【數(shù)字貨幣監(jiān)管問(wèn)題及優(yōu)化建議探析16000字（論文）】

[3]。本研究的現(xiàn)實(shí)意義就在于詳細(xì)定義數(shù)字貨幣的概念并找尋其為金融市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)，確切數(shù)字貨幣未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和監(jiān)管政策，為設(shè)立更加具有科學(xué)性、合理性、系統(tǒng)化的金融監(jiān)管機(jī)制提供參考，進(jìn)而保證金融行業(yè)的良性健康發(fā)展。第二節(jié)論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容1.論文結(jié)構(gòu)圖1-1論文主要結(jié)構(gòu)圖2.論文的主要內(nèi)容數(shù)字貨幣是將來(lái)發(fā)展的必須要求，我國(guó)已經(jīng)成為第一個(gè)數(shù)字貨幣的貨架。本研究根據(jù)對(duì)數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)制施行狀況分析為基礎(chǔ)，找尋機(jī)制當(dāng)前存在的問(wèn)題，并針對(duì)性地提出有關(guān)監(jiān)管意見(jiàn)。在緒論部分首先提出數(shù)字貨幣監(jiān)管的議題，同時(shí)解釋這一議題所處的環(huán)境以及意義，加以簡(jiǎn)潔的文獻(xiàn)綜述和論文架構(gòu)、大致內(nèi)容以及研究辦法；其次解釋了有關(guān)數(shù)字貨幣的定義，針對(duì)國(guó)內(nèi)外目前對(duì)于數(shù)字貨幣的監(jiān)管情況展開(kāi)討論，同時(shí)找尋我國(guó)當(dāng)前在數(shù)字貨幣以及監(jiān)管方面存在的不足；最后結(jié)合我國(guó)國(guó)情提出關(guān)于數(shù)字貨幣監(jiān)管方面的解決方案。第三節(jié)論文的研究方法一、文獻(xiàn)分析法。在大量查閱有關(guān)文獻(xiàn)后，匯總學(xué)者對(duì)于數(shù)字貨幣提出的有關(guān)理論、發(fā)展歷程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等研究成果，提供給本研究以理論基礎(chǔ)支持。二、比較分析法。把我國(guó)對(duì)于數(shù)字貨幣的監(jiān)管狀況同外國(guó)具有代表性的監(jiān)管狀況進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)我國(guó)對(duì)于數(shù)字貨幣監(jiān)察管理的缺陷，匯總國(guó)內(nèi)外有關(guān)監(jiān)管的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，提供給我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)制以參考和借鑒。第二章數(shù)字貨幣的理論分析數(shù)字貨幣的概念與特點(diǎn)1.數(shù)字貨幣的概念近年來(lái)，金融科技的快速發(fā)展很大程度上促成了我國(guó)金融數(shù)字化及智能化的完善。在這一背景之下，貨幣形態(tài)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，人們依照社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r對(duì)貨幣的形態(tài)提出更高和更嚴(yán)格的要求，貨幣形式不再拘泥于傳統(tǒng)的實(shí)體形式。人們大致走過(guò)了貝殼幣、金屬貨幣紙幣、電子貨幣的時(shí)期，走到當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子支付技術(shù)覆蓋的當(dāng)前時(shí)代，即數(shù)字貨幣誕生的時(shí)代。數(shù)字貨幣是以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的一種新型加密貨幣，它與虛擬貨幣、電子貨幣存在區(qū)別。電子貨幣（ElectronicCurrency）本質(zhì)上是央行發(fā)行的法幣的電子化，是法定貨幣的數(shù)據(jù)化的表現(xiàn)形式，是一組加密的序列數(shù)。比如支付寶的余額寶、微信錢(qián)包等第三方支付賬戶、借記卡、信用卡等都屬于電子貨幣范疇。虛擬貨幣（VirtualCurrency）從廣義上看，一切不具備實(shí)物載體的貨幣都能夠被叫做虛擬貨幣，虛擬貨幣中也就涵蓋了數(shù)字貨幣。從狹義層面來(lái)看，虛擬貨幣也就是經(jīng)過(guò)電子化的非法定貨幣，與法定貨幣不相關(guān)，比如游戲幣、游戲點(diǎn)卡等，這些虛擬貨幣由非中央機(jī)構(gòu)發(fā)行和運(yùn)營(yíng)的，在特定的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)成員之間流通，屬于小范圍流通。數(shù)字貨幣（DigitalCurrency)）當(dāng)前還沒(méi)有一個(gè)能夠被學(xué)界統(tǒng)一認(rèn)可的定義，國(guó)際清算銀行認(rèn)為數(shù)字貨幣即具備交易和記錄等功能的數(shù)據(jù)提現(xiàn)模型。美國(guó)商品交易委員會(huì)(CFTC)把比特幣以及所有的虛擬貨幣都看作是大宗商品。國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為數(shù)字貨幣會(huì)運(yùn)用電子形式等不同類型的數(shù)字化途徑來(lái)表達(dá)。學(xué)者陳健和趙雪于2018年提出，數(shù)字貨幣可以定義為不具備中央發(fā)行者（例如中央銀行或是互聯(lián)網(wǎng)公司）、以分布式賬簿技術(shù)(也就是DistributedLedgerTechnology，DLT)作為基礎(chǔ)而誕生的、具有去中心化特點(diǎn)、可以進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易的一類虛擬貨幣，其最典型的代表是比特幣。數(shù)字貨幣同其他貨幣不同的地方就是它使用科學(xué)技術(shù)手段作為支撐。學(xué)者范一飛在2016年提出，數(shù)字貨幣于本質(zhì)含義來(lái)說(shuō)其實(shí)也屬于信用貨幣，加密儲(chǔ)存于數(shù)字錢(qián)包并且在特定的貨幣網(wǎng)絡(luò)框架當(dāng)中運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣的貨幣能夠稱之為純數(shù)字貨幣，如果是數(shù)字和數(shù)字錢(qián)包搭配組合只可以叫做電子貨幣。學(xué)者戴金平在2019年提出數(shù)字貨幣也就是利用數(shù)字的形態(tài)于交易系統(tǒng)當(dāng)中運(yùn)營(yíng)，使用智能協(xié)議以及分布式記賬的辦法通過(guò)密鑰來(lái)驗(yàn)證針對(duì)性分散交易，在特定的區(qū)域之內(nèi)充分進(jìn)行交易、衡量?jī)r(jià)值和儲(chǔ)存功能的價(jià)值符號(hào)。2.數(shù)字貨幣的特點(diǎn)（1）去中心化：指的是數(shù)字貨幣不同于其他貨幣的關(guān)鍵特征。也就是數(shù)字貨幣的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制不依賴于任何銀行或是政府，僅僅依賴網(wǎng)絡(luò)上簽署的協(xié)議，這就很好地規(guī)避了所有人為要素對(duì)于數(shù)字貨幣發(fā)展進(jìn)行干涉的行為。聯(lián)系過(guò)程中，因?yàn)閿?shù)字貨幣主要依賴網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，所以其交易記錄主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行管理，也就是說(shuō)數(shù)字貨幣的交易同傳統(tǒng)貨幣交易集中管控不同，并不存在結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，因此也可以叫做交易去中心化。