國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)稅改革分析 20240903 -東吳證券

執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S0600523020004聯(lián)系方式：chensx@n消費(fèi)稅是我國(guó)現(xiàn)行稅制中的一個(gè)重要稅種，以消費(fèi)品的流轉(zhuǎn)額作為征稅對(duì)象，旨在調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國(guó)家財(cái)政收入，主要包括煙、酒、油、車等15個(gè)稅目。由于石油在我國(guó)屬于稀缺性資源，并且汽柴油在燃燒過(guò)程中會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生一定的影響，因此我國(guó)自1994年以來(lái)就在生產(chǎn)環(huán)節(jié)（即煉廠）對(duì)汽油和柴油按量征收消費(fèi)稅，以督促最終消費(fèi)者（汽車、卡車等）節(jié)約用油。n此前的成品油消費(fèi)稅改革已對(duì)征收范圍和收稅比例有了比較清晰的規(guī)定，2024年的消費(fèi)稅改革文件指出：推進(jìn)消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移（指將交稅方從生產(chǎn)端的煉廠，轉(zhuǎn)移至銷售端的加油站）并穩(wěn)步下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條，優(yōu)化共享稅分享比例。n成品油消費(fèi)稅新政不斷推進(jìn)，有望加快推動(dòng)落后地?zé)挳a(chǎn)能的退出，有利于國(guó)營(yíng)煉廠。隨著成品油消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移至銷售環(huán)節(jié)，前期交稅不規(guī)范的民營(yíng)煉油廠將失去一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，這將促使煉廠提質(zhì)增效，以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而國(guó)營(yíng)石油公司擁有更完善的供應(yīng)鏈和銷售網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)稅改革后，這一優(yōu)勢(shì)將更加凸顯，市場(chǎng)份額有望擴(kuò)大。n推行成品油消費(fèi)稅征收后移政策仍存在難點(diǎn)：終端加油站的利潤(rùn)將受到影響，尤其是數(shù)量眾多，但盈利能力偏弱的民營(yíng)加油站（2023年，民營(yíng)加油站數(shù)量占比48%，但銷量占比僅25%），他們可能會(huì)采取某些措施來(lái)少交消費(fèi)稅；且消費(fèi)稅后移，也對(duì)國(guó)家征管范圍、征管成本提出了更高的要求。n風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推行情況不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。22（一）消費(fèi)稅舊規(guī)力度小：國(guó)家稅務(wù)總局2012年第47號(hào)文和2013年第50號(hào)文1資料來(lái)源：國(guó)家稅務(wù)總局、東吳證券研究所整理注：汽油密度按照1388升/噸，柴油密度按照1176升/噸33（一）消費(fèi)稅舊規(guī)力度?。簢?guó)家稅務(wù)總局2012年第47號(hào)文和2013年第50號(hào)文較高，在面對(duì)下游成品油批發(fā)商及終端零售加油站時(shí)沒(méi)有價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。考慮到成品油的產(chǎn)品屬性較難判斷（似油非油），因此一直以來(lái)部分煉廠（尤其是地方煉廠）通過(guò)“變名銷售（把成品油當(dāng)做化工品來(lái)賣）”的方式避免繳納成品油消費(fèi)稅，從而獲得更高的盈利。但是，煉廠這種偷稅漏稅的行為一方面沒(méi)n因此，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了2012年第47號(hào)文和2013年第50號(hào)文嚴(yán)格定義了成品油消費(fèi)稅的征收范圍，?