汽車電子行業(yè)專題報(bào)告：車規(guī)MCU空間廣闊國內(nèi)廠商加速布局

wenyue029694@chenhaojie026733@gtja功能的芯片，具有體積小、成本低、功能強(qiáng)等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于汽以按數(shù)據(jù)位數(shù)、指令結(jié)構(gòu)、存儲(chǔ)器架構(gòu)和用途等維度進(jìn)行分信息娛樂和動(dòng)力系統(tǒng)等，對(duì)汽車智能化和電動(dòng)化的發(fā)展至關(guān)重要。傳統(tǒng)燃油車平均單車MCU用量達(dá)到70-150顆，而新能源汽車的單應(yīng)鏈穩(wěn)定和推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)化長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略。全球汽車MCU家政策、本土主機(jī)廠及零部件廠商的鼎立合作及支持下，中國汽車投資要點(diǎn)。汽車MCU種類多樣，從小而散的車身小電子及末端控制待發(fā)》2024.07.29研究行業(yè)專題研究證券研究報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分3of16行業(yè)專題研究 4 4 5 7 7 83.1.車規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)業(yè)一直 83.2.車規(guī)級(jí)MCU在芯片設(shè)計(jì)、車規(guī)認(rèn)證 94.公司分析 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4of16行業(yè)專題研究1.1.汽車電子為MCU最大應(yīng)用市場數(shù)越高，運(yùn)算能力越強(qiáng)，但相應(yīng)的功耗也更高。機(jī)控制器、電機(jī)控制器等。73%通用MCU專用MCU超低功耗MCU電機(jī)空機(jī)MCU其他請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5of16行業(yè)專題研究MCU芯片的需求也逐漸由8/16位升級(jí)主要應(yīng)用為動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)，如引擎控制、齒輪與離合器控制，和電子式渦輪系統(tǒng)上，如懸吊系統(tǒng)、電子式動(dòng)力方向盤、扭力分散控制，電子——1.2.車規(guī)級(jí)MCU芯片是汽車半導(dǎo)體中的“價(jià)值皇冠”請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分6of16行業(yè)專題研究采暖通風(fēng)及空調(diào)、車燈、門鎖控制、座椅、網(wǎng)安全氣囊、剎車、防盜、轉(zhuǎn)向、懸架、保險(xiǎn)及繼制動(dòng)器、定速巡航、防抱死剎車系統(tǒng)、自適應(yīng)巡航音響、抬頭顯、CD播放器、儀表盤、屏、都非常大，傳統(tǒng)汽車平均單車用量達(dá)到70顆以上。根據(jù)St請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7of16行業(yè)專題研究業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。2020年下半年以來，疫到的影響最大，供貨周期一度提升到40周以上，嚴(yán)重影響汽車行業(yè)正常發(fā)展。全球芯片短缺使芯片驅(qū)動(dòng)我們汽車產(chǎn)業(yè)開始關(guān)注供應(yīng)安全與供應(yīng)自主片及半導(dǎo)體制造設(shè)備的出口進(jìn)行更嚴(yán)格的限制。汽車芯片的國產(chǎn)化替代是應(yīng)對(duì)國際貿(mào)易緊張局勢下芯片供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的有效策略，它不僅有助于提升國內(nèi)多家整車企業(yè)擴(kuò)大本土電子零部件采購數(shù)量，加速采用國產(chǎn)半導(dǎo)體芯安全性要求更加嚴(yán)苛。汽車域架構(gòu)分為ADAS域、信息娛樂域、動(dòng)和單車價(jià)值量均會(huì)有所提升。動(dòng)力域中電動(dòng)汽車更加依賴于三電系統(tǒng)作為整車驅(qū)動(dòng)力，所需MCU數(shù)量和價(jià)值量也會(huì)提高。我們對(duì)全球及國內(nèi)車載MCU市場規(guī)模進(jìn)行測算，假設(shè)傳統(tǒng)燃油車單車搭載60顆MC車身小電子及末端控制器的MCU的單價(jià)約1美元，應(yīng)用于車身域控制器的規(guī)模約為446億美金，國內(nèi)市場將約占全球市場的30%-40%。20232024E2025E2026E2027E行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分8of數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，乘聯(lián)會(huì)，中國汽車市場發(fā)展預(yù)測峰會(huì)91%份額，再加上微芯科技，共占據(jù)98%的車用MCU市場份額。