（2）匿名性：持有或是轉(zhuǎn)移數(shù)字貨幣的行為都是利用“公鑰”及“私鑰”相對(duì)應(yīng)來(lái)確立，這同在銀行辦理業(yè)務(wù)有著本質(zhì)上的區(qū)別，因?yàn)槿狈ι矸菡J(rèn)證和本人識(shí)別，我們很難獲知持有數(shù)字貨幣人員的實(shí)際狀況，甚至連姓名、性別都難以獲悉，整個(gè)交易過(guò)程完全保密。另外，以一次一密交易辦法作為基礎(chǔ)就代表每個(gè)人都可以生成無(wú)數(shù)不同的地址，當(dāng)交易雙方進(jìn)行交易之后，系統(tǒng)會(huì)再次生成不同的“公鑰”以及“私鑰”。但是盡管數(shù)字貨幣具備匿名性特征，只要使用者自愿公開(kāi)數(shù)字貨幣相互，其他人就能夠在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中查看此賬戶所有的流水信息。（3）國(guó)際性：數(shù)字貨幣作為金融科創(chuàng)的成果，具有“去中心化”特點(diǎn)能夠脫離所有主權(quán)國(guó)家而在世界范圍之內(nèi)自由流通。數(shù)字貨幣在創(chuàng)建初期所秉持的理念就是成為世界性貨幣，盡管當(dāng)前研究和運(yùn)用還在起步階段，但是部分平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始發(fā)展其國(guó)際業(yè)務(wù)并大力推行數(shù)字貨幣。（4）交易成本低：點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，去中心化的支付體系，不需要額外的中間費(fèi)用。（5）貨幣數(shù)量固定：如比特幣的總量為2100萬(wàn)，很大程度上規(guī)避了通貨膨脹的問(wèn)題。數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程數(shù)字貨幣的種類根據(jù)/網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，截至2021年5月13日，市面上的數(shù)字貨幣一共有9754種，377個(gè)數(shù)字貨幣交易所，總市值達(dá)22775億美元。比特幣市值排名第一，占比41.3%，以太幣占比20.2%，其他幣種占38.5%。2013年至2021年數(shù)字貨幣全球總市值數(shù)據(jù)（不包含比特幣）如圖2-1所示：圖2-1數(shù)字貨幣全球總市值（2013.4.29-2021.5.13）從圖中可以看出在2013年到2017年這四年中，于市值的浮動(dòng)上變化不大，浮動(dòng)值主要是增長(zhǎng)五億美元左右。在2018年上半年，數(shù)字貨幣呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，最高增長(zhǎng)額度為813億美元，日交易額最高能夠達(dá)到75億美元。然而同年下半年，世界貨幣就進(jìn)入了負(fù)值增長(zhǎng)，直到2019年才緩慢回復(fù)正增長(zhǎng)。直到2020年數(shù)字貨幣市值呈現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)趨勢(shì)。全球排名前十的數(shù)字貨幣如圖2-2所示：圖2-2全球排名前十的數(shù)字貨幣（2021年5月13日數(shù)據(jù)）2.數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程上世紀(jì)八十年代，美國(guó)部分學(xué)者提出了電子現(xiàn)金的定義，之后學(xué)界逐漸開(kāi)始討論數(shù)字貨幣進(jìn)行支付的可行性。1992年，學(xué)者DavidChaum構(gòu)建了在線支付系統(tǒng)————DigiCash，該系統(tǒng)作為在線支付的先驅(qū)創(chuàng)建了兩種不同類型的程序，一種是eCash，另一種為cyberbucks，系統(tǒng)都是以Chaum作為基礎(chǔ)簽訂合約。但是DigiCash系統(tǒng)同商家進(jìn)行交易對(duì)接的時(shí)候暴露了部分缺陷，商家必須將貨幣儲(chǔ)存到銀行當(dāng)中，銀行卻沒(méi)有辦法對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，最后導(dǎo)致無(wú)論是商家還是銀行都無(wú)法選擇此項(xiàng)技術(shù)，因其有著過(guò)于先進(jìn)的理念而造成最終失敗。腫瘤學(xué)家DouglasJacksonE-gold在1996年時(shí)，創(chuàng)造了E-gold。因?yàn)橛悬S金支持E-gold，所以在世界上的幾百個(gè)國(guó)家有500萬(wàn)的使用者，有很高的受歡迎度。但是在2009年時(shí)，公司出現(xiàn)了問(wèn)題，黑客破壞了它的平臺(tái)，同時(shí)出現(xiàn)了非常多的洗錢(qián)行為，違反了法律。在E-gold發(fā)布的兩年后，WebMoney公司進(jìn)行了WebMoney的發(fā)布。它具有大范圍的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)解決方案，這是一家公司設(shè)計(jì)的，莫斯科有這家公司的總部，并且WebMoney包涵了互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)。它換成盧布、美元、英鎊等法定貨幣。到現(xiàn)在為止，已經(jīng)有幾百萬(wàn)人同意并且使用它。在2006年時(shí)，有一家在線支付公司，在中美洲CostaRica的LibertyReserve，嘗試創(chuàng)立一個(gè)能夠集中匿名進(jìn)行匯款的平臺(tái)，并且在這個(gè)平臺(tái)上，用戶不必進(jìn)行驗(yàn)證就可以創(chuàng)立賬戶和轉(zhuǎn)賬。但這個(gè)平臺(tái)在2013年時(shí)就停止了運(yùn)行，因?yàn)椴挥抿?yàn)證的條件會(huì)給許多網(wǎng)絡(luò)犯罪分子機(jī)會(huì)，導(dǎo)致了平臺(tái)沒(méi)有成功。2008年，中本聰發(fā)布了一個(gè)新的系統(tǒng)，比特幣電子現(xiàn)金系統(tǒng)，它解決了當(dāng)時(shí)存在的兩個(gè)問(wèn)題，即貨幣造假和雙重支付，打破了區(qū)塊鏈技術(shù)的瓶頸。第二年，發(fā)布了比特幣，推動(dòng)了數(shù)字貨幣的發(fā)展，使大眾逐漸了解貨幣。瑞波幣是在2013年被創(chuàng)造的，它來(lái)自opencoin公司，它是一種在Ripple協(xié)議基礎(chǔ)上的的細(xì)膩貨幣，主要具有能夠避免被惡意攻擊并且出現(xiàn)橋梁貨幣的作用。同年8月，在德國(guó)，比特幣被承認(rèn)符合法律，實(shí)現(xiàn)了合法化。雖然中國(guó)人民銀行沒(méi)有認(rèn)同比特幣，但是在世界上，他是第一個(gè)想要制作自己的數(shù)字貨幣的銀行。2019年2月，摩根大通銀行宣布要推出穩(wěn)定幣，同時(shí)也推出跨境支付系統(tǒng)。2019年6月，臉書(shū)發(fā)布穩(wěn)定幣Libra白皮書(shū)；同年同月英國(guó)Fnality公司也發(fā)布了USC穩(wěn)定幣白皮書(shū)。在2019年末，在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景啟動(dòng)試點(diǎn)陸續(xù)開(kāi)始檢測(cè)了數(shù)字人民幣，在2020年10月之前新增了6個(gè)檢測(cè)地區(qū)，即上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連。從未來(lái)的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，數(shù)字貨幣會(huì)逐漸被法律承認(rèn)，變?yōu)榉ǘ〝?shù)字貨幣，每個(gè)國(guó)家的央行逐漸讓數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)合法化，目前，我國(guó)已成為世界第一個(gè)推出法定數(shù)字貨幣的國(guó)家。