一、納稅人以原油或其他原料生產(chǎn)加工的在常溫常壓下呈液態(tài)狀的產(chǎn)品（長(zhǎng)得像油的產(chǎn)品）對(duì)外銷售按以1、符合汽油、柴油、石腦油、溶劑油、航空煤油、潤(rùn)滑油和燃料油這7大油種標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，按照相應(yīng)的規(guī)定2、規(guī)定1以外的符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或石油化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，且事先將省級(jí)以上（含）質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門（僅對(duì)送檢44（一）消費(fèi)稅舊規(guī)力度?。簢?guó)家稅務(wù)總局2012年第47號(hào)文和2013年第50號(hào)文?二、納稅人以原油或其他原料生產(chǎn)加工產(chǎn)品如以瀝青產(chǎn)品（長(zhǎng)得像瀝青的產(chǎn)品）對(duì)外銷售按以下規(guī)則征收1、符合瀝青產(chǎn)品的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或石油化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，且事先將省級(jí)以上（含）質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門（僅對(duì)送檢樣n消費(fèi)稅舊規(guī)力度小：由于消費(fèi)稅完稅信息傳遞不暢通、成品油和其他石油化工產(chǎn)品難以區(qū)分、對(duì)煉化企業(yè)的生產(chǎn)行為缺乏有效監(jiān)管和省級(jí)政府及其稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)消費(fèi)稅征收不嚴(yán)格不積極等原因，國(guó)家稅務(wù)總局2012年第47號(hào)文執(zhí)行多年但是堵漏效果不明顯，以地?zé)挒榇淼臒拸S仍然在變名銷售2015年1月13日-2018年9月我國(guó)2015年1月13日-2018年9月我國(guó)成品油消費(fèi)稅額航空煤油（暫緩征收）石腦油資料來(lái)源：國(guó)家稅務(wù)總局、東吳證券研究所整理55政）：自2018年3月1日起，所有成品油發(fā)票均須通過(guò)增值稅發(fā)票管理新系統(tǒng)中的成品油發(fā)票開(kāi)具模塊開(kāi)具，通過(guò)該模塊可開(kāi)具成品油增值稅專用發(fā)票、普通發(fā)票和電子普通發(fā)票，并且必須在發(fā)票左上角打印務(wù)端構(gòu)建庫(kù)存數(shù)據(jù)；3、開(kāi)票時(shí)鎖定可開(kāi)發(fā)票的成品油經(jīng)銷商變票（將化工品增值稅發(fā)票變?yōu)槌善酚驮鲋刀惏l(fā)票）和虛開(kāi)增值稅發(fā)票（向需要成品油增值稅發(fā)票的非法調(diào)油商等主體有償開(kāi)票）進(jìn)行堵漏，進(jìn)而產(chǎn)生兩方面作用。66出”的庫(kù)存管理，即成品油批發(fā)零售商可開(kāi)具的成品油增值稅發(fā)票額度不超過(guò)其成品油增值稅開(kāi)票系統(tǒng)中的庫(kù)容（期初庫(kù)存+新增帶票進(jìn)貨量），也就是說(shuō)如果成品油批發(fā)商接受了煉廠開(kāi)具的化工品增值稅發(fā)票，那么將無(wú)法向下游需要發(fā)票的客戶開(kāi)具相應(yīng)數(shù)量的成品油增值稅發(fā)票，因此成品油批發(fā)零售商將不再能將化工票變?yōu)槌善酚推保▓D上方紅色途徑被打擊面對(duì)需要發(fā)票的下游客戶時(shí)成品油批的利潤(rùn)將大幅收窄，一些成本高的煉廠甚至可能出現(xiàn)虧損，許多地方煉廠降低了開(kāi)工負(fù)荷或者以檢修的77原油貿(mào)易商-煉廠-成品油批發(fā)商-加油站-最終消費(fèi)者的原油貿(mào)易商-煉廠-成品油批發(fā)商-加油站-最終消費(fèi)者的汽柴油成品油增值稅發(fā)票加油站最終消費(fèi)者成品油批汽柴油成品油增值稅發(fā)票加油站最終消費(fèi)者成品油批發(fā)商汽柴油成品油增值稅發(fā)票汽柴油成品油增值稅發(fā)票成品油批發(fā)商二&變票原油汽柴油原油貿(mào)易商煉廠成品油批發(fā)商原油汽柴油原油貿(mào)易商煉廠成品油批發(fā)商原油增值原油增值稅發(fā)票成品油增值稅發(fā)票成品油增值稅發(fā)票成品油批成品油批發(fā)商汽柴油成品油增值稅發(fā)票加油站加油站汽柴油成品油增值稅發(fā)票最終消費(fèi)者最終消費(fèi)者成品油批成品油批發(fā)商不開(kāi)票成品油批成品油批發(fā)商汽柴油不開(kāi)票加油站加油站汽柴油不開(kāi)票最終消費(fèi)者最終消費(fèi)者數(shù)據(jù)來(lái)源：東吳證券研究所。