國際經(jīng)濟與貿(mào)易《公司金融》實驗教學(xué)大綱

《公司金融》實驗教學(xué)大綱一、課程基本情況課程代碼：1071339016課程名稱：公司金融/CorporateFinance課程類別：專業(yè)課課程性質(zhì)：選修課程類型：課程實驗總學(xué)分：2總學(xué)時：32實驗/實踐學(xué)時：16適用專業(yè)：國際經(jīng)濟與貿(mào)易適用對象：本科先修課程：微觀經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、證券投資學(xué)開課學(xué)院：經(jīng)濟與管理學(xué)院二、課程簡介本課程的課內(nèi)實驗是對學(xué)生的一種實戰(zhàn)訓(xùn)練，是與課堂聽課，自學(xué)和訓(xùn)練相輔相成的必不可少的一個環(huán)節(jié)，實驗著眼于原理與應(yīng)用的結(jié)合點，使學(xué)生學(xué)習(xí)如何把書上的知識得到應(yīng)用，通過各種類型的驗證、模擬和設(shè)計實驗教學(xué)環(huán)節(jié)，對學(xué)生進行實踐技能和科學(xué)研究方法的訓(xùn)練，鞏固其在課堂上所學(xué)書本知識，加深對公司金融的基本原理，策略和方法的理解。實驗的內(nèi)容主要包括貨幣時間價值的計算、公司財務(wù)報表分析、公司籌資能力分析、投資預(yù)算模擬、公司分派股利的影響因素以及公司短期財務(wù)管理的分析，力圖通過這些實驗培養(yǎng)具有微觀金融知識，能夠為微觀主體提供金融服務(wù)并具有管理金融資產(chǎn)能力的金融分析人員。三、實驗教學(xué)目標(biāo)學(xué)生通過學(xué)習(xí)該課程實驗，理解公司金融的基本概念，掌握公司金融管理的基本方法；掌握融資、投資的方式、方法、程序，并能夠進行相關(guān)的決策分析；能夠識別公司金融管理所面臨的風(fēng)險，并能加以分析，提出初步的解決辦法；了解公司金融活動的日常管理，熟悉相關(guān)的內(nèi)容與方法。力使學(xué)生能夠?qū)⒗碚摬糠值闹R化為真切的實際感受，全面領(lǐng)悟公司金融的基本理論知識，掌握公司金融的相關(guān)技能。四、實驗項目及學(xué)時安排序號實驗項目名稱實驗學(xué)時實驗類型實驗要求每組人數(shù)備注1貨幣時間價值3綜合性必做12風(fēng)險與收益2驗證性必做13投資組合方案的選擇2綜合性必做14資本預(yù)算3綜合性必做15資本成本2綜合性必做16資本結(jié)構(gòu)1驗證性必做17營運資本管理2綜合性必做18股利政策1綜合性必做1注：2．實驗要求：分“必做”、“選做”3．每組人數(shù)：指教學(xué)實驗項目中在每套儀器設(shè)備上同時完成本實驗項目的人數(shù)。如2人合用一臺顯微鏡，則每組人數(shù)為2人；5人合用一臺儀器則每組人數(shù)為5。五、實驗內(nèi)容實驗一貨幣時間價值實驗?zāi)繕?biāo)：熟練復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算方法，普通年金終值和現(xiàn)值的計算方法，能解決一些簡單的金融決策問題。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：登錄某銀行網(wǎng)站，查找存款利率；登錄中國債券網(wǎng)站，查找不同期限的債券利率，選擇利率；如果你20年后計劃進行環(huán)游世界。按照當(dāng)前的通貨膨脹率估計20年后所需的費用，并分別將銀行存款利率和債券利率作為你的投資利率計算為了20年后的旅行費用，你現(xiàn)在a.一次性投資的金額；b.每月投資的金額。并比較不同利率的結(jié)果。實驗二風(fēng)險與收益實驗?zāi)康模簩W(xué)會單項資產(chǎn)風(fēng)險與收益的計算方法，熟練掌握收益率的算術(shù)平均法和幾何平均法的計算方法，熟練掌握期望收益率的計算方法，在此基礎(chǔ)上，掌握方差與均差的計算方法，能解決一些簡單的金融決策問題。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：從證券市場上選擇一支上市超過10年的股票，根據(jù)其后復(fù)權(quán)價格和每年的股息分紅計算其每年收益率，并采用算術(shù)平均法和幾何平均法計算其平均收益率，比較兩者的不同。實驗三投資組合方案的選擇實驗?zāi)康模菏炀氄莆斩嘣顿Y分散風(fēng)險的原理，熟練掌握均值-方差描述的構(gòu)建有效投資組合的技術(shù)路徑，能簡單的完成一個投資組合的構(gòu)成及最優(yōu)選擇。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：要求學(xué)生兩兩組合，利用案例二的結(jié)果計算證券組合的期望收益率和方差。對風(fēng)險和收益權(quán)衡--進行二次規(guī)劃，計算出有效投資組合的集合。查找3個月的國債利率，作為無風(fēng)險利率，畫出資本市場線。實驗四資本預(yù)算實驗?zāi)康模豪斫猬F(xiàn)金流量的概念、構(gòu)成及估算；了解主要的資本預(yù)算決策指標(biāo):凈現(xiàn)值,內(nèi)部收益率,現(xiàn)值系數(shù)和投資回收期；理解凈現(xiàn)值為何是最好的指標(biāo)以及它是如何克服其他方法的內(nèi)在問題；了解雖然凈現(xiàn)值是最好的指標(biāo),其他方法仍然為決策者提供了有效的信息。