圖2-3數(shù)字貨幣發(fā)展脈絡(luò)圖2-4數(shù)字貨幣最新進(jìn)展數(shù)字貨幣的產(chǎn)生對(duì)現(xiàn)有金融體系的影響Plassaras等（2017）認(rèn)為，數(shù)字貨幣有破壞國(guó)際外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定危害并且對(duì)貿(mào)易安全存在風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)該對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理。Tyler（2015）實(shí)證表示，數(shù)字貨幣進(jìn)行交易的平臺(tái)非常容易收到黑客的攻擊，它超出了金融性質(zhì)；張曉旭（2016）對(duì)我國(guó)的某個(gè)數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)進(jìn)行了研究，并且討論了平臺(tái)反洗錢(qián)。謝杰等（2018）從經(jīng)濟(jì)刑法規(guī)范的角度出發(fā)，對(duì)數(shù)字貨幣在法定貨幣、外匯、證券、期貨、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)、融資等方面的問(wèn)題進(jìn)行了研究，并且表示數(shù)字貨幣會(huì)這些領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性與適用性產(chǎn)生不利的影響。婁耀雄（2017）表示，必須對(duì)比特幣的信用體系、電子證據(jù)保全制度等進(jìn)行確立。王剛表示出現(xiàn)洗錢(qián)問(wèn)題、價(jià)格浮動(dòng)等許多問(wèn)題的原因是不確定比特幣的法律地位和交易平臺(tái)不堅(jiān)固，并且他對(duì)比特幣的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。EdwinJacobs（2013）認(rèn)為數(shù)據(jù)信息維護(hù)、用戶隱私維護(hù)，購(gòu)買(mǎi)者權(quán)利維護(hù)、金融電子商務(wù)法律法規(guī)以及比特幣行當(dāng)?shù)戎T多是比特幣在大部分法令上需要解決的問(wèn)題。婁耀雄等（2019）認(rèn)為雖然比特幣學(xué)說(shuō)具有錢(qián)幣的所有表征，但如果國(guó)家的法律不認(rèn)可它，那么它也不是真實(shí)官方承認(rèn)的貨幣。1.數(shù)字貨幣在金融調(diào)控體系方面的影響貨幣政策的有效性得到了提升，更少的貨幣進(jìn)入資本的市場(chǎng)。我國(guó)也存在與美國(guó)同樣的問(wèn)題，即大部分的銀行信貸會(huì)進(jìn)入到資本市場(chǎng)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)依靠消失。我們國(guó)家的中央銀行為了解決這種現(xiàn)象，加速促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為貨幣金融建立一個(gè)和諧的環(huán)境，并且還實(shí)行了例如能夠促進(jìn)抵押補(bǔ)充貸款等工具的結(jié)構(gòu)性貨幣政策改革，這個(gè)方法推進(jìn)了貨幣政策的完善，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到更多的支撐。2.數(shù)字貨幣在金融市場(chǎng)安全方面的影響現(xiàn)在的市場(chǎng)行中，存在許多用區(qū)塊鏈進(jìn)行行騙的數(shù)字貨幣，許多人通過(guò)貨幣進(jìn)行違反法律的集資，因?yàn)閿?shù)字貨幣的交易不容易進(jìn)行監(jiān)管，所以一些罪犯會(huì)用它進(jìn)行灰黑色交易，更嚴(yán)重的違反法律進(jìn)行投機(jī)，包括比特幣在內(nèi)的普通數(shù)字貨幣被用于“暗網(wǎng)市場(chǎng)”的支付，成為犯罪的工具，危害了金融環(huán)境的安全。第三章數(shù)字貨幣及其監(jiān)管的現(xiàn)狀分析對(duì)于私人數(shù)字貨幣，因?yàn)樗鼤?huì)損害到法定貨幣的產(chǎn)生，并且為了在以后的國(guó)際貨幣領(lǐng)域能夠獲得主動(dòng)權(quán)，每個(gè)國(guó)家的央行都進(jìn)行了探究，推進(jìn)將數(shù)字貨幣合法化。巴曙松、張岱晁、朱元倩（2020）認(rèn)為，目前全球?qū)τ谘胄袛?shù)字貨幣（CBDC）還沒(méi)有進(jìn)行同意的解釋，一般指的都是央行新發(fā)布的貨幣，與實(shí)物現(xiàn)金和央行儲(chǔ)備或清算賬戶的資金進(jìn)行區(qū)分。本章主要分析國(guó)內(nèi)外法定數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀、監(jiān)管現(xiàn)狀，以及我的央行數(shù)字貨幣的推出所產(chǎn)生的影響。第一節(jié)國(guó)內(nèi)外央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀1.我國(guó)央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)行原因（一）央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀當(dāng)我國(guó)的計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)有電子化轉(zhuǎn)換為數(shù)字化，第三方移動(dòng)支付進(jìn)入人們的生活時(shí)，人們逐漸不攜帶紙幣而改為通過(guò)電子銀行、電子支付進(jìn)行付款，我們國(guó)家的中央銀行的數(shù)字貨幣已經(jīng)達(dá)成了飛躍的進(jìn)步，從人民幣1.0達(dá)到了3.0。中國(guó)法定數(shù)字貨幣DC/EP(DigitalCurrency/ElectronicPayment)已在部分地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)運(yùn)行，不久之后會(huì)出現(xiàn)數(shù)字人民幣的時(shí)代。在2014年，我國(guó)的央行就建立了法定數(shù)字貨幣的探究小組，對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行了探究，并且獲得了比較大的進(jìn)步，央行推進(jìn)在區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)上發(fā)展的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)在2017年開(kāi)始時(shí)成功完成了檢測(cè)。中國(guó)DCEP的頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作的大部分在2020年五月結(jié)束。深圳在2020年的10月9日選擇了5萬(wàn)人獲得福利，讓他們進(jìn)行搖號(hào)，免費(fèi)發(fā)給每個(gè)人200元，總共發(fā)出了1000萬(wàn)的數(shù)字貨幣。2021年2月24日，成都在2021年的2月24日發(fā)出了20萬(wàn)個(gè)紅包，一共有4000萬(wàn)元的數(shù)字人民幣，這些紅包能夠在特定的商戶、門(mén)店和線上京東的商城進(jìn)行使用。并且，中國(guó)人民銀行與私營(yíng)公司進(jìn)行了探討，想要擴(kuò)大檢測(cè)范圍的事項(xiàng)，這些公司包括滴滴出行、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)等，為了運(yùn)用這些具有大范圍影響的平臺(tái)，對(duì)DCEP進(jìn)行推行，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模使用。2021年4月10日，深圳市今起至本月23日再推數(shù)字人民幣試點(diǎn)，測(cè)試人群再擴(kuò)容50萬(wàn)名。本次試點(diǎn)主要以“使用數(shù)字人民幣享消費(fèi)優(yōu)惠”為核心，優(yōu)惠總額度1000萬(wàn)元。