【D證券公司發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境探析3200字（論文）】

D證券公司發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境分析目錄TOC\o"1-2"\h\u30664D證券公司發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境分析 19958第一節(jié)宏觀環(huán)境分析 118476一、政治環(huán)境分析 124678二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 119396三、社會(huì)文化環(huán)境分析 413562四、技術(shù)環(huán)境分析 524858資料來(lái)源：多方資料整理而成 510335資料來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理而成 6本部分從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面對(duì)D公司進(jìn)行內(nèi)外部環(huán)境分析。充分利用多種戰(zhàn)略管理工具對(duì)D公司的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行較為系統(tǒng)全面的分析解讀。第一節(jié)宏觀環(huán)境分析一、政治環(huán)境分析我國(guó)堅(jiān)持中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的政治體制，政權(quán)日益穩(wěn)固，政治環(huán)境長(zhǎng)期穩(wěn)定。政府歷來(lái)重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并通過(guò)制定和實(shí)施五年規(guī)劃等中長(zhǎng)期規(guī)劃，引領(lǐng)我國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展方向。中國(guó)共產(chǎn)黨、國(guó)務(wù)院、人大等各個(gè)層面都很重視資本市場(chǎng)的發(fā)展和建設(shè)，通過(guò)長(zhǎng)期持續(xù)地推行一系列積極的政策，引導(dǎo)和鼓勵(lì)證券行業(yè)的發(fā)展，不斷完善多層次的資本市場(chǎng)體系建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革戰(zhàn)略的實(shí)施，提高資源配置的效率。近幾年來(lái)，國(guó)務(wù)院成立了金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并，金融監(jiān)管體系得以重構(gòu)。資管新規(guī)的推出統(tǒng)一了資產(chǎn)管理行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)證券公司、信托公司以及基金子公司等各機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施全面監(jiān)管，使得不同機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)監(jiān)管的差異逐漸降低，對(duì)同時(shí)，國(guó)家和上海地區(qū)推出了很多關(guān)于金融行業(yè)的新規(guī)定和政策，如2019年《在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》、《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》等多項(xiàng)規(guī)定審議通過(guò)，新《證券法》正式實(shí)施，不斷加強(qiáng)資本市場(chǎng)直接融資功能，加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，為中國(guó)資本市場(chǎng)全面深化改革和進(jìn)一步加大開(kāi)放拓寬了道路。我國(guó)于2020年底取消外資持股占比的限制，證券行業(yè)自此全面對(duì)外開(kāi)放。二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性加劇。國(guó)際貿(mào)易投資活動(dòng)低迷，主要經(jīng)濟(jì)體為維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定紛紛實(shí)行貨幣寬松政策。經(jīng)濟(jì)增速下降較為明顯。2018-2019年世界GDP增長(zhǎng)率下降20%。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體下降幅度較大。新興市場(chǎng)與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體整體增速較高，但仍有一定程度下降，如表4.1所示。表4.1世界主要經(jīng)濟(jì)體GDP增速經(jīng)濟(jì)體2018年2019年2020年E2021年E美國(guó)2.9%2.4%-5.9%4.7%歐元區(qū)1.9%1.2%-7.5%4.7%日本0.8%0.9%-5.2%3.0%德國(guó)1.5%0.6%-7.0%5.2%英國(guó)1.4%1.4%-6.5%4.0%全球3.6%3.0%-3.0%5.8%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、互聯(lián)網(wǎng)等多方數(shù)據(jù)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力，結(jié)構(gòu)性、體制性、周期性等問(wèn)題也層出不窮。