車規(guī)級(jí)認(rèn)證周期和與整車廠/Tier1形成表6：不同級(jí)別芯片相關(guān)要求對(duì)比行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分9of16低根據(jù)環(huán)境而定ESD靜電、EFT群脈沖、RS傳IAFT16949是汽車芯片車規(guī)級(jí)認(rèn)證滿足標(biāo)準(zhǔn)驗(yàn)證需要大量的成本投入和時(shí)間投入，所以很多車載芯片廠商選品特別是高功能安全產(chǎn)品想要順利量產(chǎn)上車，對(duì)于芯片原廠及下游客戶來營業(yè)務(wù)的較成熟公司，如兆易創(chuàng)新、華大半導(dǎo)體、BYD半導(dǎo)體、現(xiàn)量產(chǎn)上車。是是2022年4月推出汽車電子MCU產(chǎn)品-CCFC3007PT于近期在公司內(nèi)部測試成功，該產(chǎn)品適用是行業(yè)專題研究統(tǒng)提供了高等級(jí)功能安全、高性能的保證，滿足汽車行業(yè)對(duì)高系列等，產(chǎn)品應(yīng)用涵蓋了底盤控制、車身電子、智能網(wǎng)聯(lián)、輔助駕駛等各與了國家汽車芯片標(biāo)準(zhǔn)體系和國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)進(jìn)工作，并牽頭《汽車底盤系統(tǒng)控制芯片技術(shù)要求及試驗(yàn)方法》等國家級(jí)投資上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資集團(tuán)、張江科投、江陰霞客基金、一旗力合基金等投資年起，MCU+NORFlash雙輪驅(qū)動(dòng)，2023年，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展為年度公司MCU市場排名已升至全球第7位，是中國品牌排名第一的MCU供應(yīng)商。截至24H1，公司GD32MCU多種電氣化車用場景提供開發(fā)之選，并已與業(yè)界多家領(lǐng)先的Tier1供應(yīng)商和等多種電氣化車用場景提供主流開發(fā)之選。行業(yè)專題研究0行業(yè)專題研究9%7%u德州儀器意法半導(dǎo)體微芯科技4.40%87.40%384kbPFlash/48kbSPAM在動(dòng)力總成已獲得客戶訂單，線控底盤品已經(jīng)在客戶的底盤類產(chǎn)品如換擋芯片均走在國內(nèi)前列。行業(yè)專題研究02017201820192020行業(yè)專題研究競爭壓力可能導(dǎo)致行業(yè)平均價(jià)格的下降，毛利率存在下降風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)專題研究司未來的市場競爭力、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造作者具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，保證報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)渠道輯基于作者的職業(yè)理解，本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了作者的研究觀點(diǎn)，力求獨(dú)立、客觀和公正，結(jié)論不受任本報(bào)告的信息來源于已公開的資料，本公司對(duì)該等信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報(bào)告所載測僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可升可跌。過往表日后的表現(xiàn)依據(jù)。在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測不一致的報(bào)告。本公司不保證本報(bào)告所含信本報(bào)告中所指的投資及服務(wù)可能不適合個(gè)別客戶，不構(gòu)成客戶私人咨詢建議。在任何情況下，本報(bào)告中的信息不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。在任何情況下，本公司、本公司員工或者關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)不承諾投資者一定獲利，不與投資者分享投益，也不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。投資者務(wù)必注意，其據(jù)此做出的任何投資決策本公司利用信息隔離墻控制內(nèi)部一個(gè)或多個(gè)領(lǐng)域、部門或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間的信息流動(dòng)。因此，投資者應(yīng)注意，在下，本公司及其所屬關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券或期權(quán)并進(jìn)行證券或或者爭取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問或者金融產(chǎn)品等相關(guān)服務(wù)。在法律許可的情況