我國(guó)央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展如表3-1所示：表3-1我國(guó)央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展時(shí)間事件2014年在周小川倡導(dǎo)下，央行成立法定數(shù)字貨幣專門(mén)研究小組2015年發(fā)行數(shù)字貨幣的系列研究報(bào)告并深入開(kāi)展各項(xiàng)問(wèn)題的研究2016年1月20日央行首次提出對(duì)外公開(kāi)發(fā)行數(shù)字貨幣的目標(biāo)2017年2月1日央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)測(cè)試成功2017年5月27日央行數(shù)字貨幣研究所正式掛牌2018年3月28日人民銀行召開(kāi)2018年全國(guó)貨幣金銀工作電視電話會(huì)議，會(huì)議指出要穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)。2019年8月央行在2019年下半年工作電視會(huì)議上表示，將加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。2020年5月中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱明確央行數(shù)字貨幣DCEP項(xiàng)目先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來(lái)的冬奧會(huì)場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試。2020年11月中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛表示DCEP已經(jīng)基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作2021年1月清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)朱民表示DCEP可以應(yīng)用于比如對(duì)中小企業(yè)的信貸、工資支付、特別補(bǔ)貼和支持等場(chǎng)景中數(shù)據(jù)來(lái)源:筆者根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理（二）發(fā)行數(shù)字貨幣的原因中國(guó)人民銀行推行了央行數(shù)字貨幣DCEP，一個(gè)數(shù)字貨幣支付工具，它存在著價(jià)值特點(diǎn)和M0屬性。我國(guó)推行央行數(shù)字貨幣主要是因?yàn)樗狞c(diǎn)。第一點(diǎn)是因?yàn)槲覈?guó)央行進(jìn)行了大約6年針對(duì)數(shù)字貨幣的研發(fā)，有了幾乎完整和完善的技藝，所以自然而然就進(jìn)行了法定數(shù)字貨幣；第二點(diǎn)是推行數(shù)字貨幣能推進(jìn)人民幣的國(guó)際化；第三，這已經(jīng)成為了我國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略，F(xiàn)acebook進(jìn)行推行的Libra，有概率會(huì)成為國(guó)家化的貨幣，這會(huì)打擊每個(gè)國(guó)家的主權(quán)貨幣，所以我國(guó)要準(zhǔn)備防止金融危機(jī)，特高我國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力，防止在實(shí)現(xiàn)貨幣改革時(shí)落后其他國(guó)家；第四，現(xiàn)在市場(chǎng)上使用的現(xiàn)金存在“去中心化”，但是央行推行的貨幣DCEP可以看做是MO，它具有“中心”，能夠進(jìn)行追蹤，也可以追溯到源頭，并且能夠得到貨幣流通的軌跡，這樣能夠有效地對(duì)包括洗錢(qián)和偷稅漏稅在內(nèi)的違法行為進(jìn)行防范。我國(guó)央行數(shù)字貨幣主要采用“分層投放”，根據(jù)“中央銀行-商業(yè)銀行”二元體系的原則，央行進(jìn)行貨幣的推行和管控，商業(yè)銀行進(jìn)行金融服務(wù)，例如向公眾提供數(shù)字貨幣流通，防止貨幣體系混亂，同時(shí)讓商業(yè)銀行主動(dòng)參加貨幣改革。圖3-1我國(guó)法定數(shù)字貨幣二元模式運(yùn)行框架?chē)?guó)外央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀國(guó)際清算組織在2020年第三季度之前調(diào)查了部分中央銀行CBDC的發(fā)展情況，這些銀行都是來(lái)自世界各地并且占據(jù)世界人口的72%并且產(chǎn)出全球經(jīng)濟(jì)的91%，共計(jì)65家。結(jié)果表明，主動(dòng)研發(fā)主權(quán)數(shù)字貨幣的國(guó)家占86%，并且主要進(jìn)行的是投放、重塑支付體系在國(guó)家的潛在影響等方面。處于試驗(yàn)和概念驗(yàn)證的央行占60%，處于準(zhǔn)備發(fā)展和試驗(yàn)安排的銀行占14%，在一年內(nèi)發(fā)表CBDC的銀行占20%，有概率在之后的一年到六年之間發(fā)行數(shù)字貨幣的銀行大概占20%；實(shí)現(xiàn)零售型CBDC研究的最少包括3個(gè)國(guó)家，正處于CBDC試驗(yàn)的零售點(diǎn)有6個(gè)，發(fā)布與零售型CBDC有關(guān)的研究有18個(gè)國(guó)家，表示處于研究批發(fā)型CBDC的國(guó)家有13個(gè)。CBCD更注重研究和運(yùn)用零售的方面，如果處在的地區(qū)創(chuàng)造能力高，具有較大的非正規(guī)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，那么會(huì)具有更快的發(fā)展速度。表3-2是現(xiàn)在一部分國(guó)外央行研究數(shù)字貨幣的狀況：表3-2國(guó)外央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展國(guó)家（地區(qū)）概況美國(guó)2020年2月，美聯(lián)儲(chǔ)主席表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在對(duì)央行數(shù)字貨幣進(jìn)行研究；2020年8月，美國(guó)波士頓聯(lián)儲(chǔ)和麻省理工學(xué)院合作研究央行數(shù)字貨幣。瑞典2017年9月，瑞典央行啟動(dòng)E-Krona計(jì)劃，探索法定數(shù)字貨幣在零售支付方面的可行性；2018年4月，瑞典央行宣布將與IOTA區(qū)塊鏈公司合作，研發(fā)推出國(guó)家數(shù)字貨幣；2020年，瑞典央行宣布，預(yù)計(jì)將于7月份開(kāi)展數(shù)字貨幣試點(diǎn)。英國(guó)2015年3月，英國(guó)央行公開(kāi)表示要進(jìn)行一種數(shù)字貨幣的計(jì)劃推行；2016年，英國(guó)央行授意了英國(guó)倫敦大學(xué)對(duì)法定數(shù)字貨幣原型——RSCoin進(jìn)行研究，來(lái)解決缺少技術(shù)參照框架的問(wèn)題；2020年7月，英國(guó)央行為了推進(jìn)數(shù)字英鎊，對(duì)實(shí)時(shí)結(jié)算服務(wù)系統(tǒng)（RTGS）進(jìn)行了重新的設(shè)計(jì)，并且計(jì)劃在2022年應(yīng)用新的系統(tǒng)。新加坡2016年11月，新加坡金融管理局和區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3一同發(fā)表了ProjectUbin，為了實(shí)現(xiàn)將分布式賬本技術(shù)運(yùn)用于數(shù)字貨幣的領(lǐng)域；2019年，新加坡金融管理局和加拿大銀行共同實(shí)現(xiàn)了試驗(yàn)，這個(gè)實(shí)驗(yàn)是通過(guò)央行數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)跨境支付。立陶宛2018年，立陶宛積極對(duì)區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣進(jìn)行了研究，開(kāi)始了叫做LBChain區(qū)塊鏈平臺(tái)的項(xiàng)目；2020年7月，立陶宛政府正式推行了一款叫做LBCion的加密貨幣。