2015-2019年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體增速趨緩，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額增速持續(xù)下降。2019年，我國(guó)GDP為99萬(wàn)億元，增速為6.1%，我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資近十年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。反映出宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩中趨穩(wěn)，穩(wěn)中有進(jìn)，由高速度發(fā)展進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。整體而言，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好長(zhǎng)期向好基本趨勢(shì)沒(méi)有改變，今后將更加著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)在擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、產(chǎn)對(duì)投資融資、并購(gòu)重組等資本運(yùn)作方面的需求將更加旺盛。圖4.12015-2019年我國(guó)GDP及增速情況圖4.SEQ圖表\*ARABIC22010-2019全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額及增速情況圖4.32015-2019我國(guó)證券公司資產(chǎn)變化情況2015年-2019年，我國(guó)證券業(yè)蓬勃發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。一是證券公司數(shù)量增加，從125家增至133家；二是資產(chǎn)規(guī)模增大，證券公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，如圖4.3所示；三是投資銀行業(yè)務(wù)在2016年暴增暴跌后緩慢回升，如圖4.4所示，2016年后，投資銀行業(yè)務(wù)調(diào)整，重心轉(zhuǎn)向服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)穩(wěn)步回升。2020年，IPO為實(shí)體經(jīng)濟(jì)募集資金5,260.31億元，同比增加74.69%，再融資募集資金7,315.02億元，同比增加41.67%；債券融資13.54萬(wàn)億元，同比增加28.02%，投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得顯著成效。圖4.42015-2020我國(guó)證券行業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比情況三、社會(huì)文化環(huán)境分析人力資源保持一定增長(zhǎng)。隨著國(guó)家調(diào)整計(jì)劃生育的方案，放開(kāi)獨(dú)生子女的限制政策，并配套實(shí)施一系列鼓勵(lì)大家生育二孩的政策，人們之前被政策限制的生育需求得到了滿足，新生兒的出生率得到了一定程度的提升，我國(guó)人口總數(shù)仍然在持續(xù)地增長(zhǎng)。2020年末全國(guó)大陸總?cè)丝谂c2019年末相比，增加467萬(wàn)人。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，證券行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量明顯增長(zhǎng)，2007年僅有5.7萬(wàn)人從事證券行業(yè)，截止2019年底，這一數(shù)量已達(dá)到34萬(wàn)人。圖4.52015-2020年我國(guó)直接融資和間接融資規(guī)模變化消費(fèi)投資觀念逐漸轉(zhuǎn)變。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人們意識(shí)的提高，消費(fèi)者投資和消費(fèi)的理念也正在發(fā)生著改變，消費(fèi)不斷提前，投資趨向多元。后疫情時(shí)代，消費(fèi)雖趨于理性，投資趨于保守，但消費(fèi)以及投資整體加快的趨勢(shì)未變，這也加速了社會(huì)資金流動(dòng)，為作為資金中介作用的投行業(yè)務(wù)的帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。2015-2020年，中國(guó)企業(yè)快速發(fā)展，對(duì)金融服務(wù)的需求不再局限于傳統(tǒng)授信貸款和理財(cái)，創(chuàng)新性金融產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入各企業(yè)的視線，企業(yè)不斷增加對(duì)并購(gòu)、基金等多元化金融產(chǎn)品的了解。同時(shí)，利率市場(chǎng)化加速，優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)直接融資業(yè)務(wù)逐漸重視起來(lái)，對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張、保值增值的需求逐漸迫切，紛紛通過(guò)債市、股市等一二級(jí)市場(chǎng)試水，不僅民營(yíng)企業(yè)積極尋求資本市場(chǎng)幫助，國(guó)有大中型企業(yè)在轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制等方面也越來(lái)越依靠資本市場(chǎng)的作用，投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求進(jìn)一步擴(kuò)增，源源不斷驅(qū)動(dòng)行業(yè)本身發(fā)展壯大。