注：中間黃色部分是煉廠正規(guī)銷售渠道，下方藍(lán)色部分是煉廠不開(kāi)票銷售的非正規(guī)渠道，上方紅色部分是消費(fèi)稅新政打擊的非正規(guī)渠道88的鏈條上所有主體都無(wú)需開(kāi)票（圖下方藍(lán)色途徑我們認(rèn)為該問(wèn)題只能嚴(yán)格稽查監(jiān)管來(lái)解決（比如在加油槍安裝稅控機(jī)），國(guó)家稅務(wù)總局2018年第1號(hào)文消費(fèi)稅新政成品油增值稅發(fā)票，非法調(diào)油商低價(jià)購(gòu)買若干種化工原料再物理調(diào)和出成品油產(chǎn)品、再通過(guò)“油票分離”的方式從成品油批發(fā)商處或從煉廠處購(gòu)買成品油增值稅發(fā)票、最后將油和票一起賣99數(shù)據(jù)來(lái)源：東吳證券研究所。注：紅色部分是被國(guó)家稅務(wù)總局2018年第1號(hào)文打擊的環(huán)節(jié)化工品貿(mào)易商化工品貿(mào)易商 油票分離二成品油批發(fā)商成品油批發(fā)商數(shù)據(jù)來(lái)源：東吳證券研究所。注：紅色部分是被國(guó)家稅務(wù)總局2018年第1號(hào)文打擊的環(huán)節(jié)1、非法調(diào)油商通過(guò)“油票分離”向煉廠違法買票的2、另外，由于成品油增值稅開(kāi)票系統(tǒng)實(shí)行“以進(jìn)限出”的庫(kù)存管理，部分成品油批發(fā)商在201庫(kù)存初始值時(shí)虛增了期初庫(kù)存（無(wú)成品油進(jìn)項(xiàng)發(fā)票抵扣），從而可以虛開(kāi)成品油增值稅發(fā)票（虛開(kāi)增值稅發(fā)票或造成刑事犯罪，風(fēng)險(xiǎn)較大但成品油批發(fā)商屬于流通環(huán)節(jié)，通過(guò)“虛開(kāi)發(fā)票”向成品油批發(fā)商買票的方式?jīng)Q定了成品油增值稅發(fā)票價(jià)格的最低價(jià)。性改革的深入，特別是2018年2季度開(kāi)始的成品油消費(fèi)稅新政的實(shí)施對(duì)成品油經(jīng)銷商變票（將化工品增值稅發(fā)票變?yōu)槌善酚驮鲋刀惏l(fā)票）和虛開(kāi)增值稅發(fā)票（向需要成品油增值稅發(fā)票的非法調(diào)油商等主體有償開(kāi)票，或造成刑事犯罪）的重拳出擊，有望結(jié)構(gòu)性地改變中國(guó)成品油過(guò)剩的大環(huán)境，逐步使得我國(guó)成品油供求結(jié)構(gòu)從嚴(yán)重過(guò)剩的落后逃稅產(chǎn)能大幅侵蝕合法合規(guī)產(chǎn)能利潤(rùn)轉(zhuǎn)向落后產(chǎn)能逐步退出，合法合規(guī)產(chǎn)能逐步優(yōu)質(zhì)煉化產(chǎn)能將替代落后地?zé)捥佣惍a(chǎn)能數(shù)據(jù)來(lái)源：《2023年中國(guó)煉油工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及展望》，東吳證券研究所n自2018年3月1日起執(zhí)行的消費(fèi)稅新政執(zhí)行以來(lái)，山東地?zé)捳w開(kāi)工率出現(xiàn)脫離季節(jié)性的下滑，并于2018年7-8月觸及自2015年以來(lái)的最低點(diǎn)50%左右，與此同時(shí)，山東離了季節(jié)性的上升，并于2018年7-8月觸及自2015年以來(lái)的最高點(diǎn)8300元/噸左右，這同“成品油過(guò)n我們認(rèn)為，山東地?zé)掗_(kāi)工率的脫離季節(jié)性降低和汽油價(jià)格在原油價(jià)格處于震蕩格局下持續(xù)走高體現(xiàn)了國(guó)家稅務(wù)總局第1號(hào)文通過(guò)對(duì)成品油批發(fā)商變票和虛開(kāi)發(fā)票的堵漏已經(jīng)實(shí)質(zhì)性地促使了一些加工經(jīng)營(yíng)成本較低的山東優(yōu)質(zhì)地?zé)捴饾u轉(zhuǎn)向開(kāi)成品油增值發(fā)票的正規(guī)銷售途徑，成品油的出廠價(jià)也逐漸抬升，與山東省內(nèi)主營(yíng)煉廠的價(jià)差也在縮小，成品油價(jià)格體系正在趨同，而另一些加工經(jīng)營(yíng)成本較高的山東落方煉廠共計(jì)82個(gè)，總產(chǎn)能約2.2億噸，其中以中石化濟(jì)南和青島、中海油青島、中化弘潤(rùn)等中化集團(tuán)下屬煉廠、中化正和等中國(guó)化工下屬煉廠為代表的國(guó)有主營(yíng)煉廠共有14個(gè)，產(chǎn)能合計(jì)約6500萬(wàn)噸/年，平均產(chǎn)能約為450萬(wàn)噸/年，以東明石化、京博石化、匯豐石化和齊成石化為代表的地方煉萬(wàn)噸/年煉廠共有47個(gè)，產(chǎn)能合計(jì)約2億噸，平均產(chǎn)能約為415萬(wàn)噸/年；而產(chǎn)能＜200萬(wàn)噸/年煉廠n我們認(rèn)為，在國(guó)家稅務(wù)總局2018年第1號(hào)文對(duì)成品油流通環(huán)節(jié)開(kāi)具增值稅開(kāi)票的嚴(yán)格執(zhí)行和監(jiān)管的趨勢(shì)下，山東省內(nèi)產(chǎn)能＜200萬(wàn)噸/年的地方煉廠由于煉化規(guī)模小、運(yùn)營(yíng)成本高、銷售能力不足等原因?qū)⒆钕缺惶蕴?