數(shù)據(jù)來(lái)源:筆者根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理第二節(jié)國(guó)內(nèi)外數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀根據(jù)表3-3可以看出，我國(guó)對(duì)于非法定數(shù)字貨幣實(shí)行的是非常嚴(yán)厲的監(jiān)管。表3-3國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣監(jiān)管現(xiàn)狀監(jiān)管政策內(nèi)容概括人民銀行等部門(mén)在2013年的12月發(fā)表了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》要求“各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得以比特幣為產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)，不得買(mǎi)賣(mài)或作為中央對(duì)手買(mǎi)賣(mài)比特幣，不得承保與比特幣相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒈忍貛偶{入保險(xiǎn)責(zé)任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關(guān)的服務(wù)”中國(guó)人民銀行在2014年的3月發(fā)表了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》要求嚴(yán)格杜絕進(jìn)行比特幣的交易，并且對(duì)進(jìn)行交易的比特幣賬戶進(jìn)行懲罰，永遠(yuǎn)不能使用此賬號(hào)在2017年9月4日，發(fā)表了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》代幣發(fā)行融資實(shí)質(zhì)是一種非法行為，沒(méi)有經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)進(jìn)行的不公開(kāi)融資；杜絕參與不被法律允許的代幣發(fā)行融資活動(dòng)；增加管理代幣融資交易平臺(tái)的力度；在各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行與代幣發(fā)行融資交易有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)；中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在2018年1月12日發(fā)表了《防范變相ICO活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提示》不論組織還是個(gè)人都要馬上停止與ICO融資有關(guān)的工作在2018年8月24日，發(fā)表了《關(guān)于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》濫用“區(qū)塊鏈”、“金融創(chuàng)新”的旗號(hào)發(fā)行或炒作“虛擬貨幣”都是違反法律的集資，是犯罪行為。東莞市金融工作局在2019年11月8日發(fā)表了《關(guān)于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”等名義進(jìn)行非法集資的提示》籌集比特幣、以太幣等“虛擬貨幣都是違反法律的公開(kāi)融資行為在2019年11月22日發(fā)表了《北京嚴(yán)厲打擊虛擬貨幣交易，持續(xù)保持監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)》監(jiān)管應(yīng)一直處于高壓狀態(tài)，進(jìn)行全方面的檢查，根據(jù)《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》等相關(guān)規(guī)定，進(jìn)行嚴(yán)格處理。中國(guó)人民銀行上?？偛吭?020年8月22日《加大監(jiān)管防控力度打擊虛擬貨幣交易》加大監(jiān)管力度，進(jìn)行整改虛擬貨幣交易平臺(tái)的檢查，保持對(duì)虛擬貨幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)控，壓力打擊虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)來(lái)源:文獻(xiàn)資料整理國(guó)外數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀根據(jù)表3-4可以看出，日本、馬紹爾群島、英國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度較為寬松，而俄羅斯、韓國(guó)、泰國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)展保持謹(jǐn)慎態(tài)度。美國(guó)則對(duì)數(shù)字貨幣實(shí)行多重監(jiān)管，美國(guó)聯(lián)邦法律和州法之間有明顯差異，各州對(duì)數(shù)字貨幣的立法和態(tài)度也不相同。表3-4國(guó)外數(shù)字貨幣監(jiān)管現(xiàn)狀監(jiān)管態(tài)度現(xiàn)狀概述積極促進(jìn)，按照規(guī)定發(fā)展日本在2019年5月通過(guò)了《資金結(jié)算法》和《金商法》的修正案：把“虛擬貨幣”改成了“加密資產(chǎn)”，修訂內(nèi)容建立了虛擬貨幣交易的規(guī)則，這個(gè)規(guī)則沒(méi)有明確的限制，并不能使用市場(chǎng)操縱和普及等行為，對(duì)投資交易進(jìn)行控制。馬紹爾群島在2019年3月成為了第一個(gè)使用加密貨幣作為國(guó)家法定貨幣的國(guó)家，通過(guò)一項(xiàng)起到關(guān)鍵作用的法案，此法案是與主權(quán)數(shù)字貨幣（SOV）有關(guān)。比較寬松，使用監(jiān)管沙盒的方法英國(guó)政府最先在2015年3月創(chuàng)建了監(jiān)管沙盒。這個(gè)方法使金融科技企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)時(shí)，如果遇到問(wèn)題不會(huì)馬上收到管制，能夠?qū)ζ鋭?chuàng)新的金融產(chǎn)品進(jìn)行檢測(cè)。英國(guó)在2019年8月最終完成了加密資產(chǎn)的指導(dǎo)方針。嚴(yán)格監(jiān)管，明令禁止俄羅斯禁止比特幣的推廣及匿名支付。泰國(guó)央行禁止銀行參與任何數(shù)字貨幣交易活動(dòng)。2017年末，韓國(guó)政府組為了禁止數(shù)字貨幣出現(xiàn)過(guò)度投機(jī)的現(xiàn)象，建立了一個(gè)跨部門(mén)數(shù)字貨幣對(duì)策小組。從這以后，嚴(yán)禁未成年人和非居民設(shè)立數(shù)字貨幣賬戶，禁止金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)進(jìn)行為數(shù)字貨幣的購(gòu)買(mǎi)、投資或相關(guān)抵押擔(dān)保的活動(dòng)。數(shù)據(jù)來(lái)源:文獻(xiàn)資料整理國(guó)外數(shù)字貨幣監(jiān)管的措施佘茂艷，王元地（2020）對(duì)一些國(guó)家管控?cái)?shù)字貨幣的方法進(jìn)行了概括，總結(jié)出下面幾點(diǎn)：推動(dòng)數(shù)字貨幣成為法定貨幣；避免出現(xiàn)進(jìn)行數(shù)字貨幣交易的投機(jī)行為；對(duì)數(shù)值貨幣交易平臺(tái)和機(jī)構(gòu)管制；將數(shù)字貨幣法律地位進(jìn)行確立并且更加完整；加大各國(guó)政府之間監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)的力度。第三節(jié)我國(guó)央行數(shù)字貨幣的影響1.