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：要求學(xué)生就案例二所選擇的上市公司進行進一步的分析，通過公司的多年年報查找公司的投資項目，分析投資項目的投資額，回報率，對公司的投資行為進行分析。實驗五資本成本的計算實驗?zāi)康模菏炀氄莆諅鶆?wù)資本成本的計算方法，熟練掌握權(quán)益資本成本的計算方法，并在此基礎(chǔ)上計算公司的加權(quán)平均資本成本。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：要求學(xué)生就案例二所選擇的上市公司進行進一步的分析，要求學(xué)生利用股票指數(shù)計算市場組合的收益率，利用Beta值的公式計算案例二選定的上市公司的Beta值，要求學(xué)生利用資本資產(chǎn)定價模型計算該公司的權(quán)益資本成本。查找案例二選定的上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表，確定公司的長期債務(wù)和權(quán)益資本。查找商業(yè)銀行的貸款利率及公司面臨的所得稅稅率，計算公司的債務(wù)資本成本。根據(jù)計算出來的收益率計算公司的加權(quán)平均資本成本。實驗六資本結(jié)構(gòu)實驗?zāi)康模和ㄟ^對上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，解決以下問題：怎樣通過結(jié)構(gòu)分析來了解一家企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)特征；怎樣分析同行業(yè)多個上市公司的資本結(jié)構(gòu)差異；從數(shù)量上如何分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值的關(guān)系。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：選擇案例二中的公司，預(yù)計該公司不同債務(wù)水平的債務(wù)利率和β系數(shù)，分析該公司的資本結(jié)構(gòu)特征，說明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值的關(guān)系。選擇同行業(yè)的三家公司的去年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，分析三家公司的資本結(jié)構(gòu)差異，預(yù)測其行業(yè)變化。（注意：同行業(yè)中的三家企業(yè)規(guī)模要具有可比性。）實驗七營運資金管理實驗?zāi)康模毫私猬F(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營運資金在企業(yè)的作用及相關(guān)的成本情況，懂得加速企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)的重要意義；把握現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的管理方法和技巧，獲取企業(yè)營運資金政策的相關(guān)信息。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：選擇案例二中的公司，分析其營運資金狀況。選擇同行業(yè)的三家公司的去年的資產(chǎn)負(fù)債表，分析三家公司的營運資金差異，比較其營運資金管理的優(yōu)劣。（注意：同行業(yè)中的三家企業(yè)規(guī)模要具有可比性。）實驗八股利政策實驗?zāi)康模毫私夤衫Ц斗绞?；掌握現(xiàn)金股利與股票股利的動機；了熟悉股票回購與股票分割對公司價值和投資者收益的影響；理解股利政策與公司價值、稅收、代理成本、交易成本、以及信息不對稱理論基本思想；掌握股利政策的決定因素和實務(wù)中的基本做法。實驗設(shè)備：網(wǎng)絡(luò)、電腦實驗內(nèi)容及步驟：搜集案例二所選擇的上市公司近十年來的股利分配方案，及股利分配日當(dāng)天的股價，分析該公司的股利政策，并用所學(xué)的股利政策理論加以解釋。六、實驗報告格式實驗名稱（一）實驗?zāi)康模ǘ嶒炘O(shè)備（三）實驗內(nèi)容及步驟（四）結(jié)果與分析（五）問題討論七、考核方式實驗態(tài)度和實驗報告內(nèi)容占70%，實驗結(jié)果占30%，實驗報告完全類同者不給分。實驗成績采用五級制，占課程總成績的40%。八、教學(xué)資源實驗指導(dǎo)書：（1）朱葉編.公司金融(第四版).上海:復(fù)旦大學(xué)出版社,2018（2）郭麗虹.公司金融學(xué)(第二版).上海:上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2014主要參考書：（1）李心愉編.公司金融學(xué)(第二版).北京:北京大學(xué)出版社，2015（2）楊麗榮編.公司金融學(xué)(第四版).北京:科學(xué)出版社，2016（