他很多傳奇故事的同時，也聽說過很多次他明明可以賺取更多利潤最后卻倒退過半，甚至全吐出止損離開，我當時想這算神馬的高手?！昂髞砻靼琢耍瑳]有扛一個來回的勇氣，你談什么賺錢?！昂芏嗳藛栐趺粗褂褂挥幸粋€標準，比你的止損大。僅僅抱著賺錢就好的心態(tài)，是永遠也別想賺到錢的?！爸T位，不要以為那些看煮熟的鴨子飛了的同志是傻瓜，他們才是真正把這個市場看透的人。”類似的例子：“一位據(jù)說是一位趨勢交易者，在他的字典里，好像就沒有止盈這兩個字。建倉時就建倉在遠月，曾經(jīng)的記錄是200萬資金，半年時間僅僅3000元手續(xù)費?！薄?010年的PTA有位仁兄拿著PTA多單，三個漲停之后，有三個跌停，然后這位仁兄止損出局。別人問他你怎么不在三個漲停板之后止盈，他說那違反他的交易策略?！薄傲硗庖晃桓訁柡?，堅持自己的交易原則到了瘋狂的地步。2009年螺紋鋼的直上直下，他的多單從四千回到四千，理由竟然和本樓主說過的那位PTA跌停漲停動也不動的例子相同，交易系統(tǒng)沒提示平倉止盈?！薄谝话闳搜壑?，這些極品簡直是白癡無比，太死板了。但是，“錢都被這些死心眼的大白癡賺走了”，“沒有把賺很多錢的單子拿成虧損的淡定，是