對(duì)支付體系帶來(lái)的影響促進(jìn)新支付業(yè)務(wù)模式的建立。到現(xiàn)在為止，跨境支付體系具有兩個(gè)問(wèn)題：高價(jià)格、不透明，對(duì)于這種現(xiàn)象，實(shí)行法定數(shù)字貨幣將有概率重新建立全球跨境支付體系，因?yàn)榉ǘ〝?shù)字貨幣是以國(guó)家信用為背書(shū)的。使用的人能夠使用手機(jī)等設(shè)備，在國(guó)內(nèi)運(yùn)用銷售終端等方式，讓本國(guó)法定貨幣與數(shù)字貨幣進(jìn)行轉(zhuǎn)換并存入數(shù)字貨幣的應(yīng)用軟件中，再用數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)傳到海外。因?yàn)閿?shù)字貨幣的交易模式，所以很大程度的提高了支付的效率。促進(jìn)完成完整良好的支付體系的建立。數(shù)字貨幣運(yùn)用的是包括區(qū)塊鏈在內(nèi)的技術(shù)，這種技術(shù)不需要中介機(jī)構(gòu)，能夠減少成本，保障交易信息能夠信任并且安全，使資金流動(dòng)率得到提升，能夠促進(jìn)貨幣傳輸通道的流通，最終能夠有新活力進(jìn)入支付體系，并且組成穩(wěn)定健康的體系。2.在商業(yè)銀行方面的影響對(duì)傳統(tǒng)的銀行體系來(lái)說(shuō)，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣會(huì)存在影響，商業(yè)銀行將進(jìn)行重大改革。第一就是會(huì)對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)在擁有的現(xiàn)金存儲(chǔ)及流通方式產(chǎn)生影響。在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)生活中，還流通者許多的現(xiàn)金，在促進(jìn)無(wú)現(xiàn)金時(shí)代的進(jìn)程中，在某種程度上央行的法定數(shù)字貨幣DCEP代替了現(xiàn)金M0，具有一定的推動(dòng)效果。央行數(shù)字貨幣的發(fā)行會(huì)縮小存放現(xiàn)金的空間，減少儲(chǔ)存現(xiàn)金和人工等方面的本金。第二是能夠使商業(yè)銀行的金融基礎(chǔ)設(shè)施得到升級(jí)。為了達(dá)到管理法定數(shù)字貨幣的要求，商業(yè)銀行要建立完整的金融基礎(chǔ)設(shè)施和貨幣安全管理的制度。第三是可以促進(jìn)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)方式向數(shù)字化發(fā)展。數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)及金融科技的產(chǎn)物，在現(xiàn)在科技水平和法律管控的政策下，央行數(shù)字貨幣想要實(shí)現(xiàn)代替流通中的現(xiàn)金要經(jīng)過(guò)非常長(zhǎng)久的過(guò)程。商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行積極的響應(yīng)號(hào)召，跟緊數(shù)字貨幣改革的趨向，進(jìn)行積極的配合，適應(yīng)轉(zhuǎn)型成為數(shù)字化。3.對(duì)民眾日常生活的影響央行發(fā)行數(shù)字貨幣，并且實(shí)現(xiàn)貨幣的實(shí)施，這能夠促進(jìn)中國(guó)發(fā)展“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”。越來(lái)越多的民眾會(huì)在日常生活中會(huì)使用“電子現(xiàn)金”，一些處于偏遠(yuǎn)地區(qū)的百姓也能從中找到好處。4.在人民幣國(guó)際化方面的影響促進(jìn)人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的屬性，在進(jìn)行人民幣的國(guó)際化之路時(shí)，能夠找到正確方向推動(dòng)力并且有機(jī)會(huì)進(jìn)行超車(chē)，促進(jìn)中國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的對(duì)外開(kāi)放。第四章我國(guó)數(shù)字貨幣及其監(jiān)管的問(wèn)題分析在上面對(duì)于數(shù)字貨幣和管控貨幣的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展還沒(méi)有成熟，管控制度還具有缺陷，這篇文章在開(kāi)始時(shí)對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣現(xiàn)在存在的風(fēng)險(xiǎn)和我國(guó)央行數(shù)字貨幣的問(wèn)題進(jìn)行討論，同時(shí)從管控角度的方面探討了存在的缺陷。第一節(jié)我國(guó)非法定數(shù)字貨幣存在的問(wèn)題金融監(jiān)管有一個(gè)目標(biāo)是讓金融體系穩(wěn)定的執(zhí)行，分析和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的一點(diǎn)。所以通常以分析和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)作為出發(fā)點(diǎn)用來(lái)研究中國(guó)數(shù)字貨幣，分析中國(guó)數(shù)字貨幣涉及的監(jiān)管方面問(wèn)題。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字貨幣有的風(fēng)險(xiǎn)分為幾個(gè)方向。1.容易引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)代進(jìn)步以來(lái)，數(shù)字貨幣的使用逐漸的擴(kuò)大了范圍，單個(gè)數(shù)字貨幣體系所存在的風(fēng)險(xiǎn)直接造成金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)概率增大。沒(méi)有法律保障的數(shù)字貨幣是不存在可以幫助最后貨款人角色的機(jī)構(gòu)，沒(méi)有辦法讓貨幣體系足夠的穩(wěn)定。所以如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)讓金融市場(chǎng)的秩序發(fā)生紊亂，進(jìn)而影響到比特幣的虛擬貨幣的價(jià)格，如此一來(lái)，就會(huì)被投機(jī)者所掌控，在市場(chǎng)中就會(huì)有極大的風(fēng)險(xiǎn)性。2.龐氏騙局風(fēng)險(xiǎn)把后來(lái)投資者的錢(qián)作為回報(bào)給早期的投資者，人們把這種操作的方式叫做龐式騙局。法律制定的數(shù)字貨幣最早期發(fā)售的時(shí)候價(jià)格比較高，待到時(shí)機(jī)時(shí)進(jìn)行集體的拋售，導(dǎo)致價(jià)格大跌，投資者也因此有很大的損失。ICO(InitialCoinOffering首次幣發(fā)行)在數(shù)字貨幣里是最容易有詐騙存在的形式，它的投資入門(mén)很低，所以能讓普通的投資人員參加進(jìn)入。普通創(chuàng)業(yè)者只需要一份白皮書(shū)或PPT就能夠進(jìn)行籌資活動(dòng)，獲得大眾的支持，但是創(chuàng)業(yè)者拿錢(qián)跑路的概率很大。公司為了更好的發(fā)展會(huì)選擇數(shù)字貨幣的發(fā)行，來(lái)招募投資者進(jìn)行投資，發(fā)行的數(shù)字貨幣也沒(méi)有任何法律的保障，所以當(dāng)投資的數(shù)量到達(dá)一定的程度時(shí)，公司就會(huì)帶著這些投資跑路。2018年3月在深圳就有這么一個(gè)詐騙例子，深圳普銀區(qū)塊鏈集團(tuán)有限公司就發(fā)布了數(shù)字貨幣，在p2p平臺(tái)上開(kāi)始眾籌資金，一共約3億人民幣被投資者投入，被公司卷款逃跑。2019年6月PlusToken錢(qián)包也是同樣的問(wèn)題被曝光，投資者所投入的資金沒(méi)有任何的法律保障，所以沒(méi)有辦法提現(xiàn)。4.