四、技術(shù)環(huán)境分析隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息技術(shù)的成熟，各行各業(yè)都在積極地進(jìn)行信息化，意圖通過(guò)“大云物移智”改造和提升自身的經(jīng)營(yíng)效率和運(yùn)營(yíng)水平。近年來(lái)我國(guó)數(shù)字技術(shù)發(fā)展迅速，尤其是2020年疫情爆發(fā)和常態(tài)化防控倒逼金融服務(wù)線上化，為證券行業(yè)探索“新業(yè)態(tài)、新模式”進(jìn)而數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了條件。如表4.2所示，目前數(shù)字技術(shù)在國(guó)際一流投行的應(yīng)用廣泛，主要拓展領(lǐng)域?yàn)槿斯ぶ悄埽ˋI）、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈。表4.2：國(guó)際一流投行數(shù)字技術(shù)應(yīng)用情況機(jī)構(gòu)名稱技術(shù)名稱主要應(yīng)用場(chǎng)景摩根大通AI智能投顧產(chǎn)品，一是根據(jù)投資者信息推薦投資組合，二是實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)、產(chǎn)品價(jià)值等相關(guān)要素?cái)?shù)據(jù)變動(dòng)，三是根據(jù)要素變動(dòng)智能調(diào)整投資組合。區(qū)塊鏈加密數(shù)字貨幣，用于即時(shí)結(jié)算客戶間支付交易。摩根士丹利AI投資顧問(wèn)服務(wù)，滿足投資者多元化投資需求的數(shù)字投資咨詢平臺(tái)。大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)為投資者提供投資組合分析和風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控的功能。高盛集團(tuán)AI自動(dòng)化交易程序取代人工交易，實(shí)現(xiàn)人員數(shù)百倍縮減。區(qū)塊鏈區(qū)塊鏈結(jié)算系統(tǒng)。花旗集團(tuán)AI大數(shù)據(jù)投資數(shù)據(jù)隱私公司，利用機(jī)器學(xué)習(xí)和云計(jì)算幫助決策，同時(shí)確保數(shù)據(jù)的安全和隱私。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)管理、抵押貸款、私募股權(quán)和聯(lián)合貸款等業(yè)務(wù)的發(fā)展。資料來(lái)源：多方資料整理而成我國(guó)投資銀行在信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用方面也進(jìn)行了一定探索，通過(guò)應(yīng)用大數(shù)據(jù)、智能調(diào)度、人臉識(shí)別等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)中后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部門的集中化、自動(dòng)化和智能化，提升了各部門的工作效率，大量縮減了后臺(tái)部門的人員數(shù)量，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，提升客戶的服務(wù)質(zhì)量，對(duì)于豐富服務(wù)和產(chǎn)品的種類，打造專業(yè)化、個(gè)性化的高效便捷的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)形成技術(shù)支撐。但國(guó)內(nèi)證券業(yè)在信息技術(shù)投入方面仍無(wú)法與國(guó)際投行相提并論。2019年，我國(guó)證券行業(yè)的信息技術(shù)投入達(dá)205.01億元，占營(yíng)收比重為8.07%。不足摩根大通、花旗集團(tuán)投入金額的三分之一。（見(jiàn)圖4.6）2019年，國(guó)內(nèi)僅國(guó)泰君安、華泰證券和中信證在信息技術(shù)投入金額超10億元。我國(guó)47%的證券公司中信息技術(shù)投入低于億元，部分證券公司的投入僅能覆蓋正常的運(yùn)維成本。圖4.62019年度我國(guó)證券行業(yè)與國(guó)際投行同業(yè)信息技術(shù)投入對(duì)比表4.3：證券公司2019年度信息技術(shù)投入排名序號(hào)證券公司信息技術(shù)投入（億元）1國(guó)泰君安12.392華泰證券12.023中信證券11.394海通證券8.545廣發(fā)證券8.346中金公司7.787平安證券7.78國(guó)信證券7.529招商證券7.4210中信建設(shè)6.4合計(jì)89.5資料來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理而成隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐加快，數(shù)字技術(shù)應(yīng)用水平不斷提高，證券行業(yè)對(duì)數(shù)字化人才的需求更為緊迫，截至2019年末，證券行業(yè)信息技術(shù)人才占行業(yè)注冊(cè)人員數(shù)量的3.75%，遠(yuǎn)低于根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)需求的比例——20%左右。在數(shù)字化深度挖掘和廣度拓展方面，我國(guó)證券行業(yè)普遍基礎(chǔ)