，符合此條件的煉廠共有31個(gè)，2018年的合計(jì)產(chǎn)能約為2000萬(wàn)噸/年，平均產(chǎn)能約為62萬(wàn)噸/年。地?zé)挃?shù)量占比，71%≥200地?zé)挃?shù)量占比，71%≥200萬(wàn)噸煉廠數(shù)量占比，57%國(guó)有主營(yíng)煉廠數(shù)量占比，29%≥200萬(wàn)噸煉廠產(chǎn)能<200萬(wàn)噸煉廠產(chǎn)能占比，11%≥200萬(wàn)噸煉廠產(chǎn)能<200萬(wàn)噸煉廠產(chǎn)能占比，11%<200萬(wàn)噸煉廠數(shù)量占比，43%國(guó)有主營(yíng)煉廠產(chǎn)能占比，17%地?zé)挳a(chǎn)能占比，83%數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚，東吳證券研究所中海油及其他外資與國(guó)內(nèi)企業(yè)合資的加油站）數(shù)量約占約52%，其銷量占約75%，而民營(yíng)加油站雖然數(shù)量占到48%，但其銷量卻僅占25%，這體現(xiàn)了兩桶油及其連鎖加油站的單站加油量和盈利水平遠(yuǎn)高于民營(yíng)加數(shù)據(jù)來(lái)源：百川盈孚，東吳證券研究所消費(fèi)稅改革進(jìn)程2021年對(duì)成品油進(jìn)行了擴(kuò)圍，加征混合芳烴、輕循環(huán)油和稀釋瀝青三種成品油進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅，前兩種n消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)選擇性后移：我國(guó)的主要稅收貢獻(xiàn)是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行征收，從而多數(shù)貢獻(xiàn)都源于煙酒、成品油及汽車的生產(chǎn)區(qū)域，區(qū)域間分化較為明顯，主要集中在其生產(chǎn)地。在此情況下，消費(fèi)稅不宜完全成為地方稅稅種。因此基于地方稅種體系構(gòu)建及增加財(cái)力的目的，征收環(huán)節(jié)后移至銷售環(huán)節(jié)是確有必要n消費(fèi)稅稅率調(diào)整稅目相對(duì)較少：對(duì)于成品油稅目，已相繼進(jìn)行了稅率的提高，在現(xiàn)有情況下，稅改方向或主要在于征收范圍及征收方式上的調(diào)整。消費(fèi)稅2021年改革：國(guó)家稅務(wù)總局2021年第19號(hào)公告較高，在面對(duì)下游成品油批發(fā)商及終端零售加油站時(shí)沒(méi)有價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。考慮到成品油的產(chǎn)品屬性較難判斷（似油非油），因此一直以來(lái)部分煉廠（尤其是地方煉廠）通過(guò)“變名銷售（把成品油當(dāng)做化工品來(lái)賣）”的方式避免繳納成品油消費(fèi)稅，從而獲得更高的盈利。但是，煉廠這種偷稅漏稅的行為一方面沒(méi)告》（財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局公告2021年第19號(hào)公告）：n1.對(duì)歸入稅則號(hào)列27075000，且200攝氏度以下時(shí)蒸餾出的芳烴以體積計(jì)小于95%的進(jìn)口產(chǎn)品，視同石腦油按1.52元/升的單位稅額征收進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅。n2.對(duì)歸入稅則號(hào)列27079990、27101299的進(jìn)口產(chǎn)品，視同石腦油按1.52元/升的單位稅額征收進(jìn)口環(huán)節(jié)n3.對(duì)歸入稅則號(hào)列27150000，且440攝氏度以下時(shí)蒸餾出的礦物油以體積計(jì)大于5%的進(jìn)口產(chǎn)品，視同燃料油按1.2元/升的單位稅額征收進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅。消費(fèi)稅2023年改革：稅務(wù)總局公告2023年第11號(hào)文2023年6月30日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于部分成品油公告》（財(cái)政部、稅務(wù)總局公告2023年第11號(hào)》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)：消費(fèi)稅2024年改革：推動(dòng)成品油消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移并下劃地方2024年7月21日，新華社受中央政治局委托發(fā)布《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中財(cái)力，拓展地方稅源，適當(dāng)擴(kuò)大地方稅收管理權(quán)限。完善財(cái)政轉(zhuǎn)移支付體系，清理規(guī)范專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，增加一般性轉(zhuǎn)移支付，提升市縣財(cái)力同事權(quán)相匹配程度。建立促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)移支付激勵(lì)約束機(jī)制。推進(jìn)消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移并穩(wěn)步下劃地方，完善增值稅留抵?成品油消費(fèi)稅征稅環(huán)節(jié)后移，指的是將交稅方從生產(chǎn)端的煉廠，轉(zhuǎn)移至銷售端的加油站。?實(shí)施難點(diǎn)：1）成品油消費(fèi)稅后移會(huì)影響到加油站利潤(rùn)，民營(yíng)加油站可能也會(huì)采取措施盡量少交消費(fèi)稅。油品的成本會(huì)慢慢地影響到加油站，加油站的利潤(rùn)會(huì)進(jìn)一步降低，尤其占了全國(guó)一半以上的民營(yíng)加油站，勢(shì)必會(huì)想賬外經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致增值稅、所得稅偷漏稅現(xiàn)象已很嚴(yán)重，改成消費(fèi)稅征稅環(huán)節(jié)稅款流失，稅務(wù)機(jī)關(guān)仍將面臨如何有效監(jiān)管賬外經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象的難題。3）如加將極大提高國(guó)家稅收征管成本。消費(fèi)稅對(duì)成品油行業(yè)的影響民營(yíng)煉油廠將失去某種程度上的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。煉廠未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的將是服務(wù)質(zhì)量、裝置先進(jìn)性和運(yùn)營(yíng)成本。這更加凸顯。主營(yíng)企業(yè)通過(guò)優(yōu)化服務(wù)和提升技術(shù)，核心競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，市場(chǎng)份額有望擴(kuò)大。整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展，提高資源配置效率，最終惠及消費(fèi)者。風(fēng)險(xiǎn)提示1.政策推行情況不及預(yù)期：消費(fèi)稅改革推進(jìn)需要各環(huán)節(jié)的配合，且仍存在較大征管難度。2.國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)：若經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較弱，可能影響消費(fèi)稅改革的推行進(jìn)程。本研究報(bào)告僅供東吳證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會(huì)因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。在任何情況下，本報(bào)告中的信息或所表述的意見(jiàn)并不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議，本公司及作者不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的內(nèi)容所導(dǎo)致的任何后果負(fù)任何責(zé)任。任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券