消費(fèi)者權(quán)益受到保障的風(fēng)險(xiǎn)在沒(méi)有法律保障的數(shù)字貨幣通行領(lǐng)域，有很多騙取錢(qián)財(cái)?shù)钠脚_(tái)，這些平臺(tái)上的數(shù)字交易不能退還，因?yàn)樗哂心涿?。與此同時(shí)很多詐騙者在其中看到了商機(jī)，制作一些看著符合法律的數(shù)字貨幣交易所或錢(qián)包來(lái)騙取人們的信任，進(jìn)一步騙取錢(qián)財(cái)，從而讓這些平臺(tái)有了違法犯罪行為，誘發(fā)網(wǎng)絡(luò)犯罪。第二節(jié)我國(guó)央行數(shù)字貨幣存在的問(wèn)題央行為了讓資金運(yùn)作有更高的效率，讓交易的成本降低，發(fā)行了數(shù)字貨幣。但是數(shù)字貨幣仍然有很多的問(wèn)題存在，比如金融科技水平以及法律監(jiān)管力度等等。1.在技術(shù)上，央行需要提高完善發(fā)行模式在技術(shù)選擇上央行常借用區(qū)塊鏈技術(shù)，但是其他的技術(shù)它也并沒(méi)有排斥，把移動(dòng)支付，云計(jì)算都列入備用的技術(shù)方面，哪一個(gè)適用效果最好也并未可知。在安全性的層面央行為了提高資金運(yùn)營(yíng)的效率，要運(yùn)用到很強(qiáng)的計(jì)算能力，所以會(huì)讓網(wǎng)絡(luò)安全有更大的挑戰(zhàn)。日本Mt.Gox平臺(tái)是最大的比特幣交易場(chǎng)所，也曾經(jīng)因?yàn)楹诳凸糇屍脚_(tái)遭受了很大的損失，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是以國(guó)家信用背書(shū)。所以必須要嚴(yán)格的保證貨幣的安全性。在效率方面區(qū)塊鏈技術(shù)沒(méi)有辦法讓數(shù)字貨幣有高效率的運(yùn)行，一秒鐘只能交易完成1000筆，等同于買(mǎi)了一杯咖啡，要等待兩個(gè)小時(shí)，所以從這方面來(lái)說(shuō)，他是沒(méi)有辦法滿足經(jīng)濟(jì)的需求。綜上所述，區(qū)域鏈技術(shù)是對(duì)數(shù)字貨幣的交易有所限制的。法定數(shù)字貨幣的流通必須要建立在完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施上，所以金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)金融的體系進(jìn)行整理完善，這不僅僅是關(guān)于技術(shù)的問(wèn)題，也關(guān)系到運(yùn)行的成本各個(gè)方面。2.在法律上，數(shù)字貨幣管理并不完善數(shù)字貨幣和人們?nèi)粘Ｉ钪兴褂玫募垘庞兄艽蟮膮^(qū)別，他們?cè)谪泿诺男螒B(tài)，支付的方式以及流通等各個(gè)方面都有著不同。比如紙幣是紙張的形式，而貨幣卻是數(shù)字的形式。不僅如此，中國(guó)對(duì)于數(shù)字貨幣的管理在法律上并不完全。3.在社會(huì)上，社會(huì)的接受程度有所限制目前用過(guò)使用支付寶，微信等電子付款的方式人數(shù)還是比較多的，所以在社會(huì)中使用紙幣的人數(shù)較少，法律制定的數(shù)字貨幣就是為了代替紙幣，由此看來(lái)，數(shù)字貨幣所使用的程度提升是有限制的。支付寶，微信等電子付款的方式已經(jīng)深入人心，并且相對(duì)普及較為廣泛，所以如果法定數(shù)字貨幣沒(méi)有辦法給大眾帶來(lái)利益的話，是沒(méi)有辦法讓大眾接受并且代替電子付款的方式，數(shù)字貨幣的推行也會(huì)非常有難度。第三節(jié)我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管的問(wèn)題分析隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，非法制定的數(shù)字貨幣仍然是在一些地方運(yùn)行并且規(guī)模逐步的變大，這就導(dǎo)致數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)性不斷地提高，這就讓中國(guó)政府對(duì)數(shù)字貨幣有了高度的重視和監(jiān)管力度，所以中國(guó)出臺(tái)了很多關(guān)于數(shù)字貨幣的文件進(jìn)行管理數(shù)字貨幣。在2013年中國(guó)首次出臺(tái)了關(guān)于數(shù)字貨幣的文件，詳細(xì)說(shuō)明了如何防范比特幣的風(fēng)險(xiǎn)。2018年到2019年都有出臺(tái)相關(guān)的政策來(lái)加強(qiáng)數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度。中國(guó)數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)并不在少數(shù)，一些違反法律規(guī)定的數(shù)字貨幣，在交易的過(guò)程中會(huì)讓我國(guó)金融市場(chǎng)受到影響，也讓洗錢(qián)等違法犯罪行為逐漸猖狂。1.法律規(guī)定不適時(shí)非法的數(shù)字貨幣并沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)加以規(guī)定和制約。出現(xiàn)這種情況，主要是由于數(shù)字貨幣的發(fā)布時(shí)間比較晚，所以中國(guó)沒(méi)有相關(guān)的法律考慮到對(duì)數(shù)字貨幣加以規(guī)范，目前所推出的文件也存在很大的缺陷。具體表現(xiàn)為幾個(gè)方面。（1）法律定義不清楚目前已有的文件把比特幣和其他非法數(shù)字貨幣叫做虛擬商品，但是在中國(guó)已有的法律中，并不存在虛擬商品這一個(gè)用詞，所以也沒(méi)有相關(guān)數(shù)字貨幣出臺(tái)的政策。除此之外，數(shù)字貨幣是如同錢(qián)一樣的存在，是具有支付的功能。但是他跟法律制定的貨幣是不一樣的，不能隨便的將它看做是一件商品，而且非法定數(shù)字貨幣作為虛擬商品的說(shuō)法否定了它的金融屬性，但是他又和金融產(chǎn)品有一定的差別。（2）相關(guān)法律規(guī)定不夠具體且效力較低法律所推行的法規(guī)大多是對(duì)事情很表面的概括，并沒(méi)有對(duì)很多犯罪行為進(jìn)行相應(yīng)的舉措，它的可行性也比較低。除此之外，數(shù)字貨幣的驟然發(fā)展是在法律意料之外的，所以對(duì)于貨幣管理的文件都是比較低層級(jí)的，它的法律效力也比較低，對(duì)于一些犯罪分子來(lái)說(shuō)，其犯法行為所帶來(lái)的后果是可以承受的，所以才會(huì)有前仆后繼的犯罪分子進(jìn)行法律的邊緣試探。2.數(shù)字貨幣監(jiān)管執(zhí)行不到位由于中國(guó)發(fā)布的數(shù)字貨幣相關(guān)的法律法規(guī)并不是很完善，存在著很多的缺陷。所以在法律執(zhí)行的時(shí)候，部門(mén)也不加以看管監(jiān)制，而且數(shù)字貨幣在交易的過(guò)程中是有匿名存在，其中也出現(xiàn)了有心的人來(lái)把控市場(chǎng)，推行數(shù)字貨幣的流通，損害投資者的利益。（1）沒(méi)有明確具體操作措施中國(guó)所發(fā)布的法律關(guān)于數(shù)字貨幣大都是概念性的，相對(duì)比較籠統(tǒng)。數(shù)字貨幣在交易的時(shí)候沒(méi)有明確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有相關(guān)線下摸排的相關(guān)舉措，非常缺少操作的性質(zhì)。（2）對(duì)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)監(jiān)管權(quán)限范圍較小且模糊從中國(guó)關(guān)于數(shù)字貨幣所發(fā)表的法律文件中，可以看出他將比特幣和相關(guān)的虛擬貨幣定義為商品，所以隨之?dāng)?shù)字貨幣的交易平臺(tái)就劃分為商品交易的平臺(tái)。對(duì)一些小型的網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，不具有對(duì)數(shù)字貨幣的檢查和制約規(guī)范。除此之外，上文也提到數(shù)字貨幣在監(jiān)管機(jī)制上并沒(méi)有很完全，缺少了一些對(duì)于犯罪分子的具體處罰措施，沒(méi)有很高的標(biāo)準(zhǔn)要求。3.對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)不到位目前中國(guó)對(duì)于投資者權(quán)益的保護(hù)主要有出臺(tái)通知或者提示兩個(gè)方面。出臺(tái)《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》這個(gè)文件就是為了向公眾表明比特幣和一些數(shù)字貨幣都存在一些洗錢(qián)詐騙等違法犯罪行為。出臺(tái)這個(gè)文件主要也是為了能夠讓公眾有正確的投資意識(shí)，不要盲目的跟從。但是對(duì)于后來(lái)投資者仍然會(huì)因?yàn)樘摂M貨幣有一些損失，說(shuō)明這個(gè)文件并沒(méi)有讓公民們樹(shù)立正確的防范意識(shí)。由此看來(lái)，相關(guān)政策的監(jiān)管和實(shí)施并沒(méi)有起到很好的作用，也沒(méi)有保護(hù)好投資者的利益。4.跨境合作中，數(shù)字貨幣的國(guó)際監(jiān)管尚未協(xié)調(diào)一致在國(guó)際上對(duì)于數(shù)字貨幣的監(jiān)管已經(jīng)與中國(guó)有了相對(duì)的合作，但是在監(jiān)控管理標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容效果方面的舉措仍然有待加強(qiáng)。（1）缺乏有效的數(shù)字貨幣監(jiān)管合作運(yùn)營(yíng)模式要想讓合作的模式有效果，就要有明確的監(jiān)管目標(biāo)，把范圍進(jìn)一步分配好，采取有利的監(jiān)管方式才能最終實(shí)現(xiàn)好的效果。但是目前數(shù)字貨幣的監(jiān)控和管理仍然只停留在相關(guān)政策所表達(dá)出的建議，并沒(méi)有落實(shí)到數(shù)字貨幣中。而且現(xiàn)在的監(jiān)管制度范圍比較窄，只存在于個(gè)別國(guó)家之間的合作。在監(jiān)控的方式上也沒(méi)有很好的反饋。（2）現(xiàn)存法律難以解決數(shù)字貨幣偵查難題目前推崇的相關(guān)數(shù)字貨幣的法律法規(guī)并沒(méi)有解決跨境洗錢(qián)的問(wèn)題，在全球國(guó)際間也沒(méi)有明確打擊犯罪行為的文件出臺(tái)。（3）國(guó)際監(jiān)管內(nèi)容不明確已經(jīng)出臺(tái)的國(guó)際管理機(jī)制對(duì)于數(shù)字貨幣的監(jiān)控管理而言是很有作用的，但是其中的內(nèi)容會(huì)對(duì)數(shù)字貨幣有一定的限制。對(duì)于案件管轄權(quán)也沒(méi)有及時(shí)的調(diào)整，對(duì)于未來(lái)的防范措施也沒(méi)有很多，所以就需要加強(qiáng)國(guó)際之間的合作，來(lái)共同的規(guī)范數(shù)字貨幣，讓更多的平臺(tái)變得合法。

第五章我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管的策略數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，數(shù)字人民幣已被寫(xiě)入十四五規(guī)劃，對(duì)于數(shù)字貨幣監(jiān)管策略的實(shí)施將會(huì)給金融體系帶來(lái)很大的變化，由此看來(lái)，數(shù)字貨幣已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的過(guò)程。但是我國(guó)仍然面臨著數(shù)字貨幣違法交易行為，這就需要對(duì)于數(shù)字貨幣的平臺(tái)進(jìn)行加以的規(guī)范和監(jiān)控。對(duì)于數(shù)字貨幣監(jiān)管的問(wèn)題，這篇文章將會(huì)從以下四個(gè)方面來(lái)，具體的提出解決的策略以供借鑒。第一節(jié)構(gòu)建完善的監(jiān)管體系1.明晰非法定數(shù)字貨幣的定義和屬性結(jié)合數(shù)字貨幣自發(fā)行以來(lái)，非法定的虛擬貨幣是以區(qū)塊鏈技術(shù)的方式發(fā)展起來(lái)的，但是他并沒(méi)有明確發(fā)行主體的存在，通常以電子的方式進(jìn)行存儲(chǔ)和交易，而且他和法幣是不相同的價(jià)值載體。2.構(gòu)建相對(duì)完整的監(jiān)管框架數(shù)字貨幣與法定的貨幣是不一樣的，但是他們之間也有相同點(diǎn)。中國(guó)可以通過(guò)對(duì)國(guó)外監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了解，然后融入到中國(guó)金融體系中，取其精華，去其糟粕，才能制定合適的監(jiān)管制度，更好的服務(wù)廣大人民群眾。第二節(jié)細(xì)化數(shù)字貨幣具體監(jiān)管措施1.提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，制定準(zhǔn)入許可制度為了解決數(shù)字貨幣交易平臺(tái)缺少有資歷的審核人員所導(dǎo)致的準(zhǔn)入門(mén)坎低等一系列的問(wèn)題，建立數(shù)字貨幣交易平臺(tái)許可制度，讓設(shè)立數(shù)字貨幣交易的平臺(tái)都要有許可制度才可以進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的實(shí)施。此外，還要有數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的資格認(rèn)定制度，需要運(yùn)營(yíng)者向相關(guān)的監(jiān)控管理機(jī)構(gòu)提出相應(yīng)的申請(qǐng)，然后監(jiān)管機(jī)構(gòu)從運(yùn)營(yíng)者的資本和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等各個(gè)方面進(jìn)行相關(guān)的審核，然后決定是否允許運(yùn)營(yíng)者有數(shù)字貨幣的業(yè)務(wù)。不僅如此，相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要審核數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的業(yè)務(wù)能力，才能讓平臺(tái)更具有規(guī)范性，有效的降低平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)于去中心化的非法數(shù)字貨幣的監(jiān)管制度可以有一定的下滑，將數(shù)字貨幣的交易納于金融監(jiān)管體系，防止洗錢(qián)等犯罪行為的發(fā)生。2.明晰交易平臺(tái)的實(shí)施措施，出臺(tái)具體業(yè)務(wù)細(xì)則為了更好地實(shí)施相關(guān)的法律法規(guī)，需要明確平臺(tái)上用戶的身份，對(duì)其身份加以的驗(yàn)證，禁止非法分子進(jìn)入平臺(tái)，并且產(chǎn)生違法犯罪的行為。還要在平臺(tái)上明確違規(guī)操作所要接受的懲罰，這樣才能更好地避免非法交易，還能保存數(shù)字貨幣交易的軌跡，可能的提高追蹤違法交易業(yè)務(wù)的實(shí)施。3.提高業(yè)務(wù)偵查能力，對(duì)業(yè)務(wù)采取分類管理要將監(jiān)管部門(mén)的責(zé)任表達(dá)清楚，進(jìn)一步的增強(qiáng)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的合法和規(guī)范?，F(xiàn)在技術(shù)在不斷的發(fā)展，盡可能的利用現(xiàn)有的技術(shù)來(lái)進(jìn)行平臺(tái)的監(jiān)管，實(shí)時(shí)的檢查經(jīng)營(yíng)者的漏洞和存在疑惑的交易。對(duì)于數(shù)字貨幣中存在的不同業(yè)務(wù)類型，也要有不同的方式進(jìn)行監(jiān)管和掌控，如此，才能更好地讓金融市場(chǎng)穩(wěn)定下來(lái)。第三節(jié)加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)需要信息披露制度加以完善，主要表現(xiàn)為數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)商需要